Проведение анализа денежных потоков организации основывается на форме отчетности Отчет о движении денежных средств, главной книге и данных синтетического и аналитического учета по бухгалтерским счетам лкасса, лрасчетный счет, лвалютный счет, лспециальные счета, лпереводы в пути.
На первом этапе анализа оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале. Оценка осуществляется на основе определения коэффициента участия денежных активов в оборотном капитале, который рассчитывается по следующей формуле:
КУда = ДА, где ОА
КУда - коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале;
ДА - средний остаток совокупных денежных активов организации в рассматриваемом периоде;
ОА - средняя сумма оборотных активов организации в рассматриваемом периоде.
В целях анализа рекомендуется рассмотреть структуру и динамику поступления и расхода денежных средств, а также провести анализ чистых денежных потоков.
Анализ поступления денежных средств
Сумма средств, тыс. руб. Структура средств, % Темп
роста (+/-
%)
На начало периода На конец периода Изме-нение На начало периода На конец периода Изме-нение
1. Поступление денежных средств по текущей деятельности
2. Поступление денежных средств по
инвестиционной деятельности
3. Поступление денежных средств по финансовой деятельности
ИТОГО
ПОСТУПЛЕНИЯ
Анализ расхода денежных средств
Сумма средств, тыс. руб. Структура средств, % Темп рос-та (+/- %)
На начало периода На конец периода Изме-нение На начало периода На конец периода Изме-нение
1. Расход
денежных средств по текущей деятельности
2. Расход денежных средств по
инвестиционной деятельности
3. Расход денежных средств по финансовой деятельности
ИТОГО РАСХОД
Анализ чистых денежных потоков
Сумма средств, тыс. руб. Структура средств, % Темп роста
(+/- %)
На начало периода На конец периода Изме-нение На начало периода На конец периода Изме-нение
1. Чистый денежный поток по текущей деятельности
2. Чистый денежный поток по
инвестиционной деятельности
3. Чистый денежный поток по финансовой деятельности
ИТОГО ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
Для оценки эффективности работы организации сравнивают темпы роста чистого денежного потока, темпы роста активов и темпы роста объемов реализации продукции. Для нормального функционирования организации и обеспечения ее платежеспособности и
финансовой устойчивости должно наблюдаться превышение темпов роста объемов реализации над темпами роста активов, при этом темп роста чистого денежного потока должен превышать темп роста объемов реализации:
Тчдп > Тв > Та > 100%
Затем необходимо провести анализ денежных потоков по трем направлениям деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Анализ поступления денежных средств по текущей деятельности
Сумма средств, тыс. руб. Структура средств, % Темп роста (+/- %)
На начало периода На конец периода Измене ние На начало периода На конец периода Измене ние
1. Поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг)
2. Поступления от
перепродажи
товаров,
полученных по
бартерному
обмену
3. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
4. Прочие поступления
ИТОГО
Анализ расхода денежных средств по текущей деятельности
Сумма средств, тыс. руб. Структура средств, % Темп роста
(+/- %)
На начало периода На конец периода Изме-нение На начало периода На конец периода Изме-нение
1. Оплата, приобретенных товаров, работ услуг
2. Выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг
3. Оплата
кредиторской задолженности по товарам, работам, услугам
4. Оплата труда
5. Выплата дивидендов и процентов
6. Оплата по расчетам по налогам и сборам
7. Прочие расходы
ИТОГО
Анализ поступления денежных средств по инвестиционной
деятельности
Сумма средств, тыс. руб. Структура средств, % Темп
роста (+/-
%)
На начало периода На конец периода Изме-нение На начало периода На конец периода Изме-нение
1. Поступление выручки от реализации внеоборотных активов
2. Поступление выручки от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений
3. Предоставление займов другим организациям
4. Получение дивидендов и процентов
5. Возврат инвестиций
6. Прочие поступления
ИТОГО
Анализ расхода денежных средств по инвестиционной
деятельности
Сумма с редств, тыс. руб. Структура средств, % Темп
На начало На Изменен На начало На Изменен роста
периода конец периода ие периода конец периода ие (+/- %)
1. Оплата
приобретенных внеоборотных
активов
2. Оплата
приобретенных финансовых
вложений
3. Выдача авансов
на приобретение внеоборотных
активов и
финансовых
вложений
4. Вклады в
уставные (складочные)
капиталы других
организации
5. погашение
займов,
предоставленных
другим
организациям
6. Прочие расходы
ИТОГО
Анализ поступления денежных средств по финансовой
деятельности
Сумма с редств, тыс. руб. Структура средств, % Темп роста
(+/- %)
На начало периода На конец периода Изменен ие На начало периода На конец периода Изменен ие
1. Поступление от эмиссии долевых ценных бумаг
2. Поступление от
займов и
кредитов,
предоставленных
другими
организациями
3. Прочие поступления
ИТОГО
Анализ расхода денежных средств по финансовой деятельности
Сумма с редств, тыс. руб. Структура средств, % Темп роста
(+/- %)
На начало периода На конец периода Изменен ие На начало периода На конец периода Изменен ие
1. Погашение займов и кредитов
2. Погашение обязательств по лизингу
3. Прочие расходы
ИТОГО
1.
