Блохина Татьяна Константиновна Цель курса Основная цель курса состоит в том, чтобы сформировать у студентов представление о сущности и роли финансового рынка в экономическом развитии общества. Основными задача
| Вид материала | Задача |
- Учебная программа Блохина Т. К. Организационно-методический раздел, 156.53kb.
- Программа учебной дисциплины «психолингвистика», 133.77kb.
- Пояснительная записка Данный спецпрактикум предназначен для студентов четвертого курса,, 602.85kb.
- CA09 Экономическая сущность «циклов Кузнеца» и их влияние на развитие экономики, 127.11kb.
- Описание дисциплины «Деньги, кредит, банки», 266.72kb.
- Бакалаврска, 147.9kb.
- основы рынка ценных бумаг, 1776.03kb.
- Аннотация программы учебной дисциплины «Современная российская политика» Цели и задачи, 30.01kb.
- Утверждаю, 270.87kb.
- Утверждаю, 69.43kb.
ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
Кафедра Финансы и кредит,
экономический факультет РУДН
Обязательный курс
Объем учебной нагрузки: 36 час. - лекции,18 час. – семинары.
Программу составила- д.э.н., профессор Блохина Татьяна Константиновна
Цель курса
Основная цель курса состоит в том, чтобы сформировать у студентов представление о сущности и роли финансового рынка в экономическом развитии общества.
Основными задачами курса являются:
- освоение основных понятий и категорий финансового рынка;
- получение студентами знаний о современном обращении финансовых инструментов;
- анализ моделей финансовых рынков и способов их государственного регулирования;
- исследование составляющих элементов финансового рынка и системы взаимосвязей между ними;
- определение значения финансового рынка в финансовой системе государства;
- исследование национальных особенностей формирования и развития российского финансового рынка.
В результате изучения дисциплины студент должен:
- знать сущность и содержание предмета «Финансовые рынки»;
- определять место и роль данного предмета в системе экономических дисциплин;
- уметь анализировать и давать оценку законодательным актам в области финансового рынка;
- уметь пользоваться статистическими данными по проблемам развития финансового рынка;
- проводить сопоставительный анализ основных макроэкономических характеристик, составляющих финансового рынка, анализировать их роль и значение в финансовой системе государства с учетом национальных особенностей;
- осуществлять расчеты по основным показателям финансового рынка.
Содержание курса
Тема 1. Место и роль финансового рынка в структуре общественного воспроизводства.
Понятие финансового рынка. Цели и функции рынка. Влияние спроса и предложения на инвестиционные ресурсы на их обращение. Кругооборот финансовых ресурсов в общественном воспроизводстве.
Необходимость существования финансовых рынков. Определение составляющих сегментов финансового рынка: рынок сбережений, рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций. Инфраструктура финансового рынка.
Классификация и виды финансовых инструментов. Особенности их обращения на финансовом рынке.
Тема 2. Участники финансового рынка.
Основные участники финансового рынка: инвестиционные посредники, институциональные инвесторы, эмитенты, инвесторы. Граждане как инвесторы. Хозяйствующие субъекты как инвесторы и эмитенты. Инвесторы и эмитенты на рынке ценных бумаг. Прямые и портфельные инвестиции. Инвестиционный портфель. Венчурный капитал.
Инвестиционные посредники: дилеры, брокеры, консультанты. Основные характеристики и методы работы инвестиционных посредников на финансовом рынке.
Инвестиционные и финансовые компании. Общие черты и различия инвестиционных и финансовых компаний. Особенности их работы на финансовом рынке.
Тема 3. Институциональные инвесторы.
Институциональные инвесторы как инвестиционные посредники между потребителями инвестиционных ресурсов и населением.
Коммерческие банки на финансовом рынке. Особенности формирования инвестиционной политики коммерческого банка. Ценные бумаги коммерческих банков.
