Международный обмен технологиями
| Вид материала | Документы |
- Урок биологии 9 класс Тема урока : Пластический обмен. Биосинтез белка, 58.6kb.
- Информационно-библиографический отдел библиотеки: тенденции развития, 118.75kb.
- Программа семинара "туризм", 19.24kb.
- Ные международные фестивали и конкурсы это познание нового творческого пути, международный, 69.55kb.
- Международная трудовая миграция, 233.73kb.
- Тема 5 Обмен веществ и энергии Обмен веществ, 229.42kb.
- Обмен веществ, 24.71kb.
- Урок №15: «Обмен веществ и энергии в клетке. Энергетический обмен в клетке». (Тему, 43.38kb.
- Российской Федерации Российской Федерации Государственный университет Высшая школа, 54.24kb.
- 65059, Одесса, Украина, Люстдорфская дорога 11/2, тц «Люстдорф» эт. 3, оф. 13 тел./факс:, 224.75kb.
1 2
Инструменты международного кредитованияМеждународное движение ссудного капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами, обычно относится в платежном балансе к понятию прочих инвестиций. Это остаточная категория инвестиций, включающая все остальные межгосударственные передвижения капитала, не отнесенные к прямым, портфельным инвестициям или резервным активам. Международное заимствование и кредитование (international borrowing and lending) — выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов. Основные инструменты международного заимствования и кредитования, находящие отражение в платежном балансе, следующие: • Торговые кредиты (trade credits) — требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. Торговые кредиты могут предоставляться как правительствами, так и частными предприятиями и другими неправительственными организациями, большинство из них являются краткосрочными. • Займы (loans) — финансовые активы, возникающие вследствие прямого одалживания средств кредитором заемщику, в результате которого кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, другие займы и авансы, включая ипотечные займы, финансовые лизы, а также кредиты МВФ. Займы могут предоставляться и получаться денежными властями, правительством, банками и другими секторами и делятся на краткосрочные и долгосрочные. • Валюта (currency) — банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей. Национальная валюта, находящаяся в распоряжении нерезидентов, считается пассивом, а иностранная валюта, находящаяся в распоряжении резидентов, — активом. Валюта может находиться в распоряжении денежных властей и банков. • Депозиты (deposits) — деноминированные в местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом, депозиты нерезидентов внутри данной страны — активом. Депозиты осуществляются денежными властями и банками. • Прочие активы и пассивы (other assets and liabilities) — остаточная категория, к которой относятся все прочие виды движения капитала, например взносы стран в международные организации. Международное движение ссудного капитала Международное заимствование и кредитование обычно показываются в разбивке на долгосрочное и краткосрочное заимствование и кредитование и традиционно выражаются в суммах нетто (международное кредитование минус заимствование). В совокупном платежном балансе выдача и оплата международных кредитов показываются только в разбивке на кредиты, выдаваемые правительствами за счет государственного бюджета, кредиты, выдаваемые денежными властями (центральным или государственным банком) и коммерческими банками, а также всеми остальными организациями. В рамках межправительственных кредитов правительство трактуется широко и включает международные организации на том основании, что основная масса тех из них, которые предоставляют международные кредиты (например, Мировой банк, МВФ), являются межправительственными. В категорию межбанковских кредитов слиты денежные власти и коммерческие банки по той причине, что нередко центральные банки предоставляют международные кредиты через коммерческие банки и отличить их от собственных кредитов коммерческих банков практически невозможно. К середине 90-х годов примерно 50% международных кредитов составляли межбанковские кредиты, 30% приходилось на межправительственные кредиты и 20% — на кредиты прочих организаций. Главными кредиторами являются правительства Японии, Германии, Франции и США, банки Германии, Японии и Голландии, прочие секторы Японии и Италии. Правительства отдельных развивающихся стран (Китай, ЮАР, Кувейт, Южная Корея) также предоставляют международные кредиты, однако их удельный вес в общемировом объеме кредитования незначителен. Крупнейшими получателями межправительственных кредитов являются Австралия, Дания и Швеция, из числа