А. О. Артемьев подпись И. О. Фамилия Дата «12» августа 2008 г
| Вид материала | Отчет |
- А. О. Артемьев подпись И. О. Фамилия Дата «15» мая 2007, 5864.34kb.
- А. О. Артемьев подпись И. О. Фамилия Дата "14" ноября 2006, 4714kb.
- С. Ю. Сидоренко подпись инициалы, фамилия подпись инициалы, фамилия, 1219.33kb.
- Министерство образования Российской Федерации воронежский государственный технический, 1499.43kb.
- Л. В. Алексеева Подпись дата инициалы, фамилия, 282.02kb.
- Л. В. Шамрай (подпись) (Инициалы и фамилия), 22.53kb.
- Рабочая программа педагога екатеринушкиной Наталии Николаевны Фамилия Имя Отчество, 2332.74kb.
- Курс 5 группа 502 мбф Подпись Дата сдачи работы Ф. И. О. руководителя Мордавченков, 1251.59kb.
- С. Н. Гуров подпись, фамилия, 371.26kb.
- В. В. Слабко подпись инициалы, фамилия 2011, 328.93kb.
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента.
Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность за последние 5 завершенных финансовых лет.
С середины 80-х годов в России (ранее - СССР) происходило падение объемов производства пива (с 350 млн. дал в 1985 г. до 208 млн. дал в 1996 г.). Обусловлено оно было главным образом кризисом в экономике, вызвавшим общий спад производства в стране. Сильное негативное влияние на состояние отрасли оказала проводимая с середины 80-х годов антиалкогольная кампания. Удорожание сырья и энергоресурсов привело к росту отпускных цен на продукцию, что, при падении покупательской способности населения, обусловило снижение спроса на пиво. Данная ситуация усугублялась наличием на рынке значительной доли недорогой импортной продукции. Несовершенство системы налогообложения, в частности, политики в области акцизов и таможенного законодательства, также оказало сдерживающее влияние на развитие отрасли.
До 1996 г. ставка акциза составляла 40 %, в 1996 г. она была снижена до 15%. В 1997 г. размер акцизного сбора был уменьшен, и с этого года наметилась тенденция роста. Так, в период с 1997 г. по 2001 г. объем производства пива в России увеличился почти в 3 раза - с 26,1 до 63,4 млн. гл. На сегодняшний день пивоварение является одной из наиболее динамично развивающихся отраслей народного хозяйства, и вносит значительный вклад в формирование доходной части бюджета.
Доля импортного пива оценивается в 0,2% от емкости рынка. Развитие пивоварения в России и наращивание российскими пивоваренными заводами объемов производства пива высокого качества привело к изменению структуры спроса и значительному сокращению доли импортной продукции. В середине 90-х годов доля импортного пива на рынке достигала 40 %, к 1998 г. она снизилась до 10 %. Финансовый кризис августа 1998 г. привел к стремительному росту цены на импортную продукцию и падению доли данного продукта к концу 1998 г. до 2-3 % рынка. В дальнейшем доля импортного пива продолжала сокращаться, что объясняется ростом числа западных марок, производимых по лицензии. В последние годы активно развивается экспортная деятельность российских пивоваренных заводов.
Основой для роста рынка пива в России является рост потребления пива на 1 человека. В 2000г. один среднестатистический житель России выпивал около 38 литров пива; в 2002 г. - около 53 литров, а в 2006 году - 67 литров, в 2007 году уже 78 литров. Следует отметить неоднородность регионов по уровню потребления: больше всего пива в России потребляют жители Московского и Северо-Западного регионов – здесь потребление приближается к 100 литрам на человека и рынок близок к насыщению, в то время как в других регионах этот показатель составляет 55-60 литров. Именно на этих менее насыщенных региональных рынках развитие потребления происходит наиболее быстрыми темпами.
Динамичный рост лицензионного сегмента вызван продолжающимся изменением структуры потребления пива в сторону европейских и мировых стандартов и переходом отечественных потребителей на более премиальные продукты. Это обусловлено развитием имиджевого фактора потребления, ростом реальных денежных доходов и фокусом производителей на инновации лицензионных продуктов. При этом на фоне экспансии международных брендов, продолжается рост ведущих национальных марок в премиальном и среднеценовом сегменте, благодаря новым предложениям для потребителей, развитию ассортимента и дистрибуции брендов. В сегментах упаковки наиболее динамично развивались пиво в банке и ПЭТ-упаковке. Также идет рост премиального формата бутылки и прозрачного стекла.
Продажи эмитента с учетом экспорта за 2-й квартал 2008 г. составили 14,2 млн. гл. (за аналогичный период 2007 г. 13,1 млн. гл.), рост продаж на +8,4%. Продажи пива составили 14,0 млн.гл. - рост +8,2% к прошлому году. Доля эмитента на рынке пива Российской Федерации по итогам второго квартала 2008 г. составила 38,1% против 37,6% за аналогичный период 2007 г.
Основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли.
- политика Правительства Российской Федерации;
- постоянный рост экономики России и повышение уровня жизни населения;
- развитие розничной торговли;
- выравнивание структуры потребления по Российской Федерации;
- усиление конкуренции на рынке и консолидация отрасли;
- инвестиции в развитие новых продуктов и маркетинг инноваций;
- сезонность.
Общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли.
Во втором квартале 2008 г. доля эмитента на пивном рынке России составляла 38,1% в натуральном выражении, что позволяет эмитенту занимать 1-е место среди крупнейших пивоваренных компаний России.
Оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли.
Компания «Балтика» продолжала усиливать лидерство на рынке в условиях усиливающейся конкуренции: Компания произвела более трети всего российского пива, доля Компании увеличилась на 0,5% - с 37,6% во 2ом квартале 2007 году до 38,1% за аналогичный период 2008 г.
Во втором квартале 2008 году компании укрепила свои позиции в лицензионном и экономичном сегментах. Согласно данным «Бизнес Аналитики», доля «Балтики» за апрель-май 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. выросла в лицензионном сегменте на 3,2% до 28,4%, в экономичном сегменте – на 8,0% до 40,4%.
Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты).
Полученные результаты, по мнению эмитента, можно расценивать как удовлетворительные. Результаты деятельности достигнуты благодаря:
- неизменно высокому качеству продукции;
- эффективному развитию бренда “Балтика”;
- внедрению инноваций в ассортименте;
- эффективной коммуникации брендов портфеля компании;
- эффективному использованию ресурсов;
- эффективной системе дистрибуции.
Указанная информация приводится в соответствии с мнениями, выраженными органами управления эмитента.
Мнения указанных органов управления эмитента относительно представленной информации совпадают.
Ни один из членов совета директоров эмитента не имеет особого мнения относительно представленной информации, отраженного в протоколе заседания совета директоров эмитента, на котором рассматривались соответствующие вопросы.
4.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента
Факторы и условия, влияющие на деятельность эмитента, и результаты такой деятельности.
Законотворческая деятельность государства и местных органов власти.
Увеличение потребности потребителей в качественной продукции.
Усиливающаяся конкуренция во всех сегментах рынка.
Подверженность деятельности эмитента фактору сезонности.
Прогноз в отношении продолжительности действия факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента.
Законотворческая деятельность государства и Санкт-Петербурга – постоянный фактор.
Вследствие того, что в настоящее время растет экономика России и как следствие этого повышается уровень жизни в стране, то, по мнению эмитента, тенденция увеличения потребности потребителей в качественной продукции будет только нарастать.
Рост рынка пива в России привлекает новых игроков, что наряду с желанием уже действующих увеличить свою долю рынка влияет на усиление конкуренции. С высоким уровнем вероятности данная тенденция будет продолжаться до тех пор, пока рынок пива не достигнет предела насыщения.
Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента.
Действиями эмитента в условиях непредсказуемого законотворчества и усиливающейся конкуренции являются мероприятия по рыночному позиционированию эмитента таким образом, чтобы наилучшим образом соответствовать ожиданиям потребителей с учетом сложившегося имиджа эмитента как производителя продукции стабильно высокого качества, а именно: продуктовые инновации, поиск альтернативных методов продвижения продукции в местах продаж и развитие каналов продаж.
Удовлетворение спроса со стороны потребителей.
Производство новых видов продукции (в том числе на основании лицензионных соглашений).
Создание и продвижение маркетинговых кампаний, направленных на увеличение потребления пива в зимнее время в цивилизованных местах сбора людей (кафе, бары и т.д.).
Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента.
Негативным фактором является непредсказуемое принятие нормативно-правовых актов, ограничивающие развитие отрасли пива. В настоящее время и в будущем эмитент планирует осуществлять защиту своих интересов как участника пивной индустрии через Союз российских производителей пивобезалкогольной продукции.
Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).
Основным фактором, который может в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, является принятие законодательства, ограничивающего рекламу и реализацию пива и/или алкоголя на территории Российской Федерации. Вероятность наступления данного события/фактора достаточно высока.
Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.
-долгосрочный синергический эффект от объединения российских предприятий группы Baltic Beverages Holding АВ на основе эмитента (вероятность получения эффекта высока, продолжительность действия – длительная);
-законодательная политика, направленная на создание более льготных условий для производства и реализации пива на территории Российской Федерации (вероятность наступления фактора и продолжительность его действия сложно прогнозировать);
- законодательные инициативы позволяющие сократить издержки эмитента при ввозе в Россию современного оборудования, используемого в процессе изготовления пива, не производящегося в России (вероятность наступления фактора достаточно высока, продолжительность действия не известна).
4.5.2. Конкуренты эмитента
Основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом.
Конкуренция среди производителей усиливается с каждым годом. Пивоваренные компании за счет агрессивной маркетинговой политики ведут борьбу за наибольшую долю на пивном рынке. Начиная с 2003 г. практически все ведущие производители начали экспансию в регионы, выпуская целую серию марок, направленную на завоевание региональных рынков.
Основные существующие конкуренты эмитента на территории России: ОАО «САН ИнБев», ООО «Пивоварня Хейнекен», ООО «Трансмарк», ЗАО Пивоварня «Москва-Эфес», ЗАО «Московский пиво-безалкогольный комбинат «ОЧАКОВО».
Доля, занимаемая эмитентом и его основными конкурентами на рынке.
| | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2 –й квартал 2008г. |
| ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»* | 33 | 34,2 | 36,3 | 36,4 | 37,6 | 38,1 |
| ОАО САН ИнБев | 14,3 | 15,1 | 17,5 | 18,9 | 18,9 | 16,0 |
| ООО Пивоварня Хейнекен | 4,5 | 5,6 | 13,4 | 13,3 | 13,3 | 14,1 |
| ЗАО Пивоварня Москва-Эфес | 10,8 | 10,9 | 9,9 | 9,7 | 9,4 | 10,5 |
| ОАО Трансмарк | 3,8 | 4,6 | 4,9 | 5,7 | 6,1 | 6,8 |
| МПБК Очаково | 7,3 | 6,4 | 5,7 | 4,8 | 4,2 | н/д |
| Прочие | 26,3 | 23,2 | 12,3 | 11,2 | 10,5 | н/д |