Утверждено «23» июня 2005 г
| Вид материала | Документы |
| 5.2. Ликвидность эмитента 5.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента 5.3.2. Финансовые вложения эмитента |
- Принят Государственной Думой 8 июня 2005 года Одобрен Советом Федерации 22 июня 2005, 336.68kb.
- Информационный бюллетень 20 июня 2005 года, 982.23kb.
- Настольная книга судьи, 5366.09kb.
- Ведомости Парламента Республики Казахстан, 2005 г., n 11, ст. 38 (вышли из печати:, 406.35kb.
- Методические указания по эксплуатации мазутных хозяйств тепловых электростанций, 2001.73kb.
- Принят Государственной Думой 15 июня 2005 года Одобрен Советом Федерации 22 июня 2005, 51.79kb.
- Основы законодательства РФ о нотариате от 11 февраля 1993, 682.88kb.
- Братская городская дума решение от 27 июня 2005 г. N 60/г-д об утверждении муниципальной, 420.14kb.
- Бип институт правоведения, 199.03kb.
- Договор тпу на оказание платных образовательных услуг, 90.17kb.
5.2. Ликвидность эмитента
| Наименование показателя | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | -25 727 | -17 709 | -121 538 | -105 669 | -66 750 |
| Индекс постоянного актива | 1,16 | 1,09 | 1,58 | 1,38 | 1,20 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,96 | 0,97 | 0,83 | 0,91 | 2,79 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,59 | 0,70 | 0,57 | 0,63 | 2,34 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,27 | 0,30 | 0,23 | 0,21 | 0,17 |
Собственные оборотные средства - величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности). Негативная величина данного показателя свидетельствует о том, что в силу недостаточности собственных средств, Эмитент использует только привлеченный капитал для финансирования оборотных средств. Собственные оборотные средства Эмитента существенно снизились в 2002 г., поскольку размер собственного капитала не покрывал внеоборотные активы вследствие опережающего роста внеоборотных активов. С 2003 г. собственные оборотные средства начали увеличиваться (+15,9 млн. руб. к 2002 г.) и уже в 2004 г. их рост составил около 38,9 млн. руб., т.е. около 37% –за счет роста нераспределенной прибыли.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Значение показателя достигло максимума в 2002 г., затем начало снижаться, что говорит об опережающем росте собственного капитала за счет роста нераспределенной прибыли в 2003-2004 гг. по отношению к внеоборотным активам.
Текущий коэффициент ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (в частности, кредиторской задолженности). Быстрый коэффициент ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Показатели ликвидности Эмитента растут, начиная с 2002 г., что является благоприятным фактором с точки зрения управления оборотными активами. Увеличение показателей вызвано ростом ликвидных активов Эмитента. Заметный рост показателей ликвидности в 2004 году вызван ростом объема долгосрочных заемных средств в структуре пассива баланса и краткосрочных финансовых вложений:
Рост размеров краткосрочных вложений в 2004 году был вызван следующими факторами:
- Выход на планируемые объемы реализации нефтепродуктов (соответственно, объемы закупа нефтепродуктов) дочерней организации Эмитента ООО «ТК «Удмуртнефтепродукт»;
- Модернизация оборудования дочерней организации Эмитента ООО «Глазовский комбикормовый завод».
Коэффициент финансовой зависимости измеряется отношением заемных средств предприятия к общей стоимости основного капитала. Коэффициент автономии собственных средств характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Коэффициент автономии сокращается с 2001 г., что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования, выразившейся в росте привлечения долгового финансирования из внешних источников.
5.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
| Наименование показателя | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 |
| Размер уставного капитал | 227 | 227 | 227 | 227 | 227 |
| Соответствие уставного капитала учредительным документам | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Общая стоимость акций, выкупленных эмитентом | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Размер резервного капитала | 113 | 113 | 113 | 113 | 113 |
| Фонд социальной сферы | 725 | 0 | 2 448 | 0 | 0 |
| Размер добавочного капитала | 84 015 | 127 217 | 84 015 | 84 014 | 84 015 |
| Размер нераспределенной чистой прибыли | 78 984 | 71 375 | 120 925 | 194 064 | 252 445 |
| Размер средств целевого финансирования | 5 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Общая сумма капитала эмитента | 164 069 | 198 932 | 207 728 | 278 418 | 336 800 |
Структура и размер оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента:
| Оборотные активы | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 |
| Запасы | 143 695 | 105 895 | 139 581 | 266 175 | 232 539 |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 17 076 | 18 477 | 20 258 | 18 431 | 15 540 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 122 151 | 84 753 | 115 396 | 238 229 | 206 517 |
| расходы будущих периодов | 1 208 | 2 651 | 3 926 | 3 205 | 4 675 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 20 152 | 21 764 | 35 892 | 20 476 | 31 562 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 216 431 | 274 271 | 255 289 | 338 402 | 468 926 |
| в том числе: покупатели и заказчики | 161 399 | 242 841 | 224 689 | 252 558 | 359 621 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 13 516 | 36 312 | 122 029 | 303 623 | 883 984 |
| Денежные средства | 29 555 | 10 408 | 7 260 | 9 681 | 11 876 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого: | 423 349 | 448 650 | 591 224 | 950 401 | 1 628 887 |
Структура оборотных средств Эмитента
| Оборотные активы | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 |
| Запасы | 33.94% | 23.60% | 23.61% | 28.01% | 14.28% |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 4.03% | 4.12% | 3.43% | 1.94% | 0.95% |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 28.85% | 18.89% | 19.52% | 25.07% | 12.68% |
| расходы будущих периодов | 0.29% | 0.59% | 0.66% | 0.34% | 0.29% |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 4.76% | 4.85% | 6.07% | 2.15% | 1.94% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 51.12% | 61.13% | 43.18% | 35.61% | 28.79% |
| в том числе: покупатели и заказчики | 38.12% | 54.13% | 38.00% | 26.57% | 22.08% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 3.19% | 8.09% | 20.64% | 31.95% | 54.27% |
| Денежные средства | 6.98% | 2.32% | 1.23% | 1.02% | 0.73% |
| Прочие оборотные активы | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| Итого: | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
Большую часть оборотных средств Эмитента составляют дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.
Эмитент поддерживает величину оборотных средств на уровне, достаточном для поддержания текущей деятельности Эмитента и своевременного исполнения Эмитентом текущих обязательств.
Источники финансирования оборотных средств Эмитента:
Источниками финансирования оборотных средств Эмитента выступают выручка от операционной деятельности, краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность Эмитента.
Политика Эмитента по финансированию оборотных средств:
Политика эмитента направлена на повышение эффективности использования заемных средств, основная цель Общества в среднесрочный период провести реструктуризацию кредитного портфеля путем замещения краткосрочных источников финансирования оборотных средств долгосрочными.
Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления:
Таких факторов нет. Эмитент не планирует изменять существующую политику финансирования оборотного капитала.
5.3.2. Финансовые вложения эмитента
Общая сумма финансовых вложение – 992 307 тыс. руб.
Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг:
Объект финансового вложения: займ
1. Полное и сокращенное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Трейдинговая компания «Удмуртнефтепродукт» (ООО «ТК «Удмуртнефтепродукт»)
Место нахождения: Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул.Песочная, 11.
Почтовый адрес: 426069, Российская Федерация, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. Песочная, 11.
ИНН: 1831089218
Размер вложения в процентах от уставного капитала: не указывается.
Размер вложения в денежном выражении: 220 470 тыс.руб.
Размер дохода от объекта финансового вложения: 14 % годовых
Срок выплаты: март 2005г.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам):
Величина потенциальных убытков совпадает с величиной финансового вложения.
2. Полное и сокращенное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Глазовский комбикормовый завод» (ООО «Глазовский комбикормовый завод»)
Место нахождения: Удмуртская Республика, г. Глазов, Красногорский тракт, д.15.
Почтовый адрес: 427600, Российская Федерация, Удмуртская Республика, г. Глазов, Красногорский тракт, д.15.
ИНН: 1829013726
Размер вложения в процентах от уставного капитала: не указывается.
Размер вложения в денежном выражении: 238 964 тыс.руб.
Размер дохода от объекта финансового вложения: 14 % годовых
Срок выплаты: февраль 2005г.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам):
Величина потенциальных убытков совпадает с величиной финансового вложения.
3. Полное и сокращенное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «Удмуртнефтепродукт». (ООО «ТД «Удмуртнефтепродукт»)
Место нахождения: Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. Песочная, 11.
Почтовый адрес: 426069, Российская Федерация, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. Песочная, 11.
ИНН: 1831063763
Размер вложения в процентах от уставного капитала: не указывается.
Размер вложения в денежном выражении: 99 846 тыс.руб.
Размер дохода от объекта финансового вложения: 14% годовых
Срок выплаты: февраль 2005г.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам):
Величина потенциальных убытков совпадает с величиной финансового вложения.
Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг:
резерв под обесценивание ценных бумаг не создан.
Эмитент не имеет средств, размещенных на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в банках и иных кредитных организациях, в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации, о начале процедуры банкротства либо о признании несостоятельными (банкротами)
Учет финансовых вложений Эмитента производился в соответствии с российскими правилами формирования бухгалтерского учета, изложенными в Приказе Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. N 126н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02".