Программа и идз по курсу

Вид материала

Программа

Содержание 1. Организационно-методические указания 1.2. Связь с другими дисциплинами 1.4.1 Лекционные занятия 1.4.3. Консультации, групповое общение 2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ 2.1. Финансовая среда предпринимательства. 2.2. Риск как экономическая категория, его сущность. 2.5. Основные принципы управления риском. 2.6. Этапы процесса управления риском. 2.7. Внутренние механизмы нейтрализации предпринимательских рисков. 2.8 Количественные оценки предпринимательских рисков. 2.8.1. Общеметодические подходы к количественной оценке риска. 2.8.2. Специфические показатели количественной оценки риска. 2.9. Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора риска 2.10. Учет риска при принятии управленческих решений. 2.11. Учет риска при инвестировании капитальных вложений. 2.13. Перечень тем практических занятий 3.1. Для очной формы обучения Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора риска Учет риска при инвестировании капитальных вложений. 3.2. Для заочной формы обучения 4. ПЕРЕЧЕНЬ САМОСТОЯТЕЛЬНЫХ РАБОТ СТУДЕНТОВ 4.1. Рефераты ... Полное содержание

Подобный материал:

• Программа и идз по курсу, 291.83kb.
• Самостоятельная работа Подготовка и оформление отчетов по лабораторным занятиям (4), 22.19kb.
• Темы и кол-во идз эор*, 61.99kb.
• Идз по механическим колебаниям, геометрической и волновой оптике, 304.52kb.
• Пояснительная записка учебная программа по курсу «Этнополитология», 203.75kb.
• Программа по курсу «Уголовное право», 690.74kb.
• Программа по курсу «Уголовный процесс», 857.35kb.
• Программа по курсу «прокурорский надзор» Тема, 578.08kb.
• Идз №5 Индивидуальные задания из задачника Тюрин Ю. И., Ларионов В. В., Чернов, 268.29kb.
• Приказ №86 от «29.» 08. 2011 г. Рабочая программа педагога зубковой Ирины Александровны,, 449.16kb.

Министерство образования Российской Федерации


Владивостокский государственный университет

экономики и сервиса


Т.К. МИРОШНИКОВА


ПРОГРАММА И ИДЗ ПО КУРСУ

«ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ»

(Учебно-методическая разработка)


Издательство ВГУЭС

Владивосток, 2003

ББК 65.0


Учебно-методическая разработка включает программу курса «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски», практические задания и методические указания к самостоятельной работе.

Для студентов международного института Экономики и бизнеса специальности «Финансовый менеджмент».


Автор: Т.К. Мирошникова, к.э.н., доц.. каф. ЭиМ


Рецензенты: Н.Н. Таскаева, к.э.н., проф. каф. ЭиМ

Н.Н. Байнарович, доц. каф. ЭиМ

М.Н. Рукавицина, доц. каф. ЭиМ


ББК 65.0

© Издательство Владивостокский государственный

университет экономики и сервиса, 2003

АННОТАЦИЯ

В современных условиях наиболее актуальными становятся вопросы управления предпринимательскими рисками предприятия. В данной учебно-методической разработке изложена сущность риска, его основные элементы и причины возникновения в различных сферах предпринимательской деятельности; рассмотрены методы снижения риска. Она знакомит учащихся с современными методами количественной оценки риска, их использование при принятии управленческих решений.

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

1.1. Цели и задачи изучения дисциплины

Цель дисциплины состоит в получение чёткого представления об основных положениях теории предпринимательского риска и их использования при решении практических задач.

Задачи курса: курс рассчитан на получение студентами знаний об основах теории предпринимательского риска, методах количественной оценки риска при принятии управленческих решений, методах предупреждения и снижения риска.

1.2. Связь с другими дисциплинами

Для освоения курса необходимо знание материала следующих дисциплин: «Финансовый менеджмент», «Инвестиционный менеджмент», «Страховое дело».

1.3. Знания, умения и навыки, которые должен приобрести студент в результате изучения дисциплины

В результате выполнения учебной программы курса студент

должен иметь представление:

- о сущности, основных элементах и причинах возникновения предпринимательских рисков;

- о классификации и характеристиках рисков, возникающих в различных сферах предпринимательской деятельности;

- об общих принципах управления риском и механизме нейтрализации рисков;

- об общих методах количественной оценки предпринимательского риска.

1.4. Основные виды занятий и особенности их проведения

1.4.1 Лекционные занятия

Лекционные занятия проводятся в классах в объеме 2 час в неделю во 2-ом семестре.

1.4.2 Практические занятия

Практические занятия проводятся в объеме 1 часа в неделю для специальности "Финансовый менеджмент". Для успешного выполнения заданий студент должен предварительно ознакомиться с соответствующей теоретической частью курса и рекомендованной литературой.

1.4.3. Консультации, групповое общение

В процессе изучения материала дисциплины и выполнения практических заданий студенты могут задавать преподавателям вопросы, пользуясь средствами электронной почты, что обеспечивает взаимодействие преподавателей со студентами и приводит к меньшей зависимости студентов от режима работы преподавателя.

При получении вопроса, связанного с материалами дисциплины, преподаватель отвечает на поставленные перед ним вопросы, используя для этого обычную электронную почту

1.5. Виды текущего, промежуточного и итогового контроля знаний студентов по дисциплине и способы их проведения

Текущий контроль производится путем проверки выполнения практических заданий. Срок выполнения заданий устанавливаются в пределах практического занятия по каждой теме.

Итоговый контроль знаний в каждом семестре производится в форме экзамена после завершения курса лекций, выполнения студентом всех практических заданий и прохождения промежуточных аттестаций. На экзамене студент обязан знать теоретический материал курса, студент обязан выполнить все практические задания, также учитывается качество выполнения данных заданий и посещение лекций.

2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

2.1. Финансовая среда предпринимательства.

Финансовая среда предпринимательства как совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и влияющих на возможности размещения денежных средств и получения доходов. Характеристика факторов микросреды финансового предпринимательства. Характеристика поставщиков и покупателей в среде предпринимательства. Покупатели потребительского рынка, рынка производителей, рынка промежуточных продавцов, рынка государственных учреждений и международного рынка. Торговые посредники (дилеры), посредники по организации товародвижения, маркетинговые и финансово-кредитные посредники. Желания-конкуренты, товарно-родовые и товарно-видовые конкуренты, а также марки-конкуренты. Контактные аудитории: благотворные, искомые и нежелательные. Характеристика факторов макросреды финансового предпринимательства: природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Контрольные вопросы.

1. Характеристика факторов микросреды финансового предпринимательства.
   
2. Характеристика факторов макросреды финансового предпринимательства.
   
3. Структура сектора финансовых учреждений РФ.
   

2.2. Риск как экономическая категория, его сущность.

Проблема риска в предпринимательской деятельности. Предпринимательство. Происхождение термина риск. Риск как вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Понятие «ситуация риска». Условия рискованной ситуации. Ситуация неопределенности. Риск как модель снятия субъектом неопределенности. Предпринимательский (хозяйственный) риск как опасность вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Основные элементы, взаимосвязь которых составляет сущность риска. Основные черты риска: противоречивость, альтернативность, неопределенность.

Контрольные вопросы.

1. Проблема риска в предпринимательской деятельности.
   
2. Предпринимательский (хозяйственный) риск.
   
3. Основные элементы, основные черты риска.
   

2.3. Характеристики предпринимательского риска. Причины его возникновения.

Характеристики предпринимательского риска: экономическая природа, объективность проявления, вероятность реализации, неопределенность последствий, ожидаемая неблагоприятность последствий, вариабельность уровня, субъективность оценки. Основные причины и соответственно источники риска: спонтанность природных процессов и явлений, случайность, наличие противоборствующих тенденций, вероятностный характер НТП, неполнота, недостаточность информации, ограниченность ресурсов при принятии управленческих решений, невозможность однозначного познания объекта, необходимость выбора новых инструментов воздействия на экономику, несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма: планирования, ценообразования, материально-технического снабжения, финансово-кредитных отношений.

Контрольные вопросы.

1. Основные характеристики предпринимательского риска.
   
2. Основные причины и источники риска.
   

2.4. Общие принципы классификации риска. Характеристика рисков в различных сферах предпринимательской деятельности.

