Методы и модели управления рисками инновационной деятельности кредитной организации

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

На правах рукописи

Кулевский Геннадий Васильевич

Методы и модели управления рисками

инновационной деятельности

кредитной организации

Специальность

08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством

(управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертации на соискание учёной степени

кандидата экономических наук

Москва – 2009

Работа выполнена в ГОУ ДПО «Государственная академия
профессиональной переподготовки и повышения квалификации

руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы»
(ГОУ ДПО ГАСИС)

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Тебекин Алексей Васильевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Тихомиров Николай Петрович

кандидат экономических наук, доцент

Сафронова Анастасия Анатольевна

Ведущая организация: Московский банковский институт

Защита состоится “20” ноября 2009 г. в 14.00 ч. на заседании Диссертационного Совета Д 212.043.01 по присуждению ученой степени доктора экономических наук при ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57 ауд. 208.

C диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ДПО ГАСИС и на сайте академии (www.gasis.ru).

Автореферат разослан “20” октября 2009 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

Д 212.043.01, к.э.н., доцент С.Ю. Семенов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Современное экономическое развитие, сопровождаемое экономическим кризисом, качественно изменило условия хозяйствования экономических систем, как в реальном секторе экономики, так и в финансовой сфере, в том числе для кредитных организаций.

Трансформация мировой экономики в начале ХХI века, не могла не коснуться положения Российской Федерации в глобальной хозяйственной системе. Неудачная попытка структурной перестройки отечественной экономики в 1990-е годы компенсировалась в начале 2000-х годов благоприятной для России мировой конъюнктуры в сфере углеводородного сырья. При этом утрата позиций отечественной экономики в реальном секторе оттенила позитивные тенденции развития российских субъектов хозяйствования в финансовом секторе, где кредитные организации сравнительно быстро внедрили в практику деятельности новые продукты, технологии, организационные структуры, освоили новые рынки.

Однако преимущественно сырьевой характер отечественной экономики при преобладающей доле экспорта на большинстве сегментов товарного рынка привели к появлению большого числа посреднических структур, деятельность которых нередко носит спекулятивный характер.

Спекулятивный характер большого числа рыночных операций, проявившийся в очередном отрыве рынка финансовых активов от рынка реальных активов в 2008-2009 г.г., во многом индуцированный финансовыми институтами, с новой силой поставил вопрос о совершенствовании процессов управление рисками кредитной организации. При этом для избегания необратимых процессов в хозяйственной деятельности кредитных организаций (вплоть до банкротства) в период кризиса особое внимание должно быть уделено управлению рисками при осуществлении ими инновационной деятельности.

Проблемы управления рисками при осуществлении инновационной деятельности кредитных организаций в отечественной экономике имеют ряд особенностей.

Во-первых, низкий уровень стабильности отечественной экономики приводит к тому, что подавляющее большинство кредитных операций носит краткосрочный характер, что существенно осложняет создание и внедрение радикальных инноваций. Подавляющее большинство внедряемых в отечественных кредитных организациях инноваций носят характер более или менее успешного переноса иностранных достижений на российский рынок. Таким образом, применительно к отечественным кредитным организациям указанные инновации в лучшем случае можно считать улучшающими (модифицирующими).

Во-вторых, сравнительно низкий уровень отечественной перерабатывающей промышленности на фоне сырьевых отраслей в сочетании с несовершенством отечественного законодательства не способствует направлению кредитных ресурсов в сферы экономики, связанные с глубокой переработкой сырья, что негативно сказывается на росте экономического потенциала страны.

В-третьих, специфика развития отечественной экономики с неоспоримым приоритетом «коротких денег» в финансовом секторе сформировала особую систему взаимоотношений между кредитными организациями внутри страны. Кроме того, практика показала, что отечественные кредитные организации имеют достаточно тесную связь с зарубежными кредитными организациями о чем, в частности, свидетельствуют результаты государственной поддержки российского банковского сектора осенью 2008 года.

Безусловно, перечисленные особенности развития отечественных кредитных организаций во многом объясняются их стремлением минимизировать свои риски.

В то же время в интересах развития отечественной экономики в целом кредитные организации должны эффективно стимулировать развитие реального сектора экономики, для чего необходимо использовать методы и приемы инновационной деятельности, сопряженные, в свою очередь, с рисками. Локализация рисков при осуществлении инновационной деятельности кредитных организации адекватной характеру и темпам инновационного развития мировых лидеров реального сектора экономики достигается в процессе анализе и моделировании инновационной деятельности кредитной организации.

Таким образом, вопрос управления рисками инновационной деятельности кредитной организации представляет собой актуальную научную задачу, имеющую важное народнохозяйственное значение.

Степень разработанности проблемы. Исследованию особенностей инновационного развития посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Амабайль Т., Аньшина В.М., Асаула А.Н., Балаяна Г.Г., Бочарова А.В., Волперта Дж., Гаврилова С.Л., Гончаренко Л.П., Давила Т., Дагаева А.А., Каганова В.Ш., Капарова Б.М., Кларка Л., Колоколова В.А., Комкова Н.И., Котельникова В.Ю., Крамера С., Львова Д.С., Миллера В., Морриса Л., Новицкого Н.А., Перевязкина В.Б., Пирсона Э., Полякова В.В., Санто Б., Старовойтова М.К., Такера Р., Хайдриха В., Хэдли К., Чесбро Г., Шеко П., Шелтона Р., Шленова Ю.В., Шмелева Ю.М., Эпштейна М. и др.

