Моделирование управления инвестиционным потенциалом региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Сафиулин, Сергей Анатольевич |
| Место защиты | Ижевск |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Моделирование управления инвестиционным потенциалом региона"
На правах рукописи
Сафиуляин Сергей Анатольевич
МОДЕЛИРОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ УДМУРТСКОЙ РЕСПУБЛИКИ)
Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика; управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Ижевск 2006
Диссертационная работа выпонена в ГОУ ВПО Удмуртский государственный университет.
Научные руководители - доктор экономических наук,
профессор
Боткин Олег Иванович; доктор экономических наук, профессор
Боткин Игорь Олегович
Официальные оппоненты - доктор экономических наук,
профессор
Каримов Равиль Мухаметович
Защита состоится 14 марта 2006 года в 11- на заседании диссертационного совета ДМ 212 275 04 в ГОУ ВПО Удмуртский государственный университет по адресу:
426034, г. Ижевск, ул. Университетская 1, корп. 4, ауд 431
С диссертацией можно ознакомится в библиотеке ГОУ ВПО Удмуртский государственный университет
Автореферат разослан 11 февраля 2006 года.
кандидат экономических наук, Асадулин Фарид Гильмулович
Ведущая организация - Пермский филиал Института
экономики Уральского отделения Российской Академии Наук
Ученый секретарь диссертационного совет кандидат экономических наук, профессор
А С Баски н
Ш?6А-Зб&О
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность исследования. Учитывая, что условием динамичного развития экономики является развитие инвестиционных процессов, выбранная государством стратегия развития инвестиционного потенциала определяет реальные возможности привлечения стратегических инвестиций в регион и, как следствие, определяет скорость и эффективность структурного преобразования социально-экономического комплекса региона в систему конкурентоспособного рыночного хозяйства
Актуальность исследований в данной области определяется следующими причинами
Во-первых, недостаток инвестиционных ресурсов отрицательно сказывается на темпах экономического роста и не позволяет достичь желаемых структурных изменений в экономике региона, что определяет необходимость разработки системного подхода к привлечению инвестиций в регион, способного обеспечить стабильный приток инвестиций с рынков капитала
Во-вторых, в связи с тем, что тенденции и закономерности развития инвестиционных процессов в современной экономике России имеют явный перекос в сторону коммерческих интересов, требуется разработка новых подходов их формирования с целью обеспечить не только количественный, но и качественный рост инвестиций, выражающийся в увеличении социальной и бюджетной эффективности
В-третьих, ввиду ограниченности бюджетных ресурсов, а также по причине неодинакового уровня социально-экономической эффективности бюджетных инвестиций региона в развитие инвестиционного потенциала различных сфер экономической деятельности усиливается интерес к вопросам выбора приоритетов государственного участия в развитии инвестиционного потенциала различных отраслей экономики На практике этот вопрос до сих пор не получил дожного осмысления и методического обеспечения
Необходимо отметить, что данной проблематикой, в той или иной мере, занимаются многие российские ученые Так, вопросами инвестиционной привлекательности посвящены работы Н Асамбаева, В В Варнавского В Я Норбу, А В Вавилина, К М Иванова-Хачатряна, 3 Котляра, В В Машкина И
Ройзмана, И Тихомирова, АО Шеховцова Более специализированная тема создания необходимых условий для привлечения иностранных инвестиций рассматривается Е Балацким, Р Павличенко А Н Астаповичем, Н Н Возненсенской, П Фишером, Е А Халевинской, Ю Н Лаыгиной, Л Григорьевым, В Орешкиным, В Е Черкасовым Изучением процесса формирования и развития инвестиционного потенциала региона заняты такие ученые как И В Аксенов, В.Д Андрианов и В Ю Катасонов Общие вопросы государственной инвестиционной политики рассматриваются И М Абеговой, Р Г Емцовым, А В Холоповым, А К Бакиджановым С А Филином, Ю П Вокодавом, Е А Олейниковым, М В Пироговым, Дж Вульфенсеном, В Клавдиенко, О.С Сухаревымым, С А. Филином, О А Багинова, Ю А Холоденко, Б А Чуб, А В Бадурин, И Г Шилин В уральском регионе эти проблемы изучаются О И Боткиным, И О Боткиным, А К Осиповым, М И Шишкиным, В И Некрасовым, А Л Кузнецовым и другими
Несмотря на то, что вопросы формирования и реализации инвестиционной политики разрабатывались многими учеными проблемы определения приоритетов государственного участия в развитии инвестиционного потенциала для различных сфер экономической деятельности, а также возможности минимизации затрат на реализацию данных процессов в настоящее время остаются без дожного внимания В связи с этим появляется необходимость, как изучения сущности и структуры инвестиционного потенциала, так и поиска эффективных решений его развития Обозначенная проблематика требует комплексного подхода к изучению инвестиционных условий региона с учетом как внутренних так и внешних факторов, с целью приведения их в упорядоченную систему взаимосвязей, определяющих форму и интенсивность их влияния' на развитие инвестиционного потенциала региона, а также на уровень конкурентоспособности и востребованости региональной экономики на рынке капитала Данная постановка вопроса обусловила определение целей и задач диссертационной работы, а также выбор предмета ее исследования
Область исследования: управление инновациями и инвестиционной деятельностью (научное направление классификации ВАК 4 12 - Развитие
теоретических основ и методологического инструментария приоритетного инвестирования прогрессивных структурных сдвигов в экономических системах, ВАК 4 17 - Разработка методологии, форм и способов создания привлекательного инвестиционного климата) и региональная экономика (научное направление классификации ВАК 5 10- Оценка роли региона в национальной экономике, методы, показатели, производственная специализация регионов; экономическая структура в территориальном аспекте, закономерности ее трансформации; структурная политика и структурная перестройка).