Страховые компании. Основной представитель рынка аннуитетов. Структура и принципы работы страховых компаний со средствами населения. Страховые компании как участники рынка ценных бумаг.
Негосударственные пенсионные фонды. Структура управления и принципы организации деятельности негосударственных пенсионных фондов. Основные инструменты работы на финансовом рынке.
Инвестиционные фонды как самый распространенный вид институционального инвестора. Структура управления инвестиционным фондом и принципы формирования и управления активами фонда. Роль управляющей компании и депозитария.
Паевой инвестиционный фонд. Особенности формирования паевого инвестиционного фонда. Структура управления паевым инвестиционным фондом. Инвестиционные инструменты паевого инвестиционного фонда. Налоговые льготы паевых инвестиционных фондов – главный критерий их инвестиционной привлекательности.
Тема 4. Регулирование деятельности на финансовом рынке.
Организация процесса регулирования финансовых рынков в различных странах. Модели регулирования финансового рынка.
Структура органов регулирования финансового рынка. Саморегулируемые организации участников финансового рынка. Функции и методы регулирования финансового рынка.
Государственное регулирование финансового рынка саморегулирование рынка. Контроль за участниками финансового рынка. Законодательные акты по вопросам регулирования финансового рынка. Страновые особенности регулирования финансового рынка.
Особенности регулирования финансового рынка в России. Российские органы регулирования финансового рынка. Российские саморегулируемые организации.
Тема 5. Рынок ценных бумаг. Виды ценных бумаг.
Структура рынка ценных бумаг. Два уровня ценных бумаг: первичный и вторичный. Организационные формы рынка ценных бумаг. Понятие процесса обращения ценных бумаг.
Основные секторы рынка ценных бумаг: государственный, муниципальный, корпоративный, валютный. Их общие черты и особенности. Инфраструктура рынка ценных бумаг.
Государственные ценные бумаги. Эмитент государственных ценных бумаг. Виды государственных ценных бумаг: казначейские обязательства, «Золотые сертификаты», государственные облигации. Доход по государственным ценным бумагам. Использование средств инвесторов, привлекаемых по государственным облигациям.
Муниципальные ценные бумаги. Характеристика муниципальных ценных бумаг. Особенности обращения муниципальных ценных бумаг. Рынки муниципальных ценных бумаг.
Корпоративные ценные бумаги: их характеристика и особенности выпуска и обращения. Рынок корпоративных ценных бумаг.
Тема 6. Производные ценные бумаги
Производные ценные бумаги. Виды и способы выпуска производных ценных бумаг. Особенности обращения муниципальных ценных бумаг. Рынки муниципальных ценных бумаг.
Производные ценные бумаги. Виды и способы выпуска производных ценных бумаг. Реквизиты производных ценных бумаг. Формы и методы обращения производных ценных бумаг.
Депозитный и сберегательный сертификат: их характеристики и цели выпуска. Эмитенты депозитных и сберегательных сертификатов. Формы и способы обращения сертификатов. Расчет доходности по сертификатам.
Тема 7. Акции. Особенности их обращения на рынке ценных бумаг.
Характеристика акции как ценной бумаги. Особенности акции как ценной бумаги. Экономическая характеристика акции как ценной бумаги. Эмиссионные свойства акции. Внутренние свойства акции.
Типы акций с точки зрения качественной определенности выпустившего их эмитента. Виды и разновидности акций. Обыкновенные и привилегированные акции. Механизм конвертации акций. Условия приобретения акций.
Номинал и курс акций. Взаимосвязь и взаимозависимость между номиналом и курсовой стоимостью акций. Расчет курсовой стоимости акций. Влияние информационной прозрачности на курсовую стоимость акций. Дивиденд как форма дохода по акциям. Расчет нормы дивиденда. Инвестиционная доходность по акциям. Выплаты дивидендов. Совокупная доходность акций.
Тема 8. Облигации.
