А. В. Рош проблемы функционирования машиностроительного комплекса россии с участием иностранных инвесторов монография

Вид материала

Монография

Содержание Увеличение иностранных 1.2. Закономерности процессов использования иностранных инвестиций при развитии машиностроительных комплексов 1.3. Особенности реализации иностранных инвестиций Валовой внутренний продукт и инвестиции за 2000 -2006 гг. Динамика и структура финансовых вложений организаций

Подобный материал:

• «формирование концепции развития машиностроительного комплекса россии», 99.79kb.
• Российская федерация федеральный закон об иностранных инвестициях в российской федерации, 240.75kb.
• С. В. Кортунов проблемы национальной идентичности россии в условиях глобализации монография, 10366.52kb.
• Казахстана Ассоциация «Казахстанский Совет иностранных инвесторов», 77.1kb.
• Принят Государственной Думой 25 июня 1999 года Одобрен Советом Федерации 2 июля 1999, 223.64kb.
• «О финансово-экономическом состоянии и перспективах развития машиностроительного комплекса, 226.3kb.
• Приложение *Программа конференции, 29 ноября, среда, 46.9kb.
• Законодательные права и гарантии для иностранных инвесторов налоговые льготы в республике, 272.16kb.
• Го комплекса и собственников машиностроительного холдинга зао «Корпорация «Сплав» (далее, 443.29kb.
• «Актуальные проблемы развития нефтегазового комплекса России», 13028.82kb.

Увеличение иностранных

инвестиций

Повышение Снижение

управляемости управляемости


Рис. 1.1. Динамика управляемости машиностроительного комплекса под влиянием иностранных инвестиций


Область, в которой не ожидается снижения управляемости под влиянием иностранных инвестиций, можно назвать зоной нормальной управляемости. Под зоной допустимого снижения уп­равляемости будем понимать область, в пределах которой управ­ляемость и соответственно экономические показатели развития машиностроительного комплекса негативно изменя­ются, но в допустимых пределах. Область, характеризуемую сниже­нием управляемости машиностроительный комплекс до критического значения, можно назвать зоной критического снижения управляемости. Ее сущность заключается в изменении экономических показателей развития машиностроительного комплекса до величин, хоть как-то позволяющих орга­нам управления влиять на происходящие процессы. Зона полной потери управляемости = это когда изменения в развитии машиностроительного комплекса превышают критический уровень, а происходящие процессы те­ряют всякую зависимость от деятельности органов управления.

Зависимость экономических показателей от управляемости развитием машиностроительного комплекса представлена на рис. 1.2. С ростом управляемости до определенного предела улучшаются экономи­ческие показатели развития машиностроительного комплекса. Пределом повышения управляемости является величина, при которой заорганизованность управления станет мешать росту экономических показателей производственной деятельности.



Ухудшение Улучшение

экономических экономических

показателей показателей

Рис. 1.2. Зависимость региональных экономических показателей от управляемости развитием машиностроительного комплекса


Таким образом, структура совокупности управленческих стратегий органов управления способна повлиять на трансформацию машиностроительного комплекса под действием иностранных инвестиций.

В макроэкономическом аспекте инвестиции закладывают экономический каркас мировой хозяйственной системы, поскольку именно они определяют складывающуюся мировую производственную, а также во многом финансовую и торговую структуры, как мировой экономики, так и национальной экономики стран, интегрированных в мировое хозяйство.

Необходимо отметить, что инвестиционная среда машиностроительного комплекса формируется, прежде всего, под воздействием внутреннего законодательства и экономических условий, а затем иностранных инвестиций. Однако в зависимости от масштабов присутствия иностранного капитала и контролирования ключевых точек машиностроительного комплекса влияние иностранных инвестиций может достигать значительных величин, как это было и есть в ряде развивающихся государств.

Осуществляемое в рамках инвестиционной стратегии государства воздействие капиталовложений на предприятия машиностроительного комплекса другой страны производится следующим образом. Первоначальное направление инвестиций - это нужное предприятие, которое необходимо поставить под контроль. Если через инвестиции нельзя осуществлять прямой контроль над этим предприятием, они вкладываются в смежные предприятия или предприятия инфраструктуры, обслуживающей его деятельность.

В этом случае достигается косвенный, опосредованный контроль, заставляющий предприятие при внешней самостоятельности вести нужную зарубежным инвесторам производственную и торговую политику. В качестве дополнительной меры применяются также инвестиции в зарубежные фирмы, которые являются партнерами нужного предприятия и осуществляют совместно с ним значительные по объемам операции.