Объектом исследования является региональная экономика в системе инвестирования
Предмет исследования - формирование инвестиционного потенциала региона в разрезе отраслей и определяющих их инвестиционных рисков и барьеров
Целью исследования является разработка модели эффективного управления развитием инвестиционного потенциала региона на основе оценки роли региональных процессов инвестирования в национальной экономике
Постановка и последовательное решение задач в диссертационной работе были предопределены указанной целью Среди них можно выделить изучение роли инвестиций в развитии национальной экономики, определение места инвестиционного потенциала в системе социально-экономических отношений региона,
выявление влияния инвестиционной стратегии региона на рост экономики,
проведение оценки базовых условий инвестирования в регионе, исследование организационно-экономических основ взаимодействия внутренних и внешних факторов формирования элементов системы инвестиционной среды региона,
изучение особенностей региональных стратегий формирования инвестиционного потенциала,
исследование принципов определения региональных приоритетов инвестирования и стратегии развития инвестиционных условий для различных
отраслей экономики,
определение принципов оптимизации формирования инвестиционного потенциала региона в конкурентной среде
проведение оценки социально-экономической эффективности инвестирования
Методика исследования. В работе методологический инструментарий базируется на диалектических методах познания обеспечивающих комплексный и объективный характер изучения В процессе исследования использованы методы системного, ситуационного, функционально-статистического анализа, логического моделирования, экспертных оценок
Информационной базой исследования послужили данные Госкомстата Удмуртской Республики, Госкомстата Российской Федерации, Министерства экономики Удмуртской Республики, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, информация предприятий Удмуртии
Наиболее существенные результаты и их научная новизна. Научная новизна заключается в моделировании эффективного управления развитием инвестиционного потенциала региона с учетом особенностей и тенденций инвестирования в национальной экономике, а именно
уточнено определение инвестиционного потенциала региона через введение понятия инвестиционных барьеров,
разработана модель управления элементами инвестиционного потенциала региона,
разработана модель управления инвестиционными рисками региона' разработана модель управления инвестиционными барьерами региона, разработана методика определения региональных приоритетов инвестирования
Практическая значимость полученных результатов заключается в обосновании и разработке методического инструментария для управления инвестиционным потенциалом региона в конкурентной среде Результаты исследования могут быть использованы в практике управления государственной власти при формировании стратегии экономического развития как отдельно взятого региона, так и страны в целом
Реализация результатов исследования. Отдельные результаты диссертационной работы использованы при разработке
Республиканской целевой программы Формирование привлекательного инвестиционного климата в Удмуртской Республике на 2006-2009 годы,
Постановления Правительства Удмуртской Республики Об утверждении Положения о конкурсе инвестиционных проектов,
Закона Удмуртской Республики Программа социально-экономического развития Удмуртской Республики на 2005-2009 годы.
Апробация результатов исследования. Основные результаты работы докладывались и обсуждались на Международной экономической конференции аспирантов и студентов Политика и бизнес в условиях глобализации (Ижевск, 2005 г), IV Международной научно-практической конференции Стабилизация экономического развития России (Пенза, 2005 г), Международной научно-практической конференции Инновации и инвестиции в машиностроение и металообработке (Ижевск 2005 г), Международном форуме Инструменты финансового рынка и корпоративное управление - путь к развитию бизнеса (Н Новгород, 2005 г) IV Международной конференции выпускников президентской программы Инвестиционная привлекательность Удмуртии (Ижевск, 2005 г)
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав заключения, библиографии и приложений общим объемом 173 тра-<и1. Библиографический список литературы содержит 192 источника
Содержание диссертации. В ведении раскрывается актуальность темы исследования, определены цель и задачи исследования, дана краткая характеристика изучаемой проблемы, раскрыта научная новизна и практическая значимость результатов исследования
В первой главе Инвестиции в системе формирования экономического потенциала региона представлены современные теоретические взгляды на сущность инвестиционного потенциала региона, методологические подходы к его оценке и значение наличия инвестиционной стратегии в арсенале
экономической политики региона
Во второй главе Региональный хозяйственный комплекс как объект инвестирования обоснована необходимость разработки государственной политики в области формирования инвестиционного потенциала, отражены современные тенденции и принципы ее формирования на региональном уровне Проведено исследование экономической сущности процесса формирования инвестиционного потенциала региона, определена роль социально-экономического комплекса в нем и сделана оценка базовых условий инвестирования
В третьей главе Моделирование региональной стратегии управления инвестиционным потенциалом предложена методика определения приоритетов государственного участия в развитии инвестиционного потенциала региона, а также представлена методика оптимизации процесса формирования инвестиционного потенциала отрасли В данной главе классические маркетинговые подходы адаптированы с целью выработки универсальной стратегии повышения привлекательности инвестиционных условий региона Разработан метод оценки социально-экономической эффективности инвестирования в развитие инвестиционного потенциала отдельно взятой отрасли региона
В заключении сформулированы выводы
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ВЫНОСИМЫЕ
НА ЗАЩИТУ
1. Уточнено определение инвестиционного потенциала региона
По мнению автора, инвестиционные риски не единственный фактор, влияющий на состояние и развитие инвестиционного потенциала На возможность использования инвестиционных возможностей важное влияние оказывают инвестиционные барьеры Именно отсутствие данного фактора в методике анализа инвестиционного потенциала, формирует не достаточно объективное представление об инвестиционных условиях (инвестиционном климате) региона в современных работах многих российских ученых
В 2004 году Международный банк в своем ежегодном отчете о состоянии
инвестиционного климата в мире представил исследования факторов, препятствующих развитию инвестиционный процессов, - барьеров на пути к конкуренции, которые, по определению банка; отражают степень развития конкурентной среды предпринимательства и учитывают такие показатели как уровень монополизма производителя, наличие условий для свободного перемещения товаров, наличие условий для свободного перемещения капиталов, наличие условий для свободного перемещения рабочей силы Вместе с тем, понятие барьеров на пути к конкуренции не достаточно поно характеризуют факторы, препятствующие использованию инвестиционного потенциала региона, в связи с чем, автор предлагает ввести понятие линвестиционных барьеров, включающих в себя, кроме рассмотренных выше, следующие показатели: уровень бюрократизации экономики, уровень государственного регулирования экономики, уровень информационной открытости экономики, уровень налогообложения; уровень социального обременения экономики
Таким образом, инвестиционные барьеры - это факторы, препятствующие использованию инвестиционного потенциала независимо от уровня риска С учетом введения вышеуказанного понятия было уточнено определение инвестиционного потенциала региона
Инвестиционный потенциал региона - это комплекс инвестиционных возможностей экономики, формирующийся посредством интеграции и синергии инфраструктурного, ресурсного и макроэкономического потенциалов региона и ограниченный в использовании уровнем инвестиционных рисков и инвестиционных барьеров (Рис 1)
Учитывая, что соответствие инвестиционного потенциала реальным инвестиционным возможностям невозможно ввиду наличия, так называемых, лизоляционных оболочек, которые включают в себя инвестиционные риски и инвестиционные барьеры, было выделено три сценария развития инвестиционного потенциала региона
Риски Барьеры"
[ РЕАЛЬНЫЕ 1
ВОЗ [ сложности
Инвестиционный
Макроэкономический потенпиал
Рис 1 Модель инвестиционного потенциала региона
Первый сценарий заключается в лабсолютном развитии инвестиционного потенциала (в увеличении площади треугольника), как за счет увеличения одной из его отставляющих, например ресурсного потенциала, так и за счет всех составляющих вместе (увеличение всех сторон треугольника). Однако, наращивая инвестиционный потенциал лишь количественным образом, регион может стокнуться с ситуацией, когда - реальные инвестиционные возможности остаются неизменными или даже уменьшаются, как по причине увеличения инвестиционных рисков, так и инвестиционных барьеров.
Второй и третий сценарии заключается в лотносительном развитии инвестиционного потенциала посредством , устранения факторов, препятствующих бизнесу в поной мере использовать накопленный инвестиционный потенциал региона, а именно: инвестиционных рисков и инвестиционных барьеров (уменьшение тощины лизоляционных оболочек).
Преимуществом данных вариантов развития является возможность
увеличения реальных инвестиционных возможностей без крупномасштабных затрат по лабсолютному увеличению инвестиционного потенциала Однако в случае резко возрастающего спроса на определенную составляющую инвестиционного потенциала регион может не справиться с задачей значительного увеличения инвестиционных возможностей региона
Все вышеперечисленные сценарии развития инвестиционного потенциала могут реализовываться в той или иной мере, как вместе, так и по отдельности, в различных отраслях экономики в определенный момент времени
2. Методика оптимизации инвестиционного потенциала региона
Под методикой оптимизации инвестиционного потенциала подразумевается определение оптимальной и адекватной стратегии его формирования и развития Матрица инвестиционного потенциала
С целью формирования оптимальной стратегии развития составляющих инвестиционного потенциала (путь лабсолютного развития инвестиционного потенциала) разработана Матрица инвестиционного потенциала, согласно которой все элементы распределены в зависимости от их значимости для ведения бизнеса и уровня их доступности
Показатель значимости элемента инвестиционного потенциала для инвестора (ЗН) приравнивается единице, если он рассматривается инвесторами как средний или рядовой ЗН = 0, в случае поного отсутствия значимости данного элемента для бизнеса Максимальное значение ЗН зависит от величины превышения среднего уровня
Показатель доступности элемента инвестиционного потенциала (Д) принимается за единицу, в случае, когда он находится на оптимальном для инвесторов уровне
Д = 0 в случае отсутствия данного элемента инвестиционного потенциала в регионе Максимальное значение Д зависит от величины превышения оптимального уровня
Таким образом Матрица инвестиционного потенциала состоит из
четырех групп (Рис 2)
ЗНАЧИМОСТЬ
ДОСТУПНОСТЬ
Рис 2 Матрица инвестиционного потенциала Первая - элементы инвестиционного потенциала, которые характеризуются высокой степенью доступности а также имеющие сравнительно высокое влияние на эффективность инвестиций
Вторая - элементы инвестиционного потенциала которые представлены в недостатке, но при этом имеющее сравнительно высокое влияние на эффективность инвестиций,
