Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Банковское дело
| Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. Банковское дело: Учебник Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой . - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,2003. - 592 е., 2003 | |
7.10. Кредит-аренда (лизинг) |
|
|
Слово ллизинг (от англ. 1еа$е - сдавать в наем) вошло в употребление в последней четверти XIX в. В 1877 г. телефонная компания Ве11 приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. По современным понятиям в наиболее развитой форме лизинг появился в США в начале 50-х гг. XX в. В 1952 г. в Сан-Франциско было образовано первое лизинговое общество. Вскоре лизинг в США стал играть заметную роль в финансировании нововведений, техническом перевооружении производства, его диверсификации и расширении для товаропроизводителей каналов сбыта продукции. На европейском рынке первые лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х гг. XX в. Затем лизинг стал использоваться в Австралии и Японии. С экономической точки зрения лизинг представляет собой сложную тор- гово-финансово-кредитную операцию, форму аренды машин и оборудования, способ финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны: производитель (поставщик) оборудования, который продает его будущему собственнику - лизингодателю. (Поставщик имущества, как правило, является юридическим лицом.) лизингодатель, который приобретает оборудование у поставщика, становясь собственником имущества, и передает это оборудование лизингополучателю в аренду за определенную плату на условиях лизингового договора. В роли лизингодателя могут выступать специализированные лизинговые ком-пании, банки, предприятия, имеющие значительные средства для проведения капиталоемких лизинговых операций; лизингополучатель, который получает оборудование в пользование от лизингодателя на определенный период времени. Лизингополучателем, как правило, выступают юридические лица. По окончании срока договора в зависи-мости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. Лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной традиционному банковскому кредитованию и использованию собственных ресурсов предприятий. Лизинг представляет собой договор особого рода, в котором сочетаются элементы договора аренды и договора о предоставлении кредита. Поэтому лизинг иногда называют лкредит-аренда. Исходя из экономической сути, лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на опреде-ленный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно. Таким образом осуществляются такие принципы кредитования, как возвратность и срочность. Кроме того, за свою услугу он получает вознаграждение, обеспечивая реализацию принципа платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Поскольку кредитор и заемщик оперируют с капиталом не в денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями. В то же время лизинг - это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества, т.е. представляет собой товарный кредит. Лизинг обеспечивает действенный контроль кредитора за целевым использованием средств лизингополучателем, поскольку в аренду передается конкретно оговоренное имущество. Напротив, предоставление кредита в денежной форме затрудняет контроль кредитора за целевым использованием средств заемщиком. Кроме того, лизинг и обычный банковский кредит имеют различия в праве собственности кредитора на имущество, которые в свою очередь определяют разную потребность последнего в привлечении дополнительных гарантий возврата кредита. Так, при лизинге за лизингодателем сохраняется право собственности на предмет лизинга на весь срок лизингового договора. При этом в договоре могут предусматриваться условия перехода к лизингополу-чателю права собственности на имущество как до истечения срока договора, так и после него. Поэтому совершение лизинговой сделки не требует предоставления лизингополучателем дополнительных гарантий возврата кредита, поскольку гарантией интересов лизингодателя здесь является принадлежащее ему лизинговое имущество, передаваемое в пользование лизингополучателю. При возникновении угрозы своим интересам лизингодатель может потре-бовать от лизингополучателя возврата предмета лизинга. В отличие от лизинга предоставление обычного кредита на приобретение оборудования не обеспечивает кредитору такой гарантии своих интересов, поскольку право собственности на оборудование здесь принадлежит заемщику, даже в случае непогашения кредита и процентов по нему. Поэтому банкам необходимы дополнительные гарантии возврата кредита и процентов. При схожести лизинга с арендой, он существенно отличается от последней. Так, по субъектному составу для аренды характерны двусторонние иму-щественные отношения между арендодателем и арендатором. Лизинг предполагает коммерческие трехсторонние отношения между поставщиком имущества, лизингодателем и лизингополучателем. Далее, в отличие от обычного арендатора лизингополучатель не только получает объект в длительное пользование, на него также возлагаются традиционные обязанности покупателя, связанные с правом собственности (кроме оплаты поставки): нести риски случайной гибели или случайной порчи имущества, осуществлять страхование имущества, его техническое обслуживание, а также ремонт. Однако в этом случае собственником имущества остается лизингодатель. Гибель или невозможность дальнейшего использования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанности полностью погасить долг за весь договорной период. Другими словами, в отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает лизингодателю не ежемесячную (ежеквартальную) плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных отчислений (т. е. полную стоимость объекта). Кроме того, в отличие от обычной аренды лизинг, как правило, предполагает право выкупа оборудования по истечении срока аренды его пользователями по низкой остаточной стоимости. Таким образом, ни один из отдельно взятых традиционных гражданско- правовых договоров не отражает адекватно содержание лизинговых отношений. Одним из основных условий высокой эффективности лизингового механизма является надежное специальное правовое обеспечение лизинговых операций, учитывающее интересы всех взаимодействующих сторон. В настоящее время в основном завершено формирование специальной нормативной базы лизинга, которая представлена следующими документами: Указ Президента РФ О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности от 17 сентября 1994 г. № 1929; Постановление Правительства РФ О развитии лизинга в инвестиционной деятельности от 29 июня 1995 г. № 633; Постановление Правительства РФ Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в РФ от 26 февраля 1996 г. № 167; Гражданский кодекс РФ. Ч. II. - Гл. 34 Аренда. П. 6 Финансовая аренда (лизинг); Постановление Правительства РФ О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997 - 2000 годы от 21 июля 1997 г. № 915; Федеральный закон О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ; Федеральный закон О лизинге от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ. Перечисленные нормативные документы являются важной законодательной и методологической основой развития российского лизингового бизнеса. Общими положительными моментами данных документов по лизингу выступают: закрепление основных понятий и определений, связанных с развитием лизинговой деятельности, достаточной свободы договорных отношений при осуществлении лизинговых операций, а также возможности проведения ускоренной амортизации лизингового оборудования и включения затрат на осуществление лизинга в себестоимость продукции лизингополучателя; наличие рекомендаций об установлении таможенных льгот, о снижении ряда налогов для лизинговых компаний; ратификация Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988 г. В наиболее развернутом виде правовые и организационно-экономические особенности лизинга закреплены в Федеральном законе О лизинге от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (далее - Закон). Лизинг получил определение вида инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. По экономическому содержанию Закон относит лизинг к прямым инвестициям. Вместе с тем определение лизинга, приведенное в законе, не соответствует Гражданскому кодексу РФ, который определяет лизинг как финансовую аренду. Таким образом, в России сегодня действуют два нормативных определения лизинга. Утверждение в законе лизинга в статусе инвестиционной деятельности создает большие возможности для использования лизинговых операций в экономической деятельности. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов, а также имущества, законодательно запрещенного для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Иными словами, предметом лизинга может быть только имущество, относящееся к основным фондам. В отечественной практике в лизинг наиболее часто передаются: различ-ное технологическое оборудование (преимущественно пищевое, печатное и деревообрабатывающее оборудование), компьютеры и оргтехника, транспортные средства (автомобили, самолеты, железнодорожные вагоны). Классический лизинг предусматривает участие трех сторон - субъектов лизинга: лизингодателя; лизингополучателя; продавца (поставщика) лизингового имущества. Эти стороны могут быть представлены как юридическими, так и физическими лицами. Любой из данных субъектов лизинга может являться как резидентом, так и нерезидентом РФ. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "7.10. Кредит-аренда (лизинг)" |
|
|