Рабочая программа, методические разработки к самостоятельной работе, темы контрольных работ для студентов специальности 080502 Экономика и управление на предприятии (пищевой промышленности) заочной формы обучения Санкт-Петербург

Вид материала

Рабочая программа

Содержание Тема 10: Оценочная деятельность в условиях кризиса Тема 11: Банкротство и ликвидация предприятия в условиях конкурсного производства Темы контрольных работ

Подобный материал:

• Методические указания и задание к курсовой работе для студентов специальности 080502, 1174.94kb.
• Рабочая программа для студентов специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии, 243.31kb.
• Рабочая программа для студентов специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии, 296.37kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 518.49kb.
• Программа и методические указания к практическим занятиям, самостоятельной работе студента,, 336.56kb.
• Методические указания по курсу «Управление инновационными процессами» для студентов, 491.1kb.
• Приказ, 333.52kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 1280.73kb.
• Методические указания по выполнению курсовых работ для студентов заочной форм обучения, 117.01kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольных работ №1 и 2 для, 475.76kb.

Тема 9: Разработка антикризисной инвестиционной политики

Тема СРС: Процесс принятия инвестиционных решений. Разработка бизнес-плана финансового оздоровления предприятия.

Цель занятия: изучить инвестиционные стратегии и особенности бизнес-плана финансового оздоровления предприятия.

Выделяют ряд особенностей инвестиционных стратегий в антикризисном управлении на предприятии: специфический характер целей; ограниченность во времени для реализации; ограниченность бюджета; особая тщательность при оценке инвестиционных проектов.

Способом реализации инвестиционных стратегий в антикризисном управлении являются инвестиционные проекты, которые отличаются:

1. Коротким сроком окупаемости, меньшим чем время для преодоления кризиса.
   
2. Незначительным размером инвестиций.
   
3. Тщательной проработанностью схем финансирования.
   

Основной проблемой при рассмотрении источников финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов является выбор способа финансирования. Выделяют:

- самофинансирование (наименее рискованный и наиболее реалистичный способ финансирования для кризисного предприятия);

- собственное внешнее финансирование (за счет привлечения новых партнеров в паевой бизнес и увеличение размера уставного капитала за счет привлечения дополнительных средств прежних владельцев);

- заемное финансирование (самый оперативный способ привлечения финансовых ресурсов, однако, может ухудшать финансовую структуру капитала, ликвидность предприятия, увеличивать текущие риски неплатежеспособности, а банковское кредитование способно усиливать риски за счет проблемы обеспечения кредита);

- смешанные формы финансирования (к ним относятся: инновационный кредит, выпуск конвертируемых акций и облигаций, реорганизация предприятия).

Этапы процедуры оздоровления кризисного предприятия включают в себя:

1. Экспертная экспресс-оценка состояния предприятия
   
2. Первоочередные меры по стабилизации
   
3. Анализ хозяйственной деятельности с целью выявления возможности перепрофилирования организации
   
4. Выбор путей выхода из кризиса (реструктуризация, продажа всего бизнеса или его частей, прекращение некоторых или всех видов хозяйственной деятельности)
   

Инвестиционные стратегии при составлении инвестиционного плана кризисного предприятия должны отвечать следующим критериям:

1. Планировать следует именно те антикризисные инвестиционные проекты, которые позволяют обеспечивать производственно-сбытовой план предприятия, полученный в результате анализа в условиях безубыточности
   
2. Рассматриваемые инвестиционные стратегии должны быть ориентированы на осуществление реалистичных малобюджетных (требующих небольших инвестиций) проектов
   
3. Срок окупаемости и получение необходимых дополнительных прибылей соответствующих инвестиционных проектов не может превышать времени выделенного на финансовое оздоровление предприятие (для предприятий по которым официально введена процедура банкротства и внешнего управления не более 18 месяцев)
   
4. Оценка финансовой эффективности предпринимаемых инвестиционных проектов должна отличаться повышенной надежностью.
   

При этом при оборонительной инновационной политике - нацеливание на имеющуюся «нишу» на рынке существующего товара.

При наступательной инновационной политики – расчет на удовлетворение потребностей наиболее платежеспособных потенциальных клиентов.