Третья - элементы инвестиционного потенциала которые характеризуются высокой степенью доступности но при этом имеющие не высокое влияние на эффективность инвестиций,
Четвертая - элементы инвестиционного потенциала, которые представлены в недостатке, и при этом их влияние на эффективность инвестиций низкое
Исходя из предложенной классификации регионам предлагается следующая стратегия оптимизации развития составляющих инвестиционного
потенциала В отношении элементов инвестиционного потенциала относящихся к Первой группе, региону нет необходимости принимать меры по их развитию до тех пор, пока не наметится тенденция снижения их доступности, или, другими словами, пока не появятся признаки их перехода во Вторую группу
В случае с элементами инвестиционного потенциала, относящимся ко Второй группе, регион дожен предпринимать активные действия по переводу их в Первую группу, посредством увеличения их доступности Это возможно достичь, как путем количественного увеличения предложения элементов инвестиционного потенциала (повышение лемкости инвестиционного потенциала), так и путем снижения себестоимости их использования
Что касается Третьей группы, то, учитывая их низкое значение для инвестора и отличающую их хорошую доступность, региону достаточно лишь поддерживать их текущее состояние
И, наконец, в случае с элементами Четвертой группы, региону нет необходимости предпринимать какие либо меры по повышению их доступности не смотря на их ограниченное предложение, так как влияние данных элементов на эффективность инвестиций достаточно низкое Матрица инвестиционных рисков
Стратегия оптимизации управления инвестиционными рисками, основана на распределение всех элементов инвестиционного риска в зависимости от величины возможного убытка и вероятности его возникновения
Вероятность возникновения риска (В) равна единице если она рассматривается, как предельно допустимая для ведения бизнеса В=0, в случае поного отсутствия вероятности возникновения риска Максимальное значение В зависит от величины превышения допустимого уровня
Убыток от риска (У) приравнивается к единице, в случае если он воспринимается инвесторами как предельно допустимый У=0, в случае отсутствия убытка инвестора при возникновении данного риска Максимальное значение У зависит от величины превышения допустимого уровня убытка по данному виду риска
Таким образом Матрица инвестиционного риска состоит из четырех групп (Рис 3)
ВЕРОЯТНОСТЬ ......... В. У = 1
Рис 3 Стратегия управпения инвестиционными рисками
Первая - элементы инвестиционного риска, убыток от которых сравнительно высокий, и при этом вероятность их возникновения высокая
Вторая - элементы инвестиционного риска, убыток от которых не высокий, но при этом вероятность их возникновения высокая
Третья - элементы инвестиционного риска, убыток от которых может быть значительным, но вероятность их возникновения низкая,
Четвертая - элементы инвестиционного риска убыток от которых не высокий и при этом вероятность их возникновения низкая
Исходя из предложенной классификации, предлагается использование дифференцированной стратегии управления инвестиционными рисками
Основное внимание региона дожно быть сосредоточенно на управлении Первой группой рисков В зависимости от того, какое вмешательство может быть наиболее оперативным и менее затратным, регион дожен предпринять
действия по переводу данных рисков либо во Вторую, либо в Третью группу путем снижения возможного уровня убытка или вероятности возникновения риска соответственно
Что касается элементов риска из Второй группы, то хотя они и не связаны со значительными убытками, но по причине высокой вероятности их появления, они увеличивают убытки инвестора в догосрочном периоде Региону необходимо предпринимать меры по снижению вероятности их возникновения и переводу их в Четвертую группу
В случае с Третьей группой, региону необходимо предпринимать меры по снижению возможного убытка по данным рискам и тем самым переводить их в разряд Четвертой группы Данные инвестиционные риски, не смотря на снижение вероятности их возникновения, остаются под пристальным вниманием инвесторов ввиду возможности значительного убытка
И, наконец, в случае с элементами инвестиционного риска, относящихся к Четвертой группе, регион может свести свое влияние на них к минимуму Вероятность наступления данного вида риска низкая, и даже в случае его возникновения, убыток инвестора является не значительным Матрица инвестиционных барьеров
Возможность использования инвестиционного потенциала также ограничивается такими факторами, как инвестиционными барьерами С целью формирования оптимальной стратегии управления процессом устранения инвестиционных барьеров, все препятствия на пути инвестиций распределены в зависимости от величины затрат необходимых для их преодоления и частоты возникновения данных барьеров в процессе ведения бизнеса
Показатель затрат, необходимых для преодоления возникающих инвестиционных барьеров (3) принимается за единицу, если они рассматриваются как предельно допустимые для инвесторов л3=0, в случае отсутствия затрат у инвестора для преодоления барьеров Максимальное значение л3 зависит от величины превышения допустимого уровня
Показатель частоты возникновения инвестиционных барьеров (Ч) равен единице, в случае если он воспринимается инвесторами как нормальный Ч=0 в случае поного отсутствия данного вида барьера Максимальное
значение Ч зависит от величины превышения частоты возникновения данного вида барьера над допустимым уровнем
Таким образом Матрица барьеров на пути к конкуренции представляет из себя четыре группы
Первая - барьеры, возникающие часто на пути инвестиций и требующих высоких затрат для их преодоления,
Вторая - барьеры, возникающие часто на пути инвестиций, но не требующих высоких затрат для их преодоления,
Третья - барьеры, возникающие редко на пути инвестиций, но при этом требующих не высоких затрат для их преодоления,
Четвертая - барьеры, возникающие редко на пути инвестиций и требующих не высоких затрат для их преодоления
Исходя из предложенной классификации, региону предлагается следующая стратегия устранения инвестиционных барьеров р ')
Первая группа барьеров, требует неотложного устранения так как частота их возникновения и стоимость решения данных проблем для инвестора уменьшают инвестиционный потенциал региона наиболее значительным образом Региону необходимо предпринимать меры по снижению затрат или частоты возникновения барьеров и переводить их во Вторую, либо в Третью группу соответственно, в зависимости от того, что можно сделать наиболее оперативным образом
Для барьеров Второй группы региону целесообразно сосредоточить свои усилия на снижении вероятности их возникновения, ввиду того что они регулярно появляются в процессе инвестиционной деятельности и могут стать впоне принципиальными для инвестора при принятии решения о месте инвестирования, не смотря на то, что их устранение не требует высоких затрат Что касается барьеров из Третьей группы, то хотя они возникают достаточно редко в процессе инвестирования, но в то же время затраты связанные с их преодолением достаточно высоки, в связи с чем региону необходимо предпринимать меры прежде всего по снижению потерь инвесторов в случае возникновения данных барьеров
Ввиду того, что инвестору приходится не так часто стакиваться с
барьерами Четвертой группы, и даже в случае их возникновения затраты связанные с их устранением не существенны, региону не целесообразно предпринимать какие-либо меры по их устранению
ЧАСТОТА
Ч, 3 = 1
Рис 4 Стратегия управления инвестиционными барьерами
3. Методика выявления региональных приоритетов инвестирования
Инвестиционный потенциал региона - это сумма частных инвестиционных потенциалов отраслей экономики Вместе с тем каждая отрасль в определенный момент времени имеет ту или иную привлекательность для инвестиций, которая связанна не столько с имеющимся инвестиционным потенциалом, сколько со сложившейся конъектурой рынка Таким образом для региона не целесообразно предпринимать какие-либо действия по развитию инвестиционного потенциала отрасли, не определив региональные приоритеты инвестирования Очевидно, что развивать все отрасли в равной степени одинаково не возможно ввиду ограниченных региональных ресурсов и времени
В этой связи автор предлагает использовать модель Матрицы региональных приоритетов инвестирования Данная модель позволяет выбрать оптимальную стратегию развития инвестиционного потенциала отрасли путем определения допи инвестиций приходящейся на регион в масштабе национальной отрасли, и тенденции отраслевой инвестиционной динамики в национальном масштабе
Для определения тенденции инвестиционной динамики используется показатель л\Л/ представляющий среднюю арифметическую сумму темпов прироста инвестиций в национальной отрасли за отчетный период (Т) и рассчитываемый следующим образом \/У = (\Л/1+\^2+ +Мт)/Т (1)
Отчетный период (Т) устанавливается в зависимости от условий макроэкономической стабильности в стране и целей конкретного исследования Если показатель УУ > 1, то динамика за отчетный период считается положительной, если 1, то отрицательной
Расчет показателя доли инвестиций в региональную отрасль от общего объема инвестиций в национальную отрасль (Ш) производится следующим образом
Ш = (2), где
1И- объем инвестиций в отрасль региона за отчетный период (Т) Ыт1|л+ +!кт (3)
1г, - объем инвестиций в национальную отрасль за отчетный период (Т) 1м-1м1*1ю+ + !мт (4)
При этом в Матрице региональных приоритетов инвестирования показатель лN4 оценивается относительно показателя ЫР?5 - равновесной доли инвестиций региональной отрасли в общем объеме инвестиций в национальную отрасль (5) где
I, - это равновесный объем инвестиций для одного региона в стране
за отчетный период (Т) Показатель 15 представляет из себя объем инвестиций в отрасль региона за отчетный период (Т) в случае если бы инвестиции в отрасль в рамках всей страны распределялись бы равномерным образом по
всем регионам Показатель I, рассчитывается следующим образом и = 1м/Я (6), где
Я - это количество регионов одинакового регионально-административного уровня в стране
Таким образом, отнесение доли инвестиций региональной отрасли в рамках национальной отрасли к высокому или низкому уровню в Матрице инвестиционной среды происходит в соответствии с коэффициентом значительности доли инвестиций региональной отрасли в национальном масштабе (Кш)
Кик = (1Д / М / (I, / У = /1, = 1к / (1м/Р!) (7)
Кмн равен единице в случае когда Минимальное значение
= 0, в случае если = 0 то есть объем инвестиций в регионе по данной отрасли равен нулю Максимальное значение Кцщ.й в случае если 1н = то есть все инвестиции национальной отрасли приходятся на рассматриваемый регион
Показатель К^ считается не значительным при условии 0<КМл<1 и значительным, если удовлетворяется условие 1<Кш<Р
Таким образом Матрица региональных приоритетов инвестирования имеет четыре группы (Рис 5)
Х Первая - отрасль региональной экономики, чья доли инвестиций в масштабе национальной отрасли является значительной и при этом, отрасль в рамках всей страны переживает инвестиционный подъем
Вторая - отрасль региональной экономики, чья доля инвестиций в масштабе национальной отрасли является не значительной хотя отрасль в рамках страны переживает инвестиционный подъем
Третья - отрасль региональной экономики, чья доля инвестиций в масштабе национальной отрасли является значительной, но при этом отрасль в рамках страны переживает инвестиционный спад
Х Четвертая - отрасль региональной экономики, чья доля инвестиций в масштабе национальной отрасли является не значительной, и отрасль в рамках страны переживает
инвестиционный спад
Тенденция ___ _ __ .
