Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование методики системной оценки экономической эффективности развития промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Сушков, Дмитрий Николаевич
Место защиты Самара
Год 2007
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование методики системной оценки экономической эффективности развития промышленных предприятий"

На правах рукописи

СУШКОВ ДМИТРИЙ НИКОЛАЕВИЧ

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ СИСТЕМНОЙ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ ПОДШИПНИКОВОГО ПРОИЗВОДСТВА)

Специальность 08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями комплексами промышленности)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени Кандидаты, экономических наук

003066043

Работа выпонена на кафедре менеджмента государственного образовательного учреждения высшего и профессионального образования Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С П Ко-

ролева

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Османкин Николай Николаевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Шепелев Виктор Маратович, Самарский государственный технический университет

кандидат экономических наук профессор Меламедова Любовь Семеновна, Самарская гуманитарная академия

Ведущая организация Ч

ГОУ ВПО Самарский государственный университет

Защита состоится 08 октября 2007 года в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212 215 01 при государственном образовательном учреждении высшего и профессионального образования Самарский государственный азрокосмический университет имени академика С П Королева по адресу 4430В6, г Самара, Московское шоссе, 34

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке государственного образовательного учреждения высшего и профессионального образования Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С П Королева

Автореферат разослан 07 сентября 2007 г Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, доцент

Сорокина М Г

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Процессы, происходящие в развитии производительных сил общества, их ускоряющийся характер, современные явления развития науки и техники, объективно обуславливают непрерывность поступательного экономическою развития любого хозяйствующего субъекта, и предприятия в особенности Кроме этих общих для всех стран явлений, для российских предприятий эта проблема обостряется в связи с тем, что во время перестройки на этапе перехода к рыночной экономике потенциал развития был существенным образом подорван Процессы перестройки и последовавший системный трансформационный кризис российской экономики в 90-х годах крайне отрицательно сказались на состоянии ее реального сектора Значительное сокращение объема капитальных вложений, направляемых в основной капитал, привело к ускоренному процессу старения отечественного оборудования

В настоящее время наметилась устойчивая тенденция стабилизации российской экономики и постепенный переход ее в стадию развития, все более остро стоит проблема обновления основных фондов предприятий, внедрения в производство новых технологий Поэтому развитие предприятия в современных условиях предполагает разработку комплексного подхода который вводил бы элементы системной оценки экономической эффективности новых направлений развития, способствующих благоприятному использованию возможностей возникающих в рыночной системе хозяйствования

Однако капитальные ресурсы находящие в распоряжении предприятия или имеющиеся у поставщиков капитала, как правило, ограничены, и не могут направляться на реализацию любых идей, обеспечивающих развитие В условиях такой ограниченности ресурсов возникает проблема наиболее эффективного использования потенциала развития пу1ем построения адекватной системы оценки экономической эффсктявносш инструментов развития предприятий

Отмеченные тенденции хорошо прослеживаются в частности в производстве подшипников для авиастроительной промышленности России, где наметившийся рост объемов производства и повышение конкуренции со стороны зарубежных производителей подшипников, а также известная ограниченность капитальных ресурсов подтакивают к принятию взвешенных и научно-обоснованных решений в сфере развития

Вопросами эффективности инструментов, обеспечивающих развитие, занимались и занимаются многие отечественные и зарубежные экономисты Особый вклад в решение проблем в данной области внесли В Бе-ренс, И А Бланк, М Бромвич, Л А Вааг, К М Великанов, Ф Глазл, В А Гончарук, В А Горемыкин, А П Градов, Е В Заварова, С Н Захаров, В Л

Иноземцев, Е Н Ким, В В Ковалев, Б Ливехуд, В Н Лившиц, М А Лими-товский, А Г Лобко, Н В Нестерова, О И Новакова, Б А Райзберг, М И Ример, В Н Самочкин, А Ю Смирнов, П Хавранек, Т С Хачатуров и др

Однако, несмотря на серьезную разработку указанными авторами проблем оценки экономической эффективности отдельных мероприятий, недостаточно внимания уделяется вопросам перманентной оценки экономической эффективности и оптимального формирования программ развития с учетом принципов комплексного рассмотрения аспектов деятельности предприятия Недостагочной проработкой этих и других смежных вопросов определяется актуальность исследования, способного как показать важность системного подхода в организации развития предприятия, так и совершенствовать методики экономического анализа, приблизив их к практическим потребностям оценки экономической эффективности комплексных программ развития с учетом их сложной структуры и внутренних взаимосвязей В целом решение поставленных проблем продиктовано потребностями практики и имеет важное народнохозяйственное значение для стабилизации и развития экономики

Цель диссертационного исследования состоит в совершенствовании методики системной оценки экономической эффективности развития промышленных предприятий, направленной на формирование сбалансированных комплексных программ их развития

Для реализации этой цели в процессе исследования были сформулированы следующие задачи

Х исследовать механизмы, обеспечивающие системное развитие хозяйственно-экономического комплекса предприятия на основе программного подхода,

Х систематизировать типы программ развития промышленных предприятий,

о проанализировать структуру типовых методов оценки экономической эффективности инструментов развития, особенности их применения, и еь'явить в с\'111естрл'гот1!ИХ методических пазпаботках непет1течрьте ппо-блемы,

Х разработать принципы обоснованного включения некоммерческих мероприятий в генеральную комплексную программу развития предприятия,

Х разработать направления совершенствования процесса формирования генеральных комплексных программ развития,

Х осуществить совершенствование методики системной оценки экономической эффективности программ развития промышленного предприятия,

Х на основе обоснованной методики проанализировать и сформировать генеральную комплексную программу развития подшипникового предприятия (ОАО Завод авиационных подшипников, г Самара)

Область исследования соответствует следующим пунктам 15 2 Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий, 15 15 Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства, 15 21 Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металургическом комплексах по паспорту специальности 08 00 05 -экономика и управление народным хозяйством

Объектом диссертационного исследования являются процессы и технико-экономические факторы развития промышленных предприятий в динамической среде хозяйствования

Предметом исследования служат методики оценки экономической эффективности и механизмы формирования программ развития промышленных предприятий

Новизну научного содержания составляют следующие результаты

Х предложена классификация программ развития промышленных предприятий, раскрывающая специфику оценки экономической эффективности и позволяющая рассмотреть программы развития в разрезе уровней обобщения деятельности предприятия и баз их разработки,

Х разработаны методические рекомендации по использованию методологии анализа экономической эффективности обособленных мероприятий, реализующих потенциал развития предприятия и группирующихся на предметном и субсистемном уровнях,

Х систематизированы типы некоммерческих мероприятий, разработан порядок их обоснования и включения в генеральную комплексную программу развития предприятия, позволяющий определять и учитыгм!ь степень важности подобных мероприятий для оптимального развития предприятия,

Х разработаны направления совершенствования методики оценки эффективности и формирования генеральной комплексной программы развития предприятия, предложена авторская методика ее формирования на основе метода ранжирования, отличающаяся соединением количественного и качественного подхода

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что содержащиеся в диссертации теоретические разработки и рекомендации прикладного характера могут быть использованы в практике работы отечественных промышленных предприятий для проведения

всесторонней оценки экономической эффективности организации развития предприятия В частности, предложенная в диссертации усовершенствованная методика формирования генеральной комплексной программы развития на основе метода системного ранжирования была успешно использована при формировании программы развития ОАО Завод авиационных подшипников

Апробация работы. Основные теоретические положения и выводы диссертации докладывались автором на Международной научной конференции Татищевские чтения актуальные проблемы науки и практики, Тольятти, Вож ун-т им В Н Татищева, 2006 г , на Всероссийской научно-практической конференции Актуальные вопросы экономической теории развитие и применение в практике российских преобразований, Уфа, УГА-ТУ, 2006 г

Публикации Основные положения диссертации нашли отражение в 6 научных работах автора общим объемом 2,2 печ л, в том числе в одной статье в журнале, рекомендованном ВАК РФ

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка используемой литературы и приложений В работе содержится 7 таблиц 18 рисунков, 2 приложения

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность выбранной темы диссертационного исследования, сформулированы цели и задачи, кратко изложены основные результаты, характеризуется научная новизна, практическая значимость и отмечена апробация результатов работы

В первой главе Возрастающая роль системных оценок экономической эффективности программного развития промышленных предприятий в условиях изменяющейся хозяйственной среды конкретизируются задачи, поставленные в диссертационном исследовании В частности, в первом параграфе раскрываеси су 1Ь программного развития

ной хозяйственной среде,

доказывается необходимость многопозиционного воздействия на потенциал предприятия и его хозяйственную среду, характерным признаком которой является изменчивость положения в каждом конкретном моменте развития (данный тезис илюстрирует рис I), обосновывается необходимость комплексного (см рис 1) и программного подхода к организации развития предприятия в современных условиях,

в работе реализовывается системный подход и доказывается, что организация развития в соответствии с реальными характеристиками пред-

приятия дожна содержать в себе соответствующие блоки системного, субсистемного и предметного уровня (рис 2),

рассматриваются характеристики комплексной программы развития (КПР) как сформированной системы согласованных по содержанию, скоординированных в пространстве и во времени, обеспеченных ресурсами мероприятий, предназначенной для решения комплекса поставленных задач, реализующих потенциал развития предприятия, приводится разработанная автором классификация программ развития промышленных предприятий (рассматривается на примере подшипникового производства) В рамках данной классификации вводится понятие Генеральной комплексной программы развития - программы, обеспечивающей переход предприятия на качественно новый уровень развития, системно объединяющей все направления деятельности предприятия, включающей в свой состав различные программы развития более низкого уровня, а также обособленные локальные мероприятия, направленные на использование потенциала развития Генеральная КПР формируется на системном уровне предприятия (рис 2)

Рис 1 Воздействие комплексной программы развития на систему предприятия

Поясним рис 1 задача комплексной программы развития состоит в том, чтобы через комплексное изучение объекта (предприятия или его подсистемы) с разных сторон, учитывая знания и требования различных наблюдателей (Н1-Н5), в т ч анализируя некие невидимые, отраженные интересы (наблюдатель Н6), определить наиболее целесообразную и эффективную траекторию развития объекта и предложить мероприятия, обеспечивающие это развитие

мероприятия по развитию

1 предметный уровень

Рис 2 Типовая система программ и мероприятий, направленных на развитие

В развитие тезиса о комплексности программного развития рассматривается системный подход к оценке экономической эффективности его инструменюв, который предполагает использование методов оценки эконо-

мической эффективности как некой систсмв. црийягия научно-обоснованных решений через комплексное изучение оцениваемого объекта и окружающей хозяйственной среды, начиная с момента анализа текущего состояния до поной реализации программы и даже последующего мониторинга достигаемых результатов

Необходимость системной оценки экономической эффективности программ развития обосновывается необходимостью соответствия КПР ее экономическим целям и глобальным стратегическим целям предприятия в целом Далее анализируется современное состояние методологии оценки экономической эффективности

Второй параграф этой главы посвяшен рассмотрению принципов системной оценки экономической эффективности программ развития Важ-

нейшим принципом в работе признается принцип перманентности оценки на протяжении всего жизненного цикла КНР

Также отдельно рассматриваются проблемы и возможные варианты реализации на практике принципа поноты охвата совокупности доходов, расходов и последствий, связанных с реализацией программы развития

Вторая глава диссертации Принципиальная схема и методические особенности системной оценки экономической эффективности программного развития промышленных предприятий посвящена различным аспектам методики системной оценки экономической эффективности и формирования как комплексных программ развития, так и входящих в них локальных мероприятий, направленных на развитие

В ходе работы были рассмотрены применявшиеся ранее и активно разрабатывающиеся сейчас методические подходы к оценке экономической эффективности инвестиций В результате параметрического сравнения методик на основе определения годового экономического эффекта и методик на основе определения прогнозного денежного потока в качестве наиболее актуального для анализа, применения и корректировки был избран методический подход на основе анализа денежного потока

Для того чтобы результаты оценки оказались достоверными и логически выверенными, процесс анализа дожен проходить по заранее определенной структуре Структура системного оценивания экономической эффективности комплексной программы развития автору работы представляется таковой

1 Формирование исходной базы технико-экономических величин, определяющих условия реализации мероприятий, направленных на развитие

2 Установление допонительных экономических параметров, требуемых методическим аппаратом системной оценки экономической эффективности

3 Выбор и расчет показ<иелей экономической эффекшвносш, обусловленных меюдикой системной оценки

4 Рассмотрение и классификация совокупности локальных мероприятий и КПР по определенным параметрам

5 Отбор локальных мероприятий и КПР в генеральную комплексную программу развития предприятия - методами портфельной теории, математического программирования, ранжирования КПР или др

6 Перманентная оценка общей экономической эффективности генеральной комплексной программы развития

7 Выработка предупреждаюших и корректирующих действий в ходе реализации КПР

В диссертации проводится анализ и критика литературных источников относительно методических аспектов формирования исходноа величин и параметров для оценки экономической эффективности программы развития

на основе методики определения чистого денежного потока Каждый рассмотренный в данной части работы вопрос имеет свои методические тонкости, на которые многие исследователи не обращают дожного внимания и тем самым ставят под сомнение достоверность получаемых в дальнейшем результатов оценки Эти аспекты подробно рассмотрены в работе

Сформированная исходная база служит основой для расчета различных показателей экономической эффективности программ и локальных мероприятий, направленных на развитие В диссертации проводится анализ известных показателей эффективности, их положительные и отрицательные стороны, противоречия между ними (в частности, между показателями Чистой текущей стоимости NPV, Внутренней ставки доходности IRR и Индекса доходности PI)

Особым вопросом оценки комплексных программ развития является вопрос оценки экономической эффективности и формирования генеральной комплексной программы развития предприятия Специфика генеральной КПР предприятия заключается в том, что ее состав поддается более широкому варьированию, чем состав входящих в нее программ и локальных мероприятий Вместе с тем, результат формирования генеральной КПР дожен отвечать базовым экономическим целям предприятия

Теоретической основной оценки экономической эффективности генеральной КПР является теория стратегического менеджмента С позиций стратегического менеджмента (по И Ансоффу) критерий выбора наилучшего средства реализации целей стратегии предприятия - максимизация конкурентного статуса фирмы и привлекательности стратегических зон хозяйствования Для оценки эффективности средств реализации целей стратегического развития, где главным средством служит генеральная КПР, предлагается использовать показатель рентабельности стратегических капитальных вложений

Интенсивность динамики дохода от инвестиций определяется характером стратегической зоны хозяйствования или внешней среды деятельности в елом и адекватностью реакции фирмы на характер стратегической зоны хозяйствования, т е оптимальностью выбранной стратегии и мобилизационных возможностей фирмы Интенсивность динамики дохода от инвестиций может быть измерена величиной угла наклона се кривой, описывающей зависимость между доходом и инвестициями (рис 3)

Рис 3 Взаимосвязь инвестиций и результирующего дохода

Данная зависимость может быть представлена следующей форму-

>/ = !//, Ща;

где - фактически достижимый доход

^ и 1к - фактический и критический уровень инвестиций а - угол наклона кривой при уровне инвестиций j - инвестиционный уровень

Рентабельность инвестиций может быть определена как отношение фактически достижимого дохода Г)г (при данном уровне интенсивности динамики дохода) к оптимальной величине инвестиций, при которой в существующих условиях возможно получение максимального дохода

Е/д tgaJ

К, - рентабельность инвестиций, отражающая эффективность использования 1-го средства достижения стратегических целей, 1о - оптимальный уровень инвестиций

В диссертации производится интерпретация данных положений стратегического менеджмента в терминах оценки экономической эффективности методом чистого денежного потока В результате доказывается, что показатель рентабельности инвестиций напрямую связан с показателем линдекс доходности инвестиций, рассмотренным в системе основных показателей эффективности

