Интеграционная модель экономического роста и понимание национальных проблем перехода к инновационному развитию

Умнов А.Н.

Интеграционная модель экономического роста

Развитие экономики как сферы производства и потребления материальных и нематериальных ценностей есть процесс последовательного вовлечения в согласованное расширенное воспроизводство производительных сил возрастающего интеллектуального уровня.

Рост наукоемкости производства и выпускаемой продукции носит объективный характер, вытекающий из естественного стремления производителя к получению конкурентных преимуществ на рынке.

Этот процесс носит объективно необходимый характер, протекает с нарастающей скоростью и как явление претендует на статус экономического закона.

В качестве видов производительных сил (в рамках настоящего изложения) в порядке возрастания их интеллектуального уровня определены следующие:

промышленно-производственный потенциал, реализуемый непосредственно в процессе изготовления товарной продукции;
научно-технический потенциал, реализуемый в образцах продукции, средствах труда и производства
научно-прикладной потенциал, реализуемый в новых конструкторско-технологических решениях для целей производства и потребления;
научно-фундаментальный потенциал, реализуемый в новых физических, химических, биологических, социально-экономических и пр. законах и принципах, создающих основу научно-прикладных разработок и исследований;
информационно-интеллектуальный потенциал, являющийся питательной средой развития и основой эффективного использования всех видов производительных сил;
нравственный потенциал, реализуемый в способности самоограничения и регулирования своей деятельности, исходя из принципов глобальной общественной целесообразности^¹ (например, предотвращения рисков возникновения угроз земной цивилизации).

Рис. 1

Представляется обоснованным принятие гипотезы глобального ступенчатого характер экономического роста. Каждая новая ступень соответствует экономической эпохе вовлечения в процесс согласованного расширенного воспроизводства производительных сил очередного более высокого уровня. Уже пройдены «ступени», соответствующие эпохам:

общества грабительского предпринимательства
общества цивилизованного предпринимательства
индустриального общества
постиндустриального общества.

Настоящее время – начальная фаза эпохи информационно-интеллектуального общества. В интегрированном цикле расширенного воспроизводства находятся производительные силы пяти уровней. На очереди осознание мировым сообществом нравственных принципов экономического развития и постановка их во главу системы управления экономическими процессами на мировом уровне в увязке с решением насущных национальных социально-экономических проблем.

На ступенчатую функцию экономического роста накладываются волны подъема и спада экономической активности, имеющие различную природу и длину. В качестве первопричин этих волн обычно называются колебания спроса и предложения. Широкое распространение получила теория экономических укладов, обусловленных «пучками инноваций» различного уровня значимости.

Финансовые механизмы интеграции

Объективное стремление к интеграции обусловило необходимость опережающего финансирования развития производительных сил высших уровней и привело в рамках мировой финансовой системы к рождению и развитию механизмов авансирования затрат на инновационное развитие, не вписывающихся в рамки золотого стандарта.

В частности, рынок корпоративных ценных бумаг в контексте интеграционной модели развития экономики играет роль одного из инструмента авансирования затрат на вовлечение в согласованное расширенное воспроизводство производительных сил очередного более высокого интеллектуального уровня. Его работу обеспечивает банковская система. Особую роль играет Федеральная резервная система США, действенность которой в этом смысле резко возросла после упразднения золотого стандарта и демонтажа Бреттон-Вудской валютной системы.

Этот механизм авансирования работает следующим образом.

Прибыльная работа публичной компании повышает в ожидании высоких дивидендов спрос на ее акции и обуславливает рост их курса.

Рост курсовой стоимости акций, в свою очередь:

обуславливает рост залоговой стоимости имущества компании, облегчая тем самым ей привлечение заемных средств на развитие бизнеса;
создает возможности допэмиссии акций и прямое инвестирование средств от их размещения в инновационное развитие.

Но для предоставления кредитов на развитие, приобретения дополнительных выпусков акций нужны деньги, масса которых еще не уравновешена реальными материальными ценностями. Возникает дефицит денежной массы, который гасится их дополнительной эмиссией под будущие ценности, точнее, под обещание их создать.

Об эффективности данного инструмента свидетельствует факт практического отсутствия (или, по крайней мере, несоразмерности) всплесков инфляции, которые должны были бы сопровождать неоправданный рост долларовой массы. Деньги идут в дело, на создание новых ценностей, рост которых уравновешивает вбрасываемую в обращение долларовую массу. При этом авансирование осуществляется на открытой конкурсной основе – по крайней мере, махинации на фондовых рынках время от времени становятся предметом судебных разбирательств и общественное мнение не на их стороне. О мировых масштабах авансирования затрат на инновационное развитие можно судить по темпам и абсолютной величине прироста капитализации компаний высокотехнологичного сектора.

Чтобы фондовый рынок реагировал динамикой курса ценных бумаг на динамику ожиданий игроков с минимальным запаздыванием и процессы авансирования в развитие протекали динамично и без запаздывания, масса денег, обслуживающих спекулятивные сделки, должна расти пропорционально росту ожиданий на рынке, индикаторами которых являются биржевые индексы. Эти деньги составляют спекулятивный капитал, обслуживающий фондовый рынок. Без обращения спекулятивного капитала нет рыночных инвестиций в развитие. Его размер должен некоторым оптимальным образом соотноситься с объемом реальных денег, авансируемых в развитие – то есть, с размером инвестиционного капитала. Спекулятивный капитал не должен утекать с фондового рынка на рынок товарной продукции до того, как этот рынок вырастет вследствие развития производства за счет выданных ему авансов. Такая его утечка подстегнет инфляцию.

Мировая банковская система и ФРС, как важнейшая ее часть, работают, естественно, не только на фондовый рынок, и отказ от золотого стандарта обусловлен не только целями совершенствования его инструментов. Инструменты фондового рынка – не единственные средства авансирования в интеграционные процессы инновационного развития.

Потребительское кредитование, прямое кредитование производителя – не менее значимые финансовые факторы развития товарного производства и по сути – также являются в той или иной мере инструментами авансирования затрат в развитие. По крайней мере, в части получаемой от реализации товарного продукта прибыли. Их развитие в контексте рассматриваемой интеграционной модели было обусловлено следующим обстоятельством.

Чтобы подстегнуть внедрение создаваемых инноваций потребовалось увеличить скорость физического износа уже действующих фондов, не допустить превышения скорости морального износа над скоростью износа физического, ускорить окупаемость инноваций при одновременном сокращении производственных издержек. Это породило институт потребительского кредитования, стимулирующего спрос на производственную продукцию, а в дальнейшем – рынок деривативов, стимулирующий снижение стоимости заемных средств, инвестиционных кредитов, в частности. Все это, в итоге, дало ожидаемые результаты в сфере авансирования инновационного развития, но в силу естественных причин привело к массовым злоупотреблениям в финансовой сфере.

Мировая финансовая система – это поле деятельности входящих в ее состав локальных (национальных и объединенных локальных) финансовых систем, банковских объединений, конкретных банков и кредитных организаций. Все указанные субъекты финансовой деятельности руководствуются собственными интересами и ограничены только действующим законодательством и добровольно принятыми на себя обязательствами (все вместе – «установленные нормы»). Все, что не запрещено установленными нормами – разрешено, включая принятие финансовых решений, в частности по дополнительной эмиссии денег, в политических целях. В целях предотвращения негативных финансовых последствий столкновения финансовых интересов, финансового эгоизма работает институт международных стандартов финансовой деятельности. Стандарт «Базель - 3» слегка запаздывает в своем продвижении, при этом банковская система США – основной виновник потрясений – имеет к нему прохладное, мягко говоря, отношение, хотя недавнее решение об обязательном страховании кредитов – еще более жесткая мера, резко увеличивающая стоимость заемных средств.

В свете сказанного представляется, что последний финансовый кризис – не более чем арбузная корка под колесом мотоцикла, нарушившая сцепление колес с землей (читай «доверие владельцев акций к эмитентам»). Правда, эта «корка» уложила «невнимательного мотоциклиста» надолго в гипс. Роль этой корки сыграли бесконтрольные операции банков по наращиванию и многократному использованию «плохих» активов, обрушивших некачественную финансовую конструкцию. Но, тем не менее, «мотоциклист» жив и его аппарат снова набирает скорость.

Вывод очевидный – процесс виртуализации эквивалента денежной массы, обеспечивающий возможности наращивания авансирования интеграционных процессов в экономике, приобрел глобальный необратимый характер.

