1. Изменение валютного курса (девальвация - при недооценке и ревальвация - при переоценке).
предполагает изменение численного соотношения валют
используется при системе фиксированных курсов
используется для воздействия на внешнюю торговлю, движение капитала, внешнюю задолженность
2. Управление валютными резервами.
предполагает изменение нормы обязательных резервов по депозитам в национальной валюте и в иностранной валюте
повышение нормы обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте => увеличение спроса на нее со стороны коммерческих банков => обесценение национальной валюты
используется для балансировки ПБ
3. Психологическое воздействие на ожидания участников рынка. Прогнозы.
предполагает изменение учетного процента (дисконта) - процентной ставки на рынке ссудных капиталов
в условиях оттока капитала: повышение дисконта => повышение заинтересованности иностранных инвесторов в размещении временно свободных денежных средств в национальной валюте => рост спроса на нее => рост курса
5. Официальные операции на денежном рынке (девизная политика)
осуществляется посредством официальных валютных интервенций - операций ЦБ по купле-продаже иностранной валюты на межбанковском валютном рынке для воздействия на валютный курс
увеличение предложения иностранной валюты => повышение номинального курса национальной валюты
увеличение спроса на иностранную валюту => снижение номинального курса национальной валюты
валютные интервенции не могут продолжаться долго, т.к. – резервы иностранной и национальной валюты исчерпаемы
побочное действие интервенций – изменение предложения денег => мультипликативный эффект на денежную массу => изменение совокупного спроса
виды интервенций:
нестерелизованные (меняют денежную массу)
стерилизованные (не меняют денежную массу, т.к. ЦБ при изменении валютных резервов (иностранных активов) одновременно меняет величину внутренних активов - объемов кредитования правительства или коммерческих банков)
6. Валютные ограничения.
включают меры и правила, направленные на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями, в т.ч.:
регулирование валютных переводов и платежей за границу, вывоза капитала, репатриации прибылей, ден. знаков, ценных бумаг, золота
запрет свободной купли-продажи иностранной валюты (ограничения по продаже иностранной валюты импортерам; запрет продажи товаров за рубежом за национальную валюту; запрет оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой и др.)
обязательную продажу государству иностранной валюты за национальные деньги по официальному курсу центрального банка
множественность валютных курсов - введение дифференцированных курсовых соотношений валют по различным видам операций, товарным группам, регионам, формам собственности
ограничения прав физических лиц владеть и распоряжаться иностранной валютой
регулирование уровня получения внешних займов
установление правил проведения операций с нерезидентами и сделок в иностранной валюте между резидентами
используются для:
устранения дефицита платежного баланса
регулирования внешней задолженности
экономии золотовалютных резервов
сокращения оттока финансовых ресурсов и т.д.
Направления государственного валютного регулирования
Регулирование платежного баланса
Поддержание стабильности национальной валюты
Регулирование открытия и ведения счетов, используемых во внешнеэкономических операциях и с валютными ценностями
Регулирование валютных операций
Регулирование распределения и использования валютной выручки
Регулирование купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и т.д.
Классификация международных кредитно-финансовых организаций
Критерий
Виды
По целям
Административные учреждения по функционированию инфраструктуры
Структуры разбирательства и решения международных споров
Международные организации общего характера
По участникам
Межгосударственные (межправительственные)
Негосударственные (ассоциации, союзы, фонды)
По охвату участников
Открытые (свобода вступления)
Закрытые (вступление по приглашению)
По уровню полномочий
Межгосударственные (решения для государства)
Надгосударственные (решения для экономических субъектов)
По охвату стран-участниц и территорий
Всемирные (ВБ, МВФ и др.)
Континентальные (АфБР, ЕБРР, Межамериканский БР, др.)
Межрегиональные (Арабский банк экон. развития Африки и др.)
Двусторонние (инвестиционный фонд развития "Саудовская Аравия - Германия", румыно-американский фонд предпринимательства)
По форме собственности
Межгосударственные
Со значительной долей государственного капитала при наличии частных акционеров
Правила регулирования обменных курсов по МВФ
избежание манипулирования валютными курсами для затруднения регулирования ПБ или получения конкурентных преимуществ над другими странами-членами
осуществление интервенций на валютном рынке, чтобы противодействовать краткосрочным колебаниям курса
при проведении интервенций - учет интересов других стран-членов, особенно тех, в валютах которых страна интевенирует
обеспечение конвертируемости валюты по счету текущих операций
сохранение ограничений по капитальным платежам, особенно в странах с переходной экономикой, для препятствия нежелательному оттоку капитала
воздержание от "множественной валютной практики"
8. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА РБ.
Литература для самостоятельного изучения
Глава 8. Валютная политика и валютное регулирование в РБ // Экономика РБ в системе мирохозяйственных связей: учеб. пособие / Г.А.Шмарловская, Г.Г.Санько, Е.Н.Петрушкевич и др.; под ред. Г.А.Шмарловской. Мн.: БГЭУ, 2006. – 253 с. С. 224-253.
Основные направления денежно–кредитной политики Республики Беларусь на 2007 год: Утв. Указом Президента Республики Беларусь от 30.11.2006 № 703 // Сайт Национального Банка Республики Беларусь ссылка скрыта.
Желиба Б. Проблемы поддержания стабильности белорусского рубля // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2006. - №6. - С. 19-21.
Железняков В. Валютный рынок Беларуси в 2006 году: на основании прошлого рисуем будущее // Валютное регулирование и ВЭД. - 2006. - №1. - С. 65-68.
Сафаревич Д. Банки как агенты валютного контроля // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2007. - № 1. - С. 28-35 .
