Стратегия инвестиционного развития агропромышленного комплекса региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Ахматова, Жаннета Хасановна |
| Место защиты | Нальчик |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Стратегия инвестиционного развития агропромышленного комплекса региона"
03486096
На правах рукописи
АХМАТОВА Жаннета Хасановна
СТРАТЕГИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ АГРОПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА РЕГИОНА (на примере Кабардино-Бакарской Республики)
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: (региональная экономика)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
- з ДЕК 2009
Нальчик - 2009
003486096
Диссертационная работа выпонена в ФГОУ ВПО Кабардино-Бакарская государственная сельскохозяйственная академия им. В. М. Кокова
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
БакизоЕ! Михаил Хазешевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Куянцев Игорь Александрович
кандидат экономических наук, доцент Начаджи Татьяна Александровна
Ведущая организация: ФГОУ ВПО Горский государственный
аграрный университет
Защита диссертации состоится л /У г. в
{/ часов на заседании диссертационного Совета Д.002.261.01 по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) при Учреждении РАН Институте информатики и проблем регионального управления Кабардино-Бакарского научного центра РАН по адресу. 360003, КБР, г. Нальчик, ул. Инессы Арманд 37А, Зал заседаний ученого совета.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Института информатики и проблем регионального управления КБНЦ РАН (г. Нальчик ул. И Арманд 37а, ауд.1.6.) с авторефератом - на сайте института www.iipru.ru.
Автореферат разослан л г.
И.О. ученого секретаря диссертационного совета доктор экономических наук, профессор ff / Мисаков B.C.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Финансовый кризис, затронувший все отрасли экономики России и ее регионов, наиболее серьезно проявися в агропромышленном комплексе. Разрыв связей в сфере производства и распределения материально-технических ресурсов, потеря координации и наличие примитивной рыночной инфраструктуры, а также усилившийся диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства сделали практически невозможным эффективное развитие сельского хозяйства без соответствующих допонительных вложений в отрасль.
Радикальные перемены, произошедшие за годы реформ в аграрной сфере экономики, изменили роль и значение факторов и механизмов, определяющих характер стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса региона как необходимое условие обеспечения устойчивого развития аграрной сферы регионального АПК.
Нынешняя инвестиционная ситуация в агропромышленном комплексе характеризуется серьезной качественной трансформацией воспроизводства основного капитала. Кризисное состояние сельского хозяйства во многом связано со спецификой отрасли и, прежде всего, неэффективным использованием ресурсов. В этой связи необходимость использования комплекса мер по регулированию инвестиционного процесса со стороны государства представляется своевременным и жизненно важным для стимулирования накоплений и повышения экономической эффективности использования инвестиций.
Необходимость выработки эффективной стратегии инвестиционного развития аграрной сферы региона, как системообразующего фактора его хозяйственной деятельности, в современных условиях регионализации экономических процессов является важнейшим элементом социально- экономического развития регионов, а повышение эффективности и конкурентоспособности отечественного АПК становятся залогом обеспечения продовольственной и, как следствие, экономической и национальной безопасности страны.
Стратегическое планирование и развитие инвестиционного процесса регионального агропромышленного комплекса России является одним из базовых элементов, формирующих эффективную систему социально-экономических отношений страны. За последние десятилетия в России предлагались самые различные стратегические решения проблем инвестиционного развития АПК, как регионального уровня, так и в масштабах всей страны. Однако, реализация этих решений, воплощенных в виде различных программных документов, не привела к существенным изменениям в аграрной сфере.
Одной из основных причин невысокой эффективности системы стратегического планирования инвестиционного развития АПК является отсутствие научно-методологического аппарата, обеспечивающего комплексный учёт факторов, влияющих на АПК исходя из основных тенденций развития мировой экономики и специфических условий хозяйствования в российских регионах.
Развитие инвестиционного процесса требует решения комплекса теоретических и практических вопросов касающихся последовательного проведения государственной политики по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсоз в агропромышленный комплекс региона, как необходимое условие преодоления кризисных явлений в региональной экономике.
Серьезным недостатком существующего механизма инвестиционного развития является отсутствие в его составе научно-методологического аппарата, предназначенного для формирования и реализации эффективной стратегии инвестиционного развития АПК с учетом указанных выше факторов. Этим определяется и отсутствие эффективных программных документов, направленных на реализацию стратегии инвестиционного развития АПК.
Анализ зарубежных и отечественных исследований проблем стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса показал, что в настоящее время в недостаточной степени разработан инструментарий комплексной оценки стратегии инвестирования сельскохозяйственного производства, отсутствует научно-методологический аппарат, обеспечивающий формирование эффективной стратегии инвестиционного развития АПК региона.
Совершенствование организации и методов стратегического управления инвестиционным развитием регионального агропромышленного комплекса представляет собой важную научную и конкретно-практическую основу дальнейшего развития сельского хозяйства Кабардино-Бакарской Республики - региона, характеризующегося высокой степенью разбалансированности экономики, продожающимся разрывом связей между сырьевыми базами и переработкой, а также между переработкой и сбытом, диспропорциональностью социально-экономического воспроизводственного процесса в целом.
В связи с этим, актуальным является проведение исследования, направленного на теоретическое осмысление и разработку стратегических императивов системного регулирования инвестиционного развития агропромышленной сферы региона в контексте включения аграрного сектора в систему рыночных отношений, а также на определение и обоснование рациональных пропорций между государственными и рыночными регуляторами осуществления планируемых трансформаций.
Степень разработанности проблемы. Важность формирования стратегии развития как агропромышленного комплекса в целом, так отдельных его составляющих, не вызывает сомнений у теоретиков и практиков, исследующих многочисленные аграрные проблемы.
Вопросам разработки стратегии посвящены труды основоположников теории стратегии управления Р.Акоффа, Б.Карлофа, Ф.Котлера, М.Минцберга, Дж. Стриклен-да и других, основной упор в которых делается на крупные, зрелые компании, а также на стабильные внешние условия.
Вопросы развития и регулирования агропромышленного комплекса Российской федерации освещаются в работах Н.Т. Агафонова, А.И. Атухова, В.В. Артеменко, Г.В. Беспахотного, В. Р.Боева, И.Н. Бузданова, В.А. Добрынина, М.А. Коробейникова, Э.Н. Крылатых, М.В. Москалева, В.И. Назаренко, П.В. Никифорова, В.Ф. Новикова,
A.П. Окадкова, A.B. Петрикова, М.Г. Ратгауза, Э.А. Сагайдака, Е.В. Серовой, П.В. Сме-калова, В.Н. Хлибуна, М.Д. Эльдиева, Д.Б. Эпштейна и многих других ученых-экономистов.
В зарубежных научных публикациях основополагающие вопросы теоретического и практического характера относительно роли инвестиционной деятельности банков и фондовых бирж в стимулировании экономического роста в АПК исследованы такими учеными, как Д. Адаме, А. Браверман, Дж. К. Гебрейт, Г. Дональд, Д. Г. Джонсон, Дж. М. Кейнс, А. Маршал, К. Маркс, Дж. Стиглиц, Д. Фитчетт, Дж. Д. фон Пишке, М. Целер, Г. Шридер, И. фон Браун, Ф. Хайдуэс, Й. Шумпетер и другие.
Методология управления и адаптации агропромышленного комплекса к рыночным условиям, вопросы его стратегического развития и роста отражены в фундаментальных исследованиях Р.Х. Адукова, Г.А. Боклаженко, В.В. Гарькович, М.П. Гриценко, И.Г. Ушачева, Х.О. Репа, В.В. Кузнецова, А.И. Костяева, В.В. Милосердова, Т.Н. Нико-новой, П.Н. Петрукевича, В.А. Ткаченко, Ф. Хицкова, A.A. Черняева и др.
Роль регионов и региональные механизмы развития АПК исследованы в работах
B.Н.Овчинникова, Л.Н.Усенко. Б.И.Яковлева, Б.Б.Басаева, П.Е.Гасиева, К.А.Кабисова, Ф.Д.Бесолова, К.А. Басиева, В.С.Мисакова, И.А.Куянцева, Г.Х.Батова, Х.М.Рахаева, и других.
Однако отдельные положения методологии исследования стратегии инвестиционного развития АПК региона, в частности, достаточный для описания предметной области набор категорий и понятий, не получили дожного отражения в современной
экономической литературе. Это не позволяет раскрыть в поной мере экономическое содержание стратегии инвестиционного развития АПК как экономической категории, механизмы формирования и реализации инвестиционного развития региона, влечет за собой нечеткие представления о реальных связях теории и действительности, затрудняет научное прогнозирование. Прослеживается широкий разброс мнений, токований, различий в подходах к исследованиям, отсутствие их системности, что сказывается на кгместве научных исследований, ставит под вопрос объективность выводов и рекомендаций и, как следствие, снижает эффективность осуществляемых практических мероприятий по реализации стратегии инвестиционного развития регионального АПК. Общность и различия точек зрения на стратегию инвестирования в АПК рассматриваются преимущественно в абстрактной плоскости, отсутствуют анализ и оценки их практического применения при формировании региональных программ развития.
Зачастуо стратегические методы формирования программ инвестиционного развития АПК в субъектах Федерации не учитывают отраслевой взаимосвязи инвестиционных проектов, отсутствует возможность формирования целевой функции развития АПК исходя из состава отраслей и конъюнктуры рынка в регионе.
Все это предопределяет необходимость дальнейшего совершенствования теоретико-методических и организационно-экономических аспектов стратегического управления инвестиционным развитием регионального агропромышленного комплекса, с целью формирования эффективной стратегии инвестиционного развития агросферы региона.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методологических положений по формированию и реализации концептуальных основ стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса Кабардино-Бакарской Республики.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих основных задач исследования:
1. Изучить и обобщить теоретические исследования зарубежных и отечественных ученых по проблемам стратегического управления инвестиционным развитием агропромышленного комплекса региона, на основе чего исследовать сущность и особенности стратегического управления сельскохозяйственным производством в условиях глубокого кризиса и ограниченности ресурсов.
2.Уточнить внутренние и внешние факторы, определяющие стратегию инвестиционного развития сельскохозяйственного комплекса региона и разработать подходы к управлению ею на основе догосрочной концепции регионального развития.
3.Предложить методический подход к комплексному организационно-экономическому анализу особенностей показателей стратегии инвестиционного развития агропромышленной сферы региона, во взаимосвязи с системой сбалансированных показателей, выявить проблемы его развития и дать оценку стратегии обеспечения конкурентных преимуществ, для определения стратегических целей и провести анализ этих концепций.
4.0г:ределить место и роль государственного регулирования в обеспечении стратегии устойчивого инвестиционного развития аграрного сектора региональной экономики в условиях эволюции аграрных отношений, определяемой вопросами собственности на землю, развитием новых форм агробизнеса.
5. Разработать концептуальные подходы к формированию экономического механизма регулирования инвестиционно-инновационных процессов в региональном АПК с использованием научно-методологического аппарата, предназначенного для формирования и реализации эффективной стратегии инвестиционного развития АПК региона, что позволит обеспечить создание эффективных программных документов, направленных на реализацию стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса.
6. Рассмотреть комплекс, обеспечивающих сохранение преимуществ агролизинга, банковского, товарного и кооперативного кредита как наиболее адекватных финансовых элементов ресурсного обеспечения, используемых сельхозпредприятиями, и предложить комбинированные формы контрактов;
7. На основе анализа экономических и финансовых показателей предложить агоритм экономико-математической модели стратегического управления сельскохозяйственным производством региона.
Предметом исследований выступают совокупность теоретических и практических аспектов формирования подходов к стратегическому управлению инвестициями в сфере сельскохозяйственного производства региона, а также комплекс факторов и условий, способствующих его развитию.
Объектом исследования является аграрная сфера АПК региона и процесс формирования стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса.
Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Проведенное исследование, выводы и предложения диссертации соответствуют следующим пунктам специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика Паспорта специальностей ВАК Экономические науки: 5.14. - Разработка перспектив развития региональных социально-экономических систем; прогнозирование в региональных социально-экономических системах; 5.18 - Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах; рациональное использование природно-ресурсной базы.
Теоретической и методической основой исследования послужили фундаментальные научные положения, представленные в трудах зарубежных ученых, рекомендации научно-исследовательских учреждений по проблемам активизации инвестиционного процесса в агропромышленный комплекс, а также теоретические и методологические достижения российских экономистов-аграрников в области стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса. Изучены и проанализированы нормативные и законодательные акты, Указы Президента, постановления и распоряжения Правительства, статьи в научных сборниках, рассматривающие инвестиционную деятельность в Кабардино-Бакарской Республике.
