Учебно-методический комплекс по направлению: 030500 «Юриспруденция» по специальности: 030501 «Юриспруденция» киров

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Ответственный редактор Пояснительная записка Виды занятий и методики обучения Самостоятельная работа Формы контроля Методические рекомендаци Учебно-тематический план Наименование тем Программа курса Тема 2. Нормативное регулирование рынка ценных бумаг исполнительными органами власти Тема 3. Ценная бумага по гражданскому законодательству Тема 4. Виды ценных бумаг Тема 5. Товарораспорядительные ценные бумаги Тема 6. Сделки с ценными бумагами. Опционы Тема 7. Государственное регулирование рынка ценных бумаг Тема 8. Эмиссия ценных бумаг Тема 10. Деятельность фондовой биржи Тема 11. Юридическая ответственность за нарушения на рынке ценных бумаг Семинарское занятие Темы курсовых ... Полное содержание

Подобный материал:

• Учебно-методический комплекс по направлению: 030500 «Юриспруденция» по специальности:, 427.52kb.
• Учебно-методический комплекс по направлению: 030500 «Юриспруденция», по специальности:, 549.14kb.
• Учебно-методический комплекс по направлению: 030500 «Юриспруденция» по специальности:, 264.54kb.
• Учебно-методический комплекс по направлению: 030500 Юриспруденция, по специальности:, 715.55kb.
• Учебно-методический комплекс по направлению: 030500 «Юриспруденция», по специальности:, 430.44kb.
• Учебно-методический комплекс по направлению: 030500 «Юриспруденция», по специальности:, 743.83kb.
• Учебно-методический комплекс по специальности: 030501 «Юриспруденция» Киров, 808.71kb.
• Учебно-методический комплекс по специальности: 030501 «Юриспруденция» Киров, 350.05kb.
• Учебно-методический комплекс по специальности: 030501 «Юриспруденция» Киров, 760.11kb.
• Учебно-методический комплекс по направлению: 521400 «Юриспруденция» по специальности:, 478.64kb.

ивэсэп



ФИЛИАЛ НОУ ВПО “САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ

ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ, ЭКОНОМИКИ

И ПРАВА” В Г. КИРОВЕ


ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ


Учебно-методический комплекс


по направлению: 030500 – «Юриспруденция»

по специальности: 030501 – «Юриспруденция»


КИРОВ

2006

ББК 67.404.2

П 68

Правовое регулирование рынка ценных бумаг: учебно-методический комплекс по направлению: 030500 – «Юриспруденция», по специальности: 030501 – «Юриспруденция» / авт.-сост. А.А. Кирилловых. – Киров: филиал НОУ ВПО «СПбИВЭСЭП» в г. Кирове, 2006. – 34 с.


Учебно-методический комплекс утвержден и рекомендован к изданию на заседании кафедры гражданско-правовых дисциплин, протокол № 1 от 12.09.2006 г.


Автор-составитель: ст. преподаватель А.А. Кирилловых


Ответственный редактор: директор филиала НОУ ВПО

«СПбИВЭСЭП» в г. Кирове, доктор педагогических наук, профессор И.М. Машаров


© филиал НОУ ВПО «СПбИВЭСЭП»
в г. Кирове, 2006

© Кирилловых А.А., 2006

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА


Учебно-методический комплекс по курсу «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» предназначен для подготовки студентов вечерней и заочной формы обучения по специальности и направлению «Юриспруденция».

Рынок ценных бумаг активно развивается в экономической жизни и становится неотъемлемым элементом российской корпоративной практики. Ценные бумаги являются необходимым финансовым инструментом, определяющим экономические процессы и стабильность деятельности предприятий в России. Рынок ценных бумаг занимает важное место среди других рынков и играет важную роль в обеспечении эффективного и сбалансированного функционирования механизма рыночного хозяйства.

Правовое регулирование рынка ценных бумаг представляет собой специальный правовой курс, включающий нормативные особенности регулирования, вопросы общей характеристики, видов, порядка размещения ценных бумаг, государственного регулирования, организации, деятельности и ответственности субъектов финансового рынка. Значительная часть курса посвящена определению ценных бумаг как юридического явления, форме опосредования общественных отношений по их обороту.

Основная цель курса – получение студентами знаний в сфере рынка ценных бумаг, его правового оформления и регулирования.

Задачи курса:

• дать представление об основных вопросах правового регулирования рынка ценных бумаг;
  
• определить нормативную основу, виды и формы ценных бумаг;
  
• определить особенности организации и деятельности фондового рынка;
  
• установить особенности отдельных видов деятельности, ответственности за нарушения на рынке ценных бумаг;
  
• привить студентам навыки самостоятельной практической работы в рамках полученных знаний по курсу.
  