При такой стратегии действия иностранного инвестора имеют определенную последовательность:

• инвестор, определив доступность активов, интересующих его с точки зрения возможности установления контроля, оптималь­ным образом распределяет инвестируемые средства между раз­личными видами этих активов с целью максимизации вероят­ности последовательного достижения целей контроля за развити­ем машиностроительного комплекса в пределах зара­нее определенного уровня риска;

• следующий этап реализуется, как правило, через неэквива­лентную компенсацию стоимости приобретаемых активов их владельцам и консолидацию долговых обязательств с целью формирования зоны аккумуляции инвестиций - диапазона, в пределах которого приобретаемые активы концентрируются для достиже­ния целей контроля;

• затем данная зона расширяется за счет добавления получаемых доходов к основной сумме активов и операций с увеличенными активами как с единым массивом капитала;

• после этого поставленные инвестиционной стратегией цели оказываются достигнутыми, и принимается решение либо о дополнительных инвестициях для расширения контролируемой сферы, либо о продаже активов (полученные от продажи средства инвестируются с иными целями внутри страны или переводятся обратно за рубеж).

Концентрация капитализации акций и стоимости торговых сделок с ценными бумагами, как правило, привязана к достаточно узкому перечню фирм, составляющих инфраструктуру инвестиционных рынков. Поэтому контроль над фирмами, полученный за счет инвестиций в эту инфраструктуру, позво­ляет выкачивать из машиностроительных комплексов национальной экономики львиную долю прироста стоимости и прибылей от сделок.

Большое внимание, уделяемое иностранными инвесторами вложениям в инфраструктуру машиностроительного комплекса инвестируемых стран, объясняется еще двумя причинами. Первая заключается в том, что в условиях, когда установле­ние и поддержание прямого контроля над машиностроительным комплексом с помощью прямых иностранных инвестиций затруднено, инвестиции в инфраструктуру обеспечивают ту же цель - контроль над сохраняю­щими экономический суверенитет национальными предприятиями, но уже не прямыми, а косвенными методами. Вторая причина инвестиций в местную инфраструктуру или в создание там собственной инфраструктуры (сбытовые сети, рекламные агентства, сервисные центры, банки, страховые компании и т.п.) - обеспечить максимально благоприятный режим своим действиям по захвату рынка, расширению поставок туда собственной продукции и вывозу местного сырья на наиболее выгодных условиях.

Особенно большое значение инвестиционные стратегии, реализуемые развитыми государствами, имеют для стран, активно осуществляющих экономические реформы, в первую очередь при­ватизацию. Переход на рыночный путь развития, структурные перемены в национальном машиностроительном комплексе и прива­тизация происходят, как правило, при остром инвестиционном недостатке и тяжелом финансовом положении предприятий. Это позволяет зарубежным инвесторам не только устано­вить достаточно жесткий контроль над складывающимися инвес­тиционными рынками для «снятия сливок» с инвестиционных операций, но и формировать направления инвестиционного раз­вития важнейших комплексов национальной экономики. Особенно заметно это проявляется при рассмотрении инвестиционной политики развитых государств и крупнейших ТНК по отношению к сырьевым и топливно-энергетическим отраслям экономики менее развитых стран.

В годы структурной перестройки или реформ при рационально выбранных объектах инвестиционных вложений иностранные инвесторы получают возможность контроля над подавляющим большинством новых или модернизированных предприятий, которые реконструируются или создаются с помощью их инвестиций. Именно они за счет высокоэффективных производств, а так­же финансовой и сбытовой поддержки иностранных инвесторов вытесняют другие местные предприятия, не попавшие под контроль иностранцев и составляющие опору независимости машиностроительного комплекса национальной экономики.

Рациональное расположение иностранных инвестиций в ре­шающих точках и объектах машиностроительного комплекса национальной экономики ин­вестируемой страны позволяет иностранным инвесторам достичь эффекта «мультипликации», когда опосредованный контроль распространяется на капиталы, ресурсы и мощности, намного превышающие конкретно инвестированные суммы из-за рубежа, а также эффекта «домино».

Эффект «мультипликации» приводит к тому, что значительное влияние иностранного капитала, осуществляющееся через инвестиционные вложения, может достигаться сравнительно небольшими суммами, часто мизерны­ми по сравнению с масштабами контролируемых им сфер в машиностроительном комплексе. Кризисные явления в экономике, которые могут возникнуть, например, в связи с переходом какой-либо страны на рыночные отношения, только усиливают такие возможности инвестиционного влияния иностран­ного капитала.

Эффект «домино» проявляется в продолжении вли­яния иностранных инвестиций через контролируемые националь­ные предприятия машиностроительного комплекса на другие предприятия по цепочке парт­нерских финансово-хозяйственных отношений.

В основе такой стратегии и тактики иностранных инвесторов, в первую очередь в лице государств и международных организаций, представляющих их интересы, лежит ряд теоретических разработок и практических рекомендаций зарубежных научных центров⁷.


