Отчет по аналитической работе на тему «Цены на стратегическую продукцию внешнеторгового оборота, их соотношение с мировыми и оценка влияния на макроэкономическую ситуацию»

Вид материала

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6

1.2 Факторный анализ причин и следствий изменения цен на экспортно-импортные товары на рынке металлов

Металлургическая отрасль РК в основном ориентирована на экспорт, практически все производимые в стране металлы и металлопродукция экспортируются. Основной упор делается на такие цветные металлы, как медь, цинк, свинец, алюминий и др. В структуре производства преобладают сырьевые товары, которые затем перерабатываются за рубежом.

Согласно проведенным исследованиям Business Monitor International (BMI) «из 10 крупнейших по площади стран мира РК является лидером в энергично развивающейся горнодобывающей промышленности». Разработаны и добываются большие запасы 29 видов цветных металлов, трех видов черных металлов, двух - драгоценных. Казахстан имеет огромный потенциал по развитию ферросплавной продукции, а именно феррохрома. Преимуществом является высокое качество сырья и исключительно низкозатратное производство и, следовательно, их минимальная стоимость.

При оценке удельного веса товаров группы «Металлы и изделия из них» на протяжении последних пяти лет в объеме внешнеторгового оборота было выявлено, что экспорт металлов занимает порядка 10%, при этом, наибольшую долю имеют товары медь рафинированная (3,26%) и ферросплавы (3,19%). Импорт металлов оценивается в 7-8% от объема общего импорта, где доминирующими являются трубы, трубки и профили полые из черных металлов (1,85%), металлоконструкции из черных металлов (1,39%).

Далее представлен сравнительный анализ взаимосвязи мировой, внутренней, экспортной и импортной цен на цветные металлы (медь и цинк) за 2006-2010 гг., в стоимостном выражении и на основании цепного ежегодного темпа прироста.

Рисунок 8 – Сравнительный анализ мировой цены, цены на внутреннем рынке РК, единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений РК на цветные металлы (медь, цинк) за 2006-2010 гг. а-в) в стоимостном выражении (долл. США за тонну); г) по цепным ежегодным темпам прироста (%)

Из представленных данных следует, что:

Мировая и экспортная цена на медь в 2006 году находятся приблизительно на одном уровне и составляют 6 440 долларов США и 6 460 долларов США за тонну соответственно. На внутреннем рынке цена определена в размере 7 202 долларов США за тонну.
В 2007 году мировая цена на медь повысилась на 3% до уровня 6 630 долларов США за тонну, экспортная цена увеличилась на 7% до уровня 6 920 долларов США за тонну, импортная цена на медь выросла на 9%. При этом цена на внутреннем рынке имела тенденцию к снижению на 4,5%.
Однако в 2008 году (период финансового кризиса) мировая цена значительно снизилась по сравнению с предыдущим периодом (2007 г.) на 56% до уровня 2 911 долларов США за тонну. Снижение мировой цены на медь привело к уменьшению цены на внутреннем рынке, которая понизилась на 50,8% и составила 3 383 долларов США за тонну. Экспортная и импортная цены на медь, напротив, повысились по сравнению с 2007 годом на 2% и 5% соответственно. Снижение цен на мировом рынке было вызвано значительным увеличением мирового производства и запасов в условиях замедления роста мировой экономики и последующего развития мирового экономического и финансового кризиса, что привело к сокращению промышленного и инвестиционного спроса на цветные металлы в целом, в том числе и на медь. Превышение мирового предложения над спросом на рафинированную медь в 2008 году было значительно больше, чем ожидали участники рынка. Это сказалось на динамике цен.
В 2009 году наоборот, мировая цена увеличилась в два раза, т.е. повысилась до уровня 6 880 долларов США за тонну, цена на внутреннем рынке аналогично мировой выросла на 82,3%, а экспортная цена снизилась на 37% и составила 4 430 долларов США за тонну, также произошло снижение импортной цены на медь на 39%.
В 2010 году наблюдается рост цен, так мировая цена выше цены 2009 года на 37%, при этом увеличение цены 2010 года по отношению к цене 2006 года произошло на 46%, тем самым мировая цена в 2010 году составила 9 415 долларов США за тонну, экспортная цена выросла на 52% и составила 6 725 долларов США за тонну, увеличение импортной цены произошло на 35%, а цены внутреннего рынка на 29,9%. Увеличение цен на медь в первую очередь связано со значительным спросом в Китае, основном производителе различных электронных схем, проводов, электрических деталей и проводки, в которой используется медь.