развивающихся стран — Мексика, Пакистан, Аргентина. Так же как и в случае прямых и портфельных инвестиций, основной объем международного движения ссудного капитала приходится на развитые страны, которые являются главными кредиторами и заемщиками. Доля развивающихся стран с трудом достигает 15-17% лишь в общем объеме межгосударственных кредитов, в которых более половины занимают кредиты, предоставляемые по линии международных организаций. Итак, международное заимствование и кредитование предусматривают выдачу и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование. Основные инструменты международного заимствования и кредитования — торговые кредиты, займы, валюта, депозиты, прочие активы и пассивы. Международное заимствование и кредитование рассматриваются через призму межвременной торговли, предполагающей повышенное текущее потребление за счет сокращения потребления в будущем (заимствование) или заниженное текущее потребление в пользу большего потребления в будущем (кредитование). К середине 90-х годов примерно 50% международных кредитов составляли межбанковские кредиты, 30% приходилось на межправительственные кредиты и 20% - на кредиты прочих организаций. Институты международного кредитования Международный валютный фонд (МВФ) - ведущая международная валютно-финансовая организация, учрежденная в 1944 году в результате Бреттон-Вудских соглашений с целью поддержания стабильности международной валютной системы и снижения торговых и валютных барьеров между странами. Сегодня членами МВФ являются 184 страны мира. МВФ сегодня: координирует международное сотрудничество в валютно-финансовой сфере, оказывает финансовую поддержку странам, являющимся его членами, для преодоления временных трудностей с платежным балансом, консультирует их по различным экономическим вопросам; ресурсы МВФ состоят из взносов стран-членов и рыночных заимствований. МВФ использует несколько механизмов финансовой помощи. Это программы обычного кредитования stand-by, программы расширенного кредитования EFF, программы льготного кредитования (механизм расширенного финансирования структурной перестройки ESAF и механизм финансирования системных преобразований STF). Существует также компенсационное и чрезвычайное кредитование CCFF; дополнительное резервное кредитование SRF. Кредиты МВФ могут быть получены лишь после того, как вторая сторона согласится на проведение стратегических реформ в своей экономике (на воплощение программы структурной перестройки, разработанной МВФ) Примечание: Россия уже использовала часть механизмов финансовой помощи МВФ: stand-by в 1992 году на сумму $1 млрд. сроком на 5 лет и в 1995 году на сумму $6 млрд. сроком на 5 лет с отсрочкой на 3 года и 3 месяца. На системные преобразования в 1993 г. был получен транш STF в размере $1,54 млрд. сроком на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года и в 1994 г. - $1,5 млрд. (на тех же условиях). В 1996-1998 гг. был предоставлен кредит по программе расширенного кредитования EFF в размере $9,2 млрд. (на 10 лет с отсрочкой на 4,5 года). Группа Всемирного Банка включает 5 организаций: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (МИГА), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Международный банк реконструкции и развития. Основан в 1945 году по решению Бреттон-Вудской конференции. Сегодня 184 члена Общая сумма кредитов, выданная МБРР за все время существования организации: 371 млрд долл. США. Сумма кредитов в 2002 финансовом году: 11,5 млрд долл. США (96 новых операций в 40 странах). Первоначально банк ориентировался на восстановление экономики стран Западной Европы, а сегодня, предоставляет займы или гарантии кредитов странам, входящим в эту группу. Банк аккумулирует свои ресурсы путем выпуска долгосрочных облигаций. Кроме финансирования таких проектов, как строительство дорог, электростанций и школ, Банк предоставляет ссуды на реструктуризацию экономической системы страны, финансируя так называемые программы структурной перестройки. Цель деятельности МБРР заключается в том, чтобы сократить бедность в странах со средними доходами и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию, предоставляя займы, гарантии и принимая другие меры, не связанные с кредитованием, в том числе проводя аналитические исследования и оказывая консультативные услуги. МБРР не стремится к получению максимально высокой прибыли, однако ежегодно, начиная с 1948 года, получает чистый доход. Прибыль Банка используется для финансирования деятельности по нескольким направлениям процесса развития и обеспечения финансовой стабильности, позволяющей странам-клиентам занимать средства на рынках капитала под низкий процент и на выгодных условиях. МБРР принадлежит его странам-членам, каждая из которых имеет право голоса пропорционально размеру отчисляемых взносов в капитал организации, который, в свою очередь зависит от уровня экономического развития каждой из стран. Международная ассоциация развития п  омогает беднейшим странам мира бороться с бедностью, предоставляя “кредиты” по нулевой процентной ставке на срок от 35 до 40 лет, включая льготный период продолжительностью 10 лет. Основными элементами стратегии МАР, имеющей целью оказание странам помощи в процессе развития, являются:
