Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Володина, Татьяна Владиславовна
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли"

На правах рукописи

ВОЛОДИНА ТАТЬЯНА ВЛАДИСЛАВОВНА

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ

Специальность: 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2006

Работа выпонена в Московском государственном университете приборостроения и информатики

Научный руководитель:

кандидат технических наук, профессор

Ильяшев Александр Владимирович .

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор

Соловьев Вячеслав Александрович

кандидат экономических наук, доцент

Варфоломеева Эла Александровна

Ведущая организация:

ОАО Рыбинский завод приборостроения

Защита состоится л14 декабря 2006г. в 14 часов на заседании диссертационного совета Д.217.051.01 в ФГУ Научно исследовательский институт - республиканский исследовательский научно-консудьтанионный центр экспертизы по адресу: 123317. Москва, ул.Антонова-Авсеенко, д.13. ком.215 (зал заседаний Ученого совета1)

С диссертацией можно ознакомиться в Государственном центре управления информационными ресурсами Федерального государственного учреждения Научно-исследовательский институт Ч Республиканский исследовательский научно-консультационный центр экспертизы

Автореферат разослан л т н _ 2006 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 217.051.01 кандидат экономических наук

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современной российской экономике иностранные инвестиции играют важную роль в попонении ресурсов многих российских предприятий. Экономическое значение иностранных инвестиций не исчерпывается только увеличением активов предприятия путем использования различных финансовых инструментов (предоставление кредитов, займов, венчурного капитала и т.п.). Часто иностранные инвесторы обеспечивают инвестируемое предприятие технологией производства той или иной продукции, ведут инновационную деятельность в рамках уже существующего производства, модернизируют систему менеджмента предприятия. В таких случаях речь идет о прямых иностранных инвестициях (ПИИ).

Наша работа посвящена исследованию механизма привлечения ПИИ в российские машиностроительные предприятия, специализирующиеся на выпуске оборудования для химических и нефтехимических производств.

Под механизмом привлечения прямых иностранных инвестиций в российское предприятие машиностроительной отрасли мы понимаем совокупность действий российского предприятия, направленных на организацию такой среды внутри и вокруг своего предприятия, которая удовлетворяла бы представлениям об объекте инвестирования и условиям инвестирования иностранного инвестора. В свою очередь привлечение ПИИ является по классификации, предложенной В.Беренсом и П.М.Хавранеком, этапом предынвестиционной фазы проектного цикла, а механизм привлечения ПИИ Ч его инструментом для выпонения поставленных задач.

Механизм привлечения ПИИ включает в себя комплекс мероприятий, направленных на:

Х сбор и обработку информации о возможных вариантах сотрудничества, изучение возможных партнеров, их особенностей, преимуществ и недостатков;

Х сбор и обработку информации об общеэкономической и общеполитической ситуации в стране предполагаемого инвестирования;

Х совместную работу с партнером по выработке стратегии, характера и особенностей предстоящего сотрудничества;

Х исследование возможностей обеспечения предлагаемого к реализации проекта.

Предпосыками для совершенствования механизма привлечения ПИИ являются необходимость создания ряда линвестиционных возможностей путем привлечения ПИИ, а также проведения анализа лальтернативных вариантов проекта в период преяынвестиционной фазы проектного цикла.

Сущность совершенствования механизма привлечения ПИИ при учете всех вышеперечисленных макроэкономических факторов заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта. Конкретные шаги такого совершенствования можно, по нашему мнению, установить только в ходе анализа практического общения с иностранным инвестором и осуществления ПИИ, что и проделано в главе 4 данного диссертационного исследования.

В ходе изучения теоретической базы и научных подходов по данным вопросам была установлена недостаточная степень разработанности предлагаемой темы исследования, не найдены материалы о конкретизации направленностей механизма привлечения ПИИ, этапах и подходах к его реализации, предлагаемых в настоящем исследовании, без чего данный процесс неадекватен и требует совершенствования.

Несмотря на то, что за последние несколько лет в научных кругах и прессе велось активное обсуждение якобы многочисленных негативных аспектов использования ПИИ на российских предприятиях, мы считаем, что их (ПИИ) отрицательное влияние преувеличено, а роль в современной российской экономике недооценена, в том числе по причине недостаточной изученности данного вопроса. В настоящее время в связи с развитием российского рынка, увеличением его открытости для иностранных партнеров и планируемым вступлением России в ВТО мы наблюдаем значительный рост предложения иностранных инвестиций для российских предприятий. В этой связи требуются серьезные комплексные исследования тех направлений и механизмов, которые позволят обоим участникам совместного проекта до осуществления инвестиций определить плановые результаты сотрудничества и достигаемую таким образом позицию на рынке каждым из партнеров.

На наш взгляд наиболее эффективными для таких предприятии могут стать ПИИ в силу следующих своих качеств:

!. Вместе с финансовым напонением ПИИ приносят с собой освоенную

технологию производства. Это может быть технология по выпуску

новой продукции или модернизированная технология по выпуску уже

освоенной продукции. Внедрение новых технологий в российское

машиностроение по выпуску оборудования для химических и

злаачеЛ

нефтехимических производств является ключевой для возрождения отрасли, без решения которой невозможно ее дальнейшее развитие и даже ее существование.

2. Реализация в рамках ПИИ новых технологий влечет за собой обновление технологических линий, станков, оборудования. Таким образом, решается серьезная проблема отечественного машиностроения по обновлению средств производства.

3. Осуществление ПИИ вынуждает отечественные предприятия осваивать и переходить на универсальные (принятые во всем мире) системы

финансовой и бухгатерской отчетности, что увеличивает потенциал будущих ПИИ.

Все эти вопросы рассмотрены в ходе проведенного теоретического и практического исследования (главы 2,4).

Научная значимость и недостаточная разработанность данных вопросов и определили выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования: целью данной работы является совершенствование механизма привлечения и использования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли для повышения эффективности их работы.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих конкретных задач, определивших логику исследования:

1. На основе анализа предшествующих теоретических и методологических исследований ПИИ на российском рынке определить тенденции заинтересованности российских машиностроительных предприятий в ПИИ, особенности привлечения их в российские предприятия.

2. Систематизировать и проанализировать предложения ПИИ иностранными инвесторами на российском рынке на примере предприятий машиностроительной отрасли.

3. Разработать предложения по совершенствованию современных правил и условий государственного регулирования иностранных инвестиций в российскую экономику.

4. Разработать методические рекомендации российскому машиностроительному предприятию по организации процесса привлечения ПИИ и выбора иностранного партнера.

5. Разработать методические рекомендации иностранному инвестору по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления ПИИ.

Объект исследования. Объектом исследования выступают российские и иностранные предприятия машиностроительной отрасли, заинтересованные в развитии ПИИ.

Предмет исследования. Предметом исследования являются особенности и закономерности формирования, использования и регулирования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли.

Теоретическая и методологическая база исследования. Научные исследования в области привлечения инвестиций и выбора иностранного инвестора для российского предприятия не являются традиционными для отечественной экономической литературы. В советское время данные вопросы не рассматривались за отсутствием самого предмета изучения. На современном этапе только начинает складываться новое направление исследований привлечения н выбора иностранного инвестора для российского предприятия с учетом современной ситуации в российской экономике, что нашло отражение в работах ведущих ученых в этой области: П.И.Вахрина, Н.В.Игошина, Н.Л.Маренкова, О.В.Хмыз, В.А.Чернова. Также, в рамках изучения понятий и процессов инвестирования, следует выделить работы А.И.Буяатова, Э.А.Варфоломеевой, В.Н.Глазунова, М.Е.Елизаветина, А.С.Зетыня, В.Г.Курьерова, М.И.Лучко, В.В.Назарова, Р.Н.Павличенко, Е.А.Романовой, В.А.Соловьева, П.К.Фишера, С.А.Чебанова и др., которые внесли большой вклад в развитие данного направления экономической науки на современном этапе.

Зарубежная наука имеет более продожительный опыт исследований вопросов привлечения и выбора инвестиционного партнера. Понятию стратегического менеджмента и проблемам привлечения и выбора иностранного инвестора посвящены фундаментальные работы американского ученого российского происхождения Игоря Ансоффа. Аналитическое рассмотрение предынвестиционной фазы проектного цикла

предлагают в своей работе Вернер Беренс и Питер М.Хавранек. Кроме того, весомый вклад в развитое данного направления экономической науки внесли Зви Боди, Алекс Кейн, Майкл Портер, Алан Маркус и др.

Автором применены методы сопоставительного и сравнительного анализа для выявления сходств и различий подходов к проблеме привлечения н использования ПИИ между российскими машиностроительными предприятиями и потенциальными иностранными инвесторами.

Информационная база исследования. Ее составили:

данные отечественной статистики по инвестициям, бизнес-планы совместных проектов, бухгатерские балансы компаний, результаты анкетирования ряда российских и иностранных предприятий машиностроительной отрасли;

Законы РФ, Указы Президента РФ и Постановления Правительства РФ;

Х периодические и экономические издания, вэб-страницы информационных агентств, российских предприятий и зарубежных компаний.

Научная новизна диссертационного исследовании заключается в разработке методологических подходов к хозяйственной деятельности российских машиностроительных предприятий на основе совершенствования механизмов привлечения прямых иностранных инвестиции.

Основные результаты исследования, имеющие признаки научной новизны и выносимые на защиту:

сформулированы условия государственного регулирования инвестиционной деятельности иностранных компаний и предложены направления трансформации правовой базы РФ с целью повышения общей привлекательности российской инвестиционной среды.

определены макро- и микроэкономические факторы, принципы и условия хозяйствования предприятий, оказывающее негативное и/или позитивное влияние на процесс инвестирования;

систематизированы и проанализированы характерные особенности и требования иностранного инвестора, заинтересованного в осуществлении вложении средств в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств;

а разработаны пути совершенствования механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств;

разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность привлечения и использования ПИИ российскими машиностроительными предприятиями;

разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность организации процесса осуществления ПИИ иностранным инвестором в российские предприятия машиностроительной отрасли.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в повышении эффективности выбора иностранного инвестора российским предприятием машиностроительной отрасли за счет применения разработанных методических рекомендаций. Предложенный подход к подбору иностранного партнера Ч инвестора позволит российским предприятиям минимизировать время проработки инвестиционного проекта, что повлечет за собой экономию средств и сократит сроки окупаемости

проекта. Использование разработанных материалов привнесет вариантность в процесс выбора иностранного инвестора российским предприятием, что повысит качество инвестиционного предложения. Отдельные положения диссертации могут быть использованы в качестве рекомендаций по совершенствованию организации государственного регулирования инвестиционной деятельности иностранных юридических и физических лиц.

Результаты проведенного исследования нашли практическое применение в ходе разработки и осуществления инвестиционного проекта на предприятии ООО ПроМинент Дозирующая техника, г.Москва, о чем свидетельствует Акт внедрения от 26.07.2006 г., прилагаемый к настоящему исследованию.

Материалы диссертационного исследования могут найти применение в процессе обучения и профессиональной подготовки специалистов в области привлечения и организации работы с иностранными инвестициями.

Апробация результатов исследования. Основные положения были апробированы и используются в практической деятельности машиностроительных предприятий Российской Федерации и представительствах иностранных машиностроительных компаний в Российской Федерации.

Результаты проведенного исследования были изложены и получили одобрение на IV Международной научно-практической конференции Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права, Сочи, 2003г.

Публикации. По теме диссертационного исследования автором опубликовано б работ, общим объемом 1,9 п.л.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Цель работы, поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру диссертации, которая состоит из содержания,

введения, основной части, включающей 4 главы, общих выводов и списка использованной литературы. Общий объем диссертации 164 страницы. В работе содержится 9 таблиц и б рисунков.

Во введении обосновываются актуальность, теоретическая и практическая значимость темы диссертации, цель, задачи, объект и предмет исследования, определяются теоретические и методологические основы и научная новизна диссертационной работы. Иностранные инвестиции в российские предприятия - для нашей экономики явление новое, и отношение к ним неоднозначное. Как и во всяком явлении хозяйственной жизни, в зарубежных инвестициях можно найти и благотворное воздействие на экономику и наносящее ей вред. В современной российской экономике иностранные инвестиции играют важную роль в попонении ресурсов многих российских предприятий. Экономическое значение иностранных инвестиций не исчерпывается только увеличением активов предприятия путем использования различных финансовых инструментов (предоставление кредитов, займов, венчурного капитала и т.п.). Во многих случаях иностранные инвесторы обеспечивают инвестируемое предприятие технологией производства той или иной продукции, ведут инновационную деятельность в рамках уже существующего производства, модернизируют систему менеджмента предприятия. Практические результаты хозяйственной деятельности уже реализованных проектов с привлечением ПИИ (совместное производство оборудования) показали свою эффективность по отношению к идентичным показателям отечественных производителей.

В первой главе Иностранные инвестиции и их роль в экономике Российской Федерации - уточняются определения понятий линвестиция, линостранная инвестиция, прямая иностранная инвестиция, определяются потребности российских предприятий в иностранных инвестициях, изучаются факторы и условия привлечения иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли. Россия имеет

благоприятные возможности для своего экономического развития и активного участия в международном разделении труда и зарубежные инвесторы высоко оценивают инвестиционные перспективы в России, что связано как с общим потенциалом страны, так и с недооценкой акций отечественных предприятий. За последние годы страна добилась определенных успехов социально-экономического развития, но она продожает отставать даже от прибатийских государств по темпу экономического развития. Сохраняется существенная несбалансированность внешней торговли, неуравновешенность платежного баланса и искусственность валютного курса. Несмотря на это, в России были приняты меры к созданию благоприятной экономической среды для иностранных инвесторов. К ним относятся: разрешение иностранным инвесторам создавать совместные страховые компании; стимулирование и привлечение иностранных капиталов для учреждения совместных коммерческих банков, специализирующихся на обслуживании совместных предприятий. Однако современное состояние российской экономики вынуждает привлекать краткосрочный капитал, а не стратегические вложения, так как привлечение догосрочных средств требует организации инвестиционных тендеров и значительного времени и практически не дает сиюминутного дохода в пользу бюджета. Поэтому перспективы экономического развития России зависят от того, как и в какой степени удастся справиться с этими проблемами.

Графическая структура иностранных инвестиций, представленная на рис.1, демонстрирует поступательное уменьшение доли прямых иностранных инвестиций по отношению к другим видам иностранных инвестиций. Такая тенденция роста иностранных инвестиций свидетельствует об интересе финансирования иностранных инвесторов в большей степени торговых операций, что практически не приносит дохода нашей стране ни на сегодняшний день, ни в перспективе.

ЕЭ Прямые инвестиции

2002г. 4,002

2003г. 6.7 81

2004г. 9,42

Портфельные инвестиции

I Прочие инвестиции

Рис.1 Структура инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов за 2002-2004 гг. (в мрд. дол. США) Под механизмом привлечения прямых иностранных инвестиций в российское предприятие машиностроительной отрасли мы понимаем совокупность действий российского предприятия, направленных на организацию такой среды внутри и вокруг своего предприятия, которая удовлетворяла бы представлениям об объекте инвестирования и условиям инвестирования иностранного инвестора.

Перспектива привлечения прямых иностранных инвестиций реальна, но только в случае, если российские власти прислушаются к предложениям потенциальных инвесторов:

Х снизить им налоговое бремя до уровня российских инвесторов,

Х продожить работу по приведению российского бухгатерского учета в соответствие с международными стандартами, что позволяет

потенциальным инвесторам более достоверно оценивать деятельность и балансовые показатели российских предприятий при сотрудничестве с ними;

Х принять законопроекты, регламентирующие работу иностранных инвесторов в России в сфере торговой политики, движения товаров и капиталов, а также концепцию страхования и гарантий иностранных инвестиций в России, что особенно актуально после августовских событий 1998г.;

Х допустить иностранных инвесторов в стратегически важные отрасли российской экономики. При этом правительство, конечно, дожно жестко контролировать соблюдение инвестиционных обязательств, взятых на себя зарубежными партнерами.

Сущность совершенствования механизма привлечения ПИИ при учете всех вышеперечисленных макроэкономических факторов заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта. Конкретные шаги такого совершенствования можно по нашему мнению установить только в ходе анализа практического общения с иностранным инвестором и осуществления ПИИ, что и проделано в Главе 4 данного диссертационного исследования. Предложенные автором работы Методические рекомендации являются принципиальными шагами такого совершенствования.

Во второй главе Иностранные инвесторы на российском рынке прямых инвестиций - определяются возможности инвестирования в российские предприятия для иностранных инвесторов, выделяются региональная и отраслевая структуры инвестиций, детерминируются цели и

методы иностранных компаний при инвестировании средств. При принятии решения об осуществлении на нем инвестиционной деятельности иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами. И даже принимая во внимание тот факт, что за последние несколько лет многие мировые экономические агентства сменили негативную оценку инвестиционного климата России на позитивную, а Россия проводит большую работу во всех сферах общественно-экономической жизни с целью вступления страны во Всемирную Торговую Организацию, иностранные инвесторы очень медленно ориентируют свои средства в сторону совместных проектов с российским бизнесом.

Анализ показал, что структура иностранных инвестиций в РФ по странам сформировалась достаточно четко. Приток иностранных инвестиций идет из развитых стран, обуславливая их стремлением расширить торговлю с РФ и следуя за торговыми потоками, прокладывающими путь

догосрочным вложениям в российскую экономику. Основные страны-инвесторы в 2004г. - Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, США, Франция. На долю этих стран приходилось 80,7% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось 77,6% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Стратегическая цель иностранных государственных финансовых институтов - включить российское рыночное пространство в сферу интересов национальных компаний. Это подразумевает создание в России устойчивых рынков сбыта для товаров национальных производителей и также конструирование финансовых и технологических связей. В данном случае речь идет, прежде всего, о транснациональных корпорациях (ТНК). Правда, к рассматриваемой нами отрасли химического и нефтехимического машиностроения это имеет только косвенное отношение. ТНК для такой

специфичной отрасли являются слишком крупными и неэффективными производственными и финансовыми объединениями.

Одна из самых распространенных форм инвестирования в российскую экономику Ч создание производственных совместных предприятий (СП). Прямое инвестирование в российские предприятия, как правило, наиболее эффективно в рамках программы по их коренной реконструкции. Выпонение такой программы требует очень больших затрат. Инвестирование для реализации частных проектов или для решения отдельных проблем может привести к тому, что средства пойдут на латание дыр. Поэтому, по нашему мнению, при реализации таких проектов есть смысл инвестировать не в само предприятие, а в специально созданную около него структуру.

Анализ направлений инвестиций показал, что с отраслевой точки зрения иностранные инвесторы готовы вкладывать в первую очередь в торговлю и финансы, топливо и энергетику, нефтехимию, машиностроение, металургию. В региональном разрезе львиная доля инвестиций из-за рубежа идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной (в первую очередь внешнеторговой) и информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом (Москва и область, Санкт-Петербург, частично, Приморский край), либо в регионы с высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭКа (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан).

Такая тенденция неравномерного отраслевого и территориального распределения прямых иностранных инвестиций в сочетании с их незначительным для экономики в целом объемом заставляет сделать вывод о практически незаметной роли прямых иностранных инвестиций в сегодняшней России. Иностранный капитал играет сейчас роль катализатора роста лишь в нескольких узких секторах производства, ориентированных в первую очередь на зарубежный спрос. Избежать данной тенденции и

добиться существенного количественного увеличения перспективных прямых иностранных вложений в российскую экономику можно, очевидно, путем выработки комплексной государственной программы по привлечению иностранных инвестиций.

В третьей главе Улучшение механизма привлечения прямых иностранных инвестиций за счет совершенствования российского инвестиционного законодательства - исследуются законодательные основы регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой иностранным инвестором в России. Для этого рассматривается эволюция инвестиционного законодательства России последних трех десятилетий, на основании которого обосновывается необходимость внесения ряда изменений с целью увеличения эффективности деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Интеграция в мировую экономику и завоевание доверия иностранных инвесторов невозможно без создания благоприятных, точно определенных правовых условий. На данном этапе развития экономики приток капитала можно обеспечить государственными гарантиями (межправительственными и международными соглашениями), но для инвесторов важнее всего гарантии самого хода экономических реформ.

Факторы, определяющие реальный приток иностранных капиталов в Россию, можно разделить на несколько групп:

Х национальное законодательство (общее и специализированное);

Х стабильность общих условий накопления, налоги и тарифы, контрактное право, нормы законодательного регулирования экспорта и импорта, характер банковской системы;

Х психологические, политические, общественные условия.

Особую роль в привлечении инвестиций, в частности ПИИ, играют условия приватизации и административного режима для инвесторов. Приватизация

зависит от общих условий накопления, но создает большие возможности для инвестиций. Административный режим распределяет ответственность между правительственными и местными властями, доступ к важной информации о правовых условиях, конкретных проектах, способах и объектах приватизации.

Важным аспектом в рамках правового поля Российской Федерации, на наш взгляд, является обеспечение надлежащего испонения принятых законодательных актов. Такие трудности возникают по причине юридической некомпетентности (неинформированности о нововведениях в области права) отдельных юридических лиц или сознательное несоблюдение норм, предписанных законом.

На сегодняшний день основными задачами экономической политики России, связанные с привлечением иностранных инвестиций, являются;

Х переход от количественного к качественному развитию;

Х стабилизация финансового положения как необходимого условия экономического роста российской экономики (прежде всего за счет максимального подавления темпов инфляции и увеличение прироста ВВП);

Х сглаживание излишне жесткой денежно-кредитной политики Центрального банка и Правительства в отношении иностранных банков;

Х подъем отраслей и секторов, важных для жизнеобеспечения страны (промышленность, сельское хозяйство, строительство);

Х ускорение структурной перестройки, развитие новых технически передовых направлений всех современных отраслей и производств;

Х формирование конкурентной рыночной среды, эффективная борьба с монополизмом и создание ликвидной хозяйственной структуры без огромного числа посредников;

Х увеличение экспорта и сдерживание импорта путем создания экс-портоориентированных и импортозамещающих производств.

Стратегия в области иностранных инвестиций дожна быть тесно связана с общей структурной и инвестиционной политикой России. Иностранные вложения в некоторой степени могут компенсировать нехватку внутренних капиталов. Важную роль может сыграть гибкая финансовая политика, учитывающая реальные потребности отраслей и регионов России. Важно, на наш взгляд, чтобы государственная политика была направлена не только на решение задач российской экономики в целом, но и решала задачи, стоящие непосредственно перед конкретным российским предприятием, в частности по вопросу о привлечении иностранных инвестиций.

В четвертой главе Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций российскими машиностроительными предприятиями за счет использования ими новых подходов и рекомендации по организации этой работы - выявляются основные проблемы, мешающие осуществлению ПИИ, условия и факторы; определяющие эффективность привлечения ПИИ российскими предприятиями машиностроительной отрасли.

В рамках диссертационного исследования было проведено анкетирование двух участников инвестиционного процесса: российского предприятия машиностроительной отрасли, рассматривающего возможность привлечения инвестиционных средств и иностранного инвестора, заинтересованного в инвестировании в российские предприятия. Проведенное двустороннее практическое исследование является особенно важным и значимым для практического изучения вопроса о привлечении прямых иностранных инвестиций и формирования шагов совершенствования механизма привлечения ПИИ. На базе полученных в ходе анкетирования данных было установлено, что наиболее существенными факторами при выборе иностранного инвестора российским предприятиям являются не столько макроэкономические показатели, сколько параметры отдельного предприятия инвестора.

Предложенные 2 варианта анкеты состоят из 6 тематических блоков вопросов, каждый из которых призван осветить круг вопросов, связанных с потенциальным партнером:

1. Характеристика предприятия.

2. Причины и цели привлечения/вложения прямых иностранных инвестиций предприятием.

3. Анализ вариантов инвестирования/ выбор партнера.

4. Основные трудности на стадии реализации проекта.

5. Удовлетворенность совместным проектом.

6. Анализ ошибок, недочетов в организации совместного проекта. Графически полученные результаты представим следующим образом:

Рис. 2 Позитивно оцененные российским предприятием параметры предприятия Ч иностранного инвестора.

Согласно рис.2 максимальной популярностью (100%) среди российских предприятий пользуются такие параметры предприятия - иностранного инвестора, как технология производства продукции; налаженные иностранным инвестором системы сбыта, маркетинга, логистики; принадлежность предприятия к группе предприятий интересующей отрасли; связи предприятия-инвестора с потребителями продукции. Такие результаты

позволяют сделать вывод о том,1 что для российских предприятий машиностроительной отрасли с учетом оценки приоритетных параметров предприятий - иностранных инвесторов наиболее интересной формой инвестирования являются прямые иностранные инвестиции.

Дешевая

Высокая у-рабочая сипа

норма _ / 24%

прибыли 30%

Рынок РФ 46%

Рис. 3. Цели иностранного инвестора

В соответствии с результатами анкетирования, представленными на рис. 3, российским предприятиям на стадии выдвижения предприятия в качестве объекта инвестирования, необходимо подчеркивать в первую очередь указанные выше общеэкономические преимущества: доступ к дешевой рабочей силе, рынку сбыта РФ и достижению высокой нормы прибыли. Конечно, в данном случае выделены лишь общие факторы, которые могут не отражать поной картины специфических конкретных преимуществ отдельного предприятия. Именно такие специфические особенности отдельного предприятия часто являются наиболее привлекательными дня иностранного инвестора.

100,0% -

Позитивно

Рис.4. Оценка отдельных характеристик российского предприятия иностранным инвестором

Согласно результатам анкетирования, представленным на рис. 4, российским предприятиям на стадии выдвижения предприятия в качестве объекта инвестирования необходимо подчеркивать в первую очередь указанные выше преимущества своего предприятия: квалифицированный кадровый состав, выгодность географического положения, отлаженные связи с поставщиками сырья.

На основании проведенного практического исследования были установлены основные трудности осуществления диалога между инвестором и российским предприятием, получателем иностранных инвестиций. Путем проведенного анализа и обобщения полученных практических выводов разработаны методические рекомендации для участников инвестиционного процесса, которые отражают сущность предлагаемого нами совершенствования механизма привлечения иностранных инвестиций:

Рекомендации российским предприятиям по организации процесса привлечения ПИИ и выбора иностранного партнера : I Разрабатывая предложение инвестиционного проекта, российскому

предприятию необходимо принять за основу подход, когда иностранный

инвестор предпочитает инвестировать передовую технологию по выпуску

новой продукции в самостоятельную хозяйственную единицу,

зарегистрированную на территории Российской Федерации,

2 В связи с тем, что иностранный инвестор предполагает использовать на новом предприятии в основном российскую квалифицированную рабочую силу, российская сторона дожна заблаговременно подобрать персонал с учетом необходимой квалификации и опыта, а в случае необходимости, поставить вопрос о допонительном обучении специалистов.

3 Российское машиностроительное предприятие дожно четко определить свои цели, задачи и возможности инвестиционного проекта совместного производства, в частности, определиться с юридической формой планируемого проекта, долей участия сторон и границами ответственности участников СП.

4 Для того чтобы завязать экономическое сотрудничество с иностранным партнером необходимо привести финансовую отчетность на российском предприятии в соответствии с международной практикой. Иностранный инвестор дожен убедиться в том, что деятельность его потенциального российского партнера законна, прозрачна, прибыльна, рентабельна, в конце концов ликвидна - только в этом случае у российского предприятия есть шанс привлечь ПИИ.

Рекомендации иностранному инвестору по выбору российского предприятия для осуществления ПИИ

1 Российское предприятие в предынвестиционной фазе, привлекая ПИИ,

представляет себе схему будущего производства, как правило, обобщенно, не определившись четко с юридическими, финансовыми и производственными

подробностями совместного проекта. В интересах иностранного инвестора помочь российскому партнеру определиться по вышеуказанным позициям во избежание дальнейших несогласованностей и разногласий между партнерами.

2 В рамках технической и технологической подготовки будущего производства иностранному инвестору необходимо заблаговременно определиться с технологией нового производства, маркой и комплектностью применяемого оборудования. Во многих случаях взаимовыгодным является внесение технологии и оборудования в качестве вклада в Уставный капитал нового предприятия с использованием льгот по освобождению от уплаты НДС и таможенных сборов.

3 Принимая решение об осуществлении ПИИ, иностранному инвестору необходимо на наш взгляд не столько опасаться нестабильности в российском обществе в целом, сколько сконцентрироваться на конкретном потенциальном российском партнере, его возможностях и перспективах, слабых и сильных сторонах возможного сотрудничества с ним.

4 В связи с тем, что у многих российских машиностроительных предприятий возможны различные проблемы с состоянием основных фондов и состоянием финансовой отчетности, что связано в первую очередь с многочисленными проблемами переходного периода в экономике в целом, это не означает что они не благонадежны. В связи с этим при осуществлении ГОШ предлагаем партнерам выделить создаваемое совместное производство в самостоятельную хозяйственную единицу.

5 Иностранному инвестору изучить профессиональную подготовленность российского кадрового состава к работе на новом (высокотехнологичном) производстве. При необходимости осуществить допонительную подготовку/переподготовку российских кадров или обучение персонала на действующем производстве иностранного инвестора.

В основных выводах обобщаются н формулируются принципиальные выводы и результаты, полученные в процессе выпонения работы.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

1. Установлено, что несмотря на многие объективные макроэкономические препятствия для действий иностранного капитала в РФ, российские предприятия для привлечения ПИИ вынуждены самостоятельно находить решение многих сложных задач в работе с потенциальным

иностранным инвестором, связанных с организацией хозяйствования на отдельном российском предприятии. Способность отдельного предприятия адекватно реагировать на такие сложности и определяет на сегодняшний день возможность получения/неполучения ПИИ.

2. Путем анкетирования установлено, что российские предприятия машиностроительной отрасли (промышленное машиностроение) в подавляющем большинстве заинтересованы в получении ПИИ в виду отсутствия достаточных собственных средств на расширение/создание нового производства. Кроме финансовых вливаний российские предприятия рассчитывают получить от иностранного инвестора:

Х передовую технологию по выпуску продукции;

Х технологию по организации сбыта готовой продукции;

Х технологию организации финансовой отчетности предприятий;

Х способы минимизации издержек производства.

3. Анализ анкетирования показал, что зарубежные машиностроительные фирмы на современном этапе в подавляющем большинстве не заинтересованы осуществлять прямые иностранные инвестиции в российские предприятия, как по причине общеэкономических факторов, так и в связи с недостаточной подготовкой самих предприятий к процессу приема ПИН. Менеджмент российских предприятий часто не владеет тем набором инструментов, который позволяет комплексно

оценить деятельность предприятия, внести необходимые корректировки и донести результаты деятельности до иностранного инвестора.

4. В качестве совершенствования механизма привлечения ПИИ разработаны и предложены российским машиностроительные

V предприятиям методические рекомендации по организации процесс? привлечения ПИИ и выбора иностранного инвестора, что сокращав! время поиска партнера н продожительность начального этапа работы над совместным проектом.

5. Разработаны и предложены иностранному инвестору методическил рекомендации по организации процесса выбора российскогс машиностроительного предприятия для осуществления ПИИ, чтс позволяет сократить время организации и повысить качестве инвестиционного предложения.

6. Установлено, что использование вышеуказанных методических рекомендаций позволит российскому предприятию упорядочить действия, сократить время поиска иностранного партнера, снизить издержки предынвестиционной фазы проектного цикла, а самое главное, значительно расширить круг потенциальных предложений пс осуществлению инвестиционных проектов с ПИИ, создавав конкурентное соперничество среди инвесторов.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Усик, Т.В.1 Некоторые условия привлечения прямых иностранны инвестиций [Текст]/ Т.В.Усик, А.В.Ильяшев// Сборник трудов молодых ученых и специалистов МГАПИ.- Сб.науч.тр. Ч М.: Изд-во МГАПИ 2002. - 0,3 п.л.

2. Усик, Т.В.1 Иностранные инвестиции на российском рынке [Текст] /> Т.В.Усик, А.В.Ильяшев / Проблемы экономической теории и практики

Усик ТВ,Чдевичья фамилия Володиной Т.В.

на современном этапе развития. Выпуск 6. - Сб.науч.тр. - М,: Изд-во МГАПИ, 2003. - 0,3 пл.

3. Усик, Т.В.1 Информирование об инвестиционной привлекательности: от государства к предприятию [Текст] // Т.В.Усшс / Научные труды VI Международной научно-практической конференции Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права. Книга Экономика. - Часть 1, -Сочи 6-10 октября 2003 г. -М,: Изд-во МГАПИ, 2003. - 0,4 п.л.

4. Володина, Т.В. О некоторых вопросах государственной политики по отношению к иностранным инвестициям [Текст] // Т.В. Володина / Проблемы экономической теории и практики на современном этапе развитая. Выпуск 8. - Сб.науч.тр. - М.: Изд-во МГАПИ, 2005. - 0,45 п.л.

5. Володина, Т.В. Пути, современные способы привлечения прямых иностранных инвестиций в машиностроительную отрасль Российской Федерации [Текст] // Т.В. Володина / Научные труды VIII Международной научно-практической конференции Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права. Книга Экономика. - Часть 1. Сочи 6-10 октября 2005 г. -М.: Изд-во МГАПИ, 2005. - 0,3 п.л.

6. Володина, Т.В. Иностранные инвестиции: вопросы государственной полигики [Текст] // Т.В.Володина / Общенациональный научно-политический журнал Власть. Ч 2007, - №1. Ч0,15 п.л.

tnmtmm ЩТ^û".

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Володина, Татьяна Владиславовна

Введение.

Глава 1. Иностранные инвестиции и их роль в экономике Российской Федерации.

1.1. Иностранные инвестиции. Прямые иностранные инвестиции. Роль прямых иностранных инвестиций в российской экономике.

1.2. Потребность российских предприятий в прямых иностранных инвестициях, трудности, перспективы.

1.3. Инвестиционная деятельность как основа использования прямых иностранных инвестиций.

1.4. Привлечение прямых иностранных инвестиций в российские предприятия. Структура прямых инвестиций. Механизм привлечения прямых иностранных инвестиций.

Глава 2. Иностранные инвесторы на российском рынке прямых инвестиций

2.1. Возможности вложения иностранного капитала, причины и его задачи

2.2. Страны - инвесторы в Российскую экономику.

2.3. Цели прямых иностранных инвестиций.

2.4. Основные методы осуществления прямых инвестиций иностранными компаниями.

2.5. Отраслевая структура иностранных инвестиций.

2.6. Региональная структура иностранных инвестиций.

Глава 3. Улучшение механизма привлечения прямых иностранных инвестиций за счет совершенствования российского инвестиционного законодательства

3.1. Государственные меры по привлечению иностранных инвестиций.

3.2. Анализ законодательной базы Российской Федерации в области иностранных инвестиций.

Глава 4. Совершенствование механизма привлечения иностранных инвестиций российскими машиностроительными предприятиями за счет использования ими новых подходов и рекомендаций по организации такой работы.

4.1. Анализ интересов к иностранным инвестициям с точки зрения российских предприятий машиностроительной отрасли.

4.1.1. Характеристика предприятия.

4.1.2. Причины и цели привлечения прямых иностранных инвестиций предприятием.

4.1.3. Изучение вариантов инвестирования/выбор партнера.

4.1.4. Основные трудности на стадии реализации проекта.

4.1.5. Удовлетворенность совместным проектом.

4.1.6. Анализ ошибок, недочетов в организации совместного проекта.

4.2. Анализ интересов (потенциальных) иностранных инвесторов, осуществляющих прямые инвестиции в машиностроительные предприятия РФ.

4.2.1. Характеристика предприятия.

4.2.2. Цели инвестирования.

4.2.3. Изучение вариантов инвестирования/выбор партнера.

4.2.4. Основные трудности на стадии реализации проекта.

Что помешало/не дало возможности реализации проекта.

4.2.5. Удовлетворенность совместным проектом.

4.2.6. Анализ ошибок, недочетов в организации совместного проекта.

4.3. Анализ результатов практического исследования.

4.4. Методические рекомендации российским машиностроительным предприятиям по организации процесса привлечения прямых иностранных инвестиций и выбора иностранного партнера.

4.5. Методические рекомендации иностранному инвестору по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления прямых иностранных инвестиций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли"

Иностранные инвестиции в российские предприятия - для нашей экономики явление новое, и отношение к нему неоднозначное. Как и во всяком явлении хозяйственной жизни, в зарубежных инвестициях можно найти и благотворное воздействие на экономику и наносящее ей вред. Их приток способствует решению одних проблем и создает или обостряет другие. В тоже время необходимо обратить внимание на то, что процесс инвестирования средств в масштабах мировой экономики давно приобрел интернациональный характер. Мы не можем, рассмотрев его положительные стороны, разрешить у нас, в России, или, решив, что он негативно отразится на нашей экономике, запретить его использование. Поэтому необходимо на этапе становления инвестиционных процессов в рыночную экономику России внимательно изучить суть данного явления, оценить его особенности и свойства, овладеть навыками по управлению данным явлением с целью достижения максимально положительного эффекта для отдельного предприятия и для экономики в целом.

В такой ситуации необходимо наиболее поно изучить экономическую ситуацию, потенциальные возможности на текущий момент, и сделать, опираясь на актуальные данные, прогноз на ближайшую, среднесрочную и дальнесрочную перспективу, и на базе этого принять решение об использовании тех или иных экономических рычагов для стимулирования ее развития.

Одним из таких рычагов могут стать иностранные инвестиции. Приток иностранных инвестиций, как явление объективное, с одной стороны формируется за пределами страны, его принимающей. Он характеризуется концентрацией капитала, интенсивностью функционирования уже существующих производств в других странах, степенью агрессивности стратегии развития данного бизнеса и многие другие.

Наша работа посвящена исследованию вопросов инвестирования в российские машиностроительные предприятия, специализирующиеся на выпуске оборудования для химических и нефтехимических производств.

Под механизмом привлечения прямых иностранных инвестиций в российское предприятие машиностроительной отрасли мы понимаем совокупность действий российского предприятия, направленных на организацию такой среды внутри и вокруг своего предприятия, которая удовлетворяла бы представлениям об объекте инвестирования и условиям инвестирования иностранного инвестора. В свою очередь привлечение ПИИ является по классификации, предложенной В.Беренсом и П.М.Хавранеком [5], этапом предынвестиционной фазы проектного цикла, а механизм привлечения ПИИ - его инструментом для выпонения поставленных задач.

Механизм привлечения ПИИ включает в себя комплекс мероприятий, направленных на:

Х сбор и обработку информации о возможных вариантах сотрудничества, изучение возможных партнеров, их особенностей, преимуществ и недостатков;

Х сбор и обработку информации об общеэкономической и общеполитической ситуации в стране предполагаемого инвестирования;

Х совместную работу с партнером по выработке стратегии, характера и особенностей предстоящего сотрудничества;

Х исследование возможностей обеспечения предлагаемого к реализации проекта.

Предпосыками для совершенствования механизма привлечения ПИИ являются необходимость создания ряда линвестиционных возможностей путем привлечения ПИИ [5], а также проведения анализа лальтернативных вариантов проекта [5] в период предынвестиционной фазы проектного цикла.

Сущность совершенствования механизма привлечения ПИИ при учете всех вышеперечисленных макроэкономических факторов заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта. Конкретные шаги такого совершенствования можно по нашему мнению установить только в ходе анализа практического общения с иностранным инвестором и осуществления ПИИ, что и проделано в Главе 4 данного диссертационного исследования. Предложенные автором работы Методические рекомендации.

В ходе изучения теоретической базы и научных подходов по данным вопросам была установлена недостаточная степень разработанности предлагаемой темы исследования, не найдены материалы о конкретизации направленностей механизма привлечения ПИИ, этапах и подходах в его реализации, предлагаемых в настоящем исследовании, без чего данный процесс неадекватен и требует совершенствования.

И несмотря на то, что за последние несколько лет в научных кругах и прессе велось активное обсуждение якобы многочисленных негативных аспектов использования прямых иностранных инвестиций на российских предприятиях, мы считаем, что их (ПИИ) отрицательное влияние преувеличено, а роль в современной российской экономике недооценена, в том числе по причине недостаточной изученности данного вопроса. В настоящее время в связи с развитием российского рынка, увеличением его открытости для иностранных партнеров и планируемым вступлением России в ВТО мы наблюдаем значительный рост предложения иностранных инвестиций для российских предприятий. Актуальность темы исследования обуславливается необходимостью серьезных комплексных исследований тех направлений и механизмов, которые позволят обоим участникам совместного проекта до осуществления инвестиций определить плановые результаты сотрудничества и достигаемую таким образом позицию на рынке каждым из партнеров.

На наш взгляд наиболее эффективными для таких предприятий могут стать прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в силу следующих своих качеств:

1. ПИИ вместе с финансовым напонением приносят с собой технологию производства. Это может быть технология по выпуску новой продукции или модернизированная технология по выпуску уже освоенной продукции. Внедрение новых технологий в российское машиностроение по выпуску оборудования для химических и нефтехимических производств является ключевой для возрождения отрасли, без решения которой невозможно ее дальнейшее развитие и даже существование.

2. ПИИ, при их освоении, влекут за собой обновление технологических линий, станков оборудования. Таким образом, решается серьезная проблема отечественного машиностроения по обновлению средств производства.

3. Осуществление ПИИ вынуждает отечественные предприятия осваивать и переходить на универсальные (принятые во всем мире) системы финансовой и бухгатерской отчетности.

4. Прочее.

Все эти вопросы рассмотрены в ходе проведенного теоретического и практического исследования (Главы 2,4).

Научная значимость и недостаточная разработанность данных вопросов и определили выбор темы диссертационного исследования.

Объектом исследования выступают российские и иностранные предприятия машиностроительной отрасли, заинтересованные в развитии ПИИ.

Предметом исследования являются особенности и закономерности формирования, использования и регулирования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли.

Целью данной работы является совершенствование механизма привлечения и использования прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли на примере предприятий, выпускающих оборудование для химических и нефтехимических производств.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих конкретных задач, определивших логику исследования:

1. На основе анализа предшествующих теоретических и методологических исследований ПИИ на российском рынке определить тенденции заинтересованности российских машиностроительных предприятий в ПИИ, особенности привлечения их в российские предприятия.

2. Систематизировать и проанализировать предложения ПИИ иностранными инвесторами на российском рынке на примере предприятий машиностроительной отрасли.

3. Разработать предложения по совершенствованию современных правил и условий государственного регулирования иностранных инвестиций в российскую экономику.

4. Разработать методические рекомендации российскому машиностроительному предприятию по организации процесса привлечения ПИИ и выбора иностранного партнера.

5. Разработать методические рекомендации иностранному инвестору по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления ПИИ.

6. Объект исследования. Объектом исследования выступают российские и иностранные предприятия машиностроительной отрасли, заинтересованные в развитии ПИИ.

Научные исследования в области привлечения инвестиций и выбора иностранного инвестора для российского предприятия не являются традиционными для отечественной экономической литературы. В советское время данные вопросы не рассматривались за отсутствием самого предмета изучения. На современном этапе только начинает складываться новое направление исследований привлечения и выбора иностранного инвестора для российского предприятия с учетом современной ситуации в российской экономике. Теоретическую основу исследования составили работы ведущих ученых в этой области: Н.Л.Маренкова, П.И.Вахрина, О.В.Хмыз, Н.В.Игошина, В.А.Чернова. Также, в рамках изучения понятий и процессов инвестирования, следует выделить работы А.С.Зетыня, В.Н.Глазунова, В.Г.Курьерова, М.И.Лучко, М.Е.Елизаветина, В.В.Назарова, С.А.Чебанова, П.Мозиаса, П.К.Фишера, А.И.Булатова, Р.Н.Павличенко, Е.А.Романовой и др., которые внесли большой вклад в развитие данного направления экономической науки на современном этапе.

Зарубежная наука имеет более продожительный опыт исследований вопросов привлечения и выбора инвестиционного партнера. Понятию стратегического менеджмента и проблемам привлечения и выбора иностранного инвестора посвящены фундаментальные работы американского ученого российского происхождения Игоря Ансоффа. Аналитическое рассмотрение предынветиционной фазы проектного цикла [5] предлагают в своей работе Вернер Беренс и Питер М.Хавранек. Кроме того, весомый вклад в развитие данного направления экономической науки внесли Зви Боди, Алекс Кейн, Майкл Портер, Алан Маркус и др.

Автором применены методы сопоставительного и сравнительного анализа для выявления сходств и различий подходов к проблеме привлечения и использования ПИИ между российскими машиностроительными предприятиями и потенциальными иностранными инвесторами.

Информационную базу исследования составили: данные отечественной статистики по инвестициям, бизнес-планы совместных проектов, бухгатерские балансы компаний, результаты анкетирования ряда российских и иностранных предприятий машиностроительной отрасли;

Законы РФ, Указы Президента РФ и Постановления Правительства РФ; периодические экономические и аналитические издания, вэб-страницы информационных агентств, российских предприятий и зарубежных компаний.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методологических подходов к хозяйственной деятельности российских машиностроительных предприятий на основе совершенствования механизмов привлечения прямых иностранных инвестиции.

Основные результаты исследования, имеющие признаки научной новизны и выносимые на защиту: определены условия государственного регулирования инвестиционной деятельности иностранных компаний и предложены направления трансформации правовой базы РФ с целью повышения общей привлекательности российской инвестиционной среды. определены макро- и микроэкономические факторы, принципы и условия хозяйствования предприятий, оказывающее негативное и/или позитивное влияние на процесс инвестирования; установлены характерные особенности и требования иностранного инвестора, заинтересованного в осуществлении вложении средств в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств; разработаны пути совершенствования механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российские предприятия машиностроительной отрасли, специализирующиеся на производстве оборудования для химических и нефтехимических производств; разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность привлечения и использования ПИИ российскими машиностроительными предприятиями; разработаны и предложены методические рекомендации, с учетом которых повышается эффективность организации процесса осуществления ПИИ иностранным инвестором в российские предприятия машиностроительной отрасли.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в повышении эффективности выбора иностранного инвестора российским предприятием машиностроительной отрасли за счет применения разработанных методических рекомендаций. Предложенный подход к подбору иностранного партнера - инвестора позволит российским предприятиям минимизировать время проработки инвестиционного проекта, что повлечет за собой экономию средств и сократит сроки окупаемости проекта. Использование разработанных материалов привнесет вариантность в процесс выбора иностранного инвестора российским предприятием, что повысит качество инвестиционного предложения. Отдельные положения диссертации могут быть использованы в качестве рекомендаций по совершенствованию организации государственного регулирования инвестиционной деятельности иностранных юридических и физических лиц.

Результаты проведенного исследования нашли практическое применение в ходе разработки и осуществления инвестиционного проекта на предприятии ООО Проминент Дозиртехник, г.Москва, о чем свидетельствует Акт внедрения от 26.07.2005 г., прилагаемый к настоящему исследованию.

Материалы диссертационного исследования могут найти применение в процессе обучения и профессиональной подготовки специалистов в области привлечения и организации работы с иностранными инвестициями.

Основные положения были апробированы и используются в практической деятельности машиностроительных предприятий Российской Федерации и представительствах иностранных машиностроительных компаний в Российской Федерации, о чем свидетельствуют отзывы на автореферат настоящего диссертационного исследования, прилагаемые к работе.

Результаты проведенного исследования были изложены и получили одобрение на IV Международной научно-практической конференции Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права, Сочи, 2003г.

По теме диссертационного исследования автором опубликовано 5 работ, общим объемом 1,75 п.л

Цель работы, поставленные задачи и выбранные методы исследования определили структуру диссертации, которая состоит из введения, основной части, включающей 4 главы, общих выводов и списка использованной

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Володина, Татьяна Владиславовна

Общие выводы

1. Определена структура иностранных инвестиций в РФ. Основными партнерами российских совместных предприятий являются фирмы из индустриально развитых стран, таких как США, Германия, Финляндия, Польша, Великобритания, Китай, Италия, Австрия, Япония, Швейцария, Швеция, Франция, Богария, Венгрия, Чехия и Словакия, Югославия, Сингапур, Республика Корея, Индия, Австралия и др., это справедливо и для ПИИ.

2. Классифицированы цели иностранных инвестиций в Россию, среди которых установлены главные:

Х получение высокой нормы прибыли при создании производств по выпуску продукции;

Х использование факторов производства, цена которых в Россию ниже мировых: сравнительно дешевая рабочая сила, низкая цена некоторых видов сырья, использование сравнительно богатых месторождений полезных ископаемых природных ресурсов, разработка которых в России дешевле, чем в других странах;

Х встраивание российских предприятий в технологические цепочки иностранных ФПГ покупкой российских поставщиков сырьевых ресурсов и полуфабрикатов.

3. Не смотря на многие объективные препятствия для действий иностранного капитала в РФ, многие иностранные инвесторы проявляют заинтересованность в осуществлении ПИИ в российские предприятия. Установлено, что для этой группы инвесторов характерны следующие основные условия размещения средств, а именно:

Х контроль за использованием вложенных средств, страхование их от вероятных недружественных действий со стороны российского партнера;

Х обеспечение независимости выпоняемого проекта от экономического положения российского предприятия-партнера;

Х перевод отношений со структурой на западные стандарты;

Х минимизация неудобств финансовой и налоговой системы, таможенных барьеров.

4. Установлено, что иностранные фирмы готовы вкладывать средства в первую очередь в такие отрасли как торговля и финансы, топливо и энергетика, нефтехимия, машиностроение, металургия.

5. Совершенствование механизма привлечения ПИИ необходимо и заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта.

6. Путем обработки статистических данных определены факторы, влияющие на формирование региональной структуры инвестиций: основная доля инвестиций из-за рубежа идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной (в первую очередь внешнеторговой) и информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом (Москва и область, Санкт-Петербург, от части Приморский край), либо в регионы с высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭКа (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан). Это позволяет сделать вывод о том, что прямые иностранные инвестиции в сегодняшней России играют практически маргинальную роль.

7. Путем анкетирования установлено, что российские предприятия машиностроительной отрасли (промышленное машиностроение) в подавляющем большинстве заинтересованы в получении ПИИ в виду отсутствия достаточных собственных средств на расширение/создание нового производства. Кроме финансовых вливаний российские предприятия рассчитывают получить от иностранного инвестора:

Х передовую технологию по выпуску продукции;

Х технологию по организации сбыта готовой продукции;

Х технологию организации финансовой отчетности предприятий;

Х способы минимизации издержек производства.

8. Установлено, что зарубежные машиностроительные фирмы на современном этапе в подавляющем большинстве не заинтересованы осуществлять прямые иностранные инвестиции в российские предприятия не только по известным общеэкономическим и общеполитическим, но и по следующим макроэкономическим причинам: отсутствие достаточной открытости в сфере экономической информации; высокий уровень инфляции; неразвитая инфраструктура (связь, транспорт и пр.).

9. Разработаны и предложены российским машиностроительным предприятиям методические рекомендации по организации процесса привлечения ПИИ и выбора иностранного инвестора, что увеличивает количество предложений по осуществлению ПИИ от иностранных партнеров, сокращает время поиска партнера и продожительность начального этапа работы над совместным проектом.

Ю.Разработаны и предложены иностранному инвестору методические рекомендации по организации процесса выбора российского машиностроительного предприятия для осуществления ПИИ, что позволяет сократить время организации и повысить качество инвестиционного предложения.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Володина, Татьяна Владиславовна, Москва

1. Агеев, Ш.Р. Путь России в ВТО: проблемы и перспективы Текст. / Ш.Р. Агеев, Х.М. Салихов : Пособие для бизнеса по материалам российских и зарубежных авторов. Казань. Издательство Идеал-Пресс, 2002. 232с. - 21 см. - 2 ООО экз. - ISBN 5-85247-022-8.

2. Ансофф, И. Стратегическое управление Текст. / Игорь Ансофф // -М.: Экономика, 1989. 520с. - 21 см. - Библиогр. - с.517-519. -20 000 экз. -ISBN 5-828-00652-9.

3. Астапов, K.JI. Законодательное регулирование инвестиций в РФ на федеральном и региональном уровне Текст. / К.Л.Астапов // Законодательство и экономика. 2004. - №5. - С.21-26. - Библиогр.: с. 26.

4. Белоус, Т.В. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы Текст. / Т.В. Белоус //МЭМО. 2003. - №9. - С.60-67. -Библиогр.: с. 67.

5. Блинов, А.О. Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс Текст. / А.О. Блинов //ЭКО. 2002. - №7. - С.33-45. - Библиогр.: с. 45.

6. Боди, 3. Принципы инвестиций Текст. 4-е издание / Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Маркус //: Пер. с англ.-М.: Издательский дом Вильяме,2002 984с.: ил.- Парал.тит.англ. 24 см. - 3 ООО экз. - ISBN 5-84590289-4.

7. Булатов, А.И. Россия в мировом инвестиционном процессе Текст. /

8. A.И.Булатов //Вопросы экономики. 2004. - №1. - С.74-84. - Библиогр.: с. 84.

9. Вахрин, П.И. Инвестиции:Учебник Текст.:- 2-е изд. Перераб. и допон / Вахрин, П.И.//: М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2003.-384с. 21 см. - Библиогр. - с.380-383. - 5 000 экз.-ISBN 5-94798-328-1.

10. Ю.Вахрин, П.И. Организация и финансирование Текст.: Практикум / П.И.Вахрин// М.: Маркетинг, 2000. - 247с. - 21 см. - Библиогр. -с.245-246. - 3 000 экз. - ISBN 5-94789-002-6.

11. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов Текст.: Теория и практика: Учеб.пособие / П.Л.Виленский,

12. B.Н.Лившиц, С.А.Смоляк; Акад.нар. хоз. при Правительстве РФ- 3-е изд. испр. и доп. М.: Дело, 2004. - 888 с. - 3000 экз. - ISBN 5-77490286-2

13. Глазунов, В.Н. Оценка инвестиций Текст. / В.Н.Глазунов //Финансы.-2002. №10. - С.33-35. - Библиогр.: с. 35.

14. З.Глазьев, С.А. Пути преодоления инвестиционного кризиса Текст. / Сергей Глазьев // Вопросы экономики. 2000.- №11.- С.20-23. -Библиогр.: с. 23.

15. Н.Губанов, С.П. Глубинные проблемы инвестиционных процессов Текст. / С.П.Губанов // Экономист. 2001.- №8. - С.22-27. - Библиогр.: с. 27.

16. Евдокимов, Е.А. Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций 1994-2004 гг.: Венчурным инвестициям в России 10 лет Текст. / Е.А.Евдокимов // Инновации. 2004. - №8. - С.58-60. -Библиогр.: с. 60-61.

17. Иваненко, В.К. Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций при вступлении в ВТО Текст. / В.К.Иваненко // Вопросы экономики. 2003. - №10. - С.27-33. - Библиогр.: с. 33.

18. Иванов, А.П. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России Текст. / А.П.Иванов и др. // Проблемы управления. 2000. - №2. - С.63-66. - Библиогр.: с. 66.

19. Игошина, Н.В. Инвестиции Текст. / Н.В.Игошина // М.: ЮНИТИ, 2000. -389с. - 22 см. - Библиогр. - с.386-388. - 5 000 экз. - ISBN 594660-023-1.

20. Инвестиции в России: Тематический выпуск Текст. / Сборник под редакцией Н.В.Сараева // Рынок ценных бумаг. 2004. - №6. - С.67-73. -Библиогр.: с. 73.

21. Иностранные инвестиции: современные тенденции Текст. / Сборник под редакцией Е.А.Романовой // МЭМО. 2002. - №1. - С.52-72. -Библиогр.: с. 72.

22. Иовчук, С. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы Текст. / Сергей Иовчук, Ирина Квашина // Вопросы экономики. 1996. -№ 12.-С.114-119.-Библиогр.: с. 119-120.

23. Как привлечь инвестиции: Тематический выпуск Текст. / // Управление компанией.- 2003.- №11.- С.48-70. Библиогр.: с. 70.

24. Камински, М.О. Прямые иностранные инвестиции Текст. / М.О.Камински // Финансы и кредит. 2000. - №5. - С. 14-19 -Библиогр.: с. 19.

25. Комаров, В.И. Инвестиции в СНГ Текст. / В.И.Комаров //Экономист. 2002. - №11. - С.80-90. - Библиогр.: с. 90.

26. Кондратьев, В. Особенности инвестиционной модели России Текст. / Виталий Кондратьев // Проблемы управления. 2004. - №3,- С.68-74. -Библиогр.: с. 74.

27. Косов, В.К. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике Текст. / В.К.Коссов // Проблемы управления. -2001. №5. - С.52-56. - Библиогр.: с. 56.

28. Красс, П. Книга инвестиционной мудрости Текст. /Питер Красс // -М.: ИК Аналитика, 2002. 504с. - 21 см. - 3 000 экз. - ISBN 5-93855029-7.

29. Курьеров, В.Г. Иностранные инвестиции в России в 2003 г. Текст. / В.Г.Курьеров // ЭКО. 2004. - №2. - С.62-74. - Библиогр.: с. 74-75.

30. Кучуков, Р.Н. Определение экономической эффективности инвестиций Текст. / Р.Н.Кучуков // АПК .- 2001. №7. - С.31-39. -Библиогр.: с. 39.

31. Лисин, В.О. Инвестиционные процессы в российской экономике Текст. / В.О.Лисин // Вопросы Экономики. 2004. - №6. - С.4-27. -Библиогр.: с. 27.

32. Гитман, JI. Дж. Основы инвестирования Текст. / Лоренс Дж Гитман, Майкл Д. Джонк // М.: Дело, 1999. 532с. - 21 см. - Библиогр. - с.529-531. - 2 ООО экз. - ISBN 5-85470-097-8.

33. Лучко, М.В. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение Текст. / М.В.Лучко //Экономист. 2003. - №3. - С.22-32. - Библиогр.: с. 32.

34. Майбуров, И.К. Эффективность и человеческий капитал в США и России Текст. / И.К.Майбуров // МЭМО. 2004. -№4. - С.3-13. -Библиогр.: с. 13.

35. Макинтайер, Р. Прямые иностранные инвестиции и малое предпринимательство в рамках экономической политики Текст. / Роберт Макинтайер // Проблемы управления. 2004. - №6. - С.71-75. -Библиогр.: с. 75.

36. Маренков, Н.Л. Управление инвестициями российского предпринимательства Текст. / Н.Л. Маренков, Н.Н Маренков // М.: Эдиториал УРСС, 2001.- 224с. - 21 см. - Библиогр. - с. 222-223. - 3 000 экз.-ISBN 5-85036-218-1.

37. Мельникова, Н.Н. Иностранные инвестиции в экономике России Текст. / Н.Н.Мельникова // Экономист. 2003. - №4. - С.39-44. -Библиогр.: с. 44.

38. Назаров, В.А. Экономическая роль иностранных инвестиций Текст. / В.А.Назаров // Экономист. 2001. -№11. - С.19-26. - Библиогр.: с. 84.

39. Нестеренко, А. Бегство капитала Текст. / Андрей Нестеренко // Вопросы экономики. 2000. - № 6. - С.7-14. - Библиогр.: с. 14.

40. Никитина, Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности Текст. / Е.А.Никитина, А.П.Домнина // Финансы. 2004. - №9. - С.19-21. - Библиогр.: с. 21.

41. Портер, М. Э. Конкуренция Текст. / Майкл Э. Портер, //: Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2003.- 496с.: ил.- Парал. тит. англ. 22 см. Библиогр. - с.493-495. - 4 000 экз. - ISBN 5-8459-0055-7.

42. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования (материалы и лекции к семинарам) Текст. / Под редакцией Ю.В.Луизо // РЭЖ. 2000. - №7. - С. 12-25. - Библиогр.: с. 25.

43. Райская, Н.О. Стабильное развитие экономики и инвестиционный спрос Текст. / Н.О.Райская // МЭМО. 2004. - №11. - С.69-78. -Библиогр.: с. 78.

44. Риск-анализ инвестиционного проекта Текст.: Учебник для вузов /Под ред.М.В.Грачевой //- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 351с. 19 см. -Библиогр. с.349-350. - 5 000 экз. - ISBN 5-238-00292-0.

45. Романова, Е.А. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения Текст. / Е.А.Романова // Маркетинг.-2003. №3. - С.3-21. - Библиогр.: с. 21.

46. Романова, Е.А. Перспективы привлечения прямых инвестиций США в Россию Текст. / Е.А.Романова // Маркетинг. 2002. - №1. - С.3-13. -Библиогр.: с. 13.

47. Стародубровский, В.Б. Кривая дорога прямых инвестиций: В России. [Текст] / В.Б.Стародубровский // Вопросы экономики. 2003. - №1. -С.73-91. - Библиогр.: с. 91-92.

48. Тастевен, М. Условия формирования благоприятного инвестиционного климата Текст. / М.Тастевен // Экономист. 2001. -№11.- С.44-47. - Библиогр.: с. 47.

49. Темник, Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России Текст. / Д.В .Темник // Деньги и кредит. 2001. -№11.- С.35-39. - Библиогр.: с. 39.

50. Трапезников, В.Р. Гарантия прав иностранных инвесторов Текст. / В.Р.Трапезников // Российская юстиция. 2001. - №12. - С.25-27. -Библиогр.: с. 27.

51. Уланова, Е.М. Совершенствование оценки регионального риска: Инвестиции. [Текст] / Е.М.Уланова // Финансы. 2004. - №11. - С. 15-18.-Библиогр.: с. 18.

52. Федоров, В.А. Инвестиции и производство Текст. / В.А.Федоров // Экономист. 2000. - №10. - С.17-30. - Библиогр.: с. 30.

53. Фишер, П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов Текст. / Пауль Фишер // Вопросы экономики. -2002. №2.-С.83-101.-Библиогр.: с. 101.

54. Хмыз, О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности Текст. / О.В. Хмыз II М.: Книга сервис, 2002. - 160с. -20 см. -Библиогр. - с.138-141. - 2 000 экз. - ISBN 5-94909-032-2.

55. Цветкова, Л.И. Инструменты управления рисками участников инвестиционной деятельности Текст. / Л.И.Цветкова // Страховое дело. 2004. - №11. - С.9-13. - Библиогр.: с. 13.

56. Чернов, В.А. Инвестиционная стратегия Текст.: Учеб. Пособие для вузов / В.А. Чернов // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158с. - 21 см. -Библиогр. - с.154-157. - 20 ООО экз. - ISBN 5-238-00426-5.

57. Щиборщ, Б.В. Оценка инвестиционной привлекательности отрасли Текст. / Б.В.Щиборщ // Управление компанией. 2002. - №4. - С.66-70. - Библиогр.: с. 70.

58. Ясин, Е.А. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России Текст. / Е.А.Ясин // Проблемы управления. 2001. - №4. - С.74-79. - Библиогр.: с. 79.1. ЗАКОНЫ И НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ1991 год

59. РСФСР. Законы. Об иностранных инвестициях в РСФСР Текст.: [закон РСФСР от 4.07.91. №1545-1 - ред. недействительна; ред. от 19.06.95 - недействительна; ред. от 16.11.97. - - действительна] -Консультант Плюс.

60. СССР. Минфин. О порядке составления годовых бухгатерских отчетов предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [письмо от 30.08.91. № 50.] - Консультант Плюс.

61. РСФСР. Правительство. О регистрации предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [постановление от 28.11.91. № 26.] - Консультант Плюс.1992 год

62. Российская Федерация. Минприроды. О государственной экологической экспертизе предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [письмо № 03-12/65-1443, Минфина РФ № АГ-76 от 09.06.92. - утратило силу] - Консультант Плюс.

63. Российская Федерация. Правительство. Об освобождении от уплаты таможенной пошлины за экспорт нефти, газа предприятий с долей иностранных инвестиций Текст.: [распоряжение от 27.07.92. -№ 1375-р утратило силу] - Консультант Плюс.1993 год

64. Президент Российской Федерации (1993-2000). О создании международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков Текст.: [указ от 26.02.93. № 282.] Консультант Плюс.

65. Российская Федерация. Центральный банк. Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории РФ Текст.: [письмо от 08.04.93. № 14. - утратило силу] - Консультант Плюс.

66. Российская Федерация. ГТК. О государственной регистрации предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 20.05.93. № 01-13/4730.] - Консультант Плюс.

67. Российская Федерация. Правительство. О порядке определения продукции собственного производства, поставляемой на экспортпредприятиями с иностранными инвестициями Текст.: [Постановление от 23.07.93. № 715.] - Консультант Плюс.

68. Российская Федерация. ГТК. О выпуске продукции собственного производства предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Приказ от 26.08.93. № 332. - недействительная ред.; ред. от 05.07.94. - - действительна] - Консультант Плюс.

69. Российская Федерация. ГТК. О таможенном оформлении продукции собственного производства предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Указание от 13.09.93. -№ 01-12/838 -утратило силу] Консультант Плюс.

70. Президент Российской Федерации. О совершенствовании работы с иностранными инвестициями Текст.: [Указ от 27.09.93. № 1466.] - Консультант Плюс.

71. Российская Федерация. ЦБ. О порядке применения условий открытия банков с участием иностранных инвестиций Текст.: [Телеграмма от 07.12.93. № 268-93.] - Консультант Плюс. 1994 год

72. Российская Федерация. Правительство. Об организации работы с иностранными инвестициями и консультационно-техническом содействии Текст.: [Постановление от 04.04.94. № 277. -недействительная ред.; ред. от 11.08.95. - действительна] -Консультант Плюс.

73. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации Текст.: федер.закон : часть 1 [принят 30.11.1994. № 51 -ФЗ] - (Актуальный закон) - Консультант Плюс.

74. Российская Федерация. Правительство. Об обеспечении погашения частных иностранных инвестиционных кредитов Текст. : [Распоряжение от 06.05.94. № 675-р] - Консультант Плюс.

75. Российская Федерация. ЦБ. Об условиях открытия банков с участием иностранных инвестиций Текст.: [Телеграмма от 30.05.94. № 126-94.] - Консультант Плюс.

76. Российская Федерация. Госналогслужба. О некоторых вопросах налогообложения иностранных инвестиций Текст.: [Письмо от 02.06.94/ № ВГ-4-06/68Н.] - Консультант Плюс.

77. Президент Российской Федерации. О некоторых мерах по стимулированию инвестиционной деятельности, в том числе осуществляемой с привлечением иностранных кредитов Текст.: [Указ от 10.06.94. № 1199.] - (Недействительная редакция) -Консультант Плюс.

78. Российская Федерация. Правительство. О порядке определения продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд Текст.: [Постановление от 30.06.94. № 757.] - Консультант Плюс.

79. Российская Федерация. Госналогслужба. О налоге на прибыль предприятий с иностранными инвестициями Текст.: Телеграмма № ВГ-4-01/82Н, Минфина РФ № 04-02-21. от 18.07.94.] - Консультант Плюс.

80. Российская Федерация. ГТК. Об определении продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд Текст.: [Указание от 06.09.94. №01-13/10231.] - Консультант Плюс.

81. Российская Федерация. Правительство. Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ Текст.: [Постановление от 29.09.94. № 1108; ред. 31.10.96. -недействительна; ред. 20.08.97. - действительна] - Консультант Плюс.

82. Российская Федерация. ГТК. О тарифных льготах в отношении вывозимой из РФ нефти собственного производства предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Указание от 09.11.94. № 0112/1272. - утратило силу] - Консультант Плюс.

83. Российская Федерация. Госналогслужба. О результатах проверки совместных предприятий с иностранными инвестициями по вопросу соблюдения налогового законодательства Текст.: [Письмо от 20.12.94. № НП-6-01/495.] - Консультант Плюс.1995 год

84. Президент Российской Федерации. О допонительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства РФ Текст.: [Указ от 25.01.95. № 73.] - Консультант1. Плюс.

85. Российская Федерация. ГТК. Об освобождении от таможенных пошлин, налогов товаров, ввозимых в качестве вклада в Уставные фонды предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 14.02.95. № 01-13/2178. - утратило силу] - Консультант Плюс.

86. Российская Федерация. Госналогслужба. Об отчетности предприятий с иностранными инвестициями и иностранных юридических лиц Текст.: [Телеграмма от 29.03.95. № НП-6-06/172.] - Консультант Плюс.

87. Российская Федерация. Правительство. О российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики РФ Текст.: [Постановление от 30.06.95. № 657.] -Консультант Плюс.

88. Президент Российской Федерации. О мерах по обеспечению гарантированного поступления в федеральный бюджет доходов от приватизации Текст.: [Указ от 11.05.95. № 478.] - Консультант Плюс.

89. Российская Федерация. Госналогслужба. О расчетах с бюджетом по налогу на прибыль предприятий с иностранными инвестициями Текст.: Письмо№ НП-4-01/32Н, Минфина РФ № 67 от 05.07.95.] Консультант Плюс.

90. Российская Федерация. ГТК. О тарифных льготах предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 08.11.95/ № 01-13/15834.] - Консультант Плюс.

91. Российская Федерация. Правительство. О внесении изменений в план мероприятий по реализации комплексной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику РФ Текст.: [Постановление от 27.12.95/ -№ 1294.] Консультант Плюс.

92. Российская Федерация. Законы. О соглашениях о разделе продукции Текст.: федер. закон от 30.12.95. № 19-ФЗ (ред. от 07.01.99 - действительна)] - Консультант Плюс.

93. Российская Федерация. Законы. Об акционерных обществах Текст.: [федер. закон от 26.12.95. № 208-ФЗ] - Консультант Плюс.1996 год

94. Российская Федерация. Минэкономики. О порядке регистрации акционерных обществ с иностранными инвестициями Текст.: [Приказ от 07.02.96. №2.] - Консультант Плюс.

95. Российская Федерация. Гражданский кодекс РФ Текст.: часть 2 от 26.01.1996 № 14-ФЗ

96. Российская Федерация. ГТК. О таможенном оформлении товаров, ввозимых в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Телетайпограмма от 01.08.96. № Т-15195.] - Консультант Плюс.

97. Российская Федерация. ГТК. Об освобождении от уплаты таможенных пошлин при ввозе товаров в качестве вклада в Уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 10.10.96 № 05-12/18129.] - Консультант Плюс.

98. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей предприятиям с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 14.12.96. № 05-12/22216.] -Консультант Плюс.

99. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления тарифных льгот предприятиям с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 19.12.96. № 05-12/22639.] - Консультант Плюс. 1997 год

100. Российская Федерация. ГТК. О предоставлении льгот по уплате таможенных платежей в отношении товаров, ввозимых в качестве вклада в уставные фонды предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 04.02.97. № 05-12/2028.] -Консультант Плюс.

101. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 29.04.97. № 01-45/8071.] -Консультант Плюс.

102. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 30.04.97. № 01-45/8162.] -Консультант Плюс.

103. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 22.05.97. № 05-12/9689.] -Консультант Плюс.

104. Российская Федерация. Госналогслужба. О проверке соблюдения налогового законодательства предприятиями с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 22.05.97. № СШ-6-02/387.] - Консультант Плюс.

105. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 27.06.97. № 01-45/12162.] -Консультант Плюс.

106. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 27.06.97. № 01-45/12163.] -Консультант Плюс.

107. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 23.07.97. № 01-45/14072.]1. Консультант Плюс.

108. Российская Федерация. Правительство. О внесении изменений в отдельные решения правительства РФ по вопросам Консультативного совета по иностранным инвестициям в России Текст.: [Постановление от 20.08.97 № 1051] Консультант Плюс.

109. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 06.10.97. № 01-45/19090.] -Консультант Плюс.

110. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 06.10.97. № 01-45/19093.] -Консультант Плюс.

111. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 21.10.97. № 05-12/20072.] -Консультант Плюс.

112. Российская Федерация. ГТК. О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей при ввозе товаров в качестве вклада в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 15.12.97. № 01-45/24261.] -Консультант Плюс.

113. Российская Федерация. Госкомстат. Об утверждении формы федерального государственного статистического наблюдения за иностранными инвестициями Текст.: [Постановление от 30.12.97.91. Консультант Плюс.1998 год

114. Российская Федерация. Законы. Об обществах с ограниченной ответственностью Текст.: федер.закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ. (Действительная редакция) - Консультант Плюс.

115. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ, Часть 1 Текст.: федер. закон от 31.07.1998. № 146-ФЗ. -(Актуальный закон).: - Консультант Плюс.1999 год

116. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений Текст.: федер. закон от 25.02.1999. № 39-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.

117. Российская Федерация. Законы. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации Текст.: федер. закон от 09.07.1999. № 160-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.2000 год

118. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ, Текст.: Часть 2 от 05.08.2000ю № 117-ФЗ. -(Актуальный закон). -Консультант Плюс.2001 год

119. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционных фондах Текст.: федер. закон от 29.11.2001. № 156-ФЗ. (ред. от 29.06.2004). -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.

120. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс РФ Текст.: часть 3. федер. закон от 26.11.2001. - № 146-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.2002 год

121. Российская Федерация. ФКЦБ. О допонительных требованиях к порядку создания паевых инвестиционных фондов из имущества Акционерных Обществ Текст.: [Постановление от0611.2002. № 44/пс. - Консультант Плюс.

122. Российская Федерация. ГТК. О государственной регистрации организаций с иностранными инвестициями Текст.: [Письмо от 26.08.2002. № 01-06/34431.]- Консультант Плюс.

123. Российская Федерация. ФКЦБ. Об утверждении требований к размеру собственных средств Акционерного инвестиционного фонда Текст.: [Постановление от 31.07.2002. № 28/пс] - Консультант Плюс.

124. Российская Федерация. Законы. О внесении изменения в статью 20 Федерального закона Об иностранных инвестициях в Российской Федерации Текст.: федер. закон, от 25.07.2002. № 117-ФЗ. -(Актуальный закон). - Консультант Плюс.

125. Российская Федерация. Правительство. Об утверждении положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов Текст.: [Постановление от 07.06.2002. № 394.]- Консультант Плюс.

126. Президент Российская Федерация. О прекращении временного применения соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности Текст.: [Распоряжение от 04.03.2002. -№ 20] Консультант Плюс.2003 год

127. Российская Федерация. Правительство. Об окончательном урегулировании обязательств Российской Федерации по внешнему догу бывшего СССР перед международным инвестиционным банком Текст.: [Постановление от 23.12.2003. № 770.] - Консультант Плюс.

128. Российская Федерация. Правительство. О рекомендуемых формах при приеме и обработке заявлений застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) Текст.: [Постановление от 23.09.2003. № 133п.] - Консультант Плюс.

129. Президент Российской Федерации. О государственной инвестиционной корпорации Текст.: [Указ от 06.02.2003. № 135] -Консультант Плюс.

130. Российская Федерация. Законы. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской федерации Текст.: федер. закон № 177-ФЗ от 23.12.2003. -(Актуальный закон). Консультант Плюс. 2004 год

131. Российская Федерация. Правительство. О консультативном совете по иностранным инвестициям в России Текст.: [Постановление 18.09.2004. № 487.] - Консультант Плюс.

132. Российская Федерация. МНС Минфина. О порядке налогообложения паевых инвестиционных фондов Текст.: [Письмо № 01-3-03/666; № 01-СШ/45. от 10.06.2004.]- Консультант Плюс.

133. Российская Федерация. ФКЦБ. О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов Текст.: [Постановление от 18.02.2004. № 04-5/пс] - Консультант Плюс.

Похожие диссертации

• Резервы конверсии промышленных предприятий военно-промышленного комплекса
• Методика улучшения финансового состояния предприятий машиностроительной отрасли механизмами кредитно-денежной политики
• Экономические механизмы привлечения прямых иностранных инвестиций в инновационное развитие промышленности России
• Совершенствование организационно-экономического механизма привлечения иностранных инвестиций в инновационное развитие региона
• Тенденции и факторы притока прямых иностранных инвестиций в экономику развивающихся стран Азии и Африки