Утверждено Ученым Советом финансово-экономического факультета " " 2006г. Декан, к э. н. Бадокина Е. А. Международные валютно-кредитные отношения учебно-методический комплекс
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Утверждено Ученым Советом финансово-экономического факультета г. Декан, профессор Бадокина, 895.01kb.
- Утверждено Ученым Советом финансово-экономического факультета " " 2005 г. Декан, доцент, 627.18kb.
- О. А. Миронова учебно-методический комплекс по дисциплине «Международные валютно-кредитные, 747.07kb.
- Учебно-методический комплекс дисциплины международные валютно-кредитные отношения направления, 526.49kb.
- А. Ю. Лукьянова И. В. Меркулова М. А. Герасименко международные валютно-кредитные отношения, 1361.85kb.
- Учебно-методический комплекс Для студентов, обучающихся по специальности 080102., 722.25kb.
- Назаров Владимир Александрович, д э. н., профессор, учебно-методический комплекс, 436.2kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине международные валютно-кредитные отношения, 1069.99kb.
- Правительстве Российской Федерации» Кафедра «Международные валютно-кредитные и финансовые, 303.06kb.
- «Международные валютно-кредитные отношения», 12.64kb.
Термины и понятия
Международные финансовые организации, Международный валютный фонд, СДР – специальные права заимствования, Банк международных расчетов/, Всемирный банк, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Международное агентство по инвестиционным гарантиям, Региональные банки развития, ЕВРО – единая валюта стран зоны евро, Европейский центральный банк.
Вопросы для повторения
- Какова роль Банка международных расчетов в развитии международных валютных отношений?
- Почему МВФ и МБРР занимают лидирующее место среди международных валютно-кредитных организаций?
- Какие заемные ресурсы использует в своей деятельности МВФ?
- Раскройте особенности кредитной деятельности МВФ.
- Разъясните особенности кредитных операций МБРР.
- Какова роль МАР в международных валютных отношениях?
- Каковы различия и общие черты между МБРР и МФК?
- Каковы различия и общие черты в деятельности региональных банков реконструкции и развития?
- Охарактеризуйте участие МВФ и МБРР в экономике России.
- Спрогнозируйте участие ЕБРР в экономике России.
Тесты для самостоятельного контроля знаний
1. С какой целью создан Международный валютный фонд?
а) Содействовать международному валютному сотрудничеству;
б) оказывать помощь странам в реконструкции и развитии;
в) оказывать помощь в финансировании частных предприятий;
г) поддерживать стабильность валют;
д) содействовать развитию международной торговли.
2. Какие признаки характерны для МВФ?
а) Страна-член подписывается на акции акционерного капитала;
б) уставный капитал обрадуется из взносов стран-членов в соответствии с установленной квотой;
в) контролирует соблюдение установленных лимитов операций в СДР;
г) оказывает помощь в финансировании наименее развитых стран;
д) кредитные операции осуществляются только с официальными органами стран-членов.
3. Укажите признаки, характеризующие СДР:
а) являются коллективной валютой;
б) не имеют собственной стоимости и реального обеспечения;
в) выпуск обеспечен золотыми запасами МВФ;
г) используются в качестве расчетной единицы МВФ;
д) используются для пополнения международной валютной ликвидности.
4. Какова роль Банка международных расчетов в развитии международных валютных отношений?
а) Является первым межгосударственным банком, созданным в Базеле в 1930 г.;
б) расчетная палата банка действует на акционерных началах;
в) содействует сотрудничеству центральных банков и расчетов между ними;.
г) производит расчеты между странами-участницами Европейской валютной системы;
д) производит куплю-продажу и хранение золота.
5. Почему Международный банк реконструкции и развития позитивно влияет на развитие мировой валютной системы?
а) Стимулирует долгосрочный рост международной торговли;
б) не зависит в своих действиях от решений ООН;
в) предоставляет кредит на производственные цели;
г) значительную часть кредитов направляет в региональные банки, которые, перераспределяют средства;
д) заемные средства аккумулирует с помощью облигаций.
6. Укажите общие черты в деятельности региональных банков реконструкции и развития:
а) образование региональных банков развития определяется особенностями исторического развития стран-членов;
б) осуществляют долгосрочное кредитование проектов с учетом региональной специфики;
в) создают специальный фонды для льготного кредитования социальной и экономической инфраструктуры;
г) промышленно развитые страны оказывают заметное влияние на деятельность региональных банков развития;
д) цели деятельности вытекают из потребностей стран-членов.
7. Какие особенности характерны для кредитной политики Международного банка реконструкции и развития?
а) Заемные средства банк черпает на мировом рынке ссудных капиталов;
б) предоставляет гарантии по долгосрочным кредитам других банков;
в) наибольшую часть ресурсов направляет в отрасли инфраструктуры (транспорт, связь, энергетика) и в сельское хозяйство;
г) происходят качественные изменения кредитного портфеля банка в связи с его участием в решении глобальных экологических проблем;
д) проценты по кредитам взимаются на уровне ставок мировых финансовых рынков.
8. Укажите особенности кредитной деятельности МВФ:
а) предоставляет средства в форме продажи иностранной валюты на национальную;
б) предоставляет средства для преодоления временных трудностей платежного баланса;
в) предоставляет средства за счет собственных и привлеченных ресурсов;
г) предоставляет средства на условиях возвратности, срочности и платности;
д) средства предоставляет в иностранной валюте или СДР.
9. Как называется кредит, который предоставляет МВФ на срок до 3 лет для преодоления временных трудностей платежного баланса и размеры которого не должны превышать 25% квоты страны-заемщика?