Международная финансовая корпорация стимулирует устойчивый приток инвестиций в частный сектор развивающихся стран в целях сокращения масштабов бедности и улучшения жизни людей. Созданная в 1956 г., МФК является сегодня крупнейшим многосторонним учреждением, предоставляющим кредиты и долевое финансирование для осуществления проектов в частном секторе развивающихся стран. МФК содействует устойчивому развитию частного сектора путем:
В состав МФК входят 175 стран-членов, которые совместно определяют ее политику и утверждают инвестиционные проекты. Разрешенный к выпуску объем уставного капитала МФК составляет 2,45 млрд долл. США. Президент Группы организаций Всемирного банка, Джеймс Д. Вулфенсон (James D. Wolfensohn), одновременно является президентом МФК. Инвестиции, осуществляемые МФК путем вложений в акционерный и квазиакционерный капитал, финансируются за счет собственного капитала Корпорации, который состоит из суммы выплаченных взносов стран-членов и нераспределенной прибыли. Твердая поддержка акционеров и солидная база в виде оплаченных взносов в капитал МФК позволяют корпорации привлекать большую часть денежных средств, необходимых для предоставления кредитов, на международных финансовых рынках, путем выпуска облигаций, имеющих наивысший рейтинг ААА. 80 процентов от общего объема финансовых ресурсов, необходимых для кредитования, МФК привлекает путем выпуска государственных облигаций либо частного размещения ценных бумаг. Остальные 20% привлекаются в качестве займов МБРР. Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство было создано в 1988 году чтобы содействовать прямым иностранным инвестициям в странах с переходной экономикой. Сейчас членами МИГА являются 163 страны. С начала своей деятельности МИГА выпустило больше 650 гарантий под реализацию проектов в 85 развивающихся странах. На июнь 2003 г. общее покрытие выпусков превысило $12 млрд., что содействовало осуществлению ПИИ в объеме более чем $50 млрд. Пример кредитования Всемирным банком Кредитование по регионам, 1998 финансовый год (Всего 28 593.90 млн. долл. США)
Кредитование по секторам, 1998 финансовый год (Всего 28 593.90 млн. долл. США)
Парижский клуб - неинституциализированное объединение стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония), созданное в 1956 году для обсуждения и урегулирования проблем задолженности развивающихся стран по государственным или имеющим государственную гарантию кредитам; Россия - член Парижского клуба с 1997 года. На 1 января 2001 года долг России перед Парижским Клубом составлял $47,5 млрд., на 1 июля - $42,9 млрд., на 1 января 2002 - $42,3 млрд. Лондонский клуб - международное объединение частных коммерческих банков, сформирован в конце 70-х годов для решения проблем, возникших из-за неспособности ряда стран (в первую очередь развивающихся) регулярно обслуживать внешнюю задолженность. В отличие от Парижского Лондонский клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой госгарантий или страхования. В клуб сегодня входит около 600 коммерческих банков индустриально развитых стран мира. В составе Лондонского Клуба, 430 банков кредиторов, связанных с Россией (Внешэкономбанком). Альянс этих банков возглавляет Банковский консультативный комитет (БКК). БКК является органом выработки общих принципов по урегулированию задолженности России перед коммерческим банками - кредиторами СССР. Председатель БКК - Deutshe Bank AG. Теория проблемы задолженности Теория проблемы внешней задолженности прошла четыре этапа развития. На первом, в 70-е гг., считалось, что в развитых странах аккумулировано достаточно сбережений, чтобы эффективно рециркулировать их в развивающиеся страны, которые, хотя и испытывали дефицит баланса текущих операций, смогут эффективно использовать займы и расплатиться с внешними долгами. На втором, в 80-е гг., выяснилось, что набранные займы обслуживаются плохо, процентные ставки высоки, сроки платежей сокращаются, многие