Концепция магистерской программы «Управление рисками, страхование и актуарные методы» на 2009-2010гг Концепция подготовлена кафедрой Управления рисками и страхования гу-вшэ

Вид материала

Документы

Содержание 1. Цели и задачи программы «Управление рисками, страхование и актуарное дело» 2. Управление рисками, страховое и актуарное дело в практике современных организаций Garp, prmia 2.2. Потребность в специалистах по риск-менеджменту, страховому и актуарному делу PRMIA. Основные направления деятельности – способствовать обмену опытом, разработке стандартов, а также сертификации и обучению. 2.3. Учебно-методическая база подготовки специалистов по риск-менеджменту, страхованию и актуарному делу в России 3. Содержание магистерской программы и её особенности 3.2. Набор знаний и компетентностей, формируемых в результате обучения по магистерской программе 3.3. Учебно-методические особенности программы 3.4. Преподавательский состав 3.5. Международный опыт подготовки специалистов по управлению рисками, страхованию и актуарному делу Topic coverage 4. Условия зачисления на обучение по программе 5. Контактная информация Куратор программы Приложение 1. Дисциплин программы и их распределение по семестрам Приложение 2. Список преподавателей по программе Автономов Юрий Владимирович Адонин Александр Сергеевич Барановская Татьяна Артуровна ... Полное содержание

Подобный материал:

• Концепция интегрального управления рисками хозяйствующих субъектов, 42.01kb.
• Магистерской программы «Страхование и управление рисками» Курс предназначен для ознакомления, 12.25kb.
• Магистерской программы «Страхование и управление рисками» Курс предназначен для ознакомления, 53.21kb.
• Справка о проведенных занятиях по курсу, 49.56kb.
• Оценка и управление инвестиционными рисками (на примере лизинговой компании), 266.02kb.
• Управления, 411.72kb.
• Концепция управления рисками во вэд система страхования вэд, 308.36kb.
• Страхование как метод управления рисками, 53.55kb.
• Построение системы управления рисками в авиакомпании, 148.5kb.
• Программа дисциплины Актуарная математика Страхования жизни и пенсий для направления, 108.34kb.

Государственный университет

Высшая школа экономики

Факультет экономики


КОНЦЕПЦИЯ


магистерской программы

«Управление рисками, страхование и актуарные методы»

на 2009-2010гг


Концепция подготовлена кафедрой Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ.

Авторы: Адонин А.С., Завриев С.К., Новиков В. В., Смирнов С.Н., Шоломицкий А.Г.





Содержание

1. Цели и задачи программы «Управление рисками, страхование и актуарное дело»

Предлагаемая магистерская программа ориентирована на подготовку высококвалифицированных, на уровне мировых стандартов, специалистов в следующих областях знаний:

• управление риском и страхование;
  
• актуарное дело.
  

Целью программы является подготовка:

• специалистов-практиков в области риск-менеджмента, страхования и актуарного дела;
  
• преподавателей, научных работников и академических специалистов.
  

Магистерская программа предусматривает три профиля подготовки:

• Риск-менеджмент (управление рисками);
  
• Страхование;
  
• Актуарное дело.
  

Учебная программа построена с учетом требований к знаниям и компетенциям специалистов по указанным выше профилям, что выражается в сочетании определенного набора специальных дисциплин (см. ниже). При этом слушатели имеют возможность выбирать (сверх обязательного набора в рамках профиля) любые дисциплины в соответствии с целями их обучения.

Обучение проводится преимущественно в вечернее время. Первый год обучения предполагает, в первую очередь, обучение теоретическим дисциплинам и дисциплинам специализации. Второй год – дисциплинам профиля и научно-исследовательской работе.

По окончанию программы слушателям присваивается квалификация Магистр экономики по направлению «Экономика» и выдается соответствующий диплом о высшем образовании.

Студенты и выпускники могут специализироваться в следующих областях профессиональной деятельности:

• Риск-менеджмент в финансовых и нефинансовых институтах;
  
• Актуарное дело в страховании;
  
• Актуарное дело для негосударственных пенсионных и социальных программ;
  
• Страховое дело.
  

2. Управление рисками, страховое и актуарное дело в практике современных организаций

2.1. Управление рисками, страховое и актуарное дело в современной России

С проблемами управления финансовыми рисками финансовые институты сталкиваются с давних пор, однако до недавнего времени этими вопросами занимались специалисты различных бизнес-подразделений. Например, банки – при кредитовании или управлении ликвидностью, инвестиционные компании – при управлении портфелем, клиринговые организации при обслуживании биржи - организатора торгов производными инструментами, страховые компании практически во всей их деятельности и т. д. В страховании этими вопросами традиционно занимались страховые андеррайтеры и актуарии.

Для остальных финансовых институтов риск-менеджмент выделился в самостоятельное направление, необходимое для ведения бизнеса, сравнительно недавно, в начале 90-х годов. До этого, в середине 80-х годов, крупные инвестиционные банки начали создавать подразделения по управлению рисками на уровне “derivatives desk”, т. е. отделов, занимающихся операциями с производными финансовыми инструментами. Это явилось результатом возрастания сложности этих инструментов наряду с серией крахов, связанных с непониманием рисков их использования, хотя сами эти инструменты были созданы в первую очередь для целей управления рисками.

