Оптимизация структуры стоимости основных средств как фактор повышения эффективности деятельности предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Бобылев, Валерий Владимирович |
| Место защиты | Нижний Новгород |
| Год | 2000 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Оптимизация структуры стоимости основных средств как фактор повышения эффективности деятельности предприятия"
/ / ПгН
//а правах рукописи
БОБЫЛЕВ ВАЛЕРИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ
^ЛЯ^ Леса и
ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ стоимости основных СРЕДСТВ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
(промышленность и строительство)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Нижний Новгород - 2000
Работа выпонена на кафедре недвижимости, инвестиций, консатинга и анализа Нижегородского . государственного архитектурно-строительного университета
Научный руководитель:
заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор Коробейников О.П.
Научный консультант:
кандидат технических наук, доцент Бочаров В.А.
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Панов А.И., заслуженный экономист РФ, кандидат экономических наук, доцент Кожин В.А.
Ведущая организация Нижегородский институт экономического развития
Защита состоится 21 декабря 2000 года в 16 часов на заседании диссертационного совета Д 064.09.01 в Нижегородском государственном архитектурно-строительном университете по адресу: 603600, Н.Новгород, ул.Ильинская, 65, корп. 4, ауд. 402.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета.
Автореферат разослан 20 ноября 2000 года.
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат технических наук, доце]
Синцов А.Н.
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы:
Анализ научных работ показывает, что к настоящему времени не сформированы методические разработки, раскрывающие возможность использования основных фондов в качестве бизнес-ресурса на базе оптимизации их стоимостной структуры.
Стоимостная структура основных средств субъектов хозяйствования в развитии новых экономических отношений влияет на формирование чистых активов и доходов предприятия, размеры и динамику амортизации, цены и конкурентоспособность продукции, уровни налогов на имущество и прибыль. Основные фонды становятся одним из приоритетных источников выявления и мобилизации внутренних резервов развития предприятий.
Взаимосвязи между структурой стоимости фондов и результатами хозяйственной деятельности предприятия объективно обуславливают необходимость оптимального стоимостного структурирования его основных активов, которое позволяет повысить финансовую устойчивость и показатели экономического роста.
В последнее время появляются экономико-математические модели, позволяющие анализировать воздействие изменения стоимости фондов на экономические результаты производственно-хозяйственного процесса.
Однако они не охватывают и не отражают деятельность предприятий, имеющих на своем балансе основные средства, не облагаемые налогом на имущество. В числе таких предприятий можно выделить прежде всего предприятия ВПК, а также субъекты естественных монополий, тарифы на услуги и ресурсы развития которых непосредственно связаны со структурным соотношением стоимостей налогооблагаемых и льготируемых фондов. Необходимость в анализе влияния этого соотношения на формирование ресурсного обеспечения производства и его показателей , в создании методов и моделей оптимизации стоимостной структуры фондов при решении экономических и инвестиционных задач таких предприятий и определила выбор темы диссертации.
Целью диссертационной работы является формирование экономического механизма оптимизации стоимостной . структуры основных средств предприятий для повышения эффективности их хозяйственной деятельности.
Поставленная цель позволила сформулировать следующие задачи исследования:
- определить характер и значимость воздействия структурного фактора стоимости фондов на результаты хозяйственной деятельности предприятий в условиях происходящих экономических преобразований;
- выявить возможности использования инструментария стоимостной оценки и структурирования фондов для повышения эффективности ресурсного обеспечения производства;
- изучить и дать рекомендации по моделированию влияния структурной характеристики основных средств предприятия на показатели его хозяйственной деятельности;
- установить функциональную связь между стоимостной структурой фондов и параметрами изменения их стоимости в процессе переоценки или реструктуризации;
- разработать методические подходы к оптимизации структуры стоимости основных средств предприятия для повышения его финансовой устойчивости и роста ресурсного потенциала;
- оценить эффективность реализации разработанных моделей целевого стоимостного структурирования фондов в хозяйственной практике предприятий.
Предметом исследования выступает процесс управления стоимостной структурой основных средств предприятия, направленный на повышение эффективности его экономической деятельности.
Объектом исследования являются предприятия различных отраслей народного хозяйства, в том числе и субъекты естественных монополий, имеющие в составе своих фондов как облагаемое, так и не облагаемое налогом имущество.
Методологической основой диссертационного исследования служат нормативно-правовые документы Российской Федерации, теория управления основными средствами предприятия, теория инвестиций, а также от-
дельные труды отечественных и зарубежных ученых в области анализа внутреннего ресурсного потенциала экономического развития субъектов хозяйствования.
При обосновании и разработке положений диссертации применялись методы системного анализа, экономико-математического и графического моделирования, а также программно-целевой метод в построении экономических механизмов.
Научная новизна работы состоит в развитии методологических принципов и подходов к разработке механизма стоимостного структурирования основных средств предприятий, обеспечивающего рост эффективности их хозяйственной деятельности.
В соответствии с этим:
- установлены роль и характер воздействия фактора стоимости основных средств предприятия на процессы формирования его собственных ресурсов экономического роста;
- выявлены возможности оптимизации структурного содержания стоимости фондов предприятий с целью повышения эффективности результатов их хозяйственной деятельности и мобилизации внутреннего ресурсного потенциала;
- предложен экономический механизм оптимизации стоимостной структуры основных средств, реализующий подходы к их эффективному использованию в качестве бизнес-ресурса развития предприятия;
- определено и функционально описано влияние стоимостной структурной характеристики основных средств предприятия на его финансовую устойчивость и экономические показатели производства;
- выпонено экономико-математическое моделирование зависимостей формирования собственных ресурсных индикаторов* предприятий (размеров амортизации, прибыли, совокупного налога на прибыль и имущество, а также чистого дохода) от структуры стоимости и налогообложения их имущества при переоценке или стоимостной реструктуризации фондов;
- созданы методическая база и модели целевого структурирования стоимости основных средств предприятия, позволяющие активизировать процессы экономического развития за счёт внутренних ресурсов.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования основных положений диссертации для решения ряда экономических задач предприятий: мобилизации собственных финансовых ресурсов, оптимизации показателей своей хозяйственной деятельности; формирования эффективной инвестиционной политики и ее осуществления.
Практическое применение предлагаемых методических подходов к целевому структурированию стоимости фондов позволит повысить ресурсный потенциал предприятий, увеличить их деловую и инвестиционную активность. Высокую значимость диссертационные разработки имеют для субъектов хозяйствования естественных монополий, ра балансах которых находится большое количество льготируемого имущества. Оптимизация стоимостного структурного содержания основных средств данных предприятий особенно актуальна при формировании ими ценовой стратегии и собственного фонда инвестиций.
Отдельные положения диссертации могут быть использованы при обучении студентов по специальности Экономика и управление на предприятии, а также при кадровой подготовке специалистов.
Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на научно-технической конференции профессорско-преподавательского состава ИНГ АСУ (г. Н.Новгород, 2000 г.).
Теоретические и практические результаты исследований экспонировались на Всероссийском промышленно-экономическом форуме Россия единая (г. Н.Новгород, 2000 г.).
Разработанный механизм оптимизационного структурирования стоимости основных средств был использован в целях мобилизации внутренних финансовых ресурсов при проведении переоценки и стоимостной реструктуризации фондов в отделениях Горьковской железной дороги.
Публикации. Основные положения работы отражены в 6 научных публикациях объемом 1,7 печатных листов.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. В работе представлено 165 страниц машинописного текста, 7 рисунков и 14 таблиц.