развивающиеся страны подходят к грани банкротства. Более того, платежи по долгам стали превышать приток новых кредитов, поэтому развивающиеся страны превратились в чистых кредиторов развитого мира. Теории внешней задолженности сконцентрировались на механизмах обеспечения платежей по долгам (debt repudiation), которые, по существу, представляли собой смесь способов принуждения к платежам и поощрения стран, выполняющих свои обязательства. На третьем, в конце 80-х гг., стало ясно, что основным механизмом решения долговой проблемы могут быть перенос сроков платежей и долгосрочная реструктуризация долга на много лет вперед, когда развивающиеся страны смогли бы потенциально начать выплаты по своим внешним обязательствам. Теории долгового навеса (debt overhang) показали, что он является негативным налогом на государственные ресурсы и оказывает крайне негативное влияние на рост сбережений. Наконец, в середине 90-х гг. стало окончательно ясно, что многие развивающиеся страны ни при каких условиях и никогда не смогут выплатить свою внешнюю задолженность и что единственным способом решения проблемы их долгового бремени является простое списание значительной ее части. Теории внешнего долга сконцентрировались на анализе масштабов и механизмах такого списания. По состоянию на конец 90-х гг. международная задолженность продолжает оставаться одной из острейших нерешенных проблем в международной экономике. Для анализа уровня и динамики внешнего долга, способности страны продолжать обслуживать внешний долг, используя поступления валюты, что позволило бы сопоставлять его между разными странами, Мировой банк использует следующие соотношения:
В аналитических целях считается, что верхним пределом оптимальности внешнего долга является соотношение отношение общей суммы внешнего долга к экспорту товаров и услуг на уровне не более 200-250% и соотношение отношение платежей по обслуживанию долга к экспорту товаров и услуг не более 20-25%. При этом, правда, в числителе учитывается не весь внешний долг, а только государственный и гарантированный государством долг. Его размер оценивается не по номинальной стоимости долга на момент подписания кредитного соглашения, а на основе концепции чистой текущей стоимости на определенную дату по текущей процентной ставке. В зависимости от уровня показателей долгового бремени страны, имеющие внешний долг, делятся на несколько групп:
Источник: World Debt Tables. — Wash.: World Bank, 1997. — P. 50. С точки зрения кредиторов наиболее разумная политика управления внешним долгом стран заключается в том, чтобы путем реструктуризации долга поддерживать платежеспособность стран-должников на оптимальном для кредитора уровне. Реструктуризация долга включает меры, принимаемые по согласию должников и кредиторов, направленные на поддержание платежеспособности должников в средне- и долгосрочной перспективе, и предусматривает перенос сроков платежей, сокращение суммы долга или рекапитализацию. Реструктуризация внешнего долга происходит при согласии Парижского и Лондонского клубов кредиторов и при финансовой поддержке МВФ. Реструктуризация долга используется в отношении наименее развитых стран с высоким уровнем задолженности и некоторых стран с переходной экономикой. Общий объем внешнего долга развивающихся стран и стран с переходной экономикой достиг в 1996 г. 2,18 трлн. долл., из которых 1,7 трлн. приходились на долгосрочный долг, 408 млрд. — на краткосрочный и 60 млрд. — на использование кредитов МВФ. Причины возникновения задолженности развивающихся стран Основными факторами, обусловившими накопление долга в бедных странах с высоким уровнем задолженности, были события, происходившие в мировом масштабе в 1970-е и 1980-е годы, — особенно потрясения в связи с ценами на нефть, высокие процентные ставки и спад в промышленно развитых странах, а затем слабые цены на сырьевые товары. После роста на 12 процентов в год в период с 1970 по 1980 годы цены на сырьевые товары резко упали в начале восьмидесятых годов. Страны частично компенсировали ухудшающиеся условия торговли увеличением иностранного заимствования. Вместе с тем большую роль в накоплении долга сыграли и внутренние факторы. Многие страны уже жили не по средствам, имея высокий торговый и бюджетный дефицит и низкий уровень сбережений, и они никак не могли смягчить для себя внешние потрясения. Вместо этого они заимствовали еще больше, зачастую не проводя никаких изменений в политике, с тем чтобы сократить свою зависимость от займов. Плохое управление государственным сектором, в том числе порой неудачный выбор проектов донорами, означало, что