Одной из главных целей денежно-кредитной политики является поддержание стабильности цен

Вид материала

Реферат

Содержание Список использованной литературы

Подобный материал:

• 1. Основные принципы денежно-кредитной политики, 106.22kb.
• План лекции   Основные концепции регулирования денежно-кредитных отношений на макроуровне, 238.96kb.
• Лекция члена Совета Управляющих фрс лоуренса Мейера Суортморский колледж, г. Суортмор,, 345.43kb.
• Служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства, 54.44kb.
• Банки и денежно-кредитная политика Глава Основы денежно-кредитной политики Денежно-кредитная, 484kb.
• Й степени зависит от четкости поставленных целевых ориентиров, приоритетов, адекватности, 167.16kb.
• Согласование основных принципов денежно-кредитной политики является важной составной, 83.67kb.
• Инструменты денежно-кредитной политики, 416.18kb.
• Резолюция Совета по денежно-кредитной политике Ассоциации региональных банков России, 215.63kb.
• Авдеева е. Г. Аспирантка экономического факультета мгу имени М. В. Ломоносова (г. Москва,, 61.56kb.

Содержание

Введение

Одной из главных целей денежно-кредитной политики является поддержание стабильности цен. Инфляции в России является одной из наиболее актуальных социально-экономических проблем. В условиях достаточно стабильного экономического роста в период после 1998 г. инфляция остается на уровне, существенно превосходящем значение этого показателя в развитых странах. Относительно высокая инфляция создает серьезные трудности всем агентам экономики: государству – создает социальное напряжение в обществе; бизнесу – подрывает его инвестиционные и кредитные возможности; населению – снижает уровень жизни.

Спектр суждений относительно причин инфляции и методов ее сокращения весьма широк и противоречив. Поэтому возникает необходимость комплексного рассмотрения этой проблемы, включая изучение влияния монетарных и немонетарных инструментов на инфляционную динамику и выработку рекомендаций в области денежно-кредитной политики с целью снижения темпов роста цен.

Изложенное выше позволяет утверждать, что теоретическая и практическая значимость исследования представляется актуальной и обоснованной.

Проблемы взаимосвязи изменения цен и денежной массы рассматривались в трудах экономистов еще в период развития меркантилизма и возникновения количественной теорией денег (Т. Ман, Дж. Локк, Д. Юм). Уравнение обмена, положенное в основу монетаристской теории инфляции, связывают с именем американского экономиста И. Фишера, который в работе “Покупательная сила денег” (1911) проанализировал связь между предложением денег и расходами на покупку товаров и услуг. Значительный вклад в развитие теории инфляции внесли зарубежные экономисты Э. Виккер, П. Гарбер, Э. Долан, Дж. Кейнс, К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, Ф. Ларрен, Р. Лукас, А. Мелцер, Х. Мински, Дж. Сакс, П. Самуэльсон, Т. Саржент, Р. Солоу, Э. Фелпс, А. Филлипс, М. Фридмен, Л. Харрис, Дж. Хикс, А. Шварц и др. Значение микроэкономических факторов формирования цен показано в работах Дж. Робинсон, Э. Чемберлина, Й. Шумпетера и др.

В мировой экономической науке исследованию проблем инфляции и денежно-кредитной политики посвящены работы таких известных экономистов как Д. Акерлоф, Р. Бэрро, О. Бланшард, Р. Дорнбуш, Ф. Мишкин, Г. Мэнкью, А. Ослунд, Д. Ротемберг, П. Роуз, Л. Свенсон, Д. Стиглиц, И. Фишер, и других.

Проблемы денежно-кредитной политики исследовали отечественные экономисты Л. Абалкин, А. Белоусов, Е. Гайдар, Р. Гринберг, М. Делягин, А. Илларионов, В. Мау, Л. Красавина, А. Некипелов, В. Полтерович, В. Маневич, А. Симановский, В. Сенчагов, В. Пашковский, Г. Фетисов, Е. Ясин, и другие.

Итак, целью написания данной работы является исследование феномена инфляции и эволюции теоретических ее интерпретаций.

Исходя из данной цели в работе поставлены следующие задачи:

- обобщить различные подходы к роли инфляции и ее видов;

- проанализировать инфляционные процессы в стране;

- исследовать монетарные условия;

- выявить политику Банка России и тенденции развития.

Объектом исследования выступает инфляция во взаимосвязи с другими экономическими процессами в рыночной экономике.

Предметом исследования являются макроэкономические и микроэкономические факторы и особенности инфляции в трансформируемой экономике.

Заключение

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновения денег, с функционированием которых неразрывно связана.

Инфляция - это повышение общего уровня цен. Наиболее общее определение инфляции - переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен. Однако и эту трактовку нельзя считать полной.

Инфляция сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Она представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах.

Когда превышается спрос над предложением на каком-то отдельном товарном рынке цены начинают расти, но это еще нельзя назвать инфляцией, Инфляция - это повышение общего уровня цен по стране. Подстегивать рост цен могут и конкретные экономические обстоятельства.

Во-первых, это несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета. Если этот дефицит восполняется путем печатания новой денежной массы, что приводит к росту массы денег в обращении.

Во-вторых, инфляционный рост цен может происходить, если финансирование инвестиций происходит аналогичными методами. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики. Рост военных расходов является одной из главных причин хронических дефицитов государственного бюджета и увеличения государственного долга во многих странах.

В-третьих, общее повышение уровня цен в XX веке связано с изменением структуры рынка, который все в большей степени приобретает очертания рынка несовершенной конкуренции. Современный рынок в значительной степени является олигополическим. Олигополист же обладает значительной властью над ценой.

В-четвертых, существует так называемая "импортируемая" инфляция. Например, скачок цен на энергоносители в 1973 г. вызвал рост цен на импортируемую нефть и соответственно на другие товары. Бороться с "импортируемой" инфляцией очень сложно. Можно конечно ревальвировать собственную валюту и сделать импорт более дешевым, но тогда станет более дорогим экспорт отечественных товаров.

В-пятых, инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в результате так называемых инфляционных ожиданий.

Последствия инфляции были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы люди могли предвидеть инфляцию и иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен.

Вопрос о влиянии инфляции на экономику остается одним из наиболее актуальных вопросов современной экономической науки. Выводы большинства теоретических исследований сводятся к тому, что, с одной стороны, оптимальной денежной политикой является дефляция (правило Фридмана), а с другой – наличие некоторой положительной инфляции может стимулировать экономическую активность (эффект Мандела–Тобина). При этом, как показывает опыт некоторых стран (США, Япония), периоды дефляции не связаны с экономическим подъемом. Периоды высокой инфляции не только не характеризуются ростом экономической активности, но даже сопровождаются, как правило, высокой экономической нестабильностью и кризисами. В целом же можно говорить о том, что эффект инфляции на экономику в достаточной степени разнороден, это определяется не только величиной инфляции, но и институциональными и макроэкономическими условиями.

Вместе с тем существует ряд свидетельств в пользу того, что более развитая финансовая система способствует росту экономической активности.

Развитие финансовых институтов и рынков стимулирует экономическую активность за счет увеличения рациональности распределения ресурсов, повышения качества корпоративного контроля, мобилизации капитала и увеличения эффективности управления рисками. В то же время в экономически более развитых странах сама экономика является более диверсифицированной, а инновации в финансовом секторе сопряжены с меньшими издержками, что способствует более быстрому развитию финансовых институтов и рынков.

Инфляция обычно рассматривается как макроэкономическая проблема. Вместе с тем в современных условиях возрастает значение микроэкономических аспектов инфляционных процессов, что предполагает необходимость выявления и комплексного исследования как макроэкономических, так и микроэкономических факторов инфляции. Степень воздействия последних зависит от решений государственных органов, политики центрального банка. Однако непосредственное влияние на уровень инфляции осуществляется в процессе взаимодействия фирм и домашних хозяйств на рынке и определяется их экономическими интересами.

Инфляция в трансформируемой российской экономике, переходной от централизованной системы к смешанной, основанной на преобладающем действии рыночного механизма, не может не иметь специфических особенностей. Они связаны как с исходной базой трансформируемой экономики, созданной в недрах плановой системы, так и с выбором либеральной модели перехода к рыночным условиям. Это требует теоретического анализа модификации инфляционных процессов по мере реализации задач создания рыночного механизма и корректировки инструментов антиинфляционного регулирования.

Инфляция негативно сказывается на доходах предприятий, денежных сбережениях населения, долгосрочном инвестиционном планировании и в конечном счете на темпах экономического роста. Поэтому в последние годы множество центральных банков при выборе основной цели денежно-кредитной политики ориентируется на ограничение инфляции. Это и Европейский центральный банк, и центральные банки Канады, Великобритании, Новой Зеландии, Швеции, Австралии, Финляндии, Испании, Израиля.

Для Банка России задача снижения инфляции осложняется тем, что он не контролирует повышения цен монополий и не может препятствовать адаптации цен к реальному изменению предложения товаров в чрезвычайной (шоковой) ситуации, в частности к колебаниям внешней конъюнктуры. Поэтому его роль фактически сводится к сдерживанию остаточной, или базовой инфляции.

С июля текущего года в российской экономике стали проявляться признаки затухания инфляционных процессов, в первую очередь – на рынках продуктов питания, на что повлияли снижение или существенное замедление темпов роста мировых цен на основные виды продовольствия и на энергоносители, снижение в этих условиях цен российскими производителями сельскохозяйственной продукции, начавшееся с мая текущего года, хороший урожай зерновых в стране, а также ужесточение монетарных условий. За июль-октябрь инфляция составила 2,6% против 3,4% в тот же период прошлого года. Тем не менее, в целом по итогам девяти месяцев инфляция на потребительском рынке оставалась более высокой, чем в прошлом году, так же как и темпы роста цен производителей промышленной, строительной продукции, тарифов на грузовые перевозки.

В III квартале в связи с высокими темпами роста потребительских цен, наблюдавшимися с конца 2007 г., Банк России продолжил применение мер, направленных на ужесточение монетарных условий функционирования экономики. Для сдерживания инфляции и замедления роста денежной массы Банк России произвел очередное повышение процентных ставок (в июле в четвертый раз с начала 2008 г.) и нормативов обязательного резервирования (с 1 июля и с 1 сентября).

В августе-сентябре текущего года мировой финансовый кризис обусловил нестабильность на российском финансовом рынке, что усилило неопределенность относительно перспектив дальнейшего экономического развития и формирования инфляционных ожиданий. Возникновение проблем у отдельных банков создавало предпосылки для снижения доверия к банковской системе. Все это формировало тенденцию снижения склонности населения к сбережению и, соответственно, росту потребления, что усиливало инфляционное давление.

Спрос экономических агентов на иностранную валюту резко возрос под влиянием мирового финансового кризиса. В условиях замедления роста ее поступлений по счету текущих операций это повлияло на обесценение рубля относительно доллара США в августе-сентябре 2008 года. Хотя номинальный эффективный курс рубля снизился в сентябре лишь незначительно больше, чем в предыдущие месяцы, риски обесценения рубля в краткосрочной перспективе выросли, что может противодействовать снижению инфляции.

Замедление роста доходов от экспорта, ужесточение условий кредитования отразились на снижении инвестиционной активности. В краткосрочном периоде замедление темпов роста инвестиций и снижение мировых цен на энергоносители могут уменьшить инфляционное давление. В среднесрочной перспективе инфляционное давление может нарастать из-за возможных ограничений со стороны предложения, связанных с замедлением роста инвестиций.

Углубление мирового финансового кризиса и нарастание его последствий для внутренней экономики стало основанием для корректировки Банком России направленности денежной политики. С целью предотвращения дестабилизации банковского сектора и платежной системы акцент был перенесен на меры по урегулированию ситуации с ликвидностью – расширение возможностей рефинансирования кредитных организаций и снижение нормативов обязательного резервирования. В сентябре были снижены процентные ставки по ряду операций Банка России по предоставлению ликвидности. Кроме того, Банк России предпринял действия, способствующие обеспечению функционирования межбанковского рынка и обслуживанию и погашению внешних займов предприятий.

Ширина коридора ставок по операциям Банка России за III квартал не изменилась, в октябре – уменьшилась в результате повышения депозитных ставок, обусловленного необходимостью сдерживания оттока капитала.

Несмотря на значительный объем предоставленной банкам ликвидности, процентные ставки денежного рынка в результате роста неопределенности, инфляционных ожиданий и снижения доверия среди участников рынка повысились.

Удорожание внутреннего фондирования в условиях ограниченных возможностей привлечения средств на внешних рынках привело к росту клиентских кредитных ставок банков, возросшая конкуренция среди банков и высокая инфляция – к росту их депозитных ставок.

Этому соответствовало замедление темпов роста кредитования банками экономики, которое может привести к замедлению темпов экономического роста.

В то же время ужесточение монетарных условий и замедление темпов экономического роста могут оказать влияние на некоторое ослабление инфляционного давления в краткосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Андрианов В. Инфляция и методы ее регулирования // Маркетинг. - 2006. - N 4. - С.3-18.
   
2. Андрианов В. Инфляция и методы ее регулирования // Общество и экономика. - 2006. - N 4. - С.135-162.
   
3. Андрианов В. Инфляция: основные виды и методы регулирования // Экономист. - 2006. - N 6. - С.34-42.
   
4. Аникин А. В. История финансовых потрясений России. Кризис в свете мирового бизнеса. / А.В. Аникин - М.: Олимп-Бизнес, 2002. 317 с.
   
5. Белоусова А. Н. Реформирование российской экономики в третьем тысячелетии: проблемы и перспективы. / А.Н. Белоусова. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. - 169 с.
   
6. Вечканова Г. Р. Теория инфляции. Инфляция и безработица. / Г.Р. Вечканова - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. - 307 с.
   
7. Гамза В.А. Инфляция в России: аналитические материалы // Деньги и кредит. - 2006. - N 9. - С.58-70.
   
8. Гнездовский Ю.Ю. Сравнительный анализ инфляционных процессов в странах на постсоветском пространстве / Ю.Ю.Гнездовский, В.Н.Тамашевич // Вопр. экономики. - 2002. - N 1. - С.46-52.
   
9. Гурвич В. Все выше и выше // Деловые люди. - 2007. - N 198. - С.66-70.
   
10. Гусейнов А. О. Природа возникновения и особенности проявления инфляционных процессов переходной экономики. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. - 94 с.
    
11. Давыдов А. Ю. Инфляция в мировой экономике. Мировой опыт и наши проблемы./ А.Ю. Давыдов - М., 2000. - 199 с.
    
12. Инфляция и валютная политика // Экономист. - 2003. - N 12. - С.39-55.
    
13. Красавина Л.Н Снижение темпов инфляции в стратегии инновационного развития России // Деньги и кредит. - 2006. - 9
    
14. Кудрин А. Инфляция: российские и мировые тенденции // Вопросы экономики. - 2007. - N 10. - С.4-26.
    
15. Никитина Н.И. Инфляция и экономический рост - стандартная модель и современная реальность // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика. - 2005. - N 2. - С.3-12.
    
16. Пашковский В.С. Особенности инфляционных процессов в России // Деньги и кредит. - 2006. - N 10. - С.49-54.
    
17. Пищик В. Антиинфляционная политика в Евросоюзе: особенности, проблемы и перспективы // Вопр. экономики. - 2002. - N 12. - С.51-67.
    
18. Показатели инфляции в России за 2000-2006 годы [Электронный ресурс] / Торгово-промышленный пенсионный фонд, 2002-2006. Режим доступа: www.npftpprf.ru, свободный.
    
19. Полтерович В.М. Снижение инфляции не должно быть главной целью экономической политики России // Экон. наука соврем. России. - 2006. - N 2. - С.40-49.
    
20. Райская Н. Н. Инфляционные процессы в России, тенденции, факторы. / Н.Н. Райская, Я. В. Сергиенко, А.А. Френкель - М.: РПЭИ, 2001. - 263 с.
    
21. Райская Н. Налоговое администрирование инфляции / Райская Н., Сергиенко Я., Френкель Я. // Финанс. - 2005. - N 22. - С.14-15.
    
22. Ратновский Л. Потери от инфляции в России // Вопр. экономики. - 2002. - N 2. - С.49-60.
    
23. Смирнов В. Инфляция и трудовые доходы / В.Смирнов, Т.Лукьянчикова // Экономист. - 2007. - N 2. - С.48-54.
    
24. Тарханов О. Инфляция // Общество и экономика. - 2004. - N 10. - С.136-156.
    
25. Усенко Д. Н. Инфляция: причины и следствия. / Д.Н. Усенко - М., 2000. - 213 с.
    
26. Фетисов Г.Г. Инфляция и обеспечение стабильности уровня цен. Часть I // Экон. наука соврем. России. - 2007. - N 1. - С.127-136.
    
27. Экономическая теория: учебник. Под редакцией доктора экономических наук проф. И.П. Николаевой. – М.: Проспект, 2006.
    
28. Экономическая теория: учебник для вузов. С.С.Носов. – М.: Гуманитарный издательский центр «Владос», 2007.
    
29. Экономическая теория: учебник. Под общей ред. акад. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича – Спб., 2006.
    
30. Ясин Е. Особенности национальной инфляции / Записал Н.Иогансен // Итоги. - 2004. - N 19. - С.28-30.