1.2. Закономерности процессов использования иностранных инвестиций при развитии машиностроительных комплексов


В настоящей работе иностранные инвестиции рассматривают­ся как любые возможные способы, формы и инструменты ис­пользования иностранного капитала (финансовых, материальных и иных ресурсов) для нужд национальной экономики. Это понятие, конечно, гораздо шире, чем иностранные инвестиции в их традиционном понимании, но мы основываемся на мнении рос­сийских и зарубежных экспертов, которые считают, что традици­онные формы иностранных инвестиций можно дополнить, включив в них, например, субконтракты, управленческие соглашения, франчайзинг, лицензионные сделки, раздел продукции, инжиниринг и т.п. При сотрудничестве с иностранными фирмами возникают многочисленные формы операций, которые также можно отнести к инвестициям. Некоторые из них именуют «относящи­мися к торговле инвестиционными мерами»⁸.

Это могут быть, например, разнообразные сервисные, марке­тинговые, управленческие, технологические и прочие контракты, приводящие к появлению инвестиционных прав, но не вписывающиеся в традиционную классификацию. Они не предусматривают передачу иностранному партнеру права собственности, но да­ют право на систематическое получение дохода. С известной до­лей условности инвестиционными вложениями можно считать различные аспекты использования интеллектуальной собствен­ности, в том числе авторские и связанные с ними права, торговые марки, патенты, не запатентованную информацию (торговые секреты) и т.д.

Процессы влияния иностранных инвестиций на развитие машиностроительного комплекса - это инициирова­ние, активизация или ослабление экономических, машиностроительных и иных факторов, которые воздействуют на предприятия. Влияние различных факторов на изменения, происходящие на отдельных предприятиях, в машиностроительных комплексах исследовалось в нашей стране и за рубежом. Одной из наиболее интересных работ по данной теме является книга, написанная группой американских экономистов⁹. Рассматривая факторы влияния на рынок производственных структур в зависимости от типов производителей (монополисты, олигополисты и монополистические конкуренты), авторы делают вывод о преимущественных возможностях внешних фирм по входу и выходу с рынка - в первую очередь через операции с инвестициями, влияющими на «бесконечную делимость ресурсов и дифференциацию производимой продукции».

Такая позиция зарубежных исследователей не противоречит рассматриваемой в настоящем работе концепции влияния инвестиционных факторов на развитие производственных структур. Однако необходимо уточнить и структурировать соотношение влияния иностранных инвестиций и изменений, происходящих в производственных структурах. Все изменения, происходящие под влиянием иностранных инвестиций, условно можно объединить в три группы.

Первая группа - это производственно-финансовые (первичные) изменения на отдельных предприятиях.

Вторая группа - изменения, происходящие в машиностроительных комплексах, которые являются реакцией на внешнее инвестиционное воздействие.

Можно выделить два вида реакции: абсолютная реакция (или минимальный порог), вызывающая необратимые изменения (способность реагировать на минимальную величину иностранных инвестиций) - количественный критерий; дифференциальная реакция (способность реагировать на изменения качественного состава иностранных инвестиций) - качественный критерий.

Третья группа - изменения внешней среды и инфраструктуры. Но с другой стороны, с помощью внешней среды и инфраструктуры можно существенно корректировать последствия воздействия иностранных инвестиций - повысить или ослабить их влияние, восстановить нарушенное состояние машиностроительного комплекса или предупредить негативные изменения.

Реакция машиностроительного комплекса на иностранные инвестиции тем значительнее, чем больше их сумма, чем выше степень давления иностранных инвесторов, чем мень­ше инвестиционная плотность и напряженность. Изменение влияния иностранных инвестиций и минимальный порог реакции неодинаковы при разном состоянии инвестиционной среды и инфраструктуры.

Изменения в функционировании машиностроительного комплекса, вызываемые иностранными инвестициями, можно структурировать по следующим особенностям:

• изменения функционального процесса (активизирующие, подавляющие, изменяющие направления деятельности);

• изменения по принципу влияния инвестиций (прямые и косвенные);

• изменения по своему значению (основные, второстепенные);

• изменения в зависимости от локализации эффекта (мест­ные, общие, глобальные) и распространенности эффекта (избирательные, общие).

Иностранные инвестиции на предприятиях не вызывают никаких принципиально новых экономических процессов, не свойственных предприятию как экономической системе, они только усиливают или ослабляют имеющиеся.

В связи с этим, изменения можно разделить следующим образом:

• активизирующие, т.е. усиливающие те производственные процессы, которые идут на предприятии, по сравнению с состоянием к моменту вложения иностранных инвестиций;
  
• подавляющие, т.е. вызывающие затухание производственных процессов по сравнению с состоянием до вложения иностранных инвестиций;
  
• изменение направления деятельности, т.е. полная переориентация основной производственной функции предприятия.
  

По принципу влияния эффекты, вызываемые иностранными инвестициями, можно разделить таким образом:

• прямые - те, которые проявляются именно на предприятиях, получивших иностранные инвестиции;
  
• косвенные - те, которые происходят от вторичных инвестиций или иного влияния предприятий друг на друга без первичных инвестиций.
  