Облигация как долговая ценная бумага. Общая характеристика и классификация облигаций. Реквизиты облигации. Корпоративная облигация. Фондирование как форма инвестиционного заимствования. Критерии классификации облигаций. Категории эмитентов облигаций, имеющих право выходить на фондовый рынок. Цели облигационных займов. Сроки облигации. Именные и предъявительские облигации.
Соглашение об условиях займа и процесс подписки на облигации. Обязанности эмитента по выполнению своих обязательств по облигациям. Доверенные лица по облигационным выпускам. Анализ процесса подписки на облигации. Дилеры облигационных займов.
Доходность облигации. Исходные данные облигации для расчета доходности: номинал, эмиссионная цена, курсовая цена и цена погашения. Расчеты доходности облигаций. Цена приобретения и цена продажи. Факторы, влияющие на соотношение между спросом и предложением покупки облигаций.
Погашение облигаций. Разовое погашение облигаций. Выкупной фонд облигаций. Облигации с правом отзыва эмитентом. Погашение облигаций с правом досрочного возврата.
Тема 9. Вексельное обращение.
Основы вексельного обращения. История возникновения векселя. Вексель как особая ценная бумага. Инвестиционная стоимость векселя. Характеристика векселя как долгового инструмента. Расчеты векселями между организациями и предприятиями. Понятие индосамента. Специфика вексельного обращения в России.
Виды векселей: простые и переводные. Характеристика простого и переводного векселей. Особенности выпуска векселей различных типов.
Коммерческие и товарные векселя, их особенности и различия. Обеспеченные и необеспеченные векселя. Обратные векселя.
Особенности банковского векселя: выпуск и обращение. Условия эмиссии банковских векселей. Условия погашения банковского векселя (платежа).
Доходность векселя. Расчеты доходности по векселю. Инвестиционная доходность по векселю. Доходность заемщика и кредитора по векселю.
Тема 10. Международный рынок ценных бумаг.
Понятие международного рынка ценных бумаг. Международный рынок ценных бумаг как составная часть международного финансового рынка. Этапы развития международного рынка ценных бумаг.
Еврооблигации. Еврооблигации как разновидность международных ценных бумаг. История возникновения и развития еврооблигаций. Предпосылки развития рынка еврооблигаций. Виды еврооблигаций: купонные, облигации с плавающей ставкой, конвертируемые облигации.
Первичный и вторичный рынок еврооблигаций. Принципы образования рынков еврооблигаций. Сходства и различия первичного и вторичного рынка еврооблигаций.
Евроакции и евроноты как разновидность международных ценных бумаг.
Участники международного рынка ценых бумаг: потребители капитала – эмитенты; инвесторы; посредники. Расчеты по сделкам с международными ценными бумагами.
Тема 11. Корпорации и корпоративные отношения.
Значение и факторы корпоративного управления. Корпоративное управление. Понятие корпорации. Модели корпорации. Структура и управление в корпорации. Государственное регулирование сферы корпоративного управления.
Создание акционерных обществ. Преобразование и ликвидация акционерных обществ. Права акционеров. Компетенция органов управления акционерного общества. Основы корпоративного права.
Эмиссия ценных бумаг в корпорациях. Регулирование эмиссии ценных бумаг. Проспект эмиссии акционерного общества. Стандарты выпуска акций и облигаций в корпорации.
Тема 12. Обращение ценных бумаг.
Характеристика процесса обращения ценных бумаг. Обращение ценных бумаг и учет прав собственности. Реестры акционеров и реестродержатели: права и обязанности. Передача прав собственности на ценные бумаги: купля-продажа, мена, дарение, другие формы. Основные документы, на основании которых происходит передача прав собственности. Антимонопольное регулирование сделок с ценными бумагами.
Обращение акций. Особенности регистрации прав собственности на акции: именные и предъявительские. Форма удостоверения прав собственности на акции.
