Geum.ru

Институциональные особенности исламского бизнеса: опыт и проблемы 08. 00. 01 Экономическая теория

Вид материалаАвтореферат диссертации

Содержание


Во введении
Третья группа проблем
Подобный материал:
1   2   3

Во введении обоснована актуальность темы, определены цель и задачи, выделены объект и предмет исследования, раскрыта научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы, представлена апробация результатов исследования.

В соответствии с целью и задачами работы рассмотрены три группы проблем.

Первая группа проблем связана с обобщением и анализом институциональных особенностей исламского бизнеса.

В первой главе обобщаются, классифицируются и определяются основные понятия, используемые в исламской бизнес-среде. Преобладание ислама как традиционной религии государства вовсе не свидетельствует о развитости в рамках государства исламского бизнеса, а субъектами исламского бизнеса могут быть не только мусульмане.

В работе выделены пять групп институциональных особенностей исламского бизнеса: этико-правовые, отображающие комплекс правовых норм ислама; социальные, связанные с социальной ответственностью бизнеса и благотворительностью; финансовые, отражающие особенности функционирования исламских финансовых институтов и продуктов; организационные, связанные с особенностями организационной структуры исламских компаний и финансовых учреждений, что обусловлено, главным образом, наличием шариатского контроля деятельности; технологические, связанные с особенностями процесса производства, присутствием определенных стандартов производства и особенностями программного обеспечения.

Проведенный анализ позволяет выделить следующие этико-правовые особенности исламского бизнеса: 1) система норм, формирующих исламский бизнес, является, с одной стороны, жесткой и неизменной в базовых принципах, определенных 14 столетий назад, с другой стороны – возможны различные интерпретации базовых норм в зависимости от ситуаций их применения, что дает достаточную гибкость системе; 2) наряду со светскими источниками, в т.ч. законами и подзаконными актами, регулятором отношений является и шариатский компонент. В нем можно выделить три уровня: Коран и Сунна; принципы вынесения правовых решений, закрепленные в фетвах, резолюциях исламских ученых; стандарты, систематизирующие нормы первых двух уровней в той или иной области; 3) действует ограниченный набор запрещающих норм, которые конституируют основные отличительные черты исламского бизнеса; во всех остальные сферах действует принцип преобладания дозволенности; 4) договор (контракт) занимает центральное место в системе экономических взаимоотношений субъектов исламского бизнеса.

К особенностям социальной благотворительности в исламском бизнесе можно отнести следующие. 1). Социальная ответственность, выражающаяся через благотворительную практику, прежде всего, в форме закята, занимает очень важное место; задача решения проблемы бедности и, в значительной степени, – социального развития – возложена именно на экономических агентов. Государство, либо иной централизованный орган выполняет лишь распределительную и координирующую функцию. 2). Четко определены направления расходования закята, причем действует принцип географической близости, т.е. в первую очередь закят распределяется на решение социальных задач в том регионе, где он был собран. 3). Многие субъекты исламского бизнеса практикуют ежегодную выплату на благотворительные цели определенной доли (2,5%) своего имущества. Такого рода практика существует независимо от того, закреплен ли закят в качестве обязательного налога в государственной системе. 4) Закят пока еще не практикуется в достаточной степени для решения социально-экономических задач. Однако с развитием исламских финансовых институтов можно ожидать и развития практики закята.

Таким образом, исламский бизнес является одним из ярких примеров влияния института религии на экономическое поведение бизнес-субъектов, со свойственными ему функциями и социальными нормами. В то же время, успешное выполнение координирующей и распределительной функции ислама, как института в экономическом поведении бизнес-субъектов, находится в прямой зависимости от степени распространения информации об особенностях исламского бизнеса.

В работе обосновывается, что с распространением исламского бизнеса возникают новые виды оппортунистического поведения, заключающегося в стремлении извлечь выгоду из религиозных потребностей людей, что объясняет необходимость более четкой кодификации «правил игры» в тех сферах, где возможно двоякое толкование, чтобы свести к минимуму вероятность возникновения оппортунистического поведения и снизить транзакционные издержки. Большое количество исламских финансовых учреждений при неоднозначном подходе шариатских ученых к трактовке тех или иных норм (что сказывалось на одобрении или запрете отдельных финансовых продуктов), затрудняло развитие исламской финансовой индустрии. Проблема решается благодаря активности ААОИФИ14, разрабатывающей стандарты деятельности исламских финансовых институтов. При этом, разработка стандартов деятельности фирмы в целом может стать очередным этапом на пути повышения прозрачности и стабильности различных сфер исламского бизнеса. Последнее упростило бы процесс принятия решений об инвестировании и способствовало решению социально-экономических задач исламской экономики. Перспективный путь введения стандарта: разработка общественной организацией (например, религиозной организацией мусульман), согласование и одобрение. В случае необходимости стандарт может быть зарегистрирован в системе государственной сертификации. Такая система функционирует в России при сертификации соответствия продукции "Халяль". Стандарт может быть разработан признанной в исламском мире международной организацией.

