Кошелем Денисом Евгеньевичем, доцентом кафедры государственного и муниципального права, кандидатом юридических наук программа
| Вид материала | Программа |
- Кошелем Денисом Евгеньевичем, доцентом кафедры государственного и муниципального права,, 271.51kb.
- Матненко Александром Сергеевичем, кандидатом юридических наук, доцентом кафедры государственного, 489.03kb.
- Разработана Матненко Александром Сергеевичем, кандидатом юридических наук, доцентом, 56.02kb.
- Непомнящей Татьяной Викторовной; кандидатом юридических наук, доктором экономических, 1148.04kb.
- Степашиным Виталием Михайловичем, доцентом кафедры уголовного права и криминологии,, 1537.57kb.
- Коженевским Виктором Болеславовичем, кандидатом юридических наук, доцентом кафедры, 241.56kb.
- Фроловым Андреем Степановичем, доцентом кафедры уголовного права и криминологии, кандидатом, 229.67kb.
- Программа дисциплины «Международное гуманитарное право» входит в число общепрофессиональных, 215.15kb.
- Программа дисциплины налоговое право цикл гос впо дс. 01. 06 входит в число обязательных, 2075.38kb.
- Программа дисциплины Финансовое право цикл гос впо опд. Ф. 19 входит в число обязательных, 871.52kb.
1. Основы правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг как разновидности предпринимательской деятельности. Процедура лицензирования профессиональной деятельности. Нормативные правовые акты ФКЦБ России и ФСФР России по утверждению единых требований к правилам осуществления профессиональной деятельности; обязательных требований к порядку ведения реестра владельцев именных ценных бумаг; обязательных для профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением кредитных организаций, нормативов достаточности собственных средств и иных требований и др. Совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
2. Брокерская, дилерская деятельность. Понятие брокерской деятельности. Требования к осуществлению брокерской деятельности. Минимальный собственный капитал брокера. Договорные основы деятельности брокера. Лицензионные требования к брокерской деятельности. Понятие маржинальной сделки. Ливередж – кредитное плечо. Нормы, ограничивающие маржинальные операции с ценными бумагами. Понятие дилерской деятельности. Лицензионные требования в дилерской деятельности. Требования к размеру собственного капитала. Права и обязанности дилера.
3. Клиринговая деятельность. Понятие деятельности по определению взаимных обязательств. Операция торгового сопоставления. Требования к лицу, осуществляющему клиринговую деятельность: организационно-правовая форма, минимальный размер собственного капитала, лицензионные требования. Понятие и особенности договора на клиринговое обслуживание. Субъекты договорных отношений с клиринговой компанией. Виды клиринга. Простой, многосторонний и централизованный клиринг. Клиринг с полным, частичным обеспечением, без предварительного обеспечения. Клиринг по срочным сделкам. Гарантийный фонд.
4. Деятельность по управлению ценными бумагами. Понятие доверительного управляющего. Объекты доверительного управления. Субъекты, имеющие право заниматься доверительным управлением ценными бумагами. Требования по размеру собственного капитала доверительного управляющего. Лицензионные требования. Договор доверительного управления: основные положения и особенности. Инвестиционная декларация управляющего. Ограничение по совершению сделок доверительным управляющим.
5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: понятие. Субъекты, имеющие право осуществлять деятельности по ведению реестра. Особенности ведения реестра обществ, число владельцев ценных бумаг которых превышает 500. Требования к собственному капиталу регистратора. Ограничения на совмещение профессиональной деятельности регистраторов. Существенные условия договора на ведение реестра. Ответственность за сохранность реестра. Основные обязанности и операции регистратора. Порядок ведения реестра. Сроки предоставления информации регистратору и заинтересованным лицам. Конкуренция видов профессиональной деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг и депозитарной деятельности на российском и зарубежных рынках.
