| Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. Банковское дело: Учебник Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой . - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,2003. - 592 е., 2003 |
Процентная политика Банка России |
используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России предоставляет минимальные процентные ставки, по которым он осуществляет свои операции.
Рис. 1.3. Денежно-кредитная политика
В настоящее время важной особенностью процесса регулирования процентных ставок в экономике является то, что Банк России не оказывает непосредственного воздействия на рыночные процентные ставки, в частности на ставки по операциям банков со своими клиентами, которые определяются количеством денег в обращении, эффективностью посреднической деятельности банковской системы, развитием и стабильным функционированием финансовых рынков. Влияние Банка России на уровень процентных ставок главным образом осуществляется посредством регулирования денежного предложения и принятия мер по повышению устойчивости и эффективности банковской системы. В этих условиях ставка рефинансирования Банка России для коммерческих банков является лишь ориентиром и индикатором, отражающим характер проводимой денежно-кредитной политики. Ставка рефинансирования Банка России оказывает опосредованное влияние на уровень ссудного процента в связи с тем, что в пределах официальной ставки проценты за кредит банка относятся на затраты (включаются в себестоимость продукции), а сверх этой величины - выплачиваются из прибыли.
Коммерческие банки, заключая кредитные договоры, не должны ориентироваться исключительно на ставку рефинансирования Банка России. Про-центные ставки по кредитам, устанавливаемые ими, реально определяются стоимостью привлеченных ресурсов, уровнем прочих расходов банка и уровнем кредитных рисков, а также планируемой нормой прибыли.
Устанавливая официальные ставки по своим операциям, Банк России учитывает динамику процентных ставок коммерческих банков, однако величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных процентных ставок. Банк России, воздействуя на уровень процентных ставок денежного рынка через свои операции, стремится к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост. Это отражается в динамике официальных ставок Банка России.
В 2001 г. действовала ставка рефинансирования в размере 25% годовых, ставка по кредитам и ловернайт установлена на уровне 22% годовых. В 2002 г. официальная ставка рефинансирования понижена до 23% годовых.
Политику резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резер-вные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. Кроме того, при отзыве лицензии на совершение банковских операций средства, депонированные в Банке России, используются для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
Банк России, устанавливая и изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, следовательно, оказывает влияние на их кредитную политику. Уменьшение Банком России норм резервирования позволяет коммерческим банкам шире использовать сформированные кредитные ресурсы. Увеличение ими кредитных вложений ведет к росту денежной массы, а в условиях спада производства стимулирует инфляционные процессы в экономике. Если объем денежной массы превышает установленные Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики ориентиры, Банк России проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов обязательных резервов, вынуждая банки сократить объем активных операций.
Благодаря механизму обязательного резервирования, заключающемуся в депонировании части привлеченных кредитной организацией средств на от-дельном счете в Банке России и фактическом их блокировании на этом счете в течение всего периода функционирования банка, обязательные резервы выполняют также и функцию страхового резерва. В случае ликвидации кредитной организации они служат источником погашения обязательств по возврату привлеченных денежных средств вкладчиков и кредиторов.
Обязанность выполнения нормативов обязательных резервов возложена на кредитные организации ст. 25 Федерального закона О банках и банковской деятельности и возникает с момента получения лицензии Банка России на право совершения соответствующих операций. При этом покрытие обязательных резервов различными видами активов, приносящих доход, не допускается. На обязательные резервы, депонируемые кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются. Согласно ст. 38 Федерального закона О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации, быть единовременно изменены более чем на пять пунктов, при этом они могут дифференцироваться для различных кредитных организаций.
Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования устанавливаются Советом директоров Банка России и периодически пересматриваются исходя из целей проводимой денежно-кредитной политики.
С января 2000 г. действуют следующие нормативы обязательных резервов:
по привлеченным средствам юридических лиц в валюте Российской Федерации и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте - 10 %;
по денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады (депозиты), в валюте Российской Федерации - 7 %.
Необходимо отметить, что порядок обязательного резервирования постоянно совершенствуется. Так, в 2001 г. был уточнен перечень резервируемых счетов, период расчета обязательных резервов, унифицированы сроки пред-ставления расчета регулирования обязательных резервов и сроки проведения перерасчетов по ним и т.д. В стадии обсуждения находится вопрос о возможности применения мирового опыта при переходе к механизму депонирования обязательных резервов на корреспондентском счете кредитной организации.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "Процентная политика Банка России" |
- ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 2003 ГОДА Земсков В.В.
процентной политики Банка России по ряду активных и пассивных операций. Так, Советом Директоров определена ставка по кредитам ловернайт и сделкам валютный своп ловернайт; ставки по депозитным операциям с использованием системы Рейтерс- Дилинг на стандартных условиях; ставки отсечения при проведении депозитных аукционов, аукционов биржевого модифицированного РЕПО и аукциона прямого РЕПО.
- 8.8. ПРОЦЕНТНЫЕ ПЛАТЕЖИ ПО КРЕДИТАМ
процентной ставки. В рыночном хозяйстве плату за заемные средства кредитор требует потому, что он передает часть своего капитала (имущества) должнику и сам лишается возможности получить за время кредитной сделки собственную прибыть. Процент имеет многовековую историю. Наиболее распространенной формой ссудного процента явля-ется банковский процент. Кредит (Д) на завершающей стадии - это
- 9.5.2. Методы финансирования инвестиций
процентные ставки и другие платежи по кредиту; формы обеспечения обязательств (залог имущества, поручительство и др.); перечень документов, предоставляемых банку для оформления кредита. При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного кредита банк принимает во внимание: окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика; платежеспособность предприятия; уровень кредитного риска;
- 9.6. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ
процентной ставки или другого аналогичного критерия, например ставки дивиденда. Вторым ее недостатком является то, что для убыточных предприятий коэффициент абсолютной эффективности предлагается определять по формуле Недостаток этой формулы заключается в том, что в числителе стоит не прибыль, а себестоимость продукции до и после вложения инвестиций. Дело в том, что реализация какого-либо
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
процентные ставки за кредит по-прежнему высоки и т.д. Поэтому первоочередная задача государственных регулирую щих органов состоит в скорейшей переориентации влияния фак торов на стимулирование спроса на кредитные ресурсы. Влияние одних факторов может быть переориентировано управленческими органами непосредственно и в достаточно короткие сроки, на пример совершенствование законодательной базы,
- 27.2 Заемные (внешние) средства предприятия
процентной ставки устанавливается сторонами по кредит ному договору. Банковский кредит предоставляется специализированными кре дитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осу ществление данных операций от Центрального банка. Заемщиками банковского кредита могут быть только юридические лица. Инст рументом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Процесс
- 32.6 Порядок учета хозяйственных операций (на примере производства тротуарной плитки)
процентной ставкой 6% годовых. При по гашении сертификата 12 марта 2004 г. процентный доход составил 500 000 Х 0,06 / 366 дней Х 40 дней = 3279 руб. Дебет Кредит Сумма, руб. Содержание операции 58 76.5 500 000 Приобретен депозитный сертификат у банка 76.5 51 500 000 Перечислены денежные средства банку в оплату депозитного сертификата 91.2 58 500 000 Погашен депозитный сертификат
- 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
процентной ставкой, тогда как кредиты выдаются под плавающую про центную ставку, размер которой регулярно пересматривается. Таким образом, расходы по эмиссии облигаций гораздо выше стоимости кредитов. Для оценки состояния торговли межбанковскими депозитами исполь зуют показатель, который называется ставка ЛИБОР - средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды в
- 25.4. Регулирование международной банковской деятельности
процентной ставки напрямую влияет на приток или отток международного ссудного капитала в страну (из страны). Не слу чайно международные финансовые компании - банки и инвесторы - внимательно следят за лгонкой процентных ставок в ведущих развитых странах. Их различие и динамика - например, повышение процентной ставки ФЕД до 4,75%, лзамораживание учетной ставки Банка Англии на уровне 4%,
- Кредитная система
процентную) ставку, когда он намерен сдержать экономическую активность, он ограничивает возможности получения кредитов и для этого повышает учетную ставку. Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Повышение официальных ставок сокращает возможности коммерческих банков получить
- Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
процентную) ставку. Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки ЦБ РФ представляют собой оптимальные ставки, по которым Центральный банк России осуществляет свои операции. ЦБ РФ использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях
- 6.1 История возникновения центрального банка и его роль в экономике
процентное обеспечение золотом всей банкнотной эмиссии в Англии. В 1857 г. этот акт был отменен. После второй мировой войны, в 1946 году Банк Англии был национализирован и наряду с определением денежной политики ему было также предоставлено право контроля за банками. В отличие от Англии, где центральный банк вырос лснизу, Государственный банк России был учрежден лсверху в 1860 году по указу
- 6.2 Правовое регулирование деятельности ЦБ РФ. Независимость ЦБ.