В работе выделены следующие особенности исламского бизнеса в финансовой сфере:
  1. универсальность финансовых институтов, являющихся одновременно кредитными, инвестиционными и венчурными компаниями;
  2. запрет на выплату и взимание процентов за предоставление средств в долг;
  3. любая финансовая операция должна основываться на реальных активах, производные ценные бумаги запрещены;
  4. актив (товар) в основе всех операций должен быть легитимным не только по местному законодательству, но и по шариату;
  5. продавец должен обладать правом собственности на продаваемый актив;
  6. субъекты финансовых взаимоотношений должны разделять прибыли и риски;
  7. вкладчики исламских финансовых институтов являются соинвесторами; отсутствуют гарантии инвестиционных депозитов клиентам;
  8. основные операции финансирования представляют собой участие финансовых институтов в уставном капитале компаний – «заемщиков», проектное финансирование, куплю-продажу необходимого клиенту товара с наценкой в рассрочку; финансовые институты, как правило, не предоставляют денежные средства клиентам напрямую;
  9. отсутствие штрафных санкций в пользу кредитора за просрочку оплаты15;
  10. обязательное согласие должника на уступку права требования долга.

Выявлено, что к отличительным особенностям финансовых контрактов относятся:
    1. четкое определение доли каждого участника партнерства в прибыли/убытках с учетом доли в общем имуществе в процентном соотношении, либо пропорционально взносу в уставный капитал, либо иным образом;
    2. договор должен содержать четкое определение цены товара (формулу расчета цены), которая не должна зависеть от плавающих процентных ставок или возможных изменений показателей в будущем;
    3. различного рода финансовые транзакции должны оформляться отдельными договорами. (Например, в одном договоре не могут быть прописаны условия купли-продажи и аренды, как в случае финансового лизинга);
    4. любые активы должны оцениваться с точки зрения реальной стоимости;
    5. обязательный переход права собственности на товар в операциях купли-продажи.

Технологические особенности исламского бизнеса определяют потребность в отдельных технологиях производства, что выражается в наличии стандартов производства «халяль» и программном обеспечении деятельности исламских финансовых институтов (операции исламского финансирования имеют свои особенности учета и отражения в отчетности).

Исламский бизнес отличается более высоким уровнем доверия между экономическими субъектами, что предполагает, в том числе необходимость дополнительного контроля, представленного шариатским советом.

Выявлено, что в деятельности исламских финансовых институтов достаточно ярко проявляется «эффект колеи»16: действующие на международном уровне стандарты деятельности кредитно-финансовых организаций изначально создавались с учетом процентных взаимоотношений, где деньги рассматриваются как товар, который имеет временную стоимость. Исламские финансовые институты, придерживающиеся совершенно иных принципов, вынуждены развиваться в условиях всемирного распространения стандартов, в корне противоречащих нормам ислама, таким образом, попадая в своего рода «финансовую колею». Именно этот феномен объясняет многие современные проблемы развития индустрии на финансовых рынках большинства стран мира. Исламские финансовые институты можно рассматривать как финансовые инновации. Возникнув, они функционируют в рамках существующей финансовой системы, которая не всегда даёт возможности для полной реализации финансовых принципов исламского бизнеса, что является причиной как прямого нарушения норм ислама в их практике (межбанковские процентные кредиты, операции организованный таваррук17), так и более высоких издержек функционирования (затраты на программное обеспечение, шариатский контроль, обучение персонала, маркетинг и др.).

Вторая группа проблем связана с анализом особенностей развития институтов исламского бизнеса (преимущественно, исламских финансовых институтов) в различных странах и разработкой соответствующих рекомендаций для решения имеющихся проблем в этом контексте.