Серьезное внимание в отечественной и зарубежной литературе уделено вопросам управления рисками в экономических системах. Этой проблематике посвящены работы: Барикаева Е.Н., Бартона Т., Бланка И.А., Грачевой М.В., Гибсона Р., Гриффина Э., Дегтяревой О.И., Кабушкина С.Н., Качалова Р.М., Колесниковой Т.А., Кричевского Н.А., Ляпиной С.Ю., Москвина В.А., Нерсисян Т.Я., Сазыкина Б.В., Тепмана Л.Н., Осбанда К., Селюкова В.К., Уокера П., Уткина Э.А., Фролова Д.А., Черешкина Д.С., Шапкина А.С., Шенкира У. и др.

Несмотря на то, что в ряде работ перечисленных авторов рассматриваются проблемы управления рисками в финансовом секторе экономики, следует признать недостаточное освещение в научной литературе проблем управления рисками инновационной деятельности кредитных организаций.

Имеющийся научный задел в данной работе рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее исследование проблемы анализа и моделирования инновационной деятельности кредитной организации.

Недостаточная изученность и степень разработанности проблемы управления рисками при анализе и моделировании инновационной деятельности кредитной организации с одной стороны, и научно-практическая значимость с другой, обусловили выбор темы настоящего исследования, его цель, задачи, объект, предмет исследования и круг рассматриваемых вопросов.

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и экспериментальное подтверждение основных положений методологии управления рисками инновационной деятельности кредитной организации и разработка на их основе путей повышения эффективности функционирования кредитных организаций, с позиций результативности развития реального сектора отечественной экономики в условиях хозяйственного риска.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем постановки и решения логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

- исследование особенностей инновационной деятельности кредитных организаций;

- выявление проблем управления рисками инновационной деятельности кредитной организации и поиск путей их решения;

- анализ источников риска коммерческой деятельности кредитной организации;

- исследование методов анализа и оценки рисков кредитной организации;

- разработка целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации;

- формирование факторной модели рисков инновационной деятельности кредитной организации;

- построение модели системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации;

- разработка методических рекомендаций по использованию модели управления рисками инновационной деятельности кредитной организации.

Объектом исследования в данной работе являются кредитные организации, осуществляющие инновационную деятельность.

Предметом диссертационного исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе управления рисками инновационной деятельности кредитной организации.

Гипотеза исследования. Современный рынок характеризуется высокой степенью насыщенности продукции (товаров и услуг), что является основным стимулом для развития инновационной деятельности хозяйствующих субъектов. В условиях общих тенденций инновационного развития экономики кредитные организации вынуждены также придерживаться принципов инновационного развития, что, безусловно, увеличивает риски их деятельности. При ненасыщенном рынке широкое распространение получили модели требуемой кредиторами доходности, в которых все риски перекладывались на заемщиков в виде взвешенных аддитивных зависимостей. Достаточно упомянуть сформировавшиеся во второй половине ХХ века многопериодную арбитражную модель Росса (APM) и однопериодную равновесную модель компенсации риска Шарпа—Линтнера—Моссина (CAPM), где рост возможных рисков уравновешивается соответствующей премией. Однако в условиях насыщенного рынка, когда заемщики имеют богатый выбор кредиторов, модели инновационной деятельности кредитных организации наряду с рисками потерь, сопряженных с неудачной реализацией инноваций, должны обязательно учитывать риски потерь от недополученной выгоды. Эти потери неизбежны при уходе заемщиков в другие кредитные организации, предлагающие более выгодные условия, во много формируемые в результате осуществления инновационной деятельности.

Теоретико-методологическую основу исследований составили результаты фундаментальных и прикладных исследований в сфере инновационной деятельности и управления рисками хозяйствующих субъектов. В работе использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, регламентирующие деятельность кредитных организаций, методические рекомендации по управлению рисками, а также внутренних положений и регламентов отдельных кредитных организаций. В работе также использованы материалы и научные разработки Института макроэкономических исследований, Института микроэкономики, научных институтов РАН и другие источники.

В процессе диссертационного исследования использовались методы системного, комплексного анализа; абстрактно-логический, статистический, функциональный, структурно-уровневый методы исследований, экономико-математические методы, методы факторного анализа, методы оценки и анализ рисков и др.

Информационную базу исследований составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка РФ, Министерства экономического развития РФ, Российского Союза промышленников и предпринимателей, Торгово-промышленной палаты РФ, данные рейтинговых агентств Moody’s, Standard & Poor’s, «Эксперт АР» и др.

В качестве информационной базы были также использованы материалы периодической печати и научных публикаций, а также сведения, полученные в ходе экспертных обследований отечественных кредитных организаций, осуществляющих инновационную деятельность.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке методологического подхода к управлению рисками инновационной деятельности кредитной организации, отличающегося тем, что вместо взвешенных аддитивных зависимостей требуемой кредитором доходности, в которых все риски перекладывались на заемщиков, определяется экстремум суммы потерь, включающих: прямые потери от рисков внедрения инноваций, и потери от недополученных доходов при внедрении инноваций, уступающих конкурирующим кредитным организациям, либо, при отказе от внедрения инноваций, автоматически ведущем к моральному устареванию продуктов кредитной организации.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключается в следующем:

- определены особенности инновационной деятельности кредитных организаций, отражающие несоответствие уровня развития инновационной деятельности в хозяйствующих субъектах реального сектора экономики и управления рисками в кредитных организациях, соответствующего условиям ненасыщенного рынка;

- на основе выявленных проблем управления рисками инновационной деятельности кредитной организации определен алгоритм их решения, содержащий аналитический и синтетический блоки моделирования системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации;

- определена рациональная совокупность методов анализа и оценки рисков инновационной деятельности кредитной организации;

- на основе анализа факторов риска инновационной деятельности кредитной организации, определена целевая функция эффективности управления ее рисками при осуществлении инновационной деятельности;

- разработана модель управления рисками инновационной деятельности кредитных организаций, заключающаяся в минимизации суммарных потерь от реализации инноваций, связанных с невозвратностью средств, и потерь от недополученной выгоды, связанных с уходом заемщиков к конкурентам;

- разработан комплекс методических рекомендаций по использованию модели управления рисками инновационной деятельности кредитной организации, связанный с перераспределением направлений инновационной деятельности с учетом возникающих суммарных рисков.

Теоретическая значимость работы состоит в дальнейшем развитии теоретических основ анализа, оценки и управления рисками кредитных организаций при осуществлении ими инновационной деятельности, призванных стимулировать активность экономических отношений на рынках финансовых и реальных активов для повышения уровня и эффективности отечественной экономики. Предложенная модель системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации позволяет формировать механизмы их инновационного развития на основе принятия рациональных управленческих решений.

Практическая ценность полученных в диссертационной работе результатов заключается в целесообразности применения ее положений и выводов:

при формировании проектов и программ развития инновационной деятельности кредитных организаций;

при моделировании инновационной деятельности кредитных организаций;

при формировании критериев эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитных организаций;

при разработке методик анализа и оценки рисков инновационной деятельности кредитных организаций.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе ВУЗов при изучении дисциплин «Инновационный менеджмент», «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» и т.п., а также на курсах повышения квалификации работников, связанных с осуществлением инновационной деятельности в кредитных организациях.

Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена: опорой на достижения современных экономических наук, методологические и теоретические принципы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации; использованием комплекса надежных методов для оценки эффективности инвестиционной деятельности кредитных организаций, адекватных предмету и задачам исследования; корректным применением методов сбора, обработки данных и интерпретации результатов исследования процессов управления рисками инновационной деятельности кредитных организаций, подтверждаемым сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем.

Апробация результатов исследования. Сформированные автором основные положения нового методологического подхода к управлению рисками при анализе и моделировании инновационной деятельности кредитной организации обсуждены и одобрены на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Всероссийских научно-практических конференциях «Современная Россия: экономика и государство» и «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика».

Результаты, полученные автором, нашли применение в практике деятельности ЗАО КБ «Северный кредит» и в учебном процессе ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплинам «Управление проектами» и «Инвестиционный менеджмент».

Публикации. Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы отражены в 6 опубликованных научных трудах автора общим объемом 2,65 п.л., в том числе 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура и содержание работы. Цель исследования предопределила логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Содержание работы раскрывается в приведенной ниже последовательности.

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы инновационной деятельности кредитных организаций

1.1. Основополагающие принципы инновационного развития экономических систем

1.2. Особенности инновационной деятельности кредитных организаций

1.3. Проблемы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации и поиск путей их решения

Глава 2. Анализ методов обеспечения эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации

2.1. Анализ источников риска коммерческой деятельности кредитной организации

2.2. Исследование методов анализа и оценки рисков кредитной организации

2.3. Разработка целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации

Глава 3. Разработка модели управления рисками инновационной деятельности кредитных организаций

3.1. Формирование факторной модели рисков инновационной деятельности кредитной организации

3.2. Синтез модели системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации

3.3. Разработка методических рекомендаций по использованию модели управления рисками инновационной деятельности кредитной организации

Заключение

Список литературы

Приложение

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИССЛЕДОВАНИЙ

1. В процессе исследования теоретико-методологических основ инновационной деятельности кредитных организаций на первом этапе были определены основополагающие принципы инновационного развития экономических систем.

В основу определения принципов инновационного развития экономических систем было положено рассмотрение Проекта Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2030 года, разработанного в рамках Реализации «Основ политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу».

Основная идея предлагаемой долгосрочной стратегии инновационного развития РФ связана с необходимостью инновационного обновления критически устаревших основных фондов и выпускаемой отечественной продукции, с целью повысить конкурентоспособность отечественных товаров и услуг, как на внутреннем, так и внешнем рынках, что даст возможность усилить роль России на международной арене. Так согласно проекту стратегии предполагается повышение доли России в мировом высокотехнологическом рынке с 0,3% в 2000 г. до 3-4% в 2030 г.

Концептуальную основу реализации стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2030 года составляют положения, представленные на рис.1.

Для определения принципов инновационного развития экономических систем в работе были выявлены признаки инновационной экономики, свойства эффективности инновационного развития общества и организационно-технические мероприятия инновационного развития страны, представленные в табл.1.

Проведенные исследования позволили выявить следующие принципы инновационного развития экономических систем:

- развитие творческой личности;

- постоянная нацеленность на генерацию перспективных научно-технических нововведений и изыскание путей и методов их практической реализации;

- подготовка высококвалифицированных и высокоинтеллектуальных специалистов в сфере инновационной деятельности;

- повышение уровня благосостояния нации, преодоление бедности, изменение структур потребления;

Рис.1. Концептуальные основы инновационного развития РФ.