Чего нам ждать

Важно понять, каких последствий такого развития следует ожидать и как к ним приспосабливаться, поскольку говорить о влиянии на них – в силу несопоставимости масштабов этих последствий с нашими возможностями влияния на них – смешно.

Очевидно, что мировая экономика развивается, отвечая на вызовы современности. Наибольшие угрозы для нее в себе таят:

рост населения, опережающий рост производства продуктов питания и иных средств жизнеобеспечения;
неумолимое сокращение запасов минерального и углеводородного сырья при интенсивном росте их потребления;
глобальные экологические последствия человеческой деятельности и т.д.

Для России, экономика которой имеет выраженный сырьевой характер, рост мировых потребностей в минеральном и углеводородном сырье и его удорожание на фоне убывания мировых запасов – фактор положительный, пока не исчерпаны собственные источники.

Для экономики индустриально развитых и развивающихся стран это – петля на горле и фактор зависимости от добывающих стран, России – в том числе, с чем они никогда не смирятся. Кроме того, рост энергопотребления и масштабов переработки и потребления сырья (в связи с необходимостью наращивания промышленного производства продукции жизнеобеспечения) ведет к усугублению экологических последствий производственной деятельности.

Такое положение дел явно не устраивает мировое сообщество. С уверенностью можно сказать, что приоритеты инновационного развития мировой экономики лежат в области снижения материалоемкости и энергоемкости промышленной продукции. Если заглянуть в более отдаленное будущее и говорить о переходе к нравственному обществу, то эти приоритеты перерастают в глобальную целевую задачу максимального снижения потребления энергии и всех видов углеводородных и минеральных ресурсов.

Проглядываемая логика развития механизма авансирования интеграционных процессов в экономике развитых стран позволяет предположить, что пресловутый «долларовый пузырь» – это не только спекулятивный капитал но, по крайней мере, в какой-то части – реальные деньги, вложенные в развитие и, прежде всего, в решение задачи снижения потребления энергии и всех видов углеводородных и минеральных ресурсов. Даже если эта часть – 20-30, пусть даже 5%, по абсолютной величине она огромна. Результатов ее вложения в развитие – снижения потребления энергоносителей, падения цен на ресурсы и т.д. – долго ждать не придется. Их масштабы и ожидаемые последствия для экономики России очевидны.

Россия стоит перед выбором: освоить интеграционную модель развития и войти в мировую инновационную экономику равноправным членом или ужаться до размеров регулируемого извне ее сырьевого придатка.

Пока дальше заклинаний о неприемлемости для России роли сырьевого придатка и общих слов о модернизации и инновационном развитии дело особо и не движется.

Свидетельство тому – деньги на инновационное развитие бизнеса не поступают. На собственные деньги бизнес развиваться не может. Нужны заемные средства, но банковская система России, став частью мировой финансовой системы, естественным образом перешла в работе на ее базовые принципы, в соответствии с которыми российские банки:

не обеспечивают длинными деньгами национального производителя, загнанного непрофессионализмом, коррупцией, политическим безволием и социальным популизмом власти в зону запредельных инвестиционных рисков;
всеми доступными (в пределах допустимых правовых рисков) способами максимизируют собственную прибыль, крутя деньги на мировых финансовых рынках.

Положение усугубляется затяжкой вступления России в ВТО. Это сдерживает развитие экспорта и способствует превращению национальной банковской системы в денежный пылесос по отношению к собственной экономике

Что можно сделать

В сложившейся ситуации не приходится рассчитывать на успешный переход к интеграционной модели развития российской экономики под государственным управлением путем масштабных институциональных преобразований, учитывающих мировой опыт и направляемых инструментами государственной политики.

Во-первых, потому, что не только у государственного аппарата, но и у общества, отсутствует однозначное понимание и толкование этого опыта.

Во-вторых, потому, что Российское государство – корпоративное и коррумпированное. Успех таких преобразований не соответствует корпоративным интересам на всех уровнях его иерархии, а тем более – коррупционным интересам лиц, участвующих в выработке и реализации государственной экономической и институциональной политики.

В-третьих, как следствие первых двух тезисов, потому, что мировой банковской системе, а российские банки – ее часть, любые масштабные национальные проекты интересны лишь в меру их прибыльности и устойчивости к рискам, а эти моменты, как раз, и вызывают вопросы в силу незаинтересованности, коррумпированности и/или некомпетентности властных структур.

Частный бизнес, не мирясь с вытеснением России на задворки мировой экономики, может преодолеть пассивное или активное противодействие властных структур, сведя к минимуму их участие (по возможности обходясь без него) в реализации локальных инновационных проектов, постепенно формирующих и заполняющих новое бизнес-пространство. Но для этого необходимо:

ограничивать поле каждого реализуемого проекта зоной предсказуемых и управляемых рисков. Правильное определение и корректное описание зон управляемости проектных рисков – проблема №1;
отбирать для реализации локальные, но охватывающие весь жизненный цикла образца инновационной продукции, проекты, риски по которым не выходят за пределы зон управляемости. Поиск, экспертиза и эффективный отбор таких проектов – проблема №2;
по каждому проекту ориентироваться на привлечение заемных средств с мирового рынка инвестиций. Создание действенного механизма заимствования – проблема №3.

Наиболее рациональной организационной формой реализации данного подхода представляется горизонтально-интегрированный (скорее всего – финансовый) холдинг – горизонтально интегрированная группа кластерных структур² (целевых проектных кластеров – ЦПК) соответствующей организационно-правовой формы. Каждый из ЦПК создается под конкретный проект в виде группы компаний, совместно обеспечивающих полноту охвата всех аспектов реализации проекта, по всем этапам жизненного цикла образца.

Во главе холдинга стоит управляющая научно-техническая компания, выстраивающая отношений с каждым кластером по индивидуальному сценарию, наиболее полно учитывающему интересы сторон и особенности реализуемого проекта. Ее основные специфические задачи, связанные с реализацией инновационных проектов:

экспертиза и отбор проектов,
минимизация и хеджирование проектных рисков,
выбор и реализация схем проектного финансирования с привлечением заемных средств,
защита прав интеллектуальной собственности, возникающих по ходу реализации проекта.

ЦПК, как базовое научно-производственное звено создаваемого инновационного горизонтально-интегрированного холдинга, должен изначально формироваться в виде локальной внутренней бизнес-структуры:

вписанной в мировую финансовую систему и использующей для своего развития инвестиции международных фондовых рынков;
ориентированной на вхождение в мировую систему контрактных и субконтрактных отношений в производстве высокотехнологичной инновационной продукции.

Для этого:

финансовая деятельность ЦПК должна строиться на международных стандартах бухгалтерского учета и быть прозрачной;
научно-производственная деятельность ЦПК должна осуществляться на принципах концептуального проектирования образцов конечной продукции и вписана в мировую систему кооперационных связей и субконтрактных отношений.

Наиболее предпочтительная организационно-правовая форма ЦПК – вертикально-интегрированный (скорее всего – договорный) локальный холдинг, в полном объеме охватывающий все звенья и связи продуктовой цепочки, обслуживающий полный жизненный цикл продукции и ее эффективное обновление.

Наиболее простой и реальный в воплощении механизм привлечение заемных средств с мирового рынка инвестиций – размещение производственно-сбытовых подразделений ЦПК за рубежом. Организационно-правовая форма договорного холдинга позволяет иметь в его составе производственные компании со статусом иностранного юридического лица, получающего инвестиционные кредиты и привлекающего инвестиции на условиях страны своего присутствия.

Заключение

Изложенные положения носят сугубо постановочный характер. Для их реализации в форме конкретного проекта необходимо провести дополнительные системные исследования, разработать и принять организационно-экономическую концепцию проекта, включающую в себя описание:

целей и задач проекта, критериев и механизмов их достижения;

организационной и правовой структуры создаваемой компании;

программы работ по проекту (в классическом понимании – как системы взаимоувязанных мероприятий с обоснованием необходимых затрат);

организационно-экономического механизма управления проектом.

1 Рассматривается (при несколько вульгарном отождествлении понятий нравственности и глобального общественного прагматизма) как производственный фактор, поскольку предотвращение потерь материальных ценностей точки зрения эквивалентно их дополнительному производству с целью восполнения этих потерь

2 Представление о кластере введено лауреатом Нобелевской премии Майклом Портером: «кластер или промышленная группа,— это группа соседствующих взаимосвязанных компаний и связанных с ними организаций, действующих в определённой сфере и характеризующихся общностью деятельности и взаимодополняющих друг друга»

Blog

Интеграционная модель экономического роста и понимание национальных проблем перехода к инновационному развитию

Содержание