Методологическая основа, предмет, объект, а также эмпирическая база сформировали соответствующую систему методов исследования. В зависимости от стоявших задач использовались методы математической статистики, экономико-математического моделирования, графический, индексный, аналитических группировок, сравнительного анализа, вариантных расчетов, корреляционный, регрессионный и другие методы исследования, в которых предпочтение отдано диалектическому
Информационную базу диссертационного исследования составили разрешенные к открытому доступу источники информации: фонды библиотек, опубликованные монографии, статьи, материалы научных конференций, отчеты Министерства сельского хогяйства и продовольствия КБР, данные Федеральной службы государственной статистики КБР, нормативные и правовые акты федеральных и региональных органов власти по вопросам развития агропромышленного комплекса, областная целевая программа Развитие агропромышленного комплекса Кабардино-Бакарской Республики на 2008-2012 годы, экспертные оценки российских и зарубежных институтов и отдельных ученых - ведущих специалистов в области инвестиционной проблематики АПК, материалы периодической печати, информационные ресурсы Internet, официальный сайт Администрации КБР.
Кроме официальных данных органов статистики, Министерства сельского хозяйства и продовольствия КБР, комитетов Парламента КБР, использовались также данные выборочных обследований, проводимых автором с 2006г.
Обоснованность и достоверность научных положений диссертационного исследования и выводов, полученных автором, подтверждаются сбором, анализом и
обобщением значительного массива информации, выпоненными расчетами, апробацией научных положений, выводов и предложений на практике, а также изучением и учетом мнений специалистов предприятий агропромышленного комплекса Республики по ряду научных положений диссертации, обсуждением их на научно-методических и научно- практических конференциях и семинарах.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
1.Обобщены и систематизированы теоретические положения, сущность и содержание экономических категорий линвестиционная привлекательность, стратегия инвестирования, научные взгляды и подходы к проблемам стратегического управления инвестиционным развитием агропромышленного комплекса региона.
2.Предложен методический подход к комплексному организационно-экономическому анализу особенностей показателей стратегии инвестиционного развития агропромышленной сферы региона, во взаимосвязи с системой сбалансированных показателей; выявлены проблемы его развития и дана оценка стратегии обеспечения конкурентных преимуществ для определения стратегических целей и проведения дальнейшего анализ этих концепций.
3.Разработана классификация факторов, определяющих стратегию инвестиционного развития сельскохозяйственного комплекса региона и обеспечивающих подходы к управлению ею на основе догосрочной концепции регионального развития.
4.Обоснована система государственного регулирования аграрной экономики как важнейшего направления эффективной стратегии инвестиционного развития аграрного сектора региональной экономики.
5.Разработана концепция государственного регулирования инвестиционных процессов в региональном АПК, представляющая собой систему мер по трансформации депрессивного региона на основе обоснования инвестиционной стратегии развития в АПК региона.
6.Предложена схема агролизинга в качестве одного из приоритетов финансирования воспроизводства материально-технологической базы сельского хозяйства, сочетающая в себе повышение инвестиционной активности государства и привлечение частного капитала в аграрную сферу региона.
7.Разработана одноступенчатая динамическая модель синхронного инвестиционно-финансового планирования, позволяющая проводить анализ инвестиционных проектов в итеративном режиме и предложен пошаговый агоритм применения модели в стратегическом управления сельскохозяйственным производством региона.
Практическая и теоретическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определятся актуальностью поставленной цели, достигнутым уровнем разработанности проблем стратегического развития инвестиционной активности в агропромышленном комплексе региона, а так же доведением теоретических положений, методик и моделей до уровня практических рекомендаций, которые могут быть использованы субъектами АПК и позволят повысить устойчивость развития регионального агропромышленного комплекса.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в обосновании теоретических и методических положений по вопросам разработки эффективной стратегии инвестиционного развития АПК не только КБР, но и других регионов России. Теоретические положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе высших учебных заведений при подготовке кадров и повышения квалификации специалистов аграрного профиля.
Обоснованные выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы в качестве инструмента для корректировки региональной политики в части регулирования механизма государственной поддержки предприятий агропромышленной сферы, а также в практической деятельности отдельных предприятий сельского хозяйства и АПК региона.
Апробация результатов исследования Основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования были представлены на ряде межвузовских научно-практических конференций, проводимых на Юге России в 2006-2009гг.
Основные положения диссертационного исследования были представлены и обсуждены на межвузовских конференциях студентов и аспирантов, на X конференции молодых ученых КБНЦ РН (2009г.), на третьей международной конференции молодых ученых (Нальчик 2009г.).
Отдельные положения диссертации апробированы в учебно-методичэских материалах и пособиях при чтении учебных курсов в ФГОУ ВПО Кабардино-Бакарская государственная сельскохозяйственная академия им. В. М. Кокова, где получили положительные отзывы, что подтверждается соответствующими документами.
Предложенные автором разработки доведены до стадии практического внедрения в Министерстве сельского хозяйства и продовольствия Кабардино-Бакарской Республики (акты внедрения прилагаются).
Публикации. Основное содержание диссертационной работы опубликовано а 8 научных работах общим объемом 1,5 п.л., которые в поной мере отражают полученные научные и практические результаты, выводы и предложения.
Структура и объем диссертационной работы отражает логику, порядок исследования и агоритм решения поставленных задач. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и библиографического списка литературы состоящего из 117 источника. Работа изложена на 171 странице компьютерного текста и включает 25 рисунков и 29 таблиц.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, её теоретическая и практическая значимость, определяется степень разработанности избранной проблематики в научной литературе, сформулированы цели и задачи исследования, его методологическая и теоретическая база, приводятся положения и выводы, содержащие элементы научной новизны и выделяются основные положения, выносимые на защиту.
В первой главе Теоретические и методические основы формирования стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса рассмотрены понятия, виды и экономическая сущность инвестиций, понятие и методики оценки инвестиционной привлекательности на различных уровнях (страна, регион, отрасль, предприятие, инвестиционный проект), разработаны методические подходы и принципы исследования стратегии инвестиционного развития аграрного сектора в условиях ограниченности ресурсов, предложена классификация факторов, определяющих стратегию инвестиционного развития сельскохозяйственного комплекса региона и обеспечивающих подходы к управлению ею на основе догосрочной концепции регионального развития. Обоснована система государственного регулирования аграрной экономики как важнейшее направление формирования эффективной стратегии инвестиционного развития аграрного сектора региональной экономики.
Во второй главе Современное состояние и перспективные направления формирования стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса Кабардино-Бакарской Республики проведен структурный анализ состояния, определены возможности и тенденции развития регионального агропромышленного комплекса. Рассмотрены направления стратегии развития инвестиционной деятельности агропромышленной сферы КБР. Предложен организационно - экономический механизм регулирования инвестиционных процессов в региональном АПК с использованием научно-методологического аппарата, предназначенного для формирования и реализации эффективной стратегии инвестиционного развития АПК региона, позволивший обеспечить создание эффективных программных документов, направленных на реализацию стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса.
В третьей главе Формирование стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса региона Разработаны мероприятия, обеспечивающие сохранение преимуществ агролизинга, банковского, товарного и кооперативного кредита как наиболее адекватных финансовых инструментов ресурсного обеспечения, используемых сельхозпредприятиями, и предложены комбинированные формы контрактов. На основе анализа экономических и финансовых показателей разработан агоритм экономико-математической модели стратегического управления сельскохозяйственным производством региона.
В Заключении сформулированы теоретические и практические выводы, полученные по результатам диссертационного исследования, даны рекомендации.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
В центре экономической науки всегда находилось исследование проблем инвестирования. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. По нашему мнению, инвестиции представляют собой вложения различных видов и в разнообразных формах, при том, что их объединяет общая цель - получение эффекта, полезного как для инвестора, так и для инвестируемого.
В диссертационном исследовании рассматривается инвестиционная привлекательность, как наличие определенных условий, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования.
В качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности определены инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Инвестиционный потенциал характеризуется совокупностью объективных предпосылок для осуществления инвестирования, которые могут быть измерены и выражены в виде количественных показателей. Наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала признаются следующие факторы: ресурсно-сырьевой, производственный, потребительский, инфраструктурный, интелектуальный, институциональный, инновационный, трудовой, финансовый. Инвестиционный риск - отражает целесообразность осуществления капиталовложений на данной территории, вероятность потери инвестиций или дохода от них. Его сосгавляющими являются: экономический, политический, социальный, экологический, криминальный риски. Мы полагаем, что необходимо рассматривать инвестиционную привлекательность на уровне страны, региона, отрасли, предприятия - что и будем считать луровневым подходом. На рис.1 представлены показатели, которые по нашему мнению характеризуют уровень инвестиционной привлекательности, как региона, так и отдельно взятого предприятия
Острая потребность в инвестициях на региональном уровне, выразившаяся в наличии конкуренции в этой сфере, появление в России вместо единственного инвестора (государства) множества самостоятельных, в том числе и иностранных инвесторов обусловили наличие потребности в оценке уровня инвестиционной привлекательности регионов России
В настоящее время существуют следующие методики оценки инвестиционной привлекательности региона:
1 .Ранжирование регионов,
2.Определение уровня прибыли от вложения капиталов,
3. Использование интегрального показателя надежности инвестиционного климата, для оценки которого формируется совокупность частных показателей (общественно-политических, природно-хозяйственных и психологических характеристик),
4,Оценка на основе интегральных показателей инвестиционного потенциала и риска,
5. Разработка модели, включающей экономическую и рисковую составляющие.
инвестиционная привлекательность - наличие определенных условий, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования
региона:
1. инвестиционный потенциал
2. инвестиционный риск
предприятия:
1.стартовое состояние предприятия, которое характеризуется: -производственным потенциалом (наличие .'земель с.-х. назначения, основных производственных фондов (продуктивный скот, техника), обеспеченности кадрами, наличие оборотных средств и т.д.) -финансовым состоянием предприятия, как потенциального объекта инвестирования до реализации инвестиционного проекта
2. уровень эффективности бизнес-идеи - характеризуется показателями эффективности инвестиций; период окупаемости R, средняя норма рентабельности, чистый приведенный доход NPV, индекс прибыльности PI. внутренняя норма рентабельности IRR, модифицированная внутренняя нерма рентабельности. Чем выше показатели эффективности инвестиций в проект, тем выше уровень его при-вле кательности
Рисунок - 1. Показатели инвестиционной привлекательности региона и предприятия
'Составлено автором
Сложное финансовое положение агропромышленного комплекса региона делает его непривлекательным для инвесторов, а собственный капитал для догосрочных вложений ограничивается лишь амортизацией, которая неуклонно уменьшается. В последние годы одной из наиболее актуальных проблем аграрного сектора региональной экономики является создание благоприятного инвестиционного климата в аграрной сфере и активизация инвестиционной деятельности всех хозяйствующих субъектов, поскольку процесс реформирования аграрного сектора экономики России и ее регионов сопровождася свертыванием инвестиционной деятельности. При этом снижение объемов инвестиций в основной капитал в целом по отрасли происходило интенсивнее, чем спад объемов производства.
Определяющим условием эффективного и устойчивого функционирования любой отрасли народного хозяйства региона является наличие достаточных инвестиций, являясь одной из базовых отраслей экономики страны - сельское хозяйство в данном случае не будет исключением, поэтому влияние инвестиций на экономическое развитие АПК бесспорно.
Привлечение финансовых средств и обеспечение их эффективного использования в различных отраслях народного хозяйства, в особенности в АПК, - основные задачи, стоящие сегодня как на региональном, так и на федеральном уровне
В современных условиях инвестиционные процессы в российском агропромышленном комплексе сопряжены со следующими сложностями:
1) нестабильность экономических процессов в переходной экономике;
2) отсутствие правовых и экономических гарантий иностранных инвестиций;
3) более высокая эффективность вложения капитала в другие секторы отечественной экономики;
4) несовершенство налоговой системы.
По мнению ученых, траектория инвестиционного кризиса в АПК близка к точке невозврата, то есть процессы разрушения накопленного производственного потенциала принимают необратимый характер.
В настоящее время в агропромышленном комплексе складывается специфический тип расширенного воспроизводства, характеризующийся преобладанием упрощенных технологий, низким уровнем кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий.
Важную роль в формировании организационно-экономического механизма развития агропромышленного комплекса выпоняют сегодня финансово-кредитные учреждения региона, предлагая рынку оригинальные технологии и схемы кредитно-финансового обеспечения аграрной сферы.
Конструктивные подходы в этом направлении содержатся в концептуальных наработках Россельхозбанка, Сберегательного банка России и его территориально-региональных структурах, других банков.
Кредитные учреждения региона предоставляют кредиты сельхозтоваропроизводителям на цели, связанные с производством, переработкой, транспортировкой и реализацией сельскохозяйственной продукции.