- приоритетное развитие систем здравоохранения, образования, науки и культуры как важнейших сфер духовной жизни общества, факторов долгосрочного роста производительной, творческой активности народа, эволюции народного хозяйства;

- улучшение демографической ситуации, содействие устойчивому развитию поселений;

- переход на природоохранный, ресурсосберегающий, инновационный тип развития экономики;

- усиление взаимосвязи экономики и экологии, формирование экологоориентированной экономической системы;

- рациональное природопользование, предполагающее нерасточительное расходование возобновляемых и максимальное сокращение потребления не возобновляемых ресурсов, расширение использования вторичных ресурсов, безопасная утилизация отходов;

- экологизация мировоззрения человека, систем образования, воспитания, морали с учетом новых ценностей цивилизации;

- повышение уровня координации и эффективности деятельности государства, частного бизнеса и гражданского общества.

Таким образом, рассматривая в инновационном обществе человека как главную цель прогресса, а уровень человеческого развития как меру зрелости общества и государства, определим особенности инновационной деятельности кредитных организаций.

Таблица 1

Признаки, свойства эффективности и организационно-технические

мероприятия инновационного развития общества

Признаки инновационной экономики	Свойства эффективности инновационного развития общества	Организационно-технические мероприятия инновационного развития
1) любой индивидуум, предприятие в любой точке страны и в любое время могут получить на основе автоматизированного доступа и систем телекоммуникаций любую необходимую информацию о новых или известных знаниях, инновациях, инновационной деятельности, инновационных процессах; 2) производятся, формируются и доступны любому индивидууму и организациям современные информационные технологии и компьютеризированные системы, обеспечивающие выполнение предыдущего пункта; 3) имеется развитая инфраструктура, обеспечивающая создание национальных информационных ресурсов в объеме, необходимом для поддержания постоянно убыстряющихся научно-технического прогресса и инновационного развития, когда страна в состоянии производить всю необходимую многоплановую информацию для обеспечения динамически устойчивого социально-экономического развития общества, прежде всего, научную информацию; 4) происходит процесс ускоренной автоматизации и компьютеризации всех сфер и отраслей производства и управления; осуществляются радикальные изменения социальных структур, следствием которых оказываются расширение и активизация инновационной деятельности в различных сферах деятельности человека; 5) доброжелательное восприятие новых идей, знаний и технологии, готовность к созданию и внедрению в широкую практику в любое необходимое время инноваций различного функционального назначения; 6) развитая инновационная инфраструктура, способная оперативно и гибко реализовать необходимые в данный момент времени инновации, основанные на высоких производственных технологиях, и развернуть инновационную деятельность; она должна быть универсальной, конкурентоспособно осуществляющей создание любых инноваций и развитие любых производств; 7) наличие четко налаженной гибкой системы опережающей подготовки и переподготовки кадров-профессионалов в области инновационной деятельности, эффективно реализующей комплексные проекты восстановления и развития отечественных производств и территорий	1) распределенность по всем регионам в виде инновационно-технологических центров или инжиниринговых фирм, которые на местах могут решать задачи функционально полного инновационного цикла со сдачей объекта инновационной деятельности “под ключ”; 2) универсальность, которая позволяет конкурентоспособно обеспечить реализацию инновационного проекта “под ключ” в любой области производственного или обслуживающего секторов экономики; 3) профессионализм, который базируется на добросовестном и качественном обслуживании заказчика или потребителя; 4) конструктивность, которая обеспечивается ориентацией на конечный результат. Развитие инновационного проекта должно сопровождаться непрерывным анализом конечных результатов. Наличие достоверной обратной информации по достигаемым конечным результатам позволяет выработать конструктивные приоритеты непосредственно в процессе развития инновационной деятельности и тем самым обеспечить замкнутую систему управления инновациями по схеме: инновации - инвестиции - мониторинг конечных результатов - инвестиции и т.п.; 5) высокий уровень научно-технического потенциала; 6) кадровая обеспеченность, в первую очередь, руководителями инновационных проектов и возможность постоянного обновления и совершенствования персонала инновационной инфраструктуры; 7) финансовая обеспеченность (наличие оборотного капитала); 8) высокий уровень инструментальных средств, ускоряющих получение конечного результата; 9) гибкость, обеспечивающая приспособление инновационной инфраструктуры к изменениям требований рынка и внешней конъюнктуры	1) Разработка концепции развития инновационной деятельности и инновационной инфраструктуры с определением долговременных стратегических целей и средств их достижения в рамках формирования инновационной экономики. 2) Разработка программы инновационного развития, которая должна быть адресным документом, указывающим по ресурсам, исполнителям и срокам совокупность мероприятий, направленных на достижение целей инновационного развития. 3) Включение основных положений программы инновационного развития в программу социально-экономического развития. 4) Организация практической деятельности по осуществлению организационного и информационного обеспечения программ инновационного развития.

2. Анализ литературных источников показывает, что применительно к кредитным организациям их инновационная деятельность характеризуется:

- признаками инноваций (новизна, удовлетворение рыночного спроса, коммерческая реализуемость);

- формами инновационного процесса (простой внутриорганизационный, простой межорганизационный, расширенный),

- его стадиями (появление идеи инновации; составление плана действий; определение потребности в ресурсах; осуществление действий, связанных с реализацией поставленных задач; контроль, анализ и корректировка проводимых действий; оценка эффективности инновационной деятельности).

Однако проведенные исследования особенностей инновационной деятельности кредитных организаций показали, что в их основе лежат следующие условия хозяйствования:

- существенное отставание уровня развития отечественной экономики от уровня мирового инновационного развития;

- высокая степень насыщенности отечественной экономики кредитными организациями (количество кредитных организаций, зарегистрированных Банком России, хотя и сократилось по сравнению с 1999 годом почти в 2,5 раза по-прежнему очень высоко – более 1000);

- сравнительно низкая связь хозяйственной деятельности кредитных организаций с перерабатывающими отраслями производства, что связано с преимущественно сырьевой направленностью отечественной экономики;

- ориентация на короткие кредиты, отражающая низкий уровень стабильности развития российской экономики, проявляющийся в низком уровне взаимного доверия кредиторов и заемщиков;

- существенные различия в условиях хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных кредитных организаций, во многом определяющих направленность первых на получение кредитов у вторых.

В результате проведенных исследований было установлено, что главной особенностью инновационной деятельности отечественных кредитных организаций является ориентация на улучшающие (модифицирующие) инновации путем перенесения на практику зарубежного передового опыта - бенчмаркинга. Такой подход означает автоматическую закладку отставания уровня инновационного развития отечественных кредитных организаций от мирового уровня.

Среди основных особенностей инновационной деятельности отечественных кредитных организаций следует также выделить:

- сравнительно низкий общей уровень инновационной активности, обусловленный, в том числе низким стимулированием генерации идей инновационных разработок;

- преобладание организационно-технологических инноваций над продуктовыми, что приводит к восприятию кредитных организаций потребителями как достаточно консервативных;

- доминирование простой внутриорганизационной формы инновационного процесса, что определяется самой спецификой хозяйственной деятельности кредитных организаций, предусматривающих конфиденциальность осуществляемых операций;

- преобладание ориентации на краткосрочные кредитные операции над долгосрочными, что практически исключает инвестирование кредитными организациями радикальных инноваций в реальном секторе экономики.

3. Определение особенностей инновационной деятельности кредитных организаций позволило перейти к выявлению проблем управления рисками инновационной деятельности кредитной организации.

Не умоляя успехи инновационной деятельности кредитных организаций, например, в вопросах внедрения информационных технологий на рынке электронных банковских услуг, проведенные исследования показали, что проблемы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации имеют несколько ключевых аспектов.

Во-первых, инновационная деятельность в кредитной организации изначально не допускает многоразовых апробаций инновационных продуктов, что определяется самой спецификой взаимоотношений с клиентами.

Во-вторых, сам факт предложения нового продукта на рынке кредитных операций сопряжен с риском временного уменьшения уровня доверия к кредитной организации, что обусловлено изначальным стремлением клиентов к стабильности кредитных отношений.

В-третьих, в условиях насыщенного рынка, когда заемщики имеют богатый выбор кредиторов, кредитные организации, к сожалению, по-прежнему перекладывают все риски, в том числе риски инновационной деятельности, на заемщиков, суммируя все составляющие рисков в премии за риск.

Рис.2. Алгоритм решения проблем управления рисками инновационной деятельности кредитной организации.

На основе выявленных проблем управления рисками инновационной деятельности (ИД) кредитной организации (КО) при поиске путей их решения был разработан соответствующий алгоритм, представленный на рис.2.

Алгоритм решения проблем управления рисками инновационной деятельности кредитной организации, по сути, представляет собой цикличный процесс формирования модели системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации (на первом цикле) и ее поступательного совершенствования на последующих циклах.

4. В соответствии с предложенным алгоритмом при решении второй научной задачи, посвященной анализу методов обеспечения эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации, на первом этапе были определены источники риска коммерческой деятельности кредитной организации, а также место и роль рисков инновационной деятельности в них.

Анализ рисков коммерческой деятельности кредитных организаций традиционно является составной частью анализа их финансового состояния, который включает:

1) структурный анализ балансового отчета, позволяющий: выделить области рынка, где сосредоточены основные операции кредитной организации, определить тенденции ее развития, а также определить риски, обусловленные изменениями структуры активных, пассивных и забалансовых операций;

2) структурный анализ отчета о прибылях и убытках, позволяющий: определить основные источники доходов и виды расходов кредитной организации; определить коммерческую эффективность деятельности кредитной организации и тенденции ее изменения; определить коммерческую эффективность отдельных операций и соответствующие тенденции; провести факторный анализ результатов работы кредитной организации; предварительно оценить эффективность структуры активов и пассивов; определить эффективность работы кредитной организации в динамике развития при существовании в конкурентной среде, обеспечивая должный контроль издержек;

3) анализ достаточности капитала, позволяющий: определить тенденции в изменении показателя достаточности капитала; выявить основные факторы, влияющие на изменение показателя достаточности капитала; оценить изменение качества активов с точки зрения достаточности капитала; выполнить прогноз достаточности капитала на перспективу;

4) анализ кредитного риска, позволяющий:

- определить направления и степень концентрации кредитных рисков;

- оценить тенденции изменений показателей, характеризующих кредитный риск (включая качества: ссудной задолженности, кредитного риска по внебалансовым операциям и операциям на срочном рынке);

- оценить качество кредитной политики кредитной организации;

- оценить качество кредитного портфеля, и доходности ссудных операций;

5) анализ рыночного риска, обеспечивающий: выявление тенденций изменения рыночного риска (валютного, процентного и фондового рисков); оценку динамики составляющих портфеля ценных бумаг и доходность по операциям с ценными бумагами; определение тенденций операций кредитной организации на срочном рынке; оценку влияние на капитал и ликвидность кредитной организации изменения ценовых тенденций фондового рынка; определение соответствия валютной структуры требований и обязательств кредитной организации по балансовым и внебалансовым операциям состоянию рынка и его тенденциям;

6) анализ риска ликвидности, позволяющий: оценить состояние качества управления ликвидностью; провести факторный анализ динамики показателей ликвидности; оценить стабильность ресурсной базы кредитной организации; определить зависимость кредитной организации от привлечения средств крупных вкладчиков и иностранных кредиторов; выявить тенденции в состоянии расчетов; сделать прогноз состояния ликвидности на перспективу.

