Совершенствование механизмов государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Романчикова, Ольга Валентиновна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование механизмов государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне"
На правах рукотк и
РОМАИЧПКОВЛ ОЛЬГА ВАЛЕНТИНОВНА
ГОВЫЧНЕНСТВОВАННЕ МЕХАНИЗМОВ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИИ ПА РП ИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ
05 00 о;- - ДУсом чмнка и управление н -и>д.1ым хозчиы вол (упропш-и иньок и иш1 и пнвеыицнонпол деятельноеп-ю)
АВ ГОРЕФЕРА1
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических на7,\
3 174636
Москва - 2007
003174696
Работа выпонена на кафедре экономики и менеджмента ГОУ ДПО Межотраслевой институт повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов Российской экономической академии им Г В Плеханова
Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор
Цуглевпч Василий Николаевич
Официааьные оппоненты докгои экономических наук, профессор
Вороновл' 'ГсИ^яна Андреевна
каьдичаг оиомнчески\ нлук Исаи: пи Сергей Александрович
Ведущая организация - ГОУ ДПО <м гсударсгвенчая академия
прга^ессион ими й переподготовки и повышения ксгп'фгкацни р"1 х..>ьи^ицич. работников и специалистов чивес ищиогатон сферы),
Защита состоится 9 ноября 2007 1 в и 00 часов ш заседании диссертационного совета К 212 196 (П при ГОУ ВП
С диссертацией можно ознакомшься в бибчиотеке ГОУ ВПО (Роаинская экономическая академия им Г В Плеханова
Автореферат разослан 8 октября 2007 г
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент
В Малин и н
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ Существующая государственная политика в области регулирования иностранных инвестиций требует совершенствования и унификации Но до сих пор в рамках отечественной научно-теоретической и прикладной практической экономической мысли не существует единого механизма определения социально-экономической эффективности иностранных инвестиций Более того, до сих пор не существует непротиворечивого и в равной степени удовлетворяющего всех ученых и практиков ответа на вопрос - нужны ли российской экономике иностранные инвестиции На эту проблему, как известно, существуют диаметрально противоположные точки зрения Представители одной точки зрения настаивают на абсолютной бесцельности участия иностранного капитала в российской экономике и даже на вредности такого участия для интересов национальной экономики, другой -представители прозападного направления современной отечественной экономической мысли, - полагают привлечение иностранных инвестиций единственным действенным способом выведения национальной экономики из структурного и инвестиционного кризиса
Апологеты вышеприведенных точек зрения на возможности и объемы участия иностранного капитала в отечественной экономической мысли бывают по-своему убедительны, но вместе с тем, невозможно не признать, что они образуют только две крайних точки в широком спектре существующих мнений
Вместе с тем, спор о необходимости иностранных инвестиций, как бы он ни был решен, не способен дать ответ на вопрос об их эффективности И этот вопрос связан со второй составляющей актуальности настоящего исследования Дело в том, что эффективность инвестиций традиционно воспринимается как микроэкономическая характеристика Принято говорить об эффективности инвестиционного проекта или нескольких проектов Как только заходит речь об уровне отрасли, региона, национальной экономики в целом, становится понятно, что надлежащих инструментов для макроэкономического анализа нет
Еще хуже обстоит дело с определением социально-экономической эффективности инвестиций И практически ничего не сделано для разработки методов определения социально-экономической эффективности иностранных инвестиций
СТЕПЕНЬ НАУЧНОЙ РАЗРАБОТАННОСТИ ПРОБЛЕМЫ За годы экономических преобразований в России разработаны и используются методы оценки инвестиционной привлекательности регионов, анализа инвестиционных особенностей регионов, мониторинг инвестиционного климата регионов Направление экономической мысли на стьп е регионалистики и исследования инвестиций - сравнительно новое для отечественной науки Оно вызвано к жизни двумя основными факторами - особенностью государственного устройства Российской Федерации и потребностями практики инвестирования
Федеративное устройство России, а также ее географические и климатические характеристики определили большое многообразие условий экономической деятельности в ее регионах Практика инвестирования потребовала вооружить инвестора достоверной информацией о возможностях региона, в предприятия которого он вкладывал свои средства, о рисках, в том числе и неэкономических, о возможностях развития соседних регионов Проблемам государственного регулирования иностранных инвестиций посвящены работы Аширова С О , Валиулина X X, Вороновой Т А, Шакирова Э Р, Вишняковой Г В , Игониной Л Л , Николаевой Н Г, Самогородской С И и др
Проблемам комплексного экономико-правового подхода к государственному регулированию иностранных инвестиций посвящены работы Вознесенской Н Н , Нешатаевой Т Н , Шадриной Т В , Шумилова В М , Дошмухамедова И К и др
Сравнительно новый подход в регионалистике - исследование макроэкономических характеристик федеральных округов - находит отражение в работах Бернштам Е С , Кулешова В В и Маршака В Д
В целом нельзя не отметить, что литература, посвященная проблемам регионалистики применительно к инвестиционной деятельности, достаточно многочисленна Наряду с исследованиями, опирающимися на различные региональные рейтинги, используются и официальные данные государственного статистического наблюдения К таким работам относятся труды Блудовой С Н , Давыдянца Д Е , Ендовицкого Д А , Никулина Н Н
Необходимо упомянуть и о работах, авторы которых рассматривают проблему экономической безопасности экономики региона и национальной экономики в целом как одну из важных составляющих стратегии государственного регулирования иностранных инвестиций Это относительно новое направление экономической мысли приобретает в настоящее время тем большую актуальность и получает тем большее развитие, что процессы глобализации наращивают свою интенсивность и не оставляют в стороне и Россию Указанная проблема экономической безопасности рассматривается в работах Паштовой Л Г , Сафрончука М В , Степанова А Г , Филиппович Т С , Яковлева А А , Исаходжаева А , Азш11аг А М
Изучению иностранного опыта государственного регулирования иностранных инвестиций посвящены работы следующих ученых в странах СНГ - Зевина Л , Дурнева В , Стрепетовой М , Ибрагимова С , Касымовой А, в странах дальнего зарубежья Ч Иванова О, Карлусова В , Кудина А, Калашникова Д , Коротких А А , Кристи Е , Дю Понта М , Гуилена А
ЦЕЛЬЮ настоящего исследования является разработка комплексного подхода к совершенствованию государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне, а также выработка унифицированного подхода к установлению основных макроэкономических показателей, используемых в таком регулировании
В соответствии с этой целью поставлены и реализованы следующие научные задачи
осуществить оценку исторически сложившихся концепций и современных методов государственного регулирования иностранных
инвестиций как в странах с развитой рыночной экономикой, так и в странах с переходной экономикой, конкурирующих за привлечение иностранных инвестиций, а также в условиях переходной экономики России,
- установить на основе изучения структуры иностранных инвестиций в условиях современной российской экономики вид иностранных инвестиций, подходящий в качестве объекта для наиболее эффективного государственного регулирования в целях повышения социально-экономической эффективности данного вида иностранных инвестиций,
определить экономически значимые возможности применения . комплексного экономико-правового подхода к государственному регулированию установленного вида иностранных инвестиций, имея в виду комплекс необходимых экономико-правовых мер воздействия (установление льготных режимов налогообложения, таможенных пошлин и сборов, создание открытых экономических зон и т д ),
разработать метод определения социально-экономической эффективности установленного вида иностранных инвестиций на региональном уровне, а также систему показателей, характеризующих как потребности региона в иностранных инвестициях, так и возможности региональной экономики по их эффективному использованию с учетом необходимости осуществления такого наблюдения в динамике,
- разработать комплекс практических рекомендаций, основанных на полученных при решении предыдущих задач результатах, применение которого способствовало бы увеличению эффективного государственного регулирования иностранных инвестиций, направленного на ускорение темпов роста национальной экономики
ОБЪЕКТОМ ИССЛЕДОВАНИЯ является инвестиционная деятельность, осуществляемая иностранными инвесторами и предприятиями с участием иностранного капитала на территории Российской Федерации, а также система мониторинга такой инвестиционной деятельности и взаимосвязанные с ней
показатели состояния национальной экономики Российской Федерации в целом и экономик российских регионов
ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ - существующая в современных условиях совокупность социально-экономических отношений в инвестиционной сфере, определяемых правовыми, экономическими, экономико-правовыми, фискальными и иными методами государственного воздействия на деятельность иностранных инвесторов, осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКУЮ БАЗУ исследования составили концептуальные положения основ теории рыночной экономики, связанные с проблемам государственного регулирования инвестиционной деятельности на уровне региона и на уровне национальной экономики в целом Использовалась совокупность приемов и методов научного познания социально-экономических явлений и процессов конкретно-исторический, системный, программно-целевой, сравнительного анализа, методы теории управления, статистического и экономического анализа, моделирования и аналогий
ИНФОРМАЦИОННУЮ базу исследования составили данные специальных исследований, официальная статистика Росстата, литературные источники и информационные ресурсы сети Интернет, материалы публикаций в средствах массовой информации
НАУЧНАЯ НОВИЗНА ИССЛЕДОВАНИЯ состоит в разработке комплексного подхода к совершенствованию государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне, направленное на повышение их социально-экономической эффективности, обеспечение задач экономической безопасности, а также развитие инвестиционного потенциала российских регионов
Наиболее существенные результаты диссертационного исследования, полученные лично соискателем и выносимые на защиту
усовершенствована типология иностранных инвестиций, основанная на данных об их социально-экономической эффективности на
региональном уровне, что делает возможным применение дифференцированного подхода к предоставлению льгот и государственных гарантий иностранному инвестору,
разработан комплекс практических рекомендаций по совершенствованию экономико-правового регулирования деятельности иностранных инвесторов с использованием возможностей законо- и правотворческой функции государственной власти на уровне федерального округа и на региональном уровне,
обоснован агоритм получения экономико-статиста -^ской информации, объективно характеризующей перспективы иностранных инвестиций в экономику региона на макроэкономическом уровне,
предложен комплексный подход к оценке возможности привлечения иностранных инвестиций в региональные экономики,
разработан пакет рекомендаций по стимулированию предпочтений иностранных инвесторов к осуществлению вложений в депрессивные регионы, а также в инвестиционные проекты социальной направленности,
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РАБОТЫ заключается в разработке методических рекомендаций, направленных на повышение социально-экономической эффективности прямых иностранных инвестиций и способствующих оздоровлению экономик российских регионов, улучшению в них инвестиционного климата, повышению инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, росту валового регионального продукта, притоку новых технологий и развитию наукоемких отраслей
АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ Основные положения, выводы и предложения настоящего диссертационного исследования использованы в деятельности ряда организаций, а также в учебном процессе в МИПК РЭА им Г В Плеханова
ПУБЛИКАЦИИ. По теме диссертационной работы автором опубликованы три печатных работы общим объемом 1,1 пл, в том числе в журнале из списка ВАК России
СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ В соответствии с логикой исследования диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы
В первой гпаве раскрываются теоретико-исторические аспекты, связанные с ролью иностранного капитала в развитии экономики России, рассматриваются особенности инвестиционных процессов в условиях глобализации экономики, раскрываются особенности феномена иностранных инвестиций как объекта государственного регулирования в российских условиях
Во второй главе проводится анализ динамики прямых иностранных инвестиций в экономике России, оцениваются перспективы использования зарубежного опыта государственного регулирования иностранных инвестиций, раскрываются современные экономико-правовые механизмы государственного регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации
В третьей главе на примере Центрального федерального округа раскрываются механизмы комплексного подхода к совершенствованию государственного регулирования иностранных инвестиций и методы определения социально-экономической эффективности иностранных инвестиций на уровне региона
В заключении диссертации обобщаются полученные результаты, излагаются выводы и предложения, основанные на результатах проведенного исследования
II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ II ИХ КРАТКОЕ
СОДЕРЖАНИЕ
Роль и значение иностранного капитала в инвестиционных процессах Иностранный капитал всегда был источником дилеммы предпочтения прибыли или безопасности Привлекаемый в страну без всяких ограничений иностранный капитал вел к быстрому росту экономики и такому лее быстрому росту экономического и политического влияния иностранных интересов