На защиту выносятся:
- взаимосвязи между изменениями в экономической среде и характером процесса формирования внутреннего ресурсного потенциала предприятий;
- современные тенденции в использовании фактора стоимости основных средств субъектов хозяйствования в качестве бизнес-ресурса их экономического развития;
- методический подход к оценке стоимостной структуры фондов, ее влияния на финансовую устойчивость предприятия и формирование показателей хозяйственной деятельности;
- механизм целевого оптимизационного структурирования стоимости основных средств для мобилизации собственных финансовых ресурсов при решении экономических задач предприятия;
- методика оптимизации стоимостной структуры фондов в процессе их переоценки или реструктуризации с целью выявления внутренних резервов и повышения эффективности использования собственных ресурсов субъектов хозяйствования.
2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, формируются цель и задачи, предмет и объект исследования, показана научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе Теория и практика управления стоимостью основных средств предприятий изучены современные тенденции в ресурсном обеспечении хозяйственных и инвестиционных процессов на предприятиях, установлены характер и значимость воздействия фактора стоимости основных средств на результаты их деятельности, проанализированы методы стоимостной оценки и проблемы структурирования фондов.
В условиях трансформирования экономики России хозяйственная деятельность предприятий в большей степени связана с задачей получения дохода, необходимого и достаточного для текущей реализации, а также прогрессивного развития производственных и инвестиционных процессов. Одной из целей и компонентов внутрифирменного плана дожно стать оптимальное струюурирование стоимости основных средств, обеспечиваю-
щее повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятия и улучшение его финансового состояния. Управление стоимостной структурой основных средств позволяет повысить эффективность их использования в качестве бизнес-ресурсов для обеспечения процессов экономического развития предприятий. В России сложися институт оценки, наработан опыт, создано законодательное обеспечение, позволяющее применять процедуры переоценки основных средств для регулирования их стоимостной структуры в целях повышения эффективности производства.
Решая поставленные в работе задачи, диссертант определяет влияние стоимостной структурной характеристики основных средств предприятия на его финансовую устойчивость и сложение экономических показателей производства. Проблемы моделирования зависимостей формирования и изменения собственных ресурсных индикаторов предприятий (размеров амортизации, прибыли, совокупного налога на прибыль и имущество, а также чистого дохода) с учетом особенности структуры стоимости и налогообложения их имущества в результате переоценки или стоимостной реструктуризации фондов поднимаются впервые и определяют основную научную новизну работы.
Вторая глава Методологические аспекты структурирования стоимости основных средств предприятий посвящена исследованию влияния стоимостной структуры основных средств на экономические показатели предприятия и разработке моделей ее оптимизации при переоценке и реструктуризации стоимости фондов.
В соответствии с действующими нормативными документами основные средства субъектов хозяйствования в общем случае можно разделить на две группы: фонды, облагаемые налогом на имущество, и фонды, освобожденные от уплаты налога (льготируемые фонды).
На этом основании стоимостная структура основных средств предприятия может быть охарактеризована следующим структурным коэффициентом:
т = фД/Ф, 0)
где т - стоимостной структурный коэффициент;
Фн - стоимость налогооблагаемых фондов;
Ф - общая стоимость фондов.
Определим зависимости между структурной характеристикой фондов и финансово-экономическими результатами хозяйственной деятельности предприятия.
Балансовую налогооблагаемую прибыль как основной финансовый результат операционной (производственной) деятельности субъекта хозяйствования можно оценить как:
В - выручка от реализации продукции;
С/ - себестоимость реализуемой продукции с налогами, относимыми на финансовые результаты (кроме налога на имущество), и без учета начисленной амортизации) А - амортизационные отчисления в составе себестоимости; НД - налог на имущество.
Отнесем размер балансовой прибыли к среднегодовой первоначальной стоимости основных средств, определив тем самым показатель их рентабельности "Рф":
Преобразуя это соотношение с учётом стоимостных структурных пропорций между налогооблагаемыми и льготируемыми фондами предприятия, получим:
Пц=В-С1-А-Ни,
в-с, А+ни
7г", " средневзвешенная норма амортизации по налогооблагаемым фондам (в долях единицы);
П"п - средневзвешенная норма амортизации по льготируемым фондам (в
долях единицы);
У1и - ставка налога на имущество (в долях единицы);
с! - начисленный износ по налогооблагаемым фондам (в долях единицы).
Очевидно, что для безубыточных предприятий показатель рентабельности основных средств дожен иметь положительную величину (Рф > 0), которая обеспечивается при значениях стоимостного структурного коэффициента:
(В- С,) л
т<-Ф-з-
Данное условие определяет область оптимальных стоимостных структур основных фондов предприятия с позиции его безубыточности. Так, если фактический структурный коэффициент "тф' окажется меньше рассчитанной по формуле 5 пороговой величины, то стоимостная структура фондов является удовлетворительной, и наоборот, при превышении сложившейся структурной характеристики над ее предельной оценкой появляются основания для реструктуризации стоимости основных средств в сторону уменьшения в ней доли налогооблагаемых фондов.
Таким образом, структурный коэффициент логично рассматривать в качестве индикаторного показателя при оптимизации стоимостных параметров основных средств предприятия с целью улучшения его финансового состояния.
Вместе с этим следует отметить, что изменение стоимостных соотношений в структуре фондов субъекта хозяйствования дожно осуществляться в рамках выбранной им ценовой стратегии, которая определяет прежде всего предельные цены и объемы реализации продукции с учетом ее рыночной конкурентоспособности.
В сложившейся хозяйственной практике предприятий целесообразность стоимостного структурирования основных средств может оцени-
ваться также с позиций регулирования и оптимизации на его базе таких экономических показателей, как размеров амортизации и себестоимости продукции, налога на имущество, чистой прибыли, совокупных налоговых платежей с имущества и прибыли, чистого дохода предприятия в виде суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли от его операционной деятельности.
В диссертационной работе исследован и формализован в виде экономико-математических моделей характер влияния стоимостной структуры фондов на формирование этих показателей. Полученные основные соотношения после подстановки в них установленных законодательством размеров ставок налога на имущество пи = 0,02 (2%) и налога на прибыль пп = 0,3 (30%) представлены в таблице 1.
Таблица 1. Зависимость экономических показателей предприятия от стоимостной структуры его основных средств
Наименование показателя Расчётное значение показателя при стоимостном структурном коэффициенте "ти"
1. Амортизационные отчисления "Л"
2. Налог на имущество Хпг 0,02-га-О-йО-Ф
3. Налогооблагаемая прибыль "/7в" (В- а) - фХ {т.[(Д: - п1) + 0,02 (1 - )] + п1)
4. Налог на прибыль Ж' о,з .(В- с,) - - 0,3 Х Ф {т\{пна - + 0,02 Х (1 - 0] + Д:)
5. Чистая прибыль "Яч" 0,7 Х (В- (7|) - - 0,7 Х Ф {т [(п"а - Па) + 0,02 Х (1 - + пЯ
6. Общая сумма налогов на имущество и прибыль "//Д" 0,3-СВ-С0+
7. Чистый доход предприятия "ЧДУ в виде суммы амортизации и чистой прибыли 0,7 (В- с,) + + Ф Х {т-[о,ъ{па ~ па) ~ 0,014 Х (1 - + + 03-7$
Анализ расчетных зависимостей показывает, что при целевом стоимостном структурировании основных средств без. изменения их общей стоимости с возрастанием структурного коэффициента (стоимостной доли налогооблагаемых фондов) следует ожидать пропорционального:
Ч увеличения размера амортизации и себестоимости продукции;
- роста уплачиваемого налога на имущество;
- снижения сумм налогооблагаемой прибыли, налога на прибыль и чистой прибыли по результатам операционной деятельности предприятия.
Направленность изменения общей суммы налогов на имущество и прибыль, а также чистого дохода зависит от соотношения средневзвешенных норм линейной амортизации по льготируемым (па) и налогооблагаемым фондам (п") и бухгатерского износа последних (с!).
С увеличением стоимости налогооблагаемых фондов совокупные налоговые платежи предприятия (На) возрастают, а его чистый доход (ОД) уменьшается если:
П>Пв- 0,047(1-4) (6)
и наоборот, при обратном соотношении, с ростом значения структурного коэффициента (т) общая сумма уплачиваемых налогов снижается, а чистый доход увеличивается.