Согласно выводам автора диссертации, в 16 странах существует законодательное регулирование деятельности исламских банков, в 2 странах исламские банки приравнены к традиционным, им разрешено вести отдельные виды операций финансирования (Индонезия, Великобритания). В Турции действует закон18 о специальных финансовых компаниях (так называемые турецкие банки участия - Turkish participation banks), в Судане – Закон о мудараба-компаниях 1983 г. В настоящее время в Судане действуют 32 исламских банка, включая иностранные.19 При этом, Кувейт, Турция, Судан и Пакистан запрещают деятельность «исламских окон»20. В настоящее время к ним относится и Казахстан, однако данное положение проходит серьезное обсуждение в Правительстве с целью его отмены. Наиболее либеральным, с точки зрения трактовок положений шариата, исламский банкинг является в Малайзии и Иране21. Специальное законодательное регулирование деятельности исламских финансовых учреждений отсутствует в России, Азербайджане, Боснии, Германии, Китае. Хотя в данных странах уже действуют исламские финансовые компании, отсутствие законодательной базы препятствует их быстрому развитию. Одна из наиболее разработанных законодательных баз для исламских финансовых компаний действует в Бахрейне. Закон предусматривает четыре вида исламских банков: 1) коммерческие; 2) инвестиционные; 3) оффшорные; 4) исламские окна.

Выявлено, что различается подход и к системе шариатского контроля. В большинстве стран действуют шариатские советы при каждом исламском финансовом учреждении. Государство, как правило, не вмешивается в данный процесс, однако старается удостовериться, чтобы шариатские наблюдательные советы не выходили за рамки своих функций22. В отдельных странах (Индонезия, Судан, Иран, Пакистан) шариатский контроль осуществляется централизованно, а в Судане – при Центральном Банке страны.

Доказано, что закят ни в одной из стран, независимо от степени государственного участия в сборе и распределении, пока не имеет достаточного распространения в плане решения проблемы бедности, однако со временем может стать мощным инструментом решения социально-экономических задач. Малайзия предоставляет своим гражданам, выплачивающим закят, возможность налогового вычета на величину уплаченного закята.

Подробнее в работе рассмотрены опыт и проблемы развития исламских финансовых институтов: на нерегулируемом этапе (Азербайджан), этапе внедрения (Казахстан), начальной стадии развития (Великобритания, Кыргызстан) и роста (Малайзия). Также проведен анализ исламских финансовых институтов в различных странах мира в плане определения степени участия правительства, выбора правового статуса исламских финансовых продуктов для целей регулирования, обзора индустрии, проблем развития отрасли. На нерегулируемом этапе можно наблюдать следующие проблемы: слабость развития рынка, очень высокие транзакционные издержки (зачастую сводящие на нет экономическую выгоду), незащищенность потребителей услуг, высокая неопределенность рынка, отсутствие международного признания. На данном этапе осложнена деятельность исламских банков, но в рамках действующего законодательства возможно функционирование исламских инвестиционных компаний. На этапе внедрения могут возникнуть следующего рода сложности: нехватка кадров (как в области финансов, так и в сфере шариатского контроля), конфликт с традиционной деловой практикой, недостаток конкуренции, низкий уровень информированности. На данном этапе крайне важно вести постоянный мониторинг развития рынка, взаимодействовать с рыночными субъектами, проводить информационные кампании в рамках развития финансовой и деловой грамотности населения, и подготовку кадров. На этапе роста может возникнуть необходимость дальнейшей корректировки правил игры на рынке в целях предотвращения оппортунистического поведения, принятия стандартов, понятных для рыночных субъектов, с учетом специфики местного рынка. На этапе развития крайне важно обеспечить стабильный уровень защиты прав потребителей данного рода услуг, а также проводить мониторинг соответствия финансовых продуктов принятым стандартам.