Основные элементы, положенные в основу классификации рисков: время возникновения; основные факторы возникновения; характер учета; характер последствий; сфера возникновения. Ретроспективные, текущие, перспективные риски; виды экономического риска; политические риски; внешние и внутренние риски; чистые и спекулятивные риски; производственный, коммерческий, финансовый и страховой риски. Характеристика рисков в различных сферах предпринимательской деятельности. Внешние предпринимательские риски: страновой риск, причины его возникновения; валютный риск, причины колебаний валютных курсов; налоговый риск предпринимателя и государства; риск форс-мажорных обстоятельств. Внутренние предпринимательские риски: организационный риск, его причины; ресурсный риск; портфельный риск: систематический и несистематический риски; кредитный риск; инновационный риск.

Контрольные вопросы.

1. Основные элементы, положенные в основу классификации рисков.
   
2. Внешние предпринимательские риски.
   
3. Внутренние предпринимательские риски.
   

2.5. Основные принципы управления риском.

Риск-менеджмент. Управление риском как совокупность методов, приемов, позволяющих прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к снижению или к исключению отрицательных последствий таких событий. Управление риском как система, состоящая из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Основные задачи управления рисками. Поиск оптимального сочетания риска и дохода. Основные принципы управления риском: осознанность принятия рисков; управляемость принимаемыми рисками; независимость управления отдельными рисками; сопоставимость уровня управления принимаемых рисков с уровнем доходности хозяйственных операций; сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия; экономичность управления рисками; учет временного фактора в управлении рисками; учет возможности передачи рисков. Приемы управления риском: избежание риска; снижение степени риска; принятие риска.

Контрольные вопросы.

1. Сущность риск-менеджмента.
   
2. Основные задачи управления рисками.
   
3. Основные принципы управления риском.
   

2.6. Этапы процесса управления риском.

Технология процесса управления как взаимосвязь процессов подготовки, принятия и организации выполнения управленческих решений. Этапы процесса управления риском: анализ риска (сбор и обработка данных по аспектам риска, качественный и количественный анализ риска) и меры по устранению и минимизации риска. Основные мероприятия политики управления рисками: идентификация отдельных видов риска, присущих отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия; оценка достоверности информации, необходимой для определения уровня рисков; выбор соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события по отдельным видам риска; определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события; исследование факторов, влияющих на уровень рисков использования капитала предприятия; установление предельно допустимого уровня рисков по отдельным хозяйственным операциям и видам хозяйственной деятельности предприятия; определение направлений нейтрализации негативных последствий отдельных рисков; выбор внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов риска; выбор форм и видов страхования рисков предприятия; оценка результативности нейтрализации и организации мониторинга предпринимательских рисков.

Контрольные вопросы.

1. Этапы процесса управления риском.
   
2. Основные мероприятия политики управления рисками.
   

2.7. Внутренние механизмы нейтрализации предпринимательских рисков.

Внутренние механизмы нейтрализации рисков как система методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия. Основные методы системы внутренних механизмов нейтрализации рисков. Избежание риска как наиболее радикальное направление нейтрализации рисков. Отказ от осуществления хозяйственных операций, уровень риска по которым чрезмерно высок; отказ от использования оборотных активов в низколиквидных формах и т.д. Основные условия избежания риска. Лимитирование концентрации риска по хозяйственным операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков. Хеджирование как процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь. Механизмы хеджирования рисков: с использованием фьючерсных контрактов; с использованием опционов. Диверсификация. Основные формы диверсификации предпринимательских рисков предприятия. Распределение рисков. Основные направления распределения рисков (их трансферт между партнерами). Самострахование. Прочие методы внутренней нейтрализации предпринимательских рисков.

Контрольные вопросы.

1. Основные методы системы внутренних механизмов нейтрализации рисков.
   
2. Основные условия избежания риска.
   
3. Прочие методы внутренней нейтрализации предпринимательских рисков.
   

2.8 Количественные оценки предпринимательских рисков.

2.8.1. Общеметодические подходы к количественной оценке риска.

Статистический метод расчета риска. Среднее значение изучаемой случайной величины (дохода, прибыли); стандартное (среднеквадратическое) отклонение (σ); дисперсия – средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних (σ² ) ; коэффициент вариации (V) – отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической; распределение вероятности изучаемой случайной величины. Закон нормального распределения – распределение событий, когда их исход представляет собой результат совместного воздействия большого количества независимых факторов и ни один из этих факторов не оказывает преобладающего влияния. Дифференциальная функция нормального распределения. Функция плотности нормального распределения как источник вычисления частоты (вероятности) появления случайной величины. Измерение степени риска как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб будет нанесен. Коэффициент риска – отношение возможных максимальных потерь к объему собственных финансовых ресурсов предпринимателя. Шкалы риска и характеристика их градаций.

Контрольные вопросы.

1. Статистический метод расчета риска
   
2. Закон нормального распределения.
   
3. Шкалы риска и характеристика их градаций.
   

2.8.2. Специфические показатели количественной оценки риска.

Методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска. Определение необходимого уровня премии за риск. Оценка рисков инвестирования в отдельные ценные бумаги. Бета-коэффициент (бета). Оценка индивидуального или портфельного систематического финансового риска по отношению к уровню риска финансового рынка в целом. Уровень финансового риска отдельных ценных бумаг на основе значений бета-коэффициентов. Точка безубыточности для оценки рисков предпринимательских проектов. Расчет предельного объема производства, ниже которого проект не рентабелен. Анализ влияния динамики показателей на точку безубыточности для оценки чувствительности проекта. Коэффициент ликвидности. Анализ финансового состояния фирмы как метод количественной оценки предпринимательских рисков. Показатели платежеспособности. Риск ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности.

Контрольные вопросы.

1. Методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска.
   
2. Оценка индивидуального или портфельного систематического финансового риска по отношению к уровню риска финансового рынка в целом.
   
3. Точка безубыточности для оценки рисков предпринимательских проектов.
   

2.9. Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора риска

Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора риска. Будущая и настоящая стоимость с обеспечением необходимого уровня премии за риск. Оценка настоящей и будущей стоимости денежных средств с учетом фактора риска. Определение необходимого уровня премии за риск (RP = ( R_n-A_n )*β). Rn как средняя норма доходности на финансовом рынке. A_n как безрисковая норма доходности на финансовом рынке. Методы компаундинга и дисконтирования. Простые и сложные проценты.

Контрольные вопросы.

1. Оценка настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора риска.
   
2. Оценка будущей стоимости денежных средств с учетом фактора риска.
   
3. Определение необходимого уровня премии за риск.
   

2.10. Учет риска при принятии управленческих решений.

Элементы неопределенности экономических процессов. Процесс принятия решений в условиях неопределенности. Методы принятия оптимального или рационального управленческого решения. Задачи оптимизации решений, принимаемых в условиях риска. Таблицы потерь и таблицы эффективности. Классические критерии принятия решений в условиях неопределенности. Принцип недостаточного обоснования Лапласа, используемый когда любой из вариантов обстановки не более вероятен, чем другой. Максиминный критерий Вальда, используемый, когда требуется гарантия, чтобы выигрыш в любых условиях оказался не менее чем наибольший из возможных в худших условиях. Минимаксный критерий Сэвиджа. Используемый, когда требуется в любых условиях избежать большого риска. Критерий обобщенного максимина (пессимизма – оптимизма) Гурвица.

Контрольные вопросы.

1. Процесс принятия решений в условиях неопределенности.
   
2. Принцип недостаточного обоснования Лапласа, Максиминный критерий Вальда.
   
3. Минимаксный критерий Сэвиджа, критерий обобщенного максимина Гурвица.
   

2.11. Учет риска при инвестировании капитальных вложений.

Количественная оценка степени риска инвестируемых средств. Методические подходы к оценке экономической целесообразности инвестиционных проектов. Использование методов дисконтирования. Критерии оценки эффективности инвестиций. Чистый приведенный доход. Внутренняя норма рентабельности. Период окупаемости. Рентабельность инвестиций. Расчет составляющей риска в коэффициенте дисконтирования. Коэффициент, учитывающий степень риска. Количественная оценка составляющей риска в ставке дисконта. Систематический риск проекта, обусловленный макроэкономическими факторами. Несистематический риск проекта, обусловленный специфическими для данного проекта факторами. Коэффициент бета. Премия за риск. Нормы прибыли для различных видов капитальных вложений.

Контрольные вопросы.

1. Количественная оценка степени риска инвестируемых средств.
   
2. Количественная оценка составляющей риска в ставке дисконта.
   
3. Критерии оценки эффективности инвестиций.
   

2.12. Методы оценки риска.


Методы оценки риска. Анализ статистических данных по неблагоприятным событиям, имевшим место в прошлом. Теоретический анализ структуры причинно-следственных связей процессов. Экспертный подход. Методы оценки вероятности наступления неблагоприятных событий: метод построения деревьев событий как графический способ прослеживания последовательности возможных инцидентов; метод «События – последствия» как анализ работоспособности предприятия с точки зрения возможных неисправностей; метод деревьев отказов как графическое представление цепочки событий, последствия которых приводят к главному событию; метод индексов опасностей для оценки риска интегрально некоторым числовым значением степени опасности рассматриваемой системы.

Контрольные вопросы.

1. Метод построения деревьев событий.
   
2. Метод «События – последствия».
   
3. Метод деревьев отказов.
   

2.13. Перечень тем практических занятий

Перечень тем практических занятий соответствует лекционным

3. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ПО ТЕМАМ И ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ

3.1. Для очной формы обучения

№ тем	Тема лекции, краткое содержание	Кол-во часов
		Лек ции		Практические
1	Финансовая среда предпринимательства.	4		4
2	Риск как экономическая категория, его сущность.	2		2
3	Характеристики предпринимательского риска. Причины его возникновения.	2		2
4	Общие принципы классификации риска. Характеристика рисков в различных сферах предпринимательской деятельности.	2		2
5	Основные принципы управления риском.	2		2
6	Этапы процесса управления риском.	2		2
7	Внутренние механизмы нейтрализации предпринимательских рисков.	2		2
8	Количественные оценки предпринимательских рисков Общеметодические подходы к количественной оценке риска Специфические показатели количественной оценки риска	4 2 2		4 2 2
9	Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора риска	2		2
10	Учет риска при принятии управленческих решений	4		4
11	Учет риска при инвестировании капитальных вложений.	2		2
12	Методы оценки риска.	4		4
ВСЕГО			34	34

3.2. Для заочной формы обучения

№ тем	Тема лекции, краткое содержание	Кол-во часов
		Лек ции	Самостоят.	Практические
1	Финансовая среда предпринимательства.	1	2	-
2	Риск как экономическая категория, его сущность.	0,5	1	-
3	Характеристики предпринимательского риска. Причины его возникновения.	0,5	1	-
4	Общие принципы классификации риска. Характеристика рисков в различных сферах предпринимательской деятельности.	0,5	1	-
5	Основные принципы управления риском.	0,5	1	-
6	Этапы процесса управления риском.	0,5	2	-
7	Внутренние механизмы нейтрализации предпринимательских рисков.	0,5	2	-
8	Количественные оценки предпринимательских рисков Общеметодические подходы к количественной оценке риска Специфические показатели количественной оценки риска	2 1 1	4 2 2	2,5 1,25 1,25
9	Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора риска	0,5	2	0,5
10	Учет риска при принятии управленческих решений	2	4	2,5
11	Учет риска при инвестировании капитальных вложений.	0,5	2	0,5
12	Методы оценки риска.	1	4	-
ВСЕГО		10	26	6

4. ПЕРЕЧЕНЬ САМОСТОЯТЕЛЬНЫХ РАБОТ СТУДЕНТОВ

4.1. Рефераты

Студенты должны представить реферат по теме одного из разделов лекционного курса.

5. ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Для проведения лекционных занятий в аудитории должна быть доска.

6. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

6.1. Основная литература

1.В.М. Гранатуров. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. 2-е издание - М.: Дело и сервис, 2002.

2. Н.В. Хохлов. Управление риском. – М: Юнити, 2001.

3. В.В. Боков, П.В Забелин. В.Г. Федцов. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. – М.: ПРИОР, 2000.

4. В.Т. Велисова. Риски финансового сектора Российской Федерации –М.: Финстатинформ, 2001.

5. Л.Н. Тэпман. Риски в экономике. Учебное пособие для вузов /Под ред. Проф. В.А. Швандра. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

6.2. Дополнительная литература

1. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000.

2. А.М. Дубров, Б.А. Лагоша, Е,Ю Хрусталев Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. – М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Э.А. Уткин Риск-менеджмент. Учебник – М.: ЭКМОС, 1998.

СОДЕРЖАНИЕ