Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Банковское дело
| Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. Банковское дело: Учебник Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой . - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,2003. - 592 е., 2003 | |
Специализированный портфель |
|
|
состоит из ценных бумаг определенного вида, например портфель иностранных ценных бумаг, портфель краткосрочных ценных бумаг и т.п. В зависимости от цели приобретения ценных бумаг портфели банков подразделяют на торговый и инвестиционный. В торговый портфель включаются котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью получения дохода от их реализации (перепродажи), а также ценные бумаги, которые не предназначены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы. Ценные бумаги торгового портфеля учитываются на балансовых счетах 501 Долговые обязательства, приобретенные для перепродажи и по договорам займа и 506 Акции, приобретенные для перепродажи и по договорам займа. В торговый портфель зачисляются ценные бумаги, отвечающие следующим требованиям: котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью их перепродажи в течение 180 календарных дней включительно; котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам, предусматривающим возможность их обратной продажи в течение 180 календарных дней включительно; котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам займа вне зависимости от срока договора и эмитента. Инвестиционный портфель - ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность их роста в длительной или неопределенной перспективе. Ценные бумаги, приобретаемые в расчете на их удержание свыше 180 календарных дней, также зачисляются в инвестиционный портфель. На практике соотношение инвестиционной и торговой части портфеля составляет соответственно 70 и 30%. Инвестиционная часть портфеля обеспечивает основную часть доходности портфеля, торговая - его ликвидность. Банки самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей и раскрывают его в документах по учетной политике. При изменении целей приобретения ценных бумаг кредитные организации переводят их из инвестиционного портфеля в торговый портфель или из торгового портфеля в инвестиционный портфель. При этом в документе, определяющем политику кредитной организации на фондовых (финансовых) рынках, и/или в документе, определяющем учетную политику, должен бьггь определен перечень лиц и/или органов управления кредитной организации, которые уполномочены принимать решения о межпортфельном переводе облигаций, и порядок оформления принятого решения. Так, некотируемая ценная бумага подлежит обязательному перемещению из торгового портфеля в инвестиционный в случае невыполнения условий ее обратной продажи (возврата). Если на счетах торгового или инвестиционного портфелей суммарное количество голосующих акций превысит число, обеспечивающее возможность существенного влияния на деятельность акционерного общества-эмитента, то они передаются в портфель контрольного участия. В дальнейшем все голосующие акции данного акционерного общества зачисляются в этот же портфель. Наоборот, если на счетах портфеля контрольного участия количество голосующих акций одного акционерного общества снизится до уровня, не обеспечивающего возможность существенного влияния на деятельность данного общества, то оставшиеся акции подлежат переносу на счета инвестиционного или торгового портфеля. При управлении портфелями ценных бумаг и финансовом планировании следует учитывать, что ценные бумаги инвестиционного портфеля и портфеля контрольного участия отражаются в бухгалтерском учете только по цене приобретения (при переводе из торгового портфеля - по балансовой стоимости). Котируемые ценные бумаги, зачисленные в торговый портфель, учитываются только по рыночной цене. Ценные бумаги, приобретенные по договорам с обратной продажей и по договорам займа, зачисленные в торговый портфель, учитываются по цене приобретения (сумме основного долга). Российские банки приобретают ценные бумаги для своего портфеля, используя три варианта сделок: сделки, совершаемые непосредственно между продавцом и покупателем, без использования каких-либо систем клиринга и взаимозачета; сделки, совершаемые и исполняемые через посредника (брокера); сделки, совершаемые банком - непосредственным участником организованного рынка с применением систем клиринга и взаимозачета. В первом варианте взаимоотношения по сделке строятся непосредственно между продавцом и покупателем. Сделка совершается в простой письменной форме, оформляется подписанием обоими сторонами договора купли-про-дажи на определенное количество ценных бумаг, в котором устанавливается порядок исполнения сделки и расчетов по ней. Расчеты по сделке (поставка ценных бумаг и денежный платеж) осуществляются непосредственно между банком и его контрагентом. В бухгалтерском