Однако банковская система и существующая кредитно-финансовая инфраструктура ориентированы преимущественно на крупные формы организации производства. Наряду с прямой государственной финансовой поддержкой частные сельхозтоваропроизводители нуждаются в открытом доступе к кредитным ресурсам. Альтернативным вариантом формирования системы кредитования аграрных производителей дожно стать развитие сельских кредитных и страховых кооперативов. В связи с этим, личные подсобные хозяйства представляют для кредитной кооперации особый интерес и как потенциальные заемщики, сглаживающие сезонность сельскохозяйственного производства, и как потенциальные сберегатели, круглогодично попоняющие ресурсы кредитования в кооперативе. Примерный механизм кредитования сельхозпроизводителей через систему сельских кредитных кооперативов представлен на рисунке 2.
Рисунок - 2. Механизм создания системы кредитования сельхозпроизводителей
'Составлено автором
В связи с тем, что сельскохозяйственные предприятия относятся к группе повышенного риска для его снижения рекомендовано предоставление кредита в виде нево-зобновляемой кредитной линии, вексельных кредитов непосредственно сельхозпроизводителям, кредитов районным администрациям для дальнейшего финансирования хозяйств, кредитование предприятий отраслей переработки сельхозпродукции.
Так, например, доля ОАО Россельхозбанк в кредитовании направления Ускоренное развитие животноводства составила более половины объема кредитных вложений всех российских банков, участвующих в реализации национального проекта
Развитие АПК. За период с 1 января 2008 года по 25 апреля 2008 года ОАО Рос-сельхозбанк выдал сельским жителям Кабардино-Бакарской Республики 2836 кредитов на сумму 507568,5 тыс. рублей, в том числе на реализацию программ: Сельское подворье - 879 кредитов на сумму 137 624, 4 тыс. рублей; Развитие АПК -1957 кредитов на сумму 369 944,1 тыс. рублей. В 2008 году на возмещение затрат по стоимости дизельного топлива крестьянским (фермерским) хозяйствам из федерального бюджета было выделено 16 мн. рублей1.
При реализации проводимой ныне политики финансового оздоровления сельхозпредприятий предлагается внести изменения в сложившуюся практику государственной поддержки АПК, суть которых заключается в том, чтобы при распределении бюджетных средств учитывались размеры производства в сельскохозяйственных предприятиях.
Приоритетными направлениями государственной политики по поддержке регионального АПК (и животноводческой отрасли в частности) дожны стать: формирование нормативно-правовой базы, стимулирование рыночной интеграции и кооперации сельскохозяйственных, перерабатывающих и торговых предприятий, формирование вертикально-интегрированной системы потребительской кооперации в области сбыта и переработки продукции, лизинг техники и животных, финансирование ветеринарной службы, информационно-консультационное обслуживание, экспансия кредитно-финансовой системы, развитие сельских кредитных и страховых кооперативов, финансирование процентной ставки по кредитам и другие (рис. 3).
Эта система предполагает участие органов регионального (местного) самоуправления, в государственном регулировании и поддержке сельскохозяйственных производителей, путем мер поощрения развития инновационной деятельности, кооперации и интеграции с предприятиями смежных отраслей.
Исследование различных теоретических подходов развития инвестиционных процессов в АПК позволили обосновать концептуальные основы формирования экономического механизма регулирования инвестиционного процесса в АПК (рис. 4).
Основная цель предлагаемой концепции состоит в восстановлении и развитии инвестиционного потенциала регионального АПК для обеспечения его устойчивой конкурентоспособности.
Согласно предлагаемой концепции экономический механизм регулирования инвестиционного процесса в АПК региона включает в себя:
- диагностику функционирования регионального АПК, агропродовольственного и инвестиционного рынков;
- выявление факторов, способствующих или препятствующих активизации инвестиционной деятельности в АПК;
- разработку региональной аграрной инновационной системы;
- снижение инвестиционных рисков путем образования региональных производственных кластеров и разработка мероприятий, направленных на стимулирование их развития;
- оптимизацию процедуры оценки эффективности инвестиционных проектов в АПК;
- обоснование и лоббирование инвестиционной стратегии развития регионального АПК в рыночных условиях.
Таким образом, экономический механизм регулирования инвестиционных процессов в региональном АПК - это система взаимодействия между государственными органами управления, отраслями и предприятиями АПК, обеспечивающая привлечение инвесторов в интересах расширения и модернизации действующего производства или создания принципиально нового производства с использованием инновационных технологий и выпуска новых видов продукции.
1 Данные оперативной отчетности КБФ ОАО "Россельхозбанк" за 2008 г.
Рисунок - 3. Система мер государственной поддержки развития отрасли АПК региона
* Составлено автором
Отрадно констатировать тот факт, что впервые за последние потора десятилетия в отраслях регионального АПК, особенно в сельском хозяйстве, сложились условия, которые способствуют привлечению финансовых ресурсов в отрасль.
Благодаря колоссальным усилиям, внимания к сельхозтоваропроизводителям со стороны государства, удалось в некоторой мере стабилизировать ситуацию в отрасли. Так, по данным МСХ РФ с 2004года по 2008год доля прибыльных сельскохозяйственных организаций выросла на 4 % (с 54 % до 58 %). Однако численность этих хозяйств снизилась на 3 % или 501 единицу (с 16 041 до 15 540).
Безусловно, неудовлетворительное состояние экономики аграрного сектора во многом связано с быстрым ростом цен на технику, оборудование, ГСМ и др. ресурсы (за последние 5 лет среднегодовые темпы их увеличения составили около 15 %). В результате, к примеру, при производстве пшеницы на возмещение затрат на 1 га в 2000 году уходило 8-10 ц зерна, а к 2005 году эти затраты выросли почти в 2 раза. В этих условиях становится весьма проблематичным устойчивое функционирование даже экономически крепких хозяйств. Вступление России в ВТО, судя по всему, еще в большей мере усложнит ситуацию в отрасли.
Цель: восстановление и развитие инвестиционного потенциала АПК региона
Диагностика функционирования регионального АПК
Исследование инвестиционных процессов в региональном АПК:
- разработка адаптивных систем регулирования экономическими рисками в региональном АПК;
- определение потребности АПК региона в инвестиционных ресурсах;
- выявление инвестиционных факторов повышения конкурентоспособности регионального АПК
Исследование региональных ресурсов и условий развития регионального АПК:
-оценка потенциала и условий использования региональных
факторов и ресурсов
сельскохозяйственного производства Х анализ пищевой промышленноеЩ -тенденции и состояние агрс продовольственного рынка
Выявление основных проблем, связанных с активизацией инвестиционной деятельности предприятии АПК и принятие решений
- разработка региональной аграрной инновационной системы;
- образование региональных производственных кластеров;
- снижение инвестиционных рисков;
- оптимизация оценки эффективности инвестиционных проектов в АПК;
- определение возможных сценариев и инвестиционной стратегии развития регионального АПК
Объект управления: региональный АПК
Результат: повышение эффективности функционирования АПК региона
Рисунок-4. Концептуальные основы формирования экономического механизма регулирования инвестиционно-инновационных процессов в региональном АПК ХСоставлено автором
Реализуются Федеральная целевая программа Социальное развитие села на период до 2010 года. Основными направлениями агро-продовольственной политики Правительства Российской Федерации до 2010 г. предусмотрено, что аграрная политика дожна быть направлена на формирование развитых агропродовольственных рынков, надежное продовольственное обеспечение страны, повышение устойчивости агропромышленного производства и уровня доходов сельскохозяйственных товаропроизводителей, сохранение природных ресурсов.
В 2008 году был принят ряд нормативных актов в области повышения эффективности агропродовольственной политики и совершенствования земельных отношений, В рамках осуществления Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008 -2012 годы был принят ряд федеральных законов о внесении изменений 8 принятые ранее законодательные акты. Наиболее важными из них являются Федеральный закон от 12 мая 2008 года № 67-ФЗ О внесении изменений в федеральный закон О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей и Феде-
ральный закон от 30 декабря 2008 года № 318-ФЭ О внесении изменений в статьи 11 и 18 Федерального закона О развитии сельского хозяйства.
Те не менее социально-экономическое положение сельского хозяйства продожает оставаться сложным, отмечается дальнейшее ухудшение финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций, выросла их кредиторская задоженность. Одной из главных причин сокращения посевных площадей зерновых культур стало сложное экономическое положение сельского хозяйства, что вызвало значительное падение их валового сбора, уменьшилось поголовье крупного рогатого скота и свиней, в результате чего существенно снизились возможности наращивания производства продукции животноводства. Вызывает огорчение и тот факт, что в аграрном секторе не произошло ожидаемого существенного улучшения инвестиционного климата. Это привело к дальнейшей стагнации отраслей промышленности, производящих материально-технические ресурсы, особенно сельскохозяйственного машиностроения. Сохранялась неоправданно высокая разница в уровне оплаты труда сельскохозяйственных товаропроизводителей и работников других отраслей экономики страны.
В Кабардино-Бакарской Республике объем бюджетной поддержки АПК вместе с мероприятиями по социальному развитию села в 2009 году составит более 1,2 мрд. рублей, что почти в 3 раза превышает прошлогодний показатель.
Поддержка АПК КБР осуществляется в рамках государственной программы развития сельского хозяйства и республиканской целевой программы Развитие агропромышленного комплекса КБР на 2008-2012 годы.
Для успешного функционирования воспроизводственного процесса, на наш взгляд одним из основных условий эффективного функционирования системы государственного управления является её проектирование. При таком подходе данная система будет состоять из восьми функциональных блоков.
В целом, особенность рекомендуемой структуры управления в том, что она ориентирована на сосредоточение внимания органов государственного управления отраслью на ключевых направлениях: сведение к минимуму распыления ответственности, переплетения и рассредоточения функций; более поное использование преимуществ специализации и упорядочение деятельности подразделений органов государственного управления отраслью.
Функции государственного управления аграрным сектором дожны быть сквозными, поэтому структурно органы этой системы дожны совпадать на федеральном, региональном и районном уровнях. В целях унификации подразделения региональных министерств желательно назвать отделами, районных управлений сельскогохозяйст-ва - группами. Для реализации основных направлений экономической политики государства нами разработана система разнообразных форм и методов регулирования АПК, которая является набором взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, составленных в таком порядке, который позволяет воспроизвести целое.
Нельзя сказать, что органы государственного управления не принимают меры, напра;зленные на преодоление кризиса в аграрном секторе.
Одна из центральных проблем, стоящих перед сельским хозяйством Кабардино-Бакарской Республики, - обеспечение экономического роста на основе кардинальной структурной перестройки экономики. Для ее решения требуется не только формирование механизма государственного регулирования развития сельского хозяйства, но и целенаправленная аграрная политика по совершенствованию инвестиционного процесса и АПК региона.
Агропромышленный комплекс, в силу своей многофункциональности, играет исключительно важную роль в реализации региональных интересов и увеличении потенциала региональной экономики (рис.5). Так, уровень жизни населения является не только одним из наиболее важных региональных интересов, но и интегральной характеристикой состояния потенциала региона в целом.
Рисунок - 5. Отраслевая структура ВРП Кабардино-Бакарской Республики за 2007
год (в % к итогу)
доставлено автором, на основе данных ТОФГС по КБР за 2007 г.
Структура ВРПКаоардино-Бакарской Республики по ведам хозяйственной деятельности в 2007 году
Сйльское хозяйство,
охота и лесное хозяйство; 23,50%
Государственное управление и обесгечение военной безопасности обязательное социальное обеспечение; 9%
Хозяйств еьные отрасли промышленности 1520%
Прение отрасли 550%
Транспорт и св язь; 7,30%
а втотранспортных средств, motol|<k лов, бьловых юделий и предметов личного пользования; 19,40%
Здрав оохранение и предоставление социалы-ых услугу 4,90%
Образование;
Инвестиции в агропромышленном комплексе находятся на низком уровне; в 2006 и 2007 г. их объем сократися на 6,7% и 13,5% соответственно, по сравнению с 2005 г. На долю сельского хозяйства в 2007 г. приходилось 11,1% от общей суммы капиталовложений во все отрасли экономики республики, при этом свыше 40 % инвестиций в основной капитал финансировалось за счет средств федерального бюджета (таблица 1).
Таблица 1
Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования ___(в процентах к итогу)
1995 2(Ю(г 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100 100 100 100
в том числе по источникам финансирования:
собственные средства 9,7 14,9 12,1 11,9 11,2 13,5 8,2
из них прибыль 7,1 1,5 3,2 2,2 5,7 1,6
привлеченные средства 90,3 85,1 87,9 88,1 88,8 86,5 91,8
из них:
кредиты банков 5,2 4,9 0,4 2,3 4,8 16,1
заемные средства других организации 0,5 34,9 4,8 0,0 12,7 19,7
бюджетные средства 38,6 59,3 51,2 ЗС.6 34,8 71,1 54,7 41,0
в том числе:
федерального бюджета 28,8 33,9 29,7 23,0 22,1 59,1 50,5 32,7
бюджетов КБР 9,8 25,4 21,5 12,6 '2,7 12,0 4,2 8,3
средства внебюджетных фондов, прочие 31,0 28,2 12,5 43,1 15,4 14,3 15,0
2 С 2000г. данные приведены по крупным и средним организациям. Расчеты автора по данным ТОФГС по КБР за 2007 г
Исследуя изменение размеров инвестиций в основной капитал и ввод в действие производственных мощностей в агропромышленном комплексе Кабардино-Бакарской Республики в целом, можно отметить, что наибольшая доля инвестиций в основной капитал в 2007 г. направлялась в сферу потребительского рынка и услуг (таблица 2).