В результате изучения курса студенты должны:

1) Иметь представление о:

• рынке ценных бумаг как экономической и правовой категории;
  
• развитии и нормативно-правовом регулировании рынка ценных бумаг;
  
• функционировании рынка ценных бумаг.
  

2) Знать:

• нормативные акты о рынке ценных бумаг;
  
• основные виды ценных бумаг и их общую характеристику;
  
• порядок выпуска ценных бумаг и их обращения;
  
• виды деятельности, участников, их ответственность за нарушения на рынке ценных бумаг.
  

Уметь:

• ориентироваться в правовых вопросах рынка ценных бумаг;
  
• решать практические правовые ситуации, связанные с его функционированием;
  
• составлять юридические документы, оформляющие организацию деятельности фондового рынка, а также опосредующие сделки с ценными бумагами.
  

Виды занятий и методики обучения: проведение лекций, семинаров, а также самостоятельная работа студентов.

Для закрепления и проверки знаний по предмету студентам предлагается контрольная работа, предполагающая выполнение двух заданий. В качестве формы итогового контроля по курсу предусмотрен экзамен.

Изучение курса предполагается в объеме 132 учебных часов. На теоретические занятия (лекции) отводится 10 часов. Лекции организуются по потокам.

Учебным планом предусмотрено семинарское занятие. Семинар составляет 2 часа от общего объема видов занятий и предусматривает в предложенной УМК форме рассмотрение вопросов одного из разделов тематического плана. В процессе семинарского занятия предлагается обсуждение проблемных ситуаций, а также решение теоретических и практических заданий.

Самостоятельная работа студентов направлена на развитие навыков творческой составляющей практической деятельности подготовки будущих юристов. Нормативный объем самостоятельной работ по курсу установлен в объеме 120 часов. Самостоятельная работа студентов включает в себя изучение учебной, учебно-методической и специальной литературы, нормативных актов.

Для более полного и глубокого понимания предмета, помимо изучения источников, студентам рекомендуется самостоятельно вы­полнить и ответить на вопросы предложенного тестового задания.

Основная задача самостоятельной работы – приобретение практических и теоретических знаний в рамках курса, развитие способностей к творческой и научной деятельности, качественному решению профессиональных вопросов.

Формы контроля:

Оперативный контроль осуществляется преподавателем путем проверки знаний у студентов по ранее пройденному материалу. В качестве формы контроля может быть устный или письменный опрос, а также тестирование.

Рубежный контроль производится на стадии подготовки студентом контрольных заданий и их проверки преподавателем. Рубежный контроль направлен на определение общей готовности студента к сдаче экзамена по предмету.

Итоговый контроль предполагает проведение экзамена по дисциплине. К итоговому контролю допускаются студенты, прошедшие рубежный контроль по предмету. Экзамен проводится исходя из предложенных вопросов по курсу. Возможно проведение экзамена в форме тестирования.


МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИ

ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА


Развитие рыночной экономики диктует ее субъектам необходимость привлечения финансовых ресурсов. Деятельность государства в этом смысле ограничена. Предприятиям и организациям приходиться искать финансирование из альтернативных источников, наиболее эффективным из которых является рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг – это сфера, в которой формируются источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

Ценные бумаги, опосредующие отношения на фондовом рынке, могут самостоятельно обращаться, быть объектом купли-продажи и иных сделок, служить источником получения регулярного или разового дохода, выступают разновидностью денежного капитала. Кроме того, большинство рыночных субъектов, действующих на основе деловых контрактов, принимают на себя обязательства, имеющих форму ценных бумаг. В связи с этим повышается необходимость изучения и правового регулирования данной сферы общественных отношений. Полиотраслевой характер вопросов курса предполагает наличие у слушателей знаний в различных отраслях права: гражданском, налоговом, акционерном, арбитражно-процессуальном. При этом студентам особое внимание следует уделить вопросам, связанным с нормативной основой, видами и формами ценных бумаг, государственного регулирования деятельности профессиональных участников фондового рынка. При подготовке к экзамену, в целях более полного усвоения отдельных вопросов курса, студентам рекомендуется использовать предложенную основную и дополнительную литературу, а также нормативные правовые акты.


Тема 1. Общее и специальное правовое регулирование рынка ценных бумаг в РФ

При изучении вопросов темы следует дать общую характеристику законодательства о рынке ценных бумаг. При этом необходимо учесть, что регулирование соответствующих правоотношений осуществляется нормативными актами, имеющими различную отраслевую принадлежность.

Следует акцентировать внимание на основных нормативных актах. Важно знать, что, например, вопросы основных видов ценных бумаг регламентированы в Гражданском кодексе РФ, а особенности порядка регулирования акций находят свое развитие в специальном регулировании, в частности в федеральном законе «Об акционерных обществах». Деятельность фондовой биржи и участников рынка ценных бумаг регулируется законом «О рынке ценных бумаг» и некоторыми иными нормативными актами.

Необходимо проанализировать и уяснить содержание указанных нормативных актов, а также определить иные нормативные акты в данной сфере, дать им общую характеристику.


Тема 2. Нормативное регулирование рынка ценных бумаг исполнительными органами власти

Помимо источников законодательного регулирования рынка ценных бумаг, правовую регламентацию соответствующих правоотношений призваны осуществлять и подзаконные, а также ведомственные нормативные акты.

Необходимо учесть, что к их числу относятся Указы Президента, Постановления Правительства, а также документы специально уполномоченных органов в сфере финансовых рынков, в частности Федеральной службы по финансовым рынкам, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. В качестве примера следует указать несколько нормативных актов.

Кроме того, принципиальное значение для усвоения вопросов темы имеет характеристика указанных источников и их особенностей. В рамках правоприменительной деятельности немаловажно также проанализировать соотношение подзаконных актов с законодательными источниками правового регулирования.


Тема 3. Ценная бумага по гражданскому законодательству

Изучение вопросов темы следует начать с определения ценной бумаги, которое дано в ст. 142 ГК РФ. Важно определить основные элементы, характеризующие соответствующий документ как ценную бумагу. При этом нужно знать, что по форме ценные бумаги могут быть документарные и бездокументарные (ст. 149 ГК РФ), в связи с чем следует указать условия и основания применения соответствующих форм.

Поскольку ценная бумага по гражданскому законодательству является строго формальным документом, необходимо проанализировать основные ее реквизиты. Помимо данных вопросов, отдельно следует изучить особенности ценной бумаги как объекта гражданских прав.


Тема 4. Виды ценных бумаг. Юридическая характеристика основных видов ценных бумаг

Специфика видового многообразия ценных бумаг обусловлена их различным назначением и функциями, которые они выполняют. В связи с этим следует определить основные виды ценных бумаг и проанализировать их сущность как правового и экономического инструмента.

Следует учесть, что гражданский кодекс содержит лишь примерный перечень ценных бумаг. В частности, в ст. 143 ГК РФ указывается, что к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги. Другие документы законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке могут быть отнесены к числу ценных бумаг (ст. 143 ГК РФ). В связи с этим нужно определить иные виды ценных бумаг, не поименованные в гражданском законодательстве.

Кроме того, важно знать, что отдельные виды ценных бумаг получают дополнительное правовое регулирование через развитие норм гражданского законодательства либо регламентируются иными нормативно-правовыми актами. Например, вексель и вексельное обращение регулируется Законом о переводном и простом векселе, а выпуск и обращение акций и облигаций регулируется Законом об акционерных обществах. Порядок обращения чеков устанавливается соответствующими банковскими правилами. К таковым относятся, например, Правила расчетов чеками на территории Российской федерации, утвержденные ЦБР (см. письмо ЦБР от 15 января 1992 г. № 18-11/52). В связи с этим следует глубоко проанализировать указанные и иные нормативные акты на предмет содержания юридической характеристики основных видов ценных бумаг: облигации, векселя, чека, депозитного и сберегательного сертификата, банковской сберегательной книжки на предъявителя, акции.


Тема 5. Товарораспорядительные ценные бумаги

Ценные бумаги выполняют функции удостоверения прав в имущественном обороте. Отдельные виды ценных бумаг, следуя их основному предназначению, определяются общим понятием товарораспорядительных ценных бумаг, поскольку опосредуют отношения обращения имущественных (товарных) благ.

При изучении вопросов темы следует дать определение товарораспорядительной ценной бумаги, указать виды соответствующих ценных бумаг. Важно знать, что в товарных ценных бумагах воплощается право на определенные товары. В частности, к товарным (товарораспорядительным) ценным бумагам относятся: коносамент, двойное и простое складское свидетельство.

Кроме того, опираясь на действующее законодательство нужно проанализировать характеристику товарораспорядительных ценных бумаг и найти отличия от иных видов ценных бумаг.


Тема 6. Сделки с ценными бумагами. Опционы

Являясь объектом гражданских прав, ценные бумаги участвуют в имущественном обороте посредством совершения гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на эти бумаги.

Поэтому при изучении вопросов темы необходимо учесть, что сделки с ценными бумагами осуществляются посредством договорных форм, к которым Законом применяются специальные правила о договорах купли-продажи, поручения, комиссии, хранения, доверительного управления. В связи с этим важно установить особенности договорного регулирования обращения ценных бумаг.

К числу отдельных видов обязательств на рынке ценных бумаг можно отнести брокерский договор, дилерский договор, договор доверительного управления ценными бумагами, депозитарный договор. Применительно к данным договорным формам следует уяснить порядок их правового регулирования, а также специфику построения отдельных договоров. Эти особенности определены в Гражданском кодексе РФ, а также в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг».

Важно знать, что в качестве отдельных видов обязательств, так или иначе опосредующих переход прав на ценные бумаги, выступают производные финансовые инструменты, к числу которых отнесены опционы.

Несмотря на то что по налоговому законодательству опцион является инструментом срочных сделок, он имеет двойственную природу: с одной стороны, выступает производной эмиссионной ценной бумагой, а с другой – представляет опционный договор, опосредующий финансовое обязательство. В связи с этим необходимо внимательно проанализировать положения действующего законодательства об опционах и высказать свое мнение по данному вопросу.


Тема 7. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг – это объединение в систему определенных методов и приемов, позволяющих упорядочить совершение сделок, подчинить их установленным требованиям и правилам.

Вместе с тем фондовый рынок не в состоянии поддерживать себя автономно, без «подключения» соответствующих государственных механизмов. Поэтому при изучении вопросов темы важно уяснить элементы, входящие в понятие государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Следует учесть, что к числу законодательно установленных методов регулирования рынка ценных бумаг, в частности, относятся: нормативно-правовое регулирование, регистрация выпусков, проспектов эмиссии, лицензирование субъектов рынка, аттестация специалистов инвестиционных институтов, страхование инвесторов, аудиторский и рейтинговый контроль за финансовым состоянием эмитентов, надзор за проведением фондовых операций, регистрация и надзор за деятельностью участников рынка ценных бумаг. Поэтому необходимо изучить указанные инструменты государственного регулирования.

Кроме того, на основе изучения нормативных актов следует также дать общую характеристику специализированным государственным органам, осуществляющим функции государственного контроля и надзора в соответствующей сфере. В частности, соответствующими полномочиями обладает Федеральная служба по финансовым рынкам. Ее функции устанавливаются Постановлением Правительства РФ от 30.06.2004 г. № 317 (в ред. от 20.03.2006 г.) «Об утверждении положения о Федеральной службе по финансовым рынкам», а также Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». В связи с этим необходимо изучить соответствующие нормативные правовые акты.


Тема 8. Эмиссия ценных бумаг

Классификационная характеристика финансовых инструментов подразделяет ценные бумаги на эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная ценная бумага характеризуется определенным набором признаков, которые следует уяснить при изучении.

При этом необходимо знать, что законодательство к эмиссионным бумагам относит в основном акции. Эмиссионные бумаги всегда размещаются в установленном законодательством порядке.

Правовое регулирование эмиссии ценных бумаг осуществляется федеральными законами «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», Стандартами эмиссии акций, размещаемых при учреждении акционерных обществ, и их проспектов эмиссии (утв. Постановлением ФКЦБ от 3 июля 2002 г. № 25/пс) и т.п.

Важно учесть, что спорным вопросом является различие понятий «эмиссия» и «выпуск и размещение ценных бумаг». С учетом существующих точек зрения следует их разграничить и установить содержание каждого понятия. При этом необходимо помнить, что в ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» эмиссия определяется как последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг и состоит из нескольких этапов. В связи с этим необходимо подробно определить понятие эмиссии, а также изучить ее последовательность.

Кроме того, следует проанализировать отдельные особенности эмиссии некоторых видов ценных бумаг и определить отличия от общеустановленного порядка эмиссии.


Тема 9. Юридическая характеристика основных видов деятельности на рынке ценных бумаг

Деятельность на рынке ценных бумаг является одним из видов профессиональной деятельности. В связи с этим указанная деятельность осуществляется особыми субъектами – профессиональ­ными участниками рынка ценных бумаг.

При изучении вопросов темы следует обратиться к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», в котором определены основные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и ее субъекты.

В частности, необходимо знать, что законом установлено семь видов деятельности: брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, по определению взаимных обязательств (клиринг), по ведению реестров ценных бумаг, по организации торговли. Важно подробно изучить каждый вид деятельности, а также правовой статус субъектов.

Кроме того, следует учесть, что некоторые юридические лица, например коммерческие банки, являются наиболее активными участниками деятельности на рынке ценных бумаг. Поэтому при изучении вопросов следует проанализировать обусловленность наличия соответствующих субъектов на фондовых рынках.


Тема 10. Деятельность фондовой биржи

Фондовая биржа выступает организатором биржевых торгов на рынке с ценными бумагами. До недавнего времени оборот ценных бумаг осуществлялся в форме внебиржевых сделок. Создание специального органа, являющегося инфрастуктурой рынка ценных бумаг, обусловлено необходимостью упорядочения отношений субъектов рынка.

В связи с этим необходимо рассмотреть главу 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». При изучении вопросов темы особое внимание следует обратить на статус, организационную структуру и функции фондовой биржи. Следует знать, что структурными подразделениями биржи являются котировальная (котировочная) комиссии, расчетная палата, регистрационная комиссия, информационно-аналитическая служба, отдел внешних связей, отдел консалтинга, отдел технического обеспечения, административно-хозяйственный отдел, арбитражная комиссия, комитет по правилам биржевых торгов.

Кроме того, важно установить основания для классификации фондовых бирж, что определяет их различный статус и направления деятельности. Биржи классифицируются в зависимости от вида и номенклатуры биржевых товаров, принципа организации, правового положения, отраслевой и территориальной специализации и т.д. Например, фондовые биржи могут быть универсальными или специализированными. Специализированные биржи в структуре торгового оборота предусматривают один вид ценных бумаг, универсальные – различные виды.

Помимо этого, также необходимо определить основные условия деятельности на фондовой бирже.


Тема 11. Нарушения и юридическая ответственность на рынке ценных бумаг

Нормальное функционирование рынка ценных бумаг определяет упорядоченность участников рынка, соблюдение ими установленного порядка деятельности. Нарушения установленных правил на фондовом рынке ведут к дисбалансу и угрозе экономической основы хозяйствующих субъектов.

В связи с этим принципиальное значение приобретает определение и нормативное закрепление видов нарушений и ответственности на рынке ценных бумаг. Важно уяснить, что ст. 51 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» содержит общие подходы, устанавливающие возможность применения ответственности в случаях и в порядке, предусмотренном гражданским, административным или уголовным законодательством РФ. Необходимо проанализировать положения указанных отраслевых источников и определить конкретные составы нарушений и ответственность за их совершение.

Между тем следует учитывать, что Законом о рынке ценных бумаг к конкретным видам неправомерных действий отнесены манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, недобросовестная эмиссия, выпуск и обращение ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию, осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг без лицензии, недобросовестная реклама.

В связи с этим в порядке определения видов административной ответственности следует обратиться к Кодексу об административных правонарушениях РФ. В Кодексе содержится целая глава, посвященная административным правонарушениям в сфере рынка ценных бумаг. Так, в ст. 15.17 КоАП установлена ответственность за недобросовестную эмиссию ценных бумаг, а в ст. 15.19 КоАП – ответственность за нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг.

Кроме того, необходимо уяснить механизм применения ответственности в установленных случаях, а также порядок обжалования соответствующих взысканий.


УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

ПО КУРСУ «ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ»

№	Наименование тем	Лекции	Семинары	Самост. работа	Всего
1.	Общее и специальное правовое регулирование рынка ценных бумаг в РФ	2	-	8	10
2.	Нормативное регулирование рынка ценных бумаг исполнительными органами власти	-	-	8	8
3.	Ценная бумага по граждан­скому законодательству	1	-	10	11
4.	Виды ценных бумаг. Юридическая характеристика основных видов ценных бумаг	-	-	16	16
5.	Товарораспорядительные ценные бумаги	-	2	12	14
6.	Сделки с ценными бумагами. Опционы	-	-	12	12
7.	Государственное регулирования рынка ценных бумаг	1	-	12	13
8.	Эмиссия ценных бумаг	1	-	10	11
9.	Юридическая характеристика основных видов деятельности на рынке ценных бумаг	2	-	12	14
10.	Деятельность фондовой биржи	1	-	10	11
11.	Нарушения и юридическая ответственность на рынке ценных бумаг	-	-	10	10
	Итого:	10	2	120	132
	Контрольная работа
	Экзамен

ПРОГРАММА КУРСА