При воздействии любых иностранных инвестиций на предпри­ятии отмечается целый комплекс изменений. Одни из них наибо­лее существенны и становятся основой значительных качественных и количественных перемен в деятельности предприятия, по­этому их можно назвать основными, или преимущественными, а ос­тальные, которые менее выражены, называются второстепенными.

В зависимости от места локализации эффекта влияния инвестиций изменения можно разделить:

• на местные, происходящее именно в месте вложения иностранных инвестиций (они являются итогом взаимодействия иностранных инвестиций с конкретным предприятием);
  
• на общие, возникающие при вложении хоть каких-то масштабных иностранных инвестиций и распространяющиеся на большее число предприятий;
  
• на глобальные, которые затрагивают весь машиностроительный комплекс с их системой взаимосвязей и отношений.
  

В зависимости от распространенности эффекта влияния изменения классифицируются как: избирательные, каса­ющиеся только одной функции деятельности предприятия, и об­щие, затрагивающие широкий перечень функций.

Влияние иностранных инвестиций классифицируется по сле­дующим признакам:

• возможность формализации проявлений влияния (хорошо структурируемые, слабо структурируемые);

• периодичность воздействия (постоянное, регулярное, ситуационное);

• цели направленности влияния (стратегические, тактические и оперативные) и т.п.

По возможности формализации все проявления влияния можно разделить на три группы: хорошо структурируемые, слабо структурируемые и не структурируемые.

По периодичности воздействия можно выделить: постоянное, осуществляемое все время без перерыва; регулярное, происходя­щее в строго определенные интервалы времени; ситуационное, возникающее в случайные моменты времени.

По целям направленности влияние инвестиций происходит на трех уровнях: стратегическом, тактическом и оперативном. Здесь необходимо подчеркнуть особую роль, которую играют иностранные инвестиции по отношению к важнейшим направлениям развития составляющих машиностроительного комплекса.

Оперативный уровень предполагает обслуживание текущих краткосрочных целей предприятий - увеличение текущих прибы­лей за счет стабильно действующего производства и локальных изменений в реальном режиме времени. В основном это отдель­ные улучшения в продуктах, технологии, услугах и т.п.

Тактический уровень означает достижение среднесрочных целей предприятий - увеличение прибылей за счет модернизации стабильно действующего производства без коренных качественных изменений. Как правило, это достигается через увеличение выпуска текущей продукции при условии снижения отдельных статей затрат.

Стратегический уровень предполагает, что инвестиции направлены на глобальные цели предприятия, реализуемые в долгосрочной перспективе. При этом целью инвестиций является не получение текущих, сиюминутных прибылей, а достижение определенного интереса, реализуемого через значительные коренные изменения в производстве. Такой интерес может состоять в завоевании определенного места на товарных рынках, переведении ресурсоемких производств ближе к источникам сырья, производстве качественно новой продукции и т.п. Крупномасштабные и наиболее значимые иностранные инвестиции в подавляющем боль­шинстве реализуются именно на стратегическом уровне, а значит, их влияние на развитие машиностроительного комплекса еще более повышается.

Распространение влияния инвестиций на машиностроительный комплекс носит, по нашему мнению, диффузный характер. Это означает, что инвестиции воздействуют на внешнюю среду, вызывая в ней изменения, а через среду - на деятельность других предприятий, входящих в машиностроительный комплекс. Конечно, такое влияние первичных инвестиций велико только на самом инвестируемом предприятии и на смежных с ним, а далее по цепочке производственных, финансовых и торговых связей оно постепенно ослабевает.

Главная характеристика сущности диффузного характера распространения влияния инвестиций состоит в том, что изменение внешней среды приводит к обновлению основных фондов и развитию продуктовой политики предприятий в направлении, которое более или менее тесно взаимосвязано с целями вложения первичных инвестиций. В зависимости от активности влияния можно выделить несколько видов диффузных процессов:

• пассивная диффузия - при случайном и малозначительном влиянии иностранных инвестиций на окружающую проинвестированное предприятие внешнюю среду и другие предприятия машиностроительного комплекса;

• средняя диффузия - при значительном, но не направленном влияний иностранных инвестиций на внешнюю среду и другие предприятия машиностроительного комплекса;

• активная диффузия - при влиянии иностранных инвестиций, выступающих как целенаправленно и последовательно развиваемая система воздействия на внешнюю среду и другие предприятия машиностроительного комплекса, как правило, через специально созданные для этого организации и посредством проведения соответствующих мероприятий.

Следует заметить, что в зависимости от величины инвестиций и места объекта вложения в машиностроительном комплексе их влияние приводит к переориентации производственных циклов на различных уровнях.

В результате влияния иностранных инвестиций на экономическое развитие машиностроительного комплекса формируются три типа экономической структуры:

• первичная - на уровне предприятия, получающего иностранные инвестиции;

• вторичная - на уровне отраслевой группы, в кото­рую входит предприятие, получающее иностранные инвестиции;

• третичная - на уровне всего машиностроительного комплекса, куда входит отраслевая группа и предприятие, получающее иностранные инвестиции.

