Geum.ru

Конспект тема : Валютно-финансовый и кредитный механизм внешнеэкономических

Вид материалаКонспект

Содержание


Официально конец существования Бреттон-Вудской валютной системы был положен
В ВАЛЮТНЫЕ операции , связанные с движением капитала входят
Платежный баланс
Общий платежный
Подобный материал:

К О Н С П Е К Т


Тема : Валютно-финансовый и кредитный механизм внешнеэкономических

связей.


МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ система и ее модификация.


Российская Федерация все больше включается в мировое хозяйство.

Она стала членом:
  • Международного валютного фонда ( МВФ );
  • Группы международного банка реконструкции и развития ( МБРР );
  • Европейского банка реконструкции и развития ( ЕБРР );

В 1997 году должна стать членом Всемирной торговой организации ( ВТО ).


Мировая валютная система базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

После Второй мировой войны главной валютой западного мира стал доллар США. Произошла демонетизация золота, т.е. процесс постепенной утраты им денежных функций . с развитием кредитных отношений кредитные деньги ( векселя, банкноты, чеки) постепенно вытеснили золото сначала из внутреннего денежного обращения, а затем и из международных валютных отношений.

В современных условиях золото выполняет функции мировых денег ОПОСРЕДОВАННО - через операции на рынках золота, где на золото можно приобрести необходимые валюты и соответственно товары. Золото выступает как необходимый СТРАХОВОЙ фонд государства и частных лиц.


Помимо доллара и других свободно конвертируемых валют в качестве мировых денег используются СДР ( специальные права заимствования ) и ЭКЮ - денежная единица, применяемая странами Европейского Союза. СДР - международное платежное средство, созданное МВФ в 70 годах. Паритет СДР устанавливается на базе валютной корзины, т.е. соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.

( Валютная корзина СДР с 1981 года включает пять валют до 1января 1981 гожа - 16 валют :
  • доллар США - 40%;
  • марка ФРГ - 21 %;
  • японская иена - 17%;
  • английский фунт стерлингов - 11%.


Очередной пересмотр корзины должен быть в 1996 году. )


Валютный курс - важный элемент валютной систеиы - это цена денежной единицы одной страны , выраженная в денежных единицах других стран или в международных единицах ( СДР, ЭКЮ ).


Валюты сопоставляются по интернациональным стоимостям определенного товара и услуг, представляемых той или иной державой.

Уровень валютных курсов и их колебания оказывают значительное воздействие на все сферы мирохозяйственных связей :
  • внешнюю торговлю;
  • движение долгосрочных и краткосрочных капиталов;
  • внешнюю задолженность;
  • в целом на внешние платежные позиции страны.


Пытаясь создать условия валютной стабильности, западные страны в 1944 году в американском городе Бреттон-Вудсе на международной конференции

заключили соглашения которые стали называться Бреттон- Вудскими соглашениями.


Бреттон-вудская валютная система основывалась на долларе США и золоте.


В мировом обороте в качестве резервных и платежных средств наряду с золотом широко использовались две основные валюты - доллар США и английский фунт стерлингов.

В условиях действия Бреттон-Вудских соглашений ДЕВАЛЬВАЦИЯ означала официально объявленное понижение золотого содержания денжной единицы и уменьшение ее курса по отношению к доллару США.


Бреттон-Вудская валютная система просуществовала до 1963 года.

ЕЕ крах был вызван девальвацией доллара . В 1971 году торговый баланс США впервые за 80 лет был сведен с дефицитом.

1971г-первая девальвация доллара в 1973г вторая и вследствие КРИЗИСА

доллара США расширенная группа десяти стран США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ, Франция, Италия и др. ) в марте 1973 года подписали соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам.

Официально конец существования Бреттон-Вудской валютной системы был положен Ямайскими соглашениями 1976 - 1978 гг.

Этими соглашениями предусматривались упразднение золотых паритетов валют ( МВФ перестала публиковать золотое содержание валют уже с 1975 года ) и официальной цены золота, закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также СДР, легализация плавающих валют. Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР.


В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интегральных процессов в марте 1979 года между странами Европейского экономического сообщества ( ныне Европейский Союз - ЕС ) была создана Европейская валютная система ( ЕВС ) . Ключевым элементом стало создание валютной единицы ЭКЮ.( Курс ЭКЮ устанавливается на базе корзины 12 стран- членов ЕС - Германия, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Дания, Ирландия, Греция, Испания, Португалия ), которая используется в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран - членов ЕВС, средством расчетов между их центральными банками.


В июне 1996 года были определены основные параметры новой ЕВС, которая вступит в силу с 01 января 1999 года одновременно с началом функционирования Валютного союза. В соответствии с достигнутыми договоренностями в странах ЕС должна быть введена единая коллективная валюта, получившая название « ЕВРО» . ЕВС остается главным инструментом валютной интеграции для стран Европейского союза, которые не будут сразу переходить к единой валюте.

Для участия в Валютном союзе страна должна выполнить определенные условия, касающиеся дефицитности госбюджета, внешнего долга, темпов инфляции, процентных ставок.


Основными органами национального регулирования выступают центральные банки и министерства финансов.

В настоящее время основной валютой , в которой осуществляется около 80% всех международных расчетов , выступает доллар США, в этом же качестве используются марка ФРГ и японская иена.


Валютная система РФ.


Национальная валютная система - форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством, составная часть денежной системы страны.

Основной национальной валютной системы выступает УСТАНОВЛЕННАЯ законом денежная единица государства.

Деньги, используемые в международных экономических отношениях , становятся валютой.