У Г, Ог (3)

7? = ЧЧ-= --^Ч=>4^-+ 1 = Р/ Ч шах' ^

к' л-л л-л

где КРУ - чистая текущая стоимость инвестиций, 1Р - приведенные инвестиционные затраты, Р1 - индекс доходности инвестиций

Таким образом, задача формирования генеральной КПР предприятия выраженная математически, состоит в получении максимальной общей чистой текущей стоимости с учетом ограничений на объемы деятельности и, соответственно, инвестиций Общую модель принятия решения относительно формирования эффективной генеральной комплексной программы развития удобно проилюстрировать построением следующей матрицы

Альтернативные решения 1 1 2 ... а Состояние факторов окружающей среды е,

результаты акп а?(1) аП(п ei

аКт) &2<т) ап(т)

Возможные программы развития (альтернативные решения) обозначены как i=(l,n) Возможные результаты каждого решения обозначены al{j) Фактический результат каждой КПР зависит от состояния преобладающих факторов окружающей среды ег-ет Наша задача состоит в выборе таких программ 1, общая отдача от которых (сумма a1(j) выбранных программ) была бы оптимальной, соответствующей задачам генеральной КПР Это решение дожно удовлетворять всем возможным ограничениям параметров среды Данную целевую функцию можно записать следующим образом

f = YME\-*opt (4)

J ifajp iJ" 'ч ' г >=i >=i

ПрИ ОГраНИЧСНИИ

~2_,ЬД-С,' дпя всех 1'

где ЬД - инвестиционный денежный отток по 1-й КПР в t-й период,

С( - максимальная сумма инвестиционного бюджета в t-й период В диссертации решение этой задачи рассматривается с позиций математического программирования Однако, несмотря на то, что метод математического программирования очень хорошо компонует генеральную КПР из условия наиболее поного использования предоставленного капитала в целях максимизации эффекта программы, этот метод не решает всех задач, связанных с формированием генеральной КПР на принципе комплексности, т е не учитывает в достаточной степени или очень усложняет и

формализует учет программного риска, взаимосвязей между программами, необходимости реализации и воздействия некоммерческих мероприятий

Также задача формирования генеральной КПР рассматривается с позиций теории инвестиционного портфеля В Шарпа и X Марковица, однако автор приходит к выводу, что данная теория лишь в малой степени подходит для формирования программ развития промышленных предприятий, в отличие от финансовых инвестиций Однако некоторые важные аспекты портфельной теории, например, принцип диверсификации активов, могут найти применение в практических методиках

Основу наиболее приемлемого с точки зрения автора работы методического подхода составляет метод ранжирования комплексных программ развития но выбранному главному критерию для включения отобранных программ и локальных мероприятий в генеральную комплексную программу развития предприятия Ранжирование, помимо отбора программ из большой их совокупности, позволяе1 определить приоритетные программы для направления основных усилий на их реализацию

Однако ранжирование КПР - лишь одна из составляющих предлагаемой методики, прежде чем ранжировать совокупность программ развития, необходимо рассмотреть эту совокупность как систему нормализовать ее, оценить с позиций соответствия стратегическим приоритетам предприятия и задачам генеральной КПР В этой совокупности необходимо выделить внутренние связи и противоречия, взаимоисключающие и взаимодопоняющие программы Для выпонения этой задачи, основываясь на теории принятия управленческих решений, предлагается использовать методологию теории принятия управленческих решений - методы анализа проблем и анализа целей при которых соответственно проблемы и цели с помощью экспертов выявляются декомпозируются и выстраиваются в иерархическую структуру (рис 4) На предварительном этапе необходимо определи 1ься с взаимоисключающими программами и локальными мероприятиями, оставив наиболее эффективные из них Взаимодопоняющие КПР в дальнейшем дожны рассматриваться вместе

На данном этапе необходимо определиться со значениями и способами применения всех экономических параметров, требуемых методическим аппаратом системной оценки экономической эффективности

Отметим, что формирование генеральной КПР - процесс неформальный, творческий Так, все действия по нормализации совокупности программ развития дожны осуществляться с учетом принципа диверсификации, что облегчается применением методов анализа проблем и анализа целей В соответствии с принципом диверсификации какие-то высокорисковые программы могут быть оставлены в основной совокупности, если их присутствие сокращает общий несистематический риск Такой эффект применительно к программам развития промышленных предприятий может быть выделен только с применением экспертных методов

Ранжирование программ осуществляется с помощью выбранного показателя экономической эффективности В научной среде существуют различные точки зрения по поводу выбора такого показателя В диссертации приводится ведущаяся в литературе полемика и обосновывается использование Модифицированного индекса доходности инвестиции MPI для случаев ограничения капитала, используемого при формировании генеральной КПР Модифицированный индекс доходности рассчитывается по следующему агоритму

PCF S INPV г , (6)

MPI = ЧЧ =-Ч-= ЧЧ----

11р Ъ1р Tip

где ECF - эквивалентный годовой доход,

Ап г - коэффициент приведения аннуитета, г - ставка дисконтирования, п - срок жизни КПР Для эффективной КПР показатель MPI дожен быть больше нуля

Отбор программ розвг'п>ия и яокальных мероприятий в генеральную КПР на основе показателя MPI осуществляется в следующем порядке (рис 5)

1 ПриГрсшШь! раЗБиТпЯ рйНЖЙруЮТСЯ По UOKdjdlCJliO MPi,

2 исключаются все программы с MPI < О

3 в отобранную совокупность включаются первые к программ, общий объем инвестиций по которым не превышает объем выделенных инвестиционных ресурсов,

4 предельная эффективная КПР, которую невозможно поностью профинансировать, игнорируется, и рассматривается следующая по эффективности программа,

5 процесс отбора завершается, когда оставшегося капитала недостаточно для финансирования любой эффективной программы (с MPI > 0), не включенной в генеральную КПР предприятия

Рис.5. Ранжирование программ развития с помощью показателя МР1

По завершении отбора программ и локальных мероприятий все же нельзя сказать, что генеральная КНР достаточно сбалансирована и оптимизирована. В отобранной совокупности снова необходимо рассмотреть внутренние взаимосвязи, проанализировать соответствие генеральной КНР базовым целям компании, проверить се па предмет диверсификации. Возможно, что для создания сбалансированной оптимальной генеральной комплексной программы развития необходимо будет и ущерб обшей расчетной эффективности исключить из нее некоторые высокоэффективные программы и локальные мероприятия и иключить менее эффективные. Это можно проследил. на примере шюшигшцкиаи^и нронмодс/пва, специфика которого заключается в диверсифицированной структуре типов его производств - 01 индивидуального до массового. Каждый тип обладает своими специфическими экономическими характеристиками, которые рассмотрены в диссертации. В этом случае при формировании генеральной КИР подшипникового предприятия приходится рассматривать вопросы покрытия низкой эффективности одного производственного направления за счет высокой эффективности другого. Однако это возможно лишь к среднесрочной перспективе системная опенка экономической эффективности генеральной КГТР позволяет выявить этот дисбаланс и направить управленческие, технологические, маркетинговые, мотивационные и другие виды воздействий на то, чтобы рентабельность инвестиций (индекс доходности) в каждый тип производства была сопоставима.