Степень влияния иностранных инвестиций в вышеназванных экономических структурах постепенно ослабевает по мере продвижения от уровня к уровню. Тем не менее, в результате существующих хозяйственных связей между предприятиями машиностроительного комплекса создается объединенная экономическая структура, все части которой (отношения между предприятиями) постоянно подвергаются изменениям, но при этом сама объединенная структура обладает определенным образом стабилизированными параметрами деятельности и развития. Иностранные инвестиции все вместе и каждая в отдельности в конечном итоге воздействуют именно на эти параметры через описанную нами трехуровневую структуру машиностроительного комплекса.

Иностранные инвесторы в соответствии с преследуемыми ими целями осуществляют инвестиционное влияние, используя для этого широкий арсенал специальных методов. В общем, выражении виды инвестиционного влияния характеризуются навязываемыми производственному комплексу изменениями, выгодными именно иностранным корпорациям и часто негативно влияющими на местную экономику.

1. Одним из основных видов инвестиционного влияния является захват иностранными фирмами региональных и общенациональных рынков в инвестируемой стране. Это делается с целью установления контроля над имеющейся и создания новой торговой и сервисной инфраструктуры, вытеснения местных производителей, изменения номенклатуры местного спроса. Формами инвестиционного влияния выступают паевые взносы, кредиты, свя­занные кредиты (поставками оборудования) и др.

2. Захват рынков тесно связан с таким видом влияния, как установление контроля иностранных компании над наиболее прибыльными или стратегически важными предприятиями машиностроительного комплекса путем инвестиций в приобретение контрольных пакетов акций, заключение долгосрочных договоров и т.д. Формами влияния наряду с покупкой акций и паевыми взносами являются маркетинговые, технологические и управленческие контракты, выкуп долговых обязательств и т.п.

3. Неконтролируемая иностранная инвестиционная экспансия активно влияет на машиностроительные комплексы через изменение технологической структуры, системы технологических связей, цепочек и циклов машиностроительного комплекса, являющихся составной частью национального экономического комплекса инвестируемой страны. Для этого используются инвестиции в установку импортного оборудования и переориентацию предприятия на зарубежных покупателей и поставщиков, изменение направлений продаж про­дукции внутри страны. Формы инвестиционного влияния - связанные финансовые, товарные и лизинговые кредиты, передача ноу-хау, долгосрочные технологические договоры и др.

4. Особым видом влияния иностранных инвестиций является воздействие на технологическое развитие производства. О его важности неоднократно писали американские ученые-экономисты. Так, У. Адамс в своем исследовании подчеркивает, что промышленно развитые страны получают большую часть сравнительного преимущества в международной торговле не благодаря наличию земли, труда и капитала, как подчеркивается в неоклассической экономической теории, а благодаря превосходству в со­здании и производстве технологически прогрессивных продуктов¹⁰.

5. Широко распространенным видом иностранного инвести­ционного влияния на машиностроительный комплекс является эксплуатация природных и экологических ресурсов, когда инвестиции вкладываются в разра­ботку и вывоз невосстанавливаемых природных ресурсов, перенос в страну экологически вредных производств и иные. Формами влияния в этом случае могут быть связанные кредиты в обмен на сырьевые поставки, концессионные разработки и т.п.

6. Интенсивно развивающимся в последнее время видом ин­вестиционного влияния на развитие машиностроительного комплекса является использование иностранными корпорациями в своих целях финансовых ресурсов инвестируемой страны. Для этого применяют инвестиции в создание собствен­ной инфраструктуры или получение контроля над финансовой, банковской и фондовой инфраструктурой. Формы влияния покупка акций и паевые взносы, выкуп долгов и долговых обязательств и т.п.

7. Все большее значение приобретает такой вид инвестицион­ного влияния, как использование иностранными корпорациями в своих целях местных высококвалифицированных кадровых ресурсов, научных и технических разработок. Это означает инвестирование в переманивание кадров, «утечку умов», скупку с неэквивалент­ной оплатой научных и технических разработок, установление контроля над обучающими организациями, системами научно-технической информации и т.д. Формы влияния - финансовые кредиты, гранты, контракты-заказы на разработки с оплатой предварительной поставки оборудования, долговременные трудо­вые контракты и т.п.

Рассматривая процессы экономического развития машиностроительного комплекса, идущие под влиянием иност­ранного капитала, необходимо обратить особое внимание на та­кой вид иностранных инвестиций, как связанные кредиты, Оборудование, получаемое по связанным иностранным кредитам, как правило, не позволяет производить продукцию, конкурентоспособ­ную западной: оно морально устарело и соответствует западному оборудованию середины и конца 80-х гг. XX в. Кроме того, по таким кредитам российский заемщик вынужден приобретать поставляемое оборудование (продукцию) по ценам, как правило, превышающим мировые. Связанные кредиты рассчитаны в ко­нечном итоге на создание рабочих мест и поддержку отраслей в стране-кредиторе, так как являются замаскированной формой стимулирования собственного экспорта, причем в большинстве случаев, не пользующихся у них спросом товаров или устаревше­го оборудования.