Поскольку риск является неизменным атрибутом любого решения в хозяйственной деятельности, а инновационная деятельность сопряжена с принятием неординарных (нестереотипных) решений, риски инновационной деятельности требуют отдельного рассмотрения.

Предлагаемая структура рисков инновационной деятельности представлена на рис.3.

Представленные на рис.3. риски непредвиденных обстоятельств включают трудно прогнозируемые макроэкономические риски, в том числе:

- риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

- внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, ужесточение таможенного режима и т.д.);

- неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране (регионе);

- колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.д.;

- природно-климатические риски, возможность стихийных бедствий.

Кроме того, к этим рискам можно отнести неопределенность целей, интересов и, как следствие, поведения участников инновационной деятельности.

Рис.3. Предлагаемая структура рисков инновационной деятельности.

Таким образом, проведенные исследования показали, что основные источники риска коммерческой деятельности кредитной организации, включающие риски инновационной деятельности, с точки зрения возможности управления подразделяются на: внешние объективные (неуправляемые) риски макроэкономической природы; внешние объективно-субъективные (частично управляемые) риски микроэкономической природы и внутренние субъективные (управляемые) риски микроэкономической природы. Следовательно, задача управления рисками инновационной деятельности кредитной организации заключается в достижении максимального эффекта коммерческой деятельности при локализации управляемых рисков, с одной стороны, и адаптации деятельности к неуправляемым рискам, с другой стороны.

5. Опираясь на результаты анализа источников риска коммерческой деятельности кредитной организации, включая риски инновационной деятельности, в работе были исследованы методы анализа и оценки рисков кредитной организации.

Проведенные в работе исследования показали, что в основе управления рисками экономических систем лежат следующие основные методы:

- метод экспертных оценок, при котором используется комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по переработке необходимой информации, связанных с деятельностью эксперта;

- метод SWOT-анализа, позволяющий наглядно противопоставлять сильные и слабые стороны деятельности, возможности и угрозы;

- метод «роза» («звезда», «спираль») рисков, как иллюстративная оценка рискованности факторов;

- метод аналогий (консервативные прогнозы), заключающийся в исследовании накопленного опыта по проектам-аналогам с целью расчета вероятностей возникновения потерь;

- метод ставки процента с поправкой на риск, означающий увеличение безрисковой ставки процента на величину надбавки за риск;

- метод критических значений, означающий нахождение тех значений факторов, проверяемых на риск, которые приводят расчетную величину соответствующего критерия эффективности проекта к критическому пределу;

- метод «дерево решений», связанный с принятием решений на основе статистических данных при выборе одного из нескольких вариантов (либо синтезе) при формировании оптимальной стратегии с учетом рисков;

- метод анализа чувствительности, предполагающий анализ поведения оцениваемых показателей в результате изменения только одного рискового фактора (однофакторный анализ);

- метод сценарного анализа, предполагающий анализ поведения оценки показателей проекта в результате изменения спектра рисковых факторов (многофакторный анализ);

- метод статистического подхода, означающий использование числовых значений показателей дисперсии, среднеквадратичного отклонения и т.д. как меры риска относительно ожидаемых значений.

Применительно к оценке рисков деятельности кредитной организации в работе были выделены следующие группы специализированных методов.

Первую группу составляют методы теории игр Джона Фон Неймана и Оскара Моргенштерна, отражающие эффективность реализации тех или иных стратегий при микроэкономическом противостоянии, либо при реализации определенных макроэкономических сценариев (игры с природой). При этом на основе матрицы рисков для принятия решения используются функционалы Абрахама Вальда, Роберта Сэвиджа, Адольфа Гурвица, Вильфредо Парето, Пьера-Симона Лапласа и др.

Вторую группу составляют простейшие статистические методы оценки, включающие расчет: математического ожидания результата кредитной операции, дисперсии, среднего квадратичного отклонения, коэффициента вариации, коэффициента риска, коэффициента покрытия рисков Кука и др.

Отличительной особенностью этих моделей является рассмотрение источников риска как независимых составляющих.

К третьей группе относятся методы анализа и оценки портфельных рисков с использованием моделей Фишера Блэка, Майрона Скоулза, Гарри Марковица, С. Росса, Р. Ролла, Джеймса Тобина, Уильяма Шарпа, Джека Трейнера, Джона Литнера, Яна Моссина и др. Эти методы, выражаемые, в частности, в моделях APM и CAPM, предполагают соотнесение долевых значений различных рисков как для отдельного актива, так и для их портфеля, в том числе с учетом корреляционных связей составляющих риска.

Четвертую группу методов составляют приемы теории массового обслуживания А.Н. Колмогорова, Дж. Литтла, А.А. Маркова, С.Д. Пуассона, А.Я. Хинчина, А.К. Эрланга. Отличительной особенностью этих методов является поиск компромисса между сопряженными с риском потерями от замораживания (не использования) кредитными организациями инвестиционных ресурсов, обусловленными высокими процентными ставками и дефицитом инвестиционных ресурсов у кредитных организации при повышенном спросе на них (то есть потери от недополученной выгоды использования инвестиционных ресурсов в инновационной деятельности).

Пятую группу составляют методы оценки рисков, включая Value-at-Risk, Short Fall, Capital-at-Risk, Maximum Loss, Stress or Sensitivity Testing и др., позволяющие оценить абсолютную величину вероятных потерь.

