Geum.ru

Государственная Академия Управления имени Серго Орджоникидзе А. Н. Михайлин Международный менеджмент учебное пособие

Вид материалаУчебное пособие

Содержание


Глава IV.Финансово-кредитное обеспечение внешнеторговых операций.
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7

Глава IV.Финансово-кредитное обеспечение внешнеторговых операций.


Международные валютные и финансово-кредитные операции — это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег, как мировых денег, т.е. обслуживающих всю совокупность видов внешнеэкономической деятельности: внешнюю торговлю, международное инвестиционное сотрудничество (миграцию капиталов как в производительной, так и в ссудной форме), а также все формы международной производственной кооперации.

Являясь по существу самостоятельным видом внешнеэкономической деятельности валютные и финансово- кредитные операции представляют собой сложную систему отношений, включающую в себя многообразные элементы и внутренние взаимосвязи (своеобразные формы и видовые особенности). Изучение этих отношений составляет предмет специальной дисциплины.

В рамках же настоящего курса мы ограничимся рассмотрением лишь части этих отношений, касающейся обслуживания внешнеторговых операций.

Международная торговля порождает более высокие риски для фирм-продавцов и покупателей по сравнению с торговлей внутри страны. В снижении этих рисков, точном исполнении валютных и финансово-расчетных условий внешнеторговых контрактов, контроле за соблюдением интересов экспортеров и импортеров ключевую роль играют банки.

При осуществлении внешнеторговой деятельности фирма должна досконально владеть механизмом расчетов, знанием видов и функций банковских услуг в обеспечении экспортно-импортных операций. Основные функции банков и их услуги для фирм-участников ВЭД:
  1. Проведение валютных операций:
    1. Продажа и покупка для клиентов иностранной валюты;
    2. Предоставление ссуды в иностранной валюте;
    3. Предоставление коммерсантам, выезжающим за рубеж иностранных банкнот, дорожных чеков, кредитных карт.
  2. Инкассирование и перевод денежных средств. Банки могут участвовать от имени клиентов в инкассировании платежей из-за границы и в платежах клиентов зарубежным партнерам:
    1. Перевод от имени клиента зарубежному партнеру;
    2. Зачисление платежей, поступающих из-за границы на счета клиентов;
    3. Выполнение «документарного инкассо» от имени российского экспортера или иностранного покупателя за рубежом.
  3. Предоставление банковских услуг для внешней торговли:
    1. Ведение валютных счетов клиентов;
    2. Ведение собственных валютных счетов в банках-корреспондентах за рубежом;
    3. Предоставление услуг по документарному аккредитиву;
    4. Учет переводных векселей, подлежащих оплате за рубежом, или чеков;
    5. Акцептирование переводных векселей, выписанных на данный банк в рамках услуг по акцентному кредиту;
    6. Предоставление финансирования экспортерам, предоставление гарантий;
    7. Оформление паспортов экспортно-импортных сделок и осуществление валютного контроля за движением денежных средств по заключенным клиентами внешнеторговым контрактам.
  4. Предоставление информации клиентам для более эффективного проведения внешнеторговых сделок:
    1. Отчеты и справки о финансовом положении клиента (если того требует партнер) или партнера;
    2. Помощь в поиске зарубежных дистрибьюторов (оптовых фирм, посредников);
    3. Общая информация об экономическом положении в конкретной стране и торговом законодательстве:
    4. Предоставление источников коммерческой информации, интересующей клиента (специализированных фирм и организаций, которые могут оказать содействие в получении информации).

Разумеется, в условиях становления и начальной стадии формирования российской банковской системы в настоящее время не все из указанных услуг могут предоставляться участникам ВЭД. Отечественная практика ведения внешнеторговых расчетов коммерческими банками пока ещё не в полной мере обеспечивает правильное и надежное оформление операций с точки зрения унифицированных международных правил в расчетах по экспортно-импортным операциям. Поэтому российская фирма должна, учитывая возможности своего банка, правильно определить валютно-финансовые условия контракта и, прежде всего, форму расчетов.

Условие номер один для российского участника ВЭД — открытие валютного счета в банке и выяснение наличия у банка корреспондентских отношений с банками стран партнеров либо возможности и техника использования других, третьих банков (с валютной лицензией) для установления связей с банком партнера.