С начала 90-х годов можно говорить о риск-менеджменте как о вполне сложившейся новой финансовой индустрии. Факторами, способствующими повышению роли риск-менеджмента, явились глобализация финансовых рынков, рост международной конкуренции, увеличение волатильности рынков и возрастание интенсивности дефолтов. Важную роль сыграли усилия регуляторов по поддержанию системной безопасности, в первую очередь разработанное в 1988 году Базельским комитетом Соглашение о достаточности капитала для банков, осуществляющих международные операции. В 1996 году появилось важное дополнение, касающееся рыночных рисков, а в 2004 году принято новое Соглашение, касающееся управления кредитными и операционными рисками, надзора и рыночной дисциплины.

Риск-менеджмент сегодня осуществляется на уровне всей компании, охватывает все стороны финансовой деятельности и выступает как стратегический инструмент оптимизации использования капитала с учетом риска, причем уже не только в финансовых институтах, но и в крупных нефинансовых корпорациях с интенсивными денежными потоками. Качество риск-менеджмента считается одним из важнейших компонентов корпоративного управления и оказывает непосредственное влияние на рыночную стоимость компании, а рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s и Мооdy’s, учитывают это при определении кредитного рейтинга. Сложились стандарты индустрии, такие как показатели VaR (Value-at-Risk) или RAROC (Risk-Adjusted Return on Capital). Одним из убедительных свидетельств успеха индустрии риск-менеджмента является возрастание количества программных продуктов по риск-менеджменту и рост их продаж.

Также возникли международные профессиональные организации риск-менеджеров – GARP^1, PRMIA², созданы сертификационные программы с регулярными экзаменами. Разработан профессиональный кодекс этики.

Сегодня риск-менеджер – престижная и высокооплачиваемая профессия, требующая хорошего экономического мышления, аналитических способностей, понимания особенностей функционирования финансовых институтов, знания финансовых рынков и финансовых инструментов, хорошего владения математическим аппаратом.

Специалист по страхованию (андеррайтер) – профессия, которая достаточно близка по содержанию к деятельности риск-менеджера. Её спецификой является то, что специалисты в данной области в основном опираются на страховые методы управления рисками. При этом для успешной работы андеррайтера также требуются хорошо развитые аналитические навыки, хорошее владение математическим аппаратом, глубокие знания в экономике и финансах, а также иных областях материального и нематериального производства.

Актуарий ­– более старая и традиционная профессия, чем риск-менеджер, давно завоевавшая признание. Роль актуариев в страховой и пенсионной сфере, в обеспечении платежеспособности, оценке обязательств, разработке, планировании и управлении страховыми и пенсионными программами является ключевой. Эта роль закреплена законодательством западных стран. Общества актуариев в Европе насчитывают давнюю историю (в ряде стран – с XIX века) и достаточно многочисленны. Например, американское Общество актуариев (Society of Actuaries³) насчитывает более 17 тысяч членов. Кроме него, ведущими в мире считаются британские Институт и Факультет актуариев⁴, американское Общество актуариев страхования от несчастных случаев, канадское общество актуариев. Актуарные организации объединяет Международная ассоциация актуариев (IAA⁵) .

Хотя профессия актуария является в достаточной степени традиционной (и традиции играют в этой профессии не малую роль, в частности, в актуарном образовании), взгляд на нее и на актуарное образование в последние десятилетия подвергся серьезным изменениям. Эти изменения связаны в первую очередь с теми же причинами, которые изменили «лицо финансового мира» и привели, в частности, к появлению профессии риск-менеджера и финансового инженера. Сегодня актуарии позиционируют себя как профессионалы в сфере «моделирования и управления в области финансового риска и контингентных событий» (с первой страницы сайта американского Общества актуариев).

2.2. Потребность в специалистах по риск-менеджменту, страховому и актуарному делу

Можно констатировать, что сегодня в России уже существуют профессии актуария, андеррайтера и риск-менеджера. Сложился определенный рынок труда в этой области, функционируют профессиональные организации, такие, как Гильдия актуариев, Коллегия пенсионных актуариев России, российское отделение международной профессиональной ассоциации риск-менеджеров PRMIA. Если в середине 90-х слова «риск-менеджмент», «андеррайтер» и «актуарий» звучали несколько экзотично и произносились в основном теоретиками, то сегодня к ним уже привыкли. Так, например, понятие «актуарий» определено Законами «Об организации страхового дела в РФ» и «О негосударственных пенсионных фондах». В настоящее время проводится ежегодное актуарное оценивание НПФ. Росстрахнадзор проводит политику, направленную на создание системы квалификационных требований для актуариев и, в перспективе, на то, чтобы актуарии присутствовали во всех страховых компаниях в обязательном порядке. Еще одним фактором актуальности развития актуарного дела является переход на МСФО. Как известно, международные стандарты финансовой отчетности требуют учета долгосрочных обязательств компаний и предприятий по пенсионным и социальным программам достаточно «продвинутыми» актуарными методами (стандарт МСФО 19).

10-летний опыт развития отрасли управления рисками, страхового и актуарного дела в России показал и наличие значительных проблем. Если к самим словам «риск-менеджмент», «андеррайтер» и «актуарий» практики уже привыкли, все-таки пока мало кто понимает, что же они в действительности должны означать. И такое действительное понимание невозможно без наличия на рынке специалистов, которые своей деятельностью показывают значение этих понятий, демонстрируют свою нужность и «экономическую эффективность» своей работы. А для подготовки таких специалистов нужны образовательные программы нового уровня, сочетающие хороший теоретический уровень с практической наполненностью.

Нужно констатировать, что сегодня профессиональные андеррайтеры и актуарии еще не играют в российских страховых компаниях и пенсионной индустрии той огромной роли, какая им присуща на Западе. И решаемые ими задачи, и их ответственность гораздо скромнее, что не может не сказываться негативно на уровне российских страховых и пенсионных продуктов. Актуарии играют роль «инженеров» страховых и пенсионных программ. Их роль, в частности, очень велика в развитии таких инновационных для России отраслей, как «гибкие» виды страхования жизни и современные пенсионные и социальные программы. Управление такого рода программами просто невозможно без грамотного актуарного обеспечения. Нужно отметить, что роль актуариев и рынок актуарных услуг далеко не ограничивается работой актуариев в страховых компаниях и пенсионных фондах. В частности, велика роль актуариев в том, что на Западе называют управлением человеческими ресурсами (human resources management). В крупных западных консалтинговых фирмах, работающих в этой области (таких, как Mercer Human Resources), обязательно присутствуют актуарии. Сегодня такой консалтинг постепенно развивается и в России, возникают соответствующие подразделения в крупных компаниях.

В 1996-97 годах в крупных российских банках начали создаваться первые подразделения по управлению рисками. Некоторые банки, которые сумели поставить риск-менеджмент на должном уровне, извлекли из этого вполне реальную пользу – сумели выжить в жестких условиях кризиса 1998 года.

После кризиса риск-менеджменту стало уделяться серьезное внимание. Сегодня риск-менеджеры работают не только в крупных и средних банках, в инвестиционных и страховых компаниях, но и в крупных корпорациях (например, Аэрофлот, Норильский никель). Ряд банков внедрил в практику современные технологии риск-менеджмента.

В последнее время стал набирать обороты рынок производных финансовых инструментов, в частности, на бирже РТС успешно торгуются фьючерсы и опционы на фьючерсы на наиболее ликвидные акции российских эмитентов и фондовые индексы. Дальнейшее развитие рынка производных финансовых инструментов, в особенности внебиржевого рынка, сдерживается недостаточной нормативной базой, приводящей к значительным юридическим рискам. Поэтому в настоящее время в Государственной Думе рассматривается возможные поправки в законодательство и законопроект о рынке производных финансовых инструментов.

Появление внебиржевого рынка производных финансовых инструментов, наиболее гибкого и эффективного средства управления рисками, крайне необходимо российской банковской системе для того, чтобы обеспечить конкурентоспособность по сравнению с западными банками в условиях либерализации рынка и интеграции в международную финансовую систему. Это также будет налагать повышенные требования к квалификации риск-менеджеров и финансовых инженеров.

Быстрыми темпами в России развивается потребительское кредитование, кредитные карты, ипотечное кредитование, создаются кредитные бюро. Это ставит перед риск-менеджерами и финансовыми инженерами новые задачи – например, создание эффективных систем скоринга, использование секьюритизации для целей рефинансирования и управления кредитным риском.

С начала 2002 года функционирует российское отделение международной профессиональной ассоциации риск-менеджеров PRMIA. Основные направления деятельности – способствовать обмену опытом, разработке стандартов, а также сертификации и обучению. Под эгидой PRMIA постоянно действует научно-практический семинар, который собирает как практиков, так и представителей академических кругов, студентов и аспирантов. При поддержке российского отделения PRMIA проводятся международные конференции по управлению рисками.

В страховом бизнесе за последние десятилетия также произошли существенные изменения в подходе к оценке и управлению страховыми рисками. Если в 90-х годах большинство специалистов по страхованию (тогда термины андеррайтер и актуарий были мало распространены) были «выходцами» из других профессий, то на современном страховом рынке большинство крупных страховых компаний сформировало специальные службы по предстраховой экспертизе (осмотру и оценке) и службы андеррайтеров и актуариев. Эти службы ориентированы, в первую очередь, на профессиональное управление рисками страховой компании в рамках отдельных видов страхования и всего страхового портфеля.

2.3. Учебно-методическая база подготовки специалистов по риск-менеджменту, страхованию и актуарному делу в России

Профессиональное и квалифицированное построение деятельности в сфере риск-менеджмента, страхования и актуарного дела являются новыми задачами для России. Можно сказать, что квалифицированные специалисты-практики в этих областях уникальны. Однако экономические реформы ставят совершенно конкретные задачи обеспечения такой деятельности. Сегодня наиболее передовые российские компании, работающие в сфере банковского, инвестиционного, страхового бизнеса, а также создающие собственные пенсионные и социальные программы, твердо осознают необходимость организации деятельности в соответствии с международными стандартами и нацеливают себя именно на это, несмотря на все связанные с этим проблемы, в частности, кадровые. То же самое можно сказать о многих компаниях реального сектора. Все это создает потребность рынка в соответствующих специалистах, умеющих реализовывать различные проекты в области риск-менеджмента и актуарных оценок. Общей целью таких проектов является предоставление адекватной аналитической информации как для оптимизации внутреннего учета и управления денежными потоками, так для и внешних пользователей (партнеров, в частности зарубежных, контролирующих инстанций).

Однако подготовка таких специалистов требует и развития соответствующей отрасли науки и образования. Решение задач подготовки специалистов, так сказать, «подручными средствами», без серьезной работы по формированию и привлечению существенных интеллектуальных сил и серьезной постановки образования, соответствующего международным стандартам, невозможно. Так, например, в России, начиная с середины 90-х годов, проводятся краткосрочные курсы подготовки страховых и пенсионных актуариев, некоторые из них – с привлечением зарубежных, в частности, британских специалистов (такие курсы проводились, например, в ВШЭ в 1997). Хотя такие курсы, несомненно, были полезны на начальном этапе, их эффект был очень незначительным и скорее ознакомительным. Те, очень немногие, грамотные специалисты, которые появились в России за эти годы, являются в основном самоучками (т.е. доля специальных знаний, полученных ими в каких-либо «организованных» системах образования, минимальна).

Что касается развития «актуарно-финансово-математического» направления в науке и высшем образовании, то об этом впервые заговорили 10 – 15 лет назад. В частности, было создано Общество Актуариев (в 1994, под руководством А.Н.Ширяева, ныне – Гильдия актуариев). Соответствующие курсы и отдельные группы были созданы в ряде московских и региональных ВУЗов, из которых следует выделить механико-математические факультеты МГУ.

Если эти программы и курсы создавались, так сказать, «из общих соображений», в расчете на будущую востребованность специалистов, то сегодня ситуация гораздо более ясная, и проблемы и перспективы актуарного дела и риск-менеджмента в нашей стране более очевидны.

Так, первая в России программа подготовки риск-менеджеров была создана в 1996 году по инициативе Е.В. Кузнецовой и С.Н. Смирнова в Государственной Академии управления (ныне ГУУ) и представляла собой двухгодичные курсы переподготовки специалистов. Многие из выпускников этих курсов в настоящее время успешно работают в качестве риск-менеджеров в банках и крупных корпорациях.

В 1999 году исследовательская группа «РЭА – Риск-Менеджмент», созданная на базе РЭА им. Г. В.Плеханова, подготовила курсы по подготовке к сдаче сертификации FRM (Financial Risk Manager) международной ассоциации GARP (Global Association of Risk Professionals) (170 часов лекционных и практических занятий). Также слушателям читается базовый курс по управлению рисками (40 часов). В настоящее время «РЭА-Риск-Менеджмент» готовит дополнительные модули по тематике управления рисками с целью подготовки к новой сертификации, разработанной международной ассоциацией PRMIA.

С 2000 года недельные интенсивные курсы подготовки риск-менеджеров периодически проводит Академия народного хозяйства при Правительстве РФ, приглашая для прочтения лекций ведущих специалистов-практиков.

Подготовка специалистов в области прикладной математики с уклоном в финансовое моделирование (специализации «актуарная математика», «системный анализ») проводится на факультете ВМК (ежегодный выпуск 15-20 человек) и на механико-математическом факультете («экономико-математический профиль») МГУ им. М.В. Ломоносова. Выпускники получают хорошую базу для работы в качестве финансовых инженеров и риск-менеджеров, но для практической работы им требуется дополнительное обучение.

С 1995 года осуществляет деятельность Школа страхового бизнеса МГИМО (У) МИД России, которая готовит специалистов в области коммерческого страхования по программам повышения квалификации и дополнительного профессионального образования. Отдельные курсы проводятся в учебном центре «БиСЕР», «Российской академии предпринимательства».

Таким образом, ряд российских учебных заведений в настоящее время готовит риск-менеджеров, андеррайтеров и актуариев и проводит курсы повышения квалификации, в том числе Государственная академия управления, РЭА им. Г. В. Плеханова, МГИМО(У), Академия народного хозяйства, МГУ, Финансовая Академия РФ. Поскольку требования к квалификации риск-менеджеров постоянно растут, то растет и потребность в обучении и сертификации. Некоторые российские риск-менеджеры уже успешно сдали экзамены на сертификаты GARP или PRMIA.

Для того чтобы показать основную проблему образования в этой области, нужно сказать об имеющихся сегодня программах и курсах. Их условно можно подразделить на две категории:

• Курсы хорошего теоретического уровня, соответствующие международному уровню.
  
• Курсы, сделанные «из подручного материала».
  

Курсов первого типа немного, причем среди их авторов, прежде всего, математики. Это положение отражает традиционно высокий уровень отечественной математической науки. Однако недостаток состоит в том, что когда эти курсы читаются математиками и для математиков, то получаются пробелы в образовании студентов, создающие «пропасть» между их теоретическими знаниями и практикой. Курсы второго типа часто предусматривают посредственную теоретическую подготовку.

Хорошего риск-менеджера или актуария подготовить не просто. Как уже говорилось, для этого необходимо «соединение в одной точке» ряда знаний и навыков, передаваемых учебными курсами. Не случайно на Западе такие специалисты считаются элитными. На наш взгляд, именно Высшая школа экономики способна наилучшим образом давать студентам возможность для заполнения тех пробелов в образовании, о которых говорилось выше. Идея подготовки таких «междисциплинарных» специалистов, которыми являются риск-менеджеры, андеррайтеры и актуарии, очень хорошо соответствует духу и, так сказать, идее ВШЭ.

Сегодня в ГУ-ВШЭ имеется ряд курсов, связанных с управлением финансовыми рисками, читаемых преподавателями различных кафедр. Постоянно действует научно-практический семинар «Управление рисками и страхование» при ГУ-ВШЭ под руководством Завриева С.К. и Смирнова С.Н. под эгидой PRMIA, который собирает как практиков, так и представителей академических кругов, студентов и аспирантов.

3. Содержание магистерской программы и её особенности

3.1. Содержание и структура программы

Зарубежный опыт подготовки специалистов в области риск-менеджмента, страхования и актуарного дела показывает, что обучение должно опираться на блок специальных дисциплин, читаемых студентам по завершению ими фундаментальной общеэкономической подготовки, а также научно-исследовательская работа. Поэтому процесс обучения в магистратуре предусматривает два основных блока деятельности учащегося. Первый блок – это учебная подготовка, то есть прохождение определенного перечня дисциплин в рамках профиля обучения. Второй блок – научно исследовательская работа, включая написание магистерской диссертации.

В учебном плане магистерской программы можно выделить блок дисциплин, формирующих фундаментальные концепции программы или «ядра» программы (core courses), объем и структура которого сопоставимы с программами ведущих западных университетов. Данный блок обеспечивает необходимый методологический уровень подготовки магистров. Второй блок – это «поддерживающие или, так называемые, развивающие» (related) дисциплины, которые формируют у слушателей набор практических знаний и навыков (компетенций). Дисциплины распределены между обязательными и дисциплинами по выбору. Последние, в свою очередь распределяются в соответствии с профилем подготовки. Прикладные знания соответствуют стандартам наилучшей практики современного бизнеса («best practice»).

Перечень учебных дисциплин программы и их распределение по семестрам приводятся в Приложении 1.

В целях формирования культуры и навыков научного и практического исследования вопросов управления рисками, организации и осуществления страхования и актуарного дела с применением современного исследовательского аппарата, начиная с 1 года обучения, проводится Научно-исследовательский семинар (НИС) по тематике, соответствующей выбранному профилю обучения. В рамках обучения по программе проводится 2 научно-исследовательских семинара в зависимости от профиля обучения:

• "Современные проблемы управления рисками"
  
• "Актуальные вопросы в страховании"
  

В рамках научного семинара слушатели получают знания и приобретают навыки научно-методической работы и осуществляется подготовка к написанию выпускной квалификационной работы. Для этих целей в рамках НИС организуются дискуссии по ключевым исследовательским проблемам, исследуются современные источники информации по проблематике, вырабатываются навыки научной дискуссии и презентации результатов исследования.

С программами научно-исследовательских семинаров и порядков их проведения можно ознакомиться на соответствующих разделах сайта ГУ-ВШЭ.

3.2. Набор знаний и компетентностей, формируемых в результате обучения по магистерской программе

Современные подходы к задачам риск-менеджмента в различных институтах (финансовых и нефинансовых компаниях, банках, страховых компаниях, негосударственных пенсионных фондах, различных государственных структурах и пр.), имея определенные различия и специфику, имеют и много общего. Эта методологическая общность сказывается и на образовательных стандартах в этой области. Основные ее аспекты заключаются в:

• осознании необходимости системного подхода к риск-менеджменту;
  
• широком применении методов финансовой инженерии;
  
• значительной общности используемого математического аппарата.
  

В современных условиях риск-менеджеру, страховому андеррайтеру или актуарию необходимы углубленные знания по теории вероятностей, математической статистике, теории случайных процессов, исследованию операций и страховому делу. Желательно владеть основами банковского дела инвестиционного анализа, корпоративных финансов, анализа финансовой отчетности, налогообложения, поведенческих финансов и т. д.

Учитывая подходы к модели подготовки специалистов в европейских странах и положения Болонской конвенции была разработана программа, которая максимально предусматривает соответствие компетентностной модели подготовки специалистов. Компетентностная модель, в первую очередь, предусматривает подготовку специалиста для выполнения определенных задач, а не академически «накачанного» специалиста. Акцент в программе сделан на следующие аспекты:

• необходимость обеспечения оптимального для успешной профессиональной деятельности набора фундаментальных знаний по профилю будущей работы и максимальный акцент на развитие компетенций в прикладных специальных дисциплинах;
  
• развитие навыков, способностей и, главное, образа мышления, которое позволяет специалисту с учетом фундаментальной подготовки творчески подходить к решению поставленных задач и самостоятельному поиску новых решений;
  
• максимальное содействие развитию специалиста для быстрой профессиональной, социально-экономической, научной адаптации в современном обществе посредством привлечения к научно-исследовательской деятельности, организации стажировок, практики;
  
• реализацию учебного процесса с учетом передовых мировых (бизнес-образование) и традиционно сильных отечественных (в фундаментальных науках) подходов к обучению, а, следовательно, подготовку специалистов соответствующую требованиям мировых стандартов;
  

В результате обучения по программе у слушателей должны сформироваться следующие знания, независимо от выбранного профиля подготовки:

- финансовой и актуарной математики, эконометрики, теории вероятностей и статистики;

- основ макроэкономики и микроэкономики;

- теории финансов, финансового рынка и финансовых инструментов, корпоративных и поведенческих финансов, финансового учета и анализа;

- рынка ценных бумаг и основ инвестиционного дела;

- финансового и страхового права;

По профилю «Управление рисками» слушатели смогут глубоко изучить и практически исследовать теорию риска, риск-менеджмент в финансовых и нефинансовых компаниях, механизмы управления кредитными и финансовыми рисками.