Исторический опыт не дает однозначного ответа на вопрос - является ли приток капитала из-за рубежа позитивным в догосрочной перспективе фактором развития экономики
Теория вопроса показывает эволюцию взглядов на роль инвестиций в развитии экономики вообще, и на роль иностранных инвестиций в частности, а также на роль государства в регулировании инвестиционного процесса Эволюционируя, теоретические построения, затрагивавшие проблемы иностранного капитала и инвестиций, выработали некие компромиссные подходы к изучению и объяснению феномена иностранных инвестиций
В настоящее время принято говорить о моделях или гипотезах прямых иностранных инвестиций, основными из которых являются
- рентабельности (комплексный подход с использованием моделей прибыльности и процентных ставок),
- объема рынка и производства,
- монополистических преимуществ,
- э/сизненного (производственного) цикла продукта,
- эклектического подхода
Первый подход объясняет направление движения прямых иностранных инвестиций поиском наибольшей рентабельности
Второй подход на основе модели объема рынка и производства основывается на рабочей гипотезе о том, что между валовым национальным продуктом (валовым внутренним продуктом) и объемом инвестиций существует тесная взаимосвязь
Теоретический подход, именуемый моделью или гипотезой монополистических преимуществ, исходит из предпосыки о том, что иностранному инвестору, как субъекту рынка, находящемуся в заведомо менее благоприятных условиях, чем резиденту страны-реципиента инвестиций, необходимы более благоприятные или, по крайней мере, не отличающиеся в худшую сторону условия осуществления инвестиционной деятельности, чем последнему (следует отметить, что предоставление таких монополистических
преимуществ хотя и является мощным стимулом привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику, вместе с тем, несет в себе потенциальные угрозы экономической безопасности)
В рамках модели жизненного (производственного) цикла продукта первостепенное значение имеют передовые технологии Инвестиционный процесс рассматривается как производное от различных периодов жизненного цикла инновационного продукта Осуществление прямых иностранных инвестиций видится как попытка продлить срок жизни продукта за счет вывода его на международный рынок '
Эклектический подход является неким компромиссным вариантом рассмотрения иностранных инвестиций, как совокупность отдельных черт, присущих вышеприведенным и некоторым другим моделям и гипотезам иностранных инвестиций При этом для целей государственного регулирования интересно, прежде всего, то, что последние два подхода рассматривают проблемы рентабельности и эффективности инвестиций исходя из мотива максимизации прибыли и освоения новых рынков
Все рассмотренные выше подходы, гипотезы и модели, характеризующиеся определенной теоретической и научно-практической ценностью, вместе с тем очень мало дают для понимания того, что необходимо делать государству для того, чтобы эффективным путем контролировать инвестиционный процесс, в который вовлекаются иностранные инвесторы, и какими дожны быть иностранные инвестиции для того, чтобы их воздействие на отечественную экономику было продуктивным1? Иными словами, вышеизложенное позволяет, на наш взгляд, утверждать, что теоретический багаж не дает однозначного ответа не только на вопрос о том, какую роль играет иностранный капитал в национальной экономике, но и на вопрос о том, как именно этот иностранный капитал дожен регулироваться для достижения максимального народнохозяйственного эффекта
Во многом такое положение дел связано с тем, что экономическая наука не всегда успевает за теми изменениями в экономической жизни, которые
определяются динамичными процессами глобализации В диссертации рассмотрены основные тенденции в сфере инвестиционных процессов, связанные с глобализацией, в том числе роль транснациональных корпораций (ТНК) на межстрановые переливы капиталов, показано что одним из лэффектов глобализации является то, что часть экономических процессов выходит за пределы контроля государств, которым все труднее собирать налоги с транснациональных корпораций, активы которых более мобильны При этом интересы ТНК, которые конкурируют друг с другом на мировом рынке, весьма существенно различаются Таким образом, инвестиционные процессы имеют в своей основе и конкурентные начала, которые дожны быть учтены при разработке национальной инвестиционной стратегии
Разница в уровне развития инвестиционной среды определяет различия в реализуемой государством экономической стратегии, связанной с регулированием инвестиционных процессов
Так, превалирование финансовых инвестиций связано с проводимой в США государственной инвестиционной политикой (характерной и для многих других стран), в которой акцент делается на налоговые стимулы для частных инвестиций, а ключевая роль отводится налоговым инструментам
В отличие от американской модели инвестиционной политики в Японии государство непосредственно занимается инвестированием, основываясь на активном партнерстве с частными инвесторами Используя контроль над банковской сферой, государство самостоятельно мобилизует сбережения населения, предоставляя эти средства корпорациям на льготных условиях в обмен на сотрудничество и при соблюдении принятых на себя обязательств В такой модели инвестиции в инфраструктуру непосредственно связаны с потребностями конкретных частных фирм, а фондовый рынок не играет такой роли, как в американской модели
Рассмотрение теоретико-исторических аспектов проблемы, позволяет, на взгляд диссертанта, сделать вывод о том, что каждой исторической эпохе и каждому государству соответствует некий уникальный набор внешних
(привходящих) и внутренних (конституциональных) факторов, которые определяют характер воздействия иностранного капитала на экономику страны Действительно, например, модель рентабельности прекрасно работала в 1950-е гг в США, но уже в следующем десятилетии она потеряла свою актуальность Или, например, модель В Леонтьева была адекватна условиям первых лет после крушения колониальной системы, но в современных условиях ее применение вызвало бы большие трудности
В диссертации рассмотрены особенности участия иностранного капитала в экономической жизни России, взятое в исторически обозримом' отрезке времени, начиная с эпохи формирования капиталистических отношений, а также эволюция законодательной базы, регламентирующей эти процессы
Это позволило диссертанту сделать вывод об очевидной необходимости вмешательства государства в инвестиционный процесс вообще, и в такой инвестиционный процесс, который осуществляется с участием иностранного капитала и иностранного инвестора, в частности Открытым остается лишь вопрос о конкретных формах и методах такого воздействия
Для более детального рассмотрения возможностей государственного регулирования иностранных инвестиций необходимо определить наиболее целесообразный объект такого регулирования С точки зрения задач исследования принимаем прямые иностранные инвестиции (ПИИ) за единственный вид иностранных инвестиций, государственное регулирование которых и является приоритетной задачей
ПИИ, безусловно, являются и наиболее привлекательными для отечественной экономики в целом, и для отечественного хозяйствующего субъекта-реципиента иностранных инвестиций Вместе с тем, и в случае осуществления ПИИ существует ряд потенциальных угроз экономической безопасности, рассмотренные в диссертации
Основными характеристиками ПИИ как объекта государственного регулирования - динамика их объемов и динамика их роста (табл 1)
Таблица 1
Объем прямых инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по регионам Российской федерации*
1995 2000 2001 2002 2003 2004
Российская Федерация 100 100 100 100 100 100
в т ч федеральные округа
Центральный -тыс дол США - в % к общему объему 1273638 63,0 1879409 42,4 1616248 40,6 2223851 55,5 3351795 49,4 4038122 42,9
из него г Москва -тыс дол США - в % к общему объему 1024173 50,7 1472807 33,3 1154657 29,0 1508680 37,6 2482963 36,6 1857211 19,7
Северо-Западный - тыс дол США - в % к общему объему 228957 11,3 448762 10,1 456708 11,5 332687 "8,3 449725 6,6 376906 4,0
КЪкный -тыс дол США - в % к общему объему 61333 3,0 1099470 24,8 759101 19,1 213695 5,3 257361 3,8 128493 1,4
Привожский -тыс дол США - в % к общему объему 179900 8,9 251068 5,7 335861 8,4 197473 4,9 236256 3,5 421969 4,5
Уральский - тыс дол США - в % к общему объему 64798 3,2 248617 5,6 228723 5,7 269379 6,7 271655 4,0 943718 10,0
Сибирский - тыс дол США - в % к общему объему 84757 4,2 197300 4,5 124931 3,1 41293 1,0 121018 1,8 114570 1,2
Дальневосточный -тыс дол США - в % к общем)' объему 126864 6,3 304693 6,9 458436 11,5 724181 18,1 2092850 30,9 3396473 36,0
* Источник Инвестиции в России 2005 Статистический сборник - М Росстат, 2005 С 156-173
Как видно, региональные процессы, связанные с привлечением ПИИ, крайне неоднородны И с этой точки зрения можно говорить о том, что позиция федерального центра, безусловно, оказывает доминирующее влияние на приток инвестиционных ресурсов из-за рубежа, но не менее значимую роль играют региональные органы власти
Основные тенденции в инвестиционных процессах с участием иностранного капитала и современные механизмы государственного регулирования иностранных инвестиций в России. Учитывая экономико-географическую специфику Российской Федерации, связанную с наличием обширных и значительно отличающихся друг от друга по природно-климатическим, демографическим и инфраструктурным признакам регионов, в диссертации, наряду с общим обзором основных социально-экономических показателей национальной экономики, детально рассмотрены процессы,
характерные для одного из федеральных округов Российской Федерации, представительного с точки зрения раскрытия темы настоящего исследования -Центрального федерального округа, который, как показал анализ, характеризуется сходством динамики основных макроэкономических показателей, наиболее тесно связанных с процессом инвестирования вообще, и иностранных инвестиций, в частности 1
В России индексы основных макроэкономических показателей инвестиционной деятельности характеризуются тенденцией к росту (табл 2)
Таблица 2
Индексы основных макроэкономических показателен инвестиционной деятельности (в процентах к предыдущему году)*
1995 2000 2001 2002 2003 2004
Валовое накопление основного капитала 92,5 118,1 110,2 102,8 112,8 110,8
Реальная ставка процента по кредитам 73,8 5,9 0,7 1,5 1,6 0,3
Ввод в действие основных фондов 94,6 120,7 111,6 108,5 107,0 111,7
Инвестиции в основной капитал 89,9 117,4 110,0 102,9 112,5 110,9
Иностранные 114,5 130,1 138,7 150,1 136,4
инвестиции
*Источник Инвестиции в России 2005 -М Росстат, 2005 С 12,13,14
Современное состояние инвестиционной деятельности, осуществляемой иностранными инвесторами в Российской Федерации, характеризуется, в том числе, и отраслевой структурой вложений капитала, показывающей приоритеты зарубежных инвесторов (см табл 3)
В диссертации также уделено внимание проблеме вывоза российского капитала В целом, как показывает опыт развитых экономик, поностью решить
1 При этом, учитывая уникальное положение ЦФО и, преяеде всего, влияние на показатели иностранных инвестиций г Москвы и Московской области, рассмотрение роли прямых иностранных инвестиций только на примере данного региона, вряд ли позволило бы рзскрыть все аспекты воздействия ПИИ на региональное экономическое развитие В данном случае более представительно, наряду с аначизом хгнвесгиционных процессов на уровне национачьной экономики и в ЦФО, было рассмотрение тех особенностей которые характерны для стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) При этом рассмотрение вопроса было бы непоным без выявчения особенностей процессов, свойственных для основных реципиентов ПИИ Исходя из этого и были выбраны объекты анализа.
проблему бегства капитала не удается практически ни при каких условиях При всей важности проблемы репатриации капиталов (точнее, проблемы бегства капиталов из страны), следует подчеркнуть, что основной поток ПИИ зависит от того, насколько настоящие иностранные инвесторы будут вкладывать деньги в российскую экономику
Таблица 3
Структура прямых инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики (в %)
1995 2000 2001 2002 2003 2004
Всего 100 ю'о 100 100 100 100
в том числе
Промышленность 45,3 41,6 44,0 48,3 50,4 68,5
из нее
топливная 12,9 10,0 10,8 16,7 28,3 36,0
черная металургия 1,3 0,9 2,9 0,5 1,2 12,9
Сельское хозяйство 0,1 0,7 1,2 0,5 0,8 0,5
Строительство 10,0 1,0 0,8 2,2 2,1 1,2
Транспорт 0,5 21,4 17,3 2,8 2,4 1,5
Торговля н общепит 23,2 18,9 19,0 24,0 22,3 10,1
Оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения 1,4 0,7 2,7 1,2 1,5 7,5
Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка 6,6 3,3 5,7 7,5 6,5 1,9
Фннансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение 7,9 0,6 1,0 1,4 2,7 2,5
Другие отрасли 5,0 11,8 8,2 12,2 11,0 6,1
*Источник Инвестиции в России 2005 Статистический сборник. - М Росстат, 2005 С 147-149
С этой точки зрения происходящие процессы показывают наличие крупных позитивных изменений в инвестиционном климате - Россия укрепляет свои инвестиционные позиции быстрее, чем подавляющее большинство развивающихся рынков Однако вряд ли можно говорить о каких-либо существенных сдвигах, что подтверждается примерами, приведенными в диссертации По сравнению с Китаем величина накопленных прямых
инвестиций из-за рубежа у нас меньше в ]2 раз, по сравнению с Бразилией -более чем втрое (см. рис. 1).
........ К5Щ: ....... ......
Г ........." -......~.......- Х -.....................~о
-Г,. ; .............................. г
Чехия Г.......................................................-................................................................................. ' !Г~ ^ ~
.............. \ ...........! ...... I..........
В е н г р и я I - л .......
Ж - Х ...... Г I - I
Г "........ .......... и "
......_____
г и
К и т а й Г ..... . " и "
- ; 1 1
11 ОЛЬ 111 п Г 0
-ф..................1............... -
У крайни г........... ....... и
РОССИЯ Г................П - '"
И ндия с::. Д...13.
0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0
Рис. 1. Отношение накопленных ПИН к ВВП, в %
Изучение зарубежного опыта государственного регулирования ПИИ дожно дать ответ на два ключевых вопроса - опыт каких стран является наиболее перспективным для применения в российских условиях, и какие именно особенности этого опыта могут быть приспособлены для применения в современных условиях.
Примеры государственного регулирования ПИИ в странах Центральной и Восточной Европы, а также в Латинской Америке и Китае, отраженные в диссертации, показывают использование преимущественно не эмиссионных или иных кредитно-финансовых инструментов, а комплекса фискальных и законотворческих мероприятий. Величина и характер предоставляемых правительством льгот, а также сроки, на которые эти льготы предоставляются, зависят от объемов осуществляемых инвестиций и от их территориально-отраслевых особенностей. Во всех случаях льготы тем больше, чем большую
социально-экономическую значимость имеют инвестиции в депрессивные регионы или депрессивные отрасли региональной экономики
Проведенный в диссертации анализ, раскрывающий масштабы и особенности привлечения ПИИ, а также рассмотрение юридических прецедентов, связанных с защитой прав инвесторов, показали, что государственное регулирование инвестиционной деятельности нуждается как в законодательном регулировании, так и в регулировании посредством нормотворчества на уровне подзаконных актов
Оправданным представляется такой подход к экономико-правовому пути' государственного регулирования инвестиционной деятельности, при котором нет перегибов ни в сторону привлечения иностранных инвестиций любой ценой, ни в сторону возведения на их пути непреодолимых административных барьеров
На сегодняшней день правовое регулирование иностранных инвестиций в России можно охарактеризовать как недостаточно используемый государством инструмент экономической политики государства В то же время существующий государственно-правовой инструментарий регулирования инвестиционной деятельности обладает значительным потенциалом развития Нормативно-законодательная база позволяет говорить о том, права зарубежных инвесторов защищены в соответствии с принятой в мире практикой Вместе с тем необходимо ее совершенствование с тем, чтобы декларативная часть в большей мере подкреплялась судебной практикой
При этом приоритет федерального центра в нормотворчестве не означает неучастия региональных властей в совершенствовании нормативно-законодательной базы - от их инициативы во многом зависит инвестиционный климат в регионе в целом и привлекательность условий для вложения иностранного капитала в частности
Разнородность и поляризация регионов в рамках декларативно единого инвестиционного пространства национальной экономики являются отличительной чертой современной российской действительности Наряду с
регионами-локомотивами инвестиционной деятельности присутствуют депрессивные регионы, в которые не только иностранными, но и отечественными инвесторами средства не вкладываются на протяжении длительного времени
Методы определения социально-экономической эффективности иностранных инвестиций па региональном уровне. Существует ли взаимосвязь между основными макроэкономическим показателями, характеризующими социально-экономическую ситуацию в российских регионах? В качестве рабочей гипотезы было принято, что наличие корреляционной связи между объемами и темпами роста ПИИ, с одной стороны, и некоторыми макроэкономическими показателями официального статистического наблюдения, является доказательством того, что ПИИ оказывают эффект, пропорциональный силе такой связи, на социально-экономическую ситуацию в регионе При этом коэффициент корреляции Пирсона вычисляся по формуле
X - значения объемов (темпов роста) ПИИ в регионах ЦФО за указанный период,
У - значения некоторых макроэкономических показателей, наличие корреляционной связи с которыми проверяется
В диссертации анализ наличия корреляционных связей проведен на примере регионов Центрального федерального округа за период 1995 - 2003 гг
Все факторы, взаимосвязь которых с объемами ПИИ исследовались, разделены на две большие группы по критерию направления корреляции (позитивная или негативная связь) Кроме того, все показатели без учета направления (знака) корреляции по предметному критерию разделены на три группы - социально-демографические, социально-экономические и собственно экономические (табл 4)
Таблица 4
Социально-экономические показатели, исследуемые на предмет наличия корреляционной связи с темпами роста объемов ПИИ (1ццн) и темпами роста подушевого распределения ПИИ {1,итп)-
Гр)ппа показателей, коррелирующих с 1т11 h пни Положительная корреляция Отрицательная корреляция
Социально-демографические коэффициент естественного прироста населения, коэффициент миграционного прироста число зарегистрированных преступлений на 100 ООО населения, число преступлений, совершенных несовершеннолетними, коэффициент младенческой смертности
Эконом ичес кие валовой региональный продукт на душу населения, объем продукции предприятий с участием иностранного капитала степень износа основных фондов
Социально-экономические фактическое конечное потребление домашних хозяйств на Д)шу населения, среднедушевые денежные доходы населения )ровень безработицы
Следует отметить, что ПИИ, как и любые инвестиции, имеют некий лаг влияния на экономическую ситуацию В настоящем исследовании для простоты вычислений принято было считать, что средний лаг влияния ПИИ на основные макроэкономические показатели социально-экономической ситуации составлял один год Для каждой выборки из 18 регионов устанавливалось среднее арифметическое квадрата коэффициента корреляции Пирсона (табл 5)
Таблица 5
Значения силы корреляционной связи между объемными (подушевыми) показателями ПНИ и темпов роста ПИИ, с одной стороны, и основными макроэкономическими показателями, характеризующими социально-экономическую ситуацию в ЦФО за период 1995 - 2003 гг.
Грт ппа показателен, коррстируюЩ!1\ с 1пии>
Социально-демографические
Экономические
Темпы роста показателя
коэффициента естественного прироста населения коэффициента миграционного прироста
числа зарегистрированных преступлении на 100 ООО населения
числа преет) плений, совершенных несовершеннолетними
коэффициента младенческой смертности валового регионального прод} кта на душу населения
объема продукции предприятий с участием иностранного капитала
степени износа основных фондов
(1пии'1дпии)
0,230 / 0,242 0,244/0,244
0,253 / 0,247
0,252 / 0,250 0,403 / 0,403
0,270* / 0,357*
0,118* / 0,118* 0,212*/0,212*
фактическое конечное потребление домашних хозяйств на
да шу населения 0,317* / 0,298*
Социатьно- среднедушевых денежных доходов населения 0,317* / 0,313*
экономические уровня безработицы 0,233*/0,279*
* - темпы роста показателя соотнесены с темпами роста 1пии и пии с использованием временного лага от одного года до дв) х лет
Как видно из табл 5, не существует ни одного макроэкономического показателя из приведенных 11 показателей, которые были бы связаны корреляцией хоть сколько-нибудь значимой силы с показателями темпов роста объемов ПИИ и темпов роста подушевого распределения ПИИ
В диссертации аргументируются причины отсутствия корреляционных связей между приведенными показателями и сделан вывод об оторванности ПИИ от потребностей региональной социально-экономической сферы Очевидна необходимость регулятивного вмешательства государства в стимулирование и направление ПИИ в социально значимые сферы и отрасли производства Резюмируя вышесказанное, можно говорить о том, что одной из основных целей государственного регулирования ПИИ, является выбор таких методов воздействия на инвестиционные предпочтения иностранных инвесторов, которые бы позволили существенно усилить взаимосвязь между темпами роста ПИИ и динамикой стабилизации темпов социально-экономического развития региона
Представляется несомненным, что при государственном регулировании иностранных инвестиций необходимо использовать экономико-математические методы, позволяющие дать количественную оценку тех или иных процессов в инвестиционной сфере В качестве отправных точек для поиска метода определения потребности региона в ПИИ приняты следующие положения
в разрабатываемом методе дожны использоваться только общедоступные данные официальной статистической отчетности, характеризующие социально-экономическое положение региона,
- метод дожен быть прост в использовании,
- метод дожен быть применим в условиях различных регионов,
- результаты, получаемые с помощью метода одним исследователем, не дожны отличаться от результатов, получаемых другим исследователем с использованием тех же исходных данных и того лее метода (воспроизводимость)
Степень потребности региона в ПИИ определяется паралельно двумя путями - во-первых, как производное экономико-статистических показателей, во-вторых, как ранговый показатель места региона в своем федеральном округе по величине вычисленного числового показателя
Таблица б
Значения частных показателен н интегрального показателя степени потребности регионов ЦФО в ПНИ*
[ЛИИ,/Иок,) (Цок,/Воф$ (ПИИ-дн, / Иок-д 0 1потр пии
Российская Федерация 0,80 1,45 0,76 1,13
ЦФО 0,80 1,47 0,77 1,10
Бегородская область 0,24 1,36 3,47 0,88
Брянская область 3,59 1,32 3,58 0,06
Владимирская область 0,71 1,41 2,83 0,35
Воронежская область 1,69 1,50 1,46 0,27
Ивановская область 2,36 1,39 2,36 0,13
Калужская область 0,21 1,42 0,21 15,97
Костромская область 0,27 1,43 3,46 0,75
Курская область 2,14 1,49 1,17 0,27
Липецкая область 1,52 1,42 1,37 0,34
Московская область 1,09 1,46 0,92 0,68
Орловская область 0,75 1,52 0,73 1,20
Рязанская область 0,72 1,45 1,12 0,86
Смоченская область 0,14 1,87 0,14 27,28
Тамбовская область 0,22 1,36 8,73 0,38
Тверская область 0,28 1,42 4,05 0,62
Тульская область 0,24 1,43 0,87 3,35
Ярославская область 2,27 1,44 0,81 0,38
г Москва 0,79 1,55 0,75 1,09
* Расчеты автора
Объективно степень потребности региона в ПИИ характеризуют отношения темпов роста ПИИ (ПИИ,) к темпам роста таких макроэкономических показателей, которые определяют темпы роста инвестиций в основной капитал независимо от источника их финансирования (Иок,) Допонительную информацию о потребности в ПИИ способны дать показатели отношения темпов роста инвестиций в основной капитал (Иок,) к темпам роста показателя
износа основных фондов (Воф,), а также отношения подушевого распределения ПИИ (ПИИ-дн,) к подушевому распределению инвестиций в основной капитал (Иок-дн,) Интегральный показатель степени потребности региона в ПИИ автор считает возможным вычислять по формуле (табл 6) 1потр пии = 1 /(ПИИ,/Иок^ х (Иок,/Воф^ х (ПИИ-дн,/Иок-дн,)
По мнению диссертанта, если значения показателя степени потребности региона в ПИИ меньше единицы, то это означает, что инвестиционная инфраструктура региона находится в таком состоянии, что приток допонительных ПИИ не способен привести к значимому улучшению социально-экономической ситуации Таким положением характеризуется большинство регионов ЦФО
В этой связи интересно отметить два момента во-первых, в свете такой интерпретации полученных результатов становится понятной картина отсутствием корреляционной связи межу показателями объемов ПИИ и темпов роста объемов ПИИ, с одной стороны, и макроэкономическими показателями социально-демографического, социально-экономического и собственно экономического характера, описывающих ситуацию в регионах ЦФО на макроэкономическом уровне, во-вторых, при сравнении полученных для регионов ЦФО значений со среднероссийским значением интегрального показателя становится ясно, что большая часть ПИИ, направляемых в экономику Российской Федерации и находящих себе применение именно в регионах ЦФО, используется с низкой эффективностью, т к попадает в большинстве случаев в регионы с объективной потребностью в ПИИ, значительно меньшей, чем в регионах других федеральных округов
Оптимально приближается к единице показатель степени потребности в ПИИ лишь в нескольких регионах (Москва, Московская область, Орловская область, Бегородская, Рязанская, Костромская и Тверская области), что позволяет предположить наличие в этих регионах сбалансированной ситуации, при которой инвестируемые иностранными собственниками капиталов в
основные фонды хозяйствующих субъектов регионов средства, являются действительно востребованными
Основной экономический смысл полученного показателя степени потребности региона в ПИИ сводится к тому, что все увеличивающееся поступлении иностранного капитала в производственную сферу региона может представлять такое же зло, как и жесткий дефицит инвестиционных средств ПИИ нужно столько, сколько на данный момент экономика может освоить Избыточное финансирование иностранных инвестиций способно привести к возникновению территориальных и отраслевых диспропорций, чревато кризисом перепроизводства, снижением рентабельности производства, а, в конечном счете, ведет к спаду темпов роста экономики региона
Не последнюю роль играют в этом вопросе и аспекты региональной экономической безопасности Показатель степени потребности региона в ПИИ позволяет установить момент, когда приток ПИИ в регион становится нежелательным Если на фоне такого значения показателя, а тем более, такой его негативной динамики, приток ПИИ продожается, это дожно вызывать закономерную озабоченность истинными целями осуществления таких иностранных инвестиций
Таким образом, применение показателя степени потребности региона в ПИИ способно стать практическим инструментом высокой эффективности, который бы позволял ответить на следующие вопросы
- какова объективная потребность региона в притоке ПИИ,
- существуют ли предпосыки для перераспределения поступающих в регион ПИИ,
- не существует ли возможности возникновения угроз экономической безопасности региона за счет притока ПИИ,
- востребованы ли ПИИ, поступающие в регион в поной мере Очевидно, что применение такого показателя само по себе, не способно
ответить на ряд других важных вопросов В частности на круг вопросов, связанных с эффективностью ПИИ Действительно, вопрос эффективности
инвестиций вообще, и ПИИ, в частности, является основным вопросом государственного регулирования инвестиций И если ответы на указанные вопросы, получаемые с помощью использования показателя степени потребности региона в ПИИ, являются важными для целей государственного регулирования экономию! и государственного регулирования ПИИ, то наибольшую важность приобретает поиск объективной метода определения народно-хозяйственной эффективности ПИИ на региональном уровне