Разработанные модели влияния стоимостной структуры основных средств на формирование экономических показателей предприятия могут быть использованы для прогнозирования и оптимизации внутренних ресурсных денежных потоков при оценке, переоценке и реструктуризации стоимости фондов, выступающих в качестве инструментария для регулирования ее структурного содержания.
Проведенные исследования показали, что для обеспечения финансовой устойчивости и максимизации чистого дохода предприятия при неизменных ценах на его продукцию с ростом восстановительной стоимости основных средств дожна уменьшаться в ее составе предельная доля стоимости налогооблагаемых фондов (яг), которую можно оценить по формуле 5 с учетом общего коэффициента переоценки. Это свидетельствует о взаимосвязи между возможным индексом изменения стоимости фондов и максимальным значением ее структурного коэффициента. В то же время, даже
в рамках предполагаемого изменения общей стоимости основных средств варьирование структурной характеристики на основе различных приоритетов и пропорций в переоценке налогооблагаемых и льготируемых объектов фондов может привести к различным финансовым результатам.
В связи с этим решение оптимизационных задач собственного ресурсного обеспечения деятельности предприятия с использованием инструментов стоимостного регулирования основных средств становится возможным на основе моделирования финансовых потоков, формирующих экономические показатели субъекта хозяйствования при различных параметрах изменения и структурирования стоимости фондов.
В диссертационной работе получены экономико-математические зависимости, отражающие влияние коэффициентов восстановительной стоимости налогооблагаемых (к,,) и льготируемых (кл) фондов, их стоимостной доли в основных активах, нормативов амортизации и начисленного износа на сложение структурной характеристики основных средств, а также наиболее значимых ресурсообразующих денежных потоков (размеров амортизационных отчислений, прибыли, налогов на имущество и прибыль, чистого дохода) предприятия при переоценке и реструктуризации стоимости его фондов.
Так прирост годового чистого дохода субъекта хозяйствования в результате стоимостного структурирования основных средств с учетом действующих ставок налогообложения прибыли и имущества оценивается величиной:
А^дча^О'Фз^-о^но-^+ох^-оо-т).^}^ (7)
В то же время функционально описана закономерность формирования структурного содержания прироста чистого дохода при изменении стоимости фондов. Определяемое в этом случае соотношение между ростом дохода и приростом амортизации в его составе (АЦЦ/АА) не только характеризует источники мобилизуемых финансовых резервов, но и может быть использовано в качестве векторной функции для оценки коэффициентов пересчёта стоимости отдельных групп и объектов фондов.
Полученные автором экономико-математические модели позволяют анализировать воздействие преобразований в стоимостной структуре ос-
новных средств на результаты хозяйственной деятельности предприятий. Эти модели и послужили базой для построения механизма структурной оптимизации стоимости фондов предприятия в целях повышения его экономических показателей. Реализация данного ресурсомобилизующего механизма предусматривает:
- оценку в рамках принятой ценовой стратегии возможного изменения общей стоимости фондов;
- установление необходимого оптимального структурного соотношения между изменяемой стоимостью налогооблагаемых и льготируемых объектов основных средств, обеспечивающего максимизацию позитивного результата регулирования экономических показателей;
- дифференцированную переоценку отдельных групп и объектов фондов с ориентацией на оптимальные структурные соотношения в их общей стоимости.
Во всех случаях стоимостное структурирование основных средств связано с изменением балансовой стоимости объектов фондов, восстановительная стоимость которых определяется с использованием процедур их оценки и переоценки. При реструктуризации общая балансовая стоимость основных средств остается прежней, а оптимизируется ее структурное содержание путем регулирования стоимостных пропорций между налогооблагаемой и льготируемой частями фондов.
Диапазон регулирования данного соотношения в рамках узаконенных процедур определяется в границах расхождений между усредненными индексами Госкомстата РФ и коэффициентами переоценки фондов по данным экспертов-оценщиков.
Вместе с тем, согласно постановлению правительства РФ от 31.12.1997 года № 1672, предприятия, финансовые показатели которых в результате проведенных переоценок существенно ухудшились, могут использовать в учете первоначальную стоимость основных средств на 1 января 1996 года. Эта возможность пересмотра результатов выпоненных переоценок фондов также создает условия для их стоимостного реструктурирования в целях решения различных экономических задач развития субъектов хозяйствования: увеличения (снижения) размера начисляемой амортизации без изменения стоимости основных средств, роста прибыли и
чистого дохода, обеспечения конкурентоспособности продукции по ценам; выведение предприятия на уровень безубыточного производства и других.
Полученные автором соотношения, моделирующие взаимосвязи между структурной характеристикой основных средств, коэффициентами их переоценки и формируемыми показателями хозяйственной деятельности предприятия, позволили разработать методические подходы к решению подобных задач его развития и мобилизации собственных финансовых ресурсов на базе целевой оптимизации структуры стоимости фондов.
В третьей главе Использование и экономическая оценка методов оптимизации стоимостной структуры основных средств исследованы методические основы целевого регулирования структурного содержания стоимости фондов предприятия для повышения показателей его хозяйственной деятельности, агоритмы оптимизации стоимостной структуры основных средств, выпонена экономическая оценка применения этого ре-сурсомобилизующего механизма, разработаны рекомендации по использованию основных положений диссертации в обучающем процессе при подготовке специалистов и студентов.
Предприятия в условиях инфляции и существующей системы налогообложения, динамики состояния рынка продукции и формирующегося инвестиционного климата могут иметь различные интересы и цели. При этом в качестве приоритетных параметров регулирования и оптимизации экономики субъектов хозяйствования могут выступать:
- стоимость фондов и позиционирование предприятия в плане его инвестиционной привлекательности, конкурентоспособности на рынке инвестиций;
- размер и динамика амортизационного фонда как важнейшего источника собственных инвестиций, направляемых на модернизацию производства, техническое перевооружение, капитальное строительство;
- себестоимость и цены реализации продукции;
- рентабельность производства и прибыль;
- уровни налогооблагаемых баз для начисления налогов на имущество и прибыль;
- чистый доход от операционной деятельности;
- структура денежного потока (соотношение в формируемом чистом доходе амортизационных отчислений и прибыли).
Эти целевые экономические ориентиры, как правило, индивидуальны для каждого предприятия.
Однако все они могут быть улучшены по фактору восстановительной стоимости фондов при их переоценке и реструктуризации в процессе оптимизации структуры основного капитала субъекта хозяйствования.
Регулирование стоимости основных средств и ее структурного содержания дожны производиться после разработки ценовой стратегии предприятия, устанавливающей, прежде всего, цены и объемы реализации продукции.
Далее с учетом неизменности цен и объемов продаж в соответствии с условием 5 осуществляется оценка состояния структурной характеристики фондов. При превышении сложившейся структурной характеристики над ее расчетной предельной величиной возникает необходимость в реструктуризации стоимости основных средств путем уменьшения в ней доли налогооблагаемых фондов для выхода на уровень безубыточности производства. Выбор рационализируемых на базе оптимизации стоимости фондов экономических показателей хозяйственной деятельности в условиях ее безубыточности производится предприятием в соответствии с реализуемыми им амортизационной, финансовой и инвестиционной политиками.
Определив регулируемые экономические показатели и используя предлагаемые автором целевые функции, моделирующие их формирование в зависимости от стоимостной структурной характеристики фондов, предприятием дожно быть оценено значение структурного коэффициента (доли налогооблагаемых фондов в восстановительной стоимости основных средств), обеспечивающее наиболее эффективное решение сформулированной экономической задачи.
Связь между структурной характеристикой восстановительной стоимости основных средств (те) и индексами их переоценки выражается зависимостью:
где к, и кД - средневзвешенные индексы переоценки льготируемых и налогооблагаемых фондов соответственно.