инвестиционной _ 1 \Л/ \С Ч
динамики (W) / ~ | " г ""
Значимость ' /
доли 1 /
инвестиций
региональной |
национальном . масштабе (Кии) | i 1,1 ! i IV
i 1 L____________I
Рис 5 Матрица региональных приоритетов инвестирования
На основе классификации отраслей по четырем группам региональных приоритетов инвестирования, регион может использовать ту или иную стратегию развития инвестиционного потенциала с использованием либо Матрицы инвестиционного потенциала, либо Матрицы инвестиционных рисков, либо Матрицы инвестиционных барьеров, что в конечном итоге формирует Матричную стратегию управления инвестиционным потенциалом региона (Ful G;
Так, для отраслей, отнесенных к Первой группе, региону целесообразно предпринимать активные действия по расширению их инвестиционной лемкости В данном случае наиболее приемлемой является стратегия лабсолютного развития инвестиционного потенциала основанная на модели Матрицы инвестиционного потенциала, заключающаяся в количественном расширении составляющих инвестиционного потенциала Крупные затраты по увеличению инвестиционной емкости, способствует
расширению реальных инвестиционных возможностей для возрастающего числа инвесторов и впоне оправданы.
Матричная стратегия управления инвестиционным потенциалом региона
Группировка отраслей на основе модели Матрицы региональных приоритетов инвестирования
.......ЧГ
Первая Вторая ^В Третья
группа ^^^Н группа ^Л группа
1 Четвертая
Рис. 6 Матричная стратегия управления инвестиционным потенциалом региона
Высокая доля национальных инвестиций в региональную отрасль свидетельствует о достаточно низком уровне инвестиционных барьеров, имеющихся в регионе, а положительная динамика инвестиций в отрасли в целом указывает на приемлемый уровень риска Таким образом, меры по снижению рисков и барьеров могут быть оправданы только в случае тяготения отрасли к третьей или второй группе Матрицы региональных приоритетов инвестирования соответственно. Конечная цель управления инвестиционным потенциалом первой группы отраслей - это увеличение показателя К^
Что касается отраслей Второй группы, то в связи с тем, что национальная отрасль переживает инвестиционный подъем, уровень инвестиционных рисков для отрасли можно считать приемлем Вместе с тем, не
высокая доля инвестиций в регион в масштабе национальной отрасли, указывает на высокий уровень инвестиционных барьеров
Развитие инвестиционного потенциала на фоне неопределенности в отношении прихода инвесторов в данную отрасль представляется как достаточно рискованный шаг, оправданный только в случае явного тяготения отрасли к Первой группе Таким образом, для отраслей Второй группы региону целесообразно использовать стратегию лотносительного развития инвестиционного потенциала и активно устранять инвестиционные барьеры Конечная цель - это переведение Второй группы в разряд Первой
В случае с отраслями Третьей группы, падение спроса инвесторов к ним происходит в национальном масштабе в независимости от желания или возможностей региона, что указывает на высокий уровень инвестиционного риска для данных отраслей Вместе с тем доля региона, даже при падающей тенденции инвестиций в рамках страны, сравнительно высокая, что свидетельствует о низком уровне инвестиционных барьеров Однако необходимо воздержаться от илюзии возрастающего спроса на данные отрасли и не предпринимать мер по количественному увеличению инвестиционного потенциала, за исключения случаев сохраняющегося тяготения отрасли к Первой группе
Для данной группы наиболее приемлемой является стратегия лотносительного развития инвестиционного потенциала, заключающаяся в снижение инвестиционных рисков, связанных с инвестициями в данную отрасль Конечная цель - максимально дого препятствовать перемещению данной отрасли в разряд Четвертой группы
И, наконец, что касается отраслей Четвертой группы, падение спроса инвесторов к данным отраслям происходит в национальном масштабе Однако в отличие от Третьей группы, в регионе так и не были созданы значительные инвестиционные возможности для данных отраслей Следовательно какое либо участие региона в развитии инвестиционного потенциала данных отраслей в ближайшей перспективе представляется нецелесообразным и рискованным но в случае явного тяготения отрасли к одной из других трех групп - представляется потенциально возможным
Рассмотрим, какая региональная стратегия управления инвестиционным потенциалом дожна была быть использована Удмуртской Республикой в 20012004 годах Для этого определим, в какую группу Матрицы региональных приоритетов инвестирования входили отрасли экономики Удмуртии в этот период (Табл 1)
Таблица 1
Показатели Матрицы региональных приоритетов инвестирования в
отраслях экономики Удмуртской Республики
Отрасль 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г.
КМ? № кт V/ № К/7Я IV № Ш У! №
Промышл енность 0,9746 1,30 2 0,4697 1,13 г 0,4368 1,21 2 0,4024 1,41 2
Сельское хозяйство 1,0178 1,87 1 0,7731 1,32 2 0,6890 1,13 2 0,9197 0,97 4
Строитель ство 0,2651 1,28 2 0,1520 1.42 г 0,3732 1.16 2 0,3349 0,96 4
Транспорт 0,4451 1,27 2 0,2706 0,97 4 0,2394 1,33 2 0,2465 1,37 2
Связь 1,0187 1,44 1 0,5534 1.37 2 0,4122 1,75 2 0,5009 1 89 2
Торговля и питание 0,4539 1,38 2 0,4733 1,44 2 0,3055 1,41 2 0.3668 0.77 4
В 2001 году только две отрасли сельское хозяйство и связь, входили в Первую группу что требовало принятия мер по лабсолютному развитию их инвестиционного потенциала Все остальные отрасли находились во Второй группе, что обосновывало необходимость поиска мер по снижению инвестиционных барьеров Вместе с тем, к 2004 году отрасли строительства и торговли перешли из Второй в Четвертую группу, отрасли промышленности и транспорта, остались во Второй группе, а отрасли связи и сельского хозяйства, потеряв лидирующее положение перешли во Вторую и Четвертую группы соответственно (Рис 7)
Если в отношении других отраслей каких-либо существенных действий по развитию инвестиционного потенциала не предпринималось, то развитию потенциала сельского хозяйства в Удмуртской Республике было уделено
серьезное внимание.