В качестве примера тесной связи зарубежных кредитов с под­держкой собственных производителей ниже приведены данные, характеризующие зависимость числа рабочих мест в Германии от ее экспортных поставок¹¹. Эти данные показывают, какое количе­ство из каждых 100 работающих в Германии прямо или косвен­но занято производством экспортной продукции.

Отрасль промышленности Количество рабочих, %

чугуно- и сталелитейная 80

химическая 62

машиностроительная 61

текстильная 57

прокатная 53

автомобильная 53

синтетических материалов 51

электротехническая 51

угольная 48

электронная 46

судостроительная 38


Из приведенных данных ясно видно, что каждая марка, выделенная немецким правительством или германскими предпринимателями на зарубежные инвестиции, в том числе по связанным кредитам (через закупку германского оборудования), предназначена для создания новых рабочих мест в промышленности самой Германии. Более того, развитие экономики Германии во многом происходит за счет средств и ресурсов, вытянутых из экономики инвестируемой страны по расчетам за инвестиции.

Даже масштабные инвестиции зарубежных корпораций в машиностроительный комплекс по большому счету не являются для него выгодными, несмотря на создание рабочих мест, налоговые платежи и т.п. Если эти инвестиции вкладыва­ются не в наукоемкое производство, способное выпускать про­дукцию, которая сможет занять место на мировых рынках и дать приток валютных поступлений в страну, то так или иначе за эти инвестиции нужно будет расплачиваться только экспортом сырья (так как иных источников валютных поступлений у них практически нет), пусть не прямо, а опосредованно. Следовательно, ино­странные инвестиции, вложенные в развитие производства быто­вых товаров, т.е. в предприятия, продукция которых ориентирована на внутреннее потребление, реально укрепляют ситуацию в национальной экономике страны - получателя инвестиций, когда она становится сырьевым придатком развитых государств. Такая ситуация складывается вследствие то­го, что возвращаться эти инвестиции и прибыли по ним будут за рубеж в виде того же самого сырья или ресурсоемкой низкотехнологичной продукции и, как правило, по заниженным ценам.

Одним из направлений иностранного влияния с помощью инвестиций является последовательная политика подчинения ино­странным инвестором машиностроительных комплексов, являющегося опорой национальной экономики. Так, международный электротехнический концерн ABB (Asea Brown Bovan) приобрел один из польских заводов по производству паровых турбин¹². До этого завод производил широкий ассортимент разного рода продукции для нужд внутреннего рын­ка в малых объемах. После покупки (и проведенной модернизации) завод стал производить один тип паровых турбин для удовлетворения потребностей ABB в данном виде продукции. Недостающий ассортимент Польша импортировала, приобретая его у той же самой компании за счет средств, вырученных от экспорта.

В результате произошло прямое и неприкрытое переориентирование отраслевого комплекса - электроэнергетики, являющейся основой всей промышленности Польши, на импортное за­рубежное оборудование, производство которого к тому же прак­тически монополизировано одним концерном. Теперь и паровые турбины, и остальной ассортимент оборудования будут или вво­зиться из-за рубежа, или производиться в самой Польше, но час­тично или полностью из западных комплектующих и по запад­ной технологии. В связи с отсутствием запасных частей польского производства на ранее выпущенное оборудование постепенно весь парк оборудования будет заменен на произведенное концерном ABB. После этого уже вся электроэнергетика Польши будет зависеть от поставок запасных частей, произведенных ABB, и но­вое оборудование, естественно, также будет закупаться у ABB.

Таким образом, польский электроэнергетический комплекс, бывший опорой национальной экономики, постепенно потеряет возможность осуществлять независимую производственную и техническую политику. А это, в свою очередь, окажет влияние на все остальные отраслевые и машиностроительные комплексы промышленности Польши, ставя ее в зависимость от иностранных инвесторов. Так с помощью направленных инвести­ций изменяется соотношение конкурентных сил в конкретном комплексе национальной экономики.

Сегодня крупные зарубежные корпорации, тесно связанные с финансовыми институтами своих государств, постепенно проник­ли практически во все важнейшие машиностроительные комплексы тех стран, где они масштабно занимаются инвес­тициями и разными путями контролируют движение громадных сумм капитала в денежной форме, а также в виде ценных бумаг и материальных ценностей. Организационному устройству этого проникновения и скрытого контроля свойственна скрытая кон­центрация капиталов, завуалированные способы приобщения к запрещенным финансовым операциям, неформальные и нерегистрируемые виды хозяйственных связей.