По профилю «Страхование» детально изучить и исследовать виды рискового и накопительного коммерческого страхования, социального страхования, организацию страхового бизнеса, получить достаточные знания по математике и актуарному делу необходимые для успешной работы.

По профилю «Актуарное дело» получить глубокие знания в финансовой и актуарной математике, эконометрике, теории вероятностей и статистики, достаточно подробно ознакомиться с видами страхования и страховыми бизнес-процессами.

Также в независимо от профиля подготовки слушатели смогут приобрести навыки и умения:

- работы с базами данных и построения экономико-математических моделей;

- самостоятельной работы с научными и практическими источниками информации, их систематизации и анализа;

- публичных выступлений и презентаций;

- научно-педагогической работы;

- повысить уровень иностранного языка.

3.3. Учебно-методические особенности программы

Как уже говорилось, идея программы предусматривает сочетание достаточно высокого теоретического уровня с пониманием практических методов. Основным методическим новшеством является упор на понимание основ и условий, используемых на практике методов и моделей, их связь с финансовой и экономической теорией. Это позволяет создать целостную картину теории и практики современного риск-менеджмента и моделирования. Отметим, что практически-ориентированная литература, даже западная, обычно уделяет такого рода вопросам недостаточное внимание в силу чрезмерного прагматизма, ориентации на достаточно узкий класс специалистов. В то же время понимание экономической сущности используемых моделей необходимо и практикам риск-менеджмента, поскольку некритическое использование известных моделей, таких, как меры риска, основанные на дисперсии, VaR, модель Блэка – Шоулза ценообразования и хеджирования контингентных (обусловленных) обязательств, приводят к ошибочным оценкам и действиям, в конечном счете, к финансовым потерям.

Вместе с тем, методически программа построена таким образом, чтобы показать практическую значимость риск-менеджмента, страхового и актуарного дела, их роль и применение в системе корпоративного управления в соответствии с лучшими стандартами. Кроме того, новизна программы определяется следующими особенностями.

Во-первых, обучение предлагается построить с расчетом на преодоление трудностей адаптации программы в российских ВУЗах. Уровень предварительных требований по математике будет соответствовать уровню российских студентов экономических и технических специальностей.

Во-вторых, в курсы программы будут включены примеры (case studies) на основе как международного опыта, так и связанных с российской экономической действительностью. В том числе, предполагается использовать материалы постоянно действующего научно-практического семинара под эгидой российского отделения PRMIA⁶, который собирает как практиков, так и представителей академических кругов, студентов и аспирантов. Однако, при этом особое внимание уделяется связи используемых в международной и отечественной практике методов с финансовой и экономической теорией. Программа построена с широким использованием современной западной и отечественной учебной и монографической литературы.

В-третьих, предполагается широкая компьютеризация учебных курсов, обучение работе с различным современным программным обеспечением для обработки данных. Предполагается создание и ведение базы финансовых и страховых данных, которая будет использоваться для case studies и дальнейшей научной работы студентов.

Важно отметить, что риск-менеджер, андеррайтер или актуарий – ни в коем случае не теоретический специалист, а прежде всего «практический экономист», и даже бизнесмен. Это значит, что его мышление должно быть «инновационным», он должен обладать определенной предприимчивостью, стремлением внедрять и практически осуществлять новые идеи и проекты. Для этого необходимо (но не достаточно), во-первых, чтобы студент получил определенную теоретическую подготовку, во-вторых, чтобы обучение в магистратуре дало ему возможность соприкоснуться с людьми, которые сами стремятся осуществлять на практике передовые методы и имеют опыт такого осуществления. Главное же, чтобы сам студент обладал тем трудноопределимым, но критичным как для науки, так и для бизнеса свойством характера и мышления, которое можно очень общо назвать «активностью». Магистратура ГУ – ВШЭ в общем обладает свойством привлекать таких людей – и студентов, и преподавателей. Именно это и позволяет надеяться на успех данной программы.

3.4. Преподавательский состав

Преподавание дисциплин программы осуществляется силами приглашенных из других вузов преподавателей (Российский торгово-экономический университет, Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, Московский университет экономики, статистики и информатики), сотрудников Научной лаборатории финансовой инженерии и риск-менеджмента и ведущих преподавателей кафедр ГУ-ВШЭ:

• Управления рисками и страхования
  
• Макроэкономического анализа
  
• Микроэкономического анализа
  
• Математической экономики и эконометрики
  
• Теории денег и кредита
  
• Экономического анализа и аудита
  
• Корпоративных финансов
  
• Фондового рынка и рынка инвестиций
  
• Предпринимательского права
  
• Экономики и финансов фирмы
  
• Английского языка и сотрудников
  

Многие преподаватели сочетают преподавательскую деятельность и работу в коммерческих структурах. Так, к преподаванию некоторых дисциплин привлекаются специалисты из крупнейших компаний финансового сектора (ОАО «Росно», ЗАО СК «Авива», ЗАО «АКБ Абсолют Банк», АКБ «СОЮЗ»), представители профессиональных организаций (Гильдия российских актуариев, Российское общество риск-менеджеров). На отдельные учебные мероприятия предполагается пригласить представителей зарубежных финансовых компаний.

Список преподавателей, привлеченных к проведению занятий по программе, приведен в Приложении 2.

3.5. Международный опыт подготовки специалистов по управлению рисками, страхованию и актуарному делу

Предлагаемая программа в основном сопоставима с тремя «типами» мастерских программ американских и европейских университетов:

• Insurance and Risk Management;
  
• Actuarial Science (есть также программы, называемые Actuarial Management);
  
• Financial Engineering (с различными вариациями названий, из которых, по-видимому, наиболее распространенным является Quantitative Finance).
  

Все эти типы программ широко распространены, каждая из них реализуется десятками университетов в Северной Америке и Европе, а также по всему миру. Стандартный объем мастерской программы – 1 год, 3 триместра по 120 лекционных часов каждый. При этом в некоторых университетах реализуются две «последовательных» программы, связанные одна с другой. Так, например, City University в Лондоне (ведущий британский центр подготовки специалистов в этой области) реализует две актуарных программы: Actuarial Science и Actuarial Management, из которых вторая является продолжением первой.

Мастерские степени, присваеваемые по таким программам, варьируются: это MS, MA (реже), MBA (значительно реже) и другие, например, Master of Commerce.

Если первые два типа программ (IRM и AS) являются, так сказать, более традиционными (хотя они, конечно, с течением времени перестраиваются и модернизируются), то программы по финансовой инженерии появились и начали очень интенсивно «размножаться» в Европе и Америке в последние два десятилетия. Это связано с новым качеством развития финансовых технологий, финансовых рынков и инструментов (прежде всего, биржевых и внебиржевых производных инструментов), которое привело к развитию финансовой инженерии в новую самостоятельную научно-прикладную область. Все это революционизировало представления о риск-менеджменте.

Специалист современного уровня в области риск-менеджмента, страхового и актуарного дела должен обладать целым набором знаний и навыков из различных областей, таких, как эконометрика, статистика, финансы и финансовый анализ, математика, IT, учет и законодательство. Риск-менеджмент и актуарная наука – «интеллектоемкие» и «технические» области. В лидирующих странах практически-ориентированное университетское образование в этих областях в высокой степени интегрировано с системами образования и сертификации специалистов, ведущимися профессиональными ассоциациями.

В первую очередь это относится к программам подготовки актуариев. Профессиональные общества актуариев ведущих стран (которыми считаются США и Великобритания) поддерживают развитую систему профессиональных экзаменов. Обычно членство в этих организациях двухступенчатое. Так, например, для первой ступени членства в американском Обществе актуариев (Associate of the Society of Actuaries, A.S.A), нужно выдержать шесть экзаменов и профессиональное собеседование. Университетское образование обычно ориентировано на экзамены первой ступени членства в профессиональных ассоциациях. Так, например, упоминавшаяся выше программа Actuarial Science, предлагаемая City University of London, состоит в основном из курсов, соответствующих экзаменам английского Institute of Actuaries (английского актуарного общества, ассоциированного с шотландским Faculty of Actuaries). Это так называемые экзамены 100-й серии:

• Statistical Modelling (101),
  
• Financial Mathematics (102),
  
• Stochastic Modelling (103),
  
• Survival Models (104),
  
• Actuarial Mathematics – Life Insurance (105),
  
• Actuarial Mathematics – Non-life Insurance (106),
  
• Economics (107),
  
• Finance and Financial Reporting (108),
  
• Financial Economics (109).
  

Курсы 104, 105 и 106 являются «чисто актуарными», остальные в равной мере могут быть отнесены к программе подготовки риск-менеджеров.

Актуарные общества западных стран насчитывают долгую историю (более чем столетнюю в некоторых случаях), и системы сертификации актуариев сложились в них постепенно. Профессиональные организации риск-менеджеров значительно моложе, однако являются быстро растущими. Так например, менее чем за два года в ассоциацию PRMIA вступило около 20 000 членов по всему миру, ассоциация GARP насчитывает около 40 000 членов.

Требования к знаниям специалистов по управлению финансовыми рисками сложились к середине 90-х годов. Возникли международные профессиональные организации риск-менеджеров, созданы сертификационные программы с регулярными экзаменами, разработан профессиональный кодекс этики.

Программа "Управление рисками, страхование и актуарные методы" соответствует уровню требований международных сертификаций риск-менеджеров PRMIA Professional Risk Manager (см. сайт ссылка скрыта) и Financial Risk Manager (см сайт ссылка скрыта), однако она не ориентирована на подготовку к сдаче экзаменов по этим сертификациям. Ниже приводятся краткие описания структуры экзаменов этих профессинальных ассоциаций.


PRM Program (PRMIA)

1. Exam I: 2. Exam II: 3. Exam III: 4. Exam IV:

Finance Theory, Financial Instruments and Markets (90 minutes) Mathematical Foundations of Risk Measurement (120 minutes) Risk Management Practices (90 minutes) Case Studies, PRMIA Standards of Best Practice, Conduct and Ethics, Bylaws (60 minutes)

FRM Exam (GARP)

Topic coverage		Weightings
I.	Quantitative Analysis	10%
II.	Market Risk Measurement and Management	30%
III.	Credit Risk Measurement and Management	30%
IV.	Operational, Integrated Risk & Legal, Accounting & Ethics	30%

Важно отметить, что программа этих экзаменов также существенно «пересекается» с программами подготовки актуариев. Свидетельством этого служит, например, тот факт, что в системе PRM лицам, сдавшим экзамены I ступени актуарных обществ (Associates) засчитывается экзамен II, а действительным членам (Fellows) актуарных обществ – еще и экзамен I.

4. Условия зачисления на обучение по программе

Подробные правила приема в магистратуру в 2009 году и информация о вступительных испытаниях размещены по адресу /priem.

5. Контактная информация

Руководитель программы


Завриев Сергей Константинович, д.ф.-м.н., профессор кафедры Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ

– Кафедра Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ	(495) 621–67–62
– Электронная почта с пометкой «Вечерняя магистерская программа»	risk@hse.ru

Куратор программы


Адонин Александр Сергеевич, к.э.н., доцент кафедры Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ.

– Кафедра Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ	(495) 621–67–62
– Мобильный телефон	8-916-901-69-57
– Электронная почта с пометкой «Вечерняя магистерская программа»	risk@hse.ru

Кафедра

Управления рисками и страхования

г. Москва, Покровский бульвар, д. 11,

корпус “Ж”, комн. Ж-401

Приложение 1. Дисциплин программы и их распределение по семестрам

Приложение 2. Список преподавателей по программе

Автономов Юрий Владимирович, к.э.н., доцент кафедры Микроэкономического анализа ГУ-ВШЭ	–	Микроэкономика
Адонин Александр Сергеевич, к.э.н., доцент кафедры Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ	–	Личное страхование, Страхование имущества и ответственности
Барановская Татьяна Артуровна, д.п.н., профессор, заведующий кафедра Английского языка на факультете экономики руководитель центра Центр языковой подготовки ГУ-ВШЭ	–	Английский для финансистов
Белкина Татьяна Андреевна, к.ф.-м.н., доцент доцент кафедры Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ	–	Финансовая математика, Теория вероятностей и математическая статистика
Бровчак Сергей Валентинович, к.э.н. доцент кафедры Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ, Исполнительный директор НПФ «Участие»	–	Пенсионное и социальное страхование
Демешев Борис Борисович, преподавтель кафедры Математической экономики и эконометрики ГУ-ВШЭ	–	Эконометрика
Дождиков Константин Владимирович, доцент Кафедры управления рисками и страхования, начальник финансового управления ОАО "Ильюшин Финанс Ко."	–	Риск-менеджмент для компаний реального сектора
Завражных Николай Александрович, ОАО "РОСНО", Департамент планирования и отчетности, Руководитель группы отчетности МСФО	–	Страховые операции, Страховой андеррайтинг
Завриев Сергей Константинович, д.ф.-м.н., профессор кафедры Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ	–	Актуарная математика
Косьяненко Антон Валерьевич, младший научный сотрудник Научной лаборатории финансовой инженерии и риск-менеджмента ГУ-ВШЭ	–	Практикум моделирования в Excel
Курочкин Сергей Владимирович, к.ф.-м.н., доцент кафедры Фондового рынка и рынка инвестиций ГУ-ВШЭ	–	Инвестиции и управление портфелем ценных бумаг
Лапшин Виктор Александрович, младший научный сотрудник Научной лаборатории финансовой инженерии и риск-менеджмента ГУ-ВШЭ	–	Работа с базами данных
Лимитовский Михаил Александрович, д.э.н., профессор кафедры Корпоративных финансов Высшей школы финансов и менеджмента АНХ при Правительстве РФ	–	Корпоративные финансы
Манаев Владимир Николаевич, аналитик ЗАО АКБ «Абсолют Банк»	–	Управление рыночными рисками, Управление кредитными рисками
Пекарский Сергей Эдмундович, к.э.н., доцент кафедры Макроэкономического анализа и заведующий лабораторией Макроэкономического анализа ГУ-ВШЭ	–	Макроэкономика
Пласкова Наталья Степановна, к.э.н., доцент заведующая кафедрой Экономического анализа и аудита Российского торгово-экномического университета, Член Президиума Совета по профессиональному образованию Института профессиональных бухгалтеров и аудиторов России, Аттестованный преподаватель ИПБ России, Аттестованный финансовый менеджер Британского института профессиональных финансовых менеджеров (IPFM)	–	Финансовый учёт и анализ
Репин Дмитрий Владимирович, Ph.D. (Boston University) профессор кафедры Экономики и финансов фирмы ГУ-ВШЭ	–	Поведенческие финансы
Смирнов Сергей Николаевич, к. ф.-м. н., профессор, заведующий кафедрой Управления рисками и страхования, заведующий НУЛ финансовой инженерии и риск-менеджменту ГУ-ВШЭ	–	Финансовые инструменты и рынки
Фогельсон Юрий Борисович, к.т.н., д.ю.н., профессор кафедры Предпринимательского права ГУ-ВШЭ, старший партнер адвокатского бюро «Фогельсон, Юнусов и партнеры», Член Совета директоров компании «Prime Insurance».	–	Финансовое и страховое право
Шоломицкий Алексей Геннадьевич, к.ф.-м.н., доцент кафедры Управления рисками и страхования ГУ-ВШЭ	–	Теория риска
Энтов Револьд Михайлович, д.э.н., профессор, заведующий кафедрой Теории денег и кредита ГУ-ВШЭ	–	Теория финансов