Учебное пособие г. Пермь, 2009 Оглавление Глава Понятие и сущность рисков Понятие риска Классификация рисков Подходы к обнаружению рисков

Вид материала

Учебное пособие

Подобный материал:

• План: Введение I. Сущность инновационного риска > Понятие инновационного риска > Виды, 76.95kb.
• Билеты по курсу: «Управление риском», 20.52kb.
• Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска, 113.02kb.
• Социология рисков, 81.51kb.
• Вопросы к экзамену по предмету «финансовые риски», 20.71kb.
• Р. А. Обозов Место систематических финансовых рисков в общей, 49.26kb.
• Главный специалист Отдела оценки рисков Обязанности сотрудника, 19.09kb.
• Программа 15-й ежегодной конференции раакс «Актуальные вопросы страхования авиационных, 23.6kb.
• Программа повышения квалификации аудиторов № пк-22 «Оценка и анализ рисков при аудите», 35.26kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 84.9kb.

Задание1. Даны два проекта А и В, выбрать лучший проект.

	Проект А	Проект В
Прибыль	15 млн. руб.	10 млн. руб.
Вероятность	0,6	0,8
Потери	5,5 млн. руб.	6 млн. руб.
вероятность	0,4	0,2

Задание 2. Акционерному обществу предлагается два рисковых проекта:

	Проект 1			Проект 2.
Вероятность события	0,2	0,6	0,2	04,	0,2	04,
Наличные поступления млн. руб.	40	50	60	0	50	100

Учитывая, что фирма имеет фиксированные платежи по долгам 80 млн. руб. какой проект выбрать акционерам?


Задание 3. Сравнить по риску вложения в акции трех типов А.В,С

	Ситуация 1		Ситуация 2
	вероятность	доходность	вероятность	доходность
А	0,5	20%	0,5	10%
В	0,99	15,1%	0,01	5.1%
С	0,7	13%	0,3	7%

Задание 4. Имеются два объекта инвестирования с одинаковой прогнозной суммой требуемых капитальных вложений. Величина планируемого дохода (тыс. руб.) в каждом случае неопределенна и приведена в виде распределения неопределенностей. Определить более рискованный проект.

Проект А		Проект В
доход	вероятность	доход	вероятность
3000	0,10	2000	0,10
3500	0,20	3000	0,15
4000	0,40	4000	0,30
4500	0,20	5000	09,35
5000	0,10	8000	0,10

Количественная оценка предпринимательского риска вне зависимости от содержания конкретной задачи возможна, как правило, с помощью методов математической статистики. Главные инструменты данного метода – дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации.

Статистическая выборка:

1. среднее ожидаемое значение; 2) колеблемость (изменчивость) возможного результата.
   

Для статической выборки:

xi	x1	x2	x3	...	xi
ni	n1	n2	n3		ni

Где

x_i - ожидаемое значение для каждого случая наблюдения (i=1,2,3…)

n_i- число случаев наблюдений (частота) значения x<sub>i

</sub> =E – среднее ожидаемое значение;

_ - дисперсия;

_ - коэффициент корреляции; имеем:

_{  }

З
1 база

Номер события	Сроки оплаты	Число случаев наблюдения
1	10	30
2	14	28
3	15	22
4	18	40
5	20	30

2 база

Номер события	Сроки оплаты	Число случаев наблюдения
1	8	29
2	12	21
3	13	36
4	15	50
5	17	31
6	21	33

3 база

Номер события	Сроки оплаты	Число случаев наблюдения
1	7	42
2	9	34
3	15	32
4	16	28
5	18	34
6	21	29
7	22	26
8	23	25

адание 6. ООО «Интерпродукт» решает заключить договор на поставку продуктов питания с одной из трех баз. Собрав данные о сроках оплаты товара этими базами, нужно оценив риск, выбрать ту базу, которая оплачивает товар в наименьшие сроки при заключении договора поставки продукции.


Решение

Номер события	Сроки оплаты в днях	Число случаев наблю­дения п
1-я база
1	10	30	300	-5,61	31,47	944,10
2	14	28	392	-1,61	2,59	72,58
3	15	22	330	-0,61	0,37	8,19
4	18	40	720	2,39	5,71	228,40
5	20	30	600	4,39	19,27	578,10
		150	2342			1831,37
2-я база
1	8	29	232	-6,61	43,69	1267,07
2	12	21	252	-2,61	6,81	143,05
3	13	36	468	-1,61	2,59	93,16
4	15	50	750	0,39	0,15	7,5
5	17	31	527	2,39	5,71	177,07
6	21	33	693	6,39	40,83	1347,46
		200	2922			3035,31
3-я база
1	7	42	294	-8,58	73,62	3091,89
2	9	34	306	-6,58	43,30	1472,20
3	15	32	480	-0,58	0,34	10,76
4	16	28	448	0,42	0,18	4,94
5	18	34	612	2,42	5,86	199,12
6	21	29	609	5,42	29,38	851,92
7	22	26	572	6,42	41,22	1071,63
8	23	25	575	7,42	55,06	1376,41
		250	3896			8078,87

Для первой базы, исходя из формул:

_{  }


Для второй базы

_{  }


Для третьей базы


_{  }


Коэффициент вариации для первой базы наименьший, что го­ворит о целесообразности заключить договор поставки продук­ции с этой базой.

Рассмотренные примеры показывают, что риск имеет матема­тически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точности. При выборе наиболее приемлемого решения было использовано правило оптимальной вероятности результата, которое состоит в том, что из возмож­ных решений выбирается то, при котором вероятность результа­та является приемлемой для предпринимателя. На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колебле­мости результата. Как известно, колеблемость показателей выражается их дис­персией, средним квадратическим отклонением и коэффициентом вариации. Сущность правила оптимальной колеблемости резуль­тата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой раз­рыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения вариации. В рассматриваемых задачах выбор оптимальных решений был сделан с использованием этих двух правил.