большая часть иностранного заимствования была разбазарена, не принеся никакой долгосрочной выгоды в плане потенциала производства или зарабатывания иностранной валюты. Неблагоприятные погодные условия, продолжительные гражданские войны, слабая экономическая политика и плохое управление — все эти факторы сыграли свою роль в накоплении задолженности. Некоторые бедные страны все больше прибегали к новому заимствованию просто для обслуживания долга. Становились более дефицитными средства для новых инвестиций, замедлялся экономический рост, устанавливалась такая динамика долга, которая во многих случаях становилась непосильной. Долг развивающихся стран (в том числе со средним доходом) увеличился с 500 млрд долларов в 1980 до 1 трлн долларов в 1985 году и примерно 2 трлн в 2000 году. Общая сумма задолженности 41 страны, которые относились к самым беднейшим странам, возросла с 60 млрд долларов в 1980 году до 105 млрд долларов в 1985 году и до 190 млрд долларов в 1990 году, а при отсутствии сокращения долга приблизилась бы к 200 млрд долларов в 2000 году. Первоначально кредиторы считали, что проблемы бедных стран с обслуживанием долга носят временный характер. Этой связи облегчение бремени задолженности принимало форму переоформления сроков платежей, иногда на льготных условиях, а иногда в сочетании с новыми пакетами кредитов. По существу сформировался сложный механизм, обеспечивающий равное участие всех двусторонних кредиторов той или иной страны. Правительства стран-кредиторов создали комитет, для того чтобы в консультации с МВФ договориться о необходимом облегчении бремени задолженности и попытаться обеспечить, чтобы все кредиторы предложили условия по крайней мере не менее благоприятные, чем условия, согласованные комитетом. Поскольку этот комитет размещался при французском казначействе, он стал известен как “Парижский клуб”. Частое переоформление задолженности многих дебиторов на условиях Парижского клуба привело официальных кредиторов к признанию необходимости нового подхода к странам, вышедшим за стадию переоформления обслуживания долга. На встречах на высшем уровне Группы семи промышленно развитых стран в Торонто (1988), Тринидаде (1990), Лондоне (1991) и Неаполе (1994) были разработаны новые механизмы облегчения бремени задолженности на более льготных условиях. Так, в условия переоформления задолженности Парижским клубом вносились все большие суммы сокращения долга, и поэтому к 1994 году, когда Парижский клуб начал предлагать переоформление на “неапольских условиях”, до двух третей объема официального долга было аннулировано. Через процесс Парижского клуба было аннулировано долга и обслуживания долга на сумму 60 млрд долларов. Решения для стран-должников со средним уровнем доходов Комитет банкиров, представляющих коммерческие банки-кредиторы страны-должника (часто называемый “Лондонским клубом”), обычно собирается параллельно с Парижским клубом, когда страны сталкиваются с проблемами обслуживания долга. Цель Лондонского клуба заключается в обеспечении равного подхода ко всем банкам-кредиторам при предоставлении условий переоформления задолженности с целью помощи соответствующей стране в восстановлении кредитоспособности. Переоформление задолженности служило средством, оказавшим эффективную помощь ряду нуждающихся стран-должников со средним уровнем доходов. Однако в большинстве случаев этого было не достаточно, и по мере того, как страны вновь обращались с просьбой о переоформлении, кредиторы начали искать пути сокращения сумм задолженности до посильного уровня. Среди банкиров Лондонского клуба сформировалась готовность смириться с тем, что часть кредита не будет погашена, если только они будут более уверены в том, что остальная часть будет получена в установленный срок. С учетом этого в 1989 году министр финансов США Николас Брейди объявил о плане, названном его именем, согласно которому основная сумма долга и часть процентов гарантировались бы долгосрочными казначейскими облигациями США в обмен на списание непогашенных сумм. План Брейди по сокращению долга в сочетании с укреплением экономики среди так называемых “15 стран Брейди” помог целому ряду нуждающихся стран дебиторов со средним уровнем доходов вернуться к финансовой стабильности. Вместе с тем большинство бедных стран ничего не выиграли от плана Брейди, поскольку большая часть их задолженности приходилась на страны-кредиторы Парижского клуба и многосторонних кредиторов. 