Корреспондентские отношения — форма связей между банками разных стран для обслуживания внешнеэкономических операций своих клиентов, устанавливаемая в виде двусторонних межбанковских соглашений или обмена письмами, сопровождаемая взаимным открытием счетов (счета «Ностро» — счет российского банка в зарубежном, или счета «Лоро» — зарубежного в российском).

Процедура установления корреспондентских отношений, кроме того, сопровождается обменом контрольными документами (образцами подписей уполномоченных лиц, ключом идентификации телеграфной переписки). Наличие корреспондентских отношений у банка с банками партнеров российских фирм значительно облегчает процедуру взаиморасчетов, удешевляет и , что самое главное , ускоряет её.

Система СВИФТ (SWIFT) — создана в 1997 г. для повышения оперативности получения информации о движении средств на счетах и управления ими на базе электронных автоматизированных систем связи. Её членами являются более 3000 тысяч банков почти из 90 стран мира, в числе которых около 40 российских банков. По каналам международной сети «СВИФТ» могут быть переданы около 300 видов информации, текстовых сообщений, инкассовых поручений, аккредитивов и прочее.

Инкассо (collections of payment) — это, в общем виде, банковская операция, предполагающая получение банком денежных средств по различным документам (векселям, чекам и пр.) от имени клиента и зачисления их в установленном порядке на счет получателя средств.

Инкассо товарных документов — форма расчета по контракту, предполагающая передачу поручения экспортером своему банку на получение от импортера определенной по контракту суммы платежа против предъявления ему (импортеру) товарных документов, перечень которых определен в контракте, а также векселей , чеков и других подлежащих к оплате документов.

Инкассовая операция включает в себя следующие действия:
  • экспортер (инкассатор) передает своему банку инкассовое поручение и приложенные к нему товарные документы: полный комплект экземпляров чистых бортных коносаментов на имя покупателя, дубликаты других накладных (авто, авиа, железнодорожных), счет-фактура, упаковочный лист, сертификаты качества и происхождения, страховой полис;
  • банк экспортера, принявший инкассовое поручение, направляет его вместе с товарными документами банку-корреспонденту в стране импортера:
  • банк-корреспондент в стране импортера предъявляет товарные документы импортеру и передает их ему против указанной в инкассовом поручении суммы платежа;
  • получаемая от импортера сумма платежа переводится в банк экспортера и зачисляется на счет экспортера.

При продаже товара в кредит к инкассовому поручению экспортер прилагает срочную трату (переводный вексель), выписанную на имя импортера или банк, согласившийся её акцептовать. Товарные документы выдаются импортеру против акцепта тратты. Акцептованная тратта пересылается экспортеру через его банк. В практических операциях нередки случаи, когда банк импортера выдает импортеру товарные документы до их оплаты (чтобы он мог получить прибывший товар), беря на себя риск неуплаты. За это банк взимает определенную плату с импортера.

Инкассовая форма расчетов сравнительно проста и удобна экспортеру, поскольку дает ему гарантию в том , что товар не перейдет в распоряжение покупателя до тех пор, пока не будет произведена его оплата.

Вместе с тем она имеет для экспортера два серьезных недостатка. Во первых, существует значительный интервал между моментом отгрузки товара передачей документов в банк и получением платежа, что замедляет оборачиваемость капитала экспортера, во вторых, существует риск, что когда товарные документы поступят в банк импортера , последний может отказаться от их выкупа или оказаться неплатежеспособным. Может возникнуть и ситуация, когда доставка товара опередит поступление документов в банк и получение его импортером без товарных документов, что усугубит риск неуплаты.

Для устранения этих рисков и ускорения инкассовой операции банки на практике применяют усовершенствованную процедуру:
  • оплата импортером товара производится против телесного извещения банка экспортера о принятия им на инкассо товарных документов и об отсылке их банку импортера;
  • оплата производится третьим лицом (обычно банком) за счет средств импортера, находящихся у него на депозите. Оно принимает на себя ответственность перед экспортером за своевременную и надлежащую оплату представленных им товарных документов;
  • представление импортером гарантии банка об оплате в пределах определенной суммы или отправка экспортером товара в адрес банка.

При практическом применении инкассо в расчетах рекомендуется в контрактах предусматривать пункт со ссылкой на Унифицированные Правила по Инкассо Международной Торговой Палаты (1978 г.).

Аккредитив — это обязательство банка произвести по указанию и за счет покупателя (импортера) платеж экспортеру на сумму контракта против предъявленных экспортером документов.

Оформление аккредитива предполагает, как и с инкассо, четыре основные действия:

  1. Импортер за оговоренное в контракте число дней до начала поставки (или после получения извещения экспортера о готовности товара к отгрузке) дает поручение своему банку открыть в банке экспортера (или в другом согласованном банке) аккредитив на сумму сделки и на оговоренный срок в пользу экспортера. В поручении об открытии аккредитива импортер сообщает перечень документов по предъявлению которых экспортеру могут быть выплачены суммы с аккредитива;
  2. Банк импортера (банк-приказодатель) открывает в банке экспортера (или в другом согласованном банке) аккредитив, после чего банк экспортера (банк- эмитент) извещает экспортера о его открытии и в случае необходимости подтверждает аккредитив. Если в течение срока действия аккредитива он не будет использован, с согласия покупателя или по условиям контракта аккредитив может быть продлен (пролонгирован) на определенный срок или отозван;
  3. Экспортер, отгрузив товар, представляет банку , в котором открыт аккредитив, документы в соответствии с перечнем, указанным в контракте, и получает против этих документов причитающуюся ему сумму платежа путем перечисления её на его счет;
  4. Банк экспортера пересылает товарные документы банку импортера и последний вручает их импортеру, который возмещает ему сумму аккредитива.

Банк экспортера может сам оплачивать (исполнять) аккредитив. В этом случае он, чтобы компенсировать выплаты экспортеру, выставляет требование о платеже на банк импортера.

В зависимости от условий аккредитивы бывают: подтвержденные и неподтвержденные, отзывные и безотзывные, покрытые и непокрытые, . делимые и неделимые, возобновляемые, трансфертабельные. Рассмотрим основные из них:

Безотзывный аккредитив — твердое обязательство банка перед экспортером в том, что аккредитив не может быть аннулирован или изменен без согласия экспортера, в пользу которого он открыт.

Отзывной аккредитив может быть аннулирован или изменен открывшим его банком без предварительного извещения экспортера. Следует иметь в виду, что в современной контрактной практике аккредитив считается безотзывным при отсутствии указания на его отзывной или безотзывный характер.

Подтвержденный аккредитив — содержит обязательство (гарантию) банка-эмитента выплатить экспортеру причитающуюся ему сумму. Когда банк-эмитент не является корреспондентом российского банка, необходимым условием является подтверждение аккредитива первоклассным банком.

Покрытый аккредитив — аккредитив, при открытие которого банк-эмитент одновременно переводит валютные средства как обеспечение и источник платежа по данному аккредитиву.

Трансферабельный аккредитив — или переводной, может передаваться целиком или частично первоначальным покупателем (или продавцом) одному (или нескольким) посредникам. В мировой практике широко применяется международными посредниками, поскольку может оформляться таким образом, что покупатель не знает о существовании первоначального продавца. Кроме того, он не затрагивает собственных ресурсов посредника.

В целом аккредитив хотя и является одной из основных форм расчетов во внешней торговле, имеет определенные недостатки. Во-первых, оплата за услуги банка по его открытию, подтверждению, приему и проверке товарных документов весьма высока (устанавливается в процентов от общей суммы аккредитива) и возрастает в зависимости от срока, на который он открыт; Поэтому экспортерам следует предусматривать в контрактах оплату этих расходов за счет покупателя. Во-вторых, в отличие от продавца, для покупателя эта форма не является выгодной с точки зрения замораживания средств на срок действия аккредитива. Поэтому российским импортерам следует предусматривать их оплату в российских банках против товарных документов экспортера, а не ждать пока его средства будут разморожены на счетах российского банка в иностранном банке для платежа по аккредитиву.

Кредит — это ссуда в денежной или товарной форме, предоставленная на условиях возвратности, срочности и выплаты определенного процента за её использование.

    Роль кредитов во внешней торговле велика и определяется следующими причинами:
  • несовпадение во времени и разная продолжительность процесса производства и обмена товаров;
  • необходимость ускорения экспортно-импортных операций;
  • облегчение сбыта дорогостоящих валютоемких товаров: машинотехнической продукции, комплектного оборудования, а также сбыта больших объемов партий других различных товаров требующих значительных единовременных затрат;
  • повышение конкурентоспособности предложения экспортером за счет дополнительной льготы импортеру.

Виды кредитов во внешней торговле:
  • частные, предоставляемые частными компаниями и банками;
  • государственные;
  • смешанные, предоставляемые государственными кредитными учреждениями и частными компаниями;
  • международные, предоставляемые мировыми и региональными банковскими структурами (Всемирный Банк, МВФ, ЕБРР и др.).

Виды кредитов по срокам предоставления: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).

Преобладающая форма кредитования — частные кредиты, которые делятся на фирменные и банковские.

    Фирменный кредит — кредит, предоставляемый экспортером импортеру в форме отсрочки платежа. Эта форма выгодна не только импортеру, но и экспортеру, который тем самым ускоряет сбыт, наращивает объемы экспорта, получает проценты за кредит, перекрывающие расходы по кредитованию. Сроки этих кредитов различны: от нескольких месяцев до нескольких (7 8) лет в случае, например, экспорта машинотехнических изделий. Фирменные кредиты предоставляются не только экспортером, но и импортером. Импортер в этом случае как бы авансирует оборотные средства экспортера. Широко применяются также авансы в виде задатка, как способ предоплаты для обеспечения выкупа товара. Помимо аванса как задатка импортеры столь же часто применяют и такую форму платежно-финансового обеспечения, как банковская гарантия. Стоимость фирменного кредита, как правило, выше банковского.

Банковский кредит — выдача денежных ссуд на условиях возвратности, срочности и выплаты процента за счет средств банка экспортерам и импортерам. Наиболее распространенная форма, когда импортер выписывает долговые обязательства непосредственно на имя банка-кредитора, который вкладывает в кредитные операции собственные ресурсы. Это кредитование может осуществляться выдачей подтоварных сумм или кредитом по текущим счетам, сопровождая все стадии экспортной поставки от изготовления товара до его экспорта. Задолженность экспортера перед банком погашается по мере поступления платежей от импортера.

В настоящее время всё более распространяются нетрадиционные формы экспортного кредитования — факторинг и форфейтинг.

Факторинг — комплекс банковских услуг, связанных с покупкой банком (или специализированной компанией) у экспортера неоплаченных счетов с отсрочкой платежа (90 120 дней) за поставленные товары с правом получения банком платежа по ним. При этом банк принимает на себя обязанности по незамедлительной оплате экспортеру счетов — фактур, как правило, частично (70 90% от суммы задолженности), а также услуги по бухгалтерскому учету дебиторов, контролю, инкассации задолженности, ведению учета реализации товара, а также, принимает на себя, как правило, риск неплатежа со стороны покупателя.

Факторинг применяют в основном мелкие и средние фирмы, ориентирующиеся на значительное увеличение объема экспорта, выполнение серии крупных заказов. Продажа банку долговых обязательств импортеров ускоряет оборачиваемость капитала во внешнеторговом обороте этих фирм. С целью экономии на содержании специального штата сотрудников по внешнеэкономическому профилю (юристов, бухгалтеров, менеджеров) к факторингу прибегают и предприятия с небольшим удельным весом экспорта в объеме продаж. Юридически эти отношения оформляются на основе заключения договора об экспортном факторинге, где, при прочих названных выше основных положениях, предусматривается оплата услуг банка, которая достаточно высока с учетом рисков, принимаемых на себя банком, набора специализированных услуг для экспортера, а также процента за кредит, несколько превышающего обычные ставки банка.

Форфейтинг — операция, связанная с продажей банку экспортером имеющихся у него платежных требований, акцептированных импортером (и, как правило, гарантированных или авалированных первоклассным банком страны импортера) «без оборота на продавца», то есть с переходом на банк всех рисков получения платежа по векселю (страновых, политических, валютных и др.). Применяется обычно при поставках комплектных объектов, машин и оборудования с длительной рассрочкой платежа. Форфейтеры принимают векселя только в устойчивых валютах, отслеживают общеэкономическое состояние, платежеспособность страны импортера и другие важнейшие показатели способности выполнения импортером платежных обязательств. Стоимость форфейтинговой операции в связи со значительно большим риском, чем при учете обычных векселей, обычно по ставкам дисконта выше и состоит из трех частей: стоимости кредита на рынке евровалют (ставка ЛИБОР), стоимости рынка страны импортера (устанавливается рыночным путем от 0,5 до 6%) и расходов форфейтера по управлению кредитом (около 0,5%).