К шестой группе относятся специализированные методы оценки рисков, предназначенные для оценки инвестиционных проектов. К таким методам относятся: метод критического пути (CPM), метод техники обзора и оценки программы (PERT) и метод техники графической оценки и обзора (GERT). Эти методы позволяют: определить критический путь проекта; учесть непредвиденные события внутри этапов проекта и зарезервировать время на эти случаи; оценивает вероятность хода развития проекта по разным путям и предусматривает многовариантность при выборе способа реализации какого-либо этапа с учетом внутренних и внешних рисков.

Анализируя достоинства и недостатки групп специализированных методов оценки рисков применительно к деятельности кредитных организаций можно сделать вывод о том, что возникает необходимость в объединении методов анализа и оценки портфельных рисков (третья группа) и методов теории массового обслуживания (четвертая группа).

Если методы анализа и оценки портфельных рисков направлены на определение составляющих рисков и их совместную оценку в виде взвешенной аддитивной модели (когда выделенные риски перекладываются на заемщиков через итоговую процентную ставку), то методы теории массового обслуживания позволяют оценить через обратную связь реакцию потребителей на предлагаемые кредитными организациями условия.

Объединение возможностей указанных групп методов позволяет сформировать целевую функцию эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации.

6. При разработке целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации была осуществлена совместная оценка влияния составляющих факторов рисков, обеспечивающих компенсацию вероятных потерь при инновационной деятельности кредитных организации, с одной стороны, и демонстрирующих реакцию заемщиков на политику осуществления инновационной деятельности кредитной организации, с другой стороны.

В соответствии с изложенными принципами, базирующимися на анализе методов обеспечения эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации, целевая функция эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации К_ид была синтезирована в виде:

, (1)

где h_i– составляющая риска кредитной организации к i-ой составляющей риска инновационной деятельности;

λ_i – чувствительность кредитной организации к i-ой составляющей риска инновационной деятельности;

μ_i– реакция заемщика на увеличение процентной ставки кредитной организации по инновационной деятельности.

Первый сомножитель целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации (1) демонстрирует ожидаемый уровень роста возврата инвестиций кредитной организаций при осуществлении инновационной деятельности. Второй сомножитель целевой функции (1) отражает реакцию заемщиков инвестиционных ресурсов кредитной организации, осуществляющих инновационную деятельность, на рост процентной ставки. При этом нелинейная зависимость реакции заемщиков инвестиционных ресурсов на увеличение процентной ставки кредитной организации демонстрирует понимание инвесторами оправданности ужесточения инвесторами требований к высокорисковым проектам.

Таким образом, в целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации сопоставляются:

- прямое воздействие кредитной организации на заемщика при осуществлении инновационной деятельности путем увеличения соответствующей процентной ставки;

- обратная реакция заемщика на рост процентной ставки по инновационной деятельности кредитной организации, выражаемая в относительном сокращении объема удовлетворенных заявок на инвестиции в денежном выражении.

Влияние на целевую функцию эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации К_ид позиций кредитора

и заемщика

приведено в табл.2.

Таблица 2

Влияние на целевую функцию эффективности управления рисками

инновационной деятельности кредитной организации позиций

кредитора и заемщика

А/В	0,01	0,02	0,03	0,04	0,05	0,06	0,07	0,08	0,09	0,1
0,01	0,99995	1,960349	2,872857	3,721	4,490754	5,170998	5,7538	6,234543	6,611875	6,887509
0,02	0,375256	0,193649	0,067486	0,025844	0,011502	0,005744	0,003189	0,001967	0,001347	0,001022
0,03	0,707727	1,407077	2,249994	3,167079	4,119424	5,090101	6,070711	7,056818	8,045973	9,036735
0,04	0,512473	0,370341	0,144434	0,048211	0,017037	0,006262	0,002324	0,000864	0,000321	0,000119
0,05	0,628963	1,124797	1,839037	2,705412	3,642816	4,613832	5,6008	6,595103	7,592668	8,591645
0,06	0,565133	0,508228	0,239764	0,082869	0,028348	0,010195	0,003733	0,001372	0,000505	0,000186
0,07	0,608064	0,967348	1,547937	2,345303	3,251803	4,208677	5,189271	6,180784	7,17716	8,175641
0,08	0,587956	0,603565	0,341056	0,128498	0,043678	0,015515	0,005663	0,002081	0,000765	0,000282
0,09	0,605453	0,877955	1,335262	2,053666	2,923159	3,86276	4,835302	5,823174	6,817954	7,815752
0,1	0,60041	0,665181	0,438091	0,184455	0,063681	0,022348	0,008122	0,002982	0,001097	0,000404
0,11	0,608931	0,827281	1,179084	1,812033	2,638544	3,558132	4,521261	5,50482	6,497687	7,49466
0,12	0,609204	0,703603	0,523961	0,248896	0,089253	0,031035	0,011213	0,004113	0,001513	0,000557
0,13	0,614476	0,798842	1,065221	1,610172	2,387301	3,283791	4,236026	5,214536	6,20514	7,201128
0,14	0,616654	0,727251	0,5953	0,318826	0,12117	0,042028	0,015073	0,005519	0,00203	0,000747
0,15	0,62071	0,783184	0,983243	1,441822	2,163169	3,032982	3,972649	4,945281	5,933223	6,928044

Максимизация целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации (1), увеличивающая конкурентные преимущества кредитной организации на рынке предложения инвестиционных ресурсов, приводит к увеличению количества обращений заемщиков с высокорентабельными инновационными проектами.