Необходимо оценить чисто финансовые требования к антикризисным инвестиционным проектам.

Рассмотреть показатели финансовой эффективности, используемые для выбора антикризисных инвестиционных проектов (чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход проекта, NPV) внутренняя норма рентабельности проекта IRR простой срок окупаемости проекта PB, дисконтируемый срок окупаемости проекта DPB, степень обеспеченности стартовых инвестиций проекта самофинансирования, так называемая, адаптированная чистая текущая стоимость (адаптированный чистый дисконтированный доход) проекта ANPV, внутренняя норма рентабельности, простой и дисконтированный сроки окупаемости проекта, рассчитанные на основе адаптированной чистой текущей стоимости проекта.

Целью краткосрочного бизнес-плана финансового оздоровления предприятия является преодоление несостоятельности предприятия за счет получения дополнительных финансовых потоков для покрытия долгов и восстановление платежеспособности по финансовым документам.

Целью долгосрочного бизнес-плана финансового оздоровления является существенное увеличение и стабилизация текущих и ожидаемых прибылей предприятия.

Выделяют следующие этапы составления бизнес-плана финансового оздоровления предприятия:

- выявление нерентабельных видов деятельности

- анализ покрытия постоянных издержек и планирование производственной программы и сбыта

- определение мероприятий по экономии издержек, увеличению выпуска и продаж, освоению новых операций

- планирование альтернативных инвестиционных проектов

- выбор инвестиционных проектов финансового оздоровления и уточнения потребности в финансировании

- определение источников финансирования

- составление бюджетов и смет по мероприятиям и подразделениям

В ходе самостоятельного изучения студентам с использованием материалов по антикризисному управлению следует рассмотреть вариант бизнес-плана финансового оздоровления одного из предприятий.

Работа с литературой [2,6,30,33,36,40,50,55].

Тема 10: Оценочная деятельность в условиях кризиса

Тема СРС: Роль и задачи оценочной деятельности для антикризисного управления на предприятии.

Цель занятия: изучить основные методы определения стоимости предприятия.

Роль оценки бизнеса в практическом управлении стоимостью предприятия заключается в обеспечении постоянного мониторинга за тем, как те или иные решения по управлению проектами влияют на текущую и прогнозируемую будущую рыночную стоимость предприятия и (или) его имущественного комплекса и в соответствующе адекватной оценке полученных цифр. Примеряясь к этим оценкам менеджеры получают возможность эффективно перестраивать управление фирмой и ее проектами.

Рассмотреть основные задачи оценки бизнеса в антикризисном управлении на предприятии.

Существует 2 метода определения стоимости предприятия:

1. Оценка предприятия, как действующего. Здесь применяются: доходный подход; рыночный подход.
   
2. Оценка ликвидационной стоимости предприятия, т.е. величины вероятной выручки от срочной распродажи входящих в имущественный комплекс предприятия активов, прав собственности и контрактных прав по частям. В этом случае применяется имущественный подход.
   

В концепции управления стоимостью предприятия ориентирует менеджмент на рост рыночной стоимости предприятия или рост стоимости имущественного комплекса, создаваемого либо развиваемого в инновационных проектах. Инновационные проекты – это инвестиционные проекты по разработке и внедрению новых видов продукции (товаров, услуг), а так же новых технологических процессов и оборудования. Рыночная стоимость предприятий, которые ведут такие проекты способные существенно подняться, что отвечает интересам их владельцев. В современной экономике большую часть акций подобных предприятий покупают специализированные компании, относящиеся к разряду инвестиционных.

Универсальным общим применением оценки бизнеса является обоснование разумных цен: при купле – продаже крупных пакетов акций (долей предприятий); при продаже всего имущественного комплекса предприятия; при сдаче его в аренду.

Сущность доходного подхода к оценке бизнеса состоит в том, чтобы определять стоимость предприятия на основе тех доходов, которые оно способно в будущем привезти своиму владелцу, включая выручку от продажи того имущества («нефункционирующих» активов), которые не понадобятся для получения этих доходов. Максимально приемлемая для любого потенциального покупателя (инвестора) стоимость предприятия, определенная согласно доходному подходу к оценке бизнеса представляет собой сумму всех приведенных по фактору времени доходов (денежных потоков) с бизнеса (с инвестиции), которые может получить предприятие и его владельцы.

