Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Повышение эффективности управления иностранными инвестициями тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Хабибулина, Асу Магдутовна
Место защиты Казань
Год 1999
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Хабибулина, Асу Магдутовна

Введение.

1. Теории иностранного инвестирования

1.1 Исследование эволюции иностранных инвестиций.

1.2 Виды и формы иностранных инвестиций.'.

1.3 Способы классификации форм сотрудничества с иностранными инвесторами.

1.4 Методы оценки экономической эффективности иностранных инвестиций.

2. Анализ современных проблем функционирования рынка иностранных инвестиций в Российской Федерации

2.1 Экономическая политика Российской Федерации в части привлечения иностранных инвестиций.

2.2 Возможности региона в привлечении иностранного капитала.8?

2.3 Особенности организации экономического регулирования иностранных инвестиций в федерации и регионе.

3. Использование интегральных методов оценки экономической эффективности иностранных инвестиций

3.1 Возможности моделей Я.Корнаи для анализа инвестиционных потоков.

3.2 Интегральная модель формирования и распределения иностранных инвестиций.

3.3 Использование интегральной модели для анализа иностранных инвестиций в Российской Федерации и Республике Татарстан.

3.4 Предложения по повышению эффективности иностранного сотрудничества для предприятий Республики Татарстан.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Повышение эффективности управления иностранными инвестициями"

Использование иностранных ресурсов для развития национального хозяйства становится все более важной характеристикой современной эпохи. Особенно большой размах этот процесс получает в ходе интернационализации и глобализации производства и экономического обмена между государствами. Постепенно в процесс привлечения иностранных инвестиций включается и реформирующаяся Россия, ориентированная на интеграцию в мировое хозяйство и переход к открытой экономике. Движущими мотивами являются как растущие объемы межгосударственных перемещений капитала, так и острая потребность страны в мобилизации валютных ресурсов из-за рубежа для улучшения платежного баланса и преодоления инвестиционного спада.

Проблема повышения инвестиционной активности является одной из наиболее актуальных и значимых в современный период.

Однако кризис, экономический спад и сокращение инвестиционных ресурсов создают серьезные трудности для активизации деятельности за счет денежной и финансово-кредитной сфер нашего государства.

В этой связи, на современном этапе развития важную роль и значение приобретает вопрос привлечения иностранных инвестиций как в Российской Федерации в целом, так и в Республике Татарстан в частности.

Необходимость привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов вызвана тем, что для выпуска конкурентоспособной продукции необходимо осуществить масштабную реконструкцию и модернизацию промышленного производства, создать необходимую предпринимательскую структуру.

Одновременно привлечение иностранных инвестиций дожно способствовать решению многих важных экономических и социальных проблем, таких как:

- создание на отечественной научной и производственной базе при помощи западных технологий, ноу-хау конкурентоспособных, экспортоориентированных и импортозамещающих производств;

- создание новых рабочих мест;

- стабилизации внутреннего финансового и кредитного рынков.

Это далеко не полный перечень народнохозяйственных проблем, которые могут быть успешно решены при помощи иностранных инвестиций.

Кроме того, положительное влияние могут оказать сотрудничества с иностранными партнерами в области освоения зарубежного опыта управления маркетинга, подготовки кадров и др.

Однако России не приходится рассчитывать на сколько-нибудь крупномасштабные иностранные инвестиции в экономику.

Объяснением тому может служить ряд причин, послуживших ухудшению инвестиционного климата в России. По оценкам отечественных и иностранных инвесторов среди основных причин называются: политическая нестабильность, особенно на фоне экономического кризиса; неотработанные, противоречивые и постоянно меняющиеся законодательная база и усложненная налоговая система, отсутствие отработанных механизмов защиты инвестиций, раздела продукции; несовершенная банковская система (недостаточность на внутренних кредитных рынках денежных ресурсов, особенно догосрочных, отсутствие практического опыта и знаний для того, чтобы с уверенностью оценивать и принимать на себя инвестиционный риск и т.п.); низкий уровень инфраструктуры (аудит, страхование, консатинг, оценка, правовая поддержка, телекоммуникации, транспортный и гостиничный сервис); несовершенство фондового рынка в части регистрации прав акционеров, депозитарного обслуживания, информационной прозрачности рынка, несоответствие системы учета международной практике стандартов бухгатерского и финансового учета и отчетности бюрократия государственных чиновников и т.д. Сюда же следует отнести и еще одну важную, на наш взгляд, причину, сдерживающую приток потенциальных инвесторов - это неумение наших бизнесменов и обслуживающей их экспертов правильно оценивать эффективность инвестиционных проектов, объективно (не занижая и не завышая) представлять достоинства и недостатки проектов и в конечном итоге правильно обосновывать целесообразность участия в этих проектах. В мировой практике принятие решения для конкретной фирмы о вложении капитала связано с определением эффективности иностранных инвестиций. Точно также вопрос о разрешении допуска иностранного капитала в национальную экономику связан с оценкой его эффективного использования.

Но в Российской Федерации, в настоящее время, несмотря на большое количество существующих методов оценки экономической эффективности иностранных инвестиций, отсутствует сколь-либо единая методологическая база оценки экономической эффективности, которая соответствовала бы международным стандартам и в то же время учитывала бы особенности развития такого государства, как Российская Федерация. В этом нам видится актуальность выбранной тематики.

СОСТОЯНИЕ ИЗУЧЕННОСТИ ВОПРОСА. Сложность и многоплановость вопросов иностранных инвестиций требует комплексного подхода в их постановке и решении. По нашему мнению, проблему зарубежных инвестиций следует рассматривать с точки зрения различных суждений экономической науки.