Анализируя денежные потоки в разрезе операционной (текущей), инвестиционной и финансовой сфер деятельности, нужно иметь в виду:
Положительное сальдо, т.е. чистый приток денежных средств в результате операционной (текущей) деятельности способствует стабильности существования организации в долгосрочной перспективе.
Отдельное рассмотрение притоков и оттоков денежных средств в инвестиционной сфере деятельности дает представление об инвестиционной политике организации, в том числе и о размере тех инвестиций, с помощью которых будут достигнуты будущие поступления денежных средств и их выплаты. Кроме того, можно определить приток ликвидных средств за счет сокращения инвестиций, высвобождения финансовых средств, омертвленных в отдельных видах имущества.
Отдельное рассмотрение показателей финансовой деятельности позволяет не только проанализировать финансовую политику и финансовые возможности организации, но и будущие дивидендные выплаты.
|
- 11.3. Анализ денежных потоков
анализа денежных потоков - выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования. При этом можно использовать как прямой, так и косвенный метод. Основным документом для изучения денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма № 4), с помощью которого можно установить: степень финансирования текущей и
- Контрольные вопросы
анализа денежных потоков используются в аналитической практике? В чем заключается специфика денежных потоков для собственного и всего инвестированного капитала ? Как проводится анализ денежных потоков прямым методом? Для каких целей используется косвенный метод анализа денежных потоков компании? В чем достоинства косвенного метода анализа денежных потоков компании? Назовите известные вам методы
- Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
анализ состояния и прогноз развития экономики России, основные ориентиры, параметры и инструменты денежно-кредитной политики. Исходя из основных направлений денежно-кредитной политики, Банк России устанавливает ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы на таком уровне, чтобы обеспечить экономику деньгами в количестве, соответствующем выполнению официально сформулированных
- 2. Реформирование налоговой системы
анализа функционирования налоговой системы используют ряд таких понятий, как налогоплательщик, объект налогообложения, налогооблагаемая база, ставка налога, сумма налога, налоговый период и другие. Их толкование достаточно четко дано в Налоговом кодексе РФ1. Там же характеризуется порядок установления и взимания налогов. В Российской Фе дерации устанавливаются следующие виды налогов : федераль
- ГЛОБАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ
анализ внутрифирменной торговли, существует тесная взаимосвязь между исследовательской деятельностью, которой занята ТНК, и удельным весом внутрифирменной торговли. Например, с одной стороны, в фармацевтической промышленности, где расходы на НИОКР превышают 12% издержек производства, почти 90% внешней торговли осуществляется с помощью внутрифирменной сети. С другой стороны, в производстве одежды,
- 2. Основные концепции права и государства советского периода
анализ с этих позиций сложившейся ситуации. В та ком контексте и была выдвинута либертарно-юридическая концепция различения права и закона, обосновывающая понимание права как всеобщей формы и равной нормы (меры) свободы индивидов . Неправовые реалии социализма в сочетании с установкой на продвижение к неправовому коммунизму полностью лишали со ветскую теорию и практику всякой правовой
- Сидеть и чинить государю прибыль
анализ гриходных и расходных книг позволили де вольно точно определить бюджет государства. В 1680 г. доходы составляли 1203 367 рублей. Из них за счет прямых налогов обеспечено поступление 529481,5 рубля, или 44% всех доходов, за счет косвенных налогов - 641394,6рубля, или 53,3%. Остальную сумма (2,7%) дали чрезвычайные сборы и прочие дохода!. Расхода! составляли 1125 323 рубля.? В то же время
- 1.4.2. Методы анализа
анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов, используемые как в России, так и за рубежом. Среди них, на наш взгляд, следует выделить шесть основных методов: Горизонтальный (или временной) анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в
- Словарь
анализ финансовой отчетности. -С.-П.: Изд. Михайлова В.А., 1999 . Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения/ Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Перспектива, 1997. Райн Б. Стратегический учет для руководителей. - М.: Издательское объединение "ЮНИТИ", 1998. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Аудит, ЮНИТИ,
- 7.1. Идентификация видов и типов рисков и причин возникновения рисковой ситуации.