процентные ставки рефинансирования коммерческих банков; принимают решения о структурных подразделениях центрального аппарата и местных органов Банка; определяют правила работы кредитных учреждений; утверждают смету расходов и отчет о годовой деятельности Банка; осуществляют оперативное руководство денежно-кредитной системой страны. В целях обеспечения деполитизации деятельности ЦБ его
- 6.3 Функции Банка России. Денежно-кредитная политика
процентной политики и политики ликвидности. Процентная политика предусматривает воздействие на уровень процентных ставок в стране посредством изменения ставки рефинансирования, учетной ставки, и др. ставок по операциям ЦБ. Политика ликвидности означает использование ряда инструментов ДКП с целью воздействия на ликвидность банковской системы. Механизм действия денежно- кредитной политики
- Глава Рынок ценных бумаг
процентных купонов. В процессе рыночной сделки доход реализуется как разница между продажной (более низкой) и нарицательной ценой денежного документа. Экономическая роль ценных денежных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капитала, бесперебойности бюджетных расходов, в ускорении процесса реализации товаров и услуг, то есть, в конечном
- 3.2. Методы регулирования денежного кредитного обращения
процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов; операции на открытом рынке; рефинансирование банков; депозитные операции; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения. Процентные ставки по операциям Банка России. Последний может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций.
- 3.5.4 БР как основоположник и проводник ДКП
процентные ставки; ставки рефинансирования; обязательные резервные требования; операции на открытом рынке. Рассмотрим их более подробно. Для оздоровления экономики любой страны путем создания и развития системы рыночных отношений требуется проведение активной процентной политики, особенно при антиинфляционной направленности программы оздоровления экономики страны. Активная процентная политика не
- 3.6.4 Операции коммерческих банков
процентной ставки. Виды депозитных счетов, используемых в практике современных банков, весьма разнообразны, и в результате финансовых нововведений их количество в последние годы резко возросло. В большинстве стран классификация депозитных счетов основана на учете двух моментов: 1) срока депозита до момента изъятия и 2) категории вкладчика. По срокам депозиты делятся на до востребования, т.е.
- 13.1. Подходы к государственному стимулированию экономического роста.
процентной ставки до уровня рентабельности обрабатываю щей промышленности. Вместе с тем основным препятствием для банковских инвестиций является не уровень процентной ставки, а связанные с кредитованием реального сектора высокие риски. К причинам столь высоких оценок рисков можно отнести непрозрач ность корпоративных финансов, обремененность предприятий ста рыми долгами, общую экономическую
- З.Аккумуляция и эффективное использование сбе режений
процентной ставки Централь ного банка РФ. Наконец, необходима организация регулярного мониторинга и, на его основе, действенного общественного контроля за ходом реализации государственной стратегии фор мирования и использования рынка инвестиционных ресурсов, привлекаемых за счет резервных накоплений
|
Финансы