учете операции по купле-продаже ценных бумаг отражаются в день получения первичных документов, подтверждающих переход прав на ценную бумагу, либо в день выполнения условий договора, определяющих переход прав. Операции и сделки, по которым переход прав или расчет осуществляются на дату заключения сделки, отражаются на балансовых счетах 47407, 47408 Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям (внебалансовый учет при этом не ведется). При несовпадении установленных договором даты перехода прав и даты расчетов с датой заключения сделки требования и обязательства отражаются на счетах по учету наличных и срочных сделок главы Г Срочные операции. Во втором варианте между банком-инвестором и продавцом ценных бумаг появляется промежуточное звено - брокер, который выполняет функции посредника в процессе исполнения сделок на основании договора комиссии или поручения. В этом случае банк-инвестор выступает в качестве доверителя или комитента. Отношения банка-инвестора и брокера оформляются пакетом документов. Они, как правило, носят долговременный характер, в их основании лежит заключение лрамочного договора об обслуживании, который определяет общие вопросы взаимоотношений банка-инвестора и брокера . Поручения в отношении конкретных сделок могут оформляться раз-личными способами (подробно содержание и формы брокерских сделок рассмотрены в п. 10.4). Об исполнении данных ему поручений брокер обязан предоставлять банку-инвестору отчеты. Операции по приобретению (выбытию) ценных бумаг, совершаемые через посредников, при получении первичных документов, подтверждающих переход прав на ценные бумаги, отражаются в корреспонденции с балансовым счетом 30602 (А) Расчеты кредитных организаций-доверителей (коми-тентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами. При неисполнении посредником в установленный срок условий договора дебиторская задолженность в конце операционного дня подлежит переносу на счета по учету просроченной задолженности как просроченная задолженность по прочим размещенным средствам. Кредиторская задолженность в сумме обязательств банка, по каким-либо причинам не исполненных в установленный условиями договора срок, в конце операционного дня должна быть перенесена на счета по учету неисполненных обязательств по договорам на привлечение средств клиентов либо просроченной межбанковской задолженности как просроченная задолженность по прочим (иным) средствам. Третий вариант сделок предполагает непосредственное участие банка в структуре организованного рынка ценных бумаг . Для этих целей банк получает ста-тус так называемого дилера-участника, который допущен к участию в торговой и расчетной системах. Он должен обладать лицензиями профессионального участника на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности (подробнее см. п. 10.4), а также отвечать требованиям торговой и расчетной систем. Непосредственное участие в торговле ценными бумагами на организованном рынке предполагает упрощенный порядок заключения сделок, использование тех или иных систем клиринга и взаимозачета. Упрощенный порядок оформления каждой отдельной сделки подразумевает предварительное принятие всеми участниками такого рынка определенных правил игры. В российской практике такие правила игры устанавливаются документами, описывающими порядок обращения тех или иных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ, МКО, акции - лголубые фишки), которые представляют собой не нормативный акт какого-либо органа, а договоры, заключаемые между участниками рынка, торговой и расчетной системами на организованном рынке. Соблюдение этих правил является обязанностью, которую добровольно принимают на себя участники рынка и скрепляют своей подписью под договором. Например, для того, чтобы иметь возможность участвовать на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) в торгах по ГКО/ОФЗ, банк обязан: заключить договор с Банком России о выполнении функций дилера; заключить договор с ММВБ (или ее региональным представителем - региональной биржей) об участии в системе торгов и депозитарной системе, об обслуживании в Центре технического обслуживания субдепозитариев дилеров; заключить договор с Расчетным центром ОРЦБ (РЦ ОРЦБ) и открыть в РЦ ОРЦБ счета для осуществления денежных расчетов по итогам торгов. Следует подчеркнуть, что договорами связаны между собой и все организации, выполняющие функции по обслуживанию инфраструктуры этого рынка. Банк - участник ОРЦБ (банк-дилер) может приобретать на этом рынке ценные бумаги как по поручению других инвесторов, так и для своего портфеля. Операции и сделки с ценными бумагами, совершаемые на организованных рынках, профессиональным участником которых является данный банк, отражаются на балансовых счетах 47403 и 47404 Расчеты с валютными и фондовыми биржами. Банк-инвестор, не являющийся дилером на рынке ГКО, выступает доверителем (комитентом) и для проведения сделок по покупке-продаже государственных облигаций должен заключить с банком-дилером не только договор на брокерское обслуживание (договор комиссии или поручения), но и договор, который определяет порядок осуществления операций по счету ДЕПО инвестора и порядок учета прав на облигации на этом счете . На каждый отдельный выпуск облигаций банк-инвестор, так же как и банк- дилер, открывает специальный журнал лицевого учета. Основанием для совершения записей в журнале для банка-инвестора являются договоры с дилерами и их отчеты о выполнении поручений на покупку или продажу. Рассмотрим бухгалтерский учет операций с ценными бумагами, учитываемыми по цене приобретения. Приобретение банком ценной бумаги отражается следующими бухгалтерскими проводками: на стоимость ценной бумаги: Д-т лицевого счета балансовых счетов второго порядка соответствующего портфеля; К-т счетов по учету денежных средств 47407, 47408 Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям или 30602 Расчеты кредитных организаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами; уплаченный при приобретении накопленный процентный доход: Д-т лицевого счета балансового счета 50406 Накопленный процентный (купонный) доход, уплаченный при приобретении; К-т счетов по учету денежных средств 47407, 47408 Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям или 30602 Расчеты кредитных орга-низаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами; затраты, связанные с приобретением ценной бумаги: Д-т лицевого счета балансового счета 50905 Затраты, связанные с приоб-ретением и реализацией ценных бумаг; К-т счетов по учету денежных средств 47422, 30602 Расчеты кредитных организаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами, лицевого счета Предварительные услуги для приобретения ценных бумаг балансового счета 50905 Затраты, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг. Выбытие ценной бумаги отражается на счете реализации (выбытия) ценных бумаг (сч. 61203 или 61204) следующими бухгалтерскими проводками. По дебету счетов выбытия отражаются: балансовая стоимость ценной бумаги в корреспонденции с лицевым счетом балансовых счетов второго порядка соответствующего портфеля; полученный при выбытии (реализации) накопленный процентный доход в корреспонденции с балансовым счетом 50405 Накопленный процентный (купонный) доход, полученный при реализации или погашении; затраты, связанные с приобретением и реализацией ценной бумаги, в корреспонденции со счетом 50905 Затраты, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг. Затраты по выбытию (реализации) ценной бумаги, относящиеся к данной сделке, могут быть списаны, минуя счет 50905, непосредственно в корреспон-денции со счетами по учету денежных средств 47422, 30602. По кредиту счетов выбытия отражается сумма, поступившая по погашению ценных бумаг, либо их стоимость по цене реализации, определенной условиями договора (сделки), в корреспонденции со счетами по учету денежных средств 30602, 47407, 47408. Финансовый результат от выбытия ценной бумаги относится на счета по учету доходов или расходов от перепродажи (погагиения) ценных бумаг следующим образом: положительный финансовый результат: Д-т сч. 61203 Реализация (выбытие) ценных бумаг; К-т сч. 70102 Доходы по операциям с ценными бумагами; отрицательный финансовый результат: Д-т сч. 70204 Расходы по операциям с ценными бумагами; К-т сч. 61204 Реализация (выбытие) ценных бумаг. Закрытие счетов по учету накопленного процентного (купонного) дохода отражается следующими проводками: Д-т сч. 50405 Накопленный процентный (купонный) доход, полученный при реализации или погашении; К-т лицевого счета учета процентного (купонного) дохода, уплаченного при приобретении выбывающей ценной бумаги, на балансовом счете 50406 Накопленный процентный (купонный) доход, уплаченный при приобретении. Затем необходимо произвести отнесение итогового сальдо на счета по учету процентного дохода от вложений в долговые обязательства по соответствующим статьям и символам Схемы аналитического учета доходов и расходов: Д-т сч. 50405 Накопленный процентный (купонный) доход, полученный при реализации или погашении; К-т сч. 70102 Доходы по операциям с ценными бумагами. Очередная выплата процентов (погашение очередного купона) по обращающимся долговым обязательствам отражается бухгалтерской проводкой: Д-т счета по учету денежных средств 30602 Расчеты кредитных организаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами; К-т сч. 50405 Накопленный процентный (купонный) доход, полученный при реализации или погашении. Этим же днем осуществляется закрытие счетов по учету накопленного процентного (купонного) дохода с отнесением итогового сальдо на счета по учету процентного дохода от вложений в долговые обязательства. Правилами бухгалтерского учета установлено, что отражению в учете подлежат все сделки, совершенные через посредника. Отражение в учете сальдированных результатов сделок на приобретение и реализацию ценных бумаг, а также реинвестированной посредником выручки от реализации не допускается. При исполнении эмитентом обязательств по погашению ценных бумаг (купонов) или выплате процентов через агентов (дилеров, брокеров, посредников) и неперечислении последними денежных средств в установленные сроки, дебиторская задолженность подлежит переносу на счета по учету просроченной задолженности. Несмотря на то, что при формировании собственного портфеля ценных бумаг банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие институциональные инвесторы, портфель коммерческого банка отличается от портфеля инвестиционных компаний и фондов. Во-первых, он тесно связан со структурой пассивов и других активов банка. Срочность собственного портфеля банка определяется срочностью его пассивов. Высокая доля депозитов до востребования в банковских пассивах обусловливает высокую долю ликвидных инструментов в банковском портфеле. Во-вторых, банковский инвестиционный портфель является пополняемым и отзываемым: банк может размещать дополнительные ресурсы в ценные бумаги, а также реализовывать часть ценных бумаг из портфеля, используя высвободившиеся ресурсы для вложения в другие активы или для компенсации изъятых пассивов. В-третьих, он используется для управления процентным риском банка (на основе регулирования срочной структуры портфеля достигается согласование активов и пассивов банка по срокам) и рисков ликвидности (часть вложений банка в ценные бумаги выполняет роль резерва ликвидности и объекта залога для получения краткосрочных ссуд). В-четвертых, банковские портфели обычно являются более консервативными, чем портфели других инвесторов. В них преобладают вложения в государственные ценные бумаги. Формированием собственного портфеля и управлением им в банке обычно занимаются казначейство и служба дилинга. Кроме того, в этих процессах участвуют планово-аналитические подразделения банка, которые строят прогнозы основных макроэкономических показателей, разрабатывают лимиты вложений по видам активов, планируют структуру активов и пассивов банка. Принятие стратегических решений в сфере инвестирования находится в компетенции Правления банка. Оно принимает стратегические инвестиционные решения и устанавливает рамочные лимиты на вложения в ценные бумаги. Правление банка утверждает годовой финансовый план банка, в котором определяется доходность собственной инвестиционной деятельности на год. Утвержденные Правлением банка инвестиционные ориентиры детализируются Комитетом по управлению активами и пассивами путем определения конкретных лимитов вложений, их срочности и других параметров. В процессе управления портфелем можно выделить два уровня: стратегический; оперативный. На стратегическом уровне на основе макроэкономических прогнозов и с учетом экспертных оценок устанавливаются основные ориентиры для инвестирования: лимиты по рискам, ограничения по структуре портфеля, планы доходности, срочность портфеля и др. На оперативном уровне, исходя из установленных ограничений и лимитов, согласно складывающейся экономической конъюнктуре осуществляется текущее управление портфелем. В соответствии с общей законодательной и нормативной базой ЦБ РФ и руководствуясь принятой банком инвестиционной стратегией и выбранным им типом инвестиционной политики, банк разрабатывает внутрибанковские документы, регламентирующие его инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг. К числу таких документов относятся: Инвестиционная политика банка, Порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей банка и др. Названия и количество подобных документов в разных коммерческих банках могут значительно различаться. Все документы должны быть утверждены в установленном порядке. С целью снижения риска по операциям с ценными бумагами во внутрибанковских документах, регламентирующих инвестиционную деятельность, банком должны быть определены: цели и стратегия деятельности банка на рынке ценных бумаг; порядок осуществления мониторинга состояния портфеля ценных бумаг; лимиты на объем вложений в конкретные виды ценных бумаг; размер позиции дилеров; порядок документооборота при осуществлении операций с ценными бумагами; порядок осуществления контроля за рыночными ценами ценных бумаг; порядок принятия решений о приобретении/продаже ценных бумаг, пере-воде их из инвестиционного портфеля в торговый и обратно. Во внутрибанковских документах могут закрепляться и другие положения, обеспечивающие снижение рисков по инвестированию в ценные бумаги и согласование политики инвестирования с другими направлениями вложений банка. В учетной политике банка должны быть регламентированы особенности бухгалтерского учета операций с ценными бумагами. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Специализированный портфель" |
|
|