Тема дипломной работы сформулирована как «Анализ сущности и необходимости денег в обслуживании рынка товаров, рынка ресурсов, финансовых рынков»

Вид материала

Диплом

Содержание 2.2. Спрос на деньги и объемы сырьевых отраслей

Подобный материал:

• Анализ информативности и особенностей практического использования одного из макроэкономических, 183.4kb.
• Задачи статистики рынка Система показателей статистики рынка Информационная база статистики, 1574.49kb.
• Тема 41. Предпосылки модели экономики с экзогенными ценами (кейнсианская модель равновесия, 96.08kb.
• Одним из безусловных, немногочисленных успехов экономической реформы за прошедшие два, 228.53kb.
• «Проблемы и анализ рынка труда города Сарапула и Сарапульского района», 485.19kb.
• Темы обсуждений Врамках мероприятия затронуты следующие темы: -типичные административные, 14.73kb.
• Книга призвана помочь читателям освоить комплекс финансовых решений, состоящий из двух, 3558.06kb.
• Книга призвана помочь читателям освоить комплекс финансовых решений, состоящий из двух, 3571.34kb.
• Тематика рефератов по дисциплине «Финансы и кредит» для групп 35,36, 41.54kb.
• Программа дисциплины «Анализ финансовых рынков» для направления 080100. 68 Экономика, 320.87kb.

2.2. Спрос на деньги и объемы сырьевых отраслей

Поступательное развитие российской экономики, преодоление ее сырьевой зависимости от технологически развитых стран мира, обеспечение экономической и национальной безопасности страны невозможны без решения проблемы формирования прогрессивных структурных сдвигов. В основе этого процесса лежит создание эффективного и действенного механизма инвестирования необходимых структурных преобразований.

Значимость и неотложность такой постановки проблемы обусловлены рядом обстоятельств.

Во-первых, целенаправленное


ВЫРЕЗАНО


изменения в системе налого­обложения добычи нефти, направленные на стимулирование разработки новых и истощен­ных нефтяных месторождений.

Развитие нефтегазового сектора экономики России в 2006 г. характеризовалось сохранением тенденции роста производства нефти, нефтепродуктов и природного газа, сложившейся в 2000-2005 гг.

Таблица 4

Производство нефти, нефтепродуктов и природного газа в 2000-2006 гг., в % к предыдущему году


Добыча нефти, включая газовый конденсат, в 2006 г. достигла 480 млн. т. Данный уровень на 15,7% ниже исторического максимума, достигнутого в 1987 г., когда добыча нефти составила 569,4 млн. т, и на 59% выше минимального уровня 1996 г., когда добыча нефти упала до 301,3 млн. т. Причинами значительного роста добычи нефти в последние годы стали расширение возможностей экспорта нефти, в частности, благодаря созданию Балтийской трубопроводной системы и использованию железнодорожного транспорта, а также рост спроса на внутреннем рынке. Следует, однако, отметить существенное замедление темпов роста добычи нефти в 2005-2006 гг. Так, если в 2002-2004 гг. прирост добычи составлял 8,9-11% в год, то в 2006 г. - лишь 2,1%. Это является признаком исчерпания резервов быстрого увеличения добычи нефти в стране за счет интенсификации разработки действующих месторождений и


ВЫРЕЗАНО


(профинансирован только 41% необходимых для развития отрасли инвестиций, общее недофинансирование составило 246,7 млрд. руб.), промышленности строительных материалов (55,6%), цветной металлургии (58,5%).


Рис. 9. Уровень фактической обеспеченности инвестиционной потребности отраслей обрабатывающей промышленности в 2004―2006 гг. (столбцы – млрд. руб. в деноминир. ценах; левая шкала – процент от общей потребности в инвестициях)

При этом основные объемы инвестиций обеспечивались за счет собственных средств предприятий, что иллюстрирует рис. 10.

Лучше всего ситуация с инвестициями сложилась в лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности (обеспеченность на 95%). Этот успех был достигнут за счет максимально полного привлечения и внешних, и


ВЫРЕЗАНО


внешних источников был задействован в химии и нефтехимии на 154,2%, в легкой промышленности – на 126,3%).


Рис. 10. Степень мобилизации средств для инвестиционной деятельности предприятиями отраслей обрабатывающей промышленности в 2004―2006 гг. (по сравнению с потребностью, %)

В остальных отраслях обрабатывающей промышленности потенциал внешних источников был использован только на уровне 40―50% (в целом по промышленности – 53,7%), а в


ВЫРЕЗАНО


(по расчетным данным в 2005―2007 гг. эта потребность составляет 637,1 млрд. руб., а общая сумма требуемых ресурсов в этом случае увеличивается до 900 млрд. руб. (табл. 5)).

Таблица 5

Оценка потребностей в инвестиционных ресурсах отраслей обрабатывающей промышленности в 2005―2007 гг. (млрд. руб.)

Пищевая промышленность	368,41	204,98	163,43

В то же время в условиях исчерпания у большинства предприятий отраслей обрабатывающей промышленности собственных источников финансовых ресурсов (амортизации и прибыли) проблема обеспечения инвестиций становится все более острой. В результате в соотношении «внутренние источники/внешние источники» существенно повышается значимость последних [21, С.


ВЫРЕЗАНО


до 30% от общей потребности в инвестициях. Ситуация во всех других отраслях обрабатывающей промышленности обстоит не намного лучше, а собственные ресурсы в промышленности в целом оцениваются только в половину от необходимой инвестиционной потребности.


Рис. 11. Соотношение собственных и внешних источников средств для инвестиционной деятельности предприятий отраслей обрабатывающей промышленности в 2002―2004/2005―2007 гг.

Исследование современного состояния финансовой системы России показало, что в настоящее время главным внешним источником привлечения капитала в отрасли отечественной промышленности является банковская система. Однако банки ― основные операторы ликвидности на финансовом рынке ― направляют ее преимущественно на инвестирование в финансовые инструменты (например, доля доходов от операций с ценными бумагами в общем объеме доходов кредитных организаций выросла с 6,5% в 2003 г. до 13,1% в 2006 г.). Отрицательны количественные параметры кредитования, но негативно и качество кредитов. Как правило, банки, избегая потенциальных рисков, кредитуют предприятия своей финансово-промышленной группы и отказываются рассматривать инвестиции тех, кто не связан с ними отношениями собственности. Это ведет к общему понижению эффективности инвестиционных проектов, принимаемых к финансированию, и, следовательно, к снижению эффективности производства. Крупным недостатком современной модели банковского кредитования является и неспособность банков к масштабному долгосрочному кредитованию, тогда как по свидетельствам зарубежных теоретических и


ВЫРЕЗАНО


в условиях исчерпания у большинства предприятий отраслей обрабатывающей промышленности собственных источников финансовых ресурсов (амортизации и прибыли) проблема обеспечения инвестиций становится все более острой. На данных рынках высока значимость внешних источников капитала. В большинстве отраслей обрабатывающей промышленности потенциал внешних источников использован в настоящее время только на уровне 40―50%.