Приращение эффективности деятельности кредитной организации ∆К_эф при инвестировании инновационной деятельности определяется выражением:

, (2)

где I_m – объем инвестиций кредитной организации в традиционные проекты со стандартной (традиционной) процентной ставкой h_m;

Р_m– вероятность возврата инвестиций по традиционным проектам (надежность традиционных вложений);

I_и – объем инвестиций кредитной организации в традиционные проекты с повышенной процентной ставкой h_и;

Р_и– вероятность возврата инвестиций по инновационным проектам (надежность инновационных вложений);

I_Σ– суммарный условный объем инвестиций кредитной организации, эквивалентный сумме инвестиций в традиционные и инновационные проекты (I_Σ= I_m+I_и), размещаемые на условиях инвестирования традиционных проектов (P_m; h_m).

7. При разработке модели управления рисками инновационной деятельности кредитных организаций на первом этапе осуществлялось формирование факторной модели инновационных рисков.

В процессе формирования факторной модели инновационных рисков были исследованы составляющие рисков кредитной организации h_iи определена совокупность составляющих рисков, характеризующая инновационную деятельность кредитной организации.

Связь выделенных источников риска с основными направлениями инновационной деятельности кредитной организации представлена в табл.3.

На основе проведенных исследований сформирована следующая факторная модель рисков инновационной деятельности кредитной организации:

, (3)

где γ_j – индекс j-го направления инновационной деятельности, согласно табл.2, равный 1 при наличии этого направления в деятельности кредитной организации и равный 0 при отсутствии этого направления в деятельности кредитной организации;

h_ij– значения i-ой составляющей риска (где h₁- операционные риски, h₂- риски потери деловой репутации, h₃- риски ликвидности, h₄- правовые риски, h₅- рыночные риски, h₆- стратегические риски) для j-го направления инновационной деятельности;

λ_ij – весомость i-ой составляющей риска по j-ому направлению инновационной деятельности.

Таблица 3

Связь источников риска с основными направлениями инновационной деятельности кредитной организации

Инновации Риски	Предложение нового кредитного продукта	Использование новых источников инвестирования	Применение новых технологий работы с клиентами	Формирование новых организационных структур	Освоение новых рынков инновационных проектов
Операционные риски	+		+	+
Риски потери деловой репутации	+	+	+		+
Риски ликвидности	+	+	+	+	+
Правовые риски	+		+		+
Стратегические риски	+	+	+		+
Рыночные риски	+	+			+

8. На основе анализа методов обеспечения, разработки целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации и формирования факторной модели инновационных рисков осуществлен синтез модели системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации, алгоритм которой представлен на рис.4.

Рис.4. Алгоритм модели системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации.

Модель системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации максимизирует целевую функцию эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации (К_ид) на основе варьирования параметров прямого воздействия кредитной организации на заемщика при осуществлении инновационной деятельности путем изменения соответствующей процентной ставки, исходя из обратной реакции заемщиков на изменение процентной ставки.

Анализ динамики приращения эффективности деятельности кредитной организации ∆К_эфприводит при положительном исходе (∆К_эф1>∆К_эф0) к реализации стратегии, а при отрицательном исходе – не исключает возможность пересмотра стратегии инновационного развития кредитной организации.

9. На заключительной стадии исследований разработаны методические рекомендации по использованию модели управления рисками инновационной деятельности кредитной организации, включая:

- оценку проблем управления рисками инновационной деятельности кредитной организации;

- анализ источников риска коммерческой деятельности кредитной организации;

- исследование методов анализа и оценки рисков кредитной организации;

- использование целевой функции эффективности управления рисками инновационной деятельности кредитной организации

- формирование факторной модели рисков инновационной деятельности кредитной организации;

- моделирование системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации.

В заключении работы сформулированы выводы, касающиеся основных положений нового методологического подхода к управлению рисками инновационной деятельности кредитной организации.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЙ

А) Публикации в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России

1. Кулевский, Г.В. Теоретико-методологические основы инновационной деятельности кредитных организаций.// Транспортное дело России.– М.: 2009, № 6, (0,5 п.л.).

2. Кулевский, Г.В. Анализ методов обеспечения экономической безопасности инновационной деятельности кредитной организации.// Транспортное дело России.– М.: 2009, № 6, (0,5 п.л.).

3. Кулевский, Г.В. Разработка модели управления рисками инновационной деятельности кредитных организаций.// Инновации и инвестиции. – М.: 2009, №4, (0,5 п.л.).

Б) Другие публикации

4. Кулевский, Г.В. Анализ факторов риска инновационной деятельности кредитной организации.// Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика». – М.: 2009, (0,3 п.л.).

5. Кулевский, Г.В. Формирование факторной модели рисков инновационной деятельности кредитной организации.// Сб. научных трудов «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью», выпуск 8. – М.: ГАСИС, 2008, (0,5 п.л.).

6. Кулевский, Г.В. Синтез модели системы управления рисками инновационной деятельности кредитной организации // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство». – М.: ГАСИС, 2007, (0,35 п.л.).

Подписано в печать 19.10.2009. Сдано в производство 19.10.2009.

Формат бумаги 60х90/16. Усл. печ. л. 1,0.

Тираж 100 экз. Заказ № ДС-39/09

Издательство ГАСИС, Москва, ул. Трифоновская, 57 "а"

Blog

Методы и модели управления рисками инновационной деятельности кредитной организации

Содержание

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЙