Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал»

Вид материала

Документы

Содержание Ключевые слова

Подобный материал:

• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 67.25kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 119.17kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 97.03kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 89.87kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 116.54kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 86.27kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 313.77kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 84.9kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 106.8kb.
• Электронное научное издание «Труды мгта: электронный журнал», 103.13kb.

Дворянкин С.В., аспирант МГТА

Финансово-кредитные ресурсы инновационной экономики.

Аннотация

В настоящее время инновации являются весьма эффективным источником увеличения прибыли организации. Применение инновационных технологий позволяет снизить издержки и повысить конкурентоспособность предприятия. Однако инновационная деятельность является одним из самых рискованных объектов финансирования, что делает её непривлекательной для инвестиций, особенно в России, где основная масса предпринимателей нацелена на получение максимальной прибыли в кратчайшие сроки без существенных рисков и затрат. В рамках данной статьи охарактеризованы источники финансирования инновационной экономики в России и за рубежом, рассмотрены инновационные риски, выявлены проблемы в области финансирования инноваций в России и рассмотрены пути их решения.

Ключевые слова

Экономика, инновации, финансы, ресурсы, инновационные риски.

Инновационная экономика является следующим этапом развития экономической системы государства. Инновации становятся неотъемлемой частью хозяйственной деятельности развитых государств, приносящей прибыль.

Исторически сложилось так, что многие развитые страны в настоящее время расширяют свою инновационную деятельность и рассматривают её как основу своего дальнейшего развития. Конкуренция, присущая рыночной экономике развитых стран, во многом способствовала развитию инновационной деятельности в экономически перспективных отраслях. Помимо промышленности, также развивались и финансовые институты, совершенствовались кредитные программы, средства преумножения капитала. Таким образом, сегодня развитые страны имеют конкурентоспособную инновационную экономику.

К сожалению, сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в России далеко от идеала. Плановая экономика Советского Союза, напротив, способствовала дисбалансу развития отдельных отраслей хозяйственной деятельности, что в совокупности с развалом промышленности в начале 90-х годов прошлого века отбросило Россию на позицию мирового поставщика сырья. С провозглашением свободного рынка в России начали появляться частные предприятия, началось развитие финансового сектора. Новоиспеченные бизнесмены принялись зарабатывать деньги, зачастую не уделяя внимания развитию своего бизнеса в инновационном аспекте. Да и как можно применять инновации в области ритейла, субаренды или обслуживания? Крупные технологические катастрофы (пожар на подстанции в Москве в 2003 г., авария на Саяно-Шушинской ГЭС) показали, что предприниматели не готовы вкладывать прибыль не только в инновации, разработку и внедрение нового оборудования, но и в амортизацию существующего. Предпринимательская деятельность в России пошла самым лёгким путём извлечения прибыли – путем купли-продажи. Так же обстоят дела и в финансовом секторе. Основная масса банков привлекают капитал путем займов, т.е. фактически покупают кредиты у более крупных банков и перепродают их населению и предпринимателям, что существенно удорожает стоимость таких кредитов. И лишь немногие финансовые институты способны выдавать долгосрочные займы под небольшие проценты.

Базовыми понятиями инновационной экономики являются инновация, инновационная деятельность и инновационная инфраструктура. Широкое толкование инновационной деятельности охватывает все, что подразумевается под научно-техническим прогрессом. Для более конкретного определения этого понятия можно условно разделить научно-технический прогресс на две главные взаимосвязанные и взаимодополняющие составляющие - составляющую научно-технических достижений и составляющую производственно-технических достижений. В первом случае результатами научно-технического прогресса являются научные достижения - новые знания, новые научно-технические идеи, открытия и изобретения, новые технологии на принципиально новых физико-химико-биологических принципах. Во втором случае результатами научно-технического прогресса являются производственно-технические достижения – инновации¹. Их создание предполагает доведение результатов научно-технической деятельности до создания практического продукта (инновации), реализацию этого продукта, обеспечение эффективного внедрения и эксплуатации инновационного продукта, разработки инновационного продукта, удовлетворяющего требованиям рынка.

Для развития инновационных процессов необходима инновационная инфраструктура. Это понятие включает в себя организационные структуры, финансово-кредитные институты, страховые организации, коммуникационные ресурсы, сервисные организации и институты подготовки кадров.

Принципы организации финансирования должны быть ориентированы на множественность источников финансирования и предполагать быстрое и эффективное внедрение инноваций с их коммерциализацией, обеспечивающей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности. Какие же источники финансирования инновационной деятельности существуют на сегодняшний день в России?

По видам собственности источники финансирования делятся на:

• государственные инвестиционные ресурсы;
  
• инвестиционные, в т.ч. финансовые, ресурсы хозяйствующих субъектов, а также общественных организаций, физических лиц и т.д.
  

На уровне государства и субъектов Федерации источниками финансирования являются:

• собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов;
  
• привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем;
  
• заемные средства в виде внешнего (международных заимствований) и внутреннего долга государства (государственных облигационных и прочих займов).
  

На уровне предприятия источниками финансирования являются:

• собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства);
  
• привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.;
  
• заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.
  

Важным финансовым источником различных форм инновационной деятельности являются бюджетные ассигнования, за счет которых выполняются целевые комплексные программы, приоритетные государственные проекты. Бюджетные ассигнования формируют российский фонд фундаментальных исследований, а также на долевой основе финансируют федеральный фонд производственных инноваций и пр.

Инновационная деятельность является наиболее неблагоприятной сферой для инвестиций. Это связано с высокой степенью инвестиционных рисков. Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является обеспечение конкурентоспособности за счет реализации инноваций. Инновационный риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков: научно-технических, экономических, политических, предпринимательских, социальных, экологических и др.

В процессе реализации инновационного проекта осуществляется операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Все виды деятельности связаны с типовыми рисками любого инвестиционного проекта. Риски, связанные с реализацией инвестиционных проектов, можно условно разделить на три группы:

1. Научно-технические риски:
   

• отрицательные результаты НИР;
  
• отклонения параметров ОКР;
  
• несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации;
  
• несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;
  
• отклонения в сроках реализации этапов проектирования;
  
• • возникновение непредвиденных научно-технических проблем.
  

2. Риски правового обеспечения проекта:
   

• ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты;
  
• недостаточно «плотные» патентные защиты;
  
• неполучение или запаздывание патентной защиты;
  
• ограничение в сроках патентной защиты;
  
• истечение срока действия лицензий на отдельные виды деятельности;
  
• «утечка» отдельных технических решений;
  
• • появление патентно-защищенных конкурентов.
  

3. Риски коммерческого предложения:
   

• несоответствие рыночной стратегии фирмы существующим условиям;
  
• отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих;
  
• невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.
  

С точки зрения руководства инновационного предприятия источники финансирования сводятся к следующим трём категориям:

Источники финансирования рассматривались выше, но для упрощения рассмотрения мы выделим эти источники в три категории:

1. 
   Государственные фонды и программы.
   
2. Частные фонды (в т.ч. венчурные фонды).
   
3. Кредитные организации.
   

В первом случае проблематика финансирования состоит в том, что государственные фонды зачастую имеют целевую направленность. Также сюда можно отнести достаточно большие сроки согласования проектов разработок. Таким образом на государственные инвестиции могут рассчитывать инновационные предприятия, работающие в направлениях, подходящих под государственные программы. Соответственно эта группа не может являться единственным источником финансирования для крупных инвестиционных организаций, ведущих разработки в широком круге направлений.

Частные фонды, в отличие от государственных, охватывают более широкий спектр направлений инновационной деятельности. Привлечение средств из этой группы может способствовать расширению направлений деятельности инновационных организаций.

Кредитные организации могут обеспечить приток капитала при создании организации, но также не могут являться единственным источником финансирования вследствие того, что кредит выдается на возвратной и платной основе. Сегодня на рынке кредитных услуг представлены преимущественно краткосрочные кредиты (до двух лет) под высокий процент (до 20 % годовых). Также важна в этой группе отсрочка по платежам по кредиту.

Сегодня среди кредитных организаций практически нет предложений долгосрочного кредита под низкий процент со значительной отсрочкой платежа, которые могли бы существенно облегчить процесс создания инновационного предприятия на начальном этапе. Поскольку результат инновационной деятельности, а также и получение прибыли, является процессом долгосрочным, этот аспект очень важен для инновационной инфраструктуры.

Отдельно можно выделить финансирования инновационных разработок промышленными предприятиями. Российским предпринимателям пора осознать, что снижение себестоимости продукции должно происходить не за счёт сокращения штата предприятия и применения более дешёвых и менее качественных материалов, но за счет инноваций в области уменьшения цены тех же самых материалов с одновременным увеличением их качества и безопасности. Инновации способны существенно повысить конкурентоспособность продукции предприятия как на внутрироссийском, так и на внешних рынках и вывести российскую промышленность на мировой уровень. Западные промышленные компании тратят на инновационные разработки до 15% от своей прибыли, в то время как отечественный производитель в такие разработки практически ничего не вкладывает.

Создание инновационных отделов и компаний при российских промышленных предприятиях будет являться существенным вкладом в развитие инновационной экономики. Такие структуры также позволят добавить к доходам своих «материнских» компаний такую статью дохода, как продажа новых технологий и лицензий на производство. Основное преимущество такого вида инновационной деятельности – это финансирование проектов за счет собственной прибыли (если рассматривать их в совокупности с промышленными), а также упрощение процедуры подготовки прототипа и внедрения результатов исследований опять же за счет мощностей промышленного предприятия.

Перспективы развития инновационной экономики в России в большой степени связана с созданием инновационной инфраструктуры и включением в неё финансово-кредитных организаций, ориентированных на инвестирование инноваций. Эти организации должны предоставлять долгосрочные кредиты (на 3 – 5 и более лет) с приемлемой для инновационных предприятий процентной ставкой (10-12 % годовых) и отсрочкой платежа по кредиту для вновь созданных предприятий до одного года. За это время вновь созданное предприятие будет способно привлечь гранты из государственных и частных фондов для разработки долгосрочных пректов и погашения кредита на свое развитие. Комбинирование различных источников финансирования, равно как и комбинирование краткосрочных и долгосрочных разработок, позволит предприятию успешно осуществлять свою деятельность и развиваться. Закрепление венчурных фондов также будет способствовать развитию инновационной инфраструктуры экономики.