В диссертации показано, что подход Казахстана к развитию исламских финансовых институтов характеризуется комплексным изменением законодательства. Принятый в 2009 г. Закон «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования» определил изменения в трех основных законах: «О банках и банковской деятельности», «О рынке ценных бумаг», Налоговом кодексе Республики. Внесенные изменения закрепили особый статус исламских банков как самостоятельных банков второго уровня, в названии которых фигурирует сочетание «исламский банк», которые не являются участниками системы обязательного гарантирования депозитов, могут осуществлять операции беспроцентного кредитования и приема средств, проводить операции купли-продажи с отсрочкой, с налогообложением маржи как банковского процента, без начисления НДС и единовременного признания дохода, с возможностью иметь значительную долю акций других компаний в активах. Принятые изменения спустя год дали первые результаты. В Казахстане уже действует исламский банк, ведется работа по открытию других исламских банков, растет интерес к инвестированию в страну со стороны иностранных инвесторов, проходит активное изучение проблем развития рынка сукук23, исламского страхования24 и возможности создания банками «исламских окон». Можно ожидать, что развитие исламского финансирования в Казахстане будет зависеть от эффективного взаимодействия регуляторов и первых исламских финансовых компаний на рынке, образовательного процесса и принятия и распространения стандартов операций на соответствие шариату.

Исследование позволило выявить, что основными факторами развития исламских финансов в Великобритании являются: активная вовлеченность финансового регулятора в процесс, включающая четкую формулировку целей и задач развития новой индустрии, комплекс мер, направленных на развитие данной индустрии и защиту интересов потребителей; экономическая и налоговая нейтральность исламских финансовых продуктов; развитый спектр исламских финансовых продуктов и услуг, доступных населению. После отмены двойного налогообложения по мурабаха и уменьшающейся мушарака в 2003 г., возникли случаи, когда участники рынка, не имея намерений осуществлять операции исламского финансирования, использовали законодательные изменения в целях уклонения от уплаты двойного марочного сбора при осуществлении сделок купли-продажи с недвижимостью. В частности, закон о финансах 2003 г. (ст. 71А) ввел положение, согласно которому при сделках купли-продажи недвижимости, облагаемых марочным сбором (SDLT), в случаях проведения операций альтернативного финансирования, предусматривающих сначала покупку недвижимости у поставщика, затем перепродажу ее клиенту, наступает освобождение от уплаты марочного сбора в первой сделке купли-продажи, в случае, если клиентом является физическое лицо.25 Данное изменение не повлекло случаев уклонения от уплаты марочного сбора. В последующем, Закон о финансах 2006 г. распространил такое освобождение и на случаи, когда покупателем выступает юридическое лицо.26 Данное положение стало использоваться компаниями, которые, в целях избежания уплаты марочного сбора разработали следующую схему. Банки стали создавать дочерние компании в целях приобретения недвижимости у поставщика без уплаты налога, а затем конечный покупатель приобретал эту дочернюю компанию, как следствие, становясь собственником недвижимости.27

Доказано, что путь Малайзии в развитии исламских финансов можно охарактеризовать как либеральный. Именно за либеральность по многим шариатским вопросам, в которых малазийские ученые пошли на компромисс между нормами исламского права и общепринятой деловой практикой, малазийская модель развития исламских финансов в настоящее время подвергается критике. Так, многие договора исламского финансирования, которые формально соответствуют описанию типовых контрактов, при их адаптации к привычному способу хозяйствования, перестают выполнять одну из важнейших функций – непричинение вреда и принесение пользы людям и обществу. На самом же деле происходит так, что на первый план выходит цель экономической выгоды. Помимо этого, несмотря на развитость новой индустрии, все еще остро требуется доработка существующего правового регулирования деятельности исламских финансовых институтов.

В работе выделены следующие, наиболее распространённые, расхождения теории с практикой в развитии исламских финансовых институтов, обусловленные эффектом финансовой колеи.

1. Структура активов исламских финансовых институтов в основном представлена доходом по торговым (мурабаха) и лизинговым (иджара) операциям, более схожим с традиционными банковскими кредитами, а не операциями по участию в капитале (мушарака), что обусловлено более низким уровнем риска для финансовой организации. Доля первых может составлять до 80%28.

2. Исходное требование состоит в наличии отдельных формул для распределения средств по каждой группе вкладчиков, однако на практике зачастую средства всех видов счетов и операций учитываются совместно, что может объясняться стремлением банков обезопасить всех вкладчиков от возможных потерь по своим счетам.

3. Инвестиционные счета зачастую не находятся в прямой взаимосвязи с инвестиционной

деятельностью финансового учреждения, что приводит к тому, что риски по инвестиционным операциям разделяют не только вкладчики такого рода счетов, но и акционеры.

4. Прибыльность по инвестиционным депозитам часто рассчитывается так, чтобы приблизить её к ставке банковского процента, что обусловлено подсознательным желанием многих вкладчиков сопоставить прибыльность с привычными процентными ставками.