а) Расширенный;
б) срочной помощи;
в) резервный;
г) структурной адаптации;
д) финансирование убытков при экспорте.
10. Назовите международную финансовую организацию, которая в совокупности решает следующие задачи:
а) выступает в качестве консультанта и советника при подготовке инвестиционных проектов;
б) предоставляет кредиты предприятиям с государственной и частной формами собственности;
в) уделяет большое внимание финансированию экологических программ.
Тема 3.Валютные операции.
Занятие 1.
- Банк в Москве устанавливает следующую котировку доллара США к рублю:
покупка 28,5450
продажа 28,5500
а) Сколько рублей будет получено при обмене 100 долл. США?
б) Сколько долларов США будет получено при обмене 1 млн. рублей?
- Банк в Находке установил следующую котировку японской иены:
покупка 27 руб. за 100 иен
продажа 27 руб. 50 коп. за 100 иен
а) Сколько рублей будет получено при обмене 10000 иен?
б) Сколько иен будет получено при обмене 1 млн. руб.?
- Банк в Москве объявил следующую котировку валют:
доллар США/рубль 28,5450 – 28,5500
евро/рубль 33,3630 – 33,3650
Определите кросс-курс покупки и продажи доллара к евро.
- Дилер получил от клиента указание на покупку 50 млн. долларов США за фунты стерлингов. Так как рынок для такой суммы очень узкий, то дилер проводит четыре операции с меньшими суммами и покупает нужное количество валюты:
| Сумма в долларах | Валютный курс |
| 25 000 000 | 2,2510 |
| 15 000 000 | 2,2512 |
| 7 500 000 | 2,2517 |
| 2 500 000 | 2,2509 |
| Всего: 50 000 000 | ? |
Рассчитайте средний валютный курс данной сделки.
- Можно ли утверждать, что любой банк заинтересован в максимально низком курсе покупателя и максимально высоком курсе продавца?
- Верно или нет следующее утверждение: "Спросить, каков курс спот, все равно, что спросить, каков обменный курс валюты".
- Какие задачи решают банки с помощью операций спот?
- Верно или нет следующее утверждение" Курс форвард является точным прогнозом курса спот на заданную дату в будущем".
- У фирмы имеется 1 млн.долл. США. Курс покупки и продажи в Нью-Йорке составляет 1,676 фунтов стерлингов за доллар, а в Лондоне – 0,6000. Какую прибыль может получить фирма от арбитражной операции?
- У фирмы имеется 1 млн.долл. США. Какую прибыль может получить фирма от арбитражной операции при следующих условиях: в Нью-Йорке курс покупки составляет 1,6285 ф.ст. за доллар, а курс продажи – 1,6295; в Лондоне курс покупки и курс продажи составляют 1,6305 – 1,6315 ф.ст. за доллар.
Занятие 2.
- Текущий уровень инфляции в США – 6%, а в Великобритании – 9%.
а) Как, при прочих равных условиях, изменится стоимость английского фунта стерлингов?
б) Как изменится обменный курс, если он составлял 2 доллара за английский фунт?
- Немецкий банк продает импортеру 10 тыс. долларов на форвардной основе с поставкой через три месяца (90) дней при ставках ЛИБОР по доллару 5,5%, по евро 3,5%. Курс спот составляет 1,6 евро за доллар. Длительность года - 360 дней.
а) Определите форвардный курс сделки;
б) Определите стоимость продажи.
- Российской фирме потребуется 100 тыс. долларов США через 30 дней. Фирма заключила форвардный контракт на покупку долларов. Курс доллара к рублю:
спот 28,5520 – 28,5590
1 месяц 50 - 70
а) Определите затраты на покупку, если курс доллара через месяц составит 28,5650 – 28,5770.
б) Какую выгоду (или убыток) получила фирма от проведенной форвардной сделки?
4. Можно ли утверждать, что в сделках с опционом устанавливается более выгодный курс для клиента.
5. Российской фирме потребуется 100 тыс. долларов США через 30 дней. Фирма заключила форвардный контракт с опционом. Курс доллара к рублю:
спот 28,5520 – 28,5590
1 месяц 50 - 70
Опцион на покупку 100 тыс. долларов приобретен по цене 28,5660 руб. за доллар с выплатой премии 40 коп. за доллар.
Определить:
а) результаты сделки, если курс доллара через месяц составит 28,9670 – 28,9770;
б) результаты сделки, если курс доллара через месяц составит 28,9550 – 28,9630.
6. Немецкая фирма-экспортер получила валютную выручку в размере 200 тыс. долларов США, которые потребуются ей через 6 месяцев.
Куда фирма будет инвестировать полученную сумму, если:
а) не ожидает никаких изменений в уровне валютного курса, а процентные ставки в Германии и США различны;
б) ожидает обесценение евро с 1,5 евро за доллар до 1,6 евро за доллар? Предположим, что уровень процентных ставок на шестимесячный депозит в США и Германии составляет 10%. Какой доход получит фирма?
- Фьючерсный контракт предусматривает поставку 125 тыс. евро по цене 0,80 доллара за евро. Стоимость евро поднялась до 0,81 доллара.
а) Определите рыночную стоимость фьючерсного контракта.
б) Как изменилась стоимость этого контракта?
- Форвардный валютный курс котируется с премией или дисконтом. Укажите от чего это зависит:
а) разницы процентных ставок между двумя странами;
б) предложением и спросом на форвардном рынке;
в) политических и экономических соображений;
г) размера форвардного контракта.