анализируется сущность следующих рисков: политический риск; производственный риск; коммерческий риск; финансовый риск; технический риск; отраслевой риск; инновационный риск. Политический риск. Политический риск - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями
- 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
анализа финансового состояния способствуют: обширная методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др. ) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др. ) ученых и специалистов; широкий диапазон специальных про- граммных средств (от простых аналитических программ стоимостью 200 дол. до интегрированных систем управленческого
- ТЕМА 6. АНАЛИЗ ВЫБОРА СТРАТЕГИИ ПРОИЗВОДСТВА ПРИ ОГРАНИЧИВАЮЩИХ УСЛОВИЯХ
анализа, которые помогут максимизировать прибыль и приток денежных средств; жжж сбор маркетинговой информации, необходимой маржинальной бухгалтерии для анализа ассортимента продукции; жжж взаимодействие отдела маркетинга и маржинальной бухгалтерии. Основным инструментом маржинальной бухгалтерии является система директ- костинг, сущностной характеристикой которого является разграничение затрат на
- 7.5. Текущее финансовое планирование
анализ причин этих отклонений, своевременное и аргументированное принятие решений о проведении регулирующих мероприятий; эффективный контроль за расходованием финансовых и ма териальных ресурсов, обеспечение плановой дисциплины; оценку выполнения плана центрами финансовой ответствен ности и их руководителей; ж стимулирование менеджеров центров финансовой ответственности к достижению целей
- 7.6. Оперативное финансовое планирование
анализировать потенциально изменчивые ситуации. Контроль (мониторинг) исполнения бюджета организации включает следующие основные этапы: определение круга лиц, контролирующих исполнение различ ных статей бюджета; определение перечня контрольных показателей для анализа исполнения бюджета; сбор информации о производственно-финансовой деятельности организации и составление отчетов; сравнение
- Упражняемся в финансовых вопросах
анализ, попытаться самостоятельно разобраться в ситуации.) Конечно, не все рассмотренные нами ситуации пригодятся вам в текущей работе. Но тем не менее лучше проанализировать их все, чтобы, во-первых, проверить, насколько хорошо вы усвоили основные вопросы управления финансами, а с другой - чтобы лучше оценить, чем занимаются ваши коллеги Ситуация А: а что вы на это скажете? Ситуация: На
- Глоссарий
анализа и управления. Компания, которая не отслеживает и не анализирует динамику денежного потока, рискует в один прекрасный момент столкнуться с нехваткой средств для закупки сырья или выплаты заработной платы. Норма прибыли и спрос на продукцию могут быть сколь угодно высоки, но недостаток свободных денежных средств в определенный момент времени не позволит компании максимально использовать
- 7.2. ТЕКУЩЕЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ (БЮДЖЕТИРОВАНИЕ)
анализа и контроля деятельности предприятия в целом и его отдельных структурных подразделений, которая основана на разработке бюджетов по определенным правилам Бюджетирование необходимо для планирования финансово- хозяйственной деятельности, координации деятельности различ- Рис. 7.1. Схема бюджетирования деятельности организации [предприятия) ных подразделений предприятия,
- 3.2. Структура и содержание финансовой отчетности
анализ развития фирмы за предшествующие периоды, прогноз на ближайшие годы, описание географии и размера инвестиций, международных связей, рассказ о социальной политике компании с различными графиками, схемами, диаграммами, фотографиями и т.д. 42 Такая информация не регулируется и представляется исключительно по усмотрению компании. Тем не менее она очень важна для пользователей как
- СРОК ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИИ
анализе. Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов. Во-вторых, поскольку этот метод основан на недисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением ее по годам. В-третьих, данный метод не обладает свойством аддитивности. Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на
- 11.2. Методы измерения денежных потоков
анализа. Под прямыми факторами понимают га- кие факторы, действия которых непосредственно влияют на денежные потоки и вызывают пропорциональноеизменение объемов поступлений н выплат денежных средств. Косвенные факторы характеризуются показателями, получаемыми в результате применения метода начисления. Такие факторы влияют на денежные потоки косвенно, путем задержки возможного поступления денежных
|
Финансы