Деньги, кредит, банки, биржевое дело. Часть 1 (учебное пособие)

Вид материала

Все учебники
Сайт цифровых учебно-методических материалов ВГУЭС // abc.vvsu.ru
Все учебники»
Страница: 25 из 55
Сайт цифровых учебно-методических материалов ВГУЭС // abc.vvsu.ru
Все учебники»
Платежный баланс
Расчетный баланс
Торговый баланс –
Баланс "невидимых" операций
Баланс движения капиталов и кредитов –
Балансы международных расчетов – платежный и расчетный.
Страница: 26 из 55

Подобный материал:

1 ... 11 12 13 14 15 16 17 18 ... 30

URL: ru/Books/u_dkbb1/page0024.asp

ссылка скрыта : ссылка скрыта : ссылка скрыта : ссылка скрыта : ссылка скрыта : abc@vvsu.ru
ссылка скрыта
© 1999-2004 ссылка скрыта

ссылка скрыта, методическое обеспечение учебного процесса

Деньги, кредит, банки, биржевое дело. Часть 1 (учебное пособие). Автор: Терентьева Т.В. , редактор: Александрова Л.И.

ссылка скрыта | ссылка скрыта | ссылка скрыта | ссылка скрыта

Страница: 25 из 55; ссылка скрыта ссылка скрыта ссылка скрыта

Вопросы для самоконтроля

1. Какова специфика ссудного капитала как капитала, как товара, специфическая форма отчуждения СК?
2. Перечислите источники формирования ссудного капитала.
3. Какие функции выполняет кредит в условиях рыночной экономики?
4. С какой целью заемщик привлекает в оборот дополнительные денежные средства в виде ссудного капитала?
5. Почему в процессе кредитования передается капитал как экономическая категория, а не денежные средства?
6. Каким образом кредитор должен распорядиться кредитными ресурсами, чтобы не нарушался экономический смысл процесса кредитования?
7. Перечислите принципы кредитования.
8. В каких формах может существовать кредит?
9. Перечислите и поясните отличия коммерческого кредита от банковского.
10. Дайте определение государственному кредиту и государственному займу.
11. Кто является участниками международного кредита?
12. Кто является участниками гражданского кредита?
13. Какова сущность ссудного процента?
14. Какова роль ссудного процента в процессе кредитования?
15. Каковы факторы, определяющие уровень ссудного процента?
16. Какова характеристика банковского процента – одной из форм ссудного процента?
17. В чем состоит и проявляется роль кредита?
18. Какова роль кредита в перераспределении материальных ресурсов?
19. Каковы особенности использования кредита в расширении производства?
20. Какова роль кредита в сфере денежного оборота?
21. Каковы особенности взаимосвязи кредитных операций банка и образования кредитных ресурсов?

Литература

Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. О.А. Лаврушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультативный центр, 1998.

Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. проф. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ. Банки и биржи, 1995.

Ольшанский А.И. Банковское кредитование: Учеб. пособие. – М.: Рус. деловая лит., 1997.

Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 1996.

Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ: Учеб. пособие. – М.: Контур, 1998.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ. Финансы, 1997.

Страница: 25 из 55; ссылка скрыта ссылка скрыта

URL: ru/Books/u_dkbb1/page0025.asp

ссылка скрыта : ссылка скрыта : ссылка скрыта : ссылка скрыта : ссылка скрыта : abc@vvsu.ru
ссылка скрыта
© 1999-2004 ссылка скрыта

Страница: 26 из 55; ссылка скрыта ссылка скрыта ссылка скрыта

Глава 5. Основы международных валютно-расчетных и кредитных операций

Тема 11. Международные валютно-расчетные операции

1. Платежный баланс страны.

2. Валютный курс и способы его определения.

3. Международные расчеты.

4. Функции и задачи международного рынка кредитных отношений.

5. Международные финансовые потоки и мировые рынки.

1. Платежный баланс страны

Платежный баланс – балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам.

Платежный баланс включает не только поступления и платежи, которые фактически произведены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, то есть элементы расчетного баланса.

Расчетный баланс – соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам. В дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

Различают баланс на определенную дату – ежедневное соотношение поступлений и платежей и баланс за определенный период – статистические показатели о сделках за месяц, квартал, год и т.д.

Платежный баланс дает представление об участии стран в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются: 1) структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов, услуг; 2) изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики; 3) конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике.

2. Циклическое колебание экономики, то есть подъемы и спады хозяйственной активности в стране, т.к. от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции.

3. Рост заграничных государственных расходов.

4. Милитаризация экономики и военные расходы.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что вывоз увеличивает пассив баланса, служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. С другой стороны – вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей. В отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала оказывает меньшее влияние на рост инвестиций в сопряженных сферах, так как тратится в основном на покупку иностранного, а не национального сырья, оборудования, рабочей силы.

Страны-импортеры капитала вначале увеличивают поступления, но с наступлением сроков платежей вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Иностранные капиталы оказывают положительное влияние на платежный баланс страны-должника при условии их самоокупаемости, если использование капитала приносит доход, часть из которого направляется на погашение внешней задолженности.

6. Изменения в международной торговле.

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих ранних условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняет их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капитала за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства – неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Материальной основой регулирования платежного баланса служит: 1) государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы; 2) возрастание доли (до 40-50 %) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет; 3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика; 4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:

1. Дефляционная политика. Политика, направленная на сокращения внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров.

3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирование его притока, сдерживание импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика Центрального банка.

5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, баланса "невидимых" операций, движения капитала.

Торговый баланс – соотношение между поступлениями по экспорту и платежам по импорту товаров. Торговый баланс становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, когда импорт превышает экспорт товаров.

Для того чтобы торговый баланс был активным, государство стимулирует экспорт на стадии реализации товаров путем воздействия на цены (налоговые, кредитные льготы, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоения внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала в обмен на обязательство выполнить определенную экспортную программу.

Активный торговый баланс присущ развивающимся странам в период перехода к рыночной экономике. Пассивный торговый баланс развитых стран (США) объясняется активным внедрением импортных товаров стран-конкурентов.

Баланс "невидимых" операций объединяют платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки и т.д. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивидендам по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

В целях регулирования платежей и поступлений по "невидимым" операциям платежного аванса применяются следующие меры:

 ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
 участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;
 расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями;
 регулирование миграции рабочей силы.

Баланс движения капиталов и кредитов – соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых международных инвестиций в предприятия и портфельных капиталовложений в ценные бумаги. В этом разделе платежного баланса выделена статья "Ошибки и пропуски", в которую относятся статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов. "Бегство" капиталов обычно характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и политические трудности.

Балансы международных расчетов – платежный и расчетный. При определении ВВП и национального дохода учитывается сальдо международных требований и обязательств. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны. Причем золото предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства.

Страница: 26 из 55; ссылка скрыта ссылка скрыта

Blog

Деньги, кредит, банки, биржевое дело. Часть 1 (учебное пособие)