6. Депозитарная деятельность: понятие. Понятие счета депо. Требования к организационно-правовой форме, размеру собственного капитала юридического лица, осуществляющего депозитарную деятельность. Понятие номинального держателя ценных бумаг. Основные положения депозитарного договора. Виды услуг, оказываемых организацией-депозитарием. Классы депозитарных операций: инвентарные, административные, информационные. Комплексные и глобальные депозитарные операции. Депозитарный учет. Открытый, закрытый, маркированный способы учета прав на ценные бумаги. Хранение ценных бумаг. Условия депозитарной деятельности. Внутренние правила ведения депозитарной деятельности. Дискуссия о создании центрального депозитария в России.
7. Институт финансовых консультантов. Понятие финансового консультанта. Особые требования для соискателей лицензий при совмещении отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с деятельностью финансового консультанта. Ограничения деятельности финансового консультанта. Роль финансового консультанта при подготовке проспекта эмиссии ценных бумаг. Ответственность финансового консультанта.
8. Положение кредитных организаций как профессиональных участников на рынке ценных бумаг.
9. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Внутренний контроль профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Тема 11. Организация торговли на финансовом рынке.
1. Правовое регулирование деятельности по организации торговли на финансовом рынке. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг как основные нормативные правовые акты в рассматриваемой сфере. Понятие деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.
2. Понятие товарной биржи. Понятие валютной биржи. Понятие фондовой биржи. Требования к организационно-правовой форме, структуре участников и руководителям фондовой биржи. Ограничения на совмещение деятельности фондовой биржи с другими видами деятельности. Органы управления фондовой биржей. Порядок формирования и полномочия совета директоров и биржевого совета.
3. Участники торгов на фондовой бирже. Требования к деятельности фондовой биржи. Правила проведения торгов: содержание. Правила листинга/делистинга ценных бумаг. Понятие листинга/делистинга. Регистрация Правил в ФСФР России. Контроль фондовой биржи за совершаемыми сделками.
4. Основные этапы биржевой торговли. Допуск к участию в торгах. Допуск ценных бумаг к торгам на фондовой бирже. Включение в котировальные списки. Основания включения ценных бумаг в котировальные списки «А» (первого и второго уровней) и «Б». Основания исключения ценных бумаг из котировальных списков (делистинга). Порядок проведения торгов. Виды торгов: по форме проведения и организации. Реестр заявок. Реестр сделок. Основания прекращения и приостановки торгов организатором торговли и фондовой биржей. Механизм формирования биржевых индексов, курсовой стоимости. Понятие технического индекса. Фондовые индексы.
Тема 12. Правовое регулирование срочного рынка.
1. Понятие срочного рынка и производных финансовых инструментов (деривативов) в Российском законодательстве: ГК РФ, НК РФ, актах Центрального банка РФ, ФСФР (ФКЦБ) России. Понятие рынка свопов. Понятие базисного актива. Виды базисных активов срочных сделок: ценные бумаги, товар, валюта, фондовые индексы, иные базисные активы. Виды производных финансовых инструментов. Понятие форвардного контракта. Виды форвардных контрактов. Поставочный и расчетный форварды: понятие и особенности. Понятие фьючерсного контракта. Виды фьючерсных контрактов: поставочный и расчетный фьючерсы. Вариационная маржа. Опционный контракт как срочная сделка. Опцион эмитента – эмиссионная ценная бумага.
2. Система правового регулирования срочного рынка. Законодательство о производных финансовых инструментах срочного рынка. Регулирование срочного рынка в нормативных правовых актах ФКЦБ РФ и ФСФР России. Органы государственного регулирования срочных сделок. Вопросы судебной защиты срочных сделок. Перспективы совершенствования правового регулирования срочного рынка.
Тема 13. Правовое регулирование коллективных инвестиций на финансовом рынке.
1. Основы регулирования инвестиционной деятельности на финансовом рынке. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»: структура, основные положения.
2. Правовое регулирование деятельности акционерных инвестиционных фондов. Понятие акционерного инвестиционного фонда. Требования к акционерным инвестиционным фондам. Размещение и выкуп акций акционерного инвестиционного фонда. Устав и инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда. Состав и структура активов акционерных инвестиционных фондов. Определение стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов.
3. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ): понятие. Договор доверительного управления ПИФом. Состав имущества, передаваемого в ПИФы. Основные виды паевых инвестиционных фондов. Имущество, составляющее ПИФ. негосударственных пенсионных фондов Состав и структура активов паевых инвестиционных фондов. Инвестиционный пай. Выдача, погашение и обмен инвестиционных паев. Реестр владельцев инвестиционных паев. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Прекращение ПИФа. Определение стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов. Деятельность специализированных депозитариев по учету имущества акционерных и паевых инвестиционных фондов. Деятельность ПИФов в России.
4. Общие фонды банковского управления (ОФБУ). Банковские операции доверительного управления. Понятие ОФБУ. Понятие и особенность статуса сертификата долевого участия. Процедура регистрации ОФБУ. Соотношение ОФБУ и паевых инвестиционных фондов на рынке коллективных инвестиций.
5. Деятельность государственной управляющей компании, частных управляющих компаний, негосударственных пенсионных фондов по инвестированию и управлению накопительной части трудовой пенсии. Пенсионная реформа в России. Отбор управляющих компаний для заключения с ними Пенсионным фондом РФ договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Основы лицензирования деятельности управляющих компаний негосударственных пенсионных фондов. Процедура инвестирования пенсионных накоплений. Объекты инвестирования пенсионных накоплений. Развитие добровольного пенсионного обеспечения и инвестирование средств пенсионных взносов. Деятельность специализированного депозитария по учету операций со средствами пенсионных накоплений.
6. Правовое регулирование инвестиций на рынке жилищного строительства. Деятельность застройщиков, связанная с привлечением денежных средств участников долевого строительства. Деятельность жилищных накопительных кооперативов по инвестированию средств членов кооперативов. Накопительно-ипотечная система жилищного обеспечения военнослужащих. Деятельность управляющих компаний по инвестированию накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих.
Тема 14. Защита прав инвесторов на финансовом рынке.
1. Законодательство о защите прав инвесторов на финансовом рынке. Значение Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Федеральные законы «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг», «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об инвестиционных фондах» о защите прав инвесторов на финансовых рынках.
2. Актуальные вопросы защиты прав акционеров. Основные нарушения прав акционеров и их классификация. Особенности рассмотрения дел о защите прав акционеров в арбитражных судах.
2. Ограничение манипулирования и использования инсайдерской информации на финансовом рынке. Правовое регулирование деятельности бюро кредитных историй.
5. Ответственность за нарушение законодательства о финансовом рынке. Административная ответственность за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг. Основные составы административных правонарушений на рынке. Уголовная ответственность за нарушение законодательства о рынке ценных бумаг. Основные составы преступлений, совершаемых на рынке.
3. Перспективы совершенствования законодательства в области защиты прав инвесторов.
5. Требования к уровню освоения программы и формы текущего, промежуточного и итогового контроля
5.1. Требования к уровню освоения содержания дисциплины
Освоение студентом содержания дисциплины «Правовое регулирование финансовых рынков» предполагает четкое уяснение основных понятий и категорий в соответствии с выделенными в настоящей Программе разделами и темами дисциплины.
Студенту должно быть известно действующее законодательство Российской Федерации о финансовых рынках, а также должны быть известны основные подзаконные нормативные акты, регулирующие деятельность в сфере функционирования финансовых рынков. При подборе необходимых нормативных источников рекомендуется использовать правовые системы «Кодекс», «Консультант» и «Гарант», это позволит избежать использования устаревших нормативных актов.
Студенту необходимо изучить рекомендуемую специальную литературу по тематике дисциплины. В подборе учебной литературы следует опираться на предлагаемый список учебной литературы, состоящий из основной литературы, рекомендованной для обязательного ознакомления, и дополнительной, рекомендованной для углубленного изучения вопросов правового регулирования финансовых рынков.