Анализируя ценовую ситуацию на цинк, было выявлено, что:

в 2006 году мировая цена на цинк составила 4 301 долларов США за тонну, при этом экспортная цена оказалась значительно ниже в пределах 2 490 долларов США за тонну, что составляет примерно 58% от мировой цены.
В 2007 году мировая цена на цинк, в сравнении с ценой на медь в аналогичном периоде характеризуется снижением на 45%, при этом экспортная цена на цинк увеличилась на 32%, а вот импортная цена и цена внутреннего рынка на цинк аналогично мировой снизились на 16% и 49% соответственно.
В 2008 году отмечается снижение цен, как мировой и внутренней, так и экспортной и импортной цен. Аналогично мировой цене на медь мировая цена на цинк в сравнении с предыдущим периодом отмечает снижение, причем на 52%, но при этом, оказывает влияние на снижение внутренней цены на 54%, и экспортной и импортной цены на цинк, которое составило 42% и 28% соответственно.
2009 год оказался противоречивым, мировая цена на цинк повысилась до уровня 2 408 долларов США за тонну, цена внутреннего рынка выросла на 117% и составила 1 983 долларов США за тонну, экспортная цена при этом не повысилась, а наоборот снизилась на 29% и составила 1 350 долларов США за тонну. Снижение импортной цены на цинк было незначительным и составило 4%.
В 2010 году отмечается небольшое снижение мировой цены на 4% до уровня 2 312 долларов США за тонну, но при этом увеличение экспортной цены на 55% до уровня 2 095 долларов США за тонну. Снижение мировой цены на цинк отразилось на цене импортных поступлений цинка и цене внутреннего рынка РК, которые также снизились, цена внутреннего рынка на 4,2%, причем импортная цена более значительно на 14%.

Анализируя в совокупности взаимосвязи мировых цен на цветные металлы и цен, оказывающих влияние на внешнеторговый оборот, отметим следующее.

Ценовой тренд мировых цен на цветные металлы (медь, цинк) одинаковый, при этом мировая цена на медь более динамична по сравнению с мировой ценой на цинк. Действительно, за анализируемый период (2006-2010 гг.) изменение цены на медь определено в диапазоне от -56% до 136%, цены на цинк варьируется в пределах от -52 до 113%.

Рисунок 9 –Динамика мировых цен и единичной стоимости экспортных и импортных цен на товары группы металлы (медь и цинк) за 2006-2010 гг., долл. США за 1 тонну

Очевидно, что для рассматриваемого периода характерны аналогичные тенденции мировых цен на цветные металлы, которые, однако, имеют различия в сравнении с ценовой динамикой на экспортные поставки и импортные поступления на цветные металлы в РК. При этом экспортная цена на медь незначительно превышает цену импортных поступлений в среднем за анализируемый период на 9%, что положительно отражается на объеме внешнеторгового оборота. Цены же на цинк в разрезе импортной цены к экспортной имеют противоположные пропорции, превышая в среднем на 44%. Единичные стоимости экспортных и импортных цен на все товары группы металлы имеют явно выраженные взаимосвязи как между собой, так и между товарами, в частности одинаковое изменение экспортной и импортной цены на медь аналогично ценовому тренду, который наблюдается на цинк. Максимальная цена по большинству товарных позиций за анализируемый период наблюдается в 2008 году при аналогичных изменению цен на ТЭР тенденциях.

Изменение мировой цены на медь происходит по ряду причин, основными из которых являются:

Объемы производства рафинированной меди снижаются, а потребление растет. Отметим, что практически, все добывающие компании снижают производство меди (от 10 до 30%) и наращивают производство молибдена, цены на который за последние два года выросли в пять раз. Отсюда, как следствие, снижение выпуска меди приводит к превышению спроса над предложением.
Рост благосостояния растущего населения в Азиатском регионе способствует росту использования меди в различных важных секторах. Рост спроса в Китае — основного мирового потребителя меди. Из года в год потребление в Китае растет при общем снижении производства меди в мире.
Спекулятивные факторы в биржевой игре. Вложения средств в медное сырье приносят существенно более высокие доходы, чем вложения в другие активы. И эти вложения возрастают, что создает на рынке постоянное ценовое давление.
Перебои с поставками меди — это следствие длительных забастовок, которые также являются следствием роста цен. На волне роста прибыли компаний, профсоюзы предъявляют требования к росту зарплаты, увеличение которой приводит к росту цены на медь.

