Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Организационно-экономические механизмы лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Обухов, Андрей Викторович
Место защиты Москва
Год 2008
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономические механизмы лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства"

На правах рукописи

Обухов Андрей Викторович

Организационно-экономические механизмы лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства (на примере малых промышленных предприятий Кировской области)

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами) - промышленность

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2008

003448528

Работа выпонена на кафедре "Менеджмент" Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

Защита состоится л

доктор экономических наук, профессор Блинов Андрей Олегович

доктор экономических наук, профессор Павлов Вячеслав Иванович

кандидат экономических наук, доцент Ременннков Владимир Венеаминович

ГОУ ВПО Вятский государственный гуманитарный университет

2008 г. в л

часов в ауди-

тории А-200 на заседании диссертационного совета Д212.040.02 ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт по адресу. 123995, Москва, ул. Олеко Дундича, 23.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Автореферат разослан л **

2008 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д212.040.02 кандидат экономических наук, доцент

Э^^^^^остова В.Д

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Малое предпринимательство является мощной движущей силой рыночной экономики. Оно содействует достижению оптимальной структуры экономики, выработке и реализации гибкой стратегии и тактики хозяйствования, высокому качеству и оперативности принимаемых управленческих решений, развитию мощной экономической мотивации и личной ответственности за результаты производства.

В развитых странах именно малый бизнес во многом определяет темпы экономического роста, структуру валового продукта, занимая в его объеме 40 -70%, а иногда и до 80 %, в то время как в России этот показатель колеблется в пределах всего 11 %.

Одним из критических факторов развития малого промышленного предпринимательства является обеспечение его средствами производства, что обуславливает направленность поиска резервов в поле инвестиционной капитало-образующей деятельности малых предприятий. Одним из самых эффективных инструментов инвестирования в основной капитал в развитых странах является лизинг. К настоящему моменту лизинг в России обрел достаточно четкие организационные и правовые формы, однако, несмотря на дефицит инвестиций, его использование российскими малыми предприятиями нельзя назвать не то что массовым, но даже значимым с точки зрения доли лизинга в суммарном объеме инвестиций в основной капитал.

Процесс развития лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства нуждается в совершенствовании. В связи с этим существует необходимость в четком определении целевой направленности работы органов государственной власти, в выборе направлений развития лизинга, приводящих к его эффективному использованию на практике малыми предприятиями. Исследование проблем применения лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства и путей их решения приобретает большой научный и практический интерес.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка направлений развития комплекса организационно-экономических механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства. Для реализации поставленной цели в диссертации предстояло решить следующие задачи: - обобщить теоретические аспекты лизинга, при необходимости уточнить и допонить его понятийный аппарат;

раскрыть преимущества лизинга на основе исследования взаимодействия его организационно-экономических механизмов, идентифицированных по частным сущностным характеристикам (свойствам) отношений, являющихся составной частью лизинговой сдеки;

разработать основные направления государственной поддержки развития комплекса организационно-экономических механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства;

формализовать процесс принятия управленческого решения менеджментом малых промышленных предприятий о применении лизинга;

разработать методику оценки эффективности лизинга, адаптированную к особенностям функционирования субъектов малого предпринимательства.

Объектом исследования является система управления инвестиционной ка-питалообразующей деятельностью малых промышленных предприятий.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений малых промышленных предприятий, направленных на использование преимуществ лизинга.

Степень изученности проблемы. Вопросы теории и практики лизинга нашли отражение в монографиях и публикациях В. Газмана, В. Горемыкина, Л. Прилуцкого, Е. Кабатовой, Е. Чекмаревой, В. Макеевой, А. Марголина, В. Голубева, Д. Лелецкого, В. Джухи, Н. Васильевой, М. Брагинского, В. Вит-рянского, Э. Човушяна. Проблемы становления и развития малого предпринимательства отражены в работах авторов, среди которых следует выделить таких, как Л. Абакин, В. Горфинкель, А. Колесников и Л. Колесникова, Б. Ичитовкин, А. Блинов, Ю. Осипов и др. Оценке эффективности инвестиционных проектов

посвящены труды выдающихся зарубежных экономистов И. Фишера (I. Fischer), В. Парето (W. Pareto), а также известных российских ученых Г. Бирмана, Е. Че-тыркина. В отечественной и зарубежной литературе встречается целый ряд методов и методик оценки эффективности лизинговых операций. В числе их авторов российские эксперты: В. Газман, В. Масленников, Е. Чекмарева, а также известные зарубежные специалисты в области финансов М. Брейли, Ю. Бригхем, JI. Гапенски, С. Майерс, Х.-Й. Шпиттлер и др. Представления о процессе принятия управленческих решений приведены в работах М. Максимцова и М. Комарова, теория взаимодействия между факторами производства, производственным процессом и итоговым выходом продукции отраженна в работах зарубежных авторов Р. Пиндайка и Д. Рубинфельда.

Однако вопросы эффективности лизинга в условиях действия особенностей функционирования малых предприятий остаются недостаточно разработанными. Несмотря на множественность изданий и публикаций о лизинге, лишь в отдельных из них нашли отражение вопросы лизинга в малом предпринимательстве. При этом лизинг для его субъектов (отношения, схемы, расчеты лизинговых платежей и т. п.) рассматривается практически в той же плоскости, что лизинг для крупных предприятий; особенности деятельности малых предприятий в расчет, как правило, не принимаются.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования выступили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам теории и практики лизинга.

В работе, исходя из цели исследования и логики анализа, нашли применение методы системного, структурного, ситуативного, логического и сравнительного анализа, методы экспертных оценок, методы оценки эффективности, основанные на дисконтировании денежных потоков.

Эмпирическую и информационную базу составили: законодательство Российской Федерации, данные Госкомстата России, результаты исследований российских и зарубежных ученых, плановая и отчетная документация лизингодате-

лей и малых предприятий - лизингополучателей, интервью с представителями малого бизнеса и лизинговых компаний, результаты их анкетирования.

Научная новизна работы. Основной результат, полученный в работе, заключается в разработке направлений развития комплекса организационно-экономических механизмов лизинга, реализация которых будет способствовать устранению противоречий между дефицитом инвестиций и неразвитостью лизинга в российском малом предпринимательстве.

В ходе исследования получены следующие результаты, содержащие элементы научной новизны:

допонен понятийный аппарат экономической науки определением лизинга персонала, расширена классификация лизинга и уточнено понятие ресурсосберегающей функции лизинга;

- предложена модель комплекса организационно-экономических механизмов лизинга объектов основных средств, базирующаяся на совокупности принципов и свойств взаимоотношений, являющихся составной частью лизинговой сдеки, раскрывающая преимущества лизинга перед альтернативными инструментами обеспечения основным капиталом производственной деятельности малых предприятий;

- разработаны направления развития лизинга в малом промышленном предпринимательстве, заключающиеся в адаптации свойств организационно-экономических механизмов лизинга к особенностям использования малым бизнесом основных средств и трудовых ресурсов;

- формализован на основе производственной функции процесс принятия менеджментом малых промышленных предприятий управленческого решения о применении лизинга;

- предложена методика оценки эффективности лизинга, учитывающая особенности налогообложения деятельности малых предприятий.

Практическая значимость работы. Выпоненное диссертационное исследование развивает еще недостаточно разработанное в отечественной науке направление. Оно также ориентирует на решение практической проблемы, имею-

щей большое значение для развития малого промышленного предпринимательства, роста его эффективности. Реализация предложенных направлений государственной поддержки развития лизинга в малом промышленном предпринимательстве обеспечит более качественный, органичный и быстрый рост данного сектора экономики, упростит вхождение в бизнес начинающих предпринимателей. Формализация схемы процесса принятия управленческого решения и методика оценки эффективности лизинга, адаптированная к особенностям использования малыми предприятиями основных средств, позволят оптимизировать процесс принятия решения и повысят вероятность его правильности.

Материалы работы могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов Предпринимательство, Основы бизнеса.

Апробация работы и внедрение результатов исследования. Положения и выводы диссертации, отражающие основные результаты исследования, докладывались и обсуждались на конференциях Вятского государственного университета, Второй Международной научно-практической конференции Тенденции развития мировой торговли в XXI веке.

Предложения по развитию лизинга использованы при разработке концепции политики Правительства Кировской области по развитию малого предпринимательства на 2004 - 2010 годы, а также областной целевой программы Начинающий предприниматель на 2005 - 2009 годы.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложений.

Публикации. Основное содержание диссертации изложено в семи научных работах общим объемом 2,2 п.л., из них 2 работы опубликованы в издании, рекомендованном ВАК.

II. Основное содержание работы Во введении обоснована актуальность темы, определены цель и задачи исследования, охарактеризована научная новизна и практическая значимость диссертационной работы.

В первой главе Лизинг в системе инвестиционной капиталообразую-щей деятельности малых промышленных предприятий (на примере МПП Кировской области) обобщены теоретические аспекты лизинга, уточнен и допонен понятийный аппарат, раскрыта сущность преимуществ лизинга, на основе исследования практики применения лизинга малыми промышленными предприятиями обозначена проблема низкого уровня применения лизинга менеджментом малых предприятий.

Анализ отечественных определений лизинга показал, что, несмотря на различия по составу и степени учета в них свойств различных форм взаимодействий, почти все они имеют общую основу - лизинговые отношения возникают в связи с приобретением и последующей передачей в пользование имущества, основных фондов или актива. Государство, как правило, наделяет участников лизинговых сделок льготами, поощряя тем самым инвестиции в основные фонды (рис. 1).

Рис. 1. Схема лизинга объектов основного капитала

В диссертации дано определение лизинга персонала, который в перспективе призван стать эффективным инструментом минимизации трудовых издержек малого предприятия.

Лизинг персонала - форма привлечения и использования трудовых ресурсов, при которой трудовые функции лизингополучателя испоняются работником, направленным ему кадровым агентством - лизингодателем.

Допонена классификация лизинга, по которой различают лизинг объектов основных средств и лизинг персонала (объектом лизинга является обязательство выпонения трудовой функции).

Перечень функций лизинга допонен трудовой функцией, заключающейся в предоставлении лизингополучателю возможности привлечения трудовых ресурсов требуемой квалификации и на определенные сроки без вступления в трудовые отношения с вытекающими из них обязательствами и ответственностью работодателя.

Расширено понятие ресурсосберегающей функции лизинга, реализуемой в результате замещения лизингом менее эффективных способов привлечения основного капитала и труда.

В системе лизинговых отношений выявлены основные формы взаимодействия, на основе которых идентифицированы организационно-экономические механизмы лизинга объектов основных средств: арендный, кредитный, инвестиционный, купли-продажи и налоговый.

Свойства названных механизмов при формировании лизинговых отношений способны сочетаться и взаимопроникать друг в друга, формируя в зависимости от условий договора многочисленные конфигурации с различным набором участников, принципов и свойств, что илюстрирует модель комплекса организационно-экономических механизмов лизинга объектов основных средств (рис. 2).

Именно способность лизинга концентрировать в рамках одной сдеки наиболее приемлемый набор принципов и свойств различных форм взаимодействия лежит в основе преимуществ лизинга.

Практическое исследование выпонено на примере малых промышленных предприятий Кировской области.

Кировская область расположена на северо-востоке европейской части России, территория области - 120,4 тыс. кв. км, численность населения - 1442,9 тыс. человек. На начало 2007 года область представлена 18 городами, 39 муниципальными районами, 41 посеком городского типа, 4385 сельскими населенными пунктами.

Субъекты отношений Лизингодатель Лизингополучатель Поставщик Банки, Гаранты,

Страховые компании и до

СИСТЕМА ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИИ

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕХАНИЗМЫ ЛИЗИНГА ОБЪЕКТОВ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА

Объекты лизинга Производственные помещения Торговое оборудование Компьютерная техника Автотранспорт Оборудование и др

Арендный Кредитный Инвестиционный Купли-продажи Налоговый

г 1 Г 1 г 1 г

Принципы. Принципы:

- разграничение прав собст- - возвратности, платности,

венности, владения и поль- срочности

зования Свойства:

Свойства: - цель кредитования,

- условия эксплуатации, - срок кредитования,

- срок владения (пользова- - порядок уплаты основного

ния), дога,

- размер и периодичность - размер и порядок уплаты

внесения арендных платежей, процентов,

- условия о праве арендатора - формы обеспечения испол-

вносить изменения в объект нения обязательств (гаран-

аренды, тия, поручительство, залог),

- условия о распределении - оценка платежеспособно-

расходов, связанных с содер- сти

жанием объекта аренды

Принципы:

- обеспечения предпринимательской деятельности основным капиталом

Свойства

- технико-экономическое обоснование и экспертиза проекта,

- условия инвестирования,

- источники инвестирования,

- инвестиционные льготы

Принципы:

- перехода прав собственности

Свойства:

- заявки на оборудование,

- условия поставки,

- условия перехода права собственности,

- условия товарного кредитования,

- размер и периодичность внесения платежей,

- размер и сроки уплаты выкупной стоимости

Принципы.

- предоставления налоговых льгот участникам инвестиций в основной капитал

Свойства:

- признание при расчете налоговый базы по налогу на прибыль расходов на уплату лизинговых платежей,

- признание при расчете налоговый базы по налогу на прибыль расходов на амортизацию с повышающим коэффициентом, но не выше 3

Формирование лизинговых отношений

Состав участников 1 Вид объекта лизинга 1 Набор принципов и свойств 1

Лизинговая сдека 1

Состав участников 2 Вид объекта лизинга 2 Набор принципов и свойств 2

Лизинговая сдека 2

Состав участников п Вид объекта лизинга п Набор принципов и свойств п

Лизинговая сдека п

Рис. 2. Комплекс организационно-экономических механизмов лизинга основных средств

Сектор малого и среднего бизнеса формировася, в основном, в отрасли торговли и общественного питания, к началу 2006 года он был представлен торговли и общественного питания, к началу 2006 года он был представлен чуть более 40 тыс. субъектов, в нем официально был занят каждый девятый трудоспособный житель области: 61,6 тыс. постоянных работников малых предприятий, 34,7 тыс. -занятых в индивидуальном бизнесе, 7,4 тыс. членов фермерских хозяйств.

Малые предприятия промышленности довольно широко представлены всеми ее отраслями (рис 3).

0,8 % 0,4 % 3,2 %

21,9% 35,0 % 2,6 % 14,6 % 12,8 % 8,7 %

Проведено анкетирование 60 представителей (руководители с опытом работы в рыночных условиях) малого промышленного предпринимательства и лизинговых компаний, по результатам которого выявлены сложившиеся тенденции использования лизинга малыми предприятиями.

76,67 % респондентов сообщили, что им необходимо оборудование в лизинг. Данные табл. 1 свидетельствуют о том, что действительное применение лизинга существенно отстает от потребности в нем - лизинг используется примерно одним из трех-четырех МПП, испытывающих в нем надобность, или одним из девяти, охваченных обследованием. В поиске причин противоречий между острой потребностью в лизинге и незначительным его применением произведена оценка эффективности лизинга по реальным лизинговым контрактам. В качестве измерителя эффективности выбрана чистая приведенная стоимость МЛ Оценка эффективности осуществлена путем сравнения показателей чистой приведенной стои-

Рис. 3. Распределение малых предприятий по отраслям промышленности

Топливно-энергетический

Металургия

Химическая

Машиностроение и

металообработка

Лесопромышленная

Строительных материалов

Пищевая

Таблица 1

Потребности и фактический лизинг оборудования

Сфера деятельности Потребность в лизинге и его использование (процент от числа респондентов)

Испытывают потребность в лизинге Лизинг применяется

Лесное хозяйство 84% 15 %

Сельское хозяйство 90% 10%

Материально-техническое снабжение и сбыт 50% 10%

Строительство 77% 12%

Пищевая промышленность 66% 9%

Торговля 33% 8%

Предприятия ЖКХ 0% 0%

мости затрат при лизинге и чистой приведенной стоимости затрат при кредите.

Выяснилось, что по большинству исследованных контрактов лизинг по сравнению с кредитом оказася менее эффективным инструментом, а процесс заключения большей части договоров останавливается на стадии их рассмотрения.

Исследование теории лизинга дало все основания полагать, что присущие ему преимущества могут служить мощным резервом повышения эффективности производства на российских малых промышленных предприятиях, но обобщения материалов анализа отечественной лизинговой практики малых предприятий выявили наличие неисследованных и неустраненных до настоящего момента проблем, препятствующих его использованию.

Исследованию этих проблем и поиску резервов для их решения посвящена вторая глава диссертации Развитие комплекса организационно-экономических механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства, в которой выделены особенности использования малыми предприятиями основных средств и трудовых ресурсов, раскрыт резерв развития лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства и предложены направления его реализации.

Способность субъектов малого предпринимательства реализовать преимуще-

ства лизинга зависят от того, насколько лизинговые механизмы адаптированы к особенностям использования ими основных средств и трудовых ресурсов. Особенности эти известны:

сложности, зачастую непреодолимые, в приобретении производственных помещений;

нерегулярность использования отдельных видов техники и оборудования; особый характер налогообложения деятельности;

отсутствие возможности содержать в штате высококвалифицированных специалистов на постоянной основе вследствие высокого уровня издержек на оплату их труда;

сложность принятия взвешенного решения о выборе способа приобретения оборудования в силу дефицита знаний и времени на анализ (решения чаше принимаются на основе интуиции).

Лизинг применительно к производственным помещениям связан с проблемой привлечения лизинговыми компаниями догосрочных ресурсов, поскольку у банковского сектора пока отсутствует возможность формирования недорогой догосрочной ресурсной базы. Это означает ограниченность таких свойств кредитного механизма лизинга, как процентная ставка и срок договора.

Преодоление ограничений кредитного механизма лизинга предложено осуществлять через создание механизма рефинансирования догосрочных ипотечных кредитов, выдаваемых лизинговым компаниям на покупку производственных помещений (рис. 4).

В процессе рефинансирования ипотечных кредитов участникам рынка отводится выпонение следующих функций: банки - выдача ипотечных кредитов;

региональные операторы - выкуп стандартных закладных у банков и передача их агентству ипотечного кредитования;

агентство ипотечного кредитования - выкуп закладных у региональных операторов и банков с целью последующей выпуска ипотечных облигаций;

страховые компании - обязательное страхование заемщика; оценочные компании - оценка рыночной стоимости предмета ипотеки.

Рис. 4. Кредитный механизм лизинга производственных помещений

Нерегулярность использования основных средств обуславливает необходимость в совершенствовании арендного механизма лизинга через придание его свойствам способности предоставлять оборудование малым предприятиям на кратковременной или периодической основе. Такими свойствами обладает арендный механизм оперативного, револьверного и возобновляемого видов лизинга, которые применяются при небольших сроках аренды оборудования.

Однако оперативный лизинг не входит в число регулируемых видов лизинга на территории России. Таким образом государством наложено ограничение, не позволяющее использовать лизинг в целях ухода от налогообложения при сдеках обычной аренды. Представляется, что ограничения необходимо накладывать закреплением условий по отсечению от лизинга сделок обычной аренды. Таким ус-

ловием является право начисления амортизации исключительно в период срока действия договора лизинга. Оперативный лизинг при этом отличается от финансового только тем, что оборудованием пользуется большее количество лизингополучателей. Соответственно, поощрение государством прямых инвестиций через предоставление инвестиционных льгот для субъектов сдеки оперативного лизинга является впоне обоснованным, что в поной мере относится к револьверному и возобновляемому видам лизинга.

Адаптация налогового механизма к особенностям деятельности малых предприятий означает наделение его свойствами, обеспечивающими количественные преимущества перед другими инструментами за счет налоговых льгот, которые государство предоставляет, поощряя инвестиции в основные фонды.

Схема налогового механизма лизинга малым промышленным предприятиям, которая демонстрирует варианты организационно-экономических отношений в зависимости от применяемых лизингополучателем и лизингодателем систем налогообложения, представлена на рис. 5.

Система налогообложения лизингодателя Система налогообложения лизингополучателя

Общая Упрощенная с объектом. -доходы -доходы минус расходы Единый налог на вмененный доход Единый сельскохозяйственный налог

Общая + + + + +

Упрощенная с объектом' + + + + + + + + + +

- доходы

- доходы минус расходы

Единый налог на вмененный доход - - - -

Единый сельскохозяйственный налог + + + + +

Рис. 5. Схема налогового механизма лизинга малым промышленным предприятиям

Исследование показало, что лизинг является эффективным инструментом только при условии применения малыми предприятиями общей системы налогообложения.

Однако общая система налогообложения сложна, требует использования высококвалифицированного и, соответственно, высокооплачиваемого персонала, поэтому для малых предприятий особо важно, чтобы лизинг был эффективен при применении упрощенной системы налогообложения. Значимость наличия преимуществ лизинга для малых предприятий, применяющих упрощенную систему налогообложения, обусловлена многочисленностью данной группы среди представителей малой экономики. Очевидно, что государство дожно уравнять малые предприятия с крупным бизнесом в правах на преимущества лизинга.

Для преодоления ограничений в привлечении высококвалифицированных трудовых ресурсов в диссертации предложено использовать лизинг персонала.

Принципиальная схема лизинга персонала представлена на рис. 6.

Рис. 6. Схема лизинга персонала

Лизинг персонала по сравнению с трудовыми отношениями обеспечивает следующие преимущества:

гарантию предоставления высококвалифицированного персонала, качества испонения трудовых функций и устранения недостатков, возникших впоследствии по вине работника;

сокращение времени и издержек на поиски необходимого специалиста; отсутствие у малого предприятия обязательств, связанных с трудовыми отношениями, а также необходимости оформлять их;

отсутствие необходимости вести учет расчетов по заработной плате, единому социальному налогу, испонять обязанности налогового агента по налогу на доходы с физических лиц и др.

По итогам исследований, приведенных во второй главе, предложены следующие направления развития лизинга в малом промышленном предпринимательстве, основанные на адаптации свойств его организационно-экономических механизмов к особенностям использования малыми предприятиями основных средств и трудовых ресурсов.

1. Развитие кредитного механизма лизинга производственных помещений путем организации рефинансирования догосрочных кредитов лизингодателям при системообразующей, инфраструктурной, институциональной поддержке государства.

2. Развитие арендного механизма лизинга через включение оперативного, возобновляемого и револьверного видов лизинга в состав регулируемых российским лизинговым законодательством.

3. Совершенствование налогового механизма лизинга путем предоставления малым промышленным предприятиям - участникам лизинга инвестиционных налоговых льгот.

4. Внедрение лизинга персонала через включение этого инструмента в состав регулируемых российским трудовым законодательством.

Важно, что предложенные направления основаны на рыночных принципах, поскольку обеспечивают равный доступ субъектов малого предпринимательства к преимуществам лизинга.

В третьей главе Формализация процесса принятия менеджментом малого промышленного предприятия управленческого решения о применении лизинга формализован процесс принятия малым предприятием управленческого решения о применении лизинга, предложена методика оценки эффективности лизинга в малом предпринимательстве.

Принятие решения об использовании лизинга, приводящего к повышению эффективности инвестиционного проекта, требует от современных менеджеров

малых предприятий высокой профессиональной подготовки, базирующейся на разносторонних знаниях.

Управленческое решение о применении лизинга - это выбор лизинга из совокупности альтернативных инструментов, осуществленный руководителем в рамках его дожностных пономочий и компетенции, направленный на достижение целей организации.

Процесс принятия решения о применении лизинга - это циклическая последовательность действий субъекта управления, направленных на разрешение проблем ограниченности ресурсов и заключающихся в анализе ситуации, генерации альтернатив, принятии решения, организации его выпонения (рис. 7).

I. Анализ ситуации

Оптимизация издержек на капитал и труд. Основа: производственная функция (} = Р (Ь, К)

VII. Контроль и оценка результатов Измерение и оценка последствий t

VII. Управление реализацией

Планирование и контроль за испонением плана

VI. Согласование решения

Принятие решения на Mll - зачастую процесс индивидуальный, задача -согласованные действия команды

II. Идентификация проблемы

Недостаток свободных внутренних ресурсов

1П. Определение критериев выбора

ДЫРУ > О - лизинг эффективнее альтернативного инструмента; ДЫРУ < 0 альтернативные

инвестиции эффективнее лизинга.

IV. Разработка альтернатив Аренда, кредит, покупка, лизинг и др.

V. Выбор наилучшей альтернативы

- ОпХЗо при ТС=соп5и

- (ТС)Д< (ТС)о при (^сош*;

- ДЫРУ>0 (основа - методика оценки эААективности лизинга в МПГО

Рис 7. Схема процесса принятия управленческого решения о пиименении лизинга

Анализ ситуации. Управленческая ситуация обозначена, как оптимизация издержек при расширении (организации нового) производства. Соответственно, наиболее приемлемой для формализации процесса принятия решения является производственная функция, описывающая взаимоотношения между факторами производства, производственным процессом и итоговым выходом продукции (2 = Р (Ц К), где Ь и К - труд и капитал, соответственно. Анализ ситуации требует сбора и обработки информации о характеристиках оборудования, поставщиках, ценах, возможностей аренды, процентных ставках и др. На основе анализа выявляются проблемы, которые следует решать.

Идентификация проблемы. Проблемой при расширении (организации нового) производства чаще всего является дефицит свободных внутренних ресурсов предприятия. Количественное выражение этой проблемы выражается в стоимости оборудования, транспортных расходов, расходов на монтаж, пуско-наладку, а также в стоимости оплаты труда персонала.

Определение критериев выбора Перед рассмотрением вариантов решения проблемы определяются показатели (критерии выбора), по которым будут сравниваются альтернативы и выбираться наилучшая.

В качестве основного измерителя эффективности инвестиций используется чистый приведенный доход МРУ.

Преимущества лизинга представляют собой разницу, возникающую при сравнении показателей эффективности капитальных вложений лизинговых проектов и проектов с использованием альтернативных инструментов:

ДМРУ=ЕКаУ-1КьУ, (1)

где Кд1 - инвестиционные расходы по альтернативному способу в периоде X, 1= 1,2.....п;

Ку - инвестиционные расходы по лизингу в периоде I = 1,2,..., п;

V - дисконтный множитель по степени I.

Критерии:

ДЫРУ > 0 - лизинг имеет преимущества по сравнению с альтернативными

инвестициями в размере ANPV;

ANPV < 0 - альтернативные инвестиции эффективнее лизинга на модуль величины ANPV;

ANPV = 0 - эффективность лизинга и альтернативных инвестиций одинакова, при принятии решения необходимо учитывать качественные критерии.

Разработка альтернатив. В ходе этого этапа разрабатываются альтернативы: покупка, аренда, кредит, лизинг, и т. п.

Выбор альтернативы. Разработанные возможные варианты решения оцениваются путем сопоставления достоинств и недостатков каждого. Для сопоставления вариантов используются критерии, определенные на третьем этапе.

Условием для принятия малым предприятием управленческого решения об использовании лизинга является расчетное достижение в результате его применения:

большего, чем при других альтернативах, выпуска продукции при тех же самых валовых издержках: Qn > Q0 при ТС = const (через возможность применения более совершенного оборудования, чем при использовании альтернатив) и/или

меньших, чем при других альтернативах, валовых издержек без изменения объема выпускаемой продукции через снижение затрат на капитал и/или на труд: ТСП< ТС0при Q = const и/или

меньших, чем при других альтернативах, валовых издержек без изменения объема выпускаемой продукции путем замещения в производственном процессе труда капиталом.

Согласование решения. Для малых предприятий согласование решения зачастую не является актуальным, поскольку принятие управленческих решений там -процесс индивидуальный. Тем не менее, в некоторых случаях стадия согласования имеет существенное значение, поскольку для реализации решения необходимы совместные действия всех членов команды предприятия.

Управление реализацией. Процесс решения проблемы заканчивается выбором альтернативы, для получения реального эффекта принятое решение дожно быть реализовано. Именно это и является главной задачей данного этапа.

Контроль и оценка результатов. Этап контроля выпоняет функцию обратной связи, здесь производятся измерение и оценка последствий решения или сопоставление фактических результатов с теми, которые надеялись получить.

Для повышения вероятности принятия правильного решения о выборе лизинга из совокупности имеющихся инструментов расчет критериев выбора дожен максимально учитывать особенности формирования инвестиционных расходов на малом предприятии.

Расходы лизингополучателя уменьшают его налогооблагаемую базу на величину, равную произведению их суммы на налоговую ставку. Малое промышленное предприятие получает налоговые щиты: арендных платежей 8Р = РТС, процентов по кредиту Бг = 11ТС, амортизационных отчислений (при лизинге = А|ТС, при альтернативе 8П = АпТе), расходов владельца актива 87 = ТТ^. Эффективность лизинга в сравнении с кредитом (учет актива на балансе лизингодателя):

ЛИРУ = Х(у + Ы+ Ъ - ^ ^ V' - ЦР - вр) у, (2)

1=1 1=1

где V - сумма возвращаемого основного дога по кредиту;

Я - проценты за пользование кредитом;

Ъ - расходы владельца актива (на содержание основного средства, налоги, связанные с владением имуществом и др.);

8па - налоговый щит амортизации при кредите;

8, - налоговый щит процентов по кредиту; - налоговый щит расходов владельца актива;

Р - сумма лизинговых платежей;

Бр - налоговый щит лизинговых платежей;

V - дисконтный множитель по степени I;

I - период времени, I = 1,2,..., п.

При учете оборудования на балансе лизингополучателя расходами признаются лизинговые платежи за вычетом суммы амортизации Р' = Р - А!а. При этом лизингополучатель относит на расходы ускоренную амортизацию А|а. Расходы владельца актива Ъ присутствуют у лизингополучателя как при кредите, так и при лизинге, соответственно они не влияют на ДЫРУ. Для случая учета объекта лизинга на балансе лизингополучателя:

ДНРУ = Д-V + Я - 8па - Бг) (V1 - ДР - (Бр - 8|а) - 8,а) У, (3) 1=1 1=1

где V - сумма возвращаемого основного дога по кредиту; Я - проценты за пользование кредитом; Бпа - налоговый щит амортизации при кредите; 8Г - налоговый щит процентов по кредиту; Р Ч сумма лизинговых платежей; 8Р - налоговый щит лизинговых платежей; 8]а - налоговый щит амортизации при лизинге; V - дисконтный множитель по степени I; I - период времени, I = 1,2,..., п.

Состав денежных потоков малого предприятия различается в зависимости от применяемой им системы налогообложения (табл. 2).

Таблица 2

Распределение денежных потоков малого предприятия - лизингополучателя

Система (объект) налогообложения Оборудование учитывается на балансе. Денежные потоки:

при кредите при лизинге

возврат кредита проценты за кредит затраты владельца налоговые щиты лизинговые платежи затраты владельца налоговые щиты

Общая (прибыль) лизингодателя + У + ы -8, " 8па -Р включены в лизинговые платежи + ^Р нет нет

лизингополучателя + У + я -Бг " 8па -Р -ъ +(вр-ад + 8,а

Упрощенная (доходы минус расходы) лизингодателя + У + 11 + г -в, "в. -Р включены в лизинговые платежи + 5Р нет нет

лизингополучателя + У + ы + г -вг "в. -Р -ъ + + 82 нет

Упрощенная (доходы) лизингодателя + У + г нет нет нет -Р включены в лизинговые платежи нет нет нет

лизингополучателя + У + 11 + ъ нет нет нет -Р -ъ нет нет нет

Предложенная в диссертации методика оценки эффективности лизинга для малых предприятий, учитывающая особенности их налогообложения, позволяет

точно рассчитать критерии выбора, что повышает вероятность принятия правильного решения о применении лизинга или отказе от его использования.

В заключении диссертационного исследования обобщены основные закономерности и принципы, определяющие особенности развития лизинга в малом промышленном предпринимательстве, сформулированы основные выводы и предложения.

1. Преимущества лизинга заключаются в многогранности лизинговых отношений, способной дать субъекту малого предпринимательства возможность использования индивидуального набора свойств его организационно-экономических механизмов по отдельности или в определенной конфигурации - в зависимости от того, как это приемлемо для участников сдеки.

2. Реализация преимуществ лизинга и его широкое применение в сфере российского малого предпринимательства возможно только при условии адаптации его механизмов к особенностям функционирования малых промышленных предприятий. Прежде всего нуждаются в адаптации кредитный, арендный и налоговый механизмы.

3. В совершенствовании лизинговых отношений существует очень значительный, пока еще не использованный, резерв развития производства в малом предпринимательстве. Важно, чтобы совершенствование носило рыночный характер, тогда будет обеспечен равный доступ всех субъектов малого предпринимательства к преимуществам лизинга, а в итоге и рост эффективности всей сферы малого промышленного предпринимательства.

4. Принятие решения об использовании лизинга, приводящее к повышению эффективности инвестиционных проектов, требует от современных менеджеров малых предприятий высокой профессиональной подготовки, базирующейся на разносторонних знаниях. Предложенные формализация схемы процесса принятия управленческого решения и методика оценки эффективности лизинга, адаптированная к особенностям использования малыми предприятиями основных средств, позволят оптимизировать процесс принятия решения и повышают вероятность его правильности.

1П. Основные публикации по теме

1. Реалии эффективности лизинга в сфере российского малого промышленного предпринимательства // Предпринимательство. - № 3 - 2007. - 0,25 п.л. (рекомендованное ВАК РФ).

2. Развитие арендного механизма лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства // Предпринимательство. - № 4 - 2007. - 0,25 п.л. (рекомендованное ВАК РФ).

3. Малое предпринимательство и его роль в современной промышленной экономике // Материалы Всероссийской научно-технической конференции Наука -производство - технологии - экология. - Киров : Вятский государственный университет, 2007. - 0,31 п. л.

4. Лизинг персонала как инструмент повышения эффективности малых промышленных предприятий. // Материалы Всероссийской научно-технической конференции Наука - производство - технологии - экология. - Киров : Вятский государственный университет, 2007. - 0,19 п. л.

5. Критерии эффективности лизинга для малых промышленных предприятий (на основе производственной функции) : сборник материалов Всероссийской научно-технической конференции Наука - производство - технологии - экология. -Киров : Вятский государственный университет, 2007. - 0,31 п. л.

6. Направления развития лизинга недвижимости для малых предприятий // Сборник статей Второй Международной научно-практической конференции Тенденции развития мировой торговли в XXI веке. - Пермь : Российский государственный торгово-экономический университет, Пермский институт (филиал), 2007. - 0,43 п.л.

7. Идентификация механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства // Сборник научных трудов вузов России Проблемы экономики, финансов и управления производством. - Иваново : Институт управления, финансов и информационных систем ИГХТУ, 2007. - 0,46 п. л.

Р ИД № 00009 от 25.08.99 г.

Подписано в печать 16.09.2008. Формат 60*90 Vie. Бумага офсетная. Гарнитура Times New Roman Cyr. Усл. печ. л. 1. Тираж 100 экз. Заказ № 978.

Отпечатано в редакционно-издательском отделе

Всероссийского заочного финансово-экономического института (ВЗФЭИ)

с оригинал-макета заказчика. Олеко Дундича, 23, Москва, Г-96, ГСП-5,123995

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Обухов, Андрей Викторович

Введение.

Глава 1. Лизинг в системе инвестиционной капиталообразующей деятельности малых промышленных предприятий (на примере МПП Кировской области).

1.1. Сущность лизинга и многообразие лизинговых отношений.

1.2. Комплекс организационно-экономических механизмов лизинга в системе лизинговых отношений.

1.3. Проблемы применения лизинга малыми промышленными предприятиями на современном этапе развития лизинговых отношений (на примере МПП Кировской области).

Глава 2. Развитие комплекса организационно-экономических механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства.

2.1. Особенности функционирования малых промышленных предприятий.

2.2. Адаптация комплекса организационно-экономических механизмов лизинга к особенностям использования малыми предприятиями основных средств и трудовых ресурсов как основа развития лизинга.

2.3. Направления государственной поддержки развития лизинга в малом промышленном предпринимательстве.

Глава 3. Формализация процесса принятия менеджментом малого промышленного предприятия управленческого решения о применении лизинга.

3.1. Формализация процесса принятия управленческого решения о применении лизинга (на основе производственной функции).

3.2. Выбор метода оценки эффективности лизинга для малых промышленных предприятий.

3.3. Оценка эффективности лизинга с учетом особенностей налогообложения деятельности малых промышленных предприятий.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономические механизмы лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства"

Малое предпринимательство является мощной движущей силой рыночной экономики. Оно содействует достижению оптимальной структуры экономики, выработке и реализации гибкой стратегии и тактики хозяйствования, высокому качеству и I оперативности принимаемых управленческих решений, развитию мощной экономической мотивации и личной ответственности за результаты производства.

Малый бизнес образует производственные предприятия, непосредственно связанные с массовым потребителем товаров (услуг) и действующие, в основном, па местных рынках. Небольшие размеры, технологическая, производственная и управленческая гибкость позволяют им чутко реагировать на изменяющуюся конъюнктуру рынка.

Актуальность темы исследования. В развитых странах именно малый бизнес во многом определяет темпы экономического роста, структуру валового продукта, занимая в его объеме 40 Ч 70 %, а иногда и до 80 %, в то время как в России этот показатель колеблется в пределах 11 %.

Одним из критических факторов развития малого промышленного предпринимательства является обеспечение его средствами производства, что обуславливает направленность поиска резервов в поле инвестиционной капиталообразую-щей деятельности малых предприятий. Одним из самых эффективных инструментов инвестирования в основной капитал в развитых странах является лизинг. К настоящему моменту лизинг в России обрел достаточно четкие организационные и правовые формы, однако, несмотря на дефицит инвестиций, его использование российскими малыми предприятиями нельзя назвать не то что массовым, но даже значимым.

Процесс развития лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства нуждается в совершенствовании. В связи с этим существует необходимость в четком определении целевой направленности работы органов государственной власти, в выборе направлений развития лизинга, приводящих к его эффективному использованию на практике малыми предприятиями. Исследование проз блем применения лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства и путей их решения приобретает большой научный и практический интерес.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка направлений развития комплекса организационно-экономических механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства.

Для реализации поставленной цели в диссертации предстояло решить следующие задачи:

- обобщить теоретические аспекты лизинга, при необходимости уточнить и допонить его понятийный аппарат;

- раскрыть преимущества лизинга на основе исследования взаимодействия его организационно-экономических механизмов, идентифицированных по частным сущностным характеристикам (свойствам) отношений, являющихся составной частью лизинговой сдеки;

- разработать основные направления государственной поддержки развития комплекса организационно-экономических механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства; формализовать процесс принятия управленческого решения менеджментом малых промышленных предприятий о применении лизинга;

- разработать методику оценки эффективности лизинга, адаптированную к особенностям функционирования субъектов малого предпринимательства.

Объектом исследования является система управления инвестиционной ка-питалообразующей деятельностью малых промышленных предприятий.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений малых промышленных предприятий, направленных на использование лизингового потенциала.

Степень изученности проблемы. Вопросы теории и практики лизинга нашли отражение в монографиях и публикациях следующих отечественных авторов: В. Газмана, В. Горемыкина, JI. Прилуцкого, Е. Кабатовой, Е. Чекмаревой, В. Макеевой, А. Марголина, В. Голубева, Д. Лелецкого, В. Джухи, Н. Васильевой, М. Брагинского, В. Витрянского, Э. Човушяна.

Исследованиям проблем становления и развития малого предпринимательства посвящено множество работ широкого круга авторов, среди которых следует выделить гаких, как JI. Абакин, В. Горфинкель, А. Колесников и JL Колесникова, Б. Ичитовкин, А. Блинов, Ю. Осипов и др.

Оценке эффективности инвестиционных проектов посвящен целый ряд трудов выдающихся зарубежных экономистов, в числе которых И. Фишер (I. Fischer), В. Парето (W. Pareto), а также работы таких известных российских ученых, как Г. Бирман, Е. Четыркин.

В отечественной и зарубежной литературе встречается целый ряд методов и методик оценки количественных преимуществ лизинговых операций. В числе их авторов российские эксперты в области лизинга: В. Газман, В. Масленников, Е. Чекмарева, а также известные зарубежные специалисты в области финансов: М. Брейли, Ю. Бригхем, JL Гапенски, С. Майерс, Х.-И. Шпиттлер и др.

Определение условий принятия малым промышленным предприятием управленческих решений о применении лизинга основано на представлениях о процессе принятия решений, приведенных в работах М. Максимцова и М. Комарова, а также на теории взаимодействия между факторами производства, производственным процессом и итоговым выходом продукции, отраженной в работах зарубежных авторов Р. Пиндапка и Д. Рубинфельда.

Однако вопросы эффективности лизинга в условиях действия особенностей функционирования малых предприятий остаются недостаточно разработанными. Несмотря на множественность изданий и публикаций на тему лизинга лишь в отдельных из них нашли отражение вопросы лизинга в малом предпринимательстве. При этом лизинг для его субъектов (участники, отношения, схемы, расчеты лизинговых платежей и т. п.) рассматривается практически в той же плоскости, что лизинг для крупных предприятий; особенности функционирования малых предприятий в расчет, как правило, не принимаются.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования выступили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам теории и практики лизинга.

В работе, исходя из цели исследования и логики анализа, нашли применение методы системного, структурного, ситуативного, логического и сравнительного анализа, методы экспертных оценок, методы оценки эффективности, основанные на дисконтировании денежных потоков.

Эмпирическую и информационную базу составили: законодательство Российской Федерации, данные Госкомстата России, результаты исследований российских и зарубежных ученых, плановая и отчетная документация лизингодателей и малых предприятий - лизингополучателей, интервью с представителями малого бизнеса и лизинговых компаний, результаты их анкетирования.

Научная новизна работы. Основной результат, получепный в работе, заключается в разработке направлений развития комплекса организационно-экономических механизмов лизинга, реализация которых будет способствовать устранению противоречий между дефицитом инвестиций и неразвитостью лизинга в российском малом предпринимательстве.

В ходе исследования получены следующие результаты, содержащие элементы научной новизны:

- допонен понятийный аппарат экономической науки за счет определения лизинга персонала, расширения классификации лизинга и уточнения понятия ресурсосберегающей функции лизинга;

- предложена модель комплекса организационно-экономических механизмов лизинга объектов основных средств, базирующаяся на совокупности принципов и свойств взаимоотношений, являющихся составной частью лизинговой сдеки, раскрывающая преимущества лизинга перед альтернативными инструментами обеспечения основным капиталом производственной деятельности малых предприятий;

- разработаны направления развития лизинга в малом промышленном предпринимательстве, заключающиеся в адаптации свойств организационно-экономических механизмов лизинга к особенностям использования малым бизнесом основных средств и трудовых ресурсов; к

- формализован на основе производственной функции процесс принятия менеджментом малых промышленных предприятии управленческого решения о применении лизинга;

- предложена методика оценки эффективности лизинга, учитывающая особенности налогообложения деятельности малых предприятий.

Практическая значимость работы. Выпоненное диссертационное исследование развивает еще недостаточно разработанное в отечественной науке направление. Оно также ориентирует на решение практической проблемы, имеющей большое значение для развития малого промышленного предпринимательства, роста его эффективности. Реализация предложенных направлений государственной поддержки развития лизинга в малом промышленном предпринимательстве обеспечит более качественный, органичный и быстрый рост данного сектора экономики, упростит вхождение в бизнес начинающих предпринимателей. Формализация схемы процесса принятия управленческого решения и методика оценки эффективности лизинга, адаптированная к особенностям использования малыми предприятиями основных средств, позволят оптимизировать процесс принятия решения и повысят вероятность его правильности.

Материалы работы могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов Предпринимательство, Основы бизнеса, Организация предпринимательской деятельности.

Апробация работы и внедрение результатов исследования. Положения и выводы диссертации, отражающие основные результаты исследования, докладывались и обсуждались на конференциях Вятского государственного университета, Второй Международной научно-практической конференции Тенденции развития мировой торговли в XXI веке.

Предложения по развитию лизинга использованы для создания концепции развития лизинга в Кировской области, отдельные положения и выводы используются в лизинговых компаниях, осуществляющих деятельность на территории Кировской области.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Обухов, Андрей Викторович

Принятие решения об использовании лизинга, приводящее к повышению эффективности инвестиционных проектов, требует от современных менеджеров малых предприятий высокой профессиональной подготовки, базирующейся на разносторонних знаниях. Оптимизировать процесс принятия решения и повысить вероятность его правильности дожны предложенные формализация схемы процесса принятия управленческого решения и методика оценки эффективности лизинга, адаптированная к особенностям налогообложения малых предприятий.

Результаты анализа практики применения лизинга, проведенного на основе разработанной методики оценки эффективности лизинга, указывают на необходимость совершенствования организационно-экономических механизмов лизинга в сфере малого промышленного предпринимательства.

Заключение

Исследование теории лизинга показало, что многообразие форм лизинга, множественность его функций, способность концентрировать в рамках одной сдеки свойства различных форм взаимодействия обуславливают потенциал лизинга, который может служить мощным резервом повышения эффективности производства на российских малых промышленных предприятиях.

Сущность потенциала лизинга заключается в многогранности лизинговых отношений, способной дать субъекту малого предпринимательства возможность использования индивидуального набора свойств его организационно-экономических механизмов по отдельности или в определенной конфигурации - в зависимости от того, насколько это приемлемо для участников сдеки.

Лизинг весьма глубоко изучен как зарубежными, так и отечественными авторами. К настоящему времени он обрел достаточно четкие организационные и правовые формы. Инфраструктура рынка лизинговых операций достаточна для того, чтобы покрыть дефицит инвестиционных ресурсов малых промышленных предприятий: а) сформирован сегмент операторов Ч лизинговых компаний, обеспечивающих высокий уровень предложения лизинговых услуг в регионе; б) большинство предпринимателей осознанно воспринимают лизинг как инструмент реальных инвестиций; в) банковский сектор способен оперировать современными инструментами расчетов и кредитов.

Тем не менее обобщения материалов анализа отечественной лизинговой практики малых предприятий показывают, что фактически лизинг оборудования и производственных помещений не стал широко используемым инструментом в их инвестиционной капиталообразующей деятельности, несмотря па способность рынка лизинговых услуг удовлетворять спрос на этот инструмент.

Ключевой является проблема несогласованности свойств российского комплекса организационно-экономических механизмов лизинга с особенностями формирования и использования малыми промышленными предприятиями основных средств и трудовых ресурсов, отличающими их от представителей крупного и среднего бизнеса.

Реализация лизингового потенциала и широкое применение лизинга в сфере российского малого предпринимательства возможна только при условии адаптации его механизмов к этим особенностям. Прежде всего нуждаются в адаптации кредитный, арендный и налоговый механизмы.

В совершенствовании лизинговых отношений существует очень значительный, пока еще не использованный, резерв развития производства в малом предпринимательстве. Совершенствование дожно носить рыночный характер, что обеспечит равный доступ всех субъектов малого предпринимательства к преимуществам лизинга, а в итоге приведет к росту эффективности всей сферы малого промышленного предпринимательства.

Принятие решения об использовании лизинга, приводящее к повышению эффективности инвестиционных проектов, требует от современных менеджеров малых предприятий высокой профессиональной подготовки, базирующейся на разносторонних знаниях. Предложенные формализация схемы процесса принятия управленческого решения и методика оценки эффективности лизинга, адаптированная к особенностям использования малыми предприятиями основных средств, позволяют оптимизировать процесс принятия решения и повышают вероятность его правильности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Обухов, Андрей Викторович, Москва

1. О международном финансовом лизинге Электронный ресурс. : [Конвенция Унидруа. 28 мая 1998 г.] : офиц. текст : по состоянию на 2 нояб. 2007 г. / Консультант-плюс.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 22 декабря 1995 г. № 14-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию па 2 нояб. 2007 г. / Консультапт-плюс.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 16 июля 1998 г. № 146-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 2 нояб. 2007 г. / Консультант-плюс.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 19 июля 2000 г. № 117-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 2 нояб. 2007 г. / Консультант-плюс.

5. Трудовой кодекс Российской Федерации Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 21 декабря 2001 г. № 197-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 2 нояб. 2007 г. / Консультант-плюс.

6. О присоединении Российской Федерации к конвенции Унидруа о международном финансовом лизинге Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 16 января 1998 г. № 16-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 2 нояб. 2007 г. / Консультант-плюс.

7. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 6 июля 2007 г. № 209-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 2 нояб. 2007 г. / Консультант-плюс.

8. О лизинге Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 11 сентября 1998 г. № 164-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 1 янв. 2002 г. / Консультант-плюс.

9. О финансовой аренде (лизинге) Электронный ресурс. : [федер. закон : принят Гос. Думой 11 сентября 1998 г. № 164-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 2 нояб. 2007 г. / Консультант-плюс.

10. О применении законодательства по косвенным налогам за II и III кварталы 2005 года Электронный ресурс. : [письмо Федеральной налоговой службы. 19 октября 2005 г. - № ММ-6-03/886@] : офиц. текст : по состоянию на 17 июля 2007 г. / Консультант-плюс.

11. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности Текст. : [постановление : утверждено Правительством РФ 29 июня 1995 г. № 633] // Собрание законодательства РФ. - 1995. - №27. - С. 2591.

12. Бизнес. Оксфордский токовый словарь Текст. : англо-русский : свыше 4000 понятий. М.: Прогресс-Академия, РГГУ, 1995. - 752 с.

13. Блинов, А.О. Управление персоналом Текст. : учебник для вузов / А.О. Блинов, Х.И. Кайтаева. М.: Элит, 2007. - 390 с.

14. Блум, Д. Горизонты лизинга оборудования в России Текст. / Д. Блум // Финансовый бизнес. 1996. - №7. - С. 19-31.

15. Боукетт, Г. Лизинг в России: о чем говорят цифры Текст. / Г. Боукетт // Лизинг-ревю. 1999.-№11/12.-С. 15-18.

16. Брагинский, М.И. Договорное право Текст. : в 2 кн. Кн. 2 / М.И. Брагинский, В.В. Витрянский. М.: Статут, 2000. - 780 с.

17. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов Текст. : пер. с англ. / Р. Брейли, С. Майерс. М.: ЗАО Олимп-Бизпсс, 1997. - 1120 с.

18. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент Текст. : полный курс : в 2 т. Т. 2 / Ю. Бригхем, JI. Гапенски; пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1998. - 669 с.

19. Бутенина, Н. Лизинг в Великобритании Текст. / Н. Бутенина // Лизинг-ревю. 2000. - №3/4,- С. 27-31.

20. Васильев, Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства Текст. / Н.М. Васильев [и др.]. М.: ДеКА, 1999. - 280 с.

21. Газман, В.Д. Новые возможности лизинга для малого предпринимательства Текст. / В.Д. Газман // Лизипг-ревю. 2000. - №3/4. - С. 5 - 8.

22. Газман, В.Д. Рынок лизинговых услуг Текст. / В.Д. Газман. М.: Фонд Правовая культура, 1999. - 376 с.

23. Газман, В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии Текст. М.: Фонд Правовая культура, 1997. - 416 с.

24. Газман, В.Д. Финансовый лизинг: учебное пособие Текст. / В.Д. Газман.

25. М.: ГУ ВШЭ, 2003. 392 с. - (Учебники Высшей школы экономики).

26. Глумаков, В.Н. Менеджмент малого бизнеса Текст. : учебник для вузов / В.Н. Глумаков, В.Я. Горфинкель, М.М. Максимцов. М.: Вузовский учебник, 2007.-269 с.

27. Горемыкин, В.А. Основы технологии лизинговых операций Текст. : учебное пособие / В.А. Горемыкин. -М.: Ось-89, 2000. 512 с.

28. Горемыкин, В.А. Лизинг Текст. : учебник / В.А. Горемыкин. М.: Издатель-ско-торговая корпорация Дашков и К, 2003. - 944 с.

29. Горфинкель, В. Я. Предпринимательство Текст. : учебник для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. / В.Я. Горфинкель. - М.: Юнити-Дана, 2007. - 735 с.

30. Джуха, В.М. Лизинг Текст. / В.М. Джуха. Ростов н/Д: Феникс, 1999. -320 с.

31. Егихян, С.А. Лизинг как форма кредитования инвестиционного процесса Текст. / С.А. Егихян // Экономические науки. 2004. - № 9. - С. 47.

32. Жарков, Д. Методика оценки эффективности применения лизинга и банковского кредита для финансирования обновления основных средств Текст. / Д. Жарков // Лизинг-ревю. 1999. - №9/10.- С. 8 - 10.

33. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика Текст. / Е.В. Ка-батова. М.: ИНФРА-М, 1998. - 203 с.

34. Кировская область в цифрах Текст. : краткий статистический сборник Киров: Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Кировской области, 2007. Ч 80 с. : ил.

35. Козырь, О.М. Аренда Текст. : комментарии ко второй части ГК РФ / О.М. Козырь. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996.- 704 с.

36. Колесников, А. Малый и средний бизнес: эволюция понятий и проблема определения Текст. / А. Колесников, Л. Колесникова // Вопросы экономики. 1996.- №7. С. 47.

37. Кленина, Т.А. Лизинг как катализатор обновления технической базы АПК Российской Федерации Текст. / Т.А. Кленина // Экономические науки. 2008. -№38.-С. 306.

38. Кузнецов, А.Н. Организация и стимулирование догосрочных инвестиций в обновление производства на основе лизинговых операций Текст. : дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 / А.Н. Кузнецов, М., 2000. - 176 с.

39. Курс переходной экономики Текст. : учебник для вузов / под ред. акад. Л.И. Абакина. М.: Финстатинформ, 1997. - 640 с.

40. Лелецкий, Д.В. Проблемы налоговой политики в отношении лизинга Текст. / Д.В. Лелецкий //Лизинг-ревю. 1999. - №7/8. - С. 15 - 17.

41. Лелецкий, Д.В. Об экономической эффективности лизинга Текст. / Д.В. Лелецкий // Рынок ценных бумаг. 1999. - №18. - С. 31 - 34.

42. Лелецкий, Д.В. Обзор методик лизинга и альтернативный подход в расчете лизинговых платежей Текст. / Д.В. Лелецкий // Лизинг ревю. 2001. - № 5. - С. 28 -31.

43. Лелецкий, Д.В. Лизинг в России. Механизм эффективного финансированияреального сектора экономики Текст. / Д.В. Лелецкий // Лизинг ревю. 2003. -№2. - с. 20.

44. Лидеры бизнеса Кировской области Текст. : аналитический рейтинг-справочник. Киров: Кировский областной комитет государственной статистики, 2003.- 102 с.

45. Лукасевич, И.Я. Анализ финансовых операций: методы, модели, техника вычислений Текст. / И.Я. Лукасевич, М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400 с.

46. Макеева, В.Г. Лизинг Текст. : учеб. пособие. / В.Г. Макеева, М.: ИНФРА-М, 2003. - 192 с. - (Серия Высшее образование).

47. Макконел, К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика Текст. : в 2 т. Т. 2 / К.Р. Макконел, С.Л. Брю. - М.: Республика, 1992. - 399 с.

48. Марголин, A.M. Проблемы государственного регулирования развития лизинга и пути их решения Текст. / A.M. Марголин, В.В. Голубев. М.: ООО Зеркало М, 2000.- 160 с.

49. Матук, Ж. Финансовые системы Франции и других стран Текст. : в 2 т. Т. 1; в 2 кн. Кн. 1; пер. с фр. / Ж. Матук. М.: АО "Финстатинформ", 1994. - 326 с.

50. Максимцов, М.М. Менеджмент Текст.: учебник для вузов. 2-е изд., пере-раб. и доп. / М.М. Максимцов, М.А. Комаров. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство, 2003.-395 с.

51. Недогода, Д.К. Лизинг или кредит: выбор способа финансирования Текст. // Экономические науки. 2007. - №35. - С. 293.

52. О лизинге Текст. : документы и комментарии. М.: ЮРИТ-Вестник, 1999. -96 с. - (Библиотечка журнала Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ),

53. Овчаров, Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике Текст. : дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 / Д.А. Овчаров. М., 1994.

54. Овчинникова, В.Ф. Аспекты лизинга: бухгатерский, валютный и инвестиционный Текст. : пер. с англ. / В. Ф. Овчинникова, С. В. Зубина. М.: ИСТ - Сервис, 1994. - 86 с.

55. Овчинникова В.Ф. Лизинг и коммерческий кредит Текст. : пер. с англ. / В.Ф. Овчинникова, С. В. Зубина. М.: ИСТ - Сервис, 1994. - 100 с.

56. Ожегов, С.И. Словарь русского языка Текст. : 70 ООО слов / С.И. Ожегов; под ред. Н. Ю. Шведовой. 22-е изд., стер. - М.: Рус. Яз., 1990. - 921 с.

57. Осипов, Ю.М. Основы предпринимательского дела Текст. / Ю.М. Осипов, Е.Е. Смирнова, М.: Бек, 2000. - 476 с.

58. Пиндайк, Р. Микроэкономика Текст. : сокр. пер. с апгл. / Р. Пиндайк, Д. Ру-бинфельд; научн. ред. В.Т. Борисович, В.М. Потерович, В.И. Данилов и др. М.: Экономика, Дело, 1992. - 510 с.

59. Подпорин, Ю. Малых не становится больше Текст. / Ю. Подпорин // Экономический журнал. 2001. - №6. - С. 17.

60. Положительный опыт развития малого предпринимательства в России Текст. : аналитический сборник. М.: АмиР, ИПИ, 2001. - 276 с.

61. Преимущества лизинга не в коммерческой эффективности, а в удобном организационном механизме доступа к инвестиционным ресурсам Текст. // Лизинг-ревю. 1997. - №2/3. - С. 39 - 44.

62. Прилуцкий, Л.Н. Виды лизинга и их особенности Текст. / Л. Н. Прилуцкий,

63. Деловой партнер. 1996. - №5. - С. 14-17.

64. Прилуцкий, Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика Текст. / Л.Н. Прилуцкий. М.: ОСЬ-89, 1997. - 272 с.

65. Прилуцкий, Л.Н. О конвенции УНИДРУА О международном финансовом лизинге Текст. / Л.Н. Прилуцкий // Лизинг-ревю. 1999. - №1/2. - С. 28 - 30.

66. Проскурин, А. Анализ "мертвой точки" доходности банковских вложений Текст. / А. Проскурин // Бюлетень финансовой информации. 1997. - №4. - С. 44 -46.

67. Развитие малого предпринимательства в Кировской области Текст. : сборник аналитических записок. Ч. 6: Промышленность. - Киров: Кировский областной комитет государственной статистики, 2003. - 276 с.

68. Рубченко, М. Детские болезни. Становление лизинговой индустрии в России крайне мало зависит от предоставления налоговых льгот Текст. / М. Рубченко // Эксперт. №2. - 1998. - С. 18 - 19.

69. Русакова, Е. Обновить основные фонды поможет лизинг Текст. / Е. Русакова // Экономика и жизнь. 1995. - №41. - С. 12.

70. Тараканова, Н.В. Лизинг основного капитала как альтернатива кредитования предприятий Текст. / Н.В. Тараканова // Экономические науки. 2008. - № 38. -с. 333.

71. Тостошеий, И. Финансовый лизинг: целью оправдывайте средства Текст. / И. Тостошеий, В. Фонарев // Деньги. 1995. - №4. - С. 18 - 20.

72. Фаттахов, Р.В. Об оценке эффективности инвестиционного проекта на базе оптимизационной модели Текст. / Р.В. Фаттахов // Техника машиностроения. -1995.-№1(3).-С. 3-21.

73. Федоров, Б.Г. Англо-русский токовый словарь валютно-кредитных терминов / Б.Г. Федоров. М.: Финансы и статистика, 1992. - 640 с.

74. Финансовое управление компанией Текст. / под общ. ред. Е. В. Кузнецовой. -М.: Дело, 1996.-384 с.

75. Хот, Р. Планирование инвестиций Текст. : пер.с англ. / Р. Хот, Б. Барнес. -М.: Дело ТД, 1994. 120 с.

76. Чекмарева, Е.Н. Лизинговый бизнес Текст. М.: Экономика, 1993. - 125 с.

77. Чертова, Н.Ю. Управление процессом проведения лизинговых операций специализированными компаниями Текст. : дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 / Н.Ю. Чертова, М., 2000 г. - 197 с.

78. Четыркин, Е.М. Лизинговые платежи: общая методика их определения Текст. / Е.М. Четыркин // Финансовый бизнес. 1996. - №7. - С. 16 - 18.

79. Четыркин, Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов Текст. 2-е изд., испр. и доп. / Е.М. Четыркин, - М.: ДЕЛО тд, 1995. - 320 с.

80. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций Текст. / Е.М. Четыркин. М.: ДЕЛО тд, 1998. - 256 с.

81. Човушян, Э.О. Лизинг в России Текст. / Э.О. Човушян; под ред. Б. Г. Дяки-на. М.: ДЕЛО тд, 1999.

82. Швандар, В.А. Экономика организаций (предприятий) Текст. / В.А. Шван-дар, В.Я. Горфинкель. М.: Юнити-Дана, 2003. - 608 с.

83. Шпиттлер, X. Практический лизинг Текст. / X. Шпиттлер М.: ЦНИИЭПСЕЛЬСТРОЙ, 1991.- 163 с.

84. Экономическая теория Текст.: учеб./ В.И. Антипина, И.Э. Белоусова, Р.В. Бубликова [и др.]; под ред. И.П. Николаевой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2007. - 576 с.

85. Frame, J.D. The New Project management: Tools for an Age of Rapid change, Corporate Reengineering, and other Business Realities. San Francisco: Jossey-Bass Publishing, 1994.

Похожие диссертации