Основа валютной системы РФ - российский рубль , введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль СССР. В СССР в 1922-1992гг. Законодательно было установлено весовое количество золота в рубле ( золотое содержание рубля в 1961-1992гг. составляло 0, 987412 г чистого золота ) .


С переходом к российскому рублю золотое содержание рубля не было зафиксировано.


ОПЕРАЦИИ в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на ТЕКУЩИЕ валютные операции и ВАЛЮТНЫЕ операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся :
  • переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
  • получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
  • переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
  • переводы неторгового характера в РФ и из РФ , включая переводы сумм заработной платы, пенсий , алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.


В ВАЛЮТНЫЕ операции , связанные с движением капитала входят :
  • прямые инвестиции- вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав участия в управлении предприятием;
  • портфельные инвестиции - приобретение ценных бумаг;
  • переводы и оплату права собственности на здания, сооружения, и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на недвижимость;
  • предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 днй по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;
  • предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
  • все иные валютные операции , не являющиеся текущими валютными операциями.


Валютные операции осуществляют в России только уполномоченные коммерческие банки, то есть банки и иные кредитные учреждения , получившие лицензии Центрального банка РФ на прведение валютных операций.

Существуют три вида валютных лицензий : внутренние, расширенные и генеральные.


Валютно-финансовое положение России продолжает быть напряженным.

Рубль не является полностью конвертируемой валютой.


На настоящий день в России действует жесткая ситема валютных ограничений. К ним относятся :
  • запрещение вывоза , ввоза, провоза российской валюты и других валютных ценностей, выраженных в российской валюте, включая облигации государственных займов, акции, облигации российских предприятий и организаций;
  • все валютные операции на территории страны проводятся по законодательству только через уполномоченные банки;
  • все предприятия и организации в соответствии с законом обязаны продавать по официальному курсу 50% их валютной выручки от экспорта продукции;
  • вложения средств в экономику развитых стран и развивающихся российскими юридическими и физическими лицами могут осуществляться только по решению Центрального банка РФ в каждом отдельном случае.


Платежный баланс России .


Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за границей , поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени ( квартал, месяц, год ).


Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов.


Важнейшая составная часть платежного баланса по текущим операциям - торговый баланс.


ТОРГОВЫЙ баланс - отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров страны за соответствующий период. В платежный баланс включаются также платежи и поступления по транспорту, страхованию, комиссионным операциям, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи по лицензиям за использование изобретений. Кроме того , в платежном балансе отражаются военные расходы за рубежом.


БАЛАНС движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции и др.

Важным элементом платежного баланса являются балансирующие статьи , к которым относятся государственные золото-валютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций.


Общий платежный баланс страны образуют платежный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов, а также движение золотых и валютных резервов.


Внешний долг России подразделяется на :
  • задолженность по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства , гарантированные правительствами зарубежных стран;
  • внешний долг иностранным коммерческим банкам. Долговые обязательства России иностранным банкам являются объектом свободной купли-продажи на мировом межбанковском рынке ( на таких рынках котируются долговые обязательства многих развивающихся государств и стран бывшего социалистического содружества);
  • задолженность внешнеторговых объединений по централизованным импортным поставкам, образовавшимся до 1991 года. В соответствии с Постановлением Совета министров России такая задолженность будет оформляться в виде векселей , гарантированных Правительством.

СССР имел репутацию надежного должника, и задолженность погашалась строго по графику. В 1992 году график перестал соблюдаться , Россия должна была выделить на обслуживание внешнего долга 19,5 млрд. Долларов, а реально платежи составили 2,6 млрд. Долл.. такая же ситуация повторилась в 1993, 1994 и в 1995 гг.

Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в рамках Парижского и лондонского клубов.


Парижский клуб - это группа главных государств кредиторов мира.


В конце апреля 1996 года в Париже было подписано новое соглашение о долгосрочной реструктуризации российского долга кредиторами парижского клуба. В соответствии с подписанным документом погашение долга Россией начинается в 2002 году и должно завершиться в 2020 г. Таким образом Россия получила шестилетний льготный период, в течение которого она освобождается от оплаты этого долга. Это дает возможность приступить к погашению внешнего долга кредиторам Парижского клуба после выхода России из экономического кризиса, когда в стране начнется реальный подъем экономики.


Лондонский клуб объединяет 600 банков. В него входят кредиторы, которые предоставили СССР ссуды без гарантий своих правительств.

С ним также была достигнута договоренность о реструктуризации российского долга на общую сумму 32 млрд. Долл. США( в том числе 25млрд основного долга и 7 млрд долл неоплаченных процентов по нему) . Этот долг был переоформлен на следующие 25 лет с предосталением льготного пятилетнего периода.


В марте 1996 года МВФ принял решение о предоставлении России в течение трех лет расширенного кредита в размере 10,2 млрд долл США, первые транши которого Россией уже получены. Выделение кредита началось в марте 1996 года путем перечисления каждый месяц по 340 млн долл.


Россия выступает не только в роли должника, но и в качестве кредитора.

Долг бывших социалистических и развивающихся государств россии составляет 140 млрд долл США. Основная часть приходится на Кубу, Монголию, Вьетнам, индию, Сирию, Ирак, Ливию.


Такие долги оформлены в рублях и долларах США и не котируются на мировых рынках , поскольку в договорах указывалось, что любые действия по этим долгам должны быть объектом предварительной государственной договоренности.

Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия к национальной денежной единице и создания условий для внутреннего инвестирования. И если экономическая и денежная стабилизация будут проходить активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены.