Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Особенности и перспективы развития кредитования сельскохозяйственных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Дмитриев, Игорь Владимирович
Место защиты	Москва
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Особенности и перспективы развития кредитования сельскохозяйственных предприятий"

На правах рукописи

4859286

Дмитриев Игорь Владимирович

ОСОБЕННОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 О НОЯ 2011

Москва-20 И

4859286

Работа выпонена на кафедре Банки и банковский менеджмент ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель: кандидат экономических наук, профессор

Ольхова Раиса Григорьевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Кроливецкая Людмила Павловна

доктор экономических наук, профессор Крутиков Валерий Константинович

Ведущая организация: ФГОУВПО Саратовский социально-

экономический университет

Защита состоится л01 декабря 2011 г. в 12-00 часов на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.02 при ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, д. 49, аудитория 406.

С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале библиотечно-информационного комплекса ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125993, г. Москва, ленинградский проспект, д. 49, комн. 203.

Автореферат разослан л28 октября 2011г. Объявление о защите диссертации и автореферат диссертации л28 октября 2011г. размещены на официальном сайте ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации: Ссыка на домен более не работаетp>

Ученый секретарь совета Д 505.001.02 кандидат экономических наук, доцент

Е.Е. Смирнова

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования обусловлена возрастающей в современных условиях необходимостью решения проблем одной из приоритетных отраслей экономики страны - сельского хозяйства, посредством повышения роли и обеспечения доступности кредита для сельхозпроизводителей, совершенствования условий кредитования, повышения эффективности деятельности денежно-кредитных институтов, осуществляющих кредитование предприятий аграрной отрасли, а также развития форм их поддержки.

Россия обладает огромным потенциалом для развития сельскохозяйственной отрасли, располагая 9% мировой продуктивной пашни, 20% мировых запасов воды, 23% мировых запасов древесины1, однако тенденцией последних лет стало замедление темпов роста продукции сельского хозяйства, несмотря на принятие и реализацию ряда государственных программ, в том числе по обеспечению доступности кредитных ресурсов для сельхозпроизводителей. Сегодня, к сожалению, производимая в отрасли продукция не отличается конкурентоспособностью по сравнению с зарубежными аналогами; уровень производительности труда и материально-техническая база предприятий, зачастую, не отвечают современным требованиям, что обуславливает необходимость совершенствования условий кредитования, развития инфраструктуры кредитного рынка.

Преобладающими источниками инвестиций в основной капитал предприятий сельского хозяйства в настоящее время являются собственные средства - 54,3% и заемные - 42,2%2. Однако совокупная доля кредита в структуре кредитных вложений банковского сектора в сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство составляет немногим более 6%, что сдерживает развитие сельскохозяйственного производства3.

' Набиев P.A., Кардаильская Т.Г. Проблемы банковского кредитования агропромышленного комплекса Астраханского региона в условиях экономического кризиса. //Деньги и кредит, М., 2009. - № 12. - с.2б

Сельское хозяйство России за 2009 год. Буклет подготовлен Департаментом экономики и анализа Министерства сельского хозяйства Российской Федерации. M., 2010 г.

3 Бюлетень банковской статистики. Региональное приложение" jNsl (21), №1 (25), " №1 (29), " №1 (33), №1 (37). Центральный Банк Российской Федерации - Москва, 2006г., 2007, 2008, 2009, 2010 гг.

Особенностью воспроизводственного процесса сельхозпроизводителей являются длительные разрывы между рабочим периодом производства, периодом выхода продукции и получения выручки от ее реализации, что подчеркивает значимость заемных источников средств, в том числе банковского кредита для обеспечения непрерывности кругооборота основных и оборотных фондов. Сдерживающими факторами участия кредита в этом процессе выступают: низкий уровень рентабельности в сельском хозяйстве, высокие риски производства продукции (риски земледелия, эпидемии в животноводстве, стихийные бедствия), сохраняющийся диспаритет цен на производимую продукцию и потребляемые сельскохозяйственными предприятиями сырье и материалы, и ряд других. Эти и другие факторы негативно отражаются на финансовой устойчивости сельхозпроизводителей, не позволяя им соответствовать требованиям, предъявляемым банками. При этом допонительные источники возврата ссуд, как правило, недостаточны либо вообще отсутствуют, что определяет потребность в исследовании спроса предприятий на кредитные ресурсы и направлений развития кредитования, в том числе новых форм поддержки сельхозпроизводителей.

Современная практика показывает, что эффективность поддержки невысока, что проявляется зачастую в ручном управлении, например, ценами на горючесмазочные материалы, уровнем процентных ставок по кредитам, предоставлением льгот в периоды посевной и сбора урожая. Эти и другие причины обуславливают потребность в углублении теоретических представлений о роли кредита, определении направлений совершенствования системы кредитования, выявлении условий и факторов, оказывающих позитивное влияние на развитие кредитования, поиске новых форм взаимодействия различных институтов рынка, государства и бизнеса в решении задач, стоящих перед сельским хозяйством.

Степень научной разработанности темы исследования. Теоретические вопросы роли кредита, эффективности кредитных вложений, системы и механизма кредитования предприятий нашли отражение в исследованиях российских и советских ученых: Геращенко B.C., Белоглазовой Г.Н., Э.Я. Брегеля,

Баренцевой Н.И., Жукова Н.Ф., Иконникова B.D., Коробовой Г.Г., Крол И.М., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Мамоновой И.Д., Ольховой Р.Г., Пановой Г.С., Песселя М.А., Турган-Барановского М.И., Усоскина M.MV Хандруева Л.Л., Шенгера 10. Е., Шварца ГЛ., Штсйншлегсра С.Б. и других.

Проблемы совершенствования системы кредитования, инвестиционной активности предприятий, механизма кредитования и государственного регулирования в сфере сельского хозяйства освещались в работах ряда ученых и практиков: Беспахотного Г.В., Борхунова H.A., Буздалова И.Н., Гатаулина A.M., Голованова A.A., Гордеева A.B., Колычева Л.И., Королева К.Ю., Купавых A.A., Мурзина Д.А., Мезенцева Е.С., Пономаревой A.C., Сагайдака Э.А., Сидорук A.C., Трушина Ю.В., Эпштейна Д.Б., Юняевой P.P., Янбых Р.Г. и некоторых других.

В зарубежной экономической литературе основное внимание обращено на формы государственной поддержки сельхозпроизводителей, оценке влияния субсидий с точки зрения эффективности использования государственных средств и функционирования сельскохозяйственных банков, однако на уровне микрофинансироиания. Эти проблемы нашли отражение в работах зарубежных авторов: H. Gow, К. Hoff, M. Zeller, A. Sarris, J. Swinnen, J. Stiglitz, J.Yaron, M. Schreiner, Ле Минь Ту и др.

Несмотря на высокую степень значимости результатов полученных учеными и практиками, комплексного исследования, освещающего проблемы роли кредита, его доступности для сельхозпроизводителя с учетом оценки эффективности деятельности кредитных институтов и форм поддержки предприятий не проводилось.

В условиях обострения проблем продовольственной безопасности на международном и национальном рынках возрастает потребность в разработке методических подходов к кредитованию сельхозпроизводителей во взаимосвязи с деятельностью кредитных институтов, включая оценку эффективности использования ими бюджетных средств, а также развития форм поддержки предприятий.

Актуальность и недостаточная проработанность накопившихся проблем в сфере кредитования предприятий сельского хозяйства определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель исследования состоит в решении научной задачи развития кредитования сельскохозяйственных предприятий, базирующейся на совершенствовании функциональных, институциональных и организационных его основ.

Исходя из поставленной цели, основное внимание было сосредоточено на решении следующих задач, связанных с:

- развитием теоретических представлений о роли кредита и противоречивости системы кредитования сельскохозяйственных предприятий;

- выявлением факторов спроса на кредитные ресурсы со стороны сельскохозяйственных предприятий и их оценке;

- определением современных тенденций и особенностей кредитования российских сельскохозяйственных предприятий в контексте общемирового развития;

- оценкой влияния форм государственной поддержки на развитие кредитования предприятий аграрной отрасли с учетом обобщения международного опыта;

- установлением пробелов в институциональной и инфраструктурной среде кредитования предприятий сельского хозяйства;

- разработкой предложений по повышению доступности кредита, в контексте эффективности деятельности коммерческих банков, обслуживающих сельскохозяйственные предприятия.

Предметом исследования являются теоретические и методические вопросы кредитования сельскохозяйственных предприятий.

Объект исследования - система кредитования, деятельность кредитных институтов и формы государственной поддержки сельхозпроизводителей.

Теоретическую основу диссертационного исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам аграрной политики, проблемам кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, государственной поддержки их деятельности.

Методологической основой диссертационного исследования являются общенаучные методы и приемы: системный подход к объекту и предмету исследования, диалектической логики, анализа и синтеза, сравнения и обобщения, группировки, метод научной абстракции, моделирования, что обеспечивает целостность, всесторонность и достоверность диссертационной работы.

Информационная база исследования включает: нормативно-правовые акты Российской Федерации в области аграрной политики; труды советских, российских и зарубежных ученых, публикации МВФ, Всемирного банка, Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН; официальные статистические материалы России; Бюлетень банковской статистики, материалы Министерства сельского хозяйства Российской Федерации; финансовую отчетность ОАО Россельхозбанк, Сберегательного банка Российской Федерации, Внешторгбанка Российской Федерации и интернет-ресурсы; учебную и методическую литературу; публикации в периодических изданиях по вопросам кредитования сельского хозяйства.

Диссертация соответствует Паспорту специальности ВАК 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке модели кредитования сельскохозяйственных предприятий, базирующейся на развитии институциональных, инфраструктурных и функциональных основ, обеспечивающих доступность кредита для конечного потребителя.

Основные результаты, содержащие научную новизну, получены по следующим направлениям исследования.

1. Опираясь на научные представления о роли кредита и исследования современной практики кредитования предприятий сельского хозяйства и деятельности коммерческих банков, предложено:

- рассматривать роль кредита в двуединстве как объективный процесс, связанный с действием объективной экономической категории, участвующей в кругообороте капитана предприятий, и субъективной оценки результатов использования кредита на конечный результат;

- связывать возможность поноценной реализации кредитом его роли при наличии трех условий: обеспечение отрасли адекватными современным условиям формами государственной поддержки, кредитных институтов и других участников кредитного рынка, гибкой системы кредитования;

- уточнено понятие эффективности деятельности банка, сфера деятельности которого связна с кредитованием сельскохозяйственных предприятий. Предложено ее рассматривать как комплексную характеристику, отражающую экономический и одновременно социально-экономический эффект его деятельности, связанный с расширением доступа сельхозпроизводителей к кредиту.

2. С учетом анализа современных тенденций кредитования, российской и зарубежной практики государственной поддержки предприятий, работающих в сфере сельского хозяйства, институциональной и инфраструктурной среды, выявлены:

- ключевые особенности кредитования сельскохозяйственных предприятий, заключающиеся в специфике воспроизводственного процесса в отрасли, достаточности и эффективности форм поддержки производителя, статусе ОАО Россельхозбанк, отсутствии некоторых элементов инфраструктуры кредитного рынка;

- три группы факторов, оказывающие сдерживающее и противодействующее влияние на спрос на кредитные ресурсы со стороны сельскохозяйственных предприятий. Определено, что существующие субсидии части затрат по обслуживанию кредита (процентной ставки) носят противоречивый характер, зачастую ограничивая доступ к кредитным ресурсам малых форм

хозяйствования, не способствуют эффективному ведению деятельности;

- тенденции развития кредитования российских сельхозпроизводителей; определены с учетом обобщения международного опыта, направления расширения кредитной поддержки предприятий аграрной отрасли за счет развития новых видов кредита, дифференциации условий кредитования.

3. Опираясь на теоретические представления о роли кредита и современные тенденции кредитования сельскохозяйственных предприятий и учитывая выявленные недостатки в обеспечении доступности предприятий аграрной сферы к кредитным ресурсам, предложены:

- новая архитектура кредитной поддержки сельскохозяйственных предприятий, включающая Банк развития сельскохозяйственной отрасли, Фонд поддержки сельхозпроизводителей и Ассоциацию страховщиков;

- изменение направления компенсаций части затрат по обслуживанию кредита с заемщика на кредитора;

- новая организационно-финансовая структура Банка развития сельскохозяйственной отрасли, включающая три центра кредитования: догосрочного, краткосрочного и малых форм хозяйствования. Это позволит оценивать степень эффективности основных направлений деятельности Банка менеджментом и органами власти;

- система показателей оценки эффективности Банка развития сельскохозяйственной отрасли и выделенных в его организационно-финансовой структуре центров кредитования, что позволит учесть специфику и оценить уровень общественных издержек, связанных с деятельностью Банка.

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теории познания роли кредита, системы кредитования и новой архитектуры поддержки сельскохозяйственных предприятий.

Практическая значимость исследования определяется тем, что положения и выводы, составляющие научную новизну исследования, воплощены в конкретных практических рекомендациях и предложениях.

Практическое значение имеют:

- предложения по дифференциации условий кредитования сельскохозяйственных предприятий;

- изменение статуса ОАО Россельхозбанк на Банк развития сельскохозяйственной отрасли экономики, а также перенаправлению компенсаций части процентной ставки с заемщика на Банк развития сельскохозяйственной отрасли;

- выделение в организационно-финансовой структуре банка трех центров кредитования;

- методики оценки эффективности деятельности Банка развития сельскохозяйственной отрасли и выделенных в его структуре центров кредитования.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования обсуждались и были одобрены на заседании круглого стола на тему Роль банков в инновационном развитии экономики России в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации (г. Москва, 2008), а также в ходе Международного семинара аспирантов лRussian-German seminar on banking and finance в Потсдамском университете (Германия, г. Потсдам, декабрь 2010).

Научное исследование выпонено в рамках научно-исследовательских работ ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, проводимых по проектам: Стратегия повышения роли кредита, развития и модернизации деятельности коммерческих банков в сфере кредитования в рамках тематического плана 2010 г., Разработка механизмов финансирования отрасли за счет косвенной поддержки, а также проведения стоимостной оценки фактически достигнутых показателей этой поддержки за

2008 и 2009 годы - заказчик Министерстао сельского хозяйства Российской Федерации.

Материалы и выводы диссертации используются в практической деятельности службы внутреннего контроля ОАО Россель.хозбанк, в частности, методика оценки эффективности деятельности банка как единого целого и его структурных подразделений службой внутреннего контроля, а также находят практическое применение в предоставлении льготных кредитов сельхозпроизводителям, что позволяет расширить кредитную поддержку предприятий малых форм хозяйствования.

Материалы диссертации используются в учебном процессе кафедрой Банки й банковский менеджмент Финунивсрситета в процессе преподавания соответствующих разделов дисциплин: Организация деятельности коммерческих банков, Банковское дело, Риск-менеджмент в коммерческом банке, Финансирование и кредитование инвестиций.

Внедрение результатов исследования подтверждено соответствующими документами.

Публикации. Основные выводы и положения, содержащиеся в диссертации, изложены автором в 4 опубликованных печатных работах общим объемом 4,6 п.л. (весь объем авторский). Все работы опубликованы в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертационной работы обусловлены целью, задачами и внутренней логикой исследования. Работа включает введение, три главы, заключение, библиографический список из 112 наименований и 6 приложений. Материалы диссертационной работы изложены на 180 страницах основного текста, включая 32 рисунка, 15 таблиц, 4 графика и 6 схем.

Основное содержание работы В соответствии с целью и поставленными задачами в диссертации рассмотрено несколько групп проблем.

Первая группа проблем связана с углублением теоретических представлений о роли кредита в развитии сельскохозяйственных предприятий с

учетом особенностей их деятельности, условий и факторов, оказывающих влияние на развитие кредитования сельхозпроизводителей.

Анализ и обобщение исследований теоретических представлений о роли кредита, представленных в российской и зарубежной экономической литературе, позволили установить, что до настоящего времени не сформировалось, единых подходов в раскрытии роли кредита в воспроизводственном процессе. Одна группа ученых связывает роль кредита с присущими этой экономической категории функциями либо рассматривает ее как результат реализации функций кредита. Другая группа авторов трактует роль кредита как его предназначение, стимул увеличения и ускорения движения капитала, умножения доходов и развития. Третья группа предлагает ее рассматривать через призму уравнивания нормы прибыли, подчеркивая способность кредита усиливать диспропорциональность в развитии производства в связи с его направлением в те отрасли и предприятия, которые способны обеспечить максимальную прибыль кредитору. Данное утверждение требует особого внимания, учитывая, что в современных российских условиях кредит преимущественно обслуживает потребности отраслей с высокой скоростью оборачиваемости оборотных средств и высоким уровнем рентабельности.

В диссертационной работе обосновывается тезис, что недостаточно рассматривать роль кредита только через призму его функций. Не оспаривая существующие теоретические представления о роли кредита, подчеркивается, что ее (роль) следует рассматривать в двуединстве, как объективный процесс, связанный с действием экономической категории, участвующей в кругообороте капитала предприятий, и субъективной оценки воздействия кредита на конечный результат. При этом объективность роли не является конечной, она динамична и представляет собой процесс. Напротив, субъективность роли конечна и измерима, дает представление исследователю о конкретном участии кредита в воспроизводственном процессе.

Выпонение кредитом его роли обусловлено влиянием различных факторов, связанных как с кредитором, так и с заемщиком, включая состояние рынков,

спрос на реализуемый товар, динамику цен, конкуренцию и т.д. Исходя из такого в определенной степени прикладного взгляда на роль кредита, в диссертации предлагается оценивать се с учетом деятельности кредитных институтов, проводимой ими кредитной политики и сформировавшейся системы кредитования.

В исследовании сформулировано понятие системы кредитования с учетом особенностей сельскохозяйственной отрасли экономики. Под системой кредитования понимается совокупность элементов, базирующихся па фундаментальных свойствах кредита и функциях коммерческих банков, принципах и механизме кредитования, направленных на содействие расширенному воспроизводству в сельском хозяйстве и функционирующей при государственной й иных формах поддержки (см. рис. 1).

Рис. 1. Система кредитования сельхозпроизводителей При этом в исследовании подчеркивается, что система кредитования может играть двойственную роль: стимулировать развитие кредитования, либо тормозить его. Выпонение позитивной роли связано с соблюдением определенных условий: государственной и других форм поддержки

сельхозпроизводителей, наличия специализированных институтов кредита и других элементов инфраструктуры рынка, обеспечивающих доступ предприятий к кредитным ресурсам.

Для уточнения особенностей системы кредитования сельхозпроизводителей были исследованы факторы, определяющие спрос на кредитные ресурсы. К их числу отнесены следующие факторы: экономико-политические, институциональные, инфраструктурные и микроэкономические, причем для каждой группы определен характер их воздействия на развитие кредитования.

Изучение характера влияния выделенных групп факторов позволило установить, что особую роль в обеспечении доступа сельхозпроизводителей к кредитным ресурсам играют формы прямой и косвенной государственной поддержки. В то же время, учитывая высокие общественные издержки, связанные с вовлечением в значительных объемах бюджетных средств на развитие отрасли на фоне слабой финансовой устойчивости значительной части хозяйствующих субъектов, в диссертации предлагается увеличить вклад других источников средств и усилить участие иных субъектов. В частности, предлагается создать негосударственный фонд поддержки сельхозпроизводителей в форме государственно-частного партнерства, средства которого будут формироваться на паритетной основе: за счет средств государства и социальноответственных инвесторов. В диссертационной работе установлены и другие факторы, сдерживающие спрос сельхозпроизводителей на кредитные ресурсы, связанные с недостаточным уровнем развития институциональной и инфраструктурной среды, макро и микроэкономические причины.

Выделяя особую роль форм государственной поддержки в развитии кредитования предприятий аграрной отрасли экономики, в диссертационной работе одновременно подчеркивается противоречивое влияние прямых субсидий, направляемых конечному пользователю кредита. В исследовании подчеркивается, что ограниченный объем выделяемых в соответствии с государственными программами субсидий является одновременно сдерживающим фактором спроса на доступные по стоимости кредитные ресурсы и фактически является

проявлением политики кредитной рестрикции в отношении предприятий малых форм хозяйствования. Субсидирование процентной ставки по существу представляет собой способ перераспределения дохода между одними производителями в пользу других, затрагивая одновременно интересы налогоплательщиков. По мнению автора, субсидирование процентной ставки по кредиту затрудняет перераспределение кредитных ресурсов, негативно отражается на рентабельности производства, закрепляет низкий-уровень дохода и способствует решению проблем в сельском хозяйстве. Этот вывод обусловил потребность в более подробном исследовании форм государственной поддержки как условия развития кредитования.

Изучение международного опыта показало, что отличие государственного регулирования и поддержки сельхозпроизводителя в России от зарубежной практики состоит, во-первых, в том, что существующие формы поддержки не нацеливают сельхозпроизводителя на конечный результат; во-вторых, созданная система остается неповоротливой и не в состоянии, например, в случае неурожая или перепроизводства продукции, гарантировать сельхозпроизводителю позитивный результат.

В этой связи в исследовании обосновывается потребность в модернизации сложившейся практики. В частности, целесообразно, выделяемые средства в виде субсидий процентных ставок перенаправить с сельхозпроизводителя на кредитора, например, ОАО Россельхозбанк. Это позволит направляемые средства четко разграничить как по видам и срокам пользования кредитом (краткосрочные и инвестиционные кредиты), так и формам хозяйств (крупные хозяйства, агроходинги, малые формы хозяйствования). Такая модель субсидирования придаст системе компенсаций процентной ставки большую прозрачность, обеспечит контроль целевого использования кредита и повысит эффективность деятельности субъектов хозяйствования.

Вторая группа проблем связана с анализом современной практики кредитования предприятий сельского хозяйства, поиском перспектив его развития с учетом выявленных тенденций и международного опыта.

В процессе анализа современной практики кредитования сельхозпроизводителей были установлены следующие тенденции:

- на протяжении последних двадцати лет формирования рыночной модели хозяйствования отмечася поступательный рост кредитных вложений независимо от фазы экономического цикла, что не совпадало с общим трендом кредитования нефинансового сектора, особенно в период кризиса, когда обеспечивалась мощная государственная поддержка;

- доля кредитных вложений в сельское хозяйство продожает существенно отставать от отраслей с высокой степенью оборачиваемости кредита, что обусловлено низкой привлекательностью заемщиков для коммерческих банков;

- в структуре источников инвестиций в основной капитал в сельском хозяйстве преобладают кредиты банков, продожая сохранять свою ведущую роль. Однако локальной тенденцией можно признать снижение доли собственных средств в активах предприятий сельского хозяйства, рост числа и объема убытков хозяйств;

- сохраняется тенденция незначительного развития инвестиционных кредитов, направляемых в сельскохозяйственную отрасль, что не отвечает задачам государственных программ, реализуемых в последние годы, а также состоянию материально-технической оснащенности предприятий, инфраструктуры отрасли.

В процессе исследования был изучен и обобщен международный опыт кредитования сельскохозяйственных предприятий, что позволило установить основные отличия от российской практики. Во-первых, кредитование сельхозпроизводителей в зарубежной практике является элементом сложной комплексной системы мер поддержки сельхозпроизводителей. Причем действие данного комплекса стимулов и механизмов направлено не столько на увеличение валового выпуска продукции, сколько на обеспечение доходности производства предприятий. Во-вторых, имеются существенные страновые отличия в институциональной структуре и практике кредитования по видам кредита,

объектам кредитования, критериям отбора заемщиков, а также порядка и механизма установления льготных процентных ставок.

Российская практика кредитования предприятий сельского хозяйства была проанализирована на примере ОАО Россельхозбанк как банка, реализующего основные государственные программы в этой отрасли экономики. При этом основное внимание было уделено механизму кредитования и институциональной структуре российского рынка. В диссертационной работе сделан вывод, что по набору предлагаемых продуктов, их разнообразию и условиям кредитования российский рынок банковских продуктов в целом развивается в русле международных тенденций. В то же время условия кредитования, к сожалению, не ориентированы на вовлечение в хозяйственную деятельность молодых сельхозпроизводителей, не привязаны к природно-климатическим условиям, не стимулируют приобретение более совершенной техники и технологий, чему отдается предпочтение в последнее время в зарубежной практике кредитования и может быть учтено в российских условиях. Слабо развита система страхования в сельском хозяйстве, которая может решить проблемы обеспечения возвратности кредита, расширить доступность большему кругу сельхозпроизводителей к кредитным ресурсам. Однако внедрение системы страхования требует соответствующего законодательного обеспечения, которое, к сожалению, пока не создано.

В части совершенствования институциональной среды, взаимодействия кредитных институтов с предприятиями аграрной отрасли, в исследовании обосновывается целесообразность наделения статусом Банка развития сельского хозяйства ОАО Россельхозбанк, а также освобождения его от отчислений в фонд минимальных обязательных резервов, что позволит снизить стоимость кредита для заемщиков.

Третья группа проблем связана с разработкой предложений по развитию кредитования сельскохозяйственных предприятий и оценке его эффективности в институциональном и методическом аспектах.

В ходе исследования выделены четыре основные особенности в развитии кредитования: а) специфика воспроизводственного процесса отрасли; б) наличие и эффективность форм государственной поддержки как условия развития кредитования; в) статус основного кредитора отрасли, вытекающий из определенного Правительством Российской Федерации кругом решаемых; г) недостающие элементы инфраструктуры кредитного рынка.

Наряду с предложением о перенаправлении компенсаций части процентной ставки по кредиту в пользу банка в диссертации обосновывается целесообразность определения на законодательном уровне фиксированных процентных ставок для сельхозпроизводителей. Внедрение этих предложений не будет обременять доходы заемщиков и позитивно отразится на ликвидности их деятельности, устранит многоступенчатую процедуру получения компенсации и позволит объективно оценивать эффективность деятельности банка, обслуживающего потребности сельхозпроизводителей.

Самостоятельное практическое значение имеют предложения, связанные с эффективностью деятельности ОАО Россельхозбанк в части ее оценки на уровне банка в целом и его подразделений, разработкой системы общих и частных показателей.

В диссертационной работе приводится авторская трактовка понятия эффективности деятельности банка, занимающегося кредитованием сельхозпроизводителей. Предложено ее рассматривать как комплексную характеристику, отражающую операционную и социально-экономическую эффективность. При этом операционная эффективность может быть измерена соотношением доходности и степени рискованности проводимой банком политики, оптимальным управлением издержками. В исследовании доказывается, что система классических показателей оценки эффективности деятельности не позволяет объективно оценить рациональность использования государственных средств, поскольку 100% участие государства в формировании уставного капитала банка связано с получением допонительных выгод и выражается в доступности более дешевых источников внешнего фондирования, других выгод.

В этой связи в диссертационной работе предлагается корректировать прибыль банка на сумму допонительных преимуществ, полученных от привлечения более дешевого финансирования, льготной стоимости приобретения непрофильных активов на основе специальной группы коэффициентов. Формула рентабельности активов в этой связи примет следующий вид:

Чистая прибыль -ооьем шнержЕИ (5)в деэгжэом зыражс-гм

A ROA Ч -

Сргдкзй размер акта о в , где

S - объем поддержки, рассчитываемый, как: ,где

S- ежегодный объем поддержки (заемные средства, привлеченные на льготных условиях) А -чистая прибыль за минусом субсидий ш - рыночная процентная ставка по привлеченным ресурсам с -средний уровень процента по привлеченным ресурсам Е - среднегодовой размер акционерного капитала р- прибыль до налогообложения

к - сумма иных ежегодных субсидии (частичное или поное покрытие операционных расходов за счет государства)

Анализ операционной эффективности ОАО Россельхозбанк за ряд лет показал, что уровень покрытия расходов по обеспечению деятельности (ER), снижение прибыли и низкая чистая процентная маржа ограничивают возможности ее повышения (см. рис.2).

5000 4500 i 4000 I 3500 3000 ! 2500

I 1500 | 1000 i 500

Рисунок 2. Динамика показателей прибыли, рентабельности активов, уровня издержек и чистой процентной маржи ОАО Россельхозбанк45

- Чистая прибыль -

ЕЯ отражает уровень покрытия расходов по обеспечению деятельности банка валовыми доходами, скорректированными на резервы на возможные потри по судам 5 Построено на основе данных отчетности ОАО Россельхозбанк

Детальный факторный анализ выявил и другие индикаторы, негативно отражающиеся на показателях эффективности, в частности, замедление темпов роста объемных показателей, сужение доходности активов и процентного спреда, рост процентных расходов и др. Значение этих показателей могло бы иметь и более негативный тренд, если учесть допонительные выгоды, которые получает банк с государственным участием.

Эффективность деятельности банка как самостоятельного субъекта во многом определяется результатами работы его ключевых структурных подразделений, в частности, занимающихся кредитованием. В диссертационной работе предлагается для более глубокой оценки и повышения эффективности управления создать в структуре ОАО Россельхозбанк три центра кредитования: догосрочного, краткосрочного и малых форм хозяйствования (см. рис. 3) и проводить оценку результатов их деятельности на основе системы общих и частных показателей.

Рисунок 3. Кредитный блок организационной структуры Банка В диссертационной работе обосновывается также целесообразность допонения общих показателей частными индикаторами, что позволит детализировать представление о качестве, уровне рентабельности и риска

кредитного портфеля, характеристикой клиентской базы каждого центра кредитования (см. табл.1).

Таблица 1 - Общие и специальные показатели оценки операционной эффективности деятельности Центров кредитования Банка

Центр догосрочного кредитования Центр краткосрочного кредитования Центр кредитования малых форм хозяйствования

Общие показатели

Наименование показателя Экономическое содержание Порядок расчета

Показатели рентабельности ROA Отражает эффективность менеджмента Отношение чистой прибыли Центра к среднему размеру активов

ROE отражает инвестиционную привлекательность Инвестиционная привлекательность Отношение чистой прибыли Центра к акционерному капиталу

Показатели качества кредитного портфеля Уровень просроченной задоженности Доля просроченной задоженности в кредитном портфеле банка Отношение просроченной ссудной задоженности к средним остаткам ссудной задоженности

Коэффициент защищенности кредитного портфеля Степень покрытия резервами ссудной задоженности Отношение резервов на возможные потери по ссудам к средним остаткам ссудной задоженности

Коэффициент потерь по кредитам Фактический коэффициент списаний ссудной задоженности Отношение забалансовых остатков списанной задоженности к средним остаткам ссудной задоженности

Коэффициент необслуживаемой ссудной задоженности Отражает долю неработающей ссудной задоженности в кредитном портфеле Отношение неработающей ссудной задоженности к средним остаткам ссудной задоженности

Коэффициент покрытия резервами классифицированной ссудной задоженности Отражает степень покрытия резервами классифицированной ссудной задоженности Отношение РВПС по каждой группе к ссудной задоженности соответствующей группы риска

= В s 4 2 л = Й is = Рентабельность кредитного портфеля Эффективность кредитного риск-менеджмента Отношение процентной маржи к средним остаткам ссудной задоженности

5 3 3 S 5 "i & 2 " ы = л 5 D. ^ Рентабельность кредитного портфеля с учетом риска Эффективность кредитного риск-менеджмента с учетом риска Отношение процентной маржи скорректированной на резервы на возможные потери по ссудам к средним остаткам ссудной задоженности

Частные показатели

Общая характер ист пки клиетек ой базы Объем выданных кредитов на 1 ссудный счет Средний размер кредита по одному ссудному счету Отношение ссудной задоженности к количеству открытых ссудных счетов

Продожение таблицы 1

Коэффициент Доля просроченной Характеризует уровень

К возвратности задоженности в течение х просроченной задоженности,

J кредитов дней на 1 ссудный счет приходящейся на 1 ссудный счет.

-е- н Показатель может быть

о" детализирован по видам кредита,

к о статусу заемщика, срокам

U о кредита

ь PAR Отражает уровень риска Отношение просроченной

5 0 (Portfolio-at-Risk) кредитного портфеля задоженности х дней к общему

о. к объему просроченной

л5 задоженности

а с LAR Отражает уровень риска по Количество просроченных

flj г (Loan-at-Risk) просроченным кредитам кредитов х дней к общему

* количеству выданных кредитов

р CRR Отражает количество Доля возвращенных кредитов в

W и (Current Recovery возвращенных ссуд течение х дней к общему объему

п а Rate) возвращенных кредитов в

о соответствии с договором

в ALR Отражает уровень годовых Отношение доли

(Annual Loan-loss убытков по кредитам невозвращенных кредитов к

Rate) среднему сроку кредитов, в годах

Использование разработанной системы общих и частных показателей позволит менеджменту банка более предметно управлять эффективностью основных направлений деятельности в сфере кредитования.

Повышение роли кредита и развитие кредитования сельскохозяйственных предприятий в целях расширения производства продукции зависит от решения комплекса вопросов, затрагивающих условия кредитования, совершенствование форм поддержки сельхозпроизводителей, эффективности деятельности коммерческих банков, предоставляющих кредитные ресурсы, а также допонение инфраструктуры недостающими элементами. Использование предложенной методики оценки деятельности ОАО Россельхозбанк как единого целого и его подразделений (центров кредитования) позволит государству и органу надзора получать более объективную оценку эффективности его функционирования.

Основные публикации по теме диссертации, опубликованные в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России

1. Дмитриев И.В. Институциональные и организационные особенности кредитования сельскохозяйственных предприятий в зарубежной практике [текст] /И.В. Дмитриев//Банковские услуги. -М., 2011. -№ 1.-е. 29-39 (1,2 п.л.);

2. Дмитриев И.В. Факторы, определяющие спрос сельскохозяйственных предприятий на кредитные ресурсы [текст] / И.В. Дмитриев // Банковские услуги. - М., 2011. - № 2. - с.10-17. (0,8 пл.);

3. Дмитриев И.В. Направления развития кредитования сельхозпредприятий, [текст] / И.В. Дмитриев // Банковские услуги. - М., 2011. Ч № б. - с. 2-10.(0,9 п.л.).

4. Дмитриев И.В. Модель оценки эффективности Банка, осуществляющего кредитование предприятий сельского хозяйства, [текст] / И.В. Дмитриев // Банковские услуги. - М., 2011. Ч № 9. - с. 28-45. (1,7 п.л.).

Подписано в печать:

20.10.2011

Заказ № 6151 Тираж - 120 экз. Печать трафаретная. Объем: 1,5усл.п.л. Типография л11-й ФОРМАТ ИНН 7726330900 115230, Москва, Варшавское ш., 36 (499) 788-78-56 www.autoreferat.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Дмитриев, Игорь Владимирович

Введение

Глава I. Теоретические и экономические основы кредитования сельскохозяйственных предприятий

1.1 Роль кредита в развитии сельскохозяйственной отрасли экономки

1.2.Факторы, определяющие спрос сельхозпредприятий на 33 кредитные ресурсы

1.3. Государственная поддержка сельхозпроизводителей как условие 51 развития кредитования

Глава II Анализ и оценка кредитования сельскохозяйственных 64 предприятий

2.1. Современные тенденции кредитования сельскохозяйственных 64 предприятий

2.2. Институциональные и организационные особенности 80 кредитования сельхозпроизводителей в зарубежной практике

2.3. Современная российская практика кредитования предприятий 99 сельского хозяйства

Глава III. Перспективы развития кредитования 119 сельскохозяйственных предприятий

3.1. Институциональный аспект развития кредитования предприятий И9 сельского хозяйства.

3.2. Модель оценки эффективности Банка, осуществляющего 143 кредитование предприятий сельского хозяйства

Диссертация: введение по экономике, на тему "Особенности и перспективы развития кредитования сельскохозяйственных предприятий"

Актуальность темы исследования обусловлена возрастающей потребностью решения проблем одной из приоритетных отраслей экономики страны - сельского хозяйства, посредством повышения роли и обеспечения доступности кредита для сельхозпроизводителей, совершенствования условий кредитования, повышения эффективности деятельности денежно-кредитных институтов, осуществляющих кредитование предприятий аграрной отрасли, а также развития форм их поддержки.

Россия обладает огромным потенциалом для развития сельскохозяйственной отрасли, располагая 9% мировой продуктивной пашни, 20% мировых запасов воды, 23% мировых запасов древесины1, однако тенденцией последних лет стало замедление темпов роста продукции сельского хозяйства, несмотря на принятие и реализацию ряда государственных программ, в том числе по обеспечению доступности кредитных ресурсов для сельхозпроизводителей. Сегодня, к сожалению, производимая в отрасли продукция не отличается конкурентоспособностью по сравнению с зарубежными аналогами, уровень производительности труда и материально-техническая база предприятий, зачастую, не отвечают современным требованиям, что обуславливает необходимость совершенствования условий кредитования, развития инфраструктуры кредитного рынка.

Преобладающими источниками инвестиций в основной капитал предприятий сельского хозяйства в настоящее время являются собственные Ч 54,3% и заемные - 42,2%2. Однако совокупная доля кредита в структуре кредитных вложений банковского сектора в сельское хозяйство, охоту и

1 Набиев P.A., Кардаильская Т.Г. Проблемы банковского кредитования агропромышленного комплекса Астраханского региона в условиях экономического кризиса. //Деньги и кредит, М., 2009. - № 12. Ч с.26

2 Буклет Сельское хозяйство России за 2009 год. Буклет подготовлен Департаментом экономики и анализа Министерства сельского хозяйства Российской Федерации. М., 2010 г. лесное хозяйство составляет немногим более 6%, что сдерживает развитие сельскохозяйственного производства3.

Особенностью воспроизводственного процесса сельхозпроизводителей являются длительные разрывы между рабочим периодом производства, периодом выхода продукции и получения выручки от ее реализации, что подчеркивает значимость заемных источников средств, в том числе банковского кредита для обеспечения непрерывности кругооборота основных и оборотных фондов. Сдерживающими факторами участия кредита в этом процессе выступают: низкий уровень рентабельности в сельском хозяйстве, высокие риски производства продукции (риски земледелия, эпидемии в животноводстве, стихийные бедствия), сохраняющийся диспаритет цен на производимую продукцию и потребляемые сельскохозяйственными предприятиями сырье и материалы и ряд других. Эти и другие факторы негативно отражаются на финансовой устойчивости сельхозпроизводителей, не позволяя им соответствовать требованиям, предъявляемым банками. При этом допонительные источники возврата ссуд, как правило, недостаточны, либо вообще отсутствуют, что определяет потребность в исследовании спроса предприятий на кредитные ресурсы и направления развития кредитования, в том числе новых форм поддержки сельхозпроизводителей.

К сожалению, практика показывает, что эффективность поддержки невысока, что проявляется зачастую в ручном управлении, например, ценами на горючесмазочные материалы, уровня процентных ставок по кредитам, предоставления льгот в периоды посевной и сбора урожая. Эти и другие причины обуславливают потребность в углублении теоретических представлений о роли кредита, определении направлений совершенствования системы кредитования, выявлении условий и факторов, оказывающих позитивное влияние на развитие кредитования, поиске новых

3 Бюлетень банковской статистики, форм взаимодействия различных институтов рынка, государства и бизнеса в решении задач, стоящих перед сельским хозяйством. ^

Степень научной разработанности темы исследования. Теоретические вопросы роли кредита, системы и механизма кредитования предприятий нашли отражение в исследованиях российских и советских ученых: Белоглазовой Г.Н., Э.Я. Брегеля, Валенцевой Н.И., Жукова Е.Ф., Иконникова В.В., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Мамоновой И.Д., Ольховой Р.Г., Пановой Г.С., Рыскиной ТМ., Турган-Барановского М.И., Усоскина М.М., Хандруева A.A., Шенгера Ю. Е. и других.

Проблемы совершенствования системы кредитования, инвестиционной активности предприятий, механизма кредитования и государственного регулирования в сфере сельского хозяйства освещались в работах ряда ученых и практиков: Беспахотного Г.В., Борхунова H.A., Буздалова И.Н., Гатаулина A.M., Голованова A.A., Гордеева A.B., Колычева Л.И., Королева К.Ю., Купавых A.A., Мурзина Д.А., Мезенцева Е.С., Пономаревой A.C., Сагайдака Э.А., Сидорук A.C., Трушина Ю.В., Эпштейна Д.Б., Юняевой P.P., Янбых Р.Г. и некоторых других.

В зарубежной экономической литературе основное внимание обращено на формы государственной поддержки сельхозпроизводителей, оценке влияния субсидий с точки зрения эффективности использования государственных средств и функционирования сельскохозяйственных банков, однако на уровне микрофинансирования. Эти проблемы нашли отражение в работах зарубежных авторов: Н. Gow, К. Hoff, М. Zeller, А. Sarris, J. Swinnen, J. Stiglitz, J.Yaron, M. Schreiner, Ле Минь Ту и др.

Несмотря на высокую степень значимости полученных указанными учеными и практиками результатов, комплексного исследования, освещающего проблемы роли кредита, его доступности для сельхозпроизводителя с учетом оценки эффективности деятельности кредитных институтов и форм поддержки предприятий не проводилось.

В условиях обострения проблем продовольственной безопасности на международном и национальном рынках возрастает потребность в разработке методических подходов к кредитованию сельхозпроизводителей во взаимосвязи с деятельностью кредитных институтов, включая оценку эффективности использования ими бюджетных средств, а также развития форм поддержки предприятий.

Актуальность и недостаточная разработанность накопившихся проблем в сфере кредитования предприятий сельского хозяйства определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Цель исследования состоит в решении научной задачи по разработке парадигмы кредитования сельскохозяйственных предприятий, базирующейся на совершенствовании функциональных, институциональных и организационных основах.

Исходя из поставленной цели, основное внимание было сосредоточено на решении следующих задач, связанных с:

- развитием теоретических представлений о роли кредита и противоречивости системы кредитования сельскохозяйственных предприятий;

- выявлением факторов спроса на кредитные ресурсы со стороны сельскохозяйственных предприятий и их оценке;

- определением современных тенденций и особенностей кредитования российских сельскохозяйственных предприятий в контексте общемирового развития;

- оценкой влияния форм государственной поддержки на развитие кредитования предприятий аграрной отрасли с учетом обобщения международного опыта;

- выявлением пробелов в институциональной и инфраструктурной среде кредитования предприятий сельского хозяйства; разработкой предложений по повышению доступности кредита, в контексте эффективности деятельности коммерческих банков, обслуживающих сельскохозяйственные предприятия.

Предметом исследования являются теоретические и методологические вопросы кредитования сельскохозяйственных предприятий.

Объект исследования - система кредитования, деятельность кредитных институтов и формы государственной поддержки сельхозпроизводителей.

Теоретическую основу диссертационного исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам аграрной политики, проблемам кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, государственной поддержки их деятельности.

Методологической основой диссертационного исследования являются общенаучные методы и приемы: системный подход к объекту и предмету исследования, диалектической логики, анализа и синтеза, сравнения и обобщения, группировки, метод научной абстракции, моделирования, что обеспечивает целостность, всесторонность и достоверность диссертационной работы.

Информационная база исследования включает: нормативно-правовые акты Российской Федерации в области аграрной политики; труды советских, российских и зарубежных ученых, публикации МВФ, Всемирного банка, Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН; официальные статистические материалы России; Бюлетень банковской статистики, материалы Министерства сельского хозяйства Российской Федерации; финансовую отчетность ОАО Россельхозбанк, Сберегательного банка Российской Федерации, Внешторгбанка Российской Федерации и интернет-ресурсы; учебную и методическую литературу; публикации в периодических изданиях по вопросам кредитования сельского хозяйства.

Диссертация соответствует Паспорту специальности ВАК 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке модели кредитования сельскохозяйственных предприятий, базирующейся на развитии институциональных, инфраструктурных и функциональных основах, обеспечивающих доступность кредита для конечного потребителя.

Основные результаты, содержащие научную новизну, получены по следующим направлениям исследования.

1. Опираясь на научные представления о роли кредита и исследования современной практики кредитования предприятий сельского хозяйства, предложено: рассматривать роль кредита в двуединстве, как объективный процесс, связанный с действием объективной экономической категории, участвующей в кругообороте капитала предприятий, и субъективной оценки результатов использования кредита на конечный результат.

- связывать возможность поноценной реализации кредитом его роли при наличии трех условий: обеспечение отрасли адекватными современным условиям и вызовам времени формами государственной поддержки, кредитных институтов и других участников кредитного рынка, гибкой системы кредитования.

2. С учетом анализа современных тенденций кредитования, российской и зарубежной практики государственной поддержки предприятий, работающих в сфере сельского хозяйства, институциональной и инфраструктурной среды выявлены:

- ключевые особенности кредитования сельскохозяйственных предприятий, заключающиеся в специфике воспроизводственного процесса в отрасли, достаточности и эффективности форм поддержки производителя, статусе ОАО Россельхозбанк, отсутствии некоторых элементов инфраструктуры кредитного рынка;

- три группы факторов, оказывающие сдерживающее и противодействующее влияние на спрос на кредитные ресурсы со стороны сельскохозяйственных предприятий. Определено, что субсидии части затрат по обслуживанию кредита (процентной ставки) носят противоречивый характер, зачастую ограничивая доступ к кредитным ресурсам малых форм хозяйствования, не способствуют эффективному ведению деятельности;

- тенденции развития кредитования российских сельхозпроизводителей; определены, с учетом обобщения международного опыта, направления расширения кредитной поддержки предприятий аграрной отрасли за счет развития новых видов кредита, дифференциации условий кредитования.

3. Опираясь на теоретические представления о роли кредита и современные тенденции кредитования сельскохозяйственных предприятий, и учитывая установленные недостатки в обеспечении доступности предприятий аграрной сферы к кредитным ресурсам, предложены:

- новая архитектура кредитной поддержки сельскохозяйственных предприятий, включающая Банк развития сельскохозяйственной отрасли, Фонд поддержки сельхозпроизводителей и Ассоциации страховщиков;

- законодательное закрепление уровня процентной ставки для сельхозпроизводителей и перенаправление компенсаций части затрат по обслуживанию кредита с заемщика на кредитора;

- новая структура Банка развития сельскохозяйственной отрасли, включающая три центра кредитования: догосрочного, краткосрочного и микрофинансирования. Новая организационно-финансовая структура позволит оценивать степень эффективности основных направлений деятельности Банка менеджментом и органами власти; система показателей оценки эффективности Банка развития сельскохозяйственной отрасли, как непрерывно функционирующей структуры и выделенных в его организационно-финансовой структуре центров кредитования, что позволит учесть специфику деятельности Банка, оценить уровень общественных издержек, связанных с его деятельностью.

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теоретического познания роли кредита, системы кредитования и новой архитектуры поддержки сельскохозяйственных предприятий.

Практическая значимость исследования определяется тем, что положения и выводы, составляющие научную новизну исследования, воплощены в конкретных практических рекомендациях и предложениях.

Практическое значение имеют:

- предложения по дифференциации условий кредитования сельскохозяйственных предприятий;

- изменение статуса ОАО Россельхозбанк, приданию ему статуса Банк развития сельскохозяйственной отрасли экономики и перенаправлению компенсаций части процентной ставки с заемщика на Банк развития сельскохозяйственной отрасли;

- выделение в организационно-финансовой структуре банка трех Центров кредитования;

- методики оценки эффективности деятельности Банка развития сельскохозяйственной отрасли и выделенных в его структуре Центров кредитования.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования обсуждались и были одобрены на заседании круглого стола на тему Роль банков в инновационном развитии экономики России в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации (г. Москва, 2008), а также в ходе Международного семинара аспирантов лRussian-German seminar on banking and finance в Потсдамском университете (Германия, г. Потсдам, декабрь 2010).

Научное исследование выпонено в рамках научно-исследовательских работ ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, проводимых по проектам: Стратегия повышения роли кредита, развития и модернизации деятельности коммерческих банков в сфере кредитования в рамках Тематического плана 2010 г., Разработка механизмов финансирования отрасли за счет косвенной поддержки, а также проведения стоимостной оценки фактически достигнутых показателей этой поддержки за 2008 и 2009 годы - заказчик Министерство Сельского хозяйства Российской Федерации.

Материалы и выводы диссертации используются в практической деятельности службы внутреннего контроля ОАО Россельхозбанк, в частности, методика оценки эффективности деятельности банка как единого целого и его структурных подразделений службой внутреннего контроля, а также находят практическое применение в предоставлении льготных кредитов сельхозпроизводителям, что позволяет расширить кредитную поддержку предприятий малых форм хозяйствования.

Материалы диссертации используются в учебном процессе кафедрой Банки и банковский менеджмент Финуниверситета в процессе преподавания соответствующих разделов дисциплин: Организация деятельности коммерческих банков, Банковское дело, Риск-менеджмент в коммерческом банке, Финансирование и кредитование инвестиций.

Внедрение результатов исследования подтверждено соответствующими документами.

Публикации. Основные выводы и положения, содержащиеся в диссертации, изложены автором в 4 опубликованных печатных работах общим объемом 2,9 п.л. (весь объем авторский). Все работы опубликованы в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертационной работы обусловлены целью, задачами и внутренней логикой исследования. Работа включает введение, три главы, заключение, библиографический список из 140 наименований и 7 приложений. Материалы диссертационной работы изложены на 190 страницах основного текста, включая 32 рисунка, 15 таблиц, 4 графика и б схем.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Дмитриев, Игорь Владимирович

Заключение

Усиление негативных тенденций на национальных и международных рынках, обусловленных участившимися кризисами, охватывающими различные сектора экономики, включая финансово-банковский сектор, обострение конкуренции, нестабильность рыночной конъюнктуры, нарастание рисков, сопутствующих свободному перемещению капиталов, актуализировало потребность обеспечения национальной безопасности, в том числе продовольственной. Эти вызовы времени потребовали принятия соответствующих мер на уровне государства, в частности, в виде специальных программ развития сельскохозяйственной отрасли.

Исследования специфики кругооборота основных и оборотных средств предприятий аграрной сферы в разное время в научной литературе показали, что обеспечение процесса расширенного воспроизводства сельскохозяйственных предприятий невозможно без активного участия заемных источников, в частности, банковского кредита и государственной поддержки. Одновременно анализ динамики кредитных вложений и темпов роста сельскохозяйственной продукции, с одной стороны, указывал на тесную взаимосвязь этих показателей, с другой, Ч учитывал недостаточное обеспечение населения страны основными видами продукции данной отрасли, потребовал исследования роли кредита в развитии данной отрасли экономики и обеспеченности кредитными ресурсами сельхозпроизводителей.

С учетом обобщения и анализа научных представлений о роли кредита, мы пришли к выводу о том, что недостаточно ее увязывать только с функциями и необходимостью кредита. При этом теоретическое обоснование роли кредита еще не означает ее практическую реализацию. Она не может оцениваться только как ожидание, что позволило определить роль кредита как синтез теоретических представлений и практического его вклада в развитие сельскохозяйственного производства.

Одновременно, исходя из прикладного взгляда на роль кредита, как конкретного участия кредита в развитие сельского хозяйства, целесообразно рассматривать во взаимосвязи с деятельностью кредитных институтов, проводимой ими кредитной политики, предлагаемых кредитных продуктов и организации системы кредитования.

Под системой кредитования сельскохозяйственных предприятий мы понимаем совокупность элементов, базирующихся на фундаментальных свойствах кредита и функциях коммерческих банков, принципах и механизме кредитования, направленных на содействие расширенному воспроизводству в сельском хозяйстве. В то же время поноценное функционирование системы кредитования невозможно без государственной поддержки сельскохозяйственных предприятий.

Исследование системы кредитования позволило автору работы прийти к выводу о том, что она может играть двойственную роль: стимулировать развитие кредитования, либо тормозить его развитие. В этой связи мы считаем, что системы кредитования может позитивно влиять на развитие и обеспечение доступа предприятии аграрной сферы к кредиту при соблюдении определенных условий. К таким условиям мы отнесли: государственную поддержку сельхозпроизводителей, наличие кредитных институтов активно взаимодействующих с сельхозпроизводителями, а также других институтов, образующих инфраструктуру рынка.

При этом, как показало исследование, спрос сельскохозяйственных предприятий на кредитные ресурсы формируется под влиянием ряда факторов, действие которых отличается разнонаправленным движением. В работе выделены три группы факторов: политико-экономические, общеэкономические (макро- и микроуровня), а также институциональные и инфраструктурные.

Изучение характера воздействия факторов каждой группы показало, что некоторые из них препятствует расширению спроса на кредитные ресурсы, другие, напротив, обеспечивают доступность кредита. К сдерживающим факторам спроса на кредит отнесены: уровень инфляции, низкий уровень занятости населения в сельском хозяйстве, недостаточный уровень конкурентоспособности продукции и др. (общеэкономические факторы макроуровня); факторы, лежащие на стороне кредиторов и других участников рынка (институциональные и инфраструктурные), а также заемщиков (микроуровня).

Позитивное влияние на формирование спроса на кредитные ресурсы связаны с политико-экономическими факторами Ч государственной поддержкой сельхозпроизводителей и некоторыми другими макроэкономическими факторами (государственным регулированием и ростом объемов производства).

Среди форм государственной поддержки, являющихся часть системы государственного регулирования, и обеспечивающих доступность кредита, особое место принадлежит субсидиям, выплачиваемым заемщикам в виде компенсации части затрат по обслуживанию кредита Ч процентной ставки. Одновременно в работе показано, что необходимо принять во внимание, что предоставляемые субсидии носят противоречивый характер, зачастую ограничивают доступ к кредитным ресурсам предприятий малых форм хозяйствования, не способствуют рациональному и эффективному ведению хозяйства. Все это обусловило потребность в более подробном изучении форм государственной поддержки сельхозпроизводителей как условия развития кредитования.

Анализ зарубежной и российской практики форм государственной поддержки показал, что назрела потребность в модернизации, сложившейся практики. В частности, в исследовании предлагается решить ряд проблем в данной области:

- во-первых, изменить статус ОАО Россельхозбанк, реализующего государственные программы в сфере сельского хозяйства, как коммерческого кредитного института на Банк развития сельского хозяйства;

- во-вторых, выделяемые средства на субсидии процентных ставок сельхозпроизводителям перенаправить в ОАО Россельхозбанк;

- в-третыа, средства, предназначенные для субсидирования процентной ставки, направляемые в ОАО Россельхозбанк, четко разграничить по направлениям и срокам использования кредитов (краткосрочные и инвестиционные кредиты), так и формам хозяйств (крупные хозяйства, агроходинги, малые формы хозяйствования).

Такой подход, на наш взгляд, придаст системе субсидирования большую прозрачность, будет обеспечен контроль за целевым их использованием и уровень эффективности.

В работе обосновывается, что перспективной формой поддержки сельскохозяйственных предприятий малых форм хозяйствования, которые фактически слабо охвачены поддержкой, но их участие в производстве сельскохозяйственной продукции существенно, является создание специального Фонда поддержки сельхозпроизводителей. Одновременно создание такого Фонда не дожно ложиться допонительным бременем на государственные расходы. В работе предлагается с учетом международного опыта формировать капитал этой организации не только за счет государственных средств, но, например, отчислений из прибыли ОАО Россельхозбанк, его региональных институтов, а также коммерческих организаций. Такой подход используется во многих странах, в том числе Германии, Китае, Испании, Казахстане и некоторых других. Например, в Китае 30 процентов прибыли промышленных предприятий направляется в фонд поддержки села. В Казахстане подобный фонд концентрирует свою деятельность на микрокредитовании, в том числе в сельском хозяйстве. Нам представляется, что формирование подобных фондов было бы полезным и для российских условий.

Таким образом, в развитии кредитования предприятий сельскохозяйственной отрасли нами были выделены следующие особенности:

- поступательный рост кредитных вложений в сельское хозяйство независимо от фазы экономического цикла, что не совпадает с общим трендом кредитования нефинансового сектора, особенно в период кризиса;

- доля кредитных вложений в сельском хозяйстве существенно ниже отраслей с высокой оборачиваемостью кредита и оборотных средств, что обусловлено низкой привлекательностью для банков предприятий аграрного сектора;

- в структуре инвестиций в основной капитал в сельском хозяйстве преобладают кредиты банков, при этом отмечается снижение доли собственных средств в активах предприятий сельского хозяйства, растет число и объем убытков убыточных хозяйств;

- доля инвестиционных кредитов, направляемых в сельскохозяйственную отрасль низка, что не отвечает задачам государственных программ, реализуемых в последние годы, а также состоянию материально-технической оснащенности предприятий, состоянию инфраструктуры отрасли.

С учетом выделенных тенденций и анализа сформировавшейся в России системы мер государственной поддержки, следует рассматривать этот блок вопросов во взаимосвязи, определить направления их модернизации и одновременно совершенствования системы кредитования.

Для выработки адекватной современным вызовам и условиям модели государственной поддержки и системы кредитования был изучен зарубежный опыт.

На основе анализа и обобщения зарубежной практики кредитования сельскохозяйственных предприятий мы пришли к выводу о том, что кредит и его практическое использование в зарубежной практике является одним из элементов сложной комплексной системы мер поддержки сельхозпроизводителя. Данный комплекс мер направлен сегодня на поддержку производителя продукции, посредством создания различных стимулов, включая налоговые льготы, страхование рисков, выплаты компенсаций за счет средств государственного федерального бюджета, в том числе по процентным ставкам. Причем действие данного комплекса стимулов и механизмов направлено не столько на увеличение валового выпуска продукции, сколько на обеспечение доходности производства предприятий, при условии, что усилия и вклад производителя продукции является адекватным, либо по стоимости капитала, либо доли дохода от производства сельскохозяйственной продукции в валовом доходе производителя.

Особый интерес для совершенствования российской практики кредитования представляют виды кредита, объекты кредитования и требования, предъявляемые к ним, критерии отбора заемщиков, а также порядок и механизм установления льготных процентных ставок.

Анализ институциональной структуры финансово-кредитных учреждений показал, что в разных странах Запада принимают участие в кредитовании сельскохозяйственных предприятий различные по форме собственности и типу банки. В некоторых странах основная доля кредитов предоставляется государственными банками, в других - кооперативными и частными. Данный вопрос является весьма актуальным для России, поскольку, в нашей стране занимаются кредитованием предприятий аграрного сектора экономики в основном государственные банки, что не всегда отвечает требованиям эффективности использования государственных средств, построению оптимального механизма кредитования, как с позиции заемщика, так и банка.

В этой связи, для разработки предложений по совершенствованию механизма кредитования, компенсационных мер в части установления льготного процента, важным становится анализ современной российской практики кредитования сельскохозяйственных предприятий.

По результатам изучения практики кредитования на пример ОАО Россельхозбанк мы пришли к выводу о том, что основная доля кредитов приходится на диверсифицированные с точки зрения бизнеса хозяйства (имеющие два и более профиля хозяйств), а также, более рентабельные. К сожалению, основной объем кредитов, предоставленных банком, удовлетворяет только кратко и среднесрочные потребности (97% от числа выданных ссуд). При этом средний размер кредита составляет менее 1 мн. руб., в том числе по юридическим лицам 8 мн. руб.

Среди форм обеспечения слабо развиты новые, например, страхование, что собственно соответствует общей тенденции на российском кредитном рынке.

Набор предлагаемых продуктов по их разнообразию и условиям кредитования в ОАО Россельхозбанк выгодно отличается от других банков, в том числе Сберегательного банка РФ. В то же время условия кредитования, не ориентированы на вовлечение в хозяйственную деятельность, молодых сельхозпроизводителей, не привязаны к природно-климатическим условиям, не стимулируют приобретение более совершенной техники и технологий, чему отдается в последнее время предпочтение в зарубежной практике кредитования и может быть учтено в российских условиях.

Одновременно развитие кредитования предприятий сельскохозяйственной отрасли связано с высоким уровнем рисков, предъявляет повышенные требования к организации и содержанию системы управления ими, а также требует внимания, учитывая участие государства в поддержке отрасли бюджетными средствами, оценки эффективности деятельности банка, осуществляющего кредитную поддержку.

Одновременно мы полагаем, что ОАО Россельхозбанк как основной кредитор сельскохозяйственных предприятий дожен быть наделен статусом

Банка развития, что укрупнит его задачи, сконцентрирует внимание на продвижении наиболее значимых для экономики проектов в сельскохозяйственной отрасли, требующих догосрочных кредитных вложений. В этой связи ресурсы банка дожны формироваться с учетом требования срочности (носить догосрочный характер), а активные операции преимущественно связаны с проектным и догосрочным кредитованием.

Для повышения эффективности деятельности банка, целесообразно выделить в его организационной и финансовой структуре три Центра кредитования, деятельность которых дожна быть связана с вышеназванными направлениями: догосрочным кредитованием, краткосрочным кредитованием и кредитованием малых форм хозяйствования (микрофинансированием). При этом оценка эффективности деятельности Банка в целом, его ключевых центров кредитования дожна проводиться с учетом особенностей деятельности банка, учитывать преференции, получаемые банком от его статуса.

Все это в совокупности позволит, с одной стороны, более целенаправленно решать поставленные в Государственной программе развития сельского хозяйства задачи, с другой, Ч способствовать снижению общественных издержек связанных с направлением бюджетных источников на развитие предприятий сельскохозяйственной отрасли.

С учетом вышеизложенного мы пришли к выводу о том, что условиями развития кредитования предприятий, работающих в сельскохозяйственной отрасли экономики, являются наличие адекватной текущей рыночной ситуации инфраструктуры, которая состоит из Банка развития сельскохозяйственной отрасли экономики, Фонд поддержки сельхозпроизводителей и Ассоциации страховщиков, объединяющей страховые компании, ориентированные на предоставление специальных страховых продуктов для аграрных предприятий. Наряду с инфраструктурными элементами весьма важным условием является государственная поддержка. В этой части мы предложили перенаправить субсидии с хозяйствующих субъектов на Банк развития, на законодательном уровне устанавливать фиксированные процентные ставки по кредитам для предприятий сельскохозяйственной отрасли.

Немаловажную роль в решении проблем повышения рентабельной деятельности аграрных предприятий принадлежит и другим формам государственного участия в поддержке. В частности, мы предлагаем использовать положительную зарубежную практику по закупкам государством сельхозпродукции по фиксированной цене в период падения рыночных закупочных цен при условии выкупа этой продукции в период роста цен по залоговой стоимости.

Нуждается в развитии банковские продукты, особенно связанные с привлечением средств и закупкой передовой техники и технологий для расширения производства продукции сельского хозяйства. В этой связи, перспективными в данной области можно считать сложные продукты и, в частности, структурное финансирование.

Кредитные продукты дожны соответствовать тем задачами, которые ставит государство перед предприятиями данной отрасли. В частности, мы предложили дифференцировать стоимость кредита в зависимости от приобретаемых потребителем сырья и материалов, по более льготной цене кредитовать передовые достижения, учитывать при определении стоимости кредита возраст заемщика (малые формы хозяйствования), опыт работы, наличие других источников доходов и др.

Учитывая, что государственная поддержка предприятий отрасли фактически распространяется и на основной банк, обслуживающий их потребности, что выражается в 100% участия государства в формировании уставного капитала, возникает потребность в оценке эффективности использования государственных средств и косвенной оценке общественных издержек связанные с кредитованием предприятий аграрной сферы. В этой связи нами было предложено придать ОАО Россельхозбанк статус Банка Развития. В целях оценке эффективности его деятельности использовать модифицированную систему показателей, учитывающих выгоды и преференции от участия государства в капитале банка, что позволит более объективно оценить эффективность использования государственных средств.

Практическое внедрение этих предложением позволит расширить инструментальные средства оценки, облегчит контроль эффективности деятельности данного кредитного института, будет способствовать развитию кредитования предприятий, работающих в сфере сельского хозяйства.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Дмитриев, Игорь Владимирович, Москва

1. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 25.11.2009) О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) (принят ГД ФС РФ 27.06.2002).

2. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 27.12.2009) "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2010).

3. Федеральный закон О государственном регулировании агропромышленного комплекса. Ч 10.01.2003. №8-8ФЗ

4. Федеральный закон О развитии сельского хозяйства от 29.12.2006 № 264-ФЗ

5. Указ Президента Российской Федерации от 09.09.2000 № 1622 О мерах по стабилизации экономического положения и развитию реформы в агропромышленном комплексе

6. Вестник Банка России N 68, 26.11.2009 "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов" (утв. ЦБ РФ).

7. Бюлетень банковской статистики. 1993 №5; 1994-1998 №2; 2000. №10 (89). Банк России.

8. Обзор банковского сектора РФ, январь, сентябрь 2008г., сентябрь 2009г.

9. Аграрные отношения: Теория, историческая практика, перспективы развития. ЧМ.: Наука, 1993

10. Агаев Б.В. Организационно-экономический механизм обеспечения продовольственной безопасности. ЧМ.: МСХА, 2000

11. Агирбов 10. Важнейшие инструменты государственной поддержки агропромышленной сферы//Экономика сельского хозяйства России. Ч 2003. Ч№5

12. Баев С.С. Эффективности деятельности банков с государственнымучастием (на примере ОАО Сбербанк России). Автореф. дис.насоиск. уч. стен. канд. эконом, наук. М., 2010. Ч с. 12

13. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3 т. Ред. кол.: А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин, Г.С. Панова и др. -М., 1995

14. Банковское дело. Учебник. Под ред. Г.Г. Коробовой, М. Юрист, 2002

15. Банковское дело. Учебник. Под ред. Г.Н. Белоглазовой, М. Финансы и статистика, 2000

16. Банковское дело. Учебник. Под ред. О.И. Лаврушина. Ч М.: КНОРУС, 2010

17. Белоусенко Г.Ф. Оборотные средства сельскохозяйственных предприятий и производственных объединений. Ч М.: Россельхозиздат, 1986. Ч с.220

18. Биль о фермерстве, или как Америка поддерживает свое крестьянство // Новое сельское хозяйство. М., 2002. №4. -с. 29

19. Бородаевский C.B. Сборник по мекому кредиту. СПб., 1913. Ч с.93-97

20. Брегель Э.Я. Кредит и кредитная система капитализма. М.: ГФИ, 1948. Ч с.256-257

21. Бунге Н.Х. теория кредита. ЧКиев, 19052. Ч20 с.

22. Бюшген Х.Е. Банковское дело. 2006, Германия.

23. Валенцева Н.И. Закономерности развития кредита и методы краткосрочного кредитования в социалистическом хозяйстве. //Автореф. дм. .д-р экон. наук. ЧМ.:1987, с. 18

24. Валенцева Н.И., Мамонова И.Д. Эффективность использования банковского кредита. М.: Финансы, 1975. 128 с.

25. Воробьев Ю. Караваева И., Скребов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность //Вопросы экономики, 1995.Ч№11.Чс.135-145

26. Воропаев А. Совершенствование кредитования и страхование сельских товаропроизводителей //АПК: экономика, управление, 1996. Ч№5. Ч с.63-67

27. Выгодский C.JI. Сельскохозяйственный кредит в дореволюционной России. Ч М.: 1931. Ч 5 с.

28. Голубев A.B. Кредитование сельскохозяйственного предприятия в условиях инфляции //Российский экономический журнал, 1995. Ч№ 56. Ч с.76-80

29. Данкверт С. А, Лавровский В, Государственная поддержка агропроизводства в Канаде//АПК: Экономика, управление. Ч 1999. Ч №11

30. Денежное обращение и кредит СССР. Учебник//Под ред. B.C. Геращенко. ЧМ.: Финансы и статистика, 1976. Ч 283 с.

31. Деньги, кредит, банки: Учебник//Под ред. О.И. Лаврушина. Ч М.: КНОРУС, 2009.

32. Деньги, кредит, банки: учебник /кол. авторов, под ред засл. деят науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О,И. Лаврушина. Ч 9 изд. стер. Ч М.: КНОРУС, 2010.-c.272

33. Дж. Порте. Кредитная система в сельском хозяйстве Нидерландов // АПК: экономика управление Ч 1996. Ч №8. Ч с.53-58

34. Долин Е.М. Льготный кредит и кредитный договор//Агропромышленный комплекс XXI. Ч 1998. Ч №5

35. Дьяконова М.Л. Совершенствовать дифференцированный подход при кредитовании //Деньги и кредит. Ч М.:. Ч 1978. Ч с.95

36. Захаров B.C. банковская система и ее роль в управлении экономикой. Ч М.: Финансы и статистика, 1984. Ч 152 с.44.3емсков В.В. Кредитный механизм и интенсификация промышленного производства. Ч М,: Финансы и статистика, 1987. Ч 95 с.

37. Иконников В.В. Кредит в социалистическом обществе.- М.: Госфиниздат, 1959. 88 с.

38. Казаков М.П. Финансовые проблемы сельского хозяйства. //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 1996. Ч №2. Ч с. 12-14

39. Каценеленбаум З.С. Сельскохозяйственный кредит в дореволюционной России //Социалистическое хозяйство. Ч 1923. Ч № 6/8. Ч 126 с.

40. Киселев C.B. основные направлений и проблемы реформирования АПК//Реформирование АПК в регионах России: опыт и проблемы. Ч Орел, 1998

41. Колычев Л.И. Кредит и эффективность кохозного производства. Ч М.: Финансы, 1972. Ч 276 с.

42. Коммерческие банки. Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гил, Р. Смитт. Пер. с анг. -М.,1991

43. Коновалов С.И. Свободин В. А. Экономические показатели деятельности сельскохозяйственных предприятий: Справочник. Ч М.: Агропромиздат, 1994

44. Корелин А.П. Сельскохозяйственный кредит в России в конце XIX Ч начале XX в. Ч 1994. Ч № 11, Чс.31

45. Коробейников М.А, Государственное регулирование и поддержка аграрного сектора//АПК: экономика и управление. Ч 2000. №6

46. Коробейников М.А, Государственное регулирование финансово-кредитной системы АПК//Аграрная наука. Ч 2000. Ч№1

47. Коробейников. М. Зарубежная практика кредитования сельского хозяйства и ее позитивное использование в условиях современной России. //Международный сельскохозяйственный журнал, М., 2001. -№ 4. -с.

48. Кредитование фермеров в Швеции//Экономика сельского хоязйства России. Ч 1994. Ч № 11. Ч с.31

49. Кузьменко В., Кузьменко И. Формирование экономического механизма государственной поддержки регионального АПК//Международный сельскохозяйственный журнал. Ч 2002. Ч№6

50. Кредитование. Пер. с англ. Под. ред. М.А. Гольцберга и др. Киев, 1994

51. Кроливецкая Л.П. Тихомирова Е.В. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков.Ч М.: КНОРУС.Ч2009

52. Кроливецкая Л.П. Банковское дело//Учебное пособие// под ред. д.э.н., проф. Кроливецкой Л.П. Ч С-Пт.: изд-во Питер. 2-е издание, 2008

53. Кролевецкая Л.П.Банковское дело в вопросах и ответах. Ч С-Пт.: изд-во ЭКСМО, 2010

54. Кузьмин И. Финансово-кредитное обеспечение сельского хозяйства в развитых странах//Международный сельскохозяйственный журнал, М., 2001.-№4. -с.ЗЗ

55. Лаврушин О.И. Кредит как стоимостная категория социалистического производства. Ч М.: Финансы и статистика, 1989. Ч 175 с.

56. Лаврушин О.И. Роль кредита в экономическом развитии// Банковское дело. Ч М. Ч 2011. Ч №2. Ч с.32-38

57. Левчук И.В. Ссудный фонд и кредит. М.: Финансы, 1071. -с.169. Корнеева Р.В. Экономическое управление, кредит и его эффективность.//Деньги и кредит. М., 1973. Ч№12. -с.35-36

58. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. Ч М. Изд. Конс.Комп. ДЕКА, 1998

59. Милосердов В.В., Милосердое К.В.Аграрная политика России. Ч XX век. Ч М.: 2002

60. Милосердов В. И др. Аграрная реформа, антикризисные меры и перспективы развития АПК./Тезисы докладов научно-практической конференции. Ч М. Ч ВНИЭТУСХ, 1995. Ч с. 21-23

61. Минасов М. Стратегия устойчивого развития АПКУ/АПК: экономика, управление. Ч2004. Ч№10

62. Минервин Б.М. К вопросу обеспечения ссуд в системе мекого сельскохозяйственного кредита. // Кредит и хозяйство, 1925. Ч №4. Ч с.30-32

63. Морачевский B.B. Сельскохозяйственный кредит в России. СПб., 1910. Ч 110 с.

64. Набиев P.A. Проблемы банковского кредитования агропромышленного комплекса Астраханского региона в условиях экономического кризиса.//Деньги и кредит, М., 2009.- № 12. с.27

65. Нещадин А. Государственное регулирование и поддержки сельского хозяйства

66. Пацкалаев А.Ф., Платохин В.В. Инвестиционные процессы в АПК // экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 1996, Чл2. Чс.15-18

67. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. М.: Финансы, 1977. 224 с.

68. Петер Тилак. Реформирование хронически неплатежеспособных предприятий. // Материалы к семинару лосновные направления реформирования АПК России, М.:1998. Ч с.83-91

69. Пономарева А.Е. Управление рисками при кредитовании агарного сектора в Российском сельскохозяйственном банке. // Российское предпринимательство. М., 2007. № 3. - с 159-162

70. Прогноз развития агропромышленного производства Российской Федерации на период до 2010 г. Ч М: ВНИИЭСХ, 2002

71. Пронина Ю.Ю., Юняева P.P. Проблемы финансового обеспечения сельского хозяйства в регионе//Устойчивое развитие сельскойместости: концепции и механизмы. Ч М.: Энциклопедия российских деревень, 2001

72. Пустуев А., Мингалев В. Реформирование финансово-кредитной системы в АПК//АПК: экономика, управление, 1997. Ч №10. Ч с.6-7

73. Сидорук A.C. Совершенствование правил регулирования внутреннейподдержки сельского хозяйства в рамках ВТО. Автореф. дис. насоиск. уч. степ. канд. эконом, наук. М., 2009, с. Ч 9.

74. Ромашкин P.A. Поддержка сельского хозяйства в условиях присоединения России к ВТО. Автореф. дис.канд экон. наук

75. Рогуленко Т. Усиление финансовых методов управления сельскохозяйственными предприятиями/ Деп. В ИНИОН РАН № 52608,

76. Русляков В.И. Государственный протекционизм в секторах экономики АПК//Рыночная трансформация сельского хозяйства: десятилетний опыт и перспективы. Ч М.: ВИАПИ, 2000

77. Рыскина Т.М. Современная система кредитования российскийпредприятий и перспективы ее развития. Автореф. дис.на соиск.уч. ст. к.э.н. М., 2000

78. Сальников C.B. Современное состояние и стратегия развития АПК Рязанской области на рубеже XXI веска//Современное состояние и стратеги развития АПК Рязанской области на рубеже XXI века. Ч Рязань, 2001

79. Саньков Г.В. Эффективность кредита.//Деньги и кредит. М., 193, Ч№7. Чс.61

80. Сонцев Г., Хромов М., Воков. Р. Институты развития: анализ и оценка мирового опыта, Ссыка на домен более не работаетgeneral/1386-instituty-razvitiya.html

81. Трейси М. Сельское хозяйство и продовольствие в экономике развитых стран: Введение в теорию, практику: Пер. с англ. Ч СПб.: Экономическая школа, 2000

82. Черкасова О.В. Государственное регулирование сельского хозяйства Китая. Автореф. дис.на соиск. уч. ст. к.э.н., М., 2009, е.- 12

83. Экономическая энциклопедия под ред. Л.И. Абакина. М.: Экономика, 199. с.-1008

84. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. -М., 1994.

85. Хесус Уэрта Де Сото. Деньги, банки, кредит и экономические циклы. М.: Изд-во Социум, 2008

86. Хицков А. Льготное кредитование села необходимо//Экономика сельского хозяйства России. Ч 1999, Ч№1

87. Хлыстун В.Н. Доклад на совместном заседании координационного совета и колегии Министерства сельского хозяйства и продовольствия РФ. Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 1997. Ч№5. Ч с. 7-10

88. Шатохин М.В. Государственное регулирование и конкурентоспособность сельхозпредприятий//Достижения науки и техники АПК. Ч 2001. Ч № 11

89. Шевцов В. Стратегия перехода сельскохозяйственных предприятий к устойчивому развитию/ТМеждународный сельскохозяйственный журнал. Ч 2004. Ч№3

90. Шварц Г.А. Сущность и функции кредита и банков при социализме. М.: Госфиниздат, 1956. 61 с.

91. Шварц Г.А.О роли кредита и банка. Деньги и кредит, 1973, № 12, с.20-32.

92. Штейншлейгер С. Б. Кругооборот денежных средств при расширенном социалистическом воспроизводстве. Вопросы экономики, 1956, № 9, с. 101-116.

93. Экономическая энциклопедия/Науч.-ред. совет изд-ва Экономика; Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И. Абакин. Ч М.: ОАО Издательство Экономика, 1999. Ч с 659

94. Эльдиев М.Д., Бодрова Н.Ф. О проблеме кредитования аграрного производства //Экономика сельского хозяйства России, 1998. Ч № 3. Ч с.4-5

95. Юняева Р.Р. Государственное регулирование системы кредитования в сельском хозяйстве: теория, методология, практика. Автореф. дис.соиск. уч. ст. к.э.н., М, 2010

96. Яебых Р.Г. Кооперативная система кредитования фермеров в США // АПК.: экономика, управление, 1996. Ч № 7. Ч с.53-57

97. J.Yaron М. Schreiner. Development Finance Institutions: Measuring Their, ISBN 0-8213-4984-8. Subsidy , Washington, DC: World Bank, ISBN 0-8213-4984

98. Core Performance Indicators for Microfinance.Ссыка на домен более не работаетenglish/microfinance/uploads/evaluations/Core%20Indicators--UNDP%20version.pdf

99. Официальные сайты банков: Сбербанк России, Внешэкномбанк, Внешторгбанк, Газпромбанк, МДМ-Банк и Россельхозбанк

100. Годовые отчеты Сберегательного банка Российской Федерации, ОАО Российский сельскохозяйственный банк

101. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. "О кредитовании банками сельского хозяйства. http//www.forecast.ru. 04.06.2010 г.

Похожие диссертации

• Оценка экономической эффективности и перспективы развития крупных сельскохозяйственных предприятий
• Организационно-экономические факторы и направления развития малых сельскохозяйственных предприятий
• Тенденции и перспективы развития производства сельскохозяйственной продукции в личных подсобных хозяйствах Пермского края
• Направления развития малых сельскохозяйственных предприятий Ярославской области
• Управление банковскими рисками при кредитовании сельскохозяйственных предприятий