В трудах классиков экономической теории Д.Рикардо, К.Маркса. В. Ленина, Дж.М.Кейнса, а также в работах видных ученых - экономистов Запада: Ф. Махлупа, Б.Олина, Р.Мак-Кулоха, А.Льюиса, Р.Робинса, Х.Джонсона, П.Бакли, М.Кэсоона, С.Хаймера, Дж.Даннинга, Р.Вернона сформулирован ряд положений, развивающих теорию внешней торговли и международного движения капитала.

Среди современных иностранных ученых, исследовавших роль иностранных , инвестиций в экономике стран - реципиентов можно выделить С.Кузнеца, Г.Хаберлера, Г.Джонсона, Дж.Хикса, Т.Мейера, Т.Альтера. Они доказывают, что планирование экономическогороста в развивающихся странах немыслимо в современных условиях без возможности допуска иностранного капитала в экономику страны. Иностранный капитал рассматривается как один из внешних источников накопления.

В отечественной экономической науке также накоплен определенный потенциал в исследовании вопросов иностранного инвестирования. К фундаментальным трудам в этой области можно отнести работы Ю.В. Аджубея, В.В.Щербакова, Ю.И. Юданова, Т.Я. Белоуса, Г.Г. Чибрикова, И.П.Фаминского, В.Н.Бутырского, В.П. Серегина. Думается, что в современных условиях развития теоретические разработки указанных авторов приобретают практическую значимость.

Большой вклад в исследование проблем экономической эффективности инвестиций внесли крупные экономисты И. Ансофф, Г.Бирман А.А. Вааг, Е.Домар, Л.В.Канторович, В. Леонтьев, А.Лурье, П.Массе, Е.Менсфид, Р.Риис, П.Самуэльсон, С.Г.Струмилин, Д.Хан, Т.С. Хачатуров, С.Шаталин, С.Шмидт, Э.Янч. В условиях реформирования народного хозяйства представляют интерес и работы таких ученых как И.лексеева, Р.Воронцова, С.Глазьева, Р.Гринберга, М,Делягина, А. Капитулы, Я.Кваши, В. Красовского, Э.И.Петровича, А.Руденко, С.Смехова, С.В.Сотским, Г.М.Татевосяном, С.Шаталина, А.Чернявского, Ю.Яковца.

Методики определения эффекта от инвестиционной деятельности разработаны такими ведомствами как Министерство экономики РФ, Госстрой, Госинкор, Российской финансовой корпорация, ЮНИДО.

ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИССЛЕДОВАНИЯ. Основной целью исследования является решение научной проблемы - разработка теоретических и методических основ анализа движения иностранных инвестиций, направленных на обеспечение повышения эффективности использования зарубежных инвестиционных ресурсов как в экономике в целом, так и на предприятиях в частности.

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

- проследить эволюцию понятия инвестиций на основе изучения отечественных и западных теорий, а также роль иностранных инвестиций;

- изучить существующие формы сотрудничества с иностранными инвесторами и способы их классификации;

- провести синтетический статистический анализ существующего положения в области привлечения иностранных инвестиций как в Российской Федерации, так и в Республике Татарстан;

- исследовать механизм государственного управления инвестиционной политики на федеральном и республиканском уровнях;

-разработать эффективную структуру государственного управления процессом привлечения иностранных инвестиций в регионе;

-проанализировать и дать предложения по совершенствованию существующей инфраструктуры регионального рынка иностранных инвестиций;

- разработать методики анализа инвестиционных потоков на основе изучения возможностей моделей Я.Корнаи;

- выработать наиболее эффективный метод привлечения иностранных инвестиций хозяйствующим субъектом.

ОБЪЕКТ И ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ. Объектом исследования стала деятельность ведущих предприятий РТ в части привлечения иностранных инвестиций, а также система государственного управления иностранными инвестициями в Российской Федерации и Республике Татарстан. Предметом исследования явились инвестиционные проекты, а именно: программа П9 возделыванию, хранению и переработке семенного картофеля, проект реконструкции управления воздушного движения Казанского аэропорта, проект по реконструкции сахарных заводов, проект по строительству Бугульминского мясокомбината, проект по поставке оборудования сотовой связи , проект строительства нефтеналивного танкерного флота Республики Татарстан, проект Елабужского деревообрабатывающего комбината, т.е. проекты предприятий самых различных отраслей.

Для того, чтобы наиболее эффективно выпонить поставленные задачи, комплексно охватить объект и предмет исследования нами был разработан следующий концептуальный подход осуществления исследования.

Для более поного исследования практических аспектов иностранного инвестирования, мы считаем необходимым сначала изучить теории иностранного инвестирования. Для этого на основе изучения трудов западных и отечественных ученых мы исследуем эволюцию понятия иностранных инвестиций. Кроме того, мы считаем целесообразным уделить внимание внутреннему содержанию иностранных инвестиций. А это предполагает исследование видов иностранных инвестиций и форм сотрудничества с иностранными инвесторами. Форм сотрудничества с иностранными партнерами достаточно много и поэтому мы считаем необходимым проанализировать способы их классификации. Следует подчеркнуть, что иностранный инвестор, выбирая ту или иную форму сотрудничества, предпочтение отдает тем инвестиционным проектам, по которым дожным образом проведена оценка экономической эффективности. Поэтому далее мы рассмотрим методы оценки экономической эффективности, используемые как в зарубежной, так и в отечественной практике. Таким образом, первая глава нашего исследования посвящена исследованию теоретических аспектов иностранного инвестирования, которые послужили основой для проведения практического исследования проблемы иностранных инвестиций. В частности, практическое исследование заключается в проведении комплексного статистического анализа в сфере привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов как на федеральном, так и на региональном уровнях.

Вызвано это тем, что регионы являясь субъектами Российской Федерации имеют свои особенности в вопросе привлечения иностранных инвестиций, изучение которых па наш взгляд весьма важно. Одним из факторов, который бы способствовал-активизации инвестиционной деятельности является государственное регулирование иностранных инвестиций. С этой целью дальнейшее наше исследование посвящено анализу государственного управления процессом привлечения иностранных инвестиций. Для этого мы изучим структуру государственных органов власти, как в Российской Федерации, так и в Республики Татарстан, на которых возложены функции по управлению инвестиционным процессом. Конечной целью нашей работы является построение модели наиболее эффективного использования иностранных ресурсов предприятиями. Однако, поскольку для решения проблем иностранного инвестирования на микроуровне необходимо решить макропроблемы, мы проводим анализ движения инвестиционных потоков в целом.

В результате осуществления вышеприведенного исследования были получены следующие результаты, составляющие научную новизну и практическую значимость.

НАУЧНАЯ НОВИЗНА заключается в постановке, теоретическом обосновании и выработки предложений по проблеме эффективного использования иностранных инвестиций.

В процессе исследования были получены следующие результаты:

Х систематизирован понятийный аппарат иностранных инвестиций по результатам теоретического анализа трудов западных и отечественных ученых;

Х разработаны новые способы классификации форм сотрудничества с иностранными партнерами;

Х сформулирована блок-схема взаимодействия структур органов государственной власти и система координации инвестиционной политики в Российской Федерации;

Х разработана принципиально новая теоретическая модель анализа инвестиционных потоков;

Х на основе апробации теоретической модели предложена имитационная модель привлечения иностранных инвестиций на основе комплексного статистического анализа для условий РТ и РФ в целом; разработана новая модель привлечения и использования иностранных инвестиций па основе инвестиционных проектов предприятий; разработана модель инфраструктуры региона, содействующая продвижению инвестиционных проектов республиканских предприятий на мировые рынки;

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ исследования состоит в следующем: в реализации предложений по созданию единой скоординированной политики привлечения иностранного капитала в экономику и социальную сферу региона; в использовании метода, разработанного на основе методов Я.Корнаи, для комплексной оценки экономической ситуации в федерации и регионе; в реализации рекомендаций по совершенствованию региональной структуры управления иностранными инвестициями; в использовании методики определения поступления иностранных инвестиций в виде потоков в денежной и товарной форме как на федеральном уровне, так и на региональном; в использовании результатов корреляционного и регрессионного анализа с целью прогнозирования притока зарубежных инвестиционных ресурсов в Российскую Федерацию и Республику Татарстан; материалы диссертационной работы могут найти применение в чтении таких курсов как: Иностранные инвестиции, Международные отношения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Хабибулина, Асу Магдутовна

Заключение

Подводя итог выпоненной научной работе, выделим наиболее значимые в научном и практическом плане полученные результаты.

Теоретическое исследование мы проводили по двум уровням: макроэкономическому и микроэкономическому.

При рассмотрении макроэкономических теорий были изучены позиции основоположников экономической теории: Д.Рикардо, Дж. Кейнса, Ф.Махлупа, Б.Модефа и К.Оминами, К.Маркса, Б.Олина, Ж.Л.Мюккиэли. Всесторонне рассмотрена одна из теорий в области международных экономических отношений -концепция сравнительных преимуществ, а также идеи теории иностранного инвестирования в теориях кейнсианства, в трудах основоположников модели линтенсивного накопления Б. Модефа и К.Оминами. Глубоко изучались труды основоположников современной западной экономической мысли: С. Кузнеца, Г.Хаберлера, Г.Джонсона, Дж.Хикса, Т.Мейера, Т.Альтера особенности их предложений в части планирования экономического роста в развивающихся при помощи допуска иностранного капитала в экономику страны.

Среди отечественных теорий иностранного инвестирования нами были рассмотрены труды таких видных и авторитетных исследователей как Ю.В.Аджубей, Т.Я.Белоус, Г.Г.Чибриков, В.Н.Бутырский, В.П. Серегин.

По результатам изучения макроэкономических теорий, нами был сделан вывод о том, что практически все макроэкономические теории, ограничиваясь исследованием процессов движения капиталов на уровне экономики в целом, не рассматривают условия частичного равновесия в рамках фирмы и это не позволяет объяснить природу ряда важных современных проблем. Это послужило тому, что далее была проанализирована эволюция иностранного инвестирования на микроуровне.

Были изучены труды таких известных ученых как Х.Джонсона, П.Баклея, М.Кэссона, Р.Пирса.

В результате анализа как макро-, так и микроэкономических теорий нами были сделаны следующие важные выводы, которые были положены в основу дальнейшего практического исследования:

1. С течением времени реакция на новые тенденции в развитии иностранного инвестирования требует поиска новых аспектов теории перенакопления капитала.

2. Не достаточно ограничиваться исследованием макроэкономических основ иностранного инвестирования, необходимо исследовать поведение индивидуальных инвесторов.

3. Теории иностранного инвестирования не дают ответа на актуальный вопрос относительно механизма влияния интернационализации производства на иностранное инвестирование.

В ходе теоретического исследования эволюции понятия иностранных инвестиций, мы также посчитали целесообразным и уместным уделить внимание внутреннему содержанию иностранных инвестиций, т.е. видам иностранных инвестиций и формам сотрудничества с иностранными партнерами.

При рассмотрении прямых и портфельных иностранных инвестиций было приведено две точки зрения на их определение, в частности в трактовке ЮНК'ГАД и Госкомстата РФ.

В зависимости от того, куда и как будут осуществляться вложения средств иностранными инвесторами, были проанализированы различные формы сотрудничества. Среди них помимо традиционных в работе были названы: международная кооперация производства, получение зарубежных кредитов, получение кредитов на компенсационной основе, создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций, создание коммерческих организаций со сто процентным иностранным участием, создание контрактных совместных предприятий, привлечение иностранного капитала на основе концессий или договоров о разделе продукции, создание свободных экономических зон.

Для изучения сущности иностранных инвестиций нами были изучены различные подходы к классификации форм сотрудничества с иностранными партнерами: С.Фишера, Р.Дорнбуша, Р.Шмалензи, Анри Кульман, Г.Бирмана и С. Шмидта, Дж. Гитмана Лоренса и Д.Джона Майкла, М.Мескона, М.Альберта и Ф.Хедоури. На этой основе мы предложили собственные способы классификации: по типу поведения субъектов инвестиционной деятельности, способных стать потенциальными партнерами предприятий региона и по проводимой инвестором стратегии. На наш взгляд, предложенные нами способы помогут глубже понять сущность и место иностранных инвестиций, как экономической категории.

Важное место в теоретическом анализе сущности иностранных инвестиций имеет понятие экономической эффективности иностранных инвестиций. Поэтому в четвертом параграфе были рассмотрены методы оценки экономической эффективности, используемые как в зарубежной, так и в отечественной практике.

Вышеуказанных методов достаточно много, все они имеют свои преимущества и недостатки. Мы постарались рассмотреть наиболее распространенные: метод расчета срока окупаемости инвестиций, метод расчета средней нормы прибыли на инвестиции, метод чистой текущей стоимости или чистого дисконтированного дохода, метод внутренней прибыли и рентабельности инвестиций. Кроме того были рассмотрены новые подходы, основанные на экономико- математических методах, предложенные учеными - С.В.Сотским, Татевосяном Г.М., Д.Ханом. Выявлены преимущества и недостатки методов и разработаны предложения по их применению в современных условиях.

Во второй главе Анализ современных проблем функционирования рынка иностранных инвестиций в Российской Федерации внимание главным образом сосредоточено на практическом исследовании современного состояния иностранных инвестиций. Изучение статистических материалов позволило выявить особенности российского инвестиционного кризиса. Он выражается в договременной тенденции снижения капиталовложений, быстром старении и выходе из строя основных фондов, утрате вследствие этого предприятиями и целыми отраслями не только конкурентоспособности, но и самой возможности существования. В условиях, когда на капиталовложения из отечественных источников всерьез рассчитывать не приходится, именно иностранные инвестиции могли бы сыграть роль импульса экономического роста. Наш анализ построен так, что тенденции в сфере иностранных инвестиций рассматриваются не только на общефедеральном уровне в целом, но и на региональном в частности.

Статистическое исследование было верифицировано и обобщено корреляционным и регрессионным анализами. Были выявлены и количественно оценены количественные факторы, влияющие на поступление иностранных инвестиций в Российскую Федерация и Республику Татарстан.

В результате были выявлены следующие пропорции.

По Российской Федерации:

ИИ = ВО + В1 *ВРП + В2*КД - ВЗ*СИПЦ (1) где ИИ - иностранные инвестиции ВРП - валовый региональный продукт КД - курс долара

СИПЦ - сводный индекс потребительских цен ВО, В1,В2, ВЗ - коэффициенты по Республике Татарстан:

ИИ = АО + А1*ВРП + А2*КД - АЗ*СИПЦ (2) где АО, Al, А2, A3 - коэффициенты

При регрессионном анализе нами было получено следующее: По Российской Федерации:

ИИ = 4485,48 + 7ДЗВРП - 99Д2СИПЦ - 2,42КД (3) коэффициент множественной корреляции составил - 0,945 По Республике Татарстан:

ИИ = -1102,74 + 97,01СИПЦ + 0Д9КД + 0,004ВРП (4) коэффициент множественной корреляции составил - 0,787

Цель разработки моделей - не только найти количественные характеристики выявленных качественных взаимосвязей, но и определить параметры, на основе которых возможно научно планировать и прогнозировать динамику иностранных инвестиций. В современный период в практике государственного управления и статистики, как уже было показано ранее, используемые методы не выдерживают никакой критики и допускают большую погрешность в расчетах. Применение этого агоритма заинтересованными участниками, по нашему мнению, позволит существенно повысить достоверность в расчетах, что соответственно скажется на качестве управления и планирования.

Исследование регионального рынка иностранных инвестиций во многом было вызвано тем, что Россия представляет собой страну резких межрегиональных экономических, социальных и политических контрастов. В этой связи, актуальным, на наш взгляд, является анализ процесса привлечения иностранных инвестиций регионами Российской Федерации, в частности Республикой Татарстан. Являясь составной частью РФ, Республика Татарстан тем не менее имеет свои особенности и возможности в процессе привлечения иностранных инвестиций, исследование которых, по нашему мнению весьма важно.

В результате анализа статистических данных мы пришли к выводу, что в 1997 году наблюдалось резкое увеличение объема иностранных инвестиций. Так, если за период 1993-1996 г.г. их сумма составляла 282,5 мн. доларов США, то в 1997 году она достигла 697,9 мн.доларов США. При этом прямые инвестиции, дающие право на участие в управлении предприятием (взносы в уставный фонд, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий), составили лишь, 17,0 мн. доларов США, или 2,4% всех инвестиций. Прочих инвестиций (в основном это прочие кредиты) поступило 680,8 мн. доларов США, или 97,6%. В целом же сумма накопленных иностранных инвестиций по состоянию на 01.01.98 г. составила 1034027,0 доларов США.

Приоритетной для Татарстана является инвестиционная политика, ориентированная. на использование наукоемких технологий в нефтедобыче, нефтепереработке, химической промышленности, радиоэлектронике и машиностроении.

В результате анализа отраслевой структуры иностранных инвестиций было выявлено, что поступившие инвестиции направлялись преимущественно в промышленность - 98,5% от общего объема. Из них большая часть в размере 98,7% направлена в топливную. Незначительные объемы приходились на торговлю и общественное питание, связь.

Лидерами из стран-инвесторов были: в 1996 году - Великобритания (59,7%), в 1997 году - Германия (55,2%).

Основными формами привлечения иностранных инвестиций в настоящее время в Республике Татарстан являются финансирование зарубежными инвесторами производственных и научно-исследовательских проектов крупного народнохозяйственного значения:

- создание на территории Республики Татарстан предприятий с иностранными инвестициями;

- продажа иностранным инвесторам предприятий, объектов незавершенного строительства и других объектов, а также акций и других ценных бумаг.

По итогам изучения вопроса привлечения иностранных инвестиций в Республику Татарстан соискателем были сделаны следующие ключевые выводы.

В целом инвестиционное положение Республики Татарстан, по сравнению с Российской Федерацией, можно оценивать как удовлетворительное, но для создания единой скоординированной политики привлечения иностранного капитала в экономику и социальную сферу РТ необходимо предпринять ряд мер:

1. Создать в республике более привлекательные по сравнению с другими регионами Российской Федерации правовые условия для вложения иностранного капитала , в том числе с целью организации эффективного использования недр природных ресурсов , разработать механизм продажи земли и недвижимости, а также передачи их в концессию . 1

2. Оказать содействие в создании инфраструктуры инвестиционного процесса: инвестиционные фонды, инвестиционно - консатинговые и залоговые компании с участием иностранного капитала; открыть представительства иностранных банков.

Особо была проанализирована структура органов государственной власти, как инструмента формирования политики привлечения иностранных инвестиций.

Изучена деятельность по координации деятельности федеральных и испонительных органов власти по отношению к иностранным инвесторам, организации международных тендеров, подготовку концессионных соглашений и договоров по разделу продукции, а также за организацию получения кредитов от международных финансовых организаций Министерства экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет по Управлению имуществом и его отделения на местах, Государственная инвестиционная корпорация, Консультативный совет по инвестициям в Россию, Российское агентство по иностранным инвестициям.

В целом же, по результатам анализа федеральной структуры исследования экономического регулирования иностранных инвестиций нами был сделан следующий вывод. В России пусть медленно, но формируется климат, необходимый для усиленного привлечения и освоения инвестиций. Постепенно формируется адекватная инфраструктура. Одновременно было отмечено, что на региональном уровне субъектами федерации принимаются некоторые достаточно бессистемные меры по созданию и улучшению инвестиционной инфраструктуры. Например, в отличие от Российской Федерации и других регионов в Республике Татарстан был создан общенациональный Центр содействия инвестициям. Вызвано было это тем, что создание данного органа дожно послужить формированию необходимой инфраструктуры для продвижения инвестиционных проектов республики, обеспечения гарантий отечественным и иностранным инвесторам на уровне международных стандартов, последовательной и органичной интеграции экономики Татарстана в мировую хозяйственную систему. Исследование деятельности Центра позволило систематизировать систему государственного управления привлечения иностранных инвестиций в Республику Татарстан в виде организационной структуры!

В третьей главе Использование интегральных методов для оценки экономической эффективности иностранных инвестиций на основе теоретического анализа по первой главе и практического исследования по второй был в качестве основного выбран подход к исследованию экономических процессов Я.Корнаи.

Модель Я.Корнаи, по нашему мнению, несмотря на ряд достоинств, недостаточно учитывает внешнюю торговлю поскольку рассматривает народное хозяйство как закрытую экономику. Учитывая данный факт, нами на основе принципов построения моделей отсоса Я.Корнаи был разработан новый подход, объединяющий модель отсоса и третьего резервуара, а также большей частью основанный на внешней торговле и предусматривающий движение иностранных инвестиций. Подробная суть нашей модели приведена в диссертации, здесь же мы приведем основные отличия нашей модели от модели Я.Корнаи.

В отличие от модели Я.Корнаи в нашей модели - два распределителя. Это введение было сделано не случайно. Для того, чтобы понять природу иностранных инвестиций важно выделить денежную и товарную их форму в общих потоках. Поэтому распределитель 1 символизирует в модели распределение денежных средств, распределитель 2 - распределение товаров.

Принцип действия обоих распределителей одинаков. Различие состоит лишь в том, что распределитель 1 приводится в действие под напором жидкости, символизирующей импорт денег, а распределитель 2 - под напором, так называемого, товарного импорта. Поскольку импорт может поступать как в виде сырьевых ресурсов, так и виде уже готовой продукции, постольку нами была введена еще одна труба. Таким образом, импорт притекаемый в распределитель 2, является уже перераспределенным, поскольку товарный импорт в виде готовой продукции сразу же направляется на реализацию для населения.

Отличен механизм попонения валютного резервуара. Наша модель предполагает его попонение не только за счет экспортной выручки, но и за счет таких немаловажных источников, как иностранные инвестиции, зарубежные финансовые кредиты, коммерческие кредиты, а также ввоз банками в страну валюты. В итоге данный резервуар приближен к реальной хозяйственной ситуации в Российской Федерации. Резервуар выпоняет собирательную функцию.

В то же время он еще выпоняет и распределительную функцию, поскольку часть поступивших Средств направляется на погашение обязательств перед внешними кредиторами, часть приобретается населением, а часть поступает в специальный распределитель - распределитель 1.

Обратим внимание еще и на тот факт, что одним из крупных инвесторов является население. Инвестирование осуществляется в виде банковских вкладов и вложений в ценные бумаги. Соответственно вышеуказанные средства поступают также в распределитель 1.

На трубе, ведущей к предприятиям, производящим товары народного потребления из распределителя 2, также установлен клапан, символизирующий государственное регулирование.

Намерения предприятий, занимающихся производством средств, зависят при заданном плане производства и данной технологии от количества полученных или требуемых ресурсов. Поэтому производство организовано так, что продукция производится не только на экспорт, но и для реализации на внутреннем рынке. На рисунке это труба, ведущая вверх к товарному распределителю. Труба имеет насос, приводимый в движение тенденцией к увеличению количества, а также тенденцией к накоплению.

Таким образом, ресурсы, выкаченные из первого резервуара, по вертикальной трубе поступают к распределителю. После распределения часть ресурсов, попадающая в левую трубу, используется производством группы I, а часть поступает предприятиям группы II.

Трансформация в резервуарах происходит таким образом, что завершается поступлением потребительских товаров на рынок.

Продукция, поступившая в большой резервуар, по трубе отсасывается на экспорт.

Труба, по которой происходит откачивание продукции имеет также, своего рода, регулятор. Предназначение этого регулятора с экономической точки зрения заключается в регулировании экспорта при помощи таможенных тарифов и методов нетарифного регулирования внешнеэкономической деятельности.

На основе апробации данной теоретической модели были предложены схемы, привлечения иностранных инвестиций на основе комплексного статистического анализа для условий Республики Татарстан и Российской Федерации в целом. В результате были выявлены преимущества и недостатки этой модели. В частности, модель дает возможность выявить источники формирования валютного резервуара. Так, в 1997 г. объем российского валютного резервуара составил 154,9 мрд. дол. США, а региональный - 2574,6 мн.дол. США. Кроме того, модель позволяет оценить объем недопоступившей экспортной выручки. А именно, в 1997 г. недопоступление экспортной выручки в РФ составило 4,6 мрд. дол. США, а в Республику Татарстан Ч 470,2 мн. дол. США. Но в тоже время модель не позволяет отследить механизм перераспределения средств в распределителях 1 и 2, а именно в каких соотношениях поступают средства для производства конечных продуктов и для производства средств производства.

Необходимо заметить, что данная модель позволяет оценить иностранные инвестиционные потоки на макроуровне, не раскрывая в частности особенностей непосредственного участия как инвестора, так и получателя средств.

В этой связи мы посчитали необходимым рассмотреть формы и способы применения разработанной нами модели по анализу и управлению потоками иностранных инвестиций на микроуровне, т.е. на уровне предприятий и реализуемых ими с участием инопартнеров проектов на основе всестороннего анализа опыта привлечения иностранных инвестиций в Республику Татарстан.

Нами были отобраны наиболее масштабные и успешно реализованные инвестиционные проекты предприятий самых различных отраслей: программа по возделыванию, хранению и переработке семенного картофеля, проект реконструкции управления воздушного движения Казанского аэропорта, проект по реконструкции сахарных заводов, проект по строительству Бугульминского мясокомбината, проект по поставке оборудования сотовой связи, проект строительства нефтеналивного танкерного флота Республики Татарстан, проект создания Елабужского деревообрабатывающего комбината, т.е. проекты предприятий самых различных отраслей промышленности. В результате мы разработали общую принципиальную, графическую схему привлечения иностранных инвестиций в РТ. По результатам исследования приведенных в работе инвестиционных проектов считаем необходимым подчеркнуть следующее.

На основе систематизации общего опыта и международных отношений, а также несмотря на то, что разработанные нами схемы достаточно успешно реализуются на практике они, на наш взгляд, имеют недостатки, которые заключаются в том, что: во-первых, все проекты носят кредитный характер, а это означает, что все они являются возвратными и платными; во-вторых, во всех проектах задействованы государственные средства.

Учитывая данное, на основе ранее проведенного теоретического исследования мы предлагаем механизм, направленный на сокращение использования государственных средств и государственных органов в процессе иностранного инвестирования предприятий Республики Татарстан.

Принципиальным отличием предлагаемой модели является то, что основным органом, координирующим работу по реализации на мировом рынке профессионально подготовленных инвестиционных проектов, является Управляющая компания, создаваемая при общенациональном Центре содействия инвестициям (ОНЦСИ). Кроме того, модель предусматривает целую систему страхования коммерческих и некоммерческих рисков, которые могут возникнуть с отечественной стороны.

Одновременно, рациональным перераспределением инвестиционных рисков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности по всей производственно-технологической, торговой и финансовой цепочке предлагается возложить на Центр перестрахования. Кроме того, на него возложены функции по обеспечению высокой надежности возврата средств при инвестировании без использования правительственных гарантий республики.

Преимущественным является тот факт, что организационно-технические функции по обслуживанию внешнеторговых и внутрироссийских операций республики, в частности оказание содействия в реализации готовой продукции, предлагается возложить на агентов по экспорту, агентов по импорту и агентов по внутренней дистрибуции.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Хабибулина, Асу Магдутовна, Казань

1. Закон РСФСР Об иностранных инвестициях в РСФСР от 4.07.1991 г. № 1545-1

2. Закон РФ О перечне отраслей, производств, видов деятельности и территорий, в которых запрещается или ограничивается деятельность иностранных инвесторов от 21.02.97 г.

3. Закон РФ О соглашениях о разделе продукции

4. Указ Президента РФ О допонительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли

5. Указ Президента РФ О совершенствовании работы с иностранными инвестициями от 27.09.93 г. №1466

6. Указ Президента РФ О некоторых мерах по развитию свободных экономических зон (СЭЗ) на территории РФ от 16.05.97 г.

7. Указ Президента О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в РФ от некоммерческих рисков от

8. Постановление О российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики РФ

9. Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации. -М.: 1995 г.

10. Закон Республики Татарстан Об иностранных инвестициях в Республике Татарстан от 19 июля 1994 г.

11. Закон Республики Татарстан О статусе одобренного инвестиционного проекта с участием иностранного инвестора от 6 марта 1996 г.

12. Закон Республики Татарстан л О внешнеторговой деятельности в Республике Татарстан от 11.07.96 г.

13. Указ Президента Республики Татарстан от 31.10.94 г. О стимулировании привлечения иностранных инвестиций в Республику Татарстан

14. Положение Об Общенациональном Центре содействия инвестициям от 27 декабря 1996 г.

15. Положение Центрального банка РФ О порядке инвестирования средств нерезидентов на рынок российских государственных ценных бумаг от 27.07.98 г. №26-п

16. Положение О порядке привлечения и погашения резидентами РФ финансовых кредитов и займов в иностранной валюте от нерезидентов на срок свыше 180 дней от 06.10.97 г.

17. Положение Центрального банка РФ О регистрационном порядке оплаты иностранными инвесторами участия в уставном (складочном) капитале организаций-резидентов РФ от 07.07.98 г. №482

18. Письмо Государственного таможенного комитета РФ О порядке предоставления льгот по уплате таможенных платежей предприятиям с иностранными инвестициями от 14.12.96 г. №05-12/22216

19. Абрамов С.И. Дурдонцева Е.М., Чукова Ю.В. Расчет показателей при оценке инвестиционного проекта // Экономика строительства. 1995 г. - №12. - стр.7

20. Аджубей Ю.В. Иностранный капитал в экономике капиталистических государств. -М.: 1984 г.

21. Белоус Т.Я. Международные монополии и вывоз капитала. -М.,1982, стр. 97

22. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997 г. - 631 с.

23. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. К.: МП Итем ТД Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995 г. - 448 с.

24. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело ТД, 1994 г.

25. Бутырский В.Н. Проблемы и противоречия вывоза капитала из развивающихся Х стран.-М., 1990, с.5

26. Габутдинова A.M. Анализ и основные направления развития и размещения производительных сил Республики Татарстан. Казань.: Экоцентр, 1996 г. - 383 с.

27. Гитман Лоренс Дж., Джон Майкл Д. Основы инвестирования (Пер. с англ.). М.: Дело, 1997 г.-991 стр.

28. Данилин A.M. Иностранные инвестиции в экономику России в 1997 году // БИКИ. 1998 г. - №45

29. Додж М., Кината К., Стинсон К. Эффективная работа с Microsoft Excel 7.0 для Windows 95 из-во Питер Санкт-Петербург Москва, Харьков, Минск 1996 г.

30. Ерофеев А. Динамика и структура иностранных инвестиций в России в 1994-1996 годах и 1 полугодии 1997 года // Инвестиции в России. 1997 г. №11-12. - с. 16

31. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Минск.: ИП Эконерснектива, 1998 г. -463 с.

32. Иванов К. Иностранные инвестиции: больше, но не лучше // Экономика и жизнь. -1997 г.-№38

33. Иностранные инвестиции с января по май 1996 г. // Экономика и жизнь. 1996 г. -№30. - с.12

34. Кирин А. Инвестиционная политика и право //Экономика и жизнь.- 1995 г. №343 5. Корнай Я. Дефицит. М.: Экономика, 1990

35. Королева Н. Зарубежный капитал в России. Куда влечет его коммерческая сила? // Инвестиции в России. 1997 г. - №5-6

36. Королева Н. Российский инвестиционный калейдоскоп: соотношение потребностей, возможностей и факторов // Инвестиции в России. 1997 г. - №5-6. -стр.7

37. Красногиро А. Российский инвестиционный калейдоскоп: соотношение потребностей, возможностей и факторов. // Инвестиции в России. 1997 г. - №5-6.

38. Кульман А. Экономические механизмы (Пер с фр./ общ. ред. Хрусталевой Н.И.). -М.: А/О Издательская группа Прогресс, Универс, 1993 г.

39. Ленин В.И. Поли. собр. соч., т.27, стр.59

40. Лившиц В., Лившиц С. Инвестиционные проекты: ошибки и заблуждения // Журнал для акционеров. 1996 г. - №11. - с.38

41. Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. Универсальный бизнес словарь. - М.: Инфра - М, 1997 г. - 640 с.

42. Ляменков А.К., Талызина Е.В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций // Российский экономический журнал. 1998 г. - №1

43. Маркс К., Энгельс Ф. поное собр. соч. т.25, ч.1, стр.275

44. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1992 г.

45. Мухаметшин Ф.Х. Инвестиционную привлекательность надо создавать: Привлечение иностранных инвестиций одно из приоритетных направлений деятельности правительства Республики Татарстан // Экономика и жизнь. - 1997 г. -№10.-стр.1 Х

46. Мухетдинова Н.К. К оценке новой правительственной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций // Российский экономический журнал. -1995 г. -№10. -стр.13

47. Назаров М.Г. Финансово экономический словарь. - М.: Финстатинформ, 1995 г. - 224 с.

48. Оценка инвестиционного климата (по шести областям России) Информационно-аналитические материалы, Выпуск 7. М.: НИИ ЦБ РФ, 1996 г. - 147 стр.

49. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. М., 1978

50. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России // Эксперт.- 1996 г. -№47.-28

51. Румянцев О.Г., Додонов В.Н. Юридический энциклопедический словарь. М.: Инфра - М, 1997 г. - 384 стр.

52. Рысина В. Как завлечь иностранцев в Россию // Инвестиции в России. 1997 г. -№1-2.-20 стр.

53. Сафиулин М.Р. Экономическое обоснование инвестиционных проектов. -Казань.: Изд-во КФЭИ, 1995 г. 128 стр.

54. Серегин В. Притоку инвестиций нужен регулятор // Инвестиции в России. 1996 г. -№1-2.-стр.14-15

55. СерегинВ.П., Степанов В.П., Халевинская Е.Д. Иностранный капитал в России, М.,1994 г. стр.16

56. Соловьев Ю.П., Масокина М.А. Иностранные инвестиции по нефинансовому сектору // Банковское дело. 1998 г. №3.- стр.25

57. Сотский С.В. Анализ инвестиционной привлекательности проекта с учетом региональной инвестиционно финансовой политики. Модель взаимодействия региона и инвестора в случае поной информации. - М.: ЦЭМИ РАН, 1997 г. - 40 стр.

58. Стронгина M.JI. Политика инвестиций в регионах России.// Проблемы прогнозирования. 1995 г. №6. - стр.68-80

59. Татевосян Г.М. Обоснование экономической эффективности капитальных вложений с использованием методов оптимизации // Экономика и математические методы 1997 г.- том 33, вып.1.

60. Уринсон Я. Инвестиционный климат в России и привлечение иностранных инвестиций // Вопросы экономики. 1994 г. - №8. - стр.8

61. Фаминский И.П. Современные международные экономические отношения. М.: Знание, 1988 г.

62. Финансовые известия. 1997 г. - №54

63. Финансовые известия. 1997 г. - №99

64. Финансовые известия. 1998 г. - №24

65. Финансовые приоритеты государственной политики // Экономика и жизнь. 1997 г. - №2

66. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика (Пер с англ. со 2-го изд.). М.: Дело ТД, 1995 г.

67. Хан Д. ПИК: планирование и контроль: концепция контролинга. М.: Финансы и статистика, 1997 г.

68. Цакунов С. Иностранные инвестиции в регионе: привлекай, но и проверяй // Рынок ценных бумаг. 1995 г. - №21. - 46 стр.

69. Цветков Н. На мировом рынке инвестиционных капиталов // Инвестиции в России. 1997 г.-№11-12.-стр.26

70. Чибриков Г.Г. Роль современных международных монополий в процессе интренационализации производства и капитала. М., 1979, стр.31

71. Чистов А. Иностранные инвестиции: региональные аспекты // Экономика и жизнь. -1998 г.-№6

72. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательность регионов. // Инвестиции в России. 1996 г. №9

73. Шумилин С.И. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. М.: АО Финстатинформ, 1995 г.

74. Щербаков В.В., Юданов Ю.И. Экспорт капитала в условиях дальнейшего обострения общего кризиса капитализма. МЛ 981.

75. Яковлева И. Иностранные инвестиции в России // Экономика и жизнь. 1997 г. -№2.

76. Buckley P.J., Casson M. The Economic Theory of Multinational Enterprise // London, 1985; Buckley P. J., Pearce R.D. International Aspects of UK Economic Activities // London, 1981

77. Dunning J.H. Multinational enterprises and international allocation of economic activities. N.Y.,1977).

78. Dunning J. H. Explaining International Production// L., 1988

79. Hymer St. H. The International Operation of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment// CamBrige, 1976.

80. Johnson H.G. Technology, technical and International Allocation of Economic Activity ./International Allocation of Economic Activity. N.Y., 1977)

81. Kojima K. Direct Foreign Investment: a Japanese Model of Multinational Business Operation // Tokyo, 1978

82. Lewis W.A. Economic Development with Unlimited supplies of Labor/ Oxford, 1978

83. Machlup F. International Mobility and Movement of capital. -N.Y., 1972.

84. McCulach R. Japanese investment in the U.S. in: The internalization of U.S. markets. -N.Y., 1989. Ч p 171t

85. Meier G. International Trade and Development. Tokio, 1964.P.84

86. Ohlin B. Interregional and International Trade // Cambrige, 1967

87. Robinson R.D. International Business Management // N.Y., 1973; Penrose E. The Theory of the Growth of the Firms// L., 1959

88. Vernon R.D. International investment and international trade in the product .cycle.// Q. Jornal of Economics, 80, no.2 (May 1966); Vernon R.D. Exploning the global economy: Emerging issuies in trade and investment. London, 1985

Похожие диссертации