Таблица 2
Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности _(в процентах к итогу)_____
2003 2004 2005 2006 2007
Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100
в том числе по видам экономической деятельности:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 2,4 2,2 1,9 3,1 1,4
рыболовство, рыбоводство 0,1 0,0 0,0 - -
Добыча полезных ископаемых 3,2 0,0 0,0 - 0,0
обрабатывающие производства 38,8 10,6 4,6 8,1 5,0
производство и распределение электроэнергии, газа и ВОДЫ 14,6 23,3 25,7 27,7 40,0
Строительство 1,6 2,5 4,0 8,0 7,0
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 0,1 1,1 1,6 2,1 2,6
гостиницы и рестораны 0,0 0,0 0,0 - 0,1
транспорт и связь 22,3 37,3 24,4 12,2 18,1
в том числе связь 11,9 23,0 3,3 2,9 8,9
финансовая деятельность 0,6 0,9 1,3 1,7 1,9
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 5,2 7,5 6,1 4,9 1,4
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 1,6 6,1 13,5 13,3 5,4
Образование 2,6 3,9 9,4 8,2 7,5
здравоохранение и предоставление социальных услуг 2,3 2,1 3,6 5,5 5,4
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 4,6 2,5 3,9 5,2 4,2
Расчеты автора по данным ТОФГС по КБР за 2007 г.
Процесс концентрации инвестиций в сельское хозяйство республики и основных производственных фондов колеблется по годам и имеет тенденцию к росту. Сохраняются неблагоприятные условия функционирования сельского хозяйства, а именно: неудовлетворителен уровень развития рыночной инфраструктуры, изношены производственные фонды, растут опережающими темпами цены на основные потребляемые отраслью ресурсы, прежде всего энергоресурсы.
Риск в экономической деятельности имеет впоне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть хозяйственного механизма и системы управления.
Характерными типами и основными источниками рисков в агропромышленной сфере Кабардино-Бакарской Республики определены: производственные, коммерческие, финансовые, политические, инновационные и инвестиционные.
Важной составляющей в процессе исследования инвестиционного климата региона являются инвестиционные риски. По итогам тринадцатого рейтинга инвестиционной привлекательности российских регионов подготовленного Рейтинговым агентством Эксперт РА по рангу инвестиционного климата КБР отнесена к регионам группы ЗС1, для которых характерен пониженный потенциал и высокий риск (рис.6).
Ранг риска ЧЯЧРанг потенциала
Рисунок - 6. График изменения составляющих инвестиционного климата Кабардино-Бакарии в 1996-2008 годах Эксперт РА № 2 2009 г.
*Рис.унок составлен автором по данным Эксперт РА
Вместе с тем на протяжении догого времени уровень инвестиционного риска в Республике характеризовася как незначительный и лумеренный. Значительное ухудшение ситуации по данному показателю наблюдалось в 2005 году. Однако уже в 2006 году ситуация изменилась в положительную сторону и рейтинг Республики в части инвестиционного риска был повышен. Ранг инвестиционного потенциала КБР на протяжении всего периода (1996-2008)гг. оставася достаточно стабильным. По итогам 2008 года по сравнению 2007 годом был повышен общий рейтинг КБР, т.е. повышен урозень инвестиционной привлекательности и снижен уровень инвестиционных рисков (64 место из 84 субъектов РФ).
В диссертационном исследовании нами предложена эффективная схема агро.пизин-га, в качестве приоритетного метода финансирования воспроизводства материально-технологической базы сельского хозяйства, сочетающая в себе повышение инвестиционной активности государства и привлечение частного капитала в афарную сферу региона.
Используя системный подход, в своем исследовании мы определяем лизинг как совокупность финансово-кредитных, арендных и инвестиционных отношений, возникающих между прямыми и косвенными их участниками в условиях, когда у одних появляется необходимость приобрести, а у других возможность предоставить услуги кредитного, инвестиционного и имущественного характера, обеспечивающие формирование и обновление технико-технологического потенциала предприятия.
Необходимость развития лизинга в России обусловлена низкой обеспеченности аграрного производства техникой, высоким уровнем ее износа, ограниченными финансовыми возможностями сельхозпроизводителей для ее приобретения, что требует присутствия и непосредственного финансового участия государства на рынке агроли-зинга. Приоритетность государства как субъекта агролизинга определена высокой степенью зависимости продовольственной безопасности страны от конкурентоспособности российского сельского хозяйства. С этой целью за счет бюджетных средств было создано ОАО Росагролизинг, которое с 2002 года, после принятия изменений и допонений к Федеральному закону О финансовой аренде (лизинге) работает над созданием новой национальной системы аграрного лизинга.
С принятием Федерального закона от 29 декабря 2006 г. О развитии сельского хозяйства № 264-ФЗ практически вводится государственное пятилетнее планирование развития сельского хозяйства. Государственная программа Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы разработана в соответствии со статьей 8 указанного закона и утверждена постановлением Правительства Российской Федерации от 14 июля 2007 г. №446.
В целях осуществления поддержки программных мероприятий из федерального бюджета предоставляются субсидии бюджетам субъектов Российской Федерации на возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам, полученным сельскохозяйственными товаропроизводителями в российских кредитных организациях на приобретение высокотехнологичных сельскохозяйственных машин и оборудования. Предусматривается также их поставка на условиях лизинга, для чего планируется выделение бюджетных ассигнований на попонение уставного капитала ОАО <:Росагролизинг (табл. 3).
Таблица 3
Финансовое обеспечение программных мероприятий по предоставлению __кредитных средств, мн. рублей_
Наименование Годы
2008 2009 2010 2011 2012
Субсидии на возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам, полученным сел ьскох озя йстве н ны м и товаропроизводителями 2450 5360,1 8450 10297,4 11547,4
Взнос Российской Федерации в уставный капитал ОАО Росагролизинг 4000 2000 - - -
Всего расходов из федерального бюджета 6450,0 7360,1 8450,0 10297,4 11547,4
Источник: Государственная программа Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 20082012 годы , www// mcx.ru /dep_doc.
Инвестиционные кредиты на эти цели предоставляются сроком до 10 лет. Субсидии в размере 2/3 ставки рефинансирования Банка России за счет средств федерального бюджета и 1/3 ставки рефинансирования Банка России за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации предоставляются сельскохозяйственным товаропроизводителям при приобретении высокотехнологичных сельскохозяйственных машин и оборудования.
Многие сельхозтоваропроизводители испытывают проблемы со сбытом сельскохозяйственной продукции по ценам, позволяющим вести хотя бы простое воспроизводство. Мы придерживаемся точки зрения, что в рамках дифференцированного лизинга необходимо активнее работать над возмещением лизинговых платежей посредством натуральной формы расчета. В диссертации предложено создать при ли-зингоЕ1ых компаниях с участием сельхозтоваропроизводителей специальные структуры по сбыту сельхозпродукции. У сельхозтоваропроизводителя появляется надежный канал сбыта произведенной продукции и возможность своевременно вносить лизинговые платежи. У лизинговой компании возможен допонительный источник дохода.
Недостатком сложившегося механизма агролизинга является ежеквартальное погашение лизинговых платежей, хотя сельхозтоваропроизводители имеют разовый
годовой оборот. Поэтому в интересах сельхозлизингополучателя предлагается изменить срок погашения лизинговых платежей с поквартального сначала на полугодовой, а затем на годовой.
Одним из обязательных элементов договора лизинга является авансовый платеж лизингополучателя, который снижен в настоящее время до 7%. Исследования показали, что уровень авансового платежа зависит от фирмы-лизингодателя, от вида передаваемой техники и сроков, на которые предоставлен лизинговый кредит. Особенность этого элемента финансового механизма заключается в способности регулирования бремени лизинговых платежей для сельхозтоваропроизводителей в зависимости от их финансовых возможностей в разные периоды производственно-коммерческого цикла.
За редким исключением в агропромышленном комплексе используют такие преимущества лизинговых операций, в сравнении с обычной покупкой, как возмещение стоимости лизингового имущества натуральной продукцией, произведенной с использованием объекта лизинга. В диссертации предложена следующая схема организации лизинговых отношений в звене лизингодатель-лизингополучатель, В соответствии с действующим законодательством на территории Российской Федерации в настоящее время лизинговая деятельность не лицензируется. Лизингодателем может выступать эффективный собственник, например, в лице крупного хозяйствующего субъекта АПК (агроконцерн, агроконсорциум, агрофирма, крупная птицефабрика, крупное перерабатывающее предприятие, др.).
Межфирменный стратегический альянс - форма договременного взаимодействия фирм с целью координации производственной и рыночной деятельности для достижения устойчивых преимуществ на рынке. Автором в работе предложена схема лизинга через интегрированные структуры (рис.7).
Рисунок - 7. Перспективная схема лизинга через интегрированные структуры ХСоставлено автором
В агроходинговых структурах сформирован механизм вертикальных и горизонтальных договорных отношений. В силу того что этот механизм постоянно поддерживается интегрированной организационной оформленностью почти автоматически без крупных ежегодных затрат, трансакционные издержки для сельхозпредприятий, входящих в агроходинги, сведены практически до нуля.
Оптимизация инвестиционной деятельности ставит главной целью выбор всесторонне проработанных и надежно обоснованных проектов.
В диссертации рассмотрены различные методы оценки эффективности инвестиций, основанные на принципах оптимального управления. Достаточно эффективным для оценки инвестиционных проектов в АПК является применение одноступенчатой динамической модели синхронного инвестиционно-финансового планирования, разработанная Г. Абахом.
Данная модель позволяет проводить анализ инвестиционных проектов в итеративном режиме. Это связано с тем, что ограничения задачи, как правило, являются достаточно известными только для начальных периодов. В связи с этим, модель предоставляет возможность постоянно пересматривать результаты по мере поступления новой информации.
В качестве цели принимается максимизация общей стоимости капитала инвестиционной и финансовой программ. Стоимость капитала - фактическая стоимость, характеризующая прирост имущества в денежной форме в начале планового периода с учетом выплаты процентов.
Важным является то обстоятельство, что осуществляется учет значений стоимости капитала. К числу основных ограничений относятся следующие:
- финансовые средства нельзя привлечь в неограниченном размере по расчетной процентной ставке;
- инвестиционная программа определяется только на начало планового периода, при этом начальные расходы не дожны превышать капитальный бюджет, а инвестиционные объекты реализуются только как единое целое.
Экономико-математическая модель выглядит следующим образом:
Целевая функция J I
Х<С/*/ + ШаХ
/=1 ;=1
Стоимость капитала инвестиционной программы
Стоимость капитала финансовой программы
где Xj - количество единиц инвестиционного объекта, j=1.....J; у-, - объем использования объектов финансирования (руб.) для 1=1.....I; q (vi) - стоимость капитала на единицу инвестиционного объекта (объекта финансирования).
Платежный ряд ИО и ОФ. с параметрами ау и dД здесь представляется в форме отрицательного сальдо платежей. В задаче вводится ограничение, что количество всех HOj, а также использование всех ОФ; (руб.) не дожно быть отрицательным или превышать верхней границы. В ходе исследования рассмотрена экономико-математическая модель применительно к условиям Кабардино-Бакарской Республики. Экспериментальные расчеты для поиска оптимального решения произведены симплекс-методом, с помощью пакета прикладных программ LP-PC. Пакет рассчитан на применение персональных компьютеров. Модель применима при отборе наиболее эффективных инвестиционных проектов. Для проведения расчетов рассмотрены 18 инвестиционных проектов, представленных предприятиями АПК в Министерство эко-
номического развития и торговли Кабардино-Бакарской Республики для конкурсного отбора с целью предоставления льготного бюджетного кредита.
В качестве ограничения задачи принимаются условия по ликвидности для момента времени 1=0,1=1
УУа х. + УУс! у <УСФ
/=> у-0 /=1 у=0 |>=0
где СФУ - средства финансирования инвестиций на момент времени V.
Так как расчетная процентная ставка одинакова для всех периодов, то стоимость капитала (СК) на начало планового периода (1=0) определяется по формуле:
(Ж =-Л+!>,-л,)"'
где I - индекс времени; Т - последний момент времени, в который осуществляются платежи; в| (а,) - поступления (выплаты) в момент времени 1: д"1 - коэффициент дисконтирования на момент времени I; А0 - выплаты на приобретения по проекту.