Здесь, по мнению диссертанта, существуют два подхода, последовательное осуществление которых способно дать позитивные результаты Во-первых, представляется целесообразным продожать наблюдения корреляционных связей между значениями упомянутых выше показателей Логика экономического развития такова, что в определенный момент будет накоплена такая масса иностранных инвестиций, а инвестиционная структура регионов получит такое развитие, что рассмотренные корреляционные связи приобретут статистически значимые величины В этом случае, наблюдаемые в динамике непрерывно за относительно длительный период значения силы корреляционных связей способны стать не только инструментом оценки текущей ситуации или социально-экономической ситуации, существовавшей в прошлом, но и инструментом прогнозирования развития такой ситуации в будущем Во-вторых, необходимо выделить такие легко воспроизводимые и достоверные пути количественного определения эффективности ПИИ на региональном уровне, которые уже сегодня способны давать практически значимую информацшо в порядке ответа на вопрос об эффективности ПИИ
Для этого представляется целесообразным выбрать несколько показателей, характеризующих как макроэкономическую обстановку в регионе, так и степень актуального, а не потенциального воздействия ПИИ на социально-экономическую ситуацию Итоговая формула интегрального показателя эффективности ПИИ имеет вид
Э = Эпии-средн + г,ВРП + ггЩ, где
Эпии-средн - частный показатель эффективности ПИИ, ВРП - среднее значение темпов роста ВРП на душу населения, ДД- среднее значение темпов роста денежных доходов населения, О - коэффициент корреляции темпов роста ВРП и темпов роста объемов ПИИ, поступивших в экономику региона, г2 - коэффициент корреляции темпов роста денежных доходов населения и темпов роста объемов ПИИ, поступивших в экономику региона
С учетом средних региональных значений по ЦФО формула имеет вид
Э = Эпии-средн + 0,27 ВРП + 0,317ДД Итоговые значения, используемые для вычисления интегрального показателя эффективности ПИИ, имеют следующий вид (табл 7)
Проведя соответствующие вычисления для каждого региона ЦФО, с подстановкой соответствующих значений коэффициентов корреляции для каждого региона, получаем следующие результаты (табл 8) Как видно из табл 8, некоторые значения интегрального показателя имеют очень большие отклонения от средних значений по выборке Это указывает на неинтерпретируемый характер таких отклоняющихся значений и в целом низкую информативность предложенной методики для таких регионов Вместе с тем, нельзя не отметить, что абсолютное большинство регионов ЦФО, к которым была применена настоящая методика, продемонстрировали хорошо интерпретируемые и воспроизводимые результаты
Возможность продожения наблюдения, гибкость предложенного метода определения эффективности ПИИ, характеризуют его как полезный инструмент государственного регулирования инвестиционной деятельности, позволяющий не только определять текущее состояние макроэкономических показателей, характеризующих социально-экономическую обстановку в регионе и эффективность ПИИ, но и прогнозировать значения этих показателей
Таблица 7
Итоговые значения, используемые для вычнслепия интегрального показателя эффективности ПИИ*
Регион Эпни-средн Среднее значение темпов роста ВРП на душу населения Среднее значение темпов роста денежных доходов населения (ДЦ)
Российская Федерация 11,30 1,39 1,39
ЦФО -0,22 1,48 1,40
Бегородская область 0,89 1,35 1,37
Брянская область 0,36 1,32 1,37
Владимирская область -0,44 1,35 1,36
Воронежская область -0,79 1,36 1,42
Ивановская область 1,40 1,30 1,31
Кал) жская область 0,27 1,35 1,35
Костромская область 0,40 1,34 1,37
Курская область -1,25 1,31 1,42
Липецкая область 10,13 1,40 1,36
Московская область 0,03 1,41 1,45
Орловская область -0,10 1,41 1,35
Рязанская область -15,30 1,37 1,38
Смоленская область -155,47 1,39 1,40
Тамбовская область 2,34 1,39 1,42
Тверская область 0,43 1,35 1,37
Тульская область -0,64 1,37 1,37
Ярославская область 26,28 1,39 1,40
г Москва -0,81 1,57 1,40
* Расчеты автора
В диссертации также обоснован комплекс мер, необходимость осуществления которых диктуется потребностями государственного регулирования инвестиций в области реализации нормотворческого потенциала государства, кодификация правовых норм, регламентирующих инвестиционную деятельность и разработка инвестиционного кодекса, разработка в рамках федеральных округов образцов рекомендуемых рамочных нормативных правовых актов для субъектов федерации, которые бы регламентировали предоставление льгот и режимы иностранным инвесторам, осуществляющим
Таблица 8
Значения интегрального показателя эффективности ПИИ*
Регион ЦФО Э Регион ЦФО Э
Бегородская область 3,39 Московская область 1,17
Брянская об часть 0,59 Орловская об часть 0,37
Владимирская область 0,59 Рязанская область -13,34
Воронежская область 0,12 Смоченская область -154,74
Ивас^вская область 1,50 Тамбовская область 2,42
Калужская область 0,91 Тверская область 1,74
Костромская область 0,84 Тульская область -0,40
Курская область 0,85 Ярославская область 26,52
Липецкая область 10,23 г Москва -0,51
* Расисты автора
ПИИ в экономики этих регионов, решение институционального аспекта проблемы государственного регулирования инвестиций вообще и ПИИ в частности (это означает необходимость пересмотра системы государственных органов, регулирующих деятельность иностранных инвесторов и пономочий таких органов), создание свободных экономических зон, создание целевых инвестиционно-страховых фондов, которые бы обеспечивали известные гарантии иностранному инвестору на региональном уровне и др
Таким образом, можно сделать вывод, что регулятивное воздействие государства на ПИИ дожно опираться на объективные данные воспроизводимых и информативных методов определения макроэкономических показателей социально-экономической ситуации в регионе и дожно носить системный характер, т е состоять из взаимосвязанных мероприятий институционального и функционального характера
По теме диссертации автором опубликованы следующие работы:
1 Романчикова О В К определению социально-экономической эффективности прямых иностранных инвестиций - Вопросы статистики, 2006, №2 - 0,5 и л (Издание рекомендовано ВАК РФ)
2 Романчикова О В Перспективы использования опыта КНР в области государственного регулирования иностранных инвестиций в условиях реформирования российской экономики - Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2006, № 1 - 0,5 п л
3 Романчикова О В О проблемах регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне В сб Двадцатые Международные Плехановские чтения (3-6 апреля 2007 г) Тезисы докладов аспирантов, магистрантов, докторантов и научных сотрудников -М Изд-во Рос экой Акад,2007 - 0,1 п л
Подписано в печать 3 /О _ 2007 г Печать трафаретная Тираж 100 экз Заказ №
Отпечатано в типографии РЭА им Г В Плеханова 115998, Москва, ул Зацепа, 41
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Романчикова, Ольга Валентиновна
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-ИСТОРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ РОЛИ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ 10' РОССИИ
1.1. Роль и значение иностранного капитала в инвестиционных процессах с точки зрения основных направлений развития мировой экономи- 10 ческой мысли
1.2. Инвестиционные процессы в условиях глобализации экономики
1.3. Иностранные инвестиции как объект государственного регулирова- 3 8 ния в российских условиях
Краткие выводы по итогам первой главы
ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ С УЧАСТИЕМ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА И МЕТОДЫ 59 ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
2.1. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в экономике 59 России
2.2. Перспективы использования зарубежного опыта государственного регулирования иностранных инвестиций
2.3. Современные экономико-правовые механизмы государственного регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации: анализ эффективности законодательного и нормотворческого пути регули- 89 рования
Краткие выводы по итогам второй главы
ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМЫ КОМПЛЕКСНОГО ПОДХОДА К СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИИ (на примере Центрального федерального 110 округа)
3.1. Характеристика деятельности иностранных инвесторов в Центральном федеральном округе на основе анализа социально- 110 экономической ситуации
3.2. Метод определения социально-экономической эффективности иностранных инвестиций на уровне региона 127 3.3. Комплекс мер, направленный на повышение эффективности государственного регулирования иностранных инвестиций
Краткие выводы по итогам третьей главы
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование механизмов государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне"
АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. Существующая государственная политика в области регулирования иностранных инвестиций требует совершенствования и унификации. Но до сих пор в рамках отечественной научно-теоретической и прикладной практической экономической мысли не существует единого механизма определения социально-экономической эффективности иностранных инвестиций. Более того, до сих пор не существует непротиворечивого и в равной степени удовлетворяющего всех ученых и практиков ответа на вопрос - нужны ли российской экономике иностранные инвестиции. На эту проблему, как известно, существуют диаметрально противоположные точки зрения. Представители одной точки зрения настаивают на абсолютной бесцельности участия иностранного капитала в российской экономике и даже на вредности такого участия для интересов национальной экономики, другой - представители прозападного направления современной отечественной экономической мысли, - полагают привлечение иностранных инвестиций единственным действенным способом выведения национальной экономики из структурного и инвестиционного кризиса.
Апологеты вышеприведенных точек зрения на возможности и объемы участия иностранного капитала в отечественной экономической мысли бывают по-своему убедительны, но вместе с тем, невозможно не признать, что они образуют только две крайних точки в широком спектре существующих мнений.
Вместе с тем, спор о необходимости иностранных инвестиций, как бы он ни был решен, не способен дать ответ на вопрос об их эффективности. И этот вопрос связан со второй составляющей актуальности настоящего исследования. Дело в том, что эффективность инвестиций традиционно воспринимается как микроэкономическая характеристика. Принято говорить об эффективности инвестиционного проекта или нескольких проектов. Как только заходит речь об уровне отрасли, региона, национальной экономики в целом, становится понятно, что надлежащих инструментов для макроэкономического анализа нет. Еще хуже обстоит дело с определением социально-экономической эффективности инвестиций. И практически ничего не сделано для разработки методов определения социально-экономической эффективности иностранных инвестиций.
СТЕПЕНЬ НАУЧНОЙ РАЗРАБОТАННОСТИ ПРОБЛЕМЫ. За годы экономических преобразований в России разработаны и используются методы оценки инвестиционной привлекательности регионов, анализа инвестиционных особенностей регионов, мониторинг инвестиционного климата регионов. Направление экономической мысли на стыке регионалистики и исследования инвестиций - сравнительно новое для отечественной науки. Оно вызвано к жизни двумя основными факторами - особенностью государственного устройства Российской Федерации и потребностями практики инвестирования.
Федеративное устройство России, а также ее географические и климатические характеристики определили большое многообразие условий экономической деятельности в ее регионах. Практика инвестирования потребовала вооружить инвестора достоверной информацией о возможностях региона, в предприятия которого он вкладывал свои средства, о рисках, в том числе и неэкономических, о возможностях развития соседних регионов. Проблемам государственного регулирования иностранных инвестиций посвящены работы Аширо-ва С.О., Валиулина Х.Х., Вороновой Т.А., Шакирова Э.Р., Вишняковой Г.В., Игониной JI.JI., Николаевой Н.Г., Самогородской С.И. и др.
Проблемам комплексного экономико-правового подхода к государственному регулированию иностранных инвестиций посвящены работы Вознесенской Н.Н., Нешатаевой Т.Н., Шадриной Т.В., Шумилова В.М., Дошмухамедова И. К. и др.
Сравнительно новый подход в регионалистике - исследование макроэкономических характеристик федеральных округов - находит отражение в работах Бернштам Е.С., Кулешова В.В. и Маршака В.Д.
В целом нельзя не отметить, что литература, посвященная проблемам ре-гионалистики применительно к инвестиционной деятельности, достаточно многочисленна. Наряду с исследованиями, опирающимися на различные регир-нальные рейтинги, используются и официальные данные государственного статистического наблюдения. К таким работам относятся труды Блудовой С.Н., Давыдянца Д.Е., Ендовицкого Д.А., Никулина Н.Н.
Необходимо упомянуть и о работах, авторы которых рассматривают проблему экономической безопасности экономики региона и национальной экономики в целом как одну из важных составляющих стратегии государственного регулирования иностранных инвестиций. Это относительно новое направление экономической мысли приобретает в настоящее время тем большую актуальность и получает тем большее развитие, что процессы глобализации наращивают свою интенсивность и не оставляют в стороне и Россшо. Указанная проблема экономической безопасности рассматривается в работах Паштовой Л.Г., Сафрончука М.В., Степанова А.Г., Филиппович Т.С., Яковлева А.А., Исаход-жаева A., Aguillar А.М.
Изучению иностранного опыта государственного регулирования иностранных инвестиций посвящены работы следующих ученых: в странах СНГ -Зевина Л., Дурнева В., Стрепетовой М., Ибрагимова С., Касымовой А.; в странах дальнего зарубежья - Иванова О., Карлусова В., Кудина А., Калашникова Д., Коротких А.А., Кристи Е., Дю Понта М., Гуилена А.
ЦЕЛЬЮ настоящего исследования является разработка комплексного подхода к совершенствованию государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне, а также выработка унифицированного подхода к установлению основных макроэкономических показателей, используемых в таком регулировании.
В соответствии с этой целью поставлены и реализованы следующие научные задачи:
- осуществить оценку исторически сложившихся концепций и современных методов государственного регулирования иностранных инвестиций как в странах с развитой рыночной экономикой, так и в странах с переходной экономикой, конкурирующих за привлечение иностранных инвестиций, а также в условиях переходной экономики России;
- установить на основе изучения структуры иностранных инвестиций в условиях современной российской экономики вид иностранных инвестиций, подходящий в качестве объекта для наиболее эффективного государственного регулирования в целях повышения социально-экономической эффективности данного вида иностранных инвестиций;
- определить экономически значимые возможности применения комплексного экономико-правового подхода к государственному регулированию установленного вида иностранных инвестиций, имея в виду комплекс необходимых экономико-правовых мер воздействия (установление льготных режимов налогообложения, таможенных пошлин и сборов, создание открытых экономических зон и т. д.);
- разработать метод определения социально-экономической эффективности установленного вида иностранных инвестиций на региональном уровне, а также систему показателей, характеризующих как потребности региона в иностранных инвестициях, так и возможности региональной экономики по их эффективному использованию с учетом необходимости осуществления такого наблюдения в динамике;
- разработать комплекс практических рекомендаций, основанных на полученных при решении предыдущих задач результатах, применение которого способствовало бы увеличению эффективного государственного регулирования иностранных инвестиций, направленного на ускорение темпов роста национальной экономики.
ОБЪЕКТОМ ИССЛЕДОВАШ1Я является инвестиционная деятельность, осуществляемая иностранными инвесторами и предприятиями с участием иностранного капитала на территории Российской Федерации, а также система мониторинга такой инвестиционной деятельности и взаимосвязанные с ней показатели состояния национальной экономики Российской Федерации в целом и экономик российских регионов.
ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ - существующая в современных условиях совокупность социально-экономических отношений в инвестиционной сфере, определяемых правовыми, экономическими,' экономико-правовыми, фискальными и иными методами государственного воздействия на деятельность иностранных инвесторов, осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации.
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКУЮ БАЗУ исследования составили концептуальные положения основ теории рыночной экономики, связанные с проблемам государственного регулирования инвестиционной деятельности на уровне региона и на уровне национальной экономики в целом. Использовалась совокупность приемов и методов научного познания социально-экономических явлений и процессов: конкретно-исторический, системный, программно-целевой, сравнительного анализа, методы теории управления, статистического и экономического анализа, моделирования и аналогий.
ИНФОРМАЦИОННУЮ базу исследования составили данные специальных исследований, официальная статистика Росстата, литературные источники и информационные ресурсы сети Интернет, материалы публикаций в средствах массовой информации.
НАУЧНАЯ НОВИЗНА ИССЛЕДОВАНИЯ состоит в разработке комплексного подхода к совершенствованию государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне, направленное на повышение их социально-экономической эффективности, обеспечение задач экономической безопасности, а также развитие инвестиционного потенциала российских регионов.
Наиболее существенные результаты диссертационного исследования, полученные лично соискателем и выносимые на защиту: усовершенствована типология иностранных инвестиций, основанная на данных об их социально-экономической эффективности на региональном уровне, что делает возможным применение дифференцированного подхода к предоставлению льгот и государственных гарантий иностранному инвестору; разработан комплекс практических рекомендаций по совершенствованию экономико-правового регулирования деятельности иностранных инвесторов с использованием возможностей законо- и правотворческой функции государственной власти на уровне федерального округа и на региональном уровне; обоснован агоритм получения экономико-статистической информации, объективно характеризующей перспективы иностранных инвестиций в экономику региона на макроэкономическом уровне; предложен комплексный подход к оценке возможности привлечения иностранных инвестиций в региональные экономики; разработан пакет рекомендаций по стимулированию предпочтений иностранных инвесторов к осуществлению вложений в депрессивные регионы, а также в инвестиционные проекты социальной направленности;
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РАБОТЫ заключается в разработке методических рекомендаций, направленных на повышение социально-экономической эффективности прямых иностранных инвестиций и способствующих оздоровлению экономик российских регионов, улучшению в них инвестиционного климата, повышению инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, росту валового регионального продукта, притоку новых технологий и развитию наукоемких отраслей.
АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ. Основные положения, выводы и предложения настоящего диссертационного исследования использованы в деятельности ряда организаций, а также в учебном процессе в МИПК РЭА им. Г.В. Плеханова.
ПУБЛИКАЦИИ. По теме диссертационной работы автором опубликованы три печатных работы общим объемом 1,1 п.л., в том числе в журнале из списка ВАК России.
СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ. В соответствии с логикой исследования диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Романчикова, Ольга Валентиновна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Недостаточный уровень прямых инвестиций в товаропроизводящие отрасли является одной из характерных черт российской экономики. Как показывает проведенный анализ, причины такого положения во многом связаны с тем, что иностранный капитал не участвует непосредственно в развитии этих отраслей - уровень прямых иностранных инвестиций значительно отстает от потребностей экономики России и от уровня других стран с трансформируемой экономикой. Непосредственное влияние на инвестиционные процессы, в том числе с привлечением иностранного капитала, оказывает практика регионального управления. И от того, насколько региональные механизмы государственного регулирования иностранных инвестиций эффективны, зависят перспективы привлечения иностранного капитала и с точки зрения отраслевой направленности вложений, и с точки зрения преобладание того или иного виды инвестиций.
Существующая государственная политика в области регулирования иностранных инвестиций требует совершенствования и унификации. Причем во многом успешность решения задачи государственного регулирования иностранных инвестиций будет зависеть от того, насколько государству удастся придать иностранным инвестициям большую социальную направленность.
В этой связи исследование проблем инвестиционной деятельности дожно позволить выбрать те механизмы государственного регулирования иностранных инвестиций, которые наиболее эффективны как на макроуровне, так и на региональном уровне. Этим определяется актуальность данной работы.
Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.
1. Выявление детерминант развития инвестиционных процессов в условиях глобализации экономики показывает, что перемещение капиталов подчиняется определенным закономерностям, среди которых можно отметить следующие.
Во-первых, глобальный инвестиционный климат определяют транснациональные корпорации. При этом поддержание конкурентоспособности ТНК как совокупности предприятий, реализующих собственную стратегию развития в рамках государственной политики, рассматривается в качестве одной из важнейших задач государств.
Во-вторых, возрастает роль в экспорте капиталов новых индустриальных стран и Китая. Однако и НИС, и Китай, занявшие свои нише в мировом рыночном хозяйстве в результате взаимодействия с ТНК и усвоившие уроки промышленно развитых стран, продожают оставаться в определенной зависимости от развитых стран, хотя их роль в перемещении капиталов показывает все возрастающее влияние иностранных инвестиций на региональное экономическое развитие.
В-третьих, глобализация экономики основывается на приоритете инвестиционных связей, лоттеснив на второй план международную торговлю. Но в этом процессе проявляется двойственный характер современного инвестирования. С одной стороны, инвестиционные потоки подстегивают инновационную составляющую современного экономического развития и ускоряют внедрение достижений научно-технического прогресса не только в форме технологических нововведений, но и в форме управленческих технологий; с другой - значительная часть инвестиционных ресурсов обращается на фондовом рынке, на котором доминирует спекулятивная составляющая.
В-четвертых, инвестиционные процессы имеют в своей основе конкурентные начала, которые и определяют взаимодействие развитых и развивающихся стран как с точки зрения вложения капиталов в определенные сектора экономики, так и с точки зрения передачи технологий как материального напонения инвестиционных потоков.
В-пятых, для активизации инвестиционной деятельности исключительно велико значение региональных органов управления, которые могут как существенно повысить динамику процессов привлечения капитала, так и свести на нет усилия федерального центра по созданию условий по формированию благоприятного инвестиционного климата.
Анализ состояния, тенденций и перспектив развития инвестиционных процессов в реальном секторе экономики России показывает, что иностранные инвестиции во многом определили сырьевую ориентацию российской экономики, хотя изначально рассматривались как инструмент ускорения технического прогресса и механизм цивилизованного вовлечения России в мировое хозяйство. Государственное регулирование иностранных инвестиций в России является противоречивым и малоэффективным, в первую очередь, из-за отсутствия концепции национальных интересов в области привлечения иностранного капитала, без которой невозможно создать комплексную законодательную базу такого регулирования, обеспеченную соответствующими испонительными структурами и жесткими механизмами контроля.
Благоприятная мировая конъюнктура также оказала свое влияние на повышение инвестиционной активности российских товаропроизводителей. Однако, несмотря на положительное влияние на инвестиционные процессы, следует отметить, что а) сырьевая ориентация экономики продожает оставаться и нефтяной мультипликатор инвестиционных процессов ничего в этом плане не меняет; б) зависимость от внешней конъюнктуры - не лучший вариант в плане роста масштабов и повышения динамики инвестиционных процессов.
Проведенное исследование позволило сделать ряд выводов, позволяющих раскрыть отдельные стороны процессов инвестирования российской экономики с участием иностранного капитала и предложить направления совершенствования механизмов государственного регулирования иностранных инвестиций на региональном уровне:
1. В настоящее время не существует одинаково приемлемого для представителей всех научных школ макроэкономического подхода к феномену иностранных инвестиций (модели или гипотезы ПИИ), выработанного мировой или отечественной экономической мыслью. Все они в разной мере отвечают на вопрос о происхождении и осуществлении иностранных инвестиций, но не дают однозначных ответов на вопросы о сущностных характеристиках иностранных инвестиций, которые бы позволили выработать единую политику их государственного регулирования во всех условиях.
2. Процессы глобализации определяют такую специфику развития инвестиционных процессов, которой не могло быть в принципе в предыдущие периоды экономического развития мирового рынка. Это связано как с вовлечением все большего числа стран в глобальное экономическое пространство, так и с возрастанием конкурентных начал на всех без исключения рынках, в том числе и на рынке инвестиционных ресурсов. И динамизм процессов, связанных с размыванием государственных границ при перемещении капиталов, также повлиял на то, что научная база принятия решений в этих условиях не способна дать ответы на запросы практики государственного регулирования экономического развития.
3. Из всех видов иностранных инвестиций для целей государственного регулирования наибольший интерес представляют прямые иностранные инвестиции (ПИИ), которые способны как усилить конкурентные позиции национальной экономики, так и негативно повлиять на структурные характеристики отечественного товаропроизводящего сектора, закрепляя сырьевую ориентацию российской экономики.
4. Тенденция к росту, которую демонстрируют ПИИ в России при том, что привлекается значительно меньшие объемы ПИИ, чем это было бы возможно при более поной реализации потенциальных возможностей российского инвестиционного рынка, диктуют необходимость государственного регулятивного вмешательства в процесс осуществления ПИИ в условиях российской экономики.
5. Существующий в условиях российской переходной экономит государственно-правовой инструментарий регулирования экономической ситуации вообще и инвестиционной деятельности, в частности, обладает значительным потенциалом развития.
6. Роль ПИИ в российской экономике характеризуется отставанием в значимости от таковой в других странах-реципиентах ПИИ, что указывает на необходимость более эффективного государственного регулирования ПИИ.
7. Из рассмотренных вариантов зарубежного опыта государственного регулирования ПИИ предпочтительным для изучения и возможного приспособления к применению в российских условиях предпочтительным является опыт комплексного применения разнообразных инструментов: от создания свободных экономических зон до применения льготных таможенных и налоговых режимов с дифференцированным применением к различным иностранным инвесторам по критерию наибольшей социально-экономической эффективности осуществляемых ими ПИИ.
8. Нормативно-законодательная база позволяет говорить о том, права зарубежных инвесторов защищены в соответствии с принятой в мире практикой. Вместе с тем необходимо ее совершенствование с тем, чтобы декларативная часть в большей мере подкреплялась судебной практикой. При этом приоритет федерального центра в нормотворчестве не означает неучастия региональных властей в совершенствовании нормативно-законодательной базы - от их инициативы во многом зависит инвестиционный климат в регионе в целом и привлекательность условий для вложения иностранного капитала в частности.
9. Экономико-правовой путь государственного регулирования инвестиционной деятельности вообще, и ПИИ, в частности, дожен носить комплексный характер. Для повышения эффективности этого пути дожны быть соблюдены условия системности вносимых в действующее законодательство изменений и взаимосвязанности таких изменений с нормами вновь принимаемых нормативных правовых актов (например, разрабатываемого инвестиционного кодекса).
10. Существенное повышение эффективности государственного регулирования ПИИ может быть достигнуто за счет применения формализованных методов определения объективно характеризующих социально-экономическую ситуацию в регионе показателей, связанных с объемными показателями, характеризующими эффективность ПИИ, а также с темпами роста таких показателей.
11. Регулятивное воздействие государства на ПИИ дожно опираться на объективные данные воспроизводимых и информативных методов определения макроэкономических показателей социально-экономической ситуации в регионе и дожно носить системный характер, т.е. состоять из взаимосвязанных мероприятий институционального и функционального характера.