27. Эволюция мировой валютной системы Эволюция мировой валютной системы 1. Первой сложившейся мировой валютной системой была Парижская (с 1867г. до начала 20-х гг. XX в.). Характерными признаками этой системы были: принятие золотого (золото-монетного) стандарта и режим свободно-плавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения. Золотой стандарт представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет к другим валютам. Производился свободный обмен валют на золото, за которым была признана роль мировых денег. 2. Изменение условий развития мирового капитализма в конце XIX - начале XX века, кризисные потрясения в мировом хозяйстве, породившие Первую мировую войну, а также создавшие революционную ситуацию в целом ряде стран, привели к крушению Парижской валютной системы. На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золото-девизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы - иностранные валюты). Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в отдельных странах (напр., США, Великобритании, Франции) использовался также золотослитковый стандарт. Генуэзская система просуществовала недолго. Уже в первой половине 30-х годов мировая валютная система пережила сильнейшие потрясения, вызванные мировым экономическим кризисом, который охватил и денежно-кредитную сферу. Золото - девизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой войны размен банкнот на золото производился фактически только в США. 3. В ходе Второй мировой войны соотношение мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии была разрушена. В этих условиях разработка проектов реформирования мировой валютной системы оказалась под сильным влиянием США и в меньшей степени - Великобритании. В основу новой валютной системы, юридически оформленной решениями международной конференции в г. Бреттон-Вудсе (США) в 1944г. и поэтому получившей название Бреттонвудской валютной системы, легли следующие принципы. Был сохранен, хотя и в урезанном виде, золото - девизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных формах (были сохранены золотые паритеты, сохранилась связь доллара США с золотом, однако обменивать американскую валюту на золото могли только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное и резервное средство). Помимо доллара роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото. Важной особенностью Бреттонвудской системы был переход к системе фиксированных валютных курсов, которые могли отклоняться от установленных пределов лишь в узких пределах. Были также созданы две валютно-финансовые и кредитные организации - Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития, призванные предоставлять кредиты странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами принятых ими обязательств. Бреттонвудская валютная система отразила усиление экономических позиций США в послевоенном мире и действовала более или менее успешно до тех пор, пока они оставались достаточно прочными. Однако уже в 60-х годах позиции США оказались подорванными, к началу 70-х годов кризис Бреттонвудской системы стал вполне очевидным. Целый ряд экономистов и политических деятелей стали высказывать предложения о необходимости перехода к плавающим валютным курсам. По их мнению, это позволило бы обеспечить более широкую автономию правительств в проведении кредитно-денежной политики, поскольку отпадала бы нужда в поддержании стабильных валютных курсов. Введение плавающих валютных курсов также устранило бы имевшую место двоякую асимметрию системы: 1) фактически только США определяли мировое предложение денег; 2) в отличие от других стран, которые могли девальвировать свои валюты по отношению к доллару, США были лишены такой возможности. Наконец, плавающие валютные курсы могли бы служить автоматическими стабилизаторами при возникновении ряда диспропорций, в частности они могли бы стать защитой против импортируемой инфляции . Хотя эти взгляды не являлись общепринятыми, тем не менее практическое развитие событий привело сначала к кризису, а затем и крушению Бреттонвудской системы. 4. Поиски путей выхода из кризиса привели к переходу на Ямайскую валютную систему. Соглашение, подписанное в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. и вступившее в силу в 1978 г., означало юридическое оформление четвертой мировой валютной системы. Вместо золото - девизного стандарта был введен стандарт СДР (специальных прав заимствования), созданных еще в конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной корзины, в состав которой в настоящее время входят (в процентах) американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский франк (11). В связи с переходом к стандарту СДР юридически завершился процесс демонетизации золота, то есть утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны-члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса. Региональная валютная система В Западной Европе в 1979 году юридически была оформлена Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная единица), условная стоимость которой определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - “ЕВРО”. Фактически с этой даты началось безналичное использование ЕВРО, а с 2002 года происходит замена национальных денег стран-членов зоны ЕВРО на наличные общие деньги. Современная валютная система Современная (Ямайская валютная система) существует в следующих институциональных условиях:
По мнению аналитиков Международного Валютного Фонда в современной валютной системе налицо следующие перспективы:
Конкурентные преимущества России Некоторые конкурентные преимущества России:
(общая стоимость балансовых запасов полезных ископаемых РФ составляет 28,6 трлн. долларов, прогнозируемая часть запасов больше балансовой в 3-4 раза. В структуре минерально-сырьевой базы представлены и топливно-сырьевые ресурсы (газ - более 32% стоимости балансовых запасов, уголь и сланцы - более 23%, нефть - около 16%), и металлы (черные - около 7%, цветные и редкие - более 6%) и нерудное сырье). Слабости отечественного народного хозяйства: значительная энергоемкость и материалоемкость производства; технологическая отсталость многих отраслей промышленности; недостаточная развитость транспортной инфраструктуры, сферы коммуникаций, банковской системы; незавершенность процесса адаптации экономических субъектов к работе в рыночных условиях; высокий уровень криминализации экономической деятельности; низкое качество менеджмента на разных уровнях и некоторые другие. Сопоставления экономики России и США по данным ЦРУ США (обновлено 1 августа 2003 г.) ссылка скрыта
Россия в мировой торговле На протяжении 90-х годов внешнеэкономическая политика России была ориентирована на повышение степени открытости отечественной экономики. Основным ее содержанием являлась либерализация внешнеторговых и валютных операций, демонтаж системы директивного управления внешнеэкономическими связями и формирование механизма их государственного регулирования, а также взаимодействие с международными торговыми и финансовыми институтами.
Россия в короткие сроки вышла на достаточно высокий уровень как функциональной, так и институциональной открытости. По уровню товарной экспортной квоты Россия опережает Германию, Италию, Великобританию и некоторые другие страны. Внешнеторговая квота России, %
Источник: Платежный баланс России за соответствующие годы. Из таблицы видно, что показатели экспортной и импортной квот имели тенденцию к росту. Внешняя торговля России в 1991-2000 гг. (в сопоставимых ценах), млрд. долл.
Источник: Платежный баланс России за 1998, 1999,2000 гг. Как показывает таблица, с 1991г. в России наблюдался постоянный рост внешнеторгового оборота. За последние годы темпы его прироста составляли в среднем 7.2% в год. Причем темпы прироста и величины экспорта значительно превышали темпы прироста и величины импорта в последние годы. Увеличение внешнеторгового оборота было достигнуто в основном за счет отмены квотирования и лицензирования большинства экспортных товаров, а также за счет либерализации импорта большинства потребительских товаров. Учебный пример: защитныe меры и антидемпинговые расследования против российской продукции Известия, 19.09.2003 Каждый год от защитных мер и антидемпинговых расследований против российской продукции наша страна теряет 2,5 млрд долларов. В настоящее время против российской экспортной продукции проводится 9 антидемпинговых расследований и действует 11 специальных защитных мер. За последнее время МЭРТ удалось добиться отмены или предотвратить введение около 20 защитных мер против отечественных экспортеров, которые пытались ввести Китай, Венгрия, Польша, Латвия, Словакия, Турция, Иран, Казахстан, Индонезия, Украина, США и Евросоюз. Объем поддержки экспорта, планируемый в бюджете РФ на 2004г., составляет 500 млн долл., при этом на каждый экспортный проект будет выделяться не более 10 млн долл. Проекты будут финансироваться исходя из имеющегося спроса, традиционных торгово-экономических отношений и заинтересованности зарубежных партнеров в развитии экономических связей с РФ. Например, одни лишь убытки российской экономики в отрасли минеральных удобрений составляют более 270 млн долл. в год. Сейчас антидемпинговые пошлины установлены на российский карбамид, аммиачную селитру, карбамидно-аммиачную смесь в США, странах Евросоюза, Латинской Америки, в Индии. Причем в США ввозная пошлина на российский карбамид составляет 68% от его стоимости. По мнению специалистов, для защиты российских производителей необходимо признание России как страны с рыночной экономикой, так как от этого напрямую зависят условия введения антидемпинговых мер. Также крайне благоприятно сказывается участие российского правительства в конкретных антидемпинговых разбирательствах. Например, в августе 2003г. Чехия повысила ввозные пошлины на российскую аммиачную селитру до 35%, после чего правительство РФ повысило ввозные пошлины на автомобили Skoda. Проблема вступления России в ВТО