Применение традиционных методов оценки эффективности инвестиционных проектов учитывают в основном только финансовую сторону проблемы, чего нельзя сказать об одноступенчатой динамической модели при синхронном инвестиционно-финансовом планировании, которая имеет высокую степень реалистичности и учитывает как производственную, так и финансовую сторону проблемы.
Разработанная концепция совершенствования финансово-кредитных отношений в агролизинге будет способствовать, преодолению экстремального воздействия факторов внешней среды, усилению внутрисистемных мотивационных факторов и преодолению последствий финансовых кризисов в агропромышленном комплексе региональной экономики.
Таким образом, рассмотренные в диссертационном исследовании положения, направлены на повышение эффективности стратегического управления инвестиционным процессом в агропромышленный комплекс региона.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1. Инвестиции выступают одним из важнейших факторов и необходимым условием экономического развития. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. От качественных и количественных характеристик инвестиций, интенсивности инвестиционных процессов зависит производственный потенциал сельского хозяйства региона, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства.
В свете изложенного, совершенно обоснованным становиться тот факт, что без инвестиционных накоплений положительные сдвиги в АПК невозможны. В системе мер по развитию АПК особую значимость приобретает наращивание объемов инвестиций. Развитие агропромышленного комплекса, и в первую очередь сельского хозяйства, требует расширения масштабов прямых инвестиций, обеспечивающих воспроизводственный процесс. При этом особую значимость имеет эффективное использование всех имеющихся источников финансирования инвестиций. В современных условиях возможности самофинансирования инвестиций ограничены. Поэтому для обеспечения их устойчивого развития дожно возрастать значение допонительных источников финансирования инвестиционной деятельности, прежде всего заемных средств.
2. В результате проведенных исследований разработаны концептуальные основы формирования механизма экономического регулирования инвестиционного процесса в АПК, основная цель которых состоит в восстановлении и развитии инвестиционного потенциала регионального АПК для повышения эффективности аграрного производства. Согласно предлагаемым положениям экономический механизм регулирования инвести-
ционного процесса в АПК региона включает в себя: диагностику функционирования регионального АПК и афопродовольственного рынка; выявление факторов, способствующих активизации инвестиционной деятельности в региональном АПК; разработку региональной аграрной инновационной системы; образование региональных производственных кластеров; снижение инвестиционных рисков; оптимизацию системы управленческих решений при оценке эффективности инвестиционных проектов в АПК; обоснование элементов стратегии инвестиционных преобразований в региональном АПК.
3. 13 контексте исследования инвестиционных процессов в Кабардино-Бакарской Республике необходимо отметить низкую инвестиционную активность предприятий, в частности, относительно небольшое количество инвестиционных проектов в агропромышленном комплексе региона, несмотря на приоритетную значимость последнего в структуре регионального производства. Кабардино-Бакарская Республика в последние годы относится к группе регионов, инвестиционная привлекательность которых характеризуется недостаточным или низким уровнем инвестиционного потенциала и высоким уровнем риска, что отрицательно сказывается на их экономике. При проведении корректировки инвестиционной политики Кабардино-Бакарская Республика имеет возможность перейти в другую группу, с более высоким потенциалом.
4.Лизинг содержит в себе одновременно свойства кредита, финансово-инвестиционной и арендной деятельности, которые неразрывно связаны друг с другом и образуют новую форму бизнеса. Эффект, полученный от лизинга в одном звене воспроизводственного процесса, проявляется и на других его стадиях, что в конечном счете привадит к повышению эффективности всей производственной системы. Системный подход дает возможность определить лизинг как совокупность догосрочных финансово-кредитных, арендных и инвестиционных отношений, возникающих между прямыми и косвенными их участниками в условиях, когда у одних появляется необходимость приобрести, а у других возможность предоставить услуги кредитно-финансового, инвестиционного и имущественного характера, обеспечивающие формирование и обновление технико-технологического потенциала предприятия.
Агролиаинг рассматривается как специфический вид догосрочного финансирования, особенностью которого являются объекты, передаваемые в лизинг: наряду с техническими средствами в лизинг передаются и биологические объекты, ценность которых зависит от своевременности их приобретения; в условиях низкой платежеспособности лизингополучателей в аграрной сфере, отсутствия ликвидных активов лизинговые платежи на региональном уровне могут носить компенсационный характер продукцией, произведенной с помощью средств производства, полученных в лизинг; ритмичность лизинговых платежей дожна определяться продожительностью цикла производства готовой продукции и его сезонностью.
Запуск механизма государственно-частного партнерства в агролизинге возможен благодаря масштабности государственного финансирования АПК в сочетании с развитием конкурентной среды, финансовой и интелектуальной базы, гибкости бизнес-процессов лизинговых компаний.
Раскрыты возможности и эффект интеграции агролизинга с договором франчайзинга, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консатинговыми, посредническими услугами.
5. Одним из наиболее эффективных способов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов является применение одноступенчатой динамической модели синхронного инвестиционно-финансового планирования. В качестве цепи принимается максимизация общей стоимости капитала инвестиционной и финансовой программ. Значимым является то обстоятельство, что учитывается значение стоимости капитала, т.к. при формировании целевой функции определяется реалистичность условий модели стоимости капитала. Применение традиционных моделей оценки эффективности инвестиционных проектов имеют обобщенный характер и учитывают только финансовую сторону проблемы, чего нельзя сказать об одноступенчатой дина-
мической модели при синхронном инвестиционно-финансовом планировании, которая имеет высокую степень реалистичности и учитывает как производственную, так и финансовую сторону проблемы.
6. Важное значение приобретает разработка инвестиционной стратегии, которая могла бы явиться основой формирования и реализации региональной экономической политики. Особенно важно для Кабардино-Бакарской Республики выбор сценария Ускоренное инновационное развитие. Механизмы реализации инвестиционной стратегии включает: повышение конкурентоспособности отечественной сельскохозяйственной продукции, сохранение и воспроизводство используемых в сельскохозяйственном производстве земельных и других природных ресурсов. Для достижения этих целей обозначены такие направления как: обеспечение ускоренного развития приоритетных отраслей, повышение финансовой устойчивости сельского хозяйства и усовершенствование механизмов внутреннего и внешнеэкономического регулирования рынков сельскохозяйственной продукции и продовольствия.
Приведенные результаты научного исследования не претендуют на исчерпывающее решение такой многогранной и чрезвычайно сложной проблемы, какой является регулирование стратегии развития инвестиционного процесса в АПК. Вместе с тем, в работе предпринята попытка, на основе изучения имеющихся научных разработок и практического опыта, обосновать экономический механизм регулирования стратегии инвестиционного процесса в региональном АПК.
РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ:
Статьи в журналах рекомендованных ВАК России:
1. Ахматова, Ж.Х. Лизинг как форма инвестиций в аграрном секторе экономики [Текст] /М.Х. Бакизов, Ж.Х. Ахматова // Известия КБНЦ РАН,- 2009,- №2(28). - С. 1823. - 0,4 п.л. (автор. 0,3)
2. Ахматова, Ж.Х. Финансово-кредитные отношения и роль банков в привлечении инвестиций в сельское хозяйство КБР [Текст] I Ж.Х. Ахматова, A.C. Блиева II Известия КБНЦ РАН - 2009,- №3(29). - С. 5-10. - 0,4 п.л. (автор. 0,3)
Статьи в других изданиях:
3. Ахматова, Ж.Х. Государственный бюджет КБР: его роль и значение в социально-экономическом развитии республики [Текст] / Ж.Х. Ахматова, Гурфова С.А.// Проблемы управляемости рыночной экономики. Материалы межрегиональной научно-технической конференции студентов и аспирантов. Нальчик: КБГСХА, 2004. - С.49-51. - 0,2 п.л. (автор 0,1)
4. Ахматова, Ж.Х. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики [Текст] / Ж.Х. Ахматова, Н.П. Модебадзе II Проблемы и перспективы развития финансового сектора экономики. Материалы межвузовской научной конференции студентов и аспирантов. Нальчик, 2006. - С.66-69. - 0,2 п.л. (автор 0,1)
5. Ахматова, Ж.Х. Теоретические аспекты формирования понятия РЕГИОН [Текст] /A.A. Абитов, Ж.Х. Ахматова // Современные проблемы развития региональной экономики. КБНЦ РАН. Москва - Нальчик, 2008. - С. 23-31. - 0,4 п.л. (автор 0,3)
6. Ахматова, Ж.Х. Источники привлечения инвестиционных ресурсов в аграрный сектор экономики [Текст] /М.Х. Бакизов, Ж.Х. Ахматова, A.A. Дикинова. //Моделирование устойчивого регионального развития Материалы третьей международной конференции. КБНЦ РАН. Нальчик, 2009. - С.17-20. - 0,3 п.л. (автор 0,1)
7. Ахматова, Ж.Х. Особенности механизма привлечения инвестиций в сельское хозяйство [Текст]-/Ж.Х. Ахматова. II Финансовый кризис: пути преодоления и новые возможности для российской экономики. Материалы научно-практической конференции студентов и аспирантов. Нальчик: Издательство М.и В. Котляровых, 2009. - С.14-16. - 0,2 п.л.
8. Ахматова, Ж.Х. Инвестиционный климат и факторы, влияющие на него [Текст] /М.Х. Бакизов, Ж.Х. Ахматова, А.А.//Материалы X конференции молодых ученых КБНЦ РАН. Нальчик, 2009. - С. 26-28. - 0,2 п.л. (автор 0,1)
Сдано в набор 12.11.2009 г. Подписано в печать 13.11.2009 г. Гарнитура Ариал. Печать трафаретная. Формат 60x84 1/i6. Бумага писчая. Усл.п.л. 1,0. Тираж 100.
Типография ФГОУ ВПО Кабардино-Бакарская государственная сельскохозяйственная академия им. В.М. Кокова
360004, г. Нальчик ул. Тарчокова, 1а
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ахматова, Жаннета Хасановна
Введение.
Глава 1. Теоретические и методологические основы формирования стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса.
1.1. Экономическая сущность инвестиций, теоретические основы инвестиционного процесса.
1.2. Основные аспекты механизма привлечения инвестиций в сельское хозяйство.
1.3. Источники привлечения инвестиционных ресурсов в аграрный сектор экономики.
Глава 2. Современное состояние и перспективные направления формирования стратегии развития регионального агропромышленного комплекса Кабардино-Бакарской Республики.
2.1. Тенденции развития сельского хозяйства в Кабардино-Бакарской республике.
2.2. Анализ состояния привлечения инвестиций в сельское хозяйство Кабардино-Бакарской республики.
2.3. Роль банков в привлечении инвестиций в сельское хозяйство Кабардино-Бакарской республики. Лизинг как форма инвестиций в сельское хозяйство.
Глава 3. Формирование стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса региона.
3.1. Экономическая модель формирования инвестиционной системы региона.
3.2. Механизм привлечения инвестиционных ресурсов в АПК.
3.3. Основные пути привлечения инвестиций в сельское хозяйство региона.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Стратегия инвестиционного развития агропромышленного комплекса региона"
Актуальность темы исследования. Финансовый кризис, затронувший все отрасли экономики России и ее регионов, наиболее серьезно проявися в агропромышленном комплексе. Разрыв связей в сфере производства и распределения материально-технических ресурсов, потеря координации и наличие примитивной рыночной инфраструктуры, а также усилившийся диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства сделали, практически, невозможным эффективное развитие сельского хозяйства без соответствующих допонительных вложений в отрасль.
Радикальные перемены, произошедшие за годы реформ в аграрной сфере экономики, изменили роль и значение факторов и механизмов, определяющих характер стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса региона, как необходимое условие обеспечения устойчивого развития аграрной сферы регионального АПК.
Нынешняя инвестиционная ситуация в агропромышленном комплексе характеризуется серьезной качественной трансформацией воспроизводства основного капитала. Кризисное состояние сельского хозяйства во многом связано со спецификой отрасли и, прежде всего, неэффективным использованием ресурсов. В этой связи необходимость использования комплекса мер по регулированию инвестиционного процесса со стороны государства и властных структур субъектов Федерации представляется своевременным и жизненно важным для стимулирования накоплений и повышения экономической эффективности использования инвестиций.
Необходимость выработки эффективной стратегии инвестиционного развития аграрной сферы региона, как системообразующего фактора его хозяйственной деятельности, в современных условиях регионализации экономических процессов, является важнейшим элементом социально-экономического развития регионов, а повышение эффективности и конкурентоспособности отечественного АПК становятся залогом обеспечения продовольственной и, как следствие, экономической и национальной безопасности страны.
Стратегическое планирование и развитие инвестиционного процесса регионального агропромышленного комплекса России является одним из базовых элементов, формирующих эффективную систему социально-экономических отношений страны. За последние десятилетия в России предлагались самые различные стратегические решения проблем инвестиционного развития АПК, как регионального уровня, так и в масштабах всей страны. Однако, реализация этих решений, воплощенных в виде различных программных документов, не привела к существенным изменениям в аграрной сфере.
Одной из основных причин невысокой эффективности системы стратегического планирования инвестиционного развития АПК является отсутствие научно-методологического аппарата, обеспечивающего комплексный учёт факторов, влияющих на АПК исходя из основных тенденций развития мировой экономики и специфических условий хозяйствования в российских регионах.
Развитие инвестиционного процесса требует решения комплекса теоретических и практических вопросов касающихся последовательного проведения государственной политики по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов в агропромышленный комплекс региона, как необходимое условие преодоления кризисных явлений в региональной экономике.
Серьезным недостатком существующего механизма инвестиционного развития является отсутствие в его составе научно-методологического аппарата, предназначенного для формирования и реализации эффективной стратегии инвестиционного развития АПК с учетом указанных выше факторов. Это положение определяет отсутствие эффективных программных документов направленных на реализацию стратегии инвестиционного развития АПК.
Анализ зарубежных и отечественных исследований проблем стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса показал, что в настоящее время в недостаточной степени разработан инструментарий комплексной оценки стратегии инвестирования сельскохозяйственного производства, отсутствует научно-методологический аппарат, обеспечивающий формирование эффективной стратегии инвестиционного развития АПК региона.
Совершенствование организации и методов стратегического управления инвестиционным развитием регионального агропромышленного комплекса представляет собой важную научную и конкретно-практическую основу дальнейшего развития сельского хозяйства Кабардино-Бакарской Республики - региона, характеризующегося высокой степенью разбалансированности экономики, продожающимся разрывом связей между сырьевыми базами и переработкой, а также между переработкой и сбытом, диспропорциональностью социально-экономического воспроизводственного процесса в целом.
В связи с этим, актуальным является проведение исследования, направленного на теоретическое осмысление и разработку стратегических императивов системного регулирования инвестиционного развития агропромышленной сферы региона в контексте включения аграрного сектора в систему рыночных отношений, а также на определение и обоснование рациональных пропорций между государственными и рыночными регуляторами осуществления планируемых трансформаций.
Степень изученности проблемы. Методологические подходы и исходные положения диссертации основаны на обобщении результатов исследований российских и зарубежных специалистов в области менеджмента, инвестиционной деятельности и кредитования. Существенный вклад в исследование проблем повышения эффективности производства, структурной политики и инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе, моделирования микроэкономических процессов внесли:
B.Андерсен, A.M. Гатаулин, С.И. Грядов, А.П. Зинченко, К.Р. Кембел, Г.Л. Келер, Д.Линдсей, К.Р. Макконел, В.В. Милосердов, А. Нельсон,
C.С. Сергеев, JI. Томас, И.Г. Ушачев, Ф.К. Шакиров, С. Фишер, Э. Долан, Р. Дорнбуш и др.
Общим проблемам инвестиций и анализу отдельных аспектов инвестиционной деятельности посвящены многие исследования российских ученых О.С. Белокрыловой, Н.С. Гуськова, А.Г. Зельнднера, В.И. Назаренко, И.Г. Ушачева, Е.С. Савченко, В.Я. Узуна, В.Н. Хлыстуна, А.Н. Борисенко и ДР
Роль регионов и региональные механизмы развития АПК исследованы в работах В.Н.Овчинникова, Л.Н.Усенко. Б.И.Яковлева, Б.Б.Басаева, П.Е.Гасиева, К.А.Кабисова, Ф.Д.Бесолова, К.А. Басиева, В.С.Мисакова, И.А.Куянцева, Г.Х.Батова, Х.М.Рахаева, и других.
Однако отдельные положения методологии исследования стратегии инвестиционного развития АПК региона, в частности достаточный для описания предметной области набор категорий и понятий- не получили дожного отражения в современной экономической литературе. Это не позволяет раскрыть в поной мере экономическое содержание стратегии инвестиционного развития АПК как экономической категории, механизмы формирования и реализации инвестиционного развития региона, влечет за собой нечеткие представления о реальных связях теории и действительности, затрудняет научное прогнозирование. Прослеживается широкий разброс мнений, токований, различий в подходах к исследованиям, отсутствие их системности, что сказывается на качестве научных исследований, ставит под вопрос объективность выводов и рекомендаций и, как следствие, снижает эффективность осуществляемых практических мероприятий по реализации стратегии инвестиционного развития регионального АПК. Общность и различия точек зрения на стратегию инвестирования в АПК рассматриваются преимущественно в абстрактной плоскости, отсутствуют анализ и оценки их практического применения при формировании региональных программ развития.
Зачастую стратегические методы формирования программ инвестиционного развития АПК в субъектах Федерации не учитывают отраслевой взаимосвязи инвестиционных проектов, отсутствует возможность формирования целевой функции развития АПК исходя из состава отраслей и конъюнктуры рынка в регионе.
Все это предопределяет необходимость дальнейшего совершенствования теоретико-методических и организационно-экономических аспектов стратегического управления инвестиционным развитием регионального агропромышленного комплекса, с целью формирования эффективной стратегии инвестиционного развития агросферы региона.
Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методологических положений по формированию и реализации концептуальных основ стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса Кабардино-Бакарской Республики.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих основных задач исследования:
1.Изучить и обобщить теоретические исследования зарубежных и отечественных ученых по проблемам стратегического управления инвестиционным развитием агропромышленного комплекса региона, на основе чего исследовать сущность и особенности стратегического управления сельскохозяйственным производством в условиях глубокого кризиса и ограниченности ресурсов.
2.Уточнить внутренние и внешние факторы, определяющие стратегию инвестиционного развития сельскохозяйственного комплекса региона и разработать подходы к управлению ею на основе догосрочной стратегической концепции регионального развития.
3.Предложить методический подход к комплексному организационно-экономическому анализу показателей стратегии инвестиционного развития агропромышленной сферы региона, выявить проблемы ее развития и дать оценку стратегии обеспечения конкурентных преимуществ.
4.0пределить место и роль государственного регулирования в обеспечении устойчивой стратегии инвестиционного развития аграрного сектора региональной экономики, в условиях эволюции аграрных отношений, определяемых собственность на землю, развития новых форм агробизнеса.
5. Разработать концептуальные подходы к формированию экономического механизма регулирования инвестиционно-инновационных процессов в региональном АПК, с использованием научно-методологического аппарата, предназначенного для формирования и реализации эффективной стратегии инвестиционного развития АПК региона, что позволит обеспечить наличие эффективных программных документов направленных на реализацию- стратегии инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса.
6. Разработать мероприятия, обеспечивающие сохранение преимуществ агролизинга, банковского, товарного и кооперативного кредита как наиболее адекватных финансовых элементов ресурсного обеспечения, используемых сельхозпредприятиями, и предложить комбинированные формы контрактов;
7. На основе анализа экономических показателей предложить агоритм экономико-математической модели стратегического управления сельскохозяйственным производством региона.
Предметом исследований выступают совокупность теоретических и практических аспектов формирования подходов к стратегическому управлению инвестициями в сфере сельскохозяйственного производства региона, а также комплекс факторов и условий, способствующих его развитию.
Объектом исследования является аграрная сфера АПК региона и процесс формирования стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса.
Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Проведенное исследование, выводы и предложения диссертации соответствуют следующим пунктам специальности Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика Паспорта специальностей ВАК Экономические науки: 5.14. - Разработка перспектив развития региональных социально-экономических систем; прогнозирование в региональных социально-экономических системах; 5.18 - Разработка проблем функционирования и развития предприятий, отраслей и комплексов в регионах; рациональное использование природно-ресурсной базы.
Теоретической и методической основой исследования послужили фундаментальные научные положения, представленные в трудах зарубежных ученых, рекомендации научно-исследовательских учреждений по проблемам активизации инвестиционного процесса в агропромышленный комплекс, а также теоретические и методологические достижения российских экономистов-аграрников в области стратегии инвестиционного развития агропромышленного комплекса. Изучены и проанализированы нормативные и законодательные акты, Указы Президента, постановления и распоряжения Правительства, статьи в научных сборниках, рассматривающие инвестиционную деятельность в Кабардино-Бакарской Республике.
Методологическая основа, предмет, объект, а также эмпирическая база сформировали соответствующую систему методов исследования. В зависимости от стоявших задач использовались методы математической статистики, экономико-математического моделирования, графический, индексный, аналитических группировок, сравнительного анализа, вариантных расчетов, корреляционный, регрессионный и другие методы исследования, в которых предпочтение отдано диалектическому
Информационную базу диссертационного исследования составили разрешенные к открытому доступу источники информации: фонды библиотек, опубликованные монографии, статьи, материалы научных конференций, отчеты Министерства Сельского хозяйства и продовольствия КБР, данные Федеральной службы государственной статистики КБР, нормативные и правовые акты федеральных и региональных органов власти по вопросам развития агропромышленного комплекса, областная целевая программа Развитие агропромышленного комплекса Кабардино-Бакарской Республики на 2008-2012 годы, экспертные оценки российских и зарубежных институтов и отдельных ученых - ведущих специалистов в области инвестиционной проблематики АПК, материалы периодической печати, информационные ресурсы Internet, официальный сайт Администрации КБР.
Кроме официальных данных органов статистики, Министерства Сельского хозяйства и продовольствия КБР, комитетов Парламента КБР, использовались также данные выборочных обследований, проводимых автором с 2006 г.
Обоснованность и достоверность научных положений диссертационного исследования и выводов, полученных автором, подтверждаются сбором, анализом и обобщением значительного массива информации, выпоненными расчетами, апробацией научных положений, выводов и предложений на практике, а также изучением и учетом мнений специалистов предприятий агропромышленного комплекса Республики по ряду научных положений диссертации, обсуждением их на научно-методических и научно- практических конференциях и семинарах.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
1 .Обобщены и систематизированы теоретические положения, сущность и содержание экономических категорий линвестиционная привлекательность, стратегия инвестирования, в контексте формирования подходов к проблемам стратегического управления инвестиционным развитием агропромышленного комплекса региона.
2.Предложен методический подход к комплексному организационно-экономическому анализу особенностей показателей стратегии инвестиционного развития агропромышленной сферы региона, во взаимосвязи с системой сбалансированных показателей, выявлены проблемы его развития и дана оценка стратегии обеспечения конкурентных преимуществ, для определения стратегических целей и проведения дальнейшего анализ этих концепций.
3.Разработана классификация факторов, формирующих стратегию инвестиционного развития сельскохозяйственного комплекса региона и обеспечивающие подходы к управлению ею на основе догосрочной стратегической концепции регионального развития.
4.На основе анализа эффективной стратегии инвестиционного развития аграрного сектора региональной экономики обоснована система и изложена концепция государственного регулирования аграрной экономики.
5.Предложена схема агролизинга, в качестве приоритетного метода финансирования воспроизводства материально-технологической базы сельского хозяйства, сочетающая в себе повышение инвестиционной активности государства и привлечение частного капитала в аграрную сферу региона.
6.Предложена одноступенчатая динамическая модель синхронного инвестиционно-финансового планирования, позволяющая проводить анализ инвестиционных проектов в итеративном режиме, и предложен пошаговый агоритм применения модели в стратегическом управления сельскохозяйственным производством региона.
Практическая и теоретическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определятся актуальностью поставленной цели, достигнутым уровнем разработанности проблем стратегического развития инвестиционной активности в агропромышленном комплексе региона, а так же доведением теоретических положений, методик и моделей до уровня практических рекомендаций, которые могут быть использованы субъектами АПК и позволят повысить устойчивость развития регионального агропромышленного комплекса.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в обосновании теоретических и методических положений по вопросам разработки эффективной стратегии инвестиционного развития АПК не только КБР, но и других регионов России. Теоретические положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе высших учебных заведений при подготовке кадров и повышения квалификации специалистов аграрного профиля.
Обоснованные выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы в качестве инструмента для корректировки региональной политики в части регулирования механизма государственной поддержки предприятий агропромышленной сферы, а также в практической деятельности отдельных предприятий сельского хозяйства и АПК региона.
Апробация результатов исследования Основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования были представлены на ряде межвузовских научно-практических конференций, проводимых на Юге России в 2006-2009гг.
Основные положения диссертационного исследования были представлены и обсуждены на межвузовских конференциях студентов и аспирантов (г. Нальчик 2004, 2006, 2008 годы) на X конференции молодых ученых (г. Нальчик 2009г.), на третьей международной конференции (г. Нальчик 2009г.)
Отдельные положения диссертации апробированы в учебно-методических материалах и пособиях при чтении учебных курсов в ФГОУ ВПО Кабардино-Бакарская государственная сельскохозяйственная академия им. В. М. Кокова, где получили положительные отзывы, что подтверждается соответствующими документами.
Предложенные автором разработки доведены до стадии практического внедрения в Министерстве сельского хозяйства и продовольствия Кабардино-Бакарской Республики (акты внедрения прилагаются).
Публикации. Основное содержание диссертационной работы опубликовано в 8 научных работах общим объемом 1,5 п.л., которые в поной мере отражают полученные научные и практические результаты, выводы и предложения.