Для того, чтобы более обоснованно отбирать программы и локальные мероприятия, ориентируясь на экономический эффект, но при этом учитывая важность достижения базовых целей и, соответственно, целереали-зующих программ, автор предлагает усовершенствованный вариант метода ранжирования при определении ранга программы развития предлагается взвешивать показатель его экономической эффективности по значимости этой программы с позиции стратегических целей компании Для этого вводится коэффициент значимости Кзн, определяемый с учетом дерева проблем и дерева целей методом комиссии на основе выставления балов в интервале 0,7-1,0 для каждой программы членами отобранной экспертной группы Мы считаем, что экономическая эффективность КПР как объективная основа дожна быть главным фактором их отбора в генеральную КПР, именно поэтому коэффициент значимости устанавливается в пределах от 0,7 до 1, дабы исключить чрезмерное влияние качественных оценок важности программ

Процедура усовершенствованного метода ранжирования дожна состоять в следующем

1 Для каждой КПР из нормализованной совокупности программ определить коэффициент значимости Кзн

2 Рассчитать для каждой программы модифицированный индекс доходности MPI

3 Исключить все программы с MPI < 0

4 Для каждой программы определить ранговый коэффициент посредством перемножения коэффициента значимости и индекса доходности

PK = MPI J{m

5 Проранжировать программы развития на основе рангового коэффициента

6 Далее действовать в соответствии с вышеприведенным порядком

Общий агоритм формирования генеральной КПР приведен на

Птг^ Л Х гч; , I", Т_- у.т<1 Г. !"Х О 'г т .~ ТУ-"1 ["ПР ГГП~17л СГГТл

- --- - ---* ЧГ~Г" ---------1 ' А * А

Главным показателем общей экономической эффективности генеральной КПР предприятия дожен служить показатель обшей чистой текущей стоимости, создаваемой программой развития Общая ИРУ отражает объем ожидаемого прироста стоимости компании, она дожна быть больше нуля Если сформированная генеральная КПР не отвечает этому условию, то, возможно, появится необходимость пересмотра стратегии развития предприятия и, соответственно, самой программы развития предприятия

В диссертационном исследовании отдельно рассматривается сложный вопрос включения в генеральную комплексную программу развития предприятия некоммерческих мероприятий С целью упрощения работы с такими мероприятиями автором разработана классификация некоммерческих мероприятий (табл 1) и вытекающий из нее порядок их обоснования и включения в генеральную КПР предприятия

Таблица 1

Затраты, не несущие прямой экономической выгоды предприятию

№ Характеристика затрат Пример

Блок 1 Традиционные постоянные затраты Увеличение фонда оплаты труда планового отдела, занимающегося разработкой программ развития

Блок 2 Затраты, которые могут быть признаны обязательными, постоянными, не зависящими от других реализуемых мероприятий а) реалии сегодняшнего бизнеса - расходы на поддержание благоприятного климата в отношениях с официальными и неофициальными структурами, б) благотворительность

Блок 3 Затраты, которые являются полезными для эффективной реализации отдельных коммерческих мероприятий или их комплексов а) затраты на создание инфраструктуры, б) социальные проекты, напрямую связанные с конкретными коммерческими мероприятиями генеральной КПР

Блок 4 Сопутствующие нерентабельные затраты, желательные только для субъекшв внешней хозяйственной среды, осуществление которых наиболее эффективно в комплексе генеральной КПР предприятия Различные социальные проекты, технологически родственные исущеывляемым коммерческим программам развития

В третьей главе диссертации Применение обоснованной методики оценки экономической эффективности комплексных программ развития на примере подшипникового производства осуществлена апробация полученных теоретических результатов на основе данных работы ОАО Завод авиационных подшипников, г Самара Основная специализация предприятия - разработка и производство высокоточных подшипников для двигателей самолетов, вертолетов, военной техники, а также массовых

серий подшипников для автомобильной отрасли и других отраслей промышленности. Номенклатура продукции более 4500 типоразмеров. Численность персонала предприятия 2600 человек. Положение предприятия также характеризует динамика объема продаж и инвестиций (рис, 7):

В Объем продаж 0 Объем Инвестиций

Рис.7. Динамика объема продаж и инвестиций ОАО ЗАП

В диссертации обоснованы и приведены основные направления стратегии развития ОАО ЗАП, в соответствии с которыми необходимо сформировать генеральную КИР предприятия. Стратегия развития была доведена руководством предприятия до всех заинтересованны^ служб завода; Общая сумма ;;о 39-ти мероприятиям, предложенным с елях реализации aijfi стратегии, а целях ретт^ния тткянмшу проб нем, госта п^ла

429.8 мн. руб. Однако, исходя из факторов, описанных в диссертации, управляющая структура поставила задачу сформировать экономически эффективную генеральную комплексную программу развития ОАО ЗАП с учетом требования реализации стратегических целей предприятия с общей суммой инвестиций не более 220 мн. руб.

Для решения этой задачи в ходе обработки данных по каждой программе (локальному мероприятию) был произведен расчет показателей экономической эффект ивности. В диссертации приведен пример анализа одного из мероприятий - приобретение газоанализатора ON-9O. В результате поного комплекса расчетов были получены следующие характеристики:

Показатели

Простой срок окупаемости, лет 4,3

NPV, тыс руб 711

IRR, % 25

PI 1,342

MPI 0,080

С учегом того, что данное мероприятие соответствует одному из основных направлений стратегии развития ОАО ЗАП (Улучшение системы контроля качества выпускаемой продукции путем проведения организационных мероприятий и обновления контрольно-измерительного оборудования), для данного мероприятия экспертная комиссия, сформированная из представителей всех основных направлений деятельности предприятия, nyieM закрытого голосования установила коэффициент значимости Кзн равный 1,0 Соответственно ранговый коэффициент РК при включении проекта в формируемую генеральную КПР предприятия будет равен показателю MPI = 0,080

По значениям всех показателей эффективности можно сделать вывод о том, что приобретение газоанализатора ON-900 само по себе экономически эффективно Однако ввиду существующего ограничения финансовых ресурсов, а также по причинам совместимости данное мероприятие может не попасть в итоговую генеральную КПР

Предложенные службами завода мероприятия имеют самую разную направленность - от создания производственной цепочки, удовлетворяющей западным стандартам производства подшипников, до мероприятий, поддерживающих добрый имидж завода Для формирования эффективной генеральной КПР, отвечающей стратегическим целям предприятия, каждое мероприятие было нами рассмотрено отдельно и во взаимосвязи с другими мероприятиями и проклассифицировано по следующим признакам Цель, решаемая проблема, Раздел стратегии развития,

Коэффициент значимости (относительно cooiBerciвж opaieiическим

задачам предприятия),

Связь с другими мероприятиями,

Внеэкономический эффект,

Степень риска,

Обеспеченность ресурсами, степень проработки

Результаты анализа представлены в диссертации в отдельном приложении На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы (приведена нумерация из приложения 1 диссертации) 1 Перед окончательным ранжированием КПР одну из программ Лё 20 или № 21 необходимо исключить из рассмотрения, так как реализация одной

программы несовместима с реализацией другой (по причине ограниченности производственных площадей и управленческих ресурсов) 2 Экономическую эффективность программ №№ 3, 4, 21, 36 следует рассматривать в комплексе, так как все они увязаны с выпонением КПР № 21 Организация комплексного участка производства подшипников под зарубежные заказы В случае если основное мероприятие - программа № 21 - не будет включена в генеральную КПР, сопутствующие некоммерческие программы №№ 3, 4, 36 также следует исключить 3. Экономическую эффективность КПР № 11 и № 12 следует рассматривать в комплексе, т к это две крупных программы, реализация лишь одной из которых не позволит решить проблему повышения качества и снижения материалоемкости продукции 4 Программы и локальные мероприятия №№ 7, 10, 16, 19 и 24 следует исключить из рассмотрения как неоправданно рисковые Их инвестиционный риск (коэффициент вариации более 0,25) несопоставим с их экономической эффективностью

В ходе дальнейшей оценки экономической эффективности инструментов развития были рассчитаны основные показатели экономической эффективности по всем КПР Результаты анализа представлены в диссертации в отдельном приложении Ранжирование мероприятий осуществлялось по ранговому коэффициенту РК, который рассчитан как произведение модифицированного индекса доходности MPI на коэффициент значимости Кзн Исключение составили некоммерческие мероприятия № 38 и № 39 (нумерация из приложения 1 диссертации), которые приравнены к необходимым постоянным затратам и включены в программу вне ранжирования с условием достижения общей экономической эффективности генеральной КПР предприятия

Из двух альтернативных КПР - № 20 и № 21 - исключена как менее эффективная программа № 20 КПР №21 с попутными допоняющими мероприятиями некоммерческого характера осталась в генеральной КПР

По окончании формального отбора мероприятий на основе ранжирования совокупности были внесены итоговые корректировки Руководствуясь принципом соответствия генеральной КПР стратегическим целям предприятия, экспертной комиссией было решено в ущерб общей эффективности программы исключить из нее мероприятие № 13 Токарные многошпиндельные автоматы на замену на сумму 5,7 мн руб и включить вместо него программу № 2 Организация процесса производственного планирования на сумму 5,4 мн руб , т к без нее достижение расчетной эффективности остальных капитальных вложений ставится под сомнение

Таким образом, по предложенной выше методике автором составлена генеральная комплексная программа развития ОАО ЗАП на общую

сумму инвестиций 219,63 мн руб Общая чистая текущая стоимость генеральной КПР составляет 150,02 мн руб

Окружающая хозяйственная среда ОАО ЗАП динамична, постоянно изменяется Это будет накладывать отпечаток на экономическую эффективность генеральной КПР на всем протяжении реализации входящих в нее мероприятий, а также в период эксплуатации ее результатов Поэтому важно соблюдать принцип перманентности оценивания экономической эффективности и проводить переоценку указанных мероприятий и генеральной КПР на каждом существенном этапе их реализации Выпонение этого принципа и реализация составленной программы развития является залогом успеха ОАО Завод авиационных подшипников

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ

Х исследование механизмов обеспечивающих системное развитие хозяйственно-экономического комплекса предприятия, с позиции теории управления предприятием позволило сформулировать предпосыки для использования системного подхода к капитальным вложениям в развитие предприятия, а также предложить авторскую классификацию программ развития промышленных предприятий, раскрывающую специфику оценки их экономической эффективности,

Х анализ структуры типовых методов оценки экономической эффективности инструментов, обеспечивающих развитие, и особенностей их применения позволил определить в существующих методических разработках слабые места и не достаточно учитываемые вопросы перманентной оценки и коррекции программ развития по ходу их реализации, а также разработать методические рекомендации по использованию методологии анализа экономической эффективности обособленных мероприятий, реализующих потенциал развития предприятия

о исследование теории и практики включения некоммерческих мероприятии в программы развития предприятий позволило проклассифицирована 7с11\пи м^ри!1р*1лигхл рсорайихаю аоIОри-л^т ич/рм^л ^л ийи^ииой-

ния и включения в генеральную комплексную программу развития предприятия, позволяющий определять и учитывать степень важности подобных мероприятий для оптимального развития предприятия,

Х проведенный анализ типовых методик и существующих проблем позволил разработать авторскую методику формирования генеральной комплексной программы развития на основе метода системного ранжирования, отличающуюся соединением количественного и качественного подхода,

Х предложенная методика позволила осуществить системную оценку экономической эффективности и сформировать оптимальную генеральную

комплексную программу развития предприятия Завод авиационных подшипников, г Самара

СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных Высшей аттестационной комиссией:

1 Сушков, Д H Разработка принципов включения некоммерческих проектов в инвестиционные программы коммерческих предприятий [Текст] / Д H Сушков // Вестн Самар гос ун-та - Самара Самар гос ун-т, 2006 - С 155-160

в других изданиях.

2 Сушков, Д H Исследование проблемы поноты учета инвестиционных решений при оценке экономической эффективности комплексных инвестиционных программ [Текст] / Д H Сушков // Материалы международной научной конференции Татищевские чтения актуальные проблемы науки и практики // Актуальные проблемы социально-экономического развития Территориальные и отраслевые аспекты Часть II - Тольятти Вожский университет им В H Татищева 2006 -С 219-224

3 Сушков, ДН Исследование роли комплексных инвестиционных программ в системном развитии предприятия [Текст] / Д H Сушков // Телескоп Научный альманах - Вып 13 - Самара Изд-во НТЦ, 2006 -С 243-252

4 Сушков, Д H Обоснование выбора показателей для оценки экономической эффективности инвестиционных мероприятий [Текст] / Д H Сушков // Управление организационно-экономическими системами моделирование взаимодействий, принятие решений Сборник научных статей Ч Выл ^ - Самара СГАУ, 2006 - С 29-33

5 Сушкоь Д H Проблема поноты охвата капитальных вложений при формировании инвестиционной программы предприятия и варианты ее решения ^ickctj / душков п Актуальные вопросы экономической теории развитие и применение в практике российских преобразований Всероссийская научно-практическая конференция, посвященная 40-летию кафедры экономической теории УГАТУ Материалы конференции-Уфа Уфимск гос авиац техн ун-т 2006 -С 157-160

6 Сушков, Д H Формирование комплексной инвестиционной программы предприятия (композиционный аспект) [Текст] / Д H Сушков // Вестн молодых ученых -Самара Самар гос экон ун-т, 2006 -№ 1 -С 144151

Подписано в печать л 04_ сентября_ 2007 г Печать офсетная, бумага офсетная Тираж 100 экз

Отпечатано с готовых оригинал-макетов НПО СГ АУ, 443086, Самара, Московское шоссе 34

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сушков, Дмитрий Николаевич

Введение.

Глава 1. Возрастающая роль системных оценок экономической эффективности программного развития промышленных предприятий в условиях изменяющейся хозяйственной среды.

1.1 Необходимость и методологические подходы к формированию системных оценок экономической эффективности программного развития.

1.2 Принципы оценки экономической эффективности программного развития в системных характеристиках.

Глава 2. Принципиальная схема и методические особенности системной оценки экономической эффективности программного развития промышленных предприятий.

2.1 Структура и методические основания оценивания.

2.2 Формирование исходных величин для системной оценки экономической эффективности комплексных программ развития.

2.3 Методика системной оценки экономической эффективности и формирования комплексных программ развития.

Глава 3. Применение обоснованной методики оценки экономической эффективности комплексных программ развития на примере подшипникового производства.

3.1 Стратегические основы формирования генеральной комплексной программы развития ОАО Завод авиационных подшипников.

3.2 Определение экономической эффективности единичного мероприятия по развитию.

3.3 Формирование генеральной комплексной программы развития ОАО Завод авиационных подшипников.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование методики системной оценки экономической эффективности развития промышленных предприятий"

Процессы, происходящие в развитии производительных сил общества, их ускоряющийся характер, современные явления развития науки и техники, объективно обуславливают непрерывность поступательного экономического развития любого хозяйствующего субъекта, и предприятия в особенности. Кроме этих общих для всех стран явлений, для российских предприятий эта проблема обостряется в связи с тем, что во время перестройки на этапе перехода к рыночной экономике потенциал развития был существенным образом подорван. Процессы перестройки и последовавший системный трансформационный кризис российской экономики в 90-х годах крайне отрицательно сказались на состоянии ее реального сектора. Значительное сокращение объема капитальных вложений, направляемых в основной капитал, привело к ускоренному процессу старения отечественного оборудования.

В настоящее время наметилась устойчивая тенденция стабилизации российской экономики и постепенный переход ее в стадию развития; все более остро стоит проблема обновления основных фондов предприятий, внедрения в производство новых технологий. Поэтому развитие предприятия в современных условиях предполагает разработку комплексного подхода, который вводил бы элементы системной оценки экономической эффективности новых направлений развития, способствующих благоприятному использованию возможностей, возникающих в рыночной системе хозяйствования.

Однако капитальные ресурсы, находящие в распоряжении предприятия или имеющиеся у поставщиков капитала, как правило, ограничены, и не могут направляться на реализацию любых идей, обеспечивающих развитие. В условиях такой ограниченности ресурсов возникает проблема наиболее эффективного использования потенциала развития путем построения адекватной системы оценки экономической эффективности инструментов развития предприятий.

Отмеченные тенденции хорошо прослеживаются в частности в производстве подшипников для авиастроительной промышленности России, где наметившийся рост объемов производства и повышение конкуренции со стороны зарубежных производителей подшипников, а также известная ограниченность капитальных ресурсов подтакивают к принятию взвешенных и научно-обоснованных решений в сфере развития.