12. Иностранные инвестиции, как показано на примере вычисления силы корреляционной связи между темпами роста объемов ПИИ и темпов роста подушевого распределения ПИИ в регионах ЦФО в период 1995-2003 гг., с одной стороны, и основными макроэкономическими показателями, никак не связаны с реальной социально-экономической ситуацией в регионах ЦФО. Однако использование предлагаемых методов определения тесноты связи между социально-экономическими явлениями при накоплении более длительной статистики может использоваться в качестве инструмента оценки результативности иностранных инвестиций с точки зрения их влияния на социальные процессы в регионе.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Романчикова, Ольга Валентиновна, Москва
1. А. Научные труды, монографии, публикации в научно-периодической и периодической печати
2. АликаеваМ.В. Формирование инвестиционной политики реального сектора экономики. СПб.: СПб ГУЭФ, 2001.-131 с.
3. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. М.: Издательство Экзамен, 2002. - 544 с.
4. Абросимов И. Система действий по управлению инвестициями в регионе // Проблемы теории и практики управления 2004. - № 2. - С. 72-73.
5. Агалов В. К., Хомкалов Г. В., Цыренова Е. Д. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах. СПб.: ГУЭФ, 2000. 128 с.
6. Аганбегян А.Г. Проблемы перевода народного хозяйства СССР на путь интенсивного развития / В кн.: Повышение эффективности народного хозяйства / Отв. ред. А. Г. Аганбегян, Д. Д. Москвин, Сибирское отделение АН СССР, М.: Наука, 1984. 287 е., С. 22-36
7. Ананьев А. Роль прямых иностранных инвестиций в экономике Китая (по оценке экспертов ООН) // Проблемы Дальнего Востока. 2003. - № 5.-С. 51-60
8. Андрианов В. Место и роль иностранного капитала в экономике России // Общество и экономика. 2001. - № 2. - С. 107-126
9. Аиъишн В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2000. - 280 с.
10. Астахова Е.В. Инвестиционный потенциал Северо-Западного федерального округа: региональный аспект // Инвестиции в России. 2003. -№ 11.-С. 14-18.
11. Auiupoe С. О. Инвестиционная активность, методы ее определения и пути оживления в организациях промышленности. М., 1999. -106 с.
12. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 1. - С. 52-64
13. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000. - 384 с.
14. БасковаМ.К., Анохов И.В. Мотивация инвестиционной деятельности. Иркутск: ИГЭА, 2001. 187 с.
15. Безлептн АИлюзия лидерства//,лBusiness Week Россия, 2006. № 22.
16. Белоус Т. Россия: экономика и политика. Прямые иностранные инвестации в России: плюсы и минусы // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 9. - С. 60-66
17. Белоусов А.Р. Эффективный экономический рост в 2001-2010 гг.: условия и ограничения // Проблемы прогнозирования. 2001. - № 1. - с. 1- Х 27.
18. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. 2001. - № 7. - С. 104-114.
19. Бернштам Е.С. Сравнительный анализ инвестиционных преимуществ федеральных округов // Экономист. 2002. - № 10. - С. 54-59.
20. Бернштам Е.С., Кузнецов А. В. Факторы и показатели инвестиционной привлекательности российских регионов // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2002. - № 10. - С. 3-12.
21. Блинов А. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровне // Инвестиции в России. 2002. - № 10. - С. 30-33.
22. Блинов А., Орлова И. Управление инвестиционной привлекательностью региона // Инвестиции в России. 2002. - № 12. - С. 3-6.
23. Блудова С.Н. К вопросу о методике оценки региональной внешнеэкономической деятельности // Вопросы статистики. 2002. - №11. - С. 65-66.
24. Богачева О. Становление российской модели бюджетного федерализма // Вопросы экономики. 1995. - № 8. - с. 23-30.
25. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций, 4-е издание.: Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2002. - 984 с.
26. Боквадзе И.Р. Концепция системы мониторинга экономического состояния промышленного предприятия // Экономика России: основные направления совершенствования. 2002. - Вып. 5. - С. 31-37.
27. Боровков А.Н., Шереметьев И.К. Мексика на новом повороте экономического и политического развития. М.: ИЛА РАН, 1999.
28. Булатов А.С. Создание и функционирование компаний с российским капиталом за рубежом. М.: МГИМО (У), 2002. - 60 с.
29. Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок. В 2 т. Т.2. М.:1. Наука, 2004.-254 с.
30. Бурцева Т.Н. Характеристика инвестиционной привлекательности города // Муниципальная экономика. 2001. - № 3. - С. 2-12.
31. Бухвальд Е.М. Инвестиционная ситуация и фактор собственности: ре-' гиональный уровень взаимодействия // Проблемы прогнозирования. -1999.-№3.-С. 78-86.
32. Валиулин Х.Х., Шатрова Э.Р. Неоднородность инвестиционного пространства России: региональный аспект // Проблемы прогнозирования. - 2004. - № 1. - С. 157-165.
33. Вилепчик В. Выпуск облигаций местными органами власти // Рынок ценных бумаг. 2002. - № 10. - С. 71-76.
34. Вишнякова Г.В. Иностранный капитал в российских регионах // Ресурсы регионов России. 2002. - № 1. - G. 2-7.
35. Вознесенская Н. Н. К вопросу о правовом регулировании иностранных инвестиций в России // Государство и право. 2001. -№ 6. - С. 81-88.
36. Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). М.: Юридическая фирма КОНТРАКТ, ИНФРА-М, 2002. - 220 с.
37. Воронов А.К. Использование развивающимися странами механизма государственных заимствований в условиях кризиса мировой финансовой системы (на опыте стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии) //Внешнеэкономический бюлетень. -2001. -№12
38. Гейвандов Я.А. Иностранные инвестиции в банковскую систему России (проблемы законодательного регулирования и правоприменительной практики) // Государство и право. 2003. - № 1. - С. 65-74.
39. Гейвандов Я.А. Правовые аспекты реализации конституционной функции по защите и обеспечению устойчивости рубля // Государство и право.-2003.-№ 11.-С. 67-76
40. Гиберт М. В поисках единой валютной системы. Общ. ред. и вступительная статья О. М. Прескина. М.: Прогресс, 1984. 349 с.
41. Гитман JI. Дж. Основы инвестирования. М.: Дело, 1999 312 с.
42. Глазьев С. О выборе стратегии будущего развития // Свободная мысль XXI.-2001.-№2.-С. 4-23
43. Государственное регулирование экономики России. По материалам Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации // Промышленная политика в Российской Федерации. 2004. - № 12.-С. 20-49.
44. Грейсон Дж.К. мл., О'Дел К. Американский менеджмент на пороге
45. XXI века: Пер. с англ. / Авт. предисл. Б.З. Мильнер. М.: Экономика, 1991.-319с.
46. Гришина И.В. Применение интегрального показателя инвестиционной привлекательности региона для среднесрочного прогнозирования инве- Х стиционной деятельности в субъектах РФ // Инвестиции в России.2002.-№3.-С. 3-11.
47. Гришина КВ., Шахназаров А.И., Ройзман И.И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Иве-стиции в России. 2001. - № 4. - С. 5-16.
48. Грозовский Б. Рост выдыхается // Ведомости. 29.11.2005. - № 224.
49. Губайдулина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация// Мировая экономика и международные отношения,2003, №2.
50. Губанова Е. Активизация инвестиционной деятельности в регионе // Федерализм. 2002. -№ 4. - С. 155-184.
51. Гусева К. Прогнозные оценки динамики регионального инвестиционного климата России // Федерализм. 2001. - № 1. - С. 215-224.
52. Гутник В. Положение в основных странах. Германия // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 8. - С. 79-88
53. Давыденко ЕА. Прямые иностранные инвестиции в экономике России в 90-е гг. XIX в. Автореф. дис. канд. эк. наук. / СПб. 2003. - 25 с.
54. Давыдянц Д.Е. Критерий, показатели и оценка социально-экономической эффективности // Вопросы статистики. 2002. - №8. -С. 73-78.
55. Дагаев А. Приведет ли снижение налогов к увеличению инвестиций? // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 1. - С. 65-68
56. Данилова Т.Н. Формирование инвестиционного климата в регионе // Муниципальный мир. 1999. - № 6. - С. 55-57.
57. Дерябина Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов // Инвестиции в России. 2003. - № 8. - С. 9-19.
58. Дзарасов Р.С., Новожепов Д.В. Крупный бизнес и накопление капитала в современной России. М.: Едиториал УРСС, 2005. 512 с.
59. Добрецов Н.Л., Копторович А.Э., КулешовВ.В. Стратегические точки роста и проблемы государственной значимости в Сибири // Вестн. РАН. -2001.-Т. 71.-№ 10.-С. 867-879.
60. Долан Э. Дж., Кэмпбел JI. Д., Кэмпбел Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича. Л., 1991. - 448 с.
61. Долан Э. Дж., ЛиндсейД. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с Х англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича. Л., 1991. -496 с.
62. Доронин И.Г. Мировые фондовые рынки: закономерности развития и современное состояние // Деньги и кредит. 2002. - №8. - С.49-57.
63. Ендовицтй ДА. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.: Финансы и статистика - 2001. - 398с.
64. Еременко В.И. Антимонопольное законодательство Российской Федерации // Государство и право. 2001. - № 3. - С. 21-30
65. Ждан Г.В. Подход к выделению приоритетных направлений региональной инвестиционной политики // Регион: экономика и социология. -2000.-№ 1.-С. 37^8.
66. Жирное О.А., Шереметьев И.К. Латинская Америка: Затянувшееся ожидание экономического чуда. М., 2003.
67. Загладин Н. Глобализация в контексте альтернатив исторического развития/Мировая экономика и международные отношения. 2003, №8.
68. Зевин Л., Дурнев В., Стрепетова М. Инвестиционные проблемы СНГ // Общество и экономика. 2002. - № 1. - С. 89-113.
69. Зеленская Т.В. Институциональные аспекты формирования инвестиционных механизмов на современном этапе. Красноярск, 2001. 199 с.
70. Зименков Р.И. Прямые иностранные инвестиции в экономике США // США-Канада. Экономика, политика, культура. 2003. -№ 1. - С. 13-29
71. Ибрагимов С. Об инвестиционном процессе в Казахстане // Общество и экономика. 2002. - № 7. - С. 61-68.
72. Иванов Н. Глобализация и проблемы оптимальной стратегии развития // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 3. - С. 12-18.
73. Иванов О. Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности: опыт Японии // Проблемы теории и практики управления -1999.-№2.-С. 51-58.
74. Игонина JI.JI. Международный рынок инвестиций: современные тенденции развития // Финансы,. 2002. №9. - С.75-77.
75. Иларионов рассказал о болезнях страны // Независимая газета. -3.06.2005.-№ 110.
76. Ильина И. Экономическая эффективность инвестиций, направляемыхна мероприятия по экологизации производства // Инвестиции в России. 2002.-№ 1.-С. 43-47.
77. Инвестиции в России: Статистический сборник / Госкомстат России. -М., 2001.- 198 с.
78. Инвестиции в России: Статистический сборник / Госкомстат России. -М., 2003.-252 с.
79. Инвестиции в России. 2005. Статистический сборник. М.: Росстат, . 2005.
80. Инвестиционный режим и условия деятельности иностранного капитала в Латинской Америке. Под ред. Л. Л. Клочковской. М.: ИЛА РАН, 1996.-117 с.
81. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы // Эксперт. 1999. - № 39. - С. 20-44.
82. Иностранные инвестиции в бывших социалистических странах //БИКИ. 20.06.2002.
83. Исаходжаев А. Некоторые узловые проблемы развития экономики Узбекистана и экономическая безопасность республики // Общество и экономика. 2002. - № 5. - С. 148-155
84. Камыкова Е.А. Государственное регулирование рынка прямых иностранных инвестиций в России // Сборник научных трудов СевероКавказского государственного технического университета. Серия Экономика. Ставрополь, 2002. Вып. 5. - 129 е., С. 31-35.
85. Капитализм сегодня: парадоксы развития / А.А. Гакин, В.Н. Котов, Ю.А. Красин, С.М. Меньшиков. М.: Мысль, 1989. - 315 с.
86. Караваев В.В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт // Проблемы теории и практики управления 2002.-№ 2. - С. 46-54.
87. Карлофф Б. Деловая стратегия: Пер. с англ. / Науч. ред. и авт. послесл. В.А. Приписнов. М.: Экономика, 1991. - 239 с.
88. Карлусов В., Кудын А., Калашников Д., Аикилов К. Китай в ВТО: уроки поддержки национального бизнеса // Проблемы Дальнего Востока. -2004. -№ 1.-С. С. 129-148.
89. Касымова А. Прямые иностранные инвестиции в экономику Киргизской Республики // Общество и экономика. 2000. - № 2. - С. 83-91
90. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России: макроэкономический и валютно-финансовый аспекты. М.: МГИМО(У) МИД России, 2002.