Другим направлением иностранного влияния на машиностроительный комплекс является контроль над региональными, а также национальными и международными финансовыми и фондовыми рынками. Например, мировой рынок торговли российскими ценными бумагами состоит из нескольких сегментов: первый - российский, большая часть которого приходится на московский рынок; второй - Лондонский рынок, традиционный центр торговли акциями новых развивающихся рынков (в Лондоне выделяется сейчас пять крупных международных брокеров, в том числе Merryll Lynch и Salomon Brothers); третий - несколько сравнительно небольших бирж в Германии, в том числе в Берлине и Гамбурге; четвертый - Нью-Йоркский (здесь работает ряд крупных международных компаний, например CS Ferst Boston и Merryll Lynch).

Таким образом, мировые рынки капиталов, куда входят и фондовые рынки, контролируют узкий перечень крупных финан­совых и банковских институтов, преимущественно США и Япо­нии. Например, Bank of New York и City Bank почти полностью держат рынок выпуска ADR под акции компаний всех стран мира и полностью владеют рынком ADR под акции российских компаний. Эти институты способны оказать серьезное влияние на ситуацию при операциях с ADR предприятий, входящих в российские машиностроительные комплексы, и тем самым полностью контролировать один из важнейших каналов привлечения российскими предприятиями иностранных инвестиций из негосударственных источников, а, следовательно, во многом направлять развитие машиностроительного ком­плекса. Кроме того, в связи со своим монопольным положением на рынке ADR российских предприятий эти банки имеют возможность солидаризировать права иностранных инвесторов по ADR и, сложив голоса, серьезно влиять на управление российскими акционерными обществами, в том числе голосовать на годовом собрании акционеров.

По объективным причинам во многих странах фонд накопления - источник инвестиционных ресурсов — лимитирован как по абсолютной величине, так и по организационным формам. Отток за границу значительной части производимой прибавочной стоимости, гипертрофированное (по сравнению с возможностями местного производства) развитие потребностей способствуют сужению базы внутреннего накопления и приводят к образованию замкнутой цепочки - без иностранной инвестиционной подпитки машиностроительный комплекс больше не может развиваться.

Вывоз капитала осуществлялся и осуществляется в тесной взаимосвязи обеих его форм. Вывоз капитала в ссудной форме обретает предпринимательские черты, и наоборот. Это проявляется, прежде всего, в различного рода контрактных сделках, которые во многих случаях вытесняют прямые, и даже портфельные инве­стиции. Контракты на инжиниринг, строительство, обслуживание и т.п. все чаще сопровождаются предоставлением кредита, за счет которого и ведется тот или иной вид работ, и делаются поставки оборудования. Такого рода связи при технологическом господстве фирмы-инвестора ставят предприятие почти в такую же зависимость от инвестора, как и участие в акционерном капитале.

В этом плане характерен пример развивающихся стран Латинской Америки, которые в 70 - начале 80-х гг. активно приступили к осуществлению долгосрочных программ, направленных на структурную перестройку национальных хозяйств с целью по­кончить с инфляцией, серьезно повысить эффективность национального производства. Однако поскольку модели экономического развития, использовавшиеся этими странами, в той или иной степени, несмотря на провозглашаемые националистические лозунги, были навязаны извне, выполнение программ породило ряд механизмов, стимулировавших приток иностранного заемного ка­питала и соответственно рост внешнего долга.

Одним из основных средств борьбы с инфляцией в следующих монетаристским рецептам странах был контроль за ростом денежной массы путем введения жестких кредитно-денежных ограничений, включающих значительное сокращение квот банкам на предоставление займов и существенное повышение уровня обязательных банковских резервов. Таким образом, возможности и без того слабо развитого внутреннего рынка капиталов еще больше сужались, вынуждая местных предпринимателей обра­щаться в поисках средств к иностранным кредиторам.

В рамках долгосрочных программ значительную роль играла либерализация внешней торговли и движения капиталов в каче­стве, как самостоятельной политики, так и инструментов антиинфляционного регулирования. Одновременно ожидалось, что лик­видация излишних тарифных и нетарифных барьеров и стимули­рование торговых потоков увеличит долю товаров, подвергающихся внешней конкуренции, и усилит связь товарных рынков. Тем самым давление платежеспособного спроса будет иметь меньшее влияние на внутреннюю инфляцию. В дополнение к этому сни­жение уровня тарифов даст прямой антиинфляционный эффект от возможного понижения цен товаров внешнеторгового сектора.

Результатом такой политики латиноамериканских стран стало сокращение собственного промышленного производства, подавляющее преобладание импортных товаров и продукции, массовое бегство национальных капиталов за границу. Все это явилось се­рьезным стимулятором роста внешних государственных и частных заимствований, который возрос в такой степени, что взаимо­связь национального регулирования и внешнего долга приобрела качественно иной характер.