Структура и объем диссертационной работы отражает логику, порядок исследования и агоритм решения поставленных задач. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и библиографического списка литературы состоящего из 117 источника. Работа изложена на 171 страницах компьютерного текста и включает 25 рисунков и 29 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Ахматова, Жаннета Хасановна
Заключение
1. Инвестиции выступают одним из важнейших факторов и необходимым условием экономического развития. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. От качественных и количественных характеристик инвестиций, интенсивности инвестиционных процессов зависит производственный потенциал сельского хозяйства региона, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства.
В свете изложенного совершенно обосновано, что без инвестиционных накоплений положительные сдвиги в АПК невозможны. В системе мер по развитию АПК особую значимость приобретает наращивание объемов инвестиций. Развитие агропромышленного комплекса, и в первую очередь сельского хозяйства, требует расширения масштабов прямых инвестиций, обеспечивающих воспроизводственный процесс. При этом особую значимость имеет эффективное использование всех имеющихся источников финансирования инвестиций. В современных условиях возможности самофинансирования инвестиций ограничены. Поэтому для обеспечения их устойчивого развития дожно возрастать значение допонительных источников финансирования инвестиционной деятельности, прежде всего заемных средств.
2. Разработаны концептуальные основы формирования механизма экономического регулирования инвестиционного процесса в АПК. Основная цель предложенной концепции состоит в восстановлении и развитии инвестиционного потенциала регионального АПК для повышения эффективности аграрного производства. Согласно предлагаемой концепции экономический механизм регулирования инвестиционного процесса в АПК региона включает в себя: диагностику функционирования регионального АПК и агропродовольственного рынка; выявление факторов, способствующих активизации инвестиционной деятельности в региональном АПК; разработку региональной аграрной инновационной системы; образование региональных производственных кластеров; снижение инвестиционных рисков; оптимизацию системы управленческих решений при оценке эффективности инвестиционных проектов в АПК; обоснование элементов стратегии инвестиционных преобразований в региональном АПК.
3 .Проведенный анализ показывает, что аграрный сектор экономики Кабардино-Бакарии имеет высокий потенциал роста. Развитие АПК может способствовать решению финансово-экономических и социальных проблем КБР (высокий процент сельского населения, низкий уровень занятости, оплаты труда и др.). Повышение конкурентоспособности продукции АПК возможно на основе роста продуктивности животноводства, внедрения современных технологий выращивания сельскохозяйственных культур и их переработки. На наш взгляд мясомолочное производство, фрукты, овощи -наиболее перспективные направления для развития сельского хозяйства, отвечающие договременным тенденциям развития российского и мирового v рынка. Природные особенности республики благоприятны для развития яков, эта подотрасль может стать одним из перспективных направлений развития животноводства в горных районах.
4. В контексте исследования инвестиционных процессов в Кабардино-Бакарской Республике необходимо отметить низкую инвестиционную активность предприятий, в частности, относительно небольшое количество инвестиционных проектов в агропромышленном комплексе региона, несмотря на приоритетную значимость последнего в структуре регионального производства. Кабардино-Бакарская Республика в последние годы относится к группе регионов, инвестиционная привлекательность которой характеризуется недостаточным или низким уровнем инвестиционного потенциала и высоким уровнем риска, что отрицательно сказывается на ее экономике. При проведении корректировки инвестиционной политики республика Кабардино-Бакарской Республике имеет возможность перейти в другую группу, с более высоки потенциалом.
5.Важной стратегической целью государственной инвестиционной политики дожно быть формирование экономически эффективной инвестиционной системы республики, способной привлечь инвестиционные ресурсы, грамотно использовать и обеспечить подъем производства, получение прибыли, так как грамотно построенные взаимоотношения между органами власти различных уровней и бизнесом помогут сформировать экономически выгодные корпоративные связи между товаропроизводителями, догосрочные рынки сбыта продукции, привлечь инвесторов, т. е. решить принципиальные вопросы инвестиционной и внешнеэкономической деятельности. Все это связано с повышением инвестиционного имиджа республики, с укреплением ее позиций внутри страны и за рубежом.
6.Для привлечения- в инвестиционную сферу сбережений населения республики и их эффективного использования создать, Региональный инвестиционный аграрный фонд (РИАФ). Основная целевая функция РИАФ заключается в активных операциях на фондовом рынке с ценными бумагами - как с собственными, так и с бумагами малоизвестных, но перспективных предприятий. Полученные средства в результате операций на фондовом рынке РИАФ направляются в инвестиционном режиме в аграрную сферу, при этом конкретное направление инвестиций определяется Советом директоров РИАФ. Таким образом, помимо собственных источников для вложений предприятия* получают допонительные, реальные источники инвестиционных ресурсов.
7.Привлечение инвестиционных ресурсов в сельское хозяйство путем создания системы кредитной кооперации дает возможность сельхозтоваропроизводителям приобретать через фондовые сельскохозяйственные биржи акции перерабатывающих предприятий, т.е. участвовать в их управлении. С одной стороны данная система включает рыночные механизмы, развивая тем самым рынок ценных бумаг, с другой стороны позволяет государству через ОАО Россельхозбанк воздействовать на аграрный сектор экономики.
8.Лизинг содержит в себе одновременно свойства кредита, финансово-инвестиционной и арендной деятельности, которые неразрывно связаны друг с другом и образуют новую форму бизнеса. Эффект, полученный от лизинга в одном звене воспроизводственного процесса, проявляется и на других его стадиях, что, в конечном счете, приводит к повышению эффективности всей производственной системы. Системный подход дает возможность определить лизинг как совокупность догосрочных финансово-кредитных, арендных и инвестиционных отношений, возникающих между прямыми и косвенными их участниками в условиях, когда у одних появляется необходимость приобрести, а у других возможность предоставить услуги кредитно-финансового, инвестиционного и имущественного характера, обеспечивающие формирование и обновление технико-технологического потенциала предприятия.
Агролизинг рассматривается как специфический вид догосрочного финансирования, особенностью которого являются объекты, передаваемые в лизинг: наряду с техническими средствами в лизинг передаются и биологические объекты, ценность которых зависит от своевременности их приобретения; в условиях низкой платежеспособности лизингополучателей в аграрной сфере, отсутствия ликвидных активов лизинговые платежи на региональном уровне могут носить компенсационный характер продукцией, произведенной с помощью средств производства, полученных в лизинг; ритмичность лизинговых платежей дожна определяться продожительностью цикла производства готовой продукции и его сезонностью.
Запуск механизма государственно-частного партнерства в агролизинге возможен благодаря масштабности государственного финансирования АПК в сочетании с развитием конкурентной среды, финансовой и интелектуальной базы, гибкости бизнес-процессов лизинговых компаний.
Раскрыты возможности и эффект интеграции агролизинга с договором франчайзинга, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консатинговыми, посредническими услугами.
9,Одним из наиболее эффективных способов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов является применение одноступенчатой динамической модели синхронного инвестиционно-финансового планирования. В качестве цели принимается максимизация общей стоимости капитала инвестиционной и финансовой программ. Значимым является то обстоятельство, что учитывается значения стоимости капитала, т.к. при формировании целевой функции определяется реалистичность условий модели стоимости капитала. Применение традиционных моделей оценки эффективности инвестиционных проектов имеют обобщенный характер и учитывают только финансовую сторону проблемы, чего нельзя сказать об одноступенчатой динамической модели при синхронном инвестиционно-финансовом планировании, которая имеет высокую степень реалистичности и учитывает как производственную систему, так и финансовую сторону проблемы.
Ю.Особую значимость приобретает разработка инвестиционной стратегии, которая могла явиться основой формирования и реализации региональной экономической политики. Особенно важно для Кабардино-Бакарской Республики выбор сценария Ускоренное инновационное развитие. Механизмы реализации инвестиционной стратегии включает повышение конкурентоспособности отечественной сельскохозяйственной продукции, сохранение и воспроизводство используемых в сельскохозяйственном производстве земельных и других природных ресурсов. Для достижения этих целей обозначены такие направления, как: обеспечение ускоренного развития приоритетных отраслей, повышение финансовой устойчивости сельского хозяйства и усовершенствование механизмов внутреннего и внешнеэкономического регулирования рынков сельскохозяйственной продукции и продовольствия.
Приведенные результаты научного исследования не претендуют на исчерпывающее решение такой многогранной и чрезвычайно сложной проблемы, какой является регулирование стратегии развития инвестиционного процесса в АПК. Вместе с тем, в работе предпринята попытка, на основе изучения имеющихся научных разработок и практического опыта, обосновать экономический механизм регулирования стратегии инвестиционного процесса в региональном АПК.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ахматова, Жаннета Хасановна, Нальчик
1. Закон РСФСР Об инвестиционной деятельности в РСФСР от 26.06.1991г. (ред. 30.12.2008г.).
2. ФЗ Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.1999г.
3. ФЗ О развитии сельского хозяйства от 29.12.2006г. №264 ФЗ (ред. от 05.04.2009г., с изм. от 24.07.2009г.)
4. Автономов B.C. История экономических учений: Учеб. пособие. М.: Инфра-М,2000.-783с
5. Азикова С.Г. Продовольственный комплекс в системе сфер и отраслей региональной экономики.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий 2008. - №7. - с.47-50.
6. Атухов А.И. Стратегия развития АПК Ч главное условие реализации национальной агропродовольственной политики.// Экономика региона.2008. №3. Ч с. 187-198.
7. Бадмаев А.В. Ханхалаева С.Ю. Лизинг сельскохозяйственной техники: использовать возможности государственно-частного партнерства. //Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.Ч 2008. -№10.-с.35-38.
8. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики М.: лэкзамен, 200 - 384 с.
9. Белоусова О. Угрозы и риски при формировании инвестиционной политики государства.// Инвестиции в России. 2008. - №8. - с.22-31.
10. Ю.Бойцов А. Обеспечить устойчивое развитие сельских территорий.//
11. АПК: экономика и управление. 2009. - №5. - с.25-30. П.Бокушева Р. Особенности инвестиционной активности сельскохозяйственных предприятий.// АПК: экономика и управление.- 2008. №2. - с.51-55.
12. Бондина Н.Н. Роль кредита в формировании оборотных средств.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий-2008. №2. - с.49-52.
13. Боржиева и.Ц., Жаргалова С.В. Бюджетное субсидирование сельскохозяйственных предприятий в регионе.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий Ч 2008. №11. - с.55-57.
14. Бородин К.Г. Основные тенденции развития и факторы конкурентоспособности сельскохозяйственных организаций.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий Ч 2008. №1. Ч с.40-45.
15. Буздалов И. Сельское хозяйство как приоритетное направление господдержки.// АПК: экономика и управление. 2009. - №4. - с.3-15.
16. Бурлакова С. Особенности финансирования аграрного сектора стран ЕС.// АПК: экономика и управление. 2008. - №10. - с.61-64.
17. Воробьева Е.Г. Развитие организационно-экономического механизма взаимоотношений в системе агропромышленной кооперации.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятийЧ 2008.-№9.-с.50-53.
18. Глазьев С.Ю. О стратегии и концепции социально-экономического развития России до 2020 года.// Экономика региона. 2008. №1. - с. 1327.
19. Голубев А. Кризис и АПК: угрозы и возможности.// АПК: экономика и управление. 2009. - №2. - с.3-13.
20. Гордеев А.В. Государственная программа развития сельского хозяйства: первый год реализации.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.- 2009. №1. - с. 1-6.
21. Гришина И. Региональные приоритеты активизации частного инвестирования в России.// Инвестиции в России. 2008. - №7. - с.З-10.
22. Гришина И. Оценка эффективности использования региональных конкурентных преимуществ для привлечения частных инвестиций.// Инвестиции в России. Ч 2008. №9. - с.3-14.
23. Гришина И. Инвестиционная привлекательность регионов России для частных инвесторов: новые результаты сравнительного анализа.// Инвестиции в России. Ч 2008. №4. Ч с.3-14
24. Громова А.В. Эволюция форм инвестиционной деятельности в мировом хозяйстве: Афтореф. дисс. канд. эконом, наук. М., 1997. -22с.
25. Долан Э.Дж. Макроэкономика СПБ, 1994
26. Ершова И.В., Болотин А.В. Организационная модель взаимодействия инвесторов и реципиентов инвестиций.// Экономика региона. 2008. -№4. - с. 103.
27. Жуков Е.Ф. Самофинансирование при капитализме: теория и практика. М.: Финансы и статистика. 2006. с. 27
28. Жуков JI. Правовое обеспечение инвестиционных проектов .//Инвестиции в России. 2008. - №5. Ч с.27-32.29.3акшевский В. Оптимизация отраслевой структуры района с. позиций инвестиционной привлекательности. АПК: экономика и управление. Ч 2008. №8- с.21-25.