91. КейпсДж. М. Общая теория занятости, процента и денег М.: Прогресс, 1978.-467 с.
92. Киров И.К. Теоретические аспекты геомаркетинга // Маркетинг в России и за рубежом. 2002. - № 4. - С. 8-12.
93. Кщ А.В., Новичков С.Б., Строганов А.Г. Парадоксы российского бизнеса или снова об инвестициях. М.: АСТШ, 2001. - 242 с.
94. Климова Н.И. Инвестиционные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки // Регион: экономика и социология. 2000. -№ 3. - С. 24-41.
95. Клисторин В.И., Сандер Д.С. Подходы к оценке инвестиционной активности в регионах России // Регион: экономика и социология. 2003. - № 1. - С. 113-132.
96. Коммерческие банки / Рид Э., Котгер Р., Гил Э. и др.; пер. с англ. Под ред. В. М. Усоскина. 2-е изд. - М.: СП Космополис, 1991. - 480 с.
97. Коммюнике встречи руководителей стран восьмерки в Денвере 22 июня 1997 г. //Дипломатический вестник. 1997. 7. - С. 4-16
98. Кондратьев Н. Д. Проблемы экономической динамики / Редкол. JI. И. Абакин (отв. ред.) и др. -М.: Экономика, 1989. 526 с.98. Компания. 2006, №21.
99. Коренев Н.Г. Региональное развитие и приграничное сотрудничество /
100. H. Г. Коренев // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2003. - № 1. - С. 3-9.
101. Корнай Я. Дефицит. М.: Наука, 1990. 607 с.
102. Коротких А.А. Роль государства в экономике США // США-Канада. Экономика, политика, культура. 2002 - № 6. - С. 61-79
103. Крупко С.И. Инвестиционные споры между государством и иностранным инвестором. М.: Издательство БЕК, 2002. - 272 с.
104. Кувалин ДБ. Инвестиционная политика российских регионов // Проблемы прогнозирования. 1999. - N 1. - С. 77-87.
105. Кузнецова О.Н. Мировой и российский опыт региональной экономической политики // Мировая экономика и международные отношения. -2003.-№ Ю.-С. 60-69
106. Кулешов В.В., Маршак В.Д. Анализ развития экономики федеральных округов: финансовый аспект // Регион: экономика и социология. 2003. -№ 1. - С. 3-13.
107. Курысь Н.В. Иностранные инвестиции. Российская история. СПб.: Юридический центр Пресс, 2003. 217 с.
108. Куценко В.В., Нефедкин В.И: О механизмах региональной поддержки инвестиционных проектов // Сибирская финансовая школа. 1999 - №1.-С. 64-66.
109. Ларин Ю. Частный капитал в СССР / В кн.: Антология экономической классики. В 2-х томах. Т. 2 Предисловие, составление И. А. Столярова. -М.: ЭКОНОВ, 1992.-486 е., С. 435-483.
110. Ледяева С.В. Прямые иностранные инвестиции и формирование меха- низмов их привлечения в экономику России. Автореф. дис. . канд. эк. наук./М., 2003.
111. Леонтьев В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика: Пер. с англ. -М.: Политиздат, 1990.-415 с.
112. Лобанцова С.Н. Мексика: по пути открытости банковской системы // Латинская Америка. 2000. - № 11. - С. 15-24
113. Макарова Г.Н., Максимов И. Б. Иностранные инвестиции в реформируемой экономике / ИГЭА Иркутск, 2000. Деп. в ИНИОН РАН.
114. Макконнел К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т. II. М.: Республика, 1992. - 400 с.
115. Малин Д. Прямые иностранные инвестиции в экономике Москвы // Инвестиции в России. 2003. - № 4. - С. 11-14.
116. Маляров О. Эволюция индийской социально-экономической модели // Общество и экономика. 2004. - № 1. - С. 80-116
117. Маренков Н. А. Управление инвестициями российского предпринимательства. М.: Эдиториал УРСС, 2001. 224 с.
118. Мартынов В.А. Вызовы, реалии и шансы России // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 10. - С. 3-9
119. Марченко Г., Мачулъская О. Инвестиционный парадокс // Эксперт. -2004.-№45.-91-93.
120. Маршак А.В., Маршак В.Д. Условия инвестиционной активности региона: (На примере Новосибирской обл.) // Регион: экономика и социология 1999.-№ 4. - С. 130-142.
121. Меньшиков С.М., Клименко Л.А. Длинные воны в экономике. Когда общество меняет кожу. М.: Междунар. отношения, 1989. - 272 с.
122. Миль Дж. С. Основы политической экономии: В 3-х тт. Т.2. Пер. с англ. М., 1981.-427 с.
123. Миндели Л., Заварухин В. Международные аспекты российской инновационной политики // Мировая экономика и международные отношения.-2001.-№5.-С. 55-64
124. Митрофанова И., Чекунков С. Об инвестиционно-воспроизводственном потенциале сбережений россиян // Общество и экономика. 2001. - № 10.-С. 175-184
125. Наставшее Д. Проблемы иностранного инвестирования в России // Общество и экономика. -2001. -№ 5. С. 116-134
126. Наумов И. В особые экономические зоны инвесторов запустят через одно окно // Независимая газета. 06.07.2005. - № 136.
127. Николаева Н.Г. Канадский опыт привлечения и регулирования прямых иностранных инвестиций // США и Канада: экономика, политика, культура.-2000.-№ 1.-С. 21-38.
128. Никулин Н.Н. Иностранные инвестиции в экономике стран Содружества Независимых Государств // Вопросы статистики. 2001. - №11. - С. 5971.
129. Орехин П., Наумов И. Регионы стоят в очереди за особыми экономическими зонами // Независимая газета. 24.05.2005. - № 101.
130. Орешкин В.А. Внешнеэкономический комплекс России проблемы и1 перспективы (доклад в ИМЭМО РАН) // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 5. - С. 31-43
131. Остаток С., Карахотин С., Турмачев Е. Механизмы реализации инвестиционной политики российской федерации в сфере науки и технологий // Общество и экономика. 2003. - № 12. - С. 146-162
132. Островский А. Сравнительный анализ экономической реформы в КНР и России // Проблемы Дальнего Востока. 2003. - № 4. - С. 90-102
133. Павличенко Р. Регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы // Мировая экономика и международные отношения. 2001.-№ 4.-С. 30-35
134. Паштова Л.Г. Основы реализации инвестиционной деятельности с по- Х зиций обеспечения экономической безопасности. М., 2001. 64 с.
135. Пезенти А. Очерки политической экономии капитализма. Пер. с итал. / Общ. ред. А. Г. Милейковского. В 2-ч тт. Т. 2. М.: Прогресс, 1976. 885 с.
136. Пешков А. Эффективность инвестиционных потоков в Центральную и Восточную Европу // Проблемы теории и практики управления 2004. -№2.-С. 53-59.
137. Пиндайк Р., Рубинфелъд Д. Микроэкономика. Пер. с англ. / Под ред. Ц. С. Гинзбурга. М.: Экономика, Дело, 1992. 510 с.
138. Поздняков A.M., Суспицын С.А. Инвестиционная компонента региональной экономической политики // Регион: экономика и социология -1998.-N4.-С. 87-106.
139. Политическая экономия современного монополистического капитализма. В 2-х тт., Т. 1. Отв. ред. Н. Н. Иноземцев и др. М.: Мысль, 1971. -455 с.
140. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. № 133. -11.07.2000
141. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. № 66. - 04.04.2001
142. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. № 71. - 19.04.2002
143. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. № 93. - 17.05.2003
144. Преступность и правопорядок в России. Статистический аспект. 2003. Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2003. - 85 с.
145. Пчелинцев О.С., Минченко М.М. Проблемы развития межбюджетных отношений на этапе перехода к инвестиционному росту // Финансы. -2001.-№ 10.-С. 6-10.
146. Раевский А. С. Методические вопросы оценки инвестиционного климата региона: (На примере Хабаровского края) // Власть и управление на Востоке России. 1998. - № 4. - С. 102-115.
147. Расулев А. Индикаторы и варианты достижения устойчивого экономического роста // Общество и экономика. 2001. - № 10. - С. 29-46
148. Рахаев Б.М. Инвестиционная политика как фактор роста региональнойэкономики // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2000. - № 1. - С. 87-94.
149. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2004. Статистический сборник / Росстат. М., 2004. - 966 с.
150. Результаты рейтинга: Рейтинг регионов // Эксперт. 2001. - № 41: - С. 102-105.
151. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов2001-2002 годы: Региональный проект // Эксперт. 2002. - № 45. - С. 89-114.
152. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов:2002-2003 годы: Региональный проект // Эксперт. 2003. - № 43. - С. 129-152.
153. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов:2003-2004 годы: Региональный проект // Эксперт. 2004. - №45. - 91117.
154. Рекитар Я., Караваев В. Иностранные инвестиции в переходной экономике России // Мировая экономика и международные отношения. -2002.-№2.-С. 110-113
155. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МГУ. Сер. 6, Экономика. 2000. - № 4. - С. 30-45.
156. Ройзман И.И., Гришина КВ., Шахназаров А.И. Типология инвестиционного климата регионов на новом этапе развития российской экономики // Инвестиции в России. 2003. - № 3. - С. 3-14.
157. Роль прямых иностранных инвестиций в развитии внешней торговли стран Центральной и Восточной Европы//БИКИ. 02.12.2000.
158. Российский статистический ежегодник. 2006. -М.: Росстат, 2006.
159. Самогородская М.И. Проблемы формирования региональной инвестиционной политики // Регионология. 2003. - № 3. - С. 206-212.
160. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х тт.: Т. 2. Пер. с англ. М.: МПС Ал-гон, 1992.-415 с.
161. Сафрончук М.В. Экономическая безопасность и инвестиции как факторы роста в переходной экономике России // Вопросы статистики. -2001.-№11.-С. 50-55.
162. Седое С. Международное движение капитала: глобальное воздействиерегиональных кризисов // Общество и экономика. 2003. - № 2. С. 6376
163. Сейтмуратов Р. Использование инвестиционного потенциала Республики Узбекистан // Общество и экономика. 2001. - № 2. - С. Х168. }?ёйШен Б. Основные течения современной экономической мысли. Пер. с англ.М.: Прогресс, 1968.-601 с.
164. Семеко Г.В. Рыночные реформы и развитие экономики Москвы: (Обзор) // Экономические и социальные проблемы России: Проблемно-тематический сборник / РАН ИНИОН. 2000. - № 1. - С. 114-153.
165. Сенти Дариа Э. Развитие бизнеса на Кубе и эффективность иностранных инвестиций // Проблемы теории и практики управления 2003. -№5.-С. 70-73.
166. Сидоренко Т. Прямые иностранные инвестиции в экономике Мексики // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 11. - С. 84-89
167. Соколова И.Ю. Вопросы регулирования иностранных инвестиций в США // США-Канада. Экономика, политика, культура. 2002 - № 8. -С. 90-102
168. Софъянников И. Реформа системы валютного регулирования в Китае // Проблемы Дальнего Востока. 2003. - № 1. - С. 100-119
169. Старэюенецкий В. В. Режим иностранных инвестиций в России // Арбитражная практика. 2002. - № 7 (16). - С. 93-95.
170. Статистическое обозрение. Ежеквартальный журнал. 2005. - № 1(52) -127 с.
171. Степанов А.Г. Государственное регулирование экономики региона. -М.: Финансы и статистика, 2004. 240 с.
172. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под общ. Ред. Л.И. Абакина. -М.: Экзамен, 2004.
173. Стратегия социально-экономического развития Ямало-Ненецкого автономного округа / А. Э. Конторович, В. И. Суслов, А. М. Брехунцов и др. // Регион: экономика и социология. 2003. - № 3. - С. 3-38.
174. Стратегия экономического развития КНР 1996-2020 годы. М.: Институт Дальнего Востока РАН, 2001.
175. Супян В.Б. Соединенные Штаты Америки в начале XXI века // США-Канада. Экономика, политика, культура. 2003 - № 5. - С. 118-127
176. Суспицын С А. Подходы к оценке приоритетов региональной инвестиционной политики // Регион: экономика и социология. 2002. - № 2. -С. 25-44.
177. Тернер Ф.К., Корбахо A.JI. Новая роль государства // Международный журнал социальных наук. 2000. - № 30.- С. 129-142
178. Топорова И. О привлечении инвестиционных ресурсов в России через рынок ценных бумаг // Общество и экономика. 2003. - № 12. - С. 172- Х 183
179. Тосунян Г. О либерализации валютного законодательства России // Общество и экономика. 2001. - № 7. - С. 226-232
180. Удобная позиция/Ведомости, №93 (1620) от 25.05.2006.
181. Фабоцци Ф.Д. Управление инвестициями. М.:ИНФРА-М, 2000.
182. Филиппович Т.С. Экономическая безопасность Иркутской области // Вопросы статистики. 2002. - №11. - С. 38-41.
183. Фишер 77. привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху. М.: Флинта: Наука, 2004. 328 с.
184. Фомин С. Нужны ли иностранные инвестиции России? // Наш современник.-2001.-№4.-С. 198-217
185. Фролова Н.К. Инвестиции в регионы важнейший фактор финансово-экономического роста и стабильности // Финансы. - 2003. - № 1. - С. 912.
186. ХайманД.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. В 2-х т. Т.1. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1992. - 384 с.
187. Харрис Л. Денежная теория: Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. В.М.Усоскина. -М.: Прогресс, 1990. 750 с.
188. Хейне П. Экономический образ мышления / Пер. с англ. М.: Новости, 1991.-704 с.
189. Хикс Д. Р. Стоимость и капитал / Общ. ред. и вступ. ст. P.M. Энтова. -М.: Прогресс, 1993. 448 с.
190. Цветинский М.П. Иностранные инвестиции и роль государства в их регулировании. Автореф. дис. канд. эк. наук. / Псков, 2002. 24 с.
191. Чебанов С. Международное регулирование прямых иностранных инвестиций: тенденции и проблемы // Мировая экономика и международные отношения. 2001.-№ 12. - С. 21-32
192. ЧубБ.А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: Буквица, 1999.-271 с.
193. Шадрина ТВ. Правовое положение организаций с иностранными инвестициями: тенденции развития законодательства и пути его совершенствования // Государство и право. 2001. - № 9. - С. 37-41
194. Шакина Л. Прямые иностранные инвестиции в странах восточной Европы// Мировая экономика и международные отношения, 2003, № 2.
195. Шаповалов A. Volkswagen прокатил мимо зоны // Коммерсантъ. -29.11.2005. -№224.
196. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., БэйлиДж. В. Инвестиции. М.: Инфра-' М, 1997.
197. Шепенко Р. Законодательство КНР об уклонении от уплаты налогов // Мировая экономика и международные отношения. 2002. - № 11. - С. 67-70
198. Шумейко С.Г. Вопросы регулирования иностранных инвестиций: институциональный аспект. Гомель, 2000. - 71с.
199. Шумилов В.М. Международно-правовое регулирование международных экономических отношений (Вопросы теории и практики) // Государство и право. 2000. - № 7. - С. 79-92
200. Шумпетер Й. История экономического анализа / В кн.: Истоки: (Вопросы истории народного хозяйства и экономической мысли). Вып. 2 / Редкол: В.А. Жамин (гл. ред.), А.А. Баранов, Я.И. Кузьминов и др. -М.: Экономика, 1990. 335 с.
201. Щербинина С.С. Комментарий к Закону об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. М.: Юридический дом Юстицинформ, 2003. - 272 с.
202. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России (Доклад, подготовленный Экспертным институтом совместно с Американской Торговой палатой в России) // Общество и экономика. 2001. - № 2. -С. 5-46.
203. Экономическая теория: Хрестоматия. М., 1995.
204. Экономическая энциклопедия. М.: Экономика, 1999.
205. Югай JI. Инвестиционная политика Кыргызской Республики // Общество и экономика. 2000. - № 7. - С. 201-209
206. Яковлев А.А. Экономика черного нала в России: специфика и масштабы явления, оценка общественных потерь // Вопросы статистики. -2002.-№8.-С. 3-16.
207. Ярных С.М. Бюджет развития и формирование инвестиционной политики субъекта федерации // Финансы. 2000. - № 4. - С. 24-28.
208. Б. Публикации на иностранных языках
209. Aguilar A.M. Estrategia del Capital Extranjero en Mexico // En: El Capital Extranjero en Mexico. Mexico: Editorial Nuestro Tiempo, S.A., 1986, P. 48
210. Christie E. Foreign direct investment in Southern Europe / Forschungs-berichte des Wiener Institutes fur internationalen Wirtschaftsvergleich. № 24. - Wien: WIIW, 2003. - 22 S.
211. Darning J.H. Transnational corporation and the growth of services: Some conceptual iss. N.Y.: UN, 1989.
212. Dosmukhamedov EX. Foreign direct investment in Kazakhstan: Politico-legal aspects of post-communist transition. New York: Palgrave Macmillan, 2002.-239 p.
213. Du Pont M. Foreign direct investment in transitional economies: A case study of China and Poland. London: Macmillan press; New York: St. Martin's press, 2000. 324 p.
214. EIU-Regional Economic News. 26.04.2002.
215. Ewe-Ghee L. Determinants of, and the relation between, foreign direct investment and growth. Washington: International monetary fund, 2001. 27 P
216. Fischer P. Foreign direct investment in Russia: A strategy, for industrial recovery. London: Macmillan press; New York: St. Martin's press, 2000. 579 P.
217. Foreign direct investment in Africa: some case studies / Prep, by Anupam Basu, Krishna Srinivasan. Washington: International monetary fund; African department, - 2002- 40 p.
218. Foreign Policy into the 21s' Century: The U.S. Leadership Challenge. Wash., 1996. P. 141.
219. Golubeva O. Foreign investment decision-making in transition economies. Stockholm: School of business of Stockholm university, 2001. 294 p.
220. Guillen A.R. El Capital Extranjero у los Desquilibrios de la Economia Mexi-cana // En: El Capital Extranjero en Mexico. Mexico: Editorial Nuestro Tiempo, S.A., 1986., P. 200-253.
221. Hirsch S. An International Trade and Investment Theory of the Firm // Oxford Economic Papers. -1976. Vol. 28. - p. 258-270.
222. Hunya G. Recent Impacts of Foreign Direct Investment on Growth and Restructuring in Central European Transition Countries // WIIW. December 2001.
223. Intellinews-Slovakia Today. 23.03.2001.
224. Jones Ch. Introduction to Economic Growth. 2nd edition. New York-London, Stanford University, 2002.
225. Jorgenson D. W. Capital Theory and Investment Behavior // The American
226. Economic Review. 1963. Vol. 53. - p. 378-385.
227. Kaminski В., Riboud M. Foreign investment and restructuring. The evidence from Hungary. Washington: World bank, 2000. 35 p.
228. Lehmann A. Foreign direct investment in emerging markets: income, repatriations and financial vulnerabilities. Washington: International monetary fund; Policy development and review department, 2002. 30 p.
229. Lucas R. On the Mechanism of Economic Development. Ч Journal of Monetary Economics, 1988, vol. 22, p. 3-42.
230. Mankiw G., Romer D., Weil D. A. Contribution to the Empirics of Economic Growth. Ч Quarterly Journal of Economics, 1992, vol. 107, No 2 p. 407437.
231. Meier G., StiglitzJ. (eds.). Frontiers of Development Economics: The Future in Perspective. A co-publication of the World Bank and Oxford University Press. United States, 2002.
232. Moosa, LA. Foreign direct investment: Theory, evidence and practice. New York: Palgrave Macmillan, 2002 311 p.
233. Nunnenkamp P. Foreign direct investment in developing countries. Kiel: In-stitut fur Weltwirtschaft, 2001. 18 p.
234. Romer D. Advanced Macroeconomics. McGraw. Hill. 1996, p. 129-137.
235. Sader F. Attracting foreign direct investment into infrastructure: Why is it so difficult? Washington: World bank, 2000. 171 p.
236. Sahagun V.M.B. La Inversion Extranjera en los Ultimos Anos: 1970-1984 // En: El Capital Extranjero en Mexico. Mexico: Editorial Nuestro Tiempo, S.A., 1986, P. 104-152.
237. Solow R. A Contribution to the Theory of Economic Growth. Ч Quarterly Journal of Economics, 1956, February.
238. The Economist Intelligence Unit-Regional Reports. 06.11.2001.
239. United Nations. Economic Commission for Europe. Promoting foreign direct investment in Central and Eastern Europe and the CIS/ Geneva. 2000. - 90 P
240. Vernon R. The Location of Economic Activity I I in: Economic Analysis and the Multinational Enterprise. Ed. by J.H. Dunning, London, 1974. 345 p.
241. Vidal G. Capital Monopolists Nacional у Extranjero. Relaciones Entre-lazamientos, Contradicciones // En: El Capital Extranjero en Mexico. Mexico: Editorial Nuestro Tiempo, S.A., 1986., P. 153-200.
242. Wang Liansheng. The political economy of protection and foreign direct investment. Oslo: Department of economics of University of Oslo, 1996 52 P
243. Wells L.T., WintA.G. Marketing a country. Promotion as a tool for attracting foreign investment. Washington: World bank, 2000. 189 p.
244. World Investment Report 2001: Promoting Linkages. UN N. Y. and Geneva. 2001.
245. World Investment Report за 1993, 1998, 2001
246. В. Нормативные правовые и иные правовые акты
247. Закон Бегородской области от 13 марта 2000 г. № 92 Об инвестициях в Бегородской области (в ред. областного закона от 9.01.2001 № 130).
248. Закон Воронежской области от 15.05.2002 № 27-03 О государственной (областной) поддержке инвестиционной деятельности на территории Воронежской области.
249. Закон Ивановской области от 6 ноября 1998 г. № 73-03 О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Ивановской области.
250. Закон Ивановской области от 22 декабря 1998 г. № 85-03 О поддержке инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Ивановской области.
251. Закон Липецкой области от 5 июня 2000 г. № 94-03 О внесении изменений и допонений в Закон Липецкой области О поддержке инвестиций в экономику Липецкой области.
252. Закон Российской Федерации от 20 декабря 1991 г. № 2071-1 Об инвестиционном налоговом кредите // Закон. 1993. - № 6.
253. Закон РСФСР от 4 июля 1991 г. № 1545-1 Об иностранных инвестициях в РСФСР // Ведомости СНД и ВС РСФСР. 1991. - №29. - ст. 1008.
254. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 Об инвестиционной деятельности в РСФСР
255. Закон Смоленской области от 11 февраля 1999 г. № 12-3 О внесении изменений и допонений в Областной Закон О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Смоленской области.
256. Закон Тамбовской области от 21 ноября 1997 г., № 139-3 О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Тамбовской области (в ред. Закона Тамбовской области от 27.02.2001 № 165-3).
257. Закон Ярославской области от 14 февраля 2001 г. № 4-3 О государст- Х венно-правовых гарантиях Ярославской области.
258. Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации, части первой (постатейный) / Сост. и авт. коммент. С.Д. Шаталов. 4-е изд, пе-рераб. и доп. - М.: МЦФЭР, 2003. - 688 с.
259. Постановление Главы Администрации Липецкой области О регистрации юридических лиц с иностранными инвестициями от9 сентября 1996 г. № 402.
260. Постановление Главы Администрации Липецкой области О порядке предоставления поручительств по инвестиционным проектам предприятий области 17 июня 1997 г. № 291.
261. Постановление Губернатора Тульской области О проведении конкурсов инвестиционных проектов социальной и народнохозяйственной значимости от 07 августа 2000 г. № 276.
262. Постановление Губернатора Тульской области Об утверждении положения о предоставлении государственных гарантий Тульской области под инвестиционные проекты социальной и народнохозяйственной значимости от 01 марта 2000 г. № 72.
263. Постановление Законодательного Собрания Ивановской области О защите иностранных инвестиций на территории Ивановской области от 26 января 1995 г. № 23.
264. Постановление Правительства Российской Федерации от 19 января 2004 г. № 19 Об утверждении правил согласования инвестиционных программ субъектов естественных монополий в электроэнергетике
265. Постановление Правительства Российской Федерации от 31 марта 1997 г. № 360 Об утверждении программы Правительства Российской Федерации Структурная перестройка и экономический рост в 1997 2000 годах
266. Постановление Собрания депутатов Липецкой области от 27 ноября 1997 г. N 1260-пс О Положении о фонде поддержки предпринимательства и инвестиций.
267. Решение Тульской Городской Думы от 25 мая 2000 г. № 35/594 Об утверждении Положения О поддержке инвестиционной деятельности на территории города Тулы.
268. Указ Президента РФ от 13 мая 2000 г. № 849 О пономочном представителе Президента Российской Федерации в федеральном округе // Российская газета. № 92-94. - 16.05.2000.
269. Федеральный закон от 30 декабря 1995 № 225-ФЗ О соглашениях о разделе продукции (с изм. и доп., от 07.01.1999 № 19-ФЗ, от 18.06.2001 № 75-ФЗ, от 06.06.2003 № 65-ФЗ, от 29.06.2004 № 58-ФЗ, от 29.12.2004 № 199-ФЗ).
270. Федеральный Закон от 25 февраля 1999 года № 39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений // Собрание Законодательства Российской Федерации. 01.03.1999. -№ 9. - ст. 1096.
271. Федеральный закон от 22 июля 2005 № 116-ФЗ Об особых экономических зонах в Российской Федерации // Российская газета. №162. -27.07.2005.280.281.
Похожие диссертации
- Экономический механизм государственного регулирования отраслей топливно-энергетического комплекса
- Совершенствование механизма государственного регулирования развития транспортного комплекса
- Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли
- Совершенствование механизма государственного регулирования внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации
- Совершенствование механизма государственного регулирования инвестиционной деятельностью в регионе