Утверждено «22» апреля 2008г. Зарегистрировано 200 г

Вид материала

Содержание

a) Определение предполагаемой исторической стоимости
b) Залоговое обеспечение
c) Лизинг машин и оборудования
14. Нематериальные активы
Деловая репутация
Деловая репутация

Подобный материал:

1 ... 66 67 68 69 70 71 72 73 ... 91

(a) Определение предполагаемой исторической стоимости

В 2005 г. руководство привлекло компанию «American Appraisal Inc.» для проведения независимой оценки основных средств по состоянию на 1 января 2005 г. с целью определения предполагаемой исторической стоимости.

Основные средства Группы в большинстве своем носят специализированный характер и редко продаются на открытом рынке отдельно от работающего предприятия. В Российской Федерации отсутствует активный рынок аналогичных основных средств, и нет достаточного количества операций по реализации сопоставимых единиц основных средств, данные по которым можно было бы использовать для определения справедливой стоимости.

Поэтому справедливая стоимость основных средств рассчитывалась, прежде всего, на основании стоимости замещения с учетом износа. Данная методика учитывает затраты на восстановление или замещение основных средств с корректировкой на физический, функциональный и экономический износ и устаревание.

Стоимость замещения с учетом износа была рассчитана на основании внутренних источников и анализа российского и международного рынков аналогичных основных средств. Информация о рыночных ценах собиралась на основании публикаций, каталогов, статистических данных и т.д., а также запросов, адресованных экспертам и поставщикам основных средств как в Российской Федерации, так и за ее пределами.

Помимо определения стоимости замещения с учетом износа было проведено тестирование движения денежных средств для оценки обоснованности использованных величин.

В процессе тестирования движения денежных средств использовались следующие основные допущения:

Прогноз движения денежных средств составлялся на основании фактических результатов деятельности и пятилетнего бизнес-плана.
Объем производства на компаниях Группы, для которых производилось тестирование движения денежных средств, для оценки обоснованности использования величин был запланирован в размере 22 456 млн. руб./829 млн. долл. США в первом году бизнес плана. Предполагаемый годовой прирост производства, использованный для составления прогноза движения денежных средств, составил от 6% до 13% за каждый год с 2007 по 2011 гг.
Потоки денежных средств за последующий период, в течение которого планируется использовать подвергнутые тестированию объекты основных средств, были экстраполированы на основании допущения об отсутствии дальнейшего прироста производства и увеличении выручки и расходов в соответствии с инфляцией.
Для определения возмещаемой стоимости основных средств использовались ставки дисконтирования от 17,48% до 22,68%. Ставки дисконтирования были получены на основании средневзвешенной ставки стоимости капитала в отрасли.

Показатели, использованные в основных допущениях, отражают оценку руководством будущих тенденций в отрасли и основываются как на внешних, так и на внутренних источниках информации (исторических данных).

Данные оценки особенно чувствительны в следующих областях:

Увеличение ставки дисконтирования на 1% привело бы к уменьшению предполагаемой стоимости оборудования на 221 млн. руб./8 млн. долл. США.
10% снижение в плановых объемах производства привело бы к уменьшению предполагаемой стоимости оборудования на 1 571 млн. руб./58 млн. долл. США.

(b) Залоговое обеспечение

Под обеспечение банковских кредитов было заложено имущество балансовой стоимостью 3 619 920 тыс. руб./137 476 тыс. долл. США (в 2005 г.: 2 384 823 тыс. руб./82 856 тыс. долл. США) (см. прим. 24)
^

(c) Лизинг машин и оборудования

Группа использует производственное оборудование на условиях финансовой аренды (лизинга). По истечении срока лизинга по каждому договору у Группы возникает возможность приобрести оборудование по благоприятной цене. По состоянию на 31 декабря 2006 г. остаточная стоимость взятого в лизинг оборудования составила 1 699 923 тыс. руб./64 560 тыс. долл. США (в 2005 г.: 1 276 380 тыс. руб./44 346 тыс. долл. США). Оборудование, взятое в лизинг, играет роль обеспечения обязательств по лизингу.
^

14. Нематериальные активы

В тыс. руб.	^ Деловая репутация	Прочее	Итого
Стоимость
Остаток на 01 января 2005 г.	22 451	1 211	23 662
Поступления	-	1 530	1 530
Выбытия	-	(271)	(271)
Остаток на 31 декабря 2005 г.	22 451	2 470	24 921

Остаток на 01 января 2006 г.	22 451	2 470	24 921
Приобретение через приобретение компаний	-	411	411
Поступления	550 218	1 289	551 507
Выбытия	-	(126)	(126)
Остаток на 31 декабря 2006 г.	572 669	4 044	576 713

Амортизация и убыток от обесценения
Остаток на 01 января 2005	-	(573)	(573)
Амортизационные отчисления	-	(313)	(313)
Выбытия	-	234	234
Остаток на 31 декабря 2005 г.	-	(652)	(652)

Остаток на 01 января 2006 г.	-	(652)	(652)
Амортизационные отчисления	-	(242)	(242)
Выбытия	-	84	84
Остаток на 31 декабря 2006 г.	-	(810)	(810)
Остаточная стоимость
По состоянию на 01 января 2005 г.	22 451	638	23 089
По состоянию на 31 декабря 2005 г.	22 451	1 818	24 269
По состоянию 31 декабря 2006 г.	572 669	3 234	575 903

В тыс. долл. США	^ Деловая репутация	Прочее	Итого
Стоимость
Остаток на 01 января 2005 г.	809	44	853
Поступления	-	54	54
Выбытия	-	(10)	(10)
Влияние изменений валютных курсов	(29)	(2)	(31)
Остаток на 31 декабря 2005 г.	780	86	866

Остаток на 01 января 2006 г.	780	86	866
Приобретение через приобретение компаний	-	15	15
Поступления	20 240	47	20 287
Выбытия	-	(5)	(5)
Влияние изменений валютных курсов	729	11	740
Остаток на 31 декабря 2006 г.	21 749	154	21 903