5. Расчёт прибыльности отдельных финансовых продуктов привязан к ЛИБОР.

6. Практика межбанковских процентных кредитов и операций таваррук (скрытое процентное кредитование).

Проведенный анализ позволил сделать вывод, что основные проблемы развития исламских финансовых институтов можно разделить на пять составляющих. Это вопросы регулирования деятельности исламских финансовых институтов (правовой статус операций исламского финансирования, учет и отчетность); шариатского контроля (стандартизация деятельности); подготовки кадров (развитие основных и прикладных образовательных программ, подготовка шариатских экспертов); управления рисками (механизмы смягчения и управления рисками, свойственными исламским финансовым учреждениям); продвижения исламских финансовых продуктов (вопросы развития финансовой грамотности населения и защиты прав потребителей). Для России (а также стран СНГ) актуальным является еще один круг проблем. Это конфликт деловой практики, связанной с негативными явлениями российской экономики (взятки, коррупция, излишняя бюрократия и неопределенность) с этическими принципами исламского бизнеса. «Эффект финансовой колеи» проявляется достаточно явно во всех странах, где исламские финансовые институты получают развитие.

Третья группа проблем связана с развитием исламских финансовых институтов в России и возникающими в связи с этим сложностями. Практика других стран показывает, что исламские финансовые институты могут развиваться даже в случае неучастия государственных органов в создании специальных правовых и налоговых условий. Так, в Кувейте закон об исламском банкинге был принят только в 2003 г., в то время как крупнейший исламский финансовый институт Кувейта – Финансовый дом Кувейта существует еще с 70-х гг. ХХ в. Международный банк Боснии, открытый в 2003 г., также не потребовал введения специального законодательства и подзаконных актов. Однако та же практика доказывает, что участие регуляторов необходимо для того, чтобы процесс развития новой индустрии исламских финансов перешел на качественно новый уровень. Только после активного участия властей в Великобритании стали открываться исламские банки, а на сегодняшний день их в стране больше 20, включая «исламские окна». Активное участие Правительства Казахстана в разработке закона об исламском банкинге сдвинуло процесс развития исламских финансов с мертвой точки после двух лет обсуждений.

В диссертации доказано, что многие попытки развивать исламские финансовые институты без создания соответствующего правового поля, приводят к тому, что: 1) исламские финансовые учреждения находятся в менее выгодном положении по сравнению с традиционными с точки зрения экономического результата и налогового бремени; 2) спектр операций исламского финансирования ограничен; 3) многие операции финансирования не являются полностью соответствующими требованиям шариата; 4) отсутствует гарантия защиты прав потребителей. Все это приводит к тому, что огромная работа и энтузиазм многих участников рынка этих стран растрачивается впустую, так как без участия регуляторов не удается достичь того социального и экономического эффекта, на который нацелена исламская экономика, а многие люди лишены возможности стать участниками системы исламского финансирования. Так, в Великобритании в 90-е гг. исламские финансовые продукты были более дорогими и, следовательно, неконкурентоспособными по сравнению с традиционными. В Индонезии только после финансового кризиса 1998 г. Правительство вмешалось в процесс развития исламского банкинга, и существовавший в то время единственный исламский банк «Банк Муамалат» получил мощный импульс к развитию. В то же время, неверно будет полагать, что обеспечение правового регулирования исламских финансовых институтов поставит традиционные финансовые учреждения в неравные конкурентные условия. Наоборот, это выровняет условия конкуренции. Опыт Великобритании и многих стран Ближнего Востока показывает, что крупнейшими участниками рынка являются традиционные финансовые учреждения, осуществляющие операции финансирования через «исламские окна» (например, HSBC).

В результате проведенного в диссертации социологического исследования29 было выявлено, что население, в первую очередь мусульмане, с нетерпением ждет появления исламских финансовых услуг. Хороший уровень понимания таковых, обнаруженный у 5% опрошенных, наличие религиозного образования и негативные последствия финансовых кризисов непосредственно влияют на отказ верующих от взаимодействия с традиционными финансовыми организациями, использующими в своей деятельности проценты. Самая распространенная причина неготовности (или неопределенности с ответом) стать клиентами исламских банков (18% опрошенных) – это недостаточный объем информации (63% опрошенных).