Обращение облигаций. Передача прав собственности на предъявительские ценные бумаги. Контроль за обращением ценных бумаг.
Тема 13. Биржи и биржевое дело.
Биржевое и внебиржевое обращение ценных бумаг. Понятие биржи. Биржа как торговая система ценными бумагами. Биржа как саморегулируемая организация. Участники биржи. Требования к участникам биржи: права и обязанности.
Принципы работы биржи и организация биржевой торговли. Проведение торгов на биржах. Определение цены купли-продажи на ценные бумаги в результате биржевой торговли. Фьючерсы. Опционы.
Листинг и котировки акций в процессе биржевой деятельности. Требования к ценным бумагам, включаемым в листинг. Понятие «голубые фишки». Индексы ценных бумаг. Понятие риска и доходности капитала.
Тематика курсовых работ
- Роль финансовых рынков в процессе обращения капитала.
- Составляющие сегменты финансового рынка их взаимодействие между собой.
- Модели формирования инфраструктуры финансового рынка.
- Финансовые инструменты: классификация и особенности обращения на финансовом рынке.
- Институциональные инвесторы как инвестиционные посредники между потребителями инвестиционных ресурсов и населением.
- Коммерческие банки на финансовом рынке.
- Особенности функционирования страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов на финансовом рынке.
- Сходства и различия инвестиционных и паевых фондов.
- Модели регулирования рынка регулирование финансового рынка в различных странах.
- Сектор государственных ценных бумаг и его значение в обороте капитала.
- Принципы выпуска и обращения муниципальных ценных бумаг.
- Учет рисков в обращении производных ценных бумаг.
- Депозитный и сберегательный сертификаты в структуре российских финансовых инструментов.
- Современные тенденции обращения облигаций на российском рынке ценных бумаг.
- Фондирование как форма инвестиционного заимствования.
- Особенности вексельного обращения на рынке ценных бумаг.
- Евроакции и евроноты как разновидность международных ценных бумаг.
- Участники международного рынка ценных бумаг.
- Акции как основа формирования структуры капитала и управления в корпорации.
- Значение и принципы проведения эмиссия ценных бумаг в корпорациях.
Темы рефератов
- Финансовые рынки: их место и роль в структуре экономики.
- Цели и функции финансового рынка.
- Роль ценных бумаг в обращении капитала.
- Виды и типы ценных бумаг, зависимость их обращения от типизации.
- Структура финансового рынка.
- Основные признаки институциональных инвесторов: их сходства и различия.
- Коммерческие банки как участники финансовых рынков.
- Основные принципы работы на финансовом рынке страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов.
- Формы и методы регулирования финансового рынка в различных странах.
- Особенности выпуска и обращения производных ценных бумаг на фондовом рынке.
- Облигации как основной вид долговых ценных бумаг.
- Сходства и различия первичного и вторичного рынков еврооблигаций.
- Участники международного рынка ценных бумаг: цели и функциональные особенности их работы.
- Процесс обращения ценных бумаг: запуск, этапы работы , результаты.
- Особенности перехода прав собственности на ценные бумаги и механизмы их реализации.
- Сходства и различия обращения облигаций и акций.
- Биржевое и внебиржевое обращение ценных бумаг.
- Принципы работы биржи и организация биржевой торговли.
- Особенности обращения ценных бумаг компаний-участников листинга.
- Капитализация компании как важнейший показатель ее развития.
Литература
Обязательная
1. Бердникова Т.Б. «Рынок ценных бумаг и биржевое дело». Уч. пособие (серия Высшая школа). - М.: ИНФРА - М., 2004.
2. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. Серия «Академия финансов».- Спб.: «Питер», 2005.
3. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
Дополнительная
1. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. – М.: «Дело», 2004.
2. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. Спб.: «Питер». – 2004.
3. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг».
- Сборник законодательных актов Российской Федерации по ценным бумагам (комплект документов). – М.: Юридическая литература, 2004.