Отчет по аналитической работе на тему «Цены на стратегическую продукцию внешнеторгового оборота, их соотношение с мировыми и оценка влияния на макроэкономическую ситуацию»

Вид материала

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6

1.1 Факторный анализ причин и следствий изменения цен на экспортно-импортные товары на рынке ТЭР

Под ТЭР понимаются запасы топлива и энергии в природе, которые при современном уровне техники могут быть практически использованы человеком для производства материальных благ. В терминах действующих отечественных НПА под ТЭР понимается носитель энергии, который при данном уровне развития техники и технологий используется или может быть полезно использован [4].

При оценке внешнеторгового оборота ТЭР за последние пять лет выявлено, что суммарная доля импортируемого ТЭР составляет 7-9% в среднем, при этом, доля большинства из них не превосходит 1%. Экспорт ТЭР составляет 70-75% в среднем, при этом, доминирующее положение занимает нефть сырая (60-65%).

Оценивая положение на казахстанском рынке нефти и нефтепродуктов, в первую очередь отметим, что только 5% нефти реализуется на внутреннем рынке, практически вся производимая в РК нефть уходит на экспорт в размере 95%. Проектная мощность отечественных НПЗ не позволяет производить нефтепродукты в объемах необходимых для покрытия внутреннего рынка, переработка нефти РК ограничивается сепарацией нефти и газа (без дальнейшего использования нефтехимического сырья). В силу этого, недостаток практически всех продуктов нефтепереработки, бензин, дизельное топливо, керосин закрывается посредством привлечения дополнительных ресурсов за счет импорта. Поэтому основной объем нефти экспортируется и поставляется по топливному варианту, что свидетельствует о явной сырьевой направленности экономики РК. Немаловажным является тот факт, что технические характеристики трубопроводов не позволяют использовать отечественную нефть в качестве сырья. Павлодарский завод полностью, Шымкентский - более половины выработки своих нефтепродуктов берет от сибирской (Россия) сырой нефти, которая транспортируется сюда по единому нефтепроводу.

Тем самым, рынок ТЭР характеризуется с одной стороны наличием в достатке нефти сырой, основная часть которой экспортируется в виду недостаточной мощности имеющихся НПЗ, которые в свою очередь в силу технических свойств, импортируют нефть сырую из России. Наличие некоторого дисбаланса, который выражается в недостаточном покрытии своих внутренних потребностей в нефтепродуктах, в основном бензин, приводит к дестабилизации ценовой ситуации на внутреннем рынке, отчасти полностью зависимой от предложения извне и регулируемой на текущий момент государственными мерами.

Далее с целью определения наличия взаимосвязей между ценами на стратегические товары внешнеторгового оборота, представленные на рынке ТЭР, проанализирована динамика мировых цен и единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений на соответствующую продукцию за 2006-2010гг. (рисунок 4).

Ценовые изменения на весь представленный спектр продукции ТЭР имеют взаимосвязь, при этом основным катализатором этих изменений выступает мировая ценовая ситуация на рынке ТЭР, которая имеет волатильный характер, как на нефть, так и газ (рис.4, а). Изменение мировой цены на нефть (Brent) в 2008 году в сторону увеличения привело к увеличению единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений нефти и нефтепродуктов в сыром и переработанном виде. Аналогично изменение мировой цены на газ в 2008 году в сторону увеличения привело к увеличению единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений газа. При этом отметим характерное для всех товарных позиций ценовое увеличение в 2008 году и снижение в 2009 году.

а) б)

Рисунок 4 –Динамика а) мировых цен и единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений на основные товары группы ТЭР (долл. США за 1 тонну/тыс.м3)

б) мировой цены на нефть сырую и основных индикаторов внешней торговли РК

за 2006-2010 гг.^¹

На протяжении анализируемого периода очевидно существенное влияние мировой цены на нефть сырую на основные индикаторы внешней торговли РК (рис 4, б). Такие показатели как, объем внешнеторгового оборота, экспорта, импорта в денежном выражении, экспортная и мировая цена на нефть сырую взаимоувязаны. Причем взаимосвязь обоснована влиянием мировой цены на экспортную цену на нефть, формирующей основной объем экспорта, и как следствие внешнеторговый оборот в денежном выражении РК в целом.

Именно поэтому далее представлен сравнительный анализ взаимосвязи мировых цен и экспортной цены на нефть (единичной стоимости экспортных поставок), а также цен на внутреннем рынке и импортной цены на нефть сырую (единичной стоимости импортных поступлений) и продукты нефтепереработки за 2006-2010 гг., в стоимостном выражении и на основании цепного ежегодного темпа прироста. При этом отметим особую значимость мировой цены на сорт смеси Brent, посредством которой происходит трансфертное ценообразование 65% сделок, проводимых при купле-продаже нефти в мире. Brent, будучи эталонным сортом, задает тенденцию мировой цены на нефть и наиболее распространен при проведении анализа цен на рынке нефти. Расчет экспортной стоимости казахстанской нефти основывается на котировках сортов: Brent dtd (Североморский датированный), Urals (REBKО) и смесь КТК, с учетом величины дифференциала, представляющего собой суммарную величину всех затрат, понесенных при транспортировке, доставке, страховке и реализации энергоресурса до покупателя в расчете на 1 баррель или тонну. Также отметим, немаловажный аспект в определении экспортной цены на казахстанскую нефть норм законодательного регулирования, наличие/отсутствие экспортных пошлин на энергоресурс и размер страховых выплат.

Далее представлен сравнительный анализ ценовой ситуации на внутреннем и мировом рынке на продукцию «нефть».

Рисунок 5 – Сравнительный анализ мировой цены, цены на внутреннем рынке РК, единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений РК на нефть и продукты нефтепереработки за 2006-2010 гг. а-в) в стоимостном выражении (долл. США за тонну); г) по цепным ежегодным темпам прироста (%)

Из представленных данных следует, что:

в 2006 году мировая цена на нефть составила 462 доллара США за тонну, при этом экспортная и импортная цена РК на нефть сырую составили 430 и 260 долларов США за тонну. Цена на внутреннем рынке была определена в размере 376 долл. США за тонну.
в 2007 году мировая цена на нефть увеличилась на 44% и составила 665 долларов США за тонну, увеличение мировой цены на нефть привело к незначительному росту экспортной цены на нефть на 7% и цены на внутреннем рынке, прирост которой составил 59%, в денежном выражении цена была определена в размере 599 долл. США за тонну.
в 2008 году, напротив, мировая цена снизилась на 52% и составила 322 доллара США за тонну. Снижение мировой цены на нефть привело к снижению цены на внутреннем рынке на 41%. Однако, импортная и экспортная цены выросли более чем на 50%.
в 2009 году наблюдается увеличение мировой и внутренней цены на 68% и 47,5% соответственно. Размер мировой и внутренней цены был определен в размере 540 и 522 долларов США соответственно. При этом произошло снижение других анализируемых цен на 35-46%, в частности импортная цена на нефть снизилась на 35%, экспортная цена на нефть на 46% , экспортная цена на нефть, кроме сырой, на 31%, импортная цена на нефть, кроме сырой, опустилась на 46%.
в 2010 году продолжился рост цены на нефть. Мировые, экспортные и внутренние цены РК на нефть, нефтепродукты были выше примерно на четверть, чем в аналогичный период 2009 г., рост экспортной цены составил 40,5%, что в денежном эквиваленте составляет 548 долларов США за тонну. Импортная цена на нефть выросла на 12,5%. Рост цен внешнеторгового оборота произошел из-за роста мировой цены на нефть, которая составила 679 долларов США за тонну, увеличение произошло на 26%. Повышение мировых цен на нефть сырую привело к увеличению цен на продукты нефтепереработки, а именно цена на нефть, кроме сырой, увеличилась при экспортных поставках и импортных поступлениях на 33%. Цена на внутреннем рынке, незначительно изменившаяся в сторону увеличения в сравнении с изменениями мировых цен и цен внешнеторгового оборота, составила 555 долларов США за тонну, увеличившись на 6%. Повышение в 2010 году цен на нефть в основном было связано с ожиданиями роста спроса на нефть в условиях начавшегося увеличения производства в ряде стран и динамикой курса доллара. Динамика цен внешнеторгового оборота на нефтепродукты в основном соответствовала изменениям мировых цен на нефть сырую.

Таким образом, характеризуя ценовой тренд мировой цены на нефть сырую в течение последних лет, отметим неширокий вариативный диапазон с тенденцией роста цены, наибольшая цена на нефть на мировом рынке наблюдается в 2010 году, составляя 679 долларов США за тонну, наименьшая в размере 322 долларов США за тонну в 2008 году.

Для выявления причин и следствий изменения мировой цены на нефть, оценивая положение на мировом рынке нефти, отметим неравномерное географическое распределение залежей нефти, пригодных для промышленной разработки, которые сосредоточены в нескольких районах земного шара. Главным образом, это страны Персидского залива (2/3 мировых запасов), нестабильность в которых оказывает повышенное влияние на мировые цены и стимулирует накопление запасов на случай непредвиденных ситуаций. Также отметим, что абсолютным лидером по потреблению нефти является индустриальная экономика США, «нефтяная зависимость» которой приводит к потрясениям в мировом масштабе [23].

Анализ хронологии событий рассматриваемого периода позволяет выявить причины и следствия столь резкого изменения мировой цены на нефть. Как известно, предшественником финансового кризиса 2008 года стал ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году, затем в середине 2007 года постепенно трансформированный в финансовый, который затронул не только США. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года, тем самым, существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. Именно поэтому среди множества факторов, которые действительно стали причинами значительного изменения цены на нефть в 2008 году отметим слабость доллара и последствия ипотечного кризиса 2007-2008 года, приведшие к приходу спекулятивного капитала на рынок нефти.

Таким образом, основными факторами, влияющими на цены на мировом рынке на нефть, являются:

уровень потребления нефти и нефтепродуктов в конкретный период времени, количество энергоресурса, представленного на рынке, который зависит во первых, от ситуации в США, гарантирующей доминанту от общемирового потребления нефти. Во вторых, немаловажна ситуация в азиатских странах (Китай, Индия), стремительно развивающихся и формирующих стратегические резервы посредством энергоносителей. В третьих, ситуация на Ближнем и Среднем Востоке, которые являются основными поставщиками нефти в США.
ситуация на финансовых рынках, в силу того, что многие инвесторы предпочли конвертировать свои капиталы в финансовые инструменты, связанные с рынком энергоносителей, например как фьючерсные контракты на нефть.
курс доллара США, во многом связанный с формированием национального бюджета стран – экспортеров нефти. При понижении курса доллара США снижаются доходы этих стран, в то время как значительная часть импорта и текущих расходов оплачивается в долларах США.

В числе основных факторов, влияющих на цены на внутреннем рынке на нефть и нефтепродукты, отметим такие, как:

колебание мировых цен на нефть и нефтепродукты, создающих нестабильную, трудно прогнозируемую ценовую ситуацию на сырье, которая негативно сказывается в целом на производстве нефтепродуктов, являясь основным составляющим себестоимости. Также отметим, что ценовой рост на нефть сырую сопутствует кризисным явлениям в экономике, приводя к росту инфляции, которая приводит к росту тарифов по всем услугам (коммунальным, транспортным и т.д.), что в свою очередь сказывается на производственной себестоимости;
рост внутреннего потребления нефти и нефтепродуктов. Цена на нефть и нефтепродукты, как и цена на любой другой товар, регулируется в полном соответствии с законом спроса и предложения. Именно рост потребления при ограниченности ресурсов, в том числе недостаточной мощности отечественных НПЗ по переработке отечественной нефти, приводит к превышению спроса над предложением, в результате чего цена растет. При этом также отметим, что добыча нефти, в том числе и разработка новых уже определенных месторождений, требует больших инвестиционных вложений, которые затем перекладываются в виде инвестиционных ожиданий на цену нефти;
невысокая конкуренция на данном рынке и высокая аффилированность рынка производства и реализации нефтепродуктов. Так, рынок нефтепродуктов в республике по-прежнему остается монополизированным такими компаниями как «ПетроКазахстан», «КазМунайГаз» и «Гелиос», которые контролируют более 70% внутреннего рынка. Тем самым, АО «НК «КазМунайГаз» косвенно контролирует все три НПЗ и ряд нефтедобывающих компаний.
торговые условия, регулируемые на государственном уровне (например, Таможенный Союз, ВТО и т.д.).

Оценивая ценовую ситуацию на газ, отметим, что его потребление является перспективным направлением, поскольку при сгорании газа не наблюдаются существенные отрицательные последствия, а также имеется достаточная ресурсная база. Вопросы экологического регулирования могут способствовать росту цен на газ в случае введения строгих ограничений на выбросы. В этом случае также возможно отделение цен на газ от нефтяных, но уже в сторону повышения газовых цен за счет более благоприятных характеристик газового топлива. Это уже происходит в США, где экологические свойства газа стимулируют быстрый рост спроса на него в электроэнергетике.

Далее представлен сравнительный анализ ценовой ситуации на внутреннем и мировом рынке на природный газ.