Зачет является формой итоговой проверки теоретических знаний и практических навыков обучающихся. Ввиду довольно большого объема изучаемого материала по курсу основной формой занятий являются лекции. Кроме изучения теоретических основ курса, на лекционных занятиях особое внимание уделяется рассмотрению вопросов применения законодательства на основе практических примеров (казусов). Ввиду этого необходимо ориентировать студентов на самостоятельную работу с самого начала чтения лекций. Большое значение для эффективной сдачи зачета имеют консультации, проводимые в период сессии. В ходе консультаций преподаватели дают студентам ответы на наиболее сложные вопросы курса, а также освещают те проблемы, которые по той или иной причине не были освещены в лекционных занятиях.
- Формы текущего, промежуточного и итогового контроля.
Проверочное испытание по специальному курсу «Правовое регулирование финансовых рынков» в соответствии с Государственным образовательным стандартом осуществляется в форме зачета. Вопросы к зачету обновляются и утверждаются на заседании кафедры ежегодно. С базовыми вопросами студент вправе ознакомиться в любой период обучения. Перечень вопросов соответствует учебной программе по дисциплине.
Непосредственно перед сессией вопросы обновляются с учетом произошедших в законодательстве изменений. Обновленный перечень вопросов выдается студентам перед началом экзаменационной сессии. Билеты студентам не выдаются. Преподаватель может проводить зачет в форме тестирования. Тесты выдаются преподавателем и заполняются студентами непосредственно на зачете.
Зачет принимает преподаватель кафедры, которому было поручено ведение курса лекций. На зачете вправе присутствовать заведующий кафедрой. Он же вправе разрешать присутствие на них преподавателей кафедры в порядке получения педагогического опыта. Присутствие на экзаменах посторонних лиц без разрешения ректора вуза, проректора по учебной работе или декана не допускается.
Цель зачета - проверка и оценка уровня полученных студентом специальных познаний по учебной дисциплине, а также умения логически мыслить, аргументировать избранную научную позицию, реагировать на дополнительные вопросы, ориентироваться в сфере правового регулирования отношений на финансовых рынках. Оценке подлежит также правильность и грамотность речи студента. Дополнительной целью зачета является формирование у студентов таких качеств, как организованность, ответственность, трудолюбие, принципиальность, самостоятельность. Таким образом, зачет по дисциплине «Правовое регулирование финансовых рынков» проверяет сложившуюся у студента систему знаний по данной отрасли законодательства и играет большую роль в подготовке будущего юриста, способствует получению специальной подготовки в области юриспруденции.
При подготовке к зачету студент должен правильно и рационально распланировать свое время, чтобы успеть на качественно высоком уровне подготовиться к ответам по всем вопросам. План по дисциплине «Правовое регулирование финансовых рынков» для студентов очной формы обучения включает прослушивание студентами лекций, а также консультации на протяжении одного семестра в общем количестве 50 часов. Объемность нормативно-правового и научного материала по специальному курсу, а также его динамика, не позволяет студентам за время семестра проработать и обсудить с преподавателем на достаточно глубоком уровне весь курс в целом. Большой объем материала, в том числе нормативного, при изучении курса студенты должны освоить самостоятельно. В связи с этим зачет призван побудить их получить новые знания. Во время подготовки к зачету студенты также систематизируют знания, которые они приобрели при изучении основных тем курса в течение семестра. Это позволяет им уяснить логическую структуру курса, объединить отдельные темы в единую систему, увидеть перспективы развития системы научных знаний в области правового регулирования финансового рынка, а также законодательства о финансовых рынках .
Рекомендуемые для подготовки к зачету учебники и специальную литературу преподаватели называют студентам еще на первых лекциях. Как правило, это книги центральных издательств, рекомендованные Министерством образования и науки РФ в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению подготовки или специальности «Юриспруденция».
Следует иметь в виду и такую специфическую особенность специального курса, как наличие специальных терминов и понятий, подлежащих отдельному запоминанию. Кроме того, студенты должны уметь разбираться в экономической природе явлений и категорий, образующих финансовые рынки.
