Редакционно-издательским советом Томского политехнического университета Издательство Томского политехнического университета 2010

Вид материала

Документы

Содержание Финансы предприятия 1.15.Вводные положения 30-е гг. – структура капитала и ликвидность 40-е гг. – концепция денежных потоков 50-е гг. – методология бюджетирования капитала. 60-е гг. – становление финансового планирования и бюджетирования, развитие управленческого учета. 70-е гг. – разработка методов управления оборотным капиталом, оптимизация запасов. 80-е, 90-е гг. – развивается теория и практика инвестиционного портфеля 1.15.2.Финансовые отношения предприятий Формирование уставного капитала фирмы Производство и реализация продукции Капитальное финансирование. Внутрифирменные финансовые отношения. Финансовые отношения с государством. Финансовые отношения с банковской системой. Финансовые отношения со страховыми компаниями 1.15.3.Принципы организации финансов Принцип самофинансирования – Принцип материальной заинтересованности Принцип материальной ответственности Принцип обеспечения финансовых резервов ... Полное содержание

Подобный материал:

• Редакционно-издательским советом Томского политехнического университета Издательство, 3189.24kb.
• Редакционно-издательским советом Томского политехнического университета Издательство, 1434.78kb.
• Редакционно-издательским советом Томского политехнического университета Издательство, 2585.19kb.
• Редакционно-издательским советом Томского политехнического университета Издательство, 1488.99kb.
• Конспект лекций Рекомендовано в качестве учебного пособия Редакционно-издательским, 1023.31kb.
• Я управления рисками в организации рекомендовано в качестве учебного пособия Редакционно-издательским, 1160.94kb.
• Рекомендовано в качестве конспекта лекций Редакционно-издательским советом Томского, 1088.59kb.
• Методические указания для преподавателей Издательство Томского политехнического университета, 882.32kb.
• Учебное пособие Рекомендовано в качестве учебного пособия Редакционно-издательским, 2331.42kb.
• Учебное пособие Издательство Томского политехнического университета 2009, 1079.58kb.

Финансы предприятия

1.15.Вводные положения

1.15.1.Этапы развития науки о финансах предприятий

Наука о финансах предприятия в своем развитии прошла ряд этапов:

20-е гг. – основной интерес науки о финансовом управлении приходился на ценные бумаги – акции и облигации. На практике стали применяться формы внешнего заимствования.

30-е гг. – структура капитала и ликвидность. Великая депрессия и связанная с ней проблема банкротства породили научные разработки в области оценки кредитоспособности. Была произведена работа по стандартизации финансовой отчетности, финансовая отчетность стала более унифицированной, доступной более широкому кругу пользователей. На основе унифицированной отчетности зародился финансовый анализ. Финансовые коэффициенты превратились в основной инструмент оценки финансового состояния предприятия.

40-е гг. – концепция денежных потоков. В этот период разрабатывались методы планирования, бюджетирования и контроля денежных потоков. Послевоенный инвестиционный бум требовал оценки инвестиций, что положило начало развитию методов оценки эффективности инвестиций на основе дисконтированных денежных потоков.

50-е гг. – методология бюджетирования капитала. В основу принятия инвестиционных решений были положены такие критерии, как чистая приведенная стоимость, внутренняя норма доходности. Большое внимание уделялось оптимальному управлению финансовыми ресурсами. Финансовый менеджер занимался управлением активами предприятия.

60-е гг. – становление финансового планирования и бюджетирования, развитие управленческого учета. Управленческий учет – это способ предоставления информации для внутренних служб организации в целях принятия управленческих решений, повышения эффективности и производительности текущих операций. Бюджетирование, являясь способом планирования, дает возможность увязки каждого планируемого элемента в общую систему показателей на планируемый период. Бюджет – это всегда увязка доходов и расходов, инвестиций и источников.

70-е гг. – разработка методов управления оборотным капиталом, оптимизация запасов. Создаются математические модели управлением запасами, появление нового направления – логистики.

80-е, 90-е гг. – развивается теория и практика инвестиционного портфеля. Решается проблема оценки стоимости фирмы, управление инвестиционным капиталом, методы управления финансовыми рисками в частности с использование производных ценных бумаг. Венчурный капитал и оценка привлекательности вложений определяют конкурентоспособность современных компаний.

1.15.2.Финансовые отношения предприятий

Финансы предприятий – совокупность денежных отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов по поводу формирования фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления. Именно в этой сфере формируется основная часть доходов, которые перераспределяются в обществе и становятся основой экономического роста и социального развития страны.

Функции финансов предприятий реализуются на уровне микроэкономики, они непосредственно связаны с формированием денежных фондов предприятия.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям (рис. 16):

1. Формирование уставного капитала фирмы. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта. Уставной капитал является основным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов.
   
2. Производство и реализация продукции, возникновение вновь созданной стоимости. К ним относятся денежные отношения между поставщиком и покупателем, заказчиком и подрядчиком и т. д.
   
3. Капитальное финансирование. Такие отношения возникают между коммерческими предприятиями и организациями при эмиссии и размещении ценных бумаг, взаимном кредитовании, долевом участии в создании совместных предприятий.
   
4. Внутрифирменные финансовые отношения. Возникают между хозяйствующими субъектом и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами, ассоциациями, членами которых они являются, при выполнении взаимных финансовых обязательств.
   
5. Финансовые отношения с государством. Возникают между хозяйствующим субъектом и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, получении ассигнований из бюджета, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций.
   
6. Финансовые отношения с банковской системой. Возникают между коммерческими предприятиями и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов по кредитам, оказания банковских услуг.
   
7. Финансовые отношения со страховыми компаниями. Возникают между хозяйствующими субъектами и страховыми компаниями при страховании имущества, отдельных категорий работников, предпринимательского и коммерческого рисков.
   

Рис. 16. Направления финансовых отношений

1.15.3.Принципы организации финансов

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.

Принцип хозяйственной самостоятельности – предприятие самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Государство регламентирует лишь отдельные стороны финансовой деятельности предприятия, такие как налоговые ставки, порядок оплаты налогов, а также отдельные нормы учета(амортизационные нормы, порядок учета материальных запасов и т. д. а также порядок и форму финансовой отчетности предприятия).

Принцип самофинансирования – означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов на условиях платности, срочности, возвратности. Реализация этого принципа – одно из основных условий конкурентоспособности фирмы. Принцип самофинансирования основывается на экономической эффективности деятельности предприятия.

Принцип материальной заинтересованности – заинтересованность в положительных результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща собственникам предприятия, руководителям, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление, накопление и другие цели.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. В целом для предприятия этот принцип реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств, несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашении векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае применения к данному хозяйствующему субъекту системы банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов реализуется через необходимость формирования финансовых резервов и фондов в ходе осуществления предпринимательской деятельности, которая всегда сопряжена с риском. Основные финансовые резервы, создаваемые предприятием: уставные резервы; резервы предстоящих расходов; оценочные резервы.

Принцип финансового контроля деятельность предприятия в целом и отдельных его подразделений подлежит контролю. Внутренний контроль осуществляется бухгалтерской службой, а также службой внутреннего аудита предприятия. Внешний контроль, как правило, проводится независимыми аудиторскими фирмами с целью проверки достоверности финансовых отчетов предприятия.