Правового регулирования рынка ценных бумаг

Вид материала

Документы

Содержание Глава i. общие положения о законодательстве о рынке ценных бумаг Глава ii. основные правоотношения на рынке ценных бумаг и их структура Глава iii. особенности становления и развития рынка ценных бумаг в республике татарстан Глава iv. порядок обращения взыскания на ценные бумаги должника Арест (опись) ценных бумаг. Изъятие ценных бумаг. Реализация ценных бумаг. Приложения законодательных актов о рынке ценных бумаг на 1.07.2000 г. 105 Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ Принят Государственной Думой 20 марта 1996 года Раздел II. Профессиональные участники рынка ценных бумаг Раздел V. Регулирование рынка ценных бумаг 147 Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ

Подобный материал:

• Контрольная работа по дисциплине: "Рынок ценных бумаг" на тему: "Регулирование рынка, 213.64kb.
• Контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг». Тема работы: «Регулирование рынка, 187.04kb.
• 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
• Вопросы к экзамену по дисциплине «Рынок ценных бумаг», 1386.38kb.
• Программа подготовки специалистов рынка ценных бумаг для сдачи квалификационного экзамена, 21.23kb.
• Задачи: дать студентам понимание сущности и видов ценных бумаг; познакомить с профессиональной, 14.72kb.
• Долевые ценные бумаги, их инвестиционные характеристики, 36.19kb.
• Задачи курса: Выяснить экономическую основу функционирования профессиональных участников, 135.55kb.
• Ооо «рсн» 15 мая 2008 г. Е. К. Снегирев Евгений Константинович, 67.24kb.

КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

P.P. ГАНЕЕВ

ОСНОВЫ

ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Научно-практическое пособие

КАЗАНЬ «УНИПРЕСС»



УДК 336 ББК 65.262.2

67.402

Г19

Танеев P.P.

Г19 Основы правового регулирования рынка ценных бумаг: Научно-практическое пособие / Под ред. Д.Х. Валеева. -Казань: Унипресс, 2000. - 162 с.

ISBN № 5-900044-72-6

Технический редактор А.И. Танеев.

В настоящей работе дается общая характеристика российского законодательства о рынке ценных бумаг, рассматриваются основные правоотношения в этой сфере, а также делается попытка выявить особенности становления и развития фондового рынка в Республике Татарстан.

Дополнительно прилагаются основные законодательные акты, регулирующие отношения, связанные с эмиссией ценных бумаг, защитой прав акционеров, инвесторов, а также ответственностью за нарушения на рынке ценных бумаг.

Для практикующих специалистов рынка ценных бумаг, акционерных обществ, юристов, студентов юридических вузов, широкого круга читателей.

Предисловие

За последнее десятилетие в сфере правового регулирования российского рынка ценных бумаг произошли коренные изменения, в указанной области принято большое количество нормативных актов.

Основными нормативными актами, регулирующими рынок ценных бумаг на протяжении 1991-1994 годов, являлись Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденное постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. №78' и Положение об акционерных обществах, утвержденное постановлением Совета министров РСФСР от 25 декабря 1990 г. № 601 (с изм. от 15.04.1992 г. №255)².

Указанные нормативные акты имели существенные недостатки, среди которых особенно выделялось отсутствие эффективных санкций за нарушения в сфере рынка ценных бумаг. Например, в Положении о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР предусматривались только административные санкции, состоящие в приостановлении действия или аннулировании лицензии, выданной для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

На отсутствие эффективной системы мер ответственности (санкций) за нарушения в сфере рынка ценных бумаг и необходимость совершенствования законодательства, указывали также руководители государственных ведомств, призванных и силу их функциональной компетенции регулировать рынок ценных бумаг³.

В связи с вовлечением в правовые отношения, возникающие на рынке ценных бумаг неограниченного круга лиц (именуемых, как правило, участниками рынка ценных бумаг) вопросы

¹ Финансовая газета, 1992. №5.

² СП РСФСР, 1991. №6. Ст. 92.

³ См., например, интервью с начальником департамента ценных бумаг и финансового рынка Министерства Финансов Российской Федерации Б.И. Златкис. Экономическая газета, 1994. №35. С.8; Интервью с председателем ФКЦБ России Д. В. Васильевым, Эксперт, 1996. № 13. С. 12 - 14.


3

правового регулирования рынка ценных бумаг и установления эффективных мер ответственности приобретают повышенную социальную значимость.

Отсутствие законодательной базы и четкой правовой регламентации деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе вопросов юридической ответственности, послужили основной предпосылкой для многочисленных нарушений в указанной сфере. Например, начиная с 1991 года по 1997 г. в Российской Федерации от рук недобросовестных участников рынка ценных бумаг, типа «МММ», «Хопер-Инвест» и т.п., пострадало более 10 млн. человек на общую сумму превышающую 20 трлн. рублей (без учета деноминации)⁴. При этом большинству из пострадавших до сих пор не удалось в полной мере компенсировать нанесенный ущерб.

Вступление в силу с 1 января 1995 г. части первой Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ПС РФ) имело большое значение в усилении гражданско-правовой охраны прав субъектов рынка ценных бумаг, а также предотвращении нарушений, связанных с выпуском в обращение «суррогатов» ценных бумаг⁵. В ГК РФ ценным бумагам специально посвящена Глава 7, где дается определение ценной бумаги (ст. 142), выделяются их основные виды (ст. 143), а также закрепляются общие положения, связанные с применением ценных бумаг в гражданском обороте. Вместе с тем, одни лишь нормы Гражданского кодекса РФ, не могли в полной мере обеспечить охрану прав участников рынка ценных бумаг.

Поэтому, позже, общие положения части первой ГК РФ были развиты и дополнены двумя специальными Федеральными законами "Об акционерных обществах"⁶ и "О рынке ценных бумаг"⁷, а также отдельными положениями части второй ГК РФ (например, ст. 815, 816, § 5 Главы 46). К тому же, в указанный период было принято значительное количество подзаконных актов - Указов Президента РФ, Постановлений Правительства РФ и др., направленных на регулирование отношений, складывающихся в сфере рынка ценных бумаг.

В указанных нормативных актах, кроме установления правил и требований, обязательных для исполнения субъектами рынка

⁴ См.: Деловой экспресс, 01.07.97, № 24. С.5.

⁵ Российская газета, 08.12.94. № 238-239.

⁶ Собрание законодательства РФ, 1996. № 1. Ст. 1.

⁷ Российская газета, 25.04.96. №79.


4

ценных бумаг, была сделана попытка законодательно урегулировать вопросы, связанные с юридической ответственностью за нарушения на рынке ценных бумаг.

В дальнейшем указанные вопросы нашли последовательное воплощение и развитие в принятом в 1999 г. Федеральном законе "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"⁸.

Например, в ст. 12 указанного закона за Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ее региональными отделениями) закрепляется право наложения штрафов до 10 000 МРОТ за нарушения законодательства о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

В работе анализируются новейшее законодательство о рынке ценных бумаг и о защите прав инвесторов (с приложением основных из них), рассматривается основные правоотношения в указанной области, а также делается попытка выявить особенности становления и развития фондового рынка в Республике Татарстан.

Работа предназначена для практикующих специалистов рынка ценных бумаг, акционерных обществ, студентов юридических вузов, широкого круга читателей.

5

⁸ Российская газета, 11.03.99. №46.