Из числа 5% респондентов, хорошо разбирающихся в теме исламского финансирования, 73% заявляют, что готовы стать клиентами исламских банков при их открытии; 22% опрошенных склонны к этому, 4% еще не приняли решение и 1% ответили отрицательно. Таким образом, можно предположить, что наиболее стабильный спрос на исламские финансовые продукты предъявляют те, кто обладает пониманием сути исламского финансирования. Если принять, что 5% мусульман России предъявляют готовый спрос на исламские финансовые услуги, то, исходя из условного расчета (25 млн. мусульман*0,05*73% = 910 250), около 1 миллиона человек являются реальными клиентами исламских банков при их открытии в России.

Проведенный анализ позволил сделать вывод, что целесообразно учреждениям, предлагающим исламские финансовые услуги, формировать спрос на свои продукты посредством эффективной маркетинговой политики. При продвижении исламских финансовых продуктов следует особо внимательно учитывать правила, обеспечивающие защиту прав потребителей: реклама не должна вводить в заблуждение. Это требование особенно актуально для исламских финансов по следующим причинам: продукты данной сферы являются новыми, и их структура отличается от большинства традиционных продуктов; многие потенциальные потребители данных продуктов не имеют достаточного опыта использования финансовых услуг (опыт Великобритании); российские потребители могут также иметь неверное представление о сути операций исламского финансирования.

Интерес к исламскому финансированию со стороны крупных российских банков доказывает, что и они могут стать игроками на рынке исламских финансов. Участие российских регуляторов в данном процессе, безусловно, необходимо и для продолжения политики сближения со странами Ближнего Востока. Думается, что открытость ЦБ России к диалогу с признанными международными организациями в области исламских финансов послужит лучшим свидетельством готовности России к развитию финансово-экономических отношений со странами исламского мира.

В результате проделанной работы предложены следующие рекомендации по развитию институтов исламского бизнеса в России.

Государственным структурам:
  1. Осуществлять взаимодействие с международными организациями в области исламских финансов – ИБР (Джидда), ААОИФИ (Манама), Советом по исламским финансовым услугам (Куала-Лумпур), что послужит повышению эффективности развития Московского Международного финансового центра.
  2. Проводить серии профессиональных консультаций для представителей Министерств, Государственной Думы, Центрального Банка с участием международных организаций. Консультации могут быть проведены на базе Финансового университета в рамках планируемого к подписанию Меморандума о сотрудничестве с ААОИФИ.
  3. Принять во внимание принцип «никаких препятствий и никаких привилегий», используемый в Великобритании при разработке законодательной базы для деятельности исламских финансовых институтов. Учесть и некоторые слабые стороны данного подхода в определении исламских финансовых продуктов в целях регулирования.
  4. Формировать сценарий развития исламских финансовых институтов на базе комплексного подхода в сфере банкинга, страхования, рынка ипотеки, ценных бумаг, пенсионных фондов, микрокредитования.
  5. Принять во внимание опыт Великобритании в области программ повышения финансовой грамотности населения, в т.ч. в сфере исламских финансовых продуктов.

Производственным компаниям и финансовым институтам:
  1. Разрабатывать маркетинговые стратегии по продвижению халяльных продуктов и услуг, исламских финансовых продуктов с учетом того, что они не должны апеллировать к религиозным убеждениям населения.

Религиозным организациям:
  1. Изучить более глубоко опыт модернизации системы сбора и распределения закята в Малайзии с перспективой использования этого опыта в России.
  2. Разработать общепонятный стандарт деятельности компании на предмет соответствия нормам исламского бизнеса. Во взаимодействии с экспертами рассмотреть вопрос о разработке пула акций российских компаний, бизнес которых соответствует нормам ислама, в целях инвестирования средств исламскими финансовыми институтами.

Высшим учебным заведениям:
  1. Заслуживает рассмотрения вопрос о включении образовательных дисциплин по исламским финансам в программы обучения ВУЗов, при должной их унификации. Образовательные программы могут разрабатываться на базе положительного опыта разработки и реализации краткосрочных учебных программ «Исламские финансы» в МИРБИСе и Финансовом университете при Правительстве Российской Федерации.
  2. Направлять на повышение квалификации преподавателей в зарубежные исследовательские центры и исламские финансовые институты с целью изучения опыта их функционирования.

В заключении обобщены научные результаты исследования, сформулированы основные научные выводы, предложения и рекомендации, вытекающие из содержания диссертации и направленные на повышение эффективности экономико-правового механизма функционирования исламских финансовых институтов и усиление их вклада в социально-экономическое развитие России.