I Км? Гсвязь!................. : .. 1 промышленность 1 .......7.............. | 1 | / ТРАНСПОРТ 1 ВО / / 140 9 1.20
20000 1.8000 16000 14000 1.2000 10 III 0* 0,8000 0,8000 0400в 0 2000 0 0000 0 00 \ ц \ о во :с/х_; 11 ш/ [строительство! 0,20 0.00
Рис 7 Матрица региональных приоритетов инвестирования Удмуртской Республики в 2004 г.
Однако, вместо снижения инвестиционных барьеров, что является наиболее востребованной мерой по отношению ко Второй группе, а также к Первой, в случае ее тяготения ко Второй, республика выбрала путь лабсолютного развития инвестиционного потенциала отрасли и затратила с 2001 по 2004 годы более 500 мн рублей на развитие ресурсов и
инфраструктуры для сельского хозяйства. Результат, как и по другим отраслям, оказася отрицательным, на что указывает снижение коэффициента Кш сельского хозяйства (Рис. 8). Таким образом, на примере управления инвестиционным потенциалом сельского хозяйства наглядно видно, как в результате отсутствия адекватной стратегии развития инвестиционного потенциала, отрасль может не только потерять лидирующее положение в региональных приоритетах инвестирования, но и оказаться в аутсайдерах по инвестиционной привлекательности.
Внедрение в практику предложенных в диссертации моделей и рекомендаций по их использованию будет содействовать достижению стратегических целей и задач в области совершенствования управления инвестиционным потенциалом региона, повышению эффективности затрат на формирование конкурентоспособных инвестиционных условий в отраслях экономики, как за счет оптимизации развития составляющих инвестиционного потенциала, так и за счет дифференцированного и своевременного устранения факторов, препятствующих или ограничивающих его использование
По проблемам диссертационного исследования автором опубликовано 5 работ общим объемом 2,1 п.л.:
1. Сафиулин С.А. Адаптирование методики позиционирования к инвестиционной среде региона // Реальный сектор экономики: теория и практика управления, №3,2005 г., с 89-94. 2 Сафиулин С.А Кредитный рейтинг как фактор повышения
инвестиционной активности в регионе // Проблемы региональной экономики, № 5-6, 2005 г, с 164-170
3 Сафиулин С А Модель Бостонской матрицы для оценки привлекательности инвестиций в экономику Удмуртии // Рынок ценных бумаг № 19, 2005 г с 45-49
4 Сафиулин С А Тенденции управления инвестиционными процессами в регионах / Сборник материалов IV Международных научно-практической конференции Стабилизация экономического развития России -Пенза РИО ПГСХА, 2005 г с 135-136
5 Сафиулин С А Управление инвестиционными процессами в регионе на основе модели Бостонской Матрицы // Проблемы региональной экономики, № 5-6, 2005 г , с 193-206
Сафиулин Сергей Анатольевич
Моделирование управления инвестиционным потенциалом региона (на примере Удмуртской Республики )
Автореферат
Р № 020764 от 29.04.98 г.
Подписано в печать 10.02.2006. Формат 60x84 1/16 Отпечатано на ризографе. Уч.-изд. л. 1,47. Усл. печ л. 1,54 Тираж 100 экз. Заказ № 43/1
Издательство Института экономики УрО РАН 620014, Екатеринбург, ул. Московская, 29
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сафиулин, Сергей Анатольевич
Введение.
Глава 1. Инвестиции в системе формирования экономического потенциала региона.
1.1. Роль инвестиций в развитии национальной экономики.
1.2. Инвестиционный потенциал в системе социально-экономических 14 отношений региона.
1.3. Инвестиционная стратегия региона как фактор роста экономики.
Глава 2. Региональный хозяйственный комплекс как объект инвестирования.
2.1. Оценка базовых региональных условий инвестирования.
2.2. Роль социально-экономического комплекса региона в формировании инвестиционного потенциала.
2.3. Особенности региональных стратегий формирования инвестиционного потенциала.
Глава 3. Моделирование региональной стратегии управления инвестиционным потенциалом.
3.1. Методика оптимизации инвестиционного потенциала региона. "
3.2. Методика определения региональных приоритетов 130 инвестирования.
3.3. Оценка социально-экономической эффективности инвестирования.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Моделирование управления инвестиционным потенциалом региона"
Одним из условий динамичного развития экономики является развитие инвестиционных процессов, что находит свое отражение в состоянии инвестиционного потенциала региона. Стратегия развития инвестиционного потенциала определяет скорость и эффективность структурного преобразования социально-экономического комплекса региона в систему конкурентоспособного рыночного хозяйства и определяет перспективы привлечения стратегических инвестиций в регион. Актуальность исследований в данной области определяется следующими причинами:
Во-первых, недостаток инвестиционных ресурсов отрицательно сказывается на структурных изменениях в экономике региона и не позволяет достичь желаемых темпов экономического роста, что определяет необходимость разработки эффективных инструментов для создания благоприятных инвестиционных условий в регионе, способных обеспечить стабильный приток инвестиций.