Самостоятельная работа по подготовке к зачету во время сессии должна планироваться студентом, исходя из общего объема вопросов, вынесенных на зачет, так, чтобы за предоставленный срок он смог равномерно распределить приблизительно равное количество вопросов для ежедневного изучения (повторения).
6. Учебно-методическое обеспечение
6.1. Основная литература
- Козлов Ю.М. Административное право: Учебник. М., 2005.
- Крохина Ю.А. Финансовое право России: Учебник. М., 2004.
- Финансовое право Российской Федерации: Учебник / Отв. ред. М.В. Карасева. М., 2002.
- Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Л.А. Дробозиной. М., 1997.
- Гражданское право: Учебник / Под ред. А. П. Сергеева, Ю. К. Толстого. М.: «Проспект», 1999 г.
6.2 Дополнительная литература
- Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М., 1994.
- Комментарий части второй Гражданского кодекса РФ для предпринимателей / Под ред. М.И. Брагинского. М., 1996 г.
- Гражданское право России: Курс лекций / Под ред. О.Н. Садикова. М., 1997 г.
- Гражданское право России. Курс лекций: Ч. 2: Обязательственное право / Под ред. О.Н. Садикова. М., 1997 г.
6.3 Рекомендуемая литература
- Агапеева Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и в США: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
- Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. М., 1998.
- Алпаров С. Некоторые аспекты законодательства, связанные с негосударственными пенсионными фондами // Рынок ценных бумаг. 2001. № 16.
- Абрамов А. Загадки российских привилегированных акций // Рынок ценных бумаг. 1998. № 4.
- Амосов С. Корпоративные облигации: структурирование выпуска // Рынок ценных бумаг. 2003. № 24.
- Бабин А.М. Павлова Л.И. Государственные и муниципальные финансы. М., 2001.
- Белов В.А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг: Учебное пособие. М., 2005.
- Белов В.А. Очерки по вексельному праву. М., 2000.
- Белов В.А. Ценные бумаги в Российском гражданском праве. М., 1996.
- Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. М., 2002.
- Беспалов А. Российский срочный рынок: история и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2001. № 15.
- Богданов А. IPO инвестиционных паев ПИФов // Рынок ценных бумаг. 2006. № 18.
- Буркова А. Шаги к созданию мегарегулятора в России // Рынок ценных бумаг. 2006. № 15.
- Белинский А., Горюков Р. Срочный рынок: мифы и реальность // Рынок ценных бумаг. 2002. № 3.
- Бахрах Д., Котельникова Е. Административная ответственность за недобросовестную эмиссию корпоративных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2003. № 13.
- Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. М., 2001.
- Белов В.А. Вексельное законодательство России. М., 1999.
- Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. М., 1996.
- Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М., 1998.
- Вавилов Ю.Я. Государственный кредит – самостоятельная экономическая категория // Финансы и кредит. 2004. № 9.
- Галиуллина Г. Депозитарные расписки: правовое регулирование размещения и обращения // Рынок ценных бумаг. 2003. № 15.
- Голицын Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России: Очерки истории. М., 1998.
- Губин Е.П., Шерстобитов А.Е. Расчетный форвардный контракт: теория и практика // Законодательство. 1998. № 10.
- Данилов Ю. Новая роль фондового рынка в России // Вопросы экономики. 2003. № 7.
- Дарушин И. Срочные сделки или производные инструменты? К вопросу о терминологии рынка деривативов // Рынок ценных бумаг. 2005. № 5.
- Деришева О. Особенности российского листинга // Управление компанией. 2004. № 9.
- Драчов С.Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология. М., 1991.
- Ерпылева Н.Л. Правовые аспекты механизма валютного регулирования в РФ // Хозяйство и право. 1999. № 1.
- Вавулин Д. О новом регуляторе российского фондового рынка // Рынок ценных бумаг. 2004. № 11.
- Васильев М. Срочный рынок в России: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2002. № 3.
- Вишневский А.А. Вексельное право. М., 1996.
- Галанов В.А., Басов А.И. Биржевое дело. М., 1998.
- Голубков А.Ю. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Государство и право. 1997. № 2.