29. ЗО.Звездинов С. Совершенствовать государственное регулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.// АПК: экономика и управление. 2008. - №12- с.64-67.
30. Зверев А. Деловая активность организаций, осуществляющих финансовый лизингУ/Инвестиции в России. 2009. - №1. - с.24-27.
31. Ильин А., Федосов А. Инвестиции как основа экономического роста в сельском хозяйстве.// Инвестиции в России. Ч 2008. №2. - с.36-39.
32. Казакова Н.Ю. О государственной поддержке инвестирования в воспроизводство основных фондов сельского хозяйства.//Экономикасельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №11. -с.57-60.
33. Кейис Дж. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ. Ч М.: Прогресс, 1978. 444 с.
34. Кеникстул В., Константинович В. Совершенствовать управление агропромышленным комплексом.// АПК: экономика и управление. Ч 2008. №7- с. 18-22.
35. Кибиров А. Экономический механизм повышения доступа сельскохозяйственных организаций к льготным инвестиционным кредитам.// АПК: экономика и управление. 2008. - №10- с.26-31.
36. Кирсанова Ю.С. О методических подходах к размещению сельскохозяйственных производств на региональном уровне. //Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. -2008. №12. - с.57-63.
37. Китиева М.И. Повышение эффективности использования ресурсов в сельском хозяйстве региона.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №3. - с.48-52.
38. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: ООО Издательство проспект, 2006.
39. Когут А.Е., Бахаров С.Ю., Шопенко Д.В. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии. СПб:ИСЭП РАН, 1997
40. Коз лов М.П. Оценка распространения инноваций в малых формах хозяйствования в АПК.// Экономические выгоды и риски лизинга в АПК.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2009. - №1. - с.56-60.
41. Кокорев Н.А. Вопросы анализа эффективности государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. -№11. - с.14-17.
42. Конарев С. Методы воздействие на привлечение финансовых ресурсов в сельское хозяйство со стороны органов управления разных уровней.
43. Кормаков Л.Ф., Усоф Д.С. Техническая оснащенность аграрного производства: тенденции и перспективы.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. Ч 2008- №4. Ч с.25-28.
44. Кормаров В.В. Инвестиции в СНГ. -М.: Финансы и статистика, 2001
45. Кошокина Л. Методология определения паритетных отношений в агропромышленном комплексе.// АПК: экономика и управление. -2009. №1.-с.43-49.
46. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с фр./общ. ред. Н.И.Хрусталевой. Ч М.:А/0 Издательская группа Прогресс, Универс, 1993.
47. Курцев И. Системные принципы устойчивого развития сельского хозяйства.// АПК: экономика и управление. Ч 2008. №6. - с.8-11.
48. Лещева М.Т. Экономические результаты развития интеграционных процессов в региональном* АПК.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008- №1. - с.76-80.
49. Литвинова А.А. Организационно экономические особенности формирования внутрихозяйственных отношений предпринимательского типа в аграрных предприятиях.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. - 2008- №11.-с.21-25.
50. Логинов М. Ипотека земли основа развития АПК в условиях кризиса.// АПК: экономика и управление. - 2009. - №2. - с.32-37.
51. Ломидзе Ю. Модель многоуровневой системы управления сельским хозяйством России.// АПК: экономика и управление. 2008. - №4. -с.24-27.
52. Лысевич Т.В. Создание агропромышленной финансовой группы как путь повышения эффективности производства и переработки молока.//
53. Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. -2008- №8. с.53-56.
54. Лялякин В. Механизм инвестиционной поддержки восстановления и модернизации российской сельскохозяйственной техники.// АПК: экономика и управление. 2008. - №1. - с.33-36.
55. Макаров А.В. Региональные проблемы и перспективы развития сельскохозяйственных организаций. // Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008- №9. - с.33-38.
56. Маршал А.Ф. Принципы экономической науки, в 3 т. Пер. с англ.: -М.: Прогресс. 1993 - Т. 1. - 415с.
57. Милосердов В.В. Этапы аграрной реформы России и ее итоги.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. Ч 2008- №8. с.7-8.
58. Михайлюк О. Планирование и эффективность использования бюджетных субсидий.// АПК: экономика и управление. Ч 2009. №5. -с.48-53.
59. Некрасов В.И., Орлова Н.Ю. Формирование политики развития хозяйственных комплексов региона.// Экономика региона. 2008. - №1. - с.125-136.
60. Никифорова В.Д. Денежно-кредитное регулирование инвестиций. -СПб: СПбУЭФ, 1993. С.26
61. Нильсон И., Неганов С.А. Аграрная кооперация в России: проблемы выбора организационной модели.// Экономика региона. Ч 2008. №3. -с.198.
62. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений. Пер. с англ. Под ред. А.Н.Шохина. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 247 с.
63. Огнивцев С.Б. Мировой кризис и российское сельское хозяйство.//Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №12. - с.28-32.
64. Помогаева И.Ю. Экономический аспект лизинговых операций для сельскохозяйственных предприятий.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008- №8. Ч с.45-49.
65. Помогаева И.Ю. Различные подходы к экономическому обоснованию капитальных вложений в АПК.
66. Попов А. Об инвестировании в АПК. // Российский экономический журнал. 1998. - №4. - с.76-83.
67. Попова JI.B. Финансовый механизм инновационного развития агропродовольственного подкомплекса.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. Ч 2008- №8. с.42-45.
68. Пронин Е. Развитие конкурентной среды на рынке лизинга сельскохозяйственной техники.// АПК: экономика и управление. -2008. №2. - с.47-49.
69. Пустуев A.JI. Повышение устойчивости региональных агропромышленных и агроэкономических систем.//Экономика региона.-2008. №4. - с.47-54.
70. Розенберг Д.М. Инвестиции: Термин.слов.//Пер. с англ.: Воков A.M., Щедрин А.В. М.: Инфра-М,1997
71. Ройзман И., Бондарева Т. Динамика инвестиционной привлекательности и инвестиционной конкурентоспособности российских регионов в средснесписочной перспективе.// Инвестиции в России. 2008.- №9.- с.3-14.
72. Сапиро Е.С., Миролюбова Т.В. Источники риска регионального экономического роста.// Экономика региона. Ч 2008. №1. - с.39-49.
73. Семяшкин Г. Аграрная политика государства основа решения социальных проблем села и развития внутреннего рынка.// АПК: экономика и управление. - 2009. - №6. - с. 10-15.
74. Семяшкин Г. Многогранный анализ выбора инвестиционных проектов. .// АПК: экономика и управление. 2009. - №3. - с.67-71.
75. Скрынник Е. Задачи агропромышленного комплекса в 2009 году.// АПК: экономика и управление. 2009. - №5. - с.3-18.
76. Слепнев А. Развитие сельского хозяйства на ближайшую перспективу.// АПК: экономика и управление. Ч 2008. №6. - с.2-8.
77. Смит А. Исследование о природе и причинах богатств народов. Пер. с англ. Майбурда Е.М. -М.: Наука, 1993. 570 с.
78. Соболев О.С. Агропродовольственные цены и сельскохозяйственные рынки.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №9. - с.73-78.
79. Стадник А. Совершенствование системы бюджетного финансирования сельхозпроизводства.// АПК: экономика и управление. 2009. - №4. -с.48-52.
80. Сухарев О., Десятова И. Государственный финансовый контроль: эффективность и направления совершенствования.// Инвестиции в России. 2008. - №9. - с.14-19.
81. Темирова 3. Особенности развития сельского хозяйства в Южном федеральном округе.// АПК: экономика и управление. 2008. - №7. Ч с.51-53.
82. Ткач А.В. Потребительская кооперация и реализация Государственной программы развития сельского хозяйства на 2008-2012 годы.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. Ч 2008.-№10.-с.52-56.
83. Трафимов А. Реализаций инновационной стратегии развития сельскохозяйственных организаций.// АПК: экономика и управление. Ч 2008. -№11.-с.2-20.
84. Тропов Д.И. О ходе реализации Федеральной целевой программы Социальное развитие села до 2010 года.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №1. - сЛ 8-21.
85. Трушин Ю.В.Кредитование АПК в условиях многоукладности
86. Трушин Ю.В. Россельхозбанк: задача дня не сбавлять темпы кредитования АПК.//Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. - 2008. - №12. - с. 18-22.
87. Трушин Ю.В. Курс на развитие АПК.// АПК: экономика и управление. -2009. №5.-с. 15-23.
88. Трушин Ю.В. Объемы финансовой поддержки АПК возрастают.// АПК: экономика и управление. 2008. - №4. - с.7-12.
89. Ушачев И. АПК в условиях кризиса: состояние, проблемы, пути выхода.// АПК: экономика и управление. 2009. - №5. - с.8-15.
90. Ушачев И. Экономический рост и конкурентоспособность сельского хозяйства РФ.// АПК: экономика и управление. 2009. - №3. - с. 12-31.
91. Ушвицкий J1. Финансовая устойчивость аграрного сектора региона и пути ее повышения.// АПК: экономика и управление. 2008. - №5. -с.57-61.
92. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения, промышленности. Ч М.: Финансы и статистика; 1999. Ч 512 с
93. Фомин О.С. Направления государственного регулирования инвестиционной деятельности в аграрной сфере. //АПК: достижения науки и техники. 2008 - №1. - С.-8.
94. Харитонов А.В. Состояние системы планирования и управления финансовыми ресурсами сельскохозяйственного предприятия.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. Ч 2008. №11. - с.60-63.
95. Харитонова Д. Что лучше лизинг или кредит? //Агроинвестор. - 2008. - №3. -С.30-32
96. Хицков А. Особенности банковского обслуживания сельхозпредприятий. // АПК: экономика и управление. Ч 2008. №4. Ч С.ЗЗ
97. Хлыстун В.Н.Выйдет ли российское сельское хозяйство из спирали многовековой драмы?// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №12. - с.9-13.
98. Хлыстун В.Н. Земельно-ипотечное кредитование: состояние и перспективы.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №4. - с.10:13.
99. Ходос Д.В. Ресурсный потенциал и развитие сельскохозяйственного производства.// АПК: экономика и управление. 2009. - №4. - с.84-89.
100. Ходос Д.В. Экономический механизм сельскохозяйственного производства региона.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №5. - с.24-27.
101. Хокман Т. Ресурсный потенциал и эффективность сельскохозяйственных предприятий.// АПК: экономика и управление. 2008. - №1. Ч с.57-62.
102. Цеева М.И., Ульбашев А.Х. Национальный проект как модель модернизации национального сельского хозяйства.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. 2008. - №5. -с.ЗЗ-Зб.
103. Цибирев А. Регулирование экономических отношений в сельскохозяйственных предприятиях.// АПК: экономика и управление. -2008.-№6.-с.58-61.
104. Шарипов С. Эволюционное развитие регионального аграрного сектора.// АПК: экономика и управление. 2008. - №6. - с.29-33.
105. Шарипов Ш. Государственная поддержка сельскохозяйственных предприятий: реальность и механизмы совершенствования.// АПК: экономика и управление. 2009. - №2. - с.48-56.
106. Шарп У.Ф. Инвестиции. Пер. с англ.: Буренина А.Н., Васина А.А. -М.: Инфра-М, 2005
107. Шмидт Ю.Д. Оценка эффективности деятельности сельскохозяйственных предприятий региона.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. Ч 2008. №6. - с.18-20.
108. Юнаева Р. Механизм кредитной поддержки сельского хозяйства.// АПК: экономика и управление. 2008. - №9. - с.58-62.
109. Юсуфов A.M. Некоторые предложения по оздоровлению финансового состояния сельскохозяйственных организаций.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.2008. №7. - с.71-75.
110. Янкова Г.Ф. Экономические выгоды и риски лизинга в АПК.// Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий.2009. -№1.-с.53-56.
111. Российская банковская энциклопедия /под ред.: О.И.Лаврушин и др. -М.: Энциклопедическая творческая ассоциация. 1995
112. Российская ассоциация лизинговых компаний. Обзор рынка Лизинговых услуг за 9 месяцев 2008г. >.
113. Характеристика АПК Московской области http: //www.icptacis.ru
114. Данные о заключенных ООО Кабардино-Бакарской аграрной лизинговой компанией лизинговых договорах за 2007-2008 гг.
115. Официальный сайт Министерства сельского хозяйства РФ. www.mcx.ru
116. Инвестиционный паспорт КБР. www.kbr-invest.ru.
117. Официальный сайт Министерства экономического и социального развития КБР www.economykbr.ru
Похожие диссертации
- Индикативная оценка и планирование развития потребительской кооперации в агропромышленном комплексе региона
- Взаимодействие государства и сельскохозяйственных предприятий в условиях приоритетного развития агропромышленного комплекса
- Стратегия инвестиционного развития агропромышленного комплекса: теория, методология, практика
- Формирование механизма обеспечения устойчивого развития агропромышленного комплекса
- Совершенствование системы государственного регулирования развития агропромышленного комплекса региона