Во Всемирной торговой организации (ВТО) Россия имеет статус наблюдателя. Процесс подготовки вступления РФ в ВТО на условиях полного членства начался в 1993 г. Аргументы “За” и “Против” вступления России в ВТО Противники вступления страны в ВТО склонны связывать с участием в этой организации обострение многих проблем, с которыми обычно сталкиваются развивающиеся страны: бедность, снижение конкурентных преимуществ, рост социальной напряженности. Сторонники вступления страны в ВТО считают, что вне ВТО невозможно дальнейшее экономическое и социальное развитие национальных экономик. Последнее мнение разделяют в российском правительстве, которое приняло политическое решение о вхождении в ВТО. Процесс вступления во Всемирную торговую организацию не ограничивается подписанием некоего формального протокола. Это длительные и сложные переговоры со всеми участниками ВТО — вместе и по отдельности, в ходе которых вырабатывается прежде всего баланс уступок в области доступа на российские рынки товаров и услуг. Кроме того, присоединяющаяся страна должна придерживаться обязательных соглашений, составляющих основу ВТО, и полностью привести в соответствие с их нормами национальное законодательство. Членство в ВТО как раз и означает соблюдение участником условий всех договоренностей и протоколов этой организации. Всего таких договоренностей около двадцати. В сумме они охватывают все сферы внешней торговли страны товарами и услугами, включая инвестиции, связанные с торговлей, субсидии, компенсационные пошлины, демпинг и антидемпинговые процедуры, государственные закупки, права интеллектуальной собственности и многие другие. Охват нормами ВТО подавляющего большинства стран мира невозможно объяснить чем-то иным, кроме практической выгоды от участия в этой организации. Эта выгода основана на доказанном еще классиками экономической теории преимуществе открытости экономики и активного участия в мировой торговле перед закрытостью и изоляцией. В случае России, например, было бы неверно расценивать вступление в ВТО как угрозу экономической безопасности России лишь потому, что в нем заинтересованы США или страны Европейского Союза. Облегчение условий международной торговли выгодно всем странам. Состояние внешнего долга РФ во второй половине 2003 г. Известия, 21-11-2003Внешний долг России составляет $115 млрд. Объем внешнего долга РФ составляет $115 млрд, сообщил заместитель министра финансов РФ Сергей Колотухин. Он принимал участие в заседании "круглого стола" под названием "Международные валютно-финансовые интересы России - в чем они?" По его словам, за последние 3 года внешний долг снизился на $40 млрд. Объем государственного долга не превышает 35% ВВП, а объем государственного внешнего долга - 30% ВВП. Между тем в начале 1999 года он составлял более 100% ВВП. Минфин ориентирован на увеличение доли внутреннего долга в общем объеме госдолга и доведении его до половины от общего объема госдолга к 2010 году. Замминистра финансов считает, что необходимо подумать об увеличении доли золота в золотовалютных резервах Банка России. Резкое падение курса доллара на мировом рынке и рост курса евро, подчеркнул он, может привести к глобальному финансовому кризису. Недавний рост цен на золото на мировом рынке, по его мнению, может являться сигналом того, что некоторые национальные банки покупают золото для своих резервов. Иностранные государства должны России $95 млрд. В основном должники России со времен СССР - государства Африки, Азии и ряд других, которые являются неаккуратными плательщиками, а некоторые просто не в состоянии платить. Основная масса долга приходится на беднейшие страны Африки, такие как Мозамбик, Ангола, Центральная Африканская Республика. Аккуратными плательщиками по внешнему долгу перед Россией являются лишь Вьетнам и Индия. Ежегодный объем платежей по долгу перед Россией составляет от $500 млн. до $1 млрд., сообщает ИТАР-ТАСС. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||