Следует учитывать риски бизнеса в доходном подходе, которые делятся на две группы: систематические (внешние риски); несистематические (внутренние риски). При этом учет рисков бизнеса возможно 2-мя альтернативными методами: методом сценариев; специальной корректировкой (повышением) ставки дисконта, применяемый для определения текущей стоимости ожидаемых от бизнеса денежных потоков.

Методология рыночный (сравнительного) подход к оценке бизнеса сводится к следующему:

- объектом оценки является закрытая компания или формально открытая компания, чьи акции недостаточно ликвидны

- среди открытых компаний с достаточно ликвидными акциями отыскивается компания аналог

- за основу берется рыночная стоимость акций компании-аналога и общее их находящееся в обращении количество

- с учетом различных корректировок на оцениваемую компанию переносится соотношение между истинной рыночной ценой компании – аналогом и объявляемыми финансовыми результатами ее деятельности, а так же объявляемой структурой ее капитала

- указанное соотношение умножается на соответствующие показатели текущих финансовых результатов, а так же структуру капитала компании-аналога и оценивается предположительная стоимость рассматриваемой закрытой компании, которое наблюдалась бы на фондовом рынке, если бы ее акции были бы на этом рынке размещены и достаточно ликвидны.

Рыночный подход к оценке бизнеса реализуется тремя методами оценки:

1. Метод рынка капитала
   
2. Метод сделок
   
3. Метод отраслевой специфики
   

Имущественный подход к оценке бизнеса реализуется применением метода накопления активов, который имеет две модификации: первая модификация рассчитана на применение стоимости предприятия, в котором будет ликвидироваться его бизнес или, собственно, ликвидационной стоимости этого предприятия с распродажей его имущественного комплекса; вторая модификация предназначена для оценки стоимости фирмы как действующего предприятия. Эта модификация имеет отношение к компаниям, владеющим такими активами, которые не продать, но ценность которых определяет стоимость данных предприятий как действующих. К подобным компаниям относятся компании, владеющие финансовыми активами (финансовые компании) и промышленные предприятия, обладающие особо ценными нематериальными активами, дающими им весомые конкурентные преимущества.

Все активы предприятия делятся на: материальные (реальные и финансовые) и нематериальные (ноу хау, лицензии и т.п.).

Наибольшую трудность в практическом использовании метода накопления активов представляет оценка нематериальных активов предприятия (в терминологии оценки бизнеса рыночная стоимость всей совокупности нематериальных активов предприятия называется гудвилом, ключевым для определения рыночной стоимости гудвила является метод избыточных прибылей).

В ходе самостоятельного изучения студенты должны на основе используемого материала по оценке бизнеса усвоить особенности основных подходов к оценке бизнеса.

Работа с литературой [2,6,9,10,11,12,30,36,51,52,53,54,55].

Тема 11: Банкротство и ликвидация предприятия в условиях конкурсного производства

Тема СРС: Экономическая безопасность предприятия. Недружественные поглощения и способы защиты от них.

Цель занятия: изучить вопросы обеспечения эффективной экономической безопасности предприятия и процедуру банкротства и ликвидации предприятия, а так же наиболее типичные технологии недружественных поглощений.

Антикризисное регулирование – это применение организационно-экономических и нормативно-правовых мер со стороны государства по отношению к кризисному предприятию (ФЗ РФ «о несостоятельности (банкротстве)» 2002). Цель этого воздействия заключается обеспечении защиты предприятий от кризисных предприятий, предотвращении банкротства, ликвидации предприятия в случае неэффективности дальнейшего функционирования.

Крупные компании обычно имеют собственную службу экономической безопасности. Среднему и малому бизнесу это не по карману. Для оценки угрозы недружественного поглощения требуется анализ значительного числа факторов, складывающихся вокруг предприятия.

Существуют некоторые индикаторы, позволяющиеся с некоторой долей вероятности утверждать, что в отношении предприятия в ближайшее время будет предпринята попытка враждебного захвата.

Рассмотреть индикаторы попытки враждебного захвата.

Пример:

1. Прямые предложения о продаже акции или доли, поступающие со стороны инвестиционных компаний
   
2. Факты недружественных поглощений в отрасли или предприятий, находящихся на предельных территориях
   
3. Если предприятие является звеном технологической цепочки и в отрасли идет процесс создания вертикально интегрированного холдинга, включающего все этапы производства
   
4. Резко изменившееся отношения местных властей
   
5. Планируемая приватизация государственного пакета акций, особенно если этот пакет является достаточно большим
   
6. Большое количество сделок с мелкими пакетами акций на внебиржевом рынке.
   

Внешним признаком банкротства организации является неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по оплате обязательных платежей в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Банкротами не могут быть признанны: казенные предприятия, учреждения, религиозные организации, политические партии, филиалы и представительства юридического лица.

Особую опасность представляет преднамеренное банкротство (банкротство должника во вине его учредителей (участников) или иных лиц), рассматриваемое как умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия (согласно уголовному законодательству) и фиктивное банкротство (обращение должника в арбитражный суд с заявлением о его банкротстве при отсутствии признаков банкротства в силу наличия у должника имущества достаточного для удовлетворения кредиторов в полном объеме) – заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения рассрочки или отсрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов если это деяние причинило крупный ущерб (согласно уголовному законодательству).

Выделяют следующие этапы и процедуры банкротства: досудебная санация, наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Процедуры банкротства, применяемые к должникам делятся на два вида:

1. Реорганизационные: наблюдения, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.
   
2. Ликвидационные: добровольная ликвидация под контролем кредитора, принудительная ликвидация по решению суда.
   

Конкурсное производство – это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов на основе продажи активов конкурсным управляющим.

При ведении конкурсного производства сведения о финансовом состоянии должника перестают быть коммерческой тайной, совершение сделок, связанных с отчуждением имущества допускается в рамках закона «о несостоятельности (банкротстве), прекращается исполнение по исполнительным документам, предъявляются все требования кредиторов по денежным обязательствам, снимается аресты на имущество должника и иные ограничения на распоряжение его имущество, прекращается полномочия руководителя должника и иных органов управления должника и собственника имущества.

Ликвидационная стоимость предприятия при осуществлении конкурсного производства представляет собой чистую денежную сумму, которую собственник предприятия может получить при ликвидации предприятия и раздельной распродаже активов.

Существуют следующие виды ликвидационной стоимости предприятия:

- упорядоченная ликвидационная стоимость

- принудительная ликвидационная стоимость

- ликвидационная стоимость прекращения существования активов предприятия

Недружественное поглощение часто выступает как форма корпоративного конфликта, который представляет собой конфликт интересов между участниками корпоративных отношений по поводу формирования, распределения, использования финансовых ресурсов компании и присвоение результатов ее деятельности. Традиционно, участниками корпоративных конфликтов принято считать менеджеров и собственников компании, конфликт интересов которых известен под названием агентской проблемы. Поглощение кампании или актива обычно ключевого для компании – это установление над этой компанией или активом полного контроля как в юридическом смысле, так и в фактическом.

Выделяют правовые аспекты противодействия недружественным поглощениям. Компания – цель должна заранее обезопасить себя от любой технологии запаса, важнейшую роль в этом играет юридическая служба и юридическая чистота документов компании. Не меньшее значение имеет и превентивные меры борьбы с хищениями акций.

При разработке стратегических и тактических способов защиты от недружественного поглощения необходимо помнить, что подготовка к защите от недружественного поглощения является элементом стратегии антикризисного управления предприятием, что создание превентивной системы безопасности предприятия проще, надежнее и дешевле, что наиболее распространенным является единственный способ защиты – доведение контрольного пакета акций до 75%.

В ходе самостоятельной работы студенты должны ознакомиться с основными формами недружественных поглощений и способами защиты от них.

Работа с литературой [2,3,4,5,6,9,10,11,12,15,16,25,26,32,46,55].


ТЕМЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ


Студенты, обучающиеся по специальностям 080502 – «Экономика и управление на предприятии (пищевой промышленности)» заочной формы обучения, выполняют в соответствии с рабочей программой дисциплины «Основы антикризисного управления на предприятии» контрольную работу по основным темам дисциплины. Задание и темы контрольных работ выдаются студентам преподавателями кафедры экономики и финансов, после проведения установочных занятий по данной теме по календарному плану дисциплины.

В процессе подготовки контрольной работы могут быть использованы групповые методы работы: студенты могут разбиться на группы (по 2-5 человек) и готовить задание в составе группы.

Контрольная работа также может представлять собой письменно оформленный результат диагностики экономического состояния и бизнес - практики в России. В этом случае студенту следует проанализировать опубликованную и (по возможности) неопубликованную практику и представить результаты анализа в виде аргументированного материала.

Оформляются контрольная работа традиционно: 1) кафедра экономики и финансов; 2) фамилия и инициалы студента, шифр группы; 3) название (тема) и номер контрольной работы, дата; 4) содержание контрольной работы (что необходимо сделать) и исходные данные.

Приступать к выполнению контрольной работы следует после изучения материала по соответствующим темам курса.

Контрольная работа должна быть написана разборчиво и аккуратно оформлена.

Объем работы должен быть не менее 15 страниц формата А4.

Контрольная работа должна содержать план и список использованной литературы.

Тема контрольной работы выбирается на основе двух последних цифр шифра. Если число составленное из двух последних цифр больше 34, то из него вычитается число тридцать до тех пор, пока остаток не будет равен или меньше 34. Например: 46-расчет: 46-30=16(вариант 16), 61 -расчет: 65-30=35-30=5 (вариант 5).

1. Понятие кризиса в развитии предприятия и причины его возникновения. Возможные последствия кризисов.
   
2. Управляемые и неуправляемые процессы антикризисного развития предприятия.
   
3. Признаки и особенности антикризисного управления на предприятии.
   
4. Концепция антикризисного управления на предприятии.
   
5. Эффективность антикризисного управления на предприятии.
   
6. Особенности аудита неплатежеспособного предприятия.
   
7. Анализ текущего финансового состояния предприятия, выявление основных причин неплатежеспособности или банкротства.
   
8. Анализ текущего финансового состояния предприятия, динамика ликвидности и структура капитала.
   
9. Причины неплатежеспособности в России.
   
10. Количественные кризис - прогнозные методики.
    
11. Качественные кризис - прогнозные методики.
    
12. Методы оценки состояния производственной сферы и производственного менеджмента предприятия.
    
13. Совершенствование организационной структуры производства, управление производственными процессами.
    
14. Изменение технологической основы производства, внедрение технологических и управленческих инноваций.
    
15. Анализ производства в целях радикального сокращения производственных и непроизводственных затрат.
    
16. Антикризисная маркетинговая стратегия. Оценка рыночной перспективы предприятия.
    
17. Разработка гибкой ассортиментной политики и ценовой тактики с целью снятия с производства неконкурентоспособной и убыточной продукции.
    
18. Разработка гибкой ассортиментной политики и ценовой тактики с целью увеличения объема сбыта продукции рентабельной для предприятия.
    
19. Выбор новых конкурентоспособных видов продукции.
    
20. Реструктуризация финансовой системы: анализ структуры капитала.
    
21. Управление движением ликвидности на предприятии.
    
22. Реструктуризация задолженности за счет переуступки долей собственности и приватизации предприятий.
    
23. Типы кризисов персонала работающей организации.
    
24. Влияние человеческого фактора на развитие кризиса в организации.
    
25. Психолого-управленческая концепция кризисных менеджеров.
    
26. Кадровая политика в период кризиса организации.
    
27. Роль и задача оценочной деятельности для антикризисного управления на предприятии.
    
28. Основы оценки бизнеса компании.
    
29. Основы оценки недвижимости.
    
30. Основы оценки машин и оборудования.
    
31. Сущность процесса и виды ликвидации предприятия.
    
32. Методы определения ликвидационной стоимости.
    
33. Определение затрат, связанных с ликвидацией.
    
34. Организационные и экономические аспекты процедуры ликвидации.