Отметим, что цены на цветные металлы находятся на очень высоком уровне, сохраняя относительную стабильность. Причиной тому, помимо соотношения фундаментальных факторов, таких как спрос и предложение на рынке, является повышенная активность инвестиционных фондов, которая, в противовес замедлению экономического развития в мире, стала определяющим фактором для роста цен на базовые металлы на мировом рынке.

Цены на железорудное сырье и металлоконструкции из черных металлов показывают в сравнении с медью и остальными цветными металлами более устойчивую ценовую динамику.

Рисунок 10 – Сравнительный анализ мировой цены, цены на внутреннем рынке РК, единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений РК на черные металлы (ферросплавы, железная руда, изделия из черных металлов) за 2006-2010 гг. а-б) в стоимостном выражении (долл. США за тонну); в) по цепным ежегодным темпам прироста (%)

Из представленных данных следует, что:

в 2007 году отмечается повышение мировых цен на феррохром и железорудное сырье на 46% и 10% соответственно, что повлекло за собой повышение цены внутреннего рынка на феррохром на 27,6% и цен экспортных поставок и цен импортных поступлений на ферросплавы на 43% и 39% соответственно и на прокат из железа на 75% и 9% соответственно.
в 2008 году также наблюдается повышение цен. Мировые цены на феррохром и железорудное сырье выросли на 162% и 74% соответственно, при этом цена на внутреннем рынке на феррохром увеличилась на 134,2% и составила 2 327 долларов США за тонну, экспортная цена на ферросплавы выросла на 117%, импортная цена на 88%, экспортная цена на прокат из железа на 38%, импортная цена на прокат из железа на 14%.
2009 год охарактеризовался снижением всех цен. Мировая цена на феррохром уменьшилась на 57%, что повлекло и снижение внутренней цены на 51,8%, экспортной и импортной цен на ферросплавы на 53% и 47% соответственно. Мировая цена на железорудное сырье уменьшилась на 22%, что привело к снижению цены экспортных поставок и цены импортных поступлений на прокат из железа на 29% и 25% соответственно и снижение цены на прокат из черных металлов на внутреннем рынке на 42,6%.
В 2010 году отмечается рост мировых цен на феррохром и железорудное сырье на 9% и 108% соответственно, что отразилось на повышении экспортных и импортных цен на ферросплавы на 32% и 28% соответственно и аналогичных цен на прокат из железа на 15% и 30% соответственно, а также увеличились цены на внутреннем рынке на феррохром на 32%, на прокат из черных металлов на 40%.

Основными факторами резкого увеличения мировых цен на металлоконструкции из черных металлов было сохранение высокого спроса и повышение цен на электроэнергию и сырье для их производства. Повышение цен на железную руду во многом определялось потребностями бурно развивающейся сталелитейной промышленности Китая. В связи с замедлением роста спроса, в первую очередь со стороны КНР, цены на черные металлы немного снизились. Быстрые темпы восстановления в основных центрах металлургии стали возможны благодаря принятию широких государственных программ по развитию инфраструктуры и поддержки автомобильной промышленности – прежде всего в Китае, Индии, США и Бразилии [8].

Оценивая положение на рынке металлов, отметим, что для ценовой ситуации в металлургической отрасли в мировом масштабе характерна нестабильность, аналогичная процессам, происходящим в нефтегазовой отрасли. Однако, здесь следует отметить одну особенность. Цены на цветные металлы в плане изменения цены могут более серьезно варьироваться, чем на черный металл, в силу стабильного спроса и широкого использования (особенно в строительстве). Имея огромные запасы железной руды (доля в мировых запасах составляет 6%) и мощную базу для ее добычи и обработки, по объемам производства Казахстан значительно уступает той же России и Украине, которые достаточно успешно конкурируют на внешнем рынке.

Казахстан является одним из крупнейших в СНГ импортеров металлоизделий. Бум импорта, начавшийся в 2006—2007 гг. в силу роста строительного рынка, не прекращает своего наращивания объемов: по-прежнему нужны трубы, другая специальная металлопродукция. По сути, сырьевой экспорт черной металлургии возвращается к нам в обработанном виде с накрученной добавленной стоимостью, сохраняя темп роста на протяжении последних лет. При этом отмечается существенная разница между экспортной (в основном сырье) и импортной ценой (в которой закладывается себестоимость переработки, транспортные расходы) на черные и цветные металлы.

В силу неустойчивости курса доллара и евро, как основного инвестиционного инструмента населения, привлекательность в этом плане драгоценных металлов, как надежного вложения средств, возрастает. Далее проведен анализ ценовой ситуации по основному представителю драгоценных металлов – золоту.

Рисунок 11 – Сравнительный анализ мировой цены, цены на внутреннем рынке РК, единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений РК на золото за 2006-2010 гг. а-в) в стоимостном выражении (долл. США за кг.); г) по цепным ежегодным темпам прироста (%)

Из представленных данных следует, что в соответствии с динамикой мировых цен на золото росли цены экспортных поставок золота из РК. Однако разрыв в уровне этих цен сохраняется на протяжении всего рассматриваемого периода, имея тенденцию к сокращению - цена на экспортные поставки золота в 2006 году была ниже мировой на 48,2%, а в 2010 году на 35,2%. Анализ в разрезе всего исследуемого периода по годам показал следующее:

В 2006 году мировая цена на золото составила 20 094 доллара США за кг, при этом экспортная цена оказалась значительно ниже в пределах 10 411 долларов США за кг, что составляет примерно 51,8% от мировой цены. Однако, цена на золото на внутреннем рынке находится примерно на одном уровне с мировой ценой в пределах 20 189 долларов США за кг.
В 2007 году произошло увеличение мировой цены на золото на 28,5% до уровня 25 824 долларов США за кг, что привело к увеличению экспортной цены на 34%, которая была определена в размере 13 919 долларов США за кг. Однако цена ввозимого на территорию республики золота снизилась по сравнению с предыдущим периодом на 7,4%. Цена на внутреннем рынке увеличилась на 26,7% и составила 25 572 долларов США за кг.
В 2008 году незначительный рост мировой цены на золото на 4,3% привел к значительному увеличению цены экспортных поставок и импортных поступлений на 42% и 52% соответственно. При этом, мировая цена составила 26 923 долларов США за кг, экспортная цена ниже мировой и определена в размере 19 787 долларов США за кг. Однако, внутренняя цена РК снизилась на 7% и составила 23 715 долларов США за кг.
В 2009 году мировая и экспортная цены на золото увеличились до уровня 35 736 долларов США и 21 982 долларов США за кг соответственно. Тем самым, повышение мировой цены произошло на 32,7%, и отразилось в большей степени на росте импортной цены, которая выросла на 23%, экспортная цена выросла на 11%. Также отмечается значительный рост цены на золото на внутреннем рынке, прирост составил 88%.
В 2010 году мировая цена стала дороже на 25% по сравнению с предыдущим годом и составила 44 565 долларов США за кг, при этом, рост экспортной цены составил 31% до уровня 28 856 долларов США за кг, а цена импортных поступлений снизилась на 47%, цена на внутреннем рынке снизилась на 1,3% и составила 44 058 долларов США за кг.

Тем самым, в отличие от рынка ТЭР, цветных и черных металлов, динамика цен на золото показывает устойчивую тенденцию роста на протяжении всего исследуемого периода на мировом рынке, в том числе и в экспортных поставках из РК. Факторный анализ причин изменений мировых цен на золото в сторону увеличения, выявил следующее:

финансовый кризис в еврозоне и рост государственного долга США, предполагают создание неопределенности, которую стремятся подстраховать в виде золота;
природные катаклизмы в Японии. Разрушительное землетрясение и последовавшее за ним цунами в Японии лишили японскую иену статуса надежной резервной валюты;
народные волнения на арабском Востоке;
растущая инфляция в Китае и Индии. Население этих двух самых населенных стран планеты является и крупнейшим бытовым потребителем золота;
рост интереса к золоту со стороны центробанков большинства стран мира. Запасы золота центробанков мира, показывающие снижение с 2000-2008 гг. на 9,6%, в период с 2008-2010 гг. выросли на 2,2%. Центробанки мира практически прекратили продажу золота из своих резервов, превратившись в нетто-покупателей. Аналогичная ситуация обстоит и со многими крупными банками Китая, Саудовской Аравии, России и др.

Blog

1.2 Факторный анализ причин и следствий изменения цен на экспортно-импортные товары на рынке металлов