Рисунок 6 – Сравнительный анализ мировой цены, цены на внутреннем рынке РК, единичной стоимости экспортных поставок и импортных поступлений РК на природный газ за 2006-2010 гг. а-в) в стоимостном выражении (долл. США за тыс.м3); г) по цепным ежегодным темпам прироста (%)

Из представленных данных следует, что:

Мировая цена и экспортная цена на природный газ в 2006 году составили 242 доллара США и 67 долларов США за тыс.м3 соответственно, при этом цена на внутреннем рынке существенно ниже и определена в размере 16 долларов США за тыс.м3.
В 2007 году отмечается повышение мировой цены на природный газ на 3%, при увеличении экспортной и импортной цены более чем на 22% по сравнению с предыдущим годом. Цена на внутреннем рынке увеличилась на 5% и составила 17 долларов США за тыс.м3.
В 2008 году рост цен на природный газ продолжился, причем мировая цена выросла на 27% и составила 317 долларов США за тыс.м3. Аналогично экспортной цене на нефть, экспортная цена на газ повысилась на 55% и составила 127 долларов США за тыс.м3. Импортная цена при этом увеличилась на 36%.
2009 год характеризуется спадом цен на природный газ. Мировая цена снизилась на 56% и составила 139 долларов США за тыс.м3, экспортная цена - до 112 долларов США за тыс.м3, т.е. на 11,5%. Импортная цена и цена внутреннего рынка, напротив, повысились на 4,5% и 5% соответственно.
В 2010 году вновь отмечается повышение цен, а именно мировая цена выросла на 17% и составила 163 долларов США за тыс.м3, что повлекло за собой повышение экспортной цены на 25%, которая составила 140 долларов США за тыс.м3, а импортной цены на 2%.

На рост цены природного газа влияет ряд факторов, наиболее сильным из них является растущая цена на нефть. Цена газа на большинстве рынков мира привязана к цене нефти и этот фактор вместе с ростом экономик развивающихся стран обуславливает рост цены на газ. В настоящее время экспортные поставки газа осуществляются в большинстве случаев на основе долгосрочных контрактов, цены в которых привязаны к ценам на нефть и нефтепродукты.

Ранее методом статистической регрессии установлено, что более 94% изменений цен поставок газа на границе ЕС объясняются колебаниями цены на нефть Brent.

$/брл.

$/тыс.м³

Рисунок 7 – Корреляция между ценами на нефть Brent

и экспортными ценами на газ в ЕС^²

Таким образом, в современных условиях влияние мировых нефтяных цен на мировые газовые цены через межтопливную конкуренцию подтверждается.

Изменение экспортной цены на природный газ в РК также имеет определенную взаимосвязь с мировой ценой на нефть сырую. Действительно, особенность экспортируемого отечественного природного газа в том, что на 90% он является попутным, т.е. с вводом каких-либо ограничений по приему газа, в РК приостановится нефтедобыча. Размещение газа на внутреннем рынке в условиях наличия большой территории и неравномерно распределенной незначительной плотности населения невозможно, хотя меры по расширению внутреннего рынка предпринимаются и работы по газификации ведутся.

В целом, в числе факторов влияния на цену на газ на внутреннем рынке отметим следующие:

Инфраструктура, в частности отсутствие разветвленной трубопроводной сети, посредством которой возможно обеспечение газом населения. Построение газопроводной сети на территории Казахстана требует значительных финансовых инвестиций.
Недостаточный спрос со стороны населения. По оценкам в Казахстане на данный момент имеется превышающий внутренную потребность объем газа, который в виду технических характеристик гораздо эффективнее использовать в качестве энергоресурса. Однако, на данный момент используется уголь, который уже давно в развитых странах используется только в производственных целях.

Факторами, влияющими на цену на газ на мировом рынке являются:

Растущий спрос на газ со стороны потребителей на бытовые цели. Так, добыча угля в развитых странах происходит в малом количестве для покрытия производственной необходимости в металлургичексой отрасли, при плавке металлов необходимы высокие температуры, которые не может дать газ. Газ в виде энергоресурса, очень востребован в силу экологических характеристик, относительной по сравнению с другими энергоресурсами цены, удобства использования.
Инфраструктура, в частности наличие разветвленного газопровода, передовые технологии при использовании в быту, возможности индивидуального контроля потребления газа.

Blog

1.1 Факторный анализ причин и следствий изменения цен на экспортно-импортные товары на рынке ТЭР