Во внутреннем экономическом регулировании под влиянием указанных процессов произошла смена приоритетов. Важнейшей целью внутриэкономической политики становится обеспечение выплаты процентов и амортизации основной суммы внешнего долга. При ограниченном внешнем притоке капиталов выплачи­вать проценты можно только за счет активного сальдо торгового баланса и, следовательно, прежде всего и в основном за счет экспорта сырья. Таким образом, сформировалась экономическая среда машиностроительных комплексов, четко ориентирующая их деятельность, а целевые иностранные инвестиции в конкретные промышленные предприятия завершили структурное преобразование и закрепление неблагоприятных, с точки зрения национальных интересов, тенденций развития производства.

Аналогичные процессы наблюдаются и в экономике России. Отработанный механизм предоставления иностранных инвести­ций и займов сейчас активно воздействует на машиностроительные комплексы. В условиях хронического дефицита инвестиционных средств российское государство, машиностроительные комплексы и входящие в них предприятия вынуждены использовать самые различные и порой противоречивые меры и инструменты получения средств из зарубежных ис­точников, что часто ведет к негативным последствиям.


1.3. Особенности реализации иностранных инвестиций

в экономике России


В настоящее время специфика российской экономики наклады­вает серьезные ограничения на возможности удовлетворения инвес­тиционных потребностей из внутренних источников. Именно в связи с этим большое значение для многих российских предприятий машиностроительных комплексов имеют иностранные инвестиции. Масштабы инвестиционного кризи­са в производственной сфере России ставят на повестку дня вопрос о привлечении инвестиций из всех возможных источников.

Современный этап социально-экономического развития России характеризуется уверенным ростом основных макроэкономичес­ких показателей, что обусловлено, прежде всего, высокими темпами увеличения потребительского и инвестиционного спроса. По оценке Минэкономразвития России, прирост ВВП в январе - апреле 2008 г. к аналогичному периоду 2007 г. составил 8,3%, а в апреле - 8,4% по отношению к апрелю прошлого года. Динамичный рост ВВП в начале нынешнего года обусловлен высокими темпами прироста промыш­ленного производства: 9,2% в апреле 2008 г. по отношению к апрелю 2007 г. Годовой прирост ВВП будет несколько выше ожидаемого (7,1%) и составит 7,6%. По итогам прошлого года в целом по объему ВВП (1,343 трлн долл. и свыше 1,9 трлн долл. по ППС) Россия вышла на 7-е место в мире, уступая лишь США, Китаю, Японии, Индии, Германии и Великобритании. Индекс промышленного производства за первые четыре месяца этого года составил 106,9%. Темпы роста обрабатывающих производств существенно выше средних — прирост 10,2%, производства машин и оборудования — 24,3%. В январе—апре­ле 2008 г. сохранялись высокие темпы потребительского спроса, обусловленные высокими темпами роста реальных располагаемых денежных доходов населения (111,8%) при опережающем росте реаль­ной заработной платы (113,1%)¹³.

В России доля инвестиций в ВВП составляла в 1992г. около 16%, а в других странах эта величина была значительно выше : в Германии – 22%,

В Японии – 30% ¹⁴


Т а б л и ц а 1.4.

Валовой внутренний продукт и инвестиции за 2000 -2006 гг.

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Валовой внутренний продукт:
всего, млрд. руб.	7305,6	8943,6	10830,5	13243,2	17048,1	21620,1	26781,1
Инвестиции в основной капитал:
млрд. руб.	1165,2	1504,7	1762,4	2186,4	2865,0	3611,1	4580,5
в процентах к валовому внутреннему продукту	15,9	16,8	16,3	16,5	16,8	16,7	17,1

В табл. 1.5 приведена динамика и структура финансовых вложений организаций.¹⁵

Т а б л и ц а 1.5.

Динамика и структура финансовых вложений организаций

за 2000 -2006 гг.

	2000		2001		2002		2003		2004		2005		2006
млрд. руб.	1245,0		2429,8		2091,3		3390,5		4867,6		9209,2		14395,0
Удельный вес долгосрочных финансовых вложений в общем объеме финансовых вложений, процентов	22,8		19,4		20,4		28,8		17,5		20,1		15,8
Иностранные инвестиции в экономику России:
млн. долл. США	10958		14258		19780		29699		40509		53651		55109
в процентах к предыдущему году (в фактически действовавших ценах)	114,6		130,1		138,7		150,1		136,4		132,4		102,7
Степень износа основных фондов (на начало года; процентов)	39,4		41,2		44,0		42,2		42,8		44,3		45,4
Ввод в действие основных фондов:
млрд. руб.	843,4		1117,7		1615,1		1815,7		1972,1		2943,7		3259,0
в процентах к предыдущему году (в сопоставимых ценах)	125,1		118,9		107,9		112,1		111,8		111,0		113,3
Коэффициент обновления основных фондов (в сопоставимых ценах), процентов		1,8		2,1		2,2		2,5		2,7		3,0		3,3