Учебно-методический комплекс для студентов всех форм обучения по специальности: 080105. 65 «Финансы и кредит»

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание идентификацию, анализ и оценку рисков; - превентивную разработку программы мероприятий по ликвидации последствий кризисных ситуа прогнозирование развития предприятия с учетом возможного изменения конъюнктуры и другие мероприятия. Рыночная цена риска Рыночный риск Совершенный рынок капитала Средневзвешенный срок до погашения Стандартное отклонение Стоимость реального опциона Стратегия управления рисками хеджирующего типа Стратегия управления рисками страхующего типа Страхование риска (коммерческого) Субвенция (от лат. subvenire - приходить на помощь) Субсидия (от лат. subsidium - помощь, поддержка) Субъективные вероятности Теория игр Трансакционные издержки Устойчивость инвестиционного проекта Факторный риск Функция рискового предпочтения Функция рисковой полезности ... Полное содержание

Подобный материал:

• Учебно-методический комплекс для студентов всех форм обучения по специальности: 080105., 810.51kb.
• Учебно-методический комплекс для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Согласовано:, 751.73kb.
• Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Финансы торговых организаций, 754.92kb.
• Учебно-методический комплекс по циклу дисциплин сд. 04 Для студентов очной и заочной, 382.23kb.
• Методические указания по выполнению дипломных работ для студентов специальности 080105., 759.73kb.
• Учебно-методический комплекс для студентов очной и заочной форм обучения по специальностям, 372.75kb.
• Одобрено учебно-методическим советом юридического факультета финансовое право учебно, 1263.34kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1121.77kb.
• Рабочая программа дисциплины «математика» для подготовки студентов всех форм обучения, 384.45kb.
• Учебно-методический комплекс для студентов всех форм обучения по специальностям: 080105., 269.88kb.

Риск-менеджмент - в широком смысле - процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска. Риск менеджмент включает:

- идентификацию, анализ и оценку рисков;

- превентивную разработку программы мероприятий по ликвидации последствий кризисных ситуаций;

-разработку механизмов выживания;

- создание системы страхования;

- прогнозирование развития предприятия с учетом возможного изменения конъюнктуры и другие мероприятия.

Риски нестрахуемые - риски, вероятность которых трудно рассчитать даже в самом общем виде и которые считаются слишком большими для страхования. Законодательства некоторых стран содержат перечни "нестрахуемых" рисков, которые подлежат обязательному страхованию. Во избежание нарушения закона эти риски страхуются, для чего создаются пулы страховщиков, в рамках которых специальным договором определяются пропорции прав и обязанностей сторон, принимающих участие в пуле.

Рыночная цена риска - Отношение премии за риск по рыночному портфелю к риску рыночного портфеля в форме стандартного отклонения.

Рыночный портфель - с теоретической точки зрения совокупность акций, обращающихся на фондовом рынке; с практической точки зрения в качестве рыночного рассматривается индексный портфель.

Рыночный риск - часть риска по акции или иному рисковому активу или портфелю, которая определяется ковариацией доходности этого актива (портфеля) и доходности рыночного портфеля и не может быть снижена в процессе диверсификации портфеля.

Самострахование - метод образования страхового фонда хозяйствующим субъектом в целях обеспечения бесперебойности производства, подверженного различным рисковым обстоятельствам. Самострахование выступает в денежной и натурально-вещественной формах. Порядок использования средств страхового фонда в условиях самострахования предусматривается в уставе хозяйствующего субъекта.

Совершенный рынок капитала - модель рынка капитала, в условиях которой можно инвестировать и занимать капитал под одну и ту же безрисковую ставку процента, ни один инвестор не может повлиять на цену продажи или покупки тех или иных рисковых активов, и не существует ограничений на «короткую продажу» « любых рисковых активов».

Средневзвешенный срок до погашения - отношение суммы средневзвешенных дисконтированных платежей некоторого денежного потока к его настоящей стоимости; характеризует риск изменения ставки процента.

Стандартное отклонение - мера риска, представляющая корень квадратный из дисперсии распределения доходов по рисковому активу, портфелю, проекту, и т.п. и характеризующая распределение этих доходов относительно их ожидаемого значения; с теоретической точки зрения может использоваться в том случае, когда распределение доходов подчиняется нормальному закону.

Стоимость реального опциона - предельная цена, которую целесообразно платить за заключение условного срочного контракта -реального опциона; определяется как прирост чистой настоящей стоимости, обеспечиваемый в результате заключения данного контракта, может быть также определена через стоимость эквивалентного портфеля рисковых доходов.

Стратегия управления рисками хеджирующего типа — стратегия, основанная на передаче или снижении риска при условии сокращения как отрицательных, та и положительных колебаний будущих доходов, т.е. уменьшении интервала возможных изменений будущих доходов одновременно в условиях благоприятной и неблагоприятной хозяйственной конъюнктуры.

Стратегия управления рисками страхующего типа - стратегия, основанная на передаче риска при условии полного или частичного сокращения только отрицательных колебаний будущих доходов при сохранении возможности полного использования положительных колебаний этих доходов в условиях благоприятной хозяйственной конъюнктуры.

Страхование риска (коммерческого) - вид страхования, сущность которого заключается в уменьшении риска осуществления предпринимательских сделок за счет страхования. Наиболее распространено страхование банковских кредитных рисков. Объектами страхования кредитных рисков являются банковские ссуды, обязательства и поручительства, инвестиционные кредиты. При невозврате кредита кредитор получает страховое возмещение, частично или полностью компенсирующее размер кредита.

Субвенция (от лат. subvenire - приходить на помощь) - денежное пособие, выделяемое центральными органами на целевое финансирование определенного мероприятия, объекта. При нарушении целевого использования субвенция подлежит возврату выдавшим ее органам.

Субсидия (от лат. subsidium - помощь, поддержка) - пособие в денежной или натуральной форме, предоставляемое из средств государственного бюджета, местных бюджетов или из специальных фондов физическим и юридическим лицам, местным органам, другим государствам. Адресные субсидии в виде непосредственно предоставляемых средств называют прямыми, тогда как установление налоговых или других льгот именуют косвенными субсидиями.

Субъективные вероятности - вероятности наступления будущих состояний экономики, которые характеризуют степень убежденности менеджера или иного лица, принимающего решения, что соответствующее состояние экономики наступит.

Теория игр - теоретическое направление в науке, использующее аппарат математического моделирования в целях предсказания, выработки лучших вариантов действий в условиях неопределенности, в игровых ситуациях.

Трансакционные издержки - операционные издержки сверх основных затрат на производство и обращение; косвенные, сопряженные затраты, расходы, связанные с организацией дела, получением информации, ведением переговоров, поиском поставщиков, заключением и оформлением контрактов, лицензий, обеспечением получения прав, юридической защиты, преодолением барьеров входа на рынок.

Устойчивость инвестиционного проекта - способность инвестиционного проекта оставаться выгодным для инвестора при изменениях параметров денежного потока и других факторов, связанных с реализацией этого проекта; определяется степенью влияния изменения указанных параметров на колебания значений чистой настоящей стоимости (чем слабее это влияние, тем выше устойчивость).

Факторный риск - риск, порождаемый: а) факторами, учитываемыми в модели арбитражного ценообразования при определении доходности акций или фондового рынка; б) отдельными внутренними и внешними факторами риска.

Функция рискового предпочтения - функция, заданная на ожидаемом доходе и риске и отражающая рисковые предпочтения инвестора или иного лица, принимающего решения с учетом склонности и несклонности к риску; критерий оценки рисковых решений.

Функция рисковой полезности - функция, заданная на уровне дохода и характеризующая отношение инвестора к этому доходу с учетом, его рисковых предпочтений; критерием оценки рисковых решений является максимизация ожидаемой полезности рисковых доходов.

Хеджирование - страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора. Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера, то есть продавец заключает сделку на покупку, а покупатель - на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Благодаря этому в целом они не терпят убытка от повышения или понижения цен на товары, которые надлежит продать или купить по будущим ценам.

Хеджирование риска изменения цен - передача риска изменения цен другому лицу в форме продажи срочного контракта, например опциона.

Эквивалентный портфель - портфель, составленный из рисковых и безрисковых активов и имеющий в каждом будущем состоянии экономики такие же доходы, как и рассматриваемая рисковая инвестиция; его стоимость используется для оценки предельной стоимости данной инвестиции, или в более широком смысле - стоимости бизнеса.

Эффективное множество портфелей - множество портфелей, среди которого инвестор осуществляет свой выбор; каждый из них характеризуется максимальной ожидаемой доходностью при заданном уровне риска и минимальным риском при заданной ожидаемой доходности.

10. РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
    

Основная литература:

1. Гончаренко Л.П., Филин С.А. Риск-менеджмент, Рек. УМО. - М.: Кнорус, 2007
   
2. Минат В.Н. Финансовая среда предпринимательства и предприни-мательские риски: Учебное пособие. - М.: Экзамен, 2006
   
3. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учебное пособ., Рек. УМО. - М.: Финансы и статистика, 2007
   
4. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие, Рек. УМО/ Под ред. Тактарова Г.А., Григорьева Е.М. - М.: Финансы и статистика, 2008
   
5. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: Учебное посо­бие, Рек. МО. - М.: Велби - Проспект, 2007
   

Дополнительная литература:

1. 
   
2. 
   
3. 
   
4. 
   
5. 
   
6. 
   
7. 
   
8. 
   
9. будет исключен из ваших результатов поиска
   
10. будет исключен из ваших результатов поиска
    
11. будет исключен из ваших результатов поиска
    
12. будет исключен из ваших результатов поиска
    
13. будет исключен из ваших результатов поиска
    
14. будет исключен из ваших результатов поиска
    
15. будет исключен из ваших результатов поиска
    
16. будет исключен из ваших результатов поиска
    
17. будет исключен из ваших результатов поиска
    
18. будет исключен из ваших результатов поиска
    

1. Архипов А.П., Прокопович О.П. О страховании рисков внешнеторговой деятельности. // Финансы, 2004. - №2
   
2. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками: учебный курс. - М.: Ника-Центр, 2005
   
3. Брызгалов Д.В. Объединения страховщиков и их финансы. // Финансы, 2003. - №5
   
4. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.М. Рискология: Управление рисками. - М.: Экзамен, 2003
   
5. Бхуртиал П.Б. Как повысить эффективности страховой защиты предприятия. // Финансы, 2004. - №5
   
6. Хорн Ван Дж.К Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика. 1999
   
7. Вишневский В., Веткин А. Уклонение от уплаты налогов и рациональный выбор налогоплательщика. // Вопросы экономики, 2004. - №2
   
8. Гамза В.А. Рисковый спектр коммерческих организаций. - М.: Экономика, 2002
   
9. Голембиовский Д., Барышников И. Стратегии управления ценовым риском. // Вопросы экономики, 2003. - №8
   
10. Гончаров А. И. Система индикаторов платежеспособности предприятия. // Финансы, 2004. - №6
    
11. будет исключен из ваших результатов поиска
    
12. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия, // Финансы, 2004. - №6
    
13. Грюнинг X. Ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков, Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. - М.: Весь мир, 2003
    
14. Гульченко А.С. Управление рисками: проблемы перестрахования российских рисков за рубежом. // Финансы, 2004. - №2
    
15. Гончаренко Л.П., Филин С.А. Риск-менеджмент: Учебное пособие, Рек. УМО. - М.: КНОРУС, 2007
    
16. Егоршин В.М., Колесников В.В. Преступность в сфере экономической деятельности. Монография. Санкт-Петербургский университет МВД России, Академия права, экономики и безопасности жизнеде­ятельности. - СПб.: Фонд "Университет", 2000
    
17. Колчина Н. В., ред. «Финансы организаций (предприятий)». - М.: Юнити, 2007
    
18. Комарова А.И. Особенности торговли ценными бумагами через Интернет. // Финансы, 2004. - №3
    
19. Крылов Э.И., Журавлева Н.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003
    
20. 
    

21. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2004
    
22. Мюллер Г. Новые главные страховые принципы и примеры их внедре-ния. // Финансы, 2004. - №6
    
23. Никитин А.В. Использование механизма страхования сельскохозяйственных рисков для обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственного производства. // Финансы, 2004. - №4
    
24. Орлова ЕР. Инвестиции. "Омега-Л", 2007
    
25. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. 3-е изд /Под ред. Лобанова А.А., А. В. Чугунова А.В. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2003
    
26. Савельев В.М. Факторинг - форма обслуживания малого и среднего бизнеса. // Финансы, 2004, - №2
    
27. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособ. - М.: Юнити -Дана, 2002
    
28. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособ. - будет исключен из ваших результатов поиска М.: Дашков и К, 2004
    
29. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управ­ление, портфель инвестиций: Учебник. - М.: Дашков и К, 2007
    

СОДЕРЖАНИЕ

1. Введение ………………………………3
   
2. Тематический план ………………………………7
   
3. Программа курса ……………………………….8
   
4. План семинарских занятий………………..……………………………….16
   
5. Тематика контрольных работ …………………………………………....23
   
6. Методические рекомендации по выполнению контрольных работ…...25
   
7. Тестовый контроль знаний……………………………………………….. ..26
   
8. Вопросы итогового контроля………………………………………………33
   
9. Глоссарий …………………………………………………………………36
   
10. Рекомендуемая литература………………………………………………52
    

МОСКОВСКАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА


Шкодинский Сергей Всеволодович

Жидкова Татьяна Владимировна


ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ


Учебно-методический комплекс


Опубликовано в авторской редакции


Верстка ООО «Северный город – 7»

Изд. Лиц. ИД № от


Подписано в печать

Формат 60 х 90 1/16. Печать офсетная

Бумага офсетная №1. Усл. п.л.

Тираж экз.

Заказ №