Во-вторых, в связи с тем, что тенденции и закономерности развития инвестиционных процессов в современной экономике России имеют явный перекос в сторону коммерческих интересов, требуется разработка новых подходов их формирования с целью обеспечить не только количественный, но и качественный рост инвестиций, отражающийся в увеличении социальной и бюджетной эффективности.
В-третьих, ввиду ограниченности бюджетных ресурсов, а также по причине неодинакового уровня социально-экономической эффективности инвестирования в развитие инвестиционного потенциала различных сфер экономической деятельности региона усиливается интерес к вопросам выбора приоритетов государственного участия в развитии инвестиционных условий для различных отраслей региональной экономики.
Необходимо отметить, что данной проблематикой, в той или иной мере, занимаются многие российские ученые. Так, проблемам инвестиционной привлекательности посвящены работы Н. Асамбаева, В.В. Варнавского, В.Я. Норбу, А.В. Вавилина, К.М. Иванова-Хачатряна, 3. Котляра, В.В. Машкина, И. Ройзмана, И. Тихомирова, А.О. Шеховцова. Более специализированная тема создания необходимых условий для привлечения иностранных инвестиций рассматривается Е. Балацким, Р. Павличенко, А.Н. Астаповичем, Н.Н. Возненсенской, П. Фишером, Е.А. Халевинской, Ю.Н. Лаыгиной, JI. Григорьевым, В. Орешкиным, В.Е. Черкасовым. Изучением процесса формирования и развития инвестиционного потенциала региона заняты такие ученые как И. В. Аксенов, В.Д. Андрианов и В.Ю. Катасонов. Общие вопросы государственной инвестиционной политики рассматриваются И.М. Абеговой, Р.Г. Емцовым, А.В. Холоповым, А.К. Бакиджановым, С.А. Филином, Ю.П. Вокодавом, Е.А. Олейниковым, М.В. Пироговым, Дж. Вульфенсеном, В. Клавдиенко, О.С. Сухаревымым, С.А. Филином, О.А. Багинова, Ю.А. Холоденко, Б.А. Чуб, А.В. Бадурин, И.Г. Шилин. В уральском регионе эти вопросы изучаются О.И. Боткиным, И.О. Боткиным, А.К. Осиповым, М.И. Шишкиным, В.И. Некрасовым, A.JI. Кузнецовым и другими.
Несмотря на то, что вопросы формирования и реализации инвестиционной политики разрабатывались многими учеными, проблемы определения приоритетов государственного участия в развитии инвестиционного потенциала различных сфер экономической деятельности, а также возможности минимизации затрат на реализацию данных процессов в настоящее время остаются без дожного осмысления и методического обеспечения. В связи с этим, появляется необходимость, как изучения сущности и структуры инвестиционного потенциала, так и поиска эффективных решений его совершенствования и развития.
Обозначенная проблематика требует комплексного подхода к изучению инвестиционных условий региона с учетом как внутренних, так и внешних факторов, с целью приведения их в упорядоченную систему взаимосвязей, определяющих форму и интенсивность их влияния на формирование и развитие инвестиционного потенциала региона, а также на уровень его конкурентоспособности и востребованости на рынке капитала. Данная постановка вопроса обусловила определение целей и задач диссертационной работы, а также выбор предмета ее исследования.
Областью исследования является региональная экономика (научное направление классификации ВАК - 5.10) и управление инновациями и инвестиционной деятельностью (научное направление классификации ВАК -4.12, 4.17).
Объектом исследования была выбрана система инвестирования в региональной экономике.
Условия формирования инвестиционного потенциала региона в разрезе отраслей и определяющих его факторов развития определены в качестве предмета исследования.
Целью исследования является разработка модели эффективного управления развитием инвестиционного потенциала региона на основе оценки роли региональных процессов инвестирования в национальной экономике.
Постановка и последовательное решение задач в диссертационной работе были предопределены указанной целью. Среди них можно выделить: изучение роли инвестиций в развитии национальной экономики; определение места инвестиционного потенциала в системе социально-экономических отношений региона; выявление влияния инвестиционной стратегии региона на экономический рост региона; проведение оценки базовых условий инвестирования в регионе; исследование организационно-экономических основ взаимодействия внутренних и внешних факторов формирования элементов системы инвестиционной среды региона; изучение особенностей региональных стратегий формирования инвестиционного потенциала; исследование принципов определения региональных приоритетов инвестирования и стратегии развития инвестиционных условий для различных отраслей экономики; определение принципов оптимизации формирования инвестиционного потенциала региона в конкурентной среде; проведение оценки социально-экономической эффективности инвестирования.
Теоретико-методической основой диссертационного исследования явились труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционного потенциала, инвестиционных рисков, инвестиционной привлекательности и управления инвестиционными процессами на региональном уровне.
В работе методологический инструментарий базируется на диалектических методах познания, обеспечивающих комплексный и объективный характер изучения экономических явлений в их развитии и взаимосвязях. В процессе исследования использованы методы системного, ситуационного, функционально-статистического анализа, логического моделирования, экспертных оценок. Для решения поставленных задач также применялись формализованные и неформализованные аналитические процедуры: научная абстракция, