Слияния и поглощения
| Вид материала | Бюллетень |
- Состоялась I ежегодная конференция «Слияния и Поглощения в банковской сфере», 38.65kb.
- Іv международная конференция «Слияния и поглощения компаний в Украине», 84kb.
- Отрывки из книги: Корниенко О. В. Международная экономика. Р-н/Д: Феникс, 2008. Слияния, 387.02kb.
- Р. Скляр pr сопровождение сделок слияния и поглощения (2010), 974.9kb.
- Ассоциации Адвокатских Образований совместно с журналом «Слияния и поглощения» представляют:, 60.32kb.
- «Развитие инвестиционных процессов в Республике Беларусь: приобретение готового бизнеса,, 851.49kb.
- Г. В. Плеханова г. Москва Слияния и поглощения как форма развития международного бизнеса:, 328.6kb.
- Слияния и поглощения, 2183.86kb.
- Слияния и поглощения, 4829.78kb.
- Слияния и поглощения, 2506.41kb.
В Тверской суд Москвы поступило уголовное дело бывшего помощника гендиректора "Башкирского медицинского стекла", обвиняемого в мошенничестве
В Тверской суд Москвы поступило уголовное дело бывшего помощника гендиректора ОАО «Башкирское медицинское стекло» Юрия Оганяна и бывшего сотрудника военной прокуратуры Сергея Шереметьева, которых обвиняют в крупном мошенничестве. По данным следствия, они за $500 тыс. обещали совладелице ОАО Лилии Муратовой добиться в прокуратуре Башкирии прекращения уголовного дела, возбужденного по факту преднамеренного банкротства «Башмедстекла». Доказать, что господа Оганян и Шереметьев были посредниками, а деньги предназначались сотрудникам прокуратуры, следствие не смогло. Юрия Оганяна и Сергея Шереметьева обвиняют по ч. 4 ст. 159 УК РФ («Мошенничество в особо крупном размере, совершенное группой лиц по предварительному сговору»). Как считают в Моспрокуратуре, для совершения аферы они воспользовались ситуацией, которая в последнее время сложилась вокруг некогда крупного и преуспевавшего предприятия «Башмедстекло». Как стало известно „Ъ“, Генпрокуратура настояла, чтобы скандальное дело было расследовано за месяц, и Моспрокуратура уложилась в этот срок. В ходе следствия обвиняемый Оганян отказался давать показания. В свою очередь Сергей Шереметьев признал свою вину, заявив, что по договоренности с Юрием Оганяном убеждал госпожу Муратову передать им $500 тыс. Лилия Муратова, как говорят ее адвокаты, сейчас находится «за пределами страны». А уехала она из России после того, как из Башкирии приехала оперативно-следственная бригада, чтобы доставить ее на родину и допросить по делу о банкротстве. Таким образом, не исключено, что следствие действительно собирается изменить ее процессуальный статус. ОАО «Башмедстекло» производит все виды медицинской стеклянной тары. Более 95% общего объема продукции предприятия составляет тара для лекарственных препаратов, кроме того, завод выпускает стеклопосуду для фасовки пищевой, парфюмерно-косметической и технической продукции. По состоянию на 1 октября 2005 года завод имел убыток в размере 4,5 млн руб. при выручке за 9 месяцев прошлого года в 53,16 млн руб. Кредиторская задолженность составляла 166,2 млн руб., из них 142,4 млн руб. - задолженность перед бюджетом. Собственниками предприятия являются Министерство имущественных отношений Башкирии (50%), а также ООО «Мирида» (Москва, 25%), ООО «Истра» (Туймазы, 25%), которые, по данным „Ъ“, контролируются Лилией Муратовой.
По материалам газеты Коммерсант
По мнению аналитиков "Корпоративные сервисные системы" интересна покупателем как "специфический объект недвижимости", а не как сервисная компания.
В рамках стратегии по избавлению от непрофильных активов РАО «ЕЭС России» решило продать 49% акций ОАО «Корпоративные сервисные системы» (КСС, Белгород), специализирующегося на финансовом, правовом и IT-обслуживании энергопредприятий. КСС принадлежит здание, в котором располагаются офисы всех белгородских энергокомпаний, оборудованные инженерными коммуникациями. Как считают эксперты, потенциальным покупателям КСС будут интересны, прежде всего, как «специфический объект недвижимости», а не сервисная компания. В РАО «ЕЭС России» решение совета директоров о продаже пакета акций ОАО «Корпоративные сервисные системы» объяснили реализацией корпоративной стратегии холдинга, предусматривающей избавление от непрофильных активов. После проведения оценки КСС экспертами Института проблем предпринимательства (Санкт-Петербург) РАО определило начальную цену своего пакета акций компании в 231,5 млн рублей. Продать долю акций планируется на аукционе. Как говорится в официальном сообщении энергохолдинга, поскольку акции КСС внесены в уставный капитал РАО, для их отчуждения необходимо распоряжение российского правительства. Руководитель департамента оценки питерского Института проблем предпринимательства Сергей Эдомский пояснил, что реальная стоимость акций КСС сложилась преимущественно из цены одного актива – комплекса зданий в центре города. По словам господина Эдомского, новые здания с площадью помещений более 10 тыс. кв. м, имеющие уникальные архитектурные особенности, являются одним из самых «интересных» объектов недвижимости Белгорода. Кроме того, там располагаются головные офисы «Белгородэнерго», «Белгородской сбытовой компании» и «Теплоэнергетической компании», поэтому комплекс зданий начинен инженерными коммуникациями, необходимыми для управления энергосистемой региона, – в нем, в частности, располагается диспетчерский пункт «Белгородэнерго». Как отметил эксперт, пока трудно сказать, кто может выступить покупателем принадлежащего энергохолдингу пакета акций КСС, который, по сути, можно назвать контрольным. Но не исключил, что участников аукциона могут заинтересовать именно здания, а не профиль компании. КСС занимаются финансово-экономическим, правовым, информационно-технологическим и корпоративным обслуживанием энергопредприятий. Ключевыми клиентами являются «Белгородэнерго», «Теплоэнергетическая компания» и Межрегиональная сетевая компания Центра и Северного Кавказа (МРСК-1, Москва). Выручка КСС по итогам третьего квартала 2005 года составила более $47 млн, убыток – $488 тыс. РАО «ЕЭС России» принадлежит 49% акций, у номинального держателя ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания» – 45%, остальная часть акций распылена между миноритариями.
По материалам газеты Коммерсант
"Аптечная сеть 36,6" докупает еще 17 аптек нижегородских сетей "Мила" и "Доктор Бурков", принадлежащих НПО "Диагностические системы"
"Аптечная сеть 36,6" расширяет свое присутствие в Нижнем Новгороде. К уже имеющимся аптекам компания купила еще 17, принадлежащих нижегородскому НПО "Диагностические системы". "Покупка 17 аптек, которые ранее объединялись в сети "Мила" и "Доктор Бурков", обошлась "36,6" примерно в $10 млн", - рассказал на условиях анонимности представитель одной из нижегородских аптечных сетей. "Оформление сделки уже ведется около месяца, внесен залог. Но пока компании не объявили о покупке", — добавил собеседник "Ведомостей". Источник, близкий к акционерам "36,6", подтвердил факт сделки, но комментировать ее отказался. Напомним, что летом 2004 г. "36,6" приобрела Нижегородский аптечный дом. По оценкам аналитиков, тогда за 41 аптеку компания заплатила до $10 млн. В 2005 г. компания докупила пять заведений сети "Доктор Зеленкин" в Нижегородской области. О той сделке между "36,6" и НПО знают Александр Шалунов, гендиректор компании "Фармассоциация" (сеть “Аптека района”), и гендиректор Нижегородской аптечной сети Алексей Душкин. Душкин полагает, что приобретение двух сетей позволит "36,6" увеличить свою долю на нижегородском рынке на 5-6% и выйти в лидеры рынка розничных продаж. "Аптечные сети НПО — это классические дискаунтеры, а "36,6" работает в формате hi-premium. В результате 30-40% оборота "Милы" и "Доктора Буркова" (около $5 млн) будут потеряны. Их поделят другие аптечные сети, работающие в экономклассе", - говорит Душкин. "У НПО есть более рентабельный бизнес, чем сети аптек-дискаунтеров, — производство иммуноферментных тест-систем. Сейчас компания избавляется от менее рентабельных активов, чтобы развивать основное производство", - добавляет Шалунов. По его оценкам, приобретение нижегородских сетей позволит "36,6" увеличить свою долю на региональном рынке с 14-15% до 23%. Он полагает, что покупка аптечных сетей у НПО связана с собственной подготовкой "36,6" к продаже - уже несколько лет компания ведет переговоры с английской сетью Boots.
По материалам газеты Ведомости
Содержание №5(39)/2006, журнал «Слияния и Поглощения»
СОБЫТИЯ, ФАКТЫ, КОММЕНТАРИИ
События, факты, комментарии
В МИРЕ M&A
-РЕЙТИНГИ-
Мария Браславская, обозреватель
В ЦФО скоро скупят всё
Рейтинг M&A-активности отраслей и регионов за март 2006 года
Март отметился ростом M&A-активности в ЦФО на 58%, и температура рынка корпоративного контроля дошла здесь до предела. Эксперты временно не советуют покупать бизнес в Московской области в силу неоправданно высоких цен на активы и выделяют Нижегородскую область как наиболее привлекательный регион для инвестиций.
Кира Ростова, обозреватель
Тенденциозная сделка
Купив в марте у нефтетрейдера «РК-Газсетьсервис» сеть многотопливных АЗС под брэндом EPetrol, компания «Сибнефть» даже не объявила о сделке. Со стороны может показаться, что для холдинга это приобретение не является таким уж существенным фактом – оно лишь незначительно увеличит долю «Сибнефти» в общем объеме сбыта нефтепродуктов. Однако сделка интересна тем, что обозначает сразу несколько долгосрочных трендов на конкурентном отечественном топливном рынке.
Наталья Готова, обозреватель
Тройная игра
Крупные игроки продолжают консолидировать региональных операторов кабельного телевидения и провайдеров широкополосного Интернета
Российские холдинги заинтересовались быстрорастущим сегментом платного телевидения еще в 2003 году. За два с небольшим года консолидация продвигалась стремительными темпами. По оценкам эксперта компании J’Son & Partners Бориса Овчинникова, сейчас три инвестора – «Нафта Москва», АФК «Система» и «Ренова» – контролируют 35-40% российского рынка. И это еще не предел. Первый заместитель гендиректора «Системы Масс Медиа» Николай Репин уверен, что в скором времени уровень консолидации достигнет 60-70%.
Крупные операторы кабельного телевидения в процессе консолидации были практически все раскуплены мейджорами (за исключением ТВТ, «Эр-Телекома» и «Коминтела»). Теперь борьба пойдет за региональных операторов второго эшелона.
Финансовый директор «Ренова Медиа» Иван Исаков считает, что через три года консолидация рынка будет полностью завершена: «Широкополосные операторы будут так же консолидированы, как и операторы мобильной связи. Останется 3-4 крупные компании».
Василий Кутьин, к.э.н.
Иностранные банки – поход на Россию
В последние несколько лет банковская система России находится на подъеме. Растут уставные капиталы банков, валюта баланса, активно развиваются такие высокодоходные розничные рынки, как ипотека, автокредитование, рынок кредитных карт. При этом на мировом банковском рынке наблюдается падение доходности банковских операций. Западные потребители – как физические, так и юридические лица – полностью охвачены банковскими услугами. В сложившейся ситуации иностранный банковский капитал повернулся лицом к новым, сравнительно малоосвоенным рынкам, среди которых одно их главных мест занимают рынки Центральной и Восточной Европы, включая Россию.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНКИНГ
Мелс Цховребов, обозреватель
IPO: в Лондон через РТС
За всю историю IPO в России, с 1996 года, российскими компаниями было проведено 37 публичных размещений на общую сумму $10,266 млрд. Информация о планах на 2006-2007 годы говорит о том, что бум только начался – успех проведенных сделок стимулирует новые. Но правда жизни заключается в том, что проведение IPO – чрезвычайно сложный процесс, который бывает один раз в жизни любой компании. Поэтому обращаться с этим инструментом нужно с особой осторожностью.
Мелс Цховребов, обозреватель
Рейтинг финансовых консультантов сделок M&A за январь-март 2006 года
M&A-ТЕХНОЛОГИИ
Валерий Тутыхин, председатель президиума коллегии адвокатов «Джон Тайнер и партнеры» адвокатской палаты, г.Москвы
Траст на страже российских активов
Трасты – неизвестный российскому праву юридический феномен. Более того, сама правовая доктрина, благодаря которой в некоторых странах существуют трасты, никак не вписывается в гражданское право нашей страны. Тем не менее многим российским бизнесменам траст знаком, и некоторые даже успели обзавестись своим собственным трастом – в основном для оформления акций офшорной компании, в которой реальный хозяин не захотел записывать акции на себя лично.
Траст действительно часто используется как инструмент сокрытия настоящего хозяина компании, недвижимого имущества или пакета ценных бумаг. Эту его функцию очень хорошо освоили офшорные регистраторы. Однако истинный потенциал траста гораздо шире, и лежит он прежде всего не в сфере офшорного бизнеса, а в области защиты активов.
Оксана Данкова, к.э.н.; ЦЭМИ РАН
Передача полномочий единоличных исполнительных органов: альтернатива M&A?
Статистика M&A свидетельствует о том, что в большинстве российских отраслей набирают силу процессы консолидации. В этой связи одним из стратегически важных для бизнеса вопросов является структурирование приобретаемых активов. Достаточно распространенным решением в последние годы стало создание управляющих компаний и передача им полномочий единоличных исполнительных органов других предприятий.
Олег Осипенко, генеральный директор консалтинговой компании «Ринкон-гамма»
Проблемные вопросы деятельности совета директоров акционерного общества: корпоративная практика и векторы законодательного регулирования
Процедурные коллизии при проведении заседания совета директоров (Статья четвертая)
В четвертой статье цикла по проблемам деятельности совета директоров автор анализирует практику, коллизии и последние судебные прецеденты, касающиеся правомочности заседаний совета, определения кворума и проблемы определения момента вступления в силу принятых советом директоров решений.
Михаил Соколов, юрист юридической фирмы "Хаарманн, Хеммельрат & Партнеры" (Москва)
Правовое положение единоличного исполнительного органа акционерного общества
В данной статье речь пойдет о физических лицах, осуществляющих полномочия единоличного исполнительного органа акционерного общества. Ряд вопросов правового статуса физического лица, осуществляющего полномочия единоличного исполнительного органа, остаются дискуссионными либо требуют дополнительного исследования и развития. На какой срок избирается (либо назначается) такое лицо? Какова правовая природа отношений, возникающих между обществом и лицом, осуществляющим полномочия единоличного исполнительного органа? Каковы правовые основания ответственности единоличного исполнительного органа?
ЧТО КУПИТЬ В РОССИИ
Ярослава Забелло, обозреватель
Город ярмарок
Что купить в Нижнем Новгороде и Нижегородской области
Нижегородская область - один из наиболее развитых регионов России, для которого характерен традиционно высокий уровень развития машиностроения, обрабатывающих отраслей, качественный кадровый капитал. Все это делает Нижегородскую область привлекательной для инвестиций. В рейтинге M&A-активности регионов России, составляемом нашим журналом, Нижегородская область устойчиво входит в первую десятку.
КОРПОРАТИВНЫЕ КОНФЛИКТЫ
Мая Нобатова, обозреватель
Вторая волна
Из центра – в регионы. Пермь
Пермская область в отличие от других регионов избежала процесса реприватизации предприятий, однако корпоративные конфликты не обошли ее стороной. С попытками недружественного поглощения столкнулись крупнейшие предприятия области – ЗАО «Пермский фанерный комбинат», телекоммуникационная компания ЗАО «Эр-Телеком», химзавод ООО «Бератон», газотранспортная фирма ЗАО «Уралгазсервис», электротехнический холдинг ОАО «Привод», ОАО «Галоген».
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОБЗОР
Зарубежные новости
КОМПАНИИ И ЛИЧНОСТИ
Юлия Земцова, обозреватель
Женская логика Lehman Brothers
Войти в тор-100 крупнейших компаний мира инвестбанку Lehman Brothers помешала непродуманная М&А-стратегия руководства и бесконечные ссоры между акционерами
Lehman Brother, один из старейших инвестиционных банков США, за долгие годы работы по всему миру завоевал репутацию весьма успешного финансового и инвестиционного консультанта. Но, предлагая своим клиентам безупречные рекомендации, эта компания сама не раз терпела серьезные поражения, совершая на рынке бездумные и опрометчивые поступки. Из-за отсутствия четкой стратегии развития и постоянных конфликтов между своими акционерами LB однажды стала жертвой неудачного поглощения и в результате почти на десять лет покинула первые строчки мировых рейтингов. Однако благодаря случайному стечению обстоятельств этому банку вновь удалось обрести свободу и отвоевать утраченные позиции.
ОБЗОР СДЕЛОК
Мария Браславская, обозреватель
Обзор сделок M&A
За март 2006 года