Отсюда видно, что с ростом отношения л,/&Д, значение структурного коэффициента т" уменьшается и наоборот.
Большая величина отношения ДД связана с максимизацией индекса переоценки л к, при одновременной минимизации индекса л кн.
Минимальное отношение АДД достигается при наименьшем значении индекса л кл и наибольшем индексе л кД.
В связи с этим, выбрав из имеющихся рядов индексов Госкомстата РФ и коэффициентов экспертов максимальные значения индексов для переоценки групп льготируемых фондов и минимальные индексы для пересчета стоимости налогооблагаемых средств, получают наибольшую величину отношения АДД и наименьший структурный коэффициент л/и', и
наоборот, применяя максимальные индексы для переоценки налогооблагаемых фондов и минимальные для льготируемых основных средств, достигают наибольшего значения структурного коэффициента л
Индексы переоценки налогооблагаемых (кД) и льготируемых основных средств (к,,) определяются как средневзвешенные коэффициенты изменения их стоимости на базе принятых индексов переоценки соответствующих объектов и групп фондов.
Для минимального и максимального соотношения параметров ДД производится оценка интервала возможного изменения общей стоимости основных средств. При этом индекс возрастания общей стоимости фондов (к) определяется как:
В результате выпоненных расчетов границы регулирования стоимостной структуры основных средств установятся в пределах:
Однако окончательное решение о диапазоне возможного изменения стоимостной доли налогооблагаемых фондов в процессе переоценки и реструктуризации стоимости основных средств дожно приниматься с учетом соблюдения условия выхода за точку безубыточности предприятия:
к= т(кД - кх)+ кД
гп =[т\>т% к = [к\'кг1
Г Х л1< в (11)
т -шгггпг^тты
Агоритм определения границ варьирования стоимостной структуры фондов с учетом сложившейся на предприятии ее фактической структурной характеристики показан в таблице 2.
Установив окончательный интервал регулирования структурного коэффициента, переходят в его пределах на базе полученных автором моделей к оптимизации целевого экономического показателя и определению параметров структурных преобразований в восстановительной стоимости фондов.
Принципиальная схема и агоритм использования механизма целевой оптимизации стоимостной структуры основных средств предприятия представлены на рисунке 1.
Следует отметить, что реструктуризация стоимости фондов, проводимая без изменения ее балансовой величины, сохраняет в своей основе методический подход к обоснованию коэффициентов переоценки налогооблагаемой (кн) и льготируемой (кл) ее частей. Однако значение общего индекса увеличения восстановительной стоимости (к) основных средств в применяемых экономико-математических моделях принимается равным единице (=1).
В диссертационной работе предложены также методы перехода от оптимальных средневзвешенных групповых коэффициентов изменения стоимости фондов к индивидуальным пообъектным индексам их переоценки. Для этого могут быть использованы способ равно-пропорционального корректирования индексов Госкомстата РФ, отражающих средние пропорции в динамике цен на объекты основных средств, а также метод, основанный на сохранении постоянства вектора целевой функции.
В частности, если стоимостное структурирование основных средств направлено на максимизацию внутренних финансовых ресурсов, в качестве такого вектора (орта) выступает прирост чистого дохода предприятия на один рубль возрастания амортизации фондов (АЧЩ/АА).
Сохраняя это соотношение постоянным при изменении стоимости каждого инвентарного номера основных средств, выходят на установлен-
ные оптимальные групповые коэффициенты и планируемый прирост регулируемого экономического показателя.
Таблица 2. Определение границ регулирования стоимостной струк-
туры основных средств
Расчетный случай Границы регулирования стоимостной структуры и индексов пересчёта стоимости основных средств
1. Фактически сложившийся структурный коэффициент больше спосго предельного значения: т > ттах Необходим выход за точку безубыточного функционирования: т^тЩ индексы переоценки: / "/ В~С1
ф{ттш[№-п$+пи{\-(1)}+п1\ 1 тк , /Стах^гих т т к~кнт кл~ (1 -т)
2. Фактический структурный коэффициент меньше своего предельного значения: т < ттт Максимально возможный в процессе переоценки структурный коэффициент выше ограничения: /к=к2 ^Щаах, /к=к> Индексы переоценки в интервалах: к=[к/, к2] т к -Гк !Сл 1*Л' (1 -т) Ы
3. Фактический структурный коэффициент меньше своего предельного значения: т <ттах Диапазон возможного регулирования стоимост-ной структуры фондов в пределах ограничений ^Щпахг /к=кг Индексы переоценки в интервалах: к=[к,, к2]; кАкН1.кД 21; кл=[кСкл)
I. Подготовка исходной информации.
II. Определение границ возможного варьирования стоимостной структуры основа tv спедств в nvouecce их пепеоиенки.
Группировка индексов Госкомстата РФ и экспертов-оценщиков по вариантам переменки фондов.
1-ый вариант Минимальные индексы для налогооблагаемых фондов - min kД\ Максимальные индексы для льготируемых фондов - max кл. 2-ой вариант Максимальные индексы для налогооблагаемь фондов - тах кД; Минимальные индексы для льготируемых фондов - min кл.
Оценка интервалов регулирования параметров переоценки: * структурного коэффициента т = [/и"./я"] * общего индекса изменения стоимости фондов А'=/А/, к=т(к,Гкп)^кп.
Окончательное установление диапазонов возможного изменения параметров переоценки учетом реализации условия безубыточного функционирования предприятия после ее проведения (т* <ткю)
МтД т2], 'ли т'=[или т'=[т1шх1,
[при к=[к[, к2], и тшах=[ (В-С,) /кФ- п*) /((,"Д - ,С)+Па(1-Ф) /_
III. Выбор целевых функций - моделей формирования оптимизируемого экономически
показателя и его изменения в процессе переоценки фондов
Оценка на основе моделей варьирования показателя в границах регулирования стоимосг.
структуры основных средств, установление оптимальной структурной характеристики фон в
/К Определение для оптимальной стоимостной структуры фондов
"те0Дт"зиачений:
* общего индекса изменения их стоимости "А";
* средневзвешенных коэффициентов пересчета стоимости налогооблагаемых "Л'Д" и
льготируемых основных средств "к", а также индексов переоценки отдельных групп и объектов фондов.__
V. Проведение и подведение итогов переоценки.
Рисунок 1. Агоритм использования механизма целевой оптимизации стоимостной структуры фондов.
Сформированный механизм оптимизации стоимостной структуры основных средств прошел практическую апробацию при переоценке и реструктуризации стоимости фондов в отделениях Горьковской железной дороги (ГЖД).
Особенностью предприятия ГЖД является наличие на его балансе большого количества линейно-протяженных сооружений, имеющих льготы по налогу на имущество.
Проведенная в процессе переоценки оптимизация стоимостной структуры фондов позволила увеличить чистый доход предприятия в виде прироста суммы амортизации и чистой прибыли на 24404 тыс. рублей. В то же время от оптимизационного реструктурирования восстановительной стоимости основных средств в рамках узаконенных процедур следует ожидать существенного снижения налога на имущество и роста чистой прибыли ГЖД.
Результаты практической реализации выпоненных разработок подтверждают экономическую эффективность их использования в хозяйственной деятельности предприятий.
Для успешного применения механизма оптимизации стоимостной структуры фондов при формировании амортизационной финансовой и инвестиционной политик предприятий необходимо доведение сущностных моментов диссертационного исследования, его целей, задач и положений до руководителей и работников экономических служб субъектов хозяйствования. В этой связи в диссертации рассматриваются вопросы обучения хозяйственных кадров предприятий.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
1. Изучены особенности финансового ресурсного обеспечения хозяйственных и инвестиционных процессов на предприятиях в условиях трансформирования экономики. Установлено, что основные фонды становятся важнейшим бизнес-ресурсом их экономического развития. В то же время отсутствует необходимая методологическая база для эффективной реализации этого ресурсомобилизующего направления.
2. Выявлены возможности повышения финансовой устойчивости и эффективности результатов хозяйственной деятельности предприятия на базе механизма целевого структурирования и оптимизации стоимости его основных фондов.
3. Исследован и формализован в виде экономико-математических моделей характер влияния стоимостной структуры основных средств на экономические показатели предприятий.
4. Раскрыты и функционально описаны зависимости формирования стоимостной структурной характеристики фондов, а также собственных ресурсных индикаторов предприятия (размеров амортизации, прибыли, налогов на имущество и прибыль, чистого дохода) при переоценке и реструктуризации стоимости основных средств.
5. Разработаны методические основы и агоритм использования механизма целевой оптимизации структуры стоимости фондов для мобилизации финансовых ресурсов предприятия и решения экономических задач его развития.
6. Установлена экономическая эффективность предложенных разработок, выразившаяся в росте чистого дохода и собственных инвестиционных ресурсов в результате регулирования стоимостной структуры фондов при их переоценке и реструктуризации на примере Горьковской железной дороги.
7. Отдельные положения диссертационной работы могут быть использованы при обучении студентов по специальности Экономика и управление на предприятии, а также при кадровой подготовке специалистов.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
1. Методические подходы к целевому регулированию восстановительной стоимости основных средств. //Проблемы экономического развития предприятий. Сборник трудов/ Выпуск 1.- Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 1999.-с.3-8.
2. Управление стоимостью основных средств как фактор регулирования тарифов и инвестиционных ресурсов естественных монопо-
лий.//Проблемы экономического развития предприятий. Сборник трудов/ Выпуск 1.- Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 1999.-c.9-13, в соавторстве.
3. Возможности снижения тарифов естественных монополий на основе инструментария амортизационной политики.// Тезисы научно-технической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов ННГАСУ, Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 2000.
4. К вопросу переоценки основных средств естественных монополий.// Тезисы научно-технической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов ННГАСУ, Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 2000.
5. Экономика-Аудит-Оценка.// Информационный листок/ Всероссийский научно-промышленный форум Россия единая,- Нижний Новгород: Нижегородская ярмарка, 2000, 9 е., в соавторстве.
6. Регулирование стоимостной структуры основных средств предприятий при переоценке фондов.// Вестник экономических реформ, №11, ноябрь, 2000 г., с. 50-56.
Подписано в печать 15.11.00. Формат 60x90 1/16 Бумага газетная. Печать офсетная. Объем 1 печ. л. Тираж 100 экз. Заказ № ЗУ2
Отпечатано в Полиграфцентре ННГАСУ, 603600, Н.Новгород, Ильинская, 65
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бобылев, Валерий Владимирович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. Теория и практика управления стоимостью основных средств предприятий.
1.1. Основные средства как внутренний бизнес-ресурс и источник резервов экономического развития.
1.2. Методы стоимостной оценки основных средств.
1.3. Проблемы повышения эффективности использования инструментария переоценки и стоимостного структурирования основных фондов.
ГЛАВА 2. Методологические аспекты структурирования стоимости основных средств предприятий.
2.1. Структурная характеристика основных фондов и ее влияние на экономические показатели хозяйственной деятельности.
2.2. Формирование результатов переоценки основных средств предприятий, имеющих льготируемые фонды.
2.3. Особенности реструктуризации стоимости фондов при решении задач экономического развития.
ГЛАВА 3. Использование и экономическая оценка методов оптимизации стоимостной структуры основных средств.
3.1. Методические основы целевого регулирования стоимости основных средств.
3.2. Экономическая оценка способов оптимизации стоимостной структуры фондов.
3.3. Применение результатов исследования в обучающем процессе.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Оптимизация структуры стоимости основных средств как фактор повышения эффективности деятельности предприятия"
Актуальность темы:
Основные средства являются важнейшим из ресурсов предприятия. Однако в процессе трансформации российской экономики принципиально меняются механизмы активизации ресурсного потенциала предприятия в процессе управления стоимостной структурой основных фондов.
Стоимостная структура основных средств субъектов хозяйствования в процессе развития новых экономических отношений все более существенно начинает влиять на формирование чистых активов и доходов предприятия, размеры и динамику амортизации, цены и конкурентоспособность продукции, уровни налогов на имущество и прибыль. Основные фонды становятся одним из приоритетных ресурсов развития предприятий.
Взаимосвязи между структурой стоимости фондов и результатами хозяйственной деятельности предприятия объективно обуславливают необходимость оптимального стоимостного структурирования его основных активов, которые позволяют улучшить финансовое состояние и показатели собственного экономического роста.
В то же время задачи и результаты оптимизации стоимости фондов на уровне хозяйственного управления дожны найти свое отражение в разработке внутрифирменных финансовой, инвестиционной и амортизационной политик, а также компонентов плана стратегического развития предприятия.
Наиболее поно возможности по управлению стоимостной структурой проявляются у предприятий, имеющих основные средства, освобожденные от налогообложения. С помощью структурирования стоимости основных средств могут быть мобилизованы внутренние ресурсы в сфере естественных монополий и объектов ВПК. На предприятиях военной промышленности до 50 % объектов выведены под льготное налогообложение. На сегодня именно эти сектора экономики являются наиболее проблемными. Результаты диссертационного исследования позволяют на базе мобилизации внутренних резервов находить пути выхода из кризиса для этих предприятий.
Анализ современных научных как отечественных, так и зарубежных работ позволяет утверждать, что к настоящему времени отсутствуют методические разработки, раскрывающие возможности использования основных средств в качестве бизнес-ресурса на основе моделирования их стоимостной структуры.
Основным механизмом выявления и активизации резервов экономического развития предприятий по фактору оптимизации стоимости основного капитала является стоимостная реструктуризация фондов. Сегодня переоценка основных средств все меньше и меньше рассматривается исследователями и хозяйственниками-практиками как процедура учета и контроля и все чаще выступает инструментом бизнес - планирования. В последнее время появляются экономико-математические модели, позволяющие анализировать воздействие изменения стоимости фондов на экономические результаты производственно-хозяйственного процесса.
Однако они не охватывают и не отражают деятельность предприятий, имеющих на своем балансе основные средства, не облагаемые налогом на имущество. В числе таких предприятий можно выделить, прежде всего, субъекты естественных монополий, тарифы на услуги и ресурсы развития которых непосредственно связаны со структурным соотношением стоимостей налогооблагаемых и льготируемых фондов. Необходимость в анализе влияния этого соотношения на формирование ресурсного обеспечения производства, в создании методов и моделей оптимизации стоимостной структуры фондов при решении экономических и инвестиционных задач таких предприятий и определила выбор темы диссертации.
Целью диссертационной работы является: формирование экономического механизма оптимизации стоимостной структуры основных средств предприятий в целях повышения эффективности их хозяйственной деятельности.
Поставленная цель позволила сформулировать следующие задачи исследования:
- определить характер и значимость воздействия фактора стоимости фондов на результаты хозяйственной деятельности предприятий в условиях происходящих экономических преобразований;
- проанализировать регламентированные нормативными актами методы оценки текущей балансовой стоимости объектов основных средств предприятий;
- выявить возможности использования инструментария стоимостной оценки и структурирования фондов для повышения эффективности ресурсного обеспечения производства;
- изучить и смоделировать влияние структурной характеристики основных средств предприятия на показатели его хозяйственной деятельности;
- установить функциональную связь между стоимостной структурой фондов и параметрами изменения их стоимости в процессе переоценки или реструктуризации;
- разработать методические подходы к оптимизации структуры стоимости основных средств предприятия для повышения его финансовой устойчивости и роста ресурсного потенциала;
- оценить эффективность реализации разработанных моделей целевого стоимостного структурирования фондов в хозяйственной практике предприятий.