Вопросами эффективности инструментов, обеспечивающих развитие, занимались и занимаются многие отечественные и зарубежные экономисты. Особый вклад в решение проблем в данной области внесли В. Беренс, И.А. Бланк, М. Бромвич, JI.A. Вааг, K.M. Великанов, Ф. Глазл, В.А. Гончарук, В.А. Горе-мыкин, А.П. Градов, Е.В. Заварова, С.Н. Захаров, B.JI. Иноземцев, E.H. Ким, В.В. Ковалев, Б. Ливехуд, В.Н. Лившиц, М.А. Лимитовский, А.Г. Лобко, Н.В. Нестерова, О.И. Новакова, Б.А. Райзберг, М.И. Ример, В.Н. Самочкин, А.Ю. Смирнов, П. Хавранек, Т.С. Хачатуров и др.

Однако, несмотря на серьезную разработку указанными авторами проблем оценки экономической эффективности отдельных мероприятий, недостаточно внимания уделяется вопросам перманентной оценки экономической эффективности и оптимального формирования программ развития с учетом принципов комплексного рассмотрения аспектов деятельности предприятия. Недостаточной проработкой этих и других смежных вопросов определяется актуальность исследования, способного как показать важность системного подхода в организации развития предприятия, так и совершенствовать методики экономического анализа, приблизив их к практическим потребностям оценки экономической эффективности комплексных программ развития с учетом их сложной структуры и внутренних взаимосвязей.

В целом решение поставленных проблем продиктовано потребностями практики и имеет важное народнохозяйственное значение для стабилизации и развития экономики.

Цель диссертационного исследования состоит в совершенствовании методики системной оценки экономической эффективности развития промышленных предприятий, направленной на формирование сбалансированных комплексных программ их развития.

Для реализации этой цели в процессе исследования были сформулированы следующие задачи:

- исследовать механизмы, обеспечивающие системное развитие хозяйственно-экономического комплекса предприятия на основе программного подхода;

- систематизировать типы программ развития промышленных предприятий;

- проанализировать структуру типовых методов оценки экономической эффективности инструментов развития, особенности их применения, и выявить в существующих методических разработках нерешенные проблемы;

- разработать принципы обоснованного включения некоммерческих мероприятий в генеральную комплексную программу развития предприятия;

- разработать направления совершенствования процесса формирования генеральных комплексных программ развития;

- осуществить совершенствование методики системной оценки экономической эффективности программ развития промышленного предприятия;

- на основе обоснованной методики проанализировать и сформировать генеральную комплексную программу развития подшипникового предприятия (ОАО Завод авиационных подшипников, г. Самара).

Объектом диссертационного исследования являются процессы и технико-экономические факторы развития промышленных предприятий в динамической среде хозяйствования.

Предметом исследования служат методики оценки экономической эффективности и механизмы формирования программ развития промышленных предприятий.

Новизну научного содержания составляют следующие результаты работы:

- предложена классификация программ развития промышленных предприятий, раскрывающая специфику оценки экономической эффективности и позволяющая рассмотреть программы развития в разрезе уровней обобщения деятельности предприятия и баз их разработки;

- разработаны методические рекомендации по использованию методологии анализа экономической эффективности обособленных мероприятий, реализующих потенциал развития предприятия и группирующихся на предметном и субсистемном уровнях;

- систематизированы типы некоммерческих мероприятий, разработан порядок их обоснования и включения в генеральную комплексную программу развития предприятия, позволяющий определять и учитывать степень важности подобных мероприятий для оптимального развития предприятия;

- разработаны направления совершенствования методики оценки эффективности и формирования генеральной комплексной программы развития предприятия, предложена авторская методика ее формирования на основе метода ранжирования, отличающаяся соединением количественного и качественного подхода.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что содержащиеся в диссертации теоретические разработки и рекомендации прикладного характера могут быть использованы в практике работы отечественных промышленных предприятий для проведения всесторонней оценки экономической эффективности организации развития предприятия. В частности, предложенная в диссертации усовершенствованная методика формирования генеральной комплексной программы развития на основе метода системного ранжирования была успешно использована при формировании программы развития ОАО Завод авиационных подшипников.

Апробация работы. Основные теоретические положения и выводы диссертации докладывались автором на Международной научной конференции Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики, Тольятти, Вож. ун-т им. В.Н. Татищева, 2006 г.; на Всероссийской научно-практической конференции Актуальные вопросы экономической теории: развитие и применение в практике российских преобразований, Уфа, УГАТУ, 2006 г.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Сушков, Дмитрий Николаевич

В заключение диссертационного исследования отметим основные результаты и выводы из проделанной работы:

- исследование механизмов, обеспечивающих системное развитие хозяйственно-экономического комплекса предприятия с позиции теории управления предприятием, позволило сформулировать предпосыки для использования системного подхода к капитальным вложениям в развитие предприятия, а также предложить авторскую классификацию программ развития промышленных предприятий, раскрывающую специфику оценки их экономической эффективности;

- анализ структуры типовых методов оценки экономической эффективности инструментов, обеспечивающих развитие, и особенностей их применения позволил определить в существующих методических разработках слабые места и не достаточно учитываемые вопросы перманентной оценки и коррекции программ развития по ходу их реализации, а также разработать методические рекомендации по использованию методологии анализа экономической эффективности обособленных мероприятий, реализующих потенциал развития предприятия;

- исследование теории и практики включения некоммерческих мероприятий в программы развития предприятий позволило проклассифицировать такие мероприятия и разработать авторский порядок их обоснования и включения в генеральную комплексную программу развития предприятия, позволяющий определять и учитывать степень важности подобных мероприятий для оптимального развития предприятия;

- проведенный анализ типовых методик и существующих проблем позволил разработать авторскую методику формирования генеральной комплексной программы развития на основе метода системного ранжирования, отличающуюся соединением количественного и качественного подхода;

- предложенная методика позволила осуществить системную оценку экономической эффективности и сформировать оптимальную генеральную комплексную программу развития предприятия Завод авиационных подшипников, г. Самара.

При практическом осуществлении системной оценки экономической эффективности развития часто возникает довольно много вопросов; в данной работе мы постарались ответить на большинство из них. Мы проанализировали современные подходы к оценке экономической эффективности комплексных программ развития, подвергли критике некоторые аспекты известных методик, озвучили некоторые собственные предложения по совершенствованию методики оценки эффективности КПР, привели разработанные нами методические рекомендации по оценке экономической эффективности генеральных комплексных программ развития промышленных предприятий, которые могут быть использованы в практической деятельности. Выпонение изложенных в диссертации принципов является залогом успеха в деятельности в сфере развития для любого предприятия.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Сушков, Дмитрий Николаевич, Самара

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов Текст.: [утв. Постановлением Минэкономики РФ, Минфина РФ, Госстроя РФ 21.06.1999 № ВК 477]. [2-я редакция]. - М.: Экономика, 2000.

2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений Текст. : [федер. закон : принят Гос. думой 25.02.99 № 39-Ф3]. М., 1999.

3. Амосов, А. Об условиях развития народного хозяйства в 2005-2007гг. Текст. / А. Амосов // Экономист. 2004. - № 6. - С. 3-6.

4. Англо-русский экономический словарь Текст. / под ред. A.B. Аникина. -М.: Рус. яз., 1981.-792 с.

5. Ансофф, И. Стратегическое управление Текст. / И. Ансофф. М.: Экономика, 1989.-519 с.

6. Баканов, М.И. Теория экономического анализа Текст. / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. -М.: Финансы и статистика, 2006. 534 с.

7. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента Текст. / И.Т. Балабанов. -М.: Финансы и статистика, 2001. 525 с.

8. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций Текст. / В. Беренс, П. Хавранек. М.: Интерэксперт, Инфра-М, 1995. - 527 с.

9. Беркович, Т.А. Организационное развитие предприятия Текст. : Учеб. пособие / Т.А. Беркович. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2001. - 215 с.

10. Бизнес-план или инвестиционный проект? Текст. // Инвестиции и управление.-2003.-№ 5.-С. 17-22.

11. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент Текст. / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр, 2002. - 448 с.

12. Богданов, A.A. Тектология. Всеобщая организационная наука Текст. /

13. A.A. Богданов. М.: Экономика, 1989. - 304 с.

14. Бочаров, В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий Текст. / В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 1998. -158 с.

15. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент Текст. / Ю. Бригхэм, JI. Гапенски. М.: Экономическая школа, 1997. - 497 с.

16. Бромвич, М. Анализ экономической эффективности капиталовложений Текст. / М. Бромвич. М.: Инфра-М, 1996. - 425 с.

17. Бурков, В.Н. Модели и методы мультипроектного управления Текст. /

18. B.Н. Бурков, О.Ф. Квон, Л.А. Цитович. М.: Препринт, 1997. - 62 с.

19. Бусалов, Д.Ю. Стратегическое развитие предприятия конверсионного типа Текст. : Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н. / Д.Ю. Бусалов. М.: Б.и., 2002. - 23 с.

20. Вааг, Л.А. Методы экономической оценки в энергетике Текст. / Л.А. Вааг,

21. C.Н. Захаров. М.: Госэнергоиздат, 1962. - 475 с.

22. Великанов, K.M. Расчет экономической эффективности новой техники Текст. / K.M. Великанов, Э.Г. Васильева. Л.: ДНТП, 1981. - 28 с.

23. Воков, И.М. Критерии оценки проектов Электронный ресурс. / И.М. Воков, М.В. Грачева, Д.С. Алексанов. Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/ cfcriteria. shtml

24. Глазл, Ф. Динамичное развитие предприятия: Как предприятия-пионеры и бюрократия могут стать эффективными Текст. / Ф. Глазл, Б. Ливехуд. -Калуга: Духов, познание, 2000.-251 с.

25. Гончарук, В.А. Развитие предприятия Текст. / В.А. Гончарук. М.: Дело, 2000.-206 с.

26. Горемыкин, В.А. Стратегия развития предприятия Текст. : Учеб. пособие / В.А. Горемыкин, Н.В. Нестерова. М.: Дашков и Кш, 2004. - 592 с.

27. Градов, А.П. Хозяйственный механизм и техническое развитие предприятия Текст. / А.П. Градов. Л.: ДНТП, 1990. - 22 с.

28. Грейсон мл., Д. Американский менеджмент на пороге XXI века Текст. / Д. Грейсон мл., К. О'Дел. М.: Экономика, 1991.-319 с.

29. Гречишкина, М.В. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) Текст. / М.В. Гречишкина, Д.Е. Ивахник // Финансовый менеджмент. 2003. - № 3. - С. 34-41.

30. Губанов, С. Рост без развития Текст. / С. Губанов // Экономист. 2003. -№9.-С. 26-37.

31. Гусева, К.Н. Истоки становления и перспективы развития российского рынка догосрочных кредитов Текст. / К.Н. Гусева // Деньги и кредит. -1999.-№6.-С. 29-36.

32. Давыдова, Л.В. Факторы экономического роста предприятий Текст. / Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская // Финансы и кредит. 2005. - № 12. - С.18-22.

33. Добров, В.Н. Финансирование и кредитование в промышленности Текст. / В.Н. Добров.-М.: 1991.-167 с.

34. Докучаев, М.В. Формирование бюджета крупной компании Текст. / М.В. Докучаев // Финансы. 1999. - № 12. - С. 15-17.

35. Друри, К. Управленческий и производственный учет Текст. / К. Друри. -М.: Юнити-Дана, 2003 1071 с.

36. Зарницына, К. Управление стратегическими проектами на уровне предприятия и региона Текст. / К. Зарницына // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 1. - С. 22-30.

37. Зель, А. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов Текст. / А. Зель. М.: Ось-89, 2002. - 239 с.

38. Зубакин, В. Инвестиции в приватизированные предприятия Текст. / В. Зу-бакин // Вопросы экономики. 1994. - № 7. - С. 36-42.

39. Игошин, Н.В. Инвестиции: организация, управления, финансирование Текст. / Н.В. Игошин. М.: 2005. - 446 с.

40. Инвестиционно-финансовый портфель Текст. / под ред. Ю.Б. Рубина, В.И. Содаткина. -М.: Соминтэк, 1993. 749 с.

41. Инновационная экономика Текст. / под ред. A.A. Дынкина, Н.И. Ивановой. М.: Наука, 2004. - 351 с.

42. Иноземцев, B.JI. Пределы догоняющего развития Текст. / B.JI. Иноземцев. -М.: Экономика, 2000. 295 с.

43. Канащенков, А.И. Оптимизация планирования в объединениях приборостроения Текст. / А.И. Канащенков. М.: Машиностроение, 1991. - 224 с.

44. Ким, E.H. Основы формирования стратегии социально-экономического развития предприятия Текст. / E.H. Ким. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. -22 с.

45. Кистерева, Е.В. Инвестиционный бизнес-план: разработка финансового плана Текст. / Е.В. Кистерева // Справочник экономиста. 2007. - № 3. -С. 63-70.

46. Клавдиева, Е.В. Основы методологии разработки системы ключевых показателей эффективности Текст. / Е.В. Клавдиева // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2005. - № 3. - С. 37-46.

47. Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность Текст. / Г.Б. Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалов. М.: Экономика, 1997. - 286 с.

48. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности Текст. /В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2000.-510 с.

49. Комаристый, E.H. Анализ отдельных видов деятельности предприятия с использованием относительных и абсолютных показателей эффективности Текст. / E.H. Комаристый // Маркетинг и маркетинговые исследования. -2005.-№2.-С. 41-46.

50. Лапуста, М.Г. Предпринимательство Текст. / М.Г. Лапуста. М.: Инфра-М, 2003.-222 с.

51. Левина, Л.Ф. Теория инвестиционных решений Текст. / Л.Ф. Левина // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 5. - С. 84-105.

52. Лимитовский, М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках Текст. / М.А. Лимитовский. М.: Дело, 2004. - 528 с.

53. Лисин, В. Инвестиционные процессы в российской экономике Текст. / В. Лисин // Вопросы экономики. 2004. - № 6. - С. 4-27.

54. Маевский, В. Условия развития высокотехнологического комплекса Текст. / В. Маевский, Б. Кузык // Вопросы экономики. 2003. - № 2. - С. 26-39.

55. Макконнел, К. Экономикс: принципы, проблемы и политика Текст. В 2 т. Т. 1 / К. Макконнел, С. Брю- М.: Республика, 1995. 400 с.

56. Мертенс, А. Инвестиционные решения: от простого к сложному Текст. / А. Мертенс // Финансовый директор (Украина). 2001. - № 4. - С. 32-38.

57. Мескон, М. Основы менеджмента Текст. / М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хе-доури. М.: Дело, 2004. - 719 с.

58. Митрофанов, Л.Н. Экономико-математические модели оценки вариантов развития компании Текст. : автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н. / Л.Н. Митрофанов СПб.: С.-Петерб. гос. ун-т, 2005. - 20 с.

59. Михалев, О.В. Инвестиционные стратегии предприятий Текст. / О.В. Михалев // ЭКО. 2004. - №2. - С. 45-57.

60. Москвин, В.А. Определение инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика Текст. / В.А. Москвин // Банковское дело. 1999. - №7. -С. 25-34.

61. Найман, Э.Л. Мастер-трейдинг: Секретные материалы Текст. / Э.Л. Най-ман. М.: Альпина Паблишер, 2002. - 314 с.

62. Народнохозяйственная эффективность: показатели, методы оценки Текст. / под ред. A.C. Астахова. М.: Экономика, 1984. - 248 с.

63. Непомнящий, Е.Г. Инвестиционное проектирование Текст. / Е.Г. Непомнящий. Таганрог: ТРТУ, 2003. - 377 с.

64. Нетесова, А. Как не ошибиться при составлении бизнес-плана Текст. / А. Нетесова // Финансовый директор. 2003. - № 4. - С. 22-28.

65. Новакова, О.И. Экономическое развитие предприятия Текст. / О.И. Нова-кова. Вогоград: Политехник, 2004. - 205 с.

66. О конфликте критериев IRR и NPV Электронный документ. -Ссыка на домен более не работает finanalysis/ invest/npvvsirr. shtml

67. Османкин, H.H. Проблемы совершенствования планирования технического развития производства в отрасли Текст. / H.H. Османкин. Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 1985. - 113 с.

68. Османкин, H.H. Управление нововведениями (инновационный менеджмент) Текст. / H.H. Османкин. Самара: Изд-во Самарский университет, 2002. -160 с.

69. Пеньевская, И.С. Планирование инвестиций Текст. / И.С. Пеньевская. -Магадан: МПУ, 1997. -217с.

70. Петухов, P.M. Оценка эффективности промышленного производства: методы и показатели Текст. /P.M. Петухов. -М.: Экономика, 1990.-95 с.

71. Пилиев, С. Возможности устойчивого развития Текст. / С. Пилиев, Э. Цховребов // Экономист. 2001. - № 4. - С. 37-48.

72. Попков, В.П. Организация и финансирование инвестиций Текст. / В.П. Попков, В .П. Семенов. СПб.: Питер, 2001. - 221 с.

73. Попов, Е.В. Анализ эффективности прямых инвестиций Текст. / Е.В. Попов, Ф.А. Писчасов // Финансовый менеджмент. 2001. - № 5. - С. 74-81.

74. Райзберг, Б.А. Программно-целевое планирование и управление Текст. / Б.А. Райзберг, А.Г. Лобко. М.: Инфра-М, 2002. - 428 с.

75. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 1999. - 479 с.

76. Ример, М.И. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие Текст. / М.И. Ример, А.Д. Касатов, H.H. Матиенко. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2003. - 452 с.

77. Розанова, Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента Текст. / Е.Ю. Розанова // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 2. - С. 54-79.

78. Савчук, В.П. Оценка эффективности инвестиций в странах с переходной экономикой Электронный документ. / В.П. Савчук. Ссыка на домен более не работает

79. Савчук, В.П. Оценка эффективности инвестиционных проектов Электронный документ. / В.П. Савчук. Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/savchuk/ тсЬх.зЫтЬ

80. Сатаров, И.С. Сроки окупаемости и льготирование инвестиций Текст. / И.С. Сагиров // Финансы. 2003. - № 8. - С. 74-90.

81. Сайт Банк Система: Бета-коэффициенты основных ликвидных бумаг Электронный документ. Ссыка на домен более не работаетstock/analitika/beta.

82. Сайт Инвестиционные новости Электронный документ. -Ссыка на домен более не работаетp>

83. Сайт РосБизнесКонсатинг Электронный документ. Ссыка на домен более не работаетp>

84. Сайт Сбербанк России Электронный документ. Ссыка на домен более не работает mswin/vklacl/deposit.htm.

85. Самарина, Г.П. Инвестиции Текст. / Г.П. Самарина. СПб., 1999. - 357 с.

86. Самочкин, В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование Текст. / В.Н. Самочкин. М.: Дело, 2000. - 375 с.

87. Самуэльсон, П. Экономика Текст. / П. Самуэльсон, В. Нордхаус. М.: Издательство БИНОМ, 1997. - 800 с.

88. Светлов, Н.М. Система методов выявления и выбора эффективных инвестиционных проектов в аграрном секторе Электронный документ. / Н.М. Светлов, Н.М. Гатаулин. -Ссыка на домен более не работаетsci/p50.pdf.

89. Северская, Л. А упало все пропало. Текст. / Л. Северская // Инвестиции плюс. - 1999. - № 2. - С. 42-51.

90. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций Текст. / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский. М.: Финансы и статистика, 2003.-398 с.

91. Синельников, Д.А. Оценка стоимости бизнеса Текст. / Д.А. Синельников // Финансовый менеджмент. 2001. -№ 3. - С. 45-57.

92. Смирнов, А.Ю. Экономическая экспертиза проекта развития предприятия Текст.: учеб. пособие / А.Ю. Смирнов. Иваново: Иван. гос. ун-т, 2001. -81 с.

93. Сокольникова, И. Оценка денежного потока инвестиционного проекта Текст. / И. Сокольникова // Финансовый директор. 2002. - № 4. - С. 1831.

94. Старик, Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов Текст. / Д.Э. Старик. М.: ЗАО Финстатинформ, 2001. - 131 с.

95. Стародубровский, В. Кривая дорога прямых инвестиций Текст. / В. Стародубровский // Вопросы экономики. 2003. - № 1. - С. 73-95.

96. Стратегии бизнеса Текст. : Аналитический справочник / под ред. Г.Б. Клейнера. М.: КОНСЭКО, 1998. - 412 с.

97. Стратегическое планирование Текст. / под ред. Уткина Э.А. М.: ЭКС-МОС, 1999.-438 с.

98. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики Текст. / под ред. Г.Б. Клейнера. М.: Наука, 2002. - 447 с.

99. Страхова, Л.П. Принципы и методы тектологии А.А.Богданова в современной организации управления Текст. / Л.П. Страхова // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. -№ 3. - С. 111-120.

100. Теоретико-методологические основы развития предприятия. Экономика предприятия. Организация и стратегия развития производства Текст. / под ред. Заваровой Е.В. М.: 2005. - 370 с.

101. Теплова, Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика Текст. / Т.В. Теп-лова. М.: Издательство Магистр, 1998. - 362 с.

102. ЮО.Тодаро, М.П. Экономическое развитие Текст. : Учебник / Пер. с англ. / М.П. Тодаро. M.: МГУ, ЮНИТИ, 1997. - 671 с.

103. Тренев, H.H. Стратегическое управление Текст. / H.H. Тренев. М.: Издательство ПРИОР, 2001. - 282 с.

104. Успенский, Г.О. О методе дисконтированных денежных потоков Текст. / Г.О. Успенский // Финансы. 2001. - № 1. - С. 57-58.

105. Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент Текст. / Э.А. Уткин. М.: Зерцало, 2001.-265 с.

106. Финансирование и кредитование капитальных вложений Текст. / под ред. Подшиваленко П.Д. М.: Финансы и статистика, 1983. - 413 с.

107. Финансовое управление компанией Текст. / под ред. Е.В. Кузнецовой. -М.: Фонд Правовая культура, 1996.-383 с.

108. Финансовый менеджмент Текст. / под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 1999.-655 с.

109. Ю7.Хачатуров, Т.С. Эффективность капитальных вложений Текст. / Т.С. Ха-чатуров. -М.: Экономика, 1979.-417 с.

110. Ю8.Хот, Р. Основы финансового менеджмента Текст. / Р. Хот. М.: Дело, 1993.- 126 с.

111. Ю9.Цлаф, В. Оценка некоммерческих инвестиционных проектов Электронный документ. / В. Цлаф. Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/invest/ nonprofitjprj .shtml.

112. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа Текст. / А.Д. Шеремет, P.C. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: Инфра-М, 2001. - 207 с.

113. Шматов, Г. А. Оценка эффективности рекламы методом дисконтированных денежных потоков Текст. / Г.А. Шматов // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2005. - № 3. - С. 79-86.

114. Экономическая стратегия фирмы Текст. / под ред. А.П. Градова. СПб.: Специальная литература, 2003. - 957 с.

115. Экономическая теория Текст. / под ред. В.Д. Камаева. М.: Гуманит. изд. центр Владос, 1998. - 640 с.

116. Эванс, М. Бюджетирование капиталовложений Электронный документ. / М. Эванс. Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/invest/capbtranscfin.shtml.

117. Эфендиева, A.B. Устойчивое развитие предприятия: пути реализации (на примере промышленных предприятий Республики Дагестан) Текст. : Ав-тореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н. / A.B. Эфендиева. Махачкала: Дагестан. гос. ун-т, 2002. - 26 с.

Похожие диссертации