Предметом исследования выступает процесс управления стоимостной структурой основных средств предприятия, направленный на повышение эффективности его экономической деятельности.
Объектом исследования являются предприятия различных отраслей народного хозяйства, в том числе и субъекты естественных монополий, имеющие в составе своих фондов как облагаемое, так и не облагаемое налогом имущество.
Методологической основой диссертационного исследования служат нормативно-правовые документы Российской Федерации, теория управления основными средствами предприятий, теория инвестиций, а также отдельные труды отечественных и зарубежных ученых в области анализа внутреннего ресурсного потенциала экономического развития субъектов хозяйствования.
При обосновании и разработке положений диссертации применялись методы системного анализа и экономико-математического моделирования, метод графического моделирования, а также программно-целевой метод в построении экономических механизмов.
Научная новизна работы состоит в развитии методологических принципов и подходов к разработке механизма стоимостного структурирования основных средств предприятий, обеспечивающего рост эффективности их хозяйственной деятельности.
В соответствии с этим:
- установлены роль и характер воздействия фактора стоимости основных средств предприятия на процессы формирования его собственных ресурсов экономического роста;
- выявлены возможности оптимизации структурного содержания стоимости фондов предприятий с целью повышения эффективности результатов их хозяйственной деятельности и мобилизации внутреннего ресурсного потенциала;
- предложен экономический механизм оптимизации стоимостной структуры основных средств, реализующий подходы к их эффективному использованию в качестве бизнес-ресурса развития предприятия;
- определено и функционально описано влияние стоимостной структурной характеристики основных средств предприятия на его финансовую устойчивость и формирование экономических показателей производства;
- выпонено экономико-математическое моделирование зависимостей формирования собственных ресурсных индикаторов предприятий (размеров амортизации, прибыли, совокупного налога на прибыль и имущество, а также чистого дохода) от структуры стоимости и налогообложения их имущества при переоценке или стоимостной реструктуризации фондов;
- созданы методическая база и модели целевого структурирования стоимости основных средств предприятия, позволяющие активизировать процессы экономического развития за счет внутренних ресурсов.
Практическая значимость исследования заключается в возможности использования основных положений диссертации для решения ряда экономических задач предприятий: мобилизации собственных финансовых ресурсов, оптимизации итоговых показателей своей хозяйственной деятельности, формирования эффективной инвестиционной политики и ее осуществления.
Практическое применение предлагаемых методических подходов к целевому структурированию стоимости фондов позволит повысить ресурсный потенциал предприятий, увеличить их деловую и инвестиционную активность. Высокую значимость диссертационные разработки имеют для субъектов хозяйствования естественных монополий, на балансах которых находится большое количество льготируемого имущества. Оптимизация стоимостного структурного содержания основных средств данных предприятий особенно актуальна при формировании ими ценовой стратегии и внутреннего фонда инвестиций.
Отдельные положения диссертации могут быть использованы при обучении студентов по специальности "Экономика и управление на предприятии", а также при кадровой подготовке специалистов.
На защиту выносятся:
- взаимосвязи между изменениями в экономической среде и характером процесса формирования внутреннего ресурсного потенциала предприятий;
- современные тенденции в использовании фактора стоимости основных средств субъектов хозяйствования в качестве бизнес - ресурса их экономического развития;
- методический подход к оценке стоимостной структуры фондов, ее влияние на финансовую устойчивость предприятия и формирование показателей хозяйственной деятельности;
- механизм целевого структурирования стоимости основных средств для мобилизации собственных финансовых ресурсов при решении экономических и, в том числе инвестиционных задач предприятия;
- методика оптимизации стоимостной структуры фондов в процессе их переоценки или реструктуризации с целью выявления внутренних резервов и повышения эффективности производства.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бобылев, Валерий Владимирович
1. Изучены особенности финансового ресурсного обеспечения хозяйственных и инвестиционных процессов на предприятиях в условиях трансформирования экономики. Установлено, что основные фонды становятся важнейшим бизнес-ресурсом их экономического развития. В то же время отсутствует необходимая методологическая база для эффективной реализации этого ресурсомо-билизующего направления.
2. Выявлены возможности повышения финансовой устойчивости и эффективности результатов хозяйственной деятельности предприятия на базе механизма целевого структурирования и оптимизации стоимости его основных фондов.
3. Исследован и формализован в виде экономико-математических моделей характер влияния стоимостной структуры основных средств на экономические показатели предприятий.
4. Раскрыты и функционально описаны зависимости формирования стоимостной структурной характеристики фондов, а также собственных ресурсных индикаторов предприятия (размеров амортизации, прибыли, налогов на имущество и прибыль, чистого дохода) при переоценке и реструктуризации стоимости основных средств.
5. Разработаны методические основы и агоритм использования механизма целевой оптимизации структуры стоимости фондов для мобилизации финансовых ресурсов предприятия и решения экономических задач его развития.
6. Установлена экономическая эффективность предложенных разработок, выразившаяся в росте чистого дохода и собственных инвестиционных ресурсов в результате регулирования стоимостной структуры фондов при их переоценке и реструктуризации на примере Горьковской железной дороги.
7. Отдельные положения диссертационной работы могут быть использованы при обучении студентов по специальности "Экономика и управление на предприятии", а также при кадровой подготовке специалистов.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
1. Методические подходы к целевому регулированию восстановительной стоимости основных средств. //Проблемы экономического развития предприятий. Сборник трудов / Выпуск 1.- Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 1999.-с.3-8.
2. Управление стоимостью основных средств как фактор регулирования тарифов и инвестиционных ресурсов естественных монополий.//Проблемы экономического развития предприятий. Сборник трудов/ Выпуск 1,- Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 1999.-c.9-13, в соавторстве.
3. Возможности снижения тарифов естественных монополий на основе инструментария амортизационной политики.// Тезисы научно-технической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов ННГАСУ, Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 2000.
4. К вопросу переоценки основных средств естественных монополий. // Тезисы научно-технической конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов ННГАСУ, Нижний Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 2000.
5. "Экономика-Аудит-Оценка".// Информационный листок/ Всероссийский научно-промышленный форум "Россия единая".- Нижний Новгород: Нижегородская ярмарка, 2000, 9 е., в соавторстве.
6. Регулирование стоимостной структуры основных средств предприятий при переоценке фондов.// Вестник экономических реформ, № 11, ноябрь, 2000 г., с. 50-56.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бобылев, Валерий Владимирович, Нижний Новгород
1. Абакин Л.И. Что такое хозяйственный механизм? М.: Мысль, 1980.- 79 с.
2. Аганбегян А.Г. Управление и эффективность. М., 1981. - 71 с.
3. Акофф Р.Л. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1985. - 326 с.
4. Аксененко Н.Е. Выступление Первого заместителя Председателя Правитель. ства России, Министра путей сообщения: Расширенное заседание колегии
5. МПС России 24 декабря 1999 г.
6. Аксиньин В.Б. Организационно-экономическое обеспечение функционирования жилищной сферы городов России: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. -Н.Новгород, 1998. 139 с.
7. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Г.П. Иванов, С.Г. Беляев, В.И. Кошкин, А.И. Семенихин и др.; Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, 1995.- 317с.
8. Антикризисное управление: Учеб. пособие для техн. вузов / В.Г. Крыжанов-ский, В.И. Лапенков, Э.С. Минаев и др.; Под ред. Э.С. Минаева, В.П. Пана-гушина. М.: ПРИОР, 1998. - С. 430.
9. Антюганов С.В., Мелешкин А.К. Механизм приватизации: субъективный фактор: Экспертный социологический анализ. Н.Новгород: ВВАГС. - 1996.
10. Артеменков И.Л. Переоценка основных фондов как важный этап становления российской оценки //Рос. оценщик. 1995. - №3. - С. 1-4.
11. Ю.Афанасьев М., Кузнецов П. Забытая амортизация // Вопросы экономики. -1997.-№11.-С. 113.11 .Бажаев З.Ю. Государственное регулирование в ТЭК // Независимая газета. -2000. 2 февраля - <Ссыка на домен более не работаетeconomics/2000-02-02/4tek.html>
12. Байков Н. Инвестиции в отраслях ТЭК и естественные монополии // Мировая экономика и международные отношения. 1998. - №1. - С. 130-134.
13. З.Бакаев Т.Я Переоценка основных фондов и методика анализа ее результатов. М.: Стройиздат, 1976.
14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 3-е изд.- М.: Финансы и статистика, 1994.
15. Безруких П.С. О переоценке основных средств // Бух. учет. -1997. №3. -С. 42-45.
16. Бернар И., Коли Ж. Токовый экономический и финансовый словарь. М.: Междунар. отношения, 1994. - Т.2. - 300 с.
17. Боброва Н.П., Гордонов М.Ю., Цигельник A.M. Итоги переоценки основных фондов: оценщики оценили // Рос. оценщик. 1995. - №3. - С. 4-5.
18. Брюховецкая Н.О. Финансово-экономический анализ производственной деятельности как критерий инновационной привлекательности предприятия // Известия ВУЗов. Геология и разведка. 1997. - №3. - С. 156-158.
19. Бухаков М.И. Внутрифирменное планирование. М.: ИНФРА-М, 1999.- 391с.
20. Вильсон Дж., В. Цапелик. Естественные монополии в России: история и перспективы развития системы регулирования.
21. Винниченко А.А. Расчет среднегодовой стоимости имущества 7/ Консультант. -2000. № 4. - С. 44-48.
22. Войтовия Е.Н. Особенности государственной регистрации прав на предприятие (имущественный комплекс) как на объект недвижимости //Консультант бухгатера. 2000. - № 2.- С. 88-93.
23. Воронов К., Хайт И. Коммерческая состоятельность инвестиционных проектов: проблемы оценки // Фин. газета. 1994. - №24.
24. Все о переоценке основных фондов. М.: НИИ статистики Госкомстата России, 1997. - 183 с.
25. Глаголев А. Проблемы банкротства предприятий в России // Пробл. теории и практики управления. 1995. - N 1. - С.28-31.
26. Глашевский А.И., Мишина В.Ю. Проблемы переоценки основных фондов и амортизационная политика // Экономика строительства. 1997. - №4. -С. 16-32.
27. Гор донов М. Переоценка основных фондов // Экономика и жизнь.-1999. -№3 (январь).
28. Гордонов М.Ю. Будут ли проводиться обязательные переоценки основных . фондов? // Фин. Россия. 1999.- № 38.
29. Горохов Б.А. Резервы развития рыночного потенциала организаций с позиции управленческой науки // Проблемы теории и практики управления.
30. Госстандарт Российской Федерации. Единая система оценки имущества //Рос. оценщик. 1998. - №9-10. - С. 2-7.
31. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51 (в ред. Федерального закона от 12 августа 1996 г. № 111 ФЗ) // Собр. Законодательства РФ. -1994. - № 32.
32. Григорьев В.В., Оценка и переоценка основных фондов: Учеб.-практ. пособие / Высшая школа приватизации и предпринимательства. Каф. оценки собственности. М.: ИНФРА-М, 1997. - 318 с.
33. Григорьев В .В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учебное пособие/ Высш. школа приватизации и предпринимательства. Каф. Оценки собственности. М.: ИНФРА-М, 1997. - 330 с.
34. Гришаев С.П, Аленичева Т.Д. Банкротство: Законодательство и практика применения в России и за рубежом / Гл.ред. В.В. Аленичева; Фин. академия при Правительстве РФ. М.: ЮРИС, 1993. - 116 с. (Законодательство России и зарубежных стран. Кн. 5).
35. Демин А.С. Практика оценки предприятия в случаях банкротства или реструктуризации (методические и терминологические аспекты) // Вопросы оценки. 1997. - №2. - С. 41.
36. Демин А.С. Практика оценки предприятия в случаях банкротства или реструктуризации //Вопросы оценки. 1997. - №2. - С. 37-41.
37. Епифанов В.П. Лизинг Ч перспективные направления финансирования инвестиций: Развитие лизинга в России // Междунар. бизнес России. 1996. -№8/9. - С.22-26.
38. Иванов A.M., Маркин И.В., Перевозчиков А.Г. Об адаптации техники ипо-течно-инвестиционного анализа применительно к российским условиям финансирования, амортизации и налогообложения // Вопросы оценки. 1997. -№1. - С. 47-50.
39. Иванченко В. Инвестиции экономического роста (новая концепция) //Экономист. Ч 1996. Ч №11. Ч С.53Ч60.
40. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я / Под. ред. М.З. Бора, А.Ю.Денисова. М.: ДИС, 1998. - 208 с.
41. Инвестиционный климат в России / Экспертный институт. М., 1999. -<Ссыка на домен более не работаетanalytdoc/exind3 .html>
42. Итоги работы Минэнерго за 1996 год. М., 1997. - 5 с.
43. Кларк Д. Электроэнергетика, реформа и инвестиции.
44. Ковалев А.П. Вопросы совершенствования методики оценки машин и оборудования // Вопросы оценки. 1997. - №1. - С. 51-54.
45. Ковалев А.П., Корниенко А.А. Методы оценки рыночной стоимости технологического оборудования // СТИН. 1997. - №10. - С. 27-31.
46. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. -. 512 с.
47. Комаров И.К. Совершенствование строительного производства. М.: Строй-издат, 1979. - 208 с.
48. Концепция реформирования предприятий/ Утв. Министерством экономики .РФ // Вопросы экономики. 1997. - № 9. - С. 4-13.
49. Концепция управления собственностью в Нижегородской области (проект) /Под общ. ред. И.П. Склярова, С.В. Антюганова, В.И, Кошкина. -М. Н.Новгород: ООО "Профиль". - 1998. - 110 с.
50. Корниенко А.А., Хомяков B.C. Автоматизированная система оценки стоимости технологического оборудования // Вестн. машиностроения. 1996. -№11.-С. 51.
51. Коробейников И. О. Выявление и использование резервов предприятия за счет совершенствования управления его основными фондами //Вопросы совершенствования систем управления: Сб. науч. тр./ НИСОЦ. Н. Новгород: ВВАГС, 1999.
52. Коробейников И. О., Еремченко А. В. Управление городскими территориями: К вопросу об изучении дисциплины // Проблемы многоуровневого высш. образования: Тез. докл. к YIII Междунар. науч.-метод, конф. / ННГАСУ.1. Н.Новгород, 2000.
53. Коробейников И. О., Орфанов П. В. Техническая инвентаризация как необходимый элемент экономической реформы //Труды аспирантов ННГАСУ. -Н.Новгород: ННГАСУ, 1998. С. 2.
54. Коробейников И.О. Резервы развития предприятий. Н.Новгород: ННГУ. -2000.-300 с.
55. Коробейников О.П. Кирпичи в свободном полете // Рос. газета. 1997. -23 мая. - С.15.
56. Коробейников О.П. Методология выявления и использования внутрипроизводственных резервов: Дис. . д-ра. экон. наук: 08.00.21; 08.00.24. Горький,1987.
57. Коробейников О.П. Переоценка фондов: налоги и себестоимость // Экономика и жизнь. Нижегородский региональный выпуск. 1998. - №29 (180).
58. Костин А.В., Кржечевская С.Г. Некоторые проблемы бух. учета основных средств // Рос. оценщик. № 1-2. - С.5-7.
59. Котов А.Й., Потеряев Н.В. Оценка имущества предприятий // Бух. учет. -1995. -№8.-С. 41-43.
60. Крюков В.А. "Карфаген" дожен быть разрушен? // Экономика и орг. пром. предприятия. 2000. - №6. - С.31-47.
61. Купчина Л.А. Оценка недвижимости // Бух. учет. 1998. - №2. - С. 73.
62. Лавриков Ю.А., Русинов Ф.М., Чумаков В.И. Интеграция социалистического производства и управления. М.: Мысль, 1976.- 278 с.
63. Лазарев В.А. Основные производственные фонды: экономическая сущность, учет, анализ и интенсификация использования в снабжении. Свердловск: Изд-во Урал, ун-та, 1988. - 85 с.
64. Лимаренко В. И. Управление процессом ипотечного кредитования в муниципальном образовании: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. Н.Новгород, 1999.-238 с.
65. Лубяная B.C. Годовой бухгатерский отчет за 1999 год изменения в формировании показателей годовой отчетности для целей налогообложения //Налоговый вестник. - 2000. - № 2. - С.94-99.
66. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ Мин-ва экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118.
67. Методические указания по бухгатерскому учету основных средств //Экономика и жизнь. 1998.- № 5.
68. Миронов Р.В. Индексы цен в строительстве // Региональный информационный бюлетень. Н.Новгород: Региональный центр по ценообразованию встроит-ве КО-ИНВЕСТ. 1999. - № 3. - 66 с.
69. Налоговые новости. Вып. 7. <Ссыка на домен более не работаетras3/nalog7.html#908>
70. Обзор методов оценивания недвижимости // Гровер Р., Соловьев М. Введение в управление недвижимостью. М., 1997. - 352 с.
71. Основные производственные фонда и пути улучшения их использования в строительстве: Межвуз. сб. Воронеж, 1988.
72. Оценивание и инвестиции в развитие недвижимости // Сб. трудов российско-британского проекта / Под ред. Р. Гровера и М. Соловьева. Оксфорд-Москва: Oxford Brookes University, 1994.
73. Палазник В.И. Оптимизация налогообложения операций с основными средствами // Бух. учет. 1998. - №7. - С. 66-68.
74. Палий В.Ф. Бухгатерский учет основных средств // Гл. бухгатер. 1995. -№8. - С. 6.
75. Петров А.С. Практика оценки: Метод капитализации дохода. Выбор ставок дисконта и капитализации // Рос. оценщик. 1995. - № 4-5. - С. 1-5.
76. Подпорин Ю.В. Учет для целей налогообложения результатов от операций с имуществом организации // Бух. бюлетень. 2000. - № 2.1. С. 68-74.
77. Проект решения совещания Правительства РФ и РАО "ЕЭС России" с главами испонительной и законодательной власти в Привожском федеральном округе.
78. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики/ Рук. Д.С. Львов; Отд. экон. РАН; науч. -ред. совет изд-ва "Экономика". М.: ОАО "Изд-во "Экономика", 1999. - 793 с. - (Системные проблемы России).
79. Реструктуризация предприятий: направления, цели, средства // Проблемы теории и практики управления. 1996. - №4. - С. 116-121.
80. Савватеева И. Естественные монополии: их боится государство // Известия. 1997. - 6 ноября.
81. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИП "Экоперспектива", 1997. - 498 с .
82. Саприцкий Э.Б. Методология оценки промышленного оборудования. М.: Информэлектро, 1996.
83. ЮО.Семенова М.В. Учетные и налоговые последствия амортизационной политики // Бухгатерский учет. 1998. - №8. - С. 35-43.
84. Системные проблемы России. Путь в XXI век (стратегические проблемы и перспективы российской экономики) / Под общ. ред. Д.С. Львова. М.: Экономика, 1999.
85. Скарретт Д. Пять методов оценивания = Scarrett D. Property Valuation: 5 Methods.-1991.
86. ЮЗ.Соколин В. О переоценке основных фондов // Вопросы экономики. 1997. -№5. -С. 114.
87. Соколов В.Я. Оценки: их виды и значение // Бух. учет. 1996. - №12. - С. 59.
88. Субботин М. Закон о "СРП" выходит на работу // Нефть России. 1999. -№2 <Ссыка на домен более не работаетtext.phtml?resultartic=57&result=50>
89. Юб.Талицкая Т.В. Переоценка основных фондов в 1998 году при участии независимого оценщика // Фин. Россия. 1998.-№ 34.
90. Теория и практика антикризисного управления: Учеб. для экон. спец. вузов / Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева, В.И. Кошкина. М.: Закон и право, 1996. - С. 469.
91. Токарев И.Н. Соответствие российской системы бухгатерского учета международным стандартам. Учет материально-производственных запасов //Фин. и бух. консультации. 2000. -№ 2. - С.60-66.
92. Тришин В.Н., Шатров М.В. Проблемы индексации машин и оборудования в автоматизированных системах обеспечения оценочной деятельности // Вопросы оценки. 1997. - №1. - С. 29-35.
93. Федеральная целевая программа стабилизации и развития агропромышленного производства в РФ на 1996-2000 гг. // Собр. законодательства РФ. -1996. № 26. - Ст.6337-6378.
94. Федоров В., Цыгичко А., Николаева Г. Возможности обновления производительного аппарата // Экономист. -1996. №1. - С. 35-45.
95. Фридман Д., Ордуэй Н. Оценка и анализ приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. /Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. М.: ДЕЛО ТД, 1995. Ч 480 с.
96. Цигельник М.А. Бухгатерская отчетность организации: Комментарий к . ПБУ 4/99 // Консультант. 2000. - № 4. - С. 20-29.
97. Шапигузов С.М. Аудиторские аспекты оценочной деятельности. Оценка национального богатства страны: Материалы конф. Москвы // СИМПТОМ. -1998. №8. - С. 44-45.
98. Шарп У.Ф., Гордон. А.Дж., Джефри Б. Инвестиции. Ч М.: ИНФРА, 1997. 121 .Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.:1. ИНФРА-М, 1995. 172 с.
99. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. пособие для претендентов на получение квалификац. аттестата аудитора и проф. бухгатера, а также для студентов экон. спец. вузов. М.: ИНФРА-М, 1997. - 343 с.W
100. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. 124.Экономика предприятия / Под ред. О.И. Вокова. - М.: ИНФРА-М, 1998.1. С.151.
101. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Градова. -2-е изд., испр. и доп. СПб.: Специальная Литература, 1999. - 589 с.
102. Юрков Д. Экспертиза собственности: без права на ошибку // Жил. cipoHT-во. 1996. -№12. - С. 27-28.127 .Anthony R.N. Pour disence des counts historic // Economie et comptabilite. -1977. -№120. -C. 3.
103. Ellwood L.W. Tables for Real Estate Apprraising and Financing, 4th Ed. -Cambridge: MA., 1977.
104. Friedman M. Kapitalizm i wolnosc. Warszawa, 1993. P. 26.
105. Heinemann K. Elemente einer Soziologie des Marktes // Kolner Zeitschrift fur Soziologie und Sozlalpsichologie. 1976. - № 28. - P.48131 .Marshall P. Development Valuation Techniques.
106. Pratt, Shannon P. Valuing a Business: The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies. Homewood. IL: Richard D. Irsvin, 1989.
107. Rey F.Developpements recents de la Comptabilite Theory et pratique. Paris: CNRS, 1979.-P. 221.
108. Scarrett D. Property Valuation: 5 Methods. -1991.
109. Studart R. Investment finance in economic development. Ч L.: NY Routledge, 1995, ЧXVI. ЧP. 234.
Похожие диссертации
- Оптимизация системы материально-технического обеспечения как фактор повышения эффективности производства
- Оптимизация потребности в производственных ресурсах как фактор повышения эффективности автотранспортного комплекса
- Повышение эффективности деятельности предприятий швейной промышленности в рамках аутсорсинга
- Повышение эффективности деятельности предприятий на основе диверсификации
- Развитие инструментов повышения эффективности деятельности предприятий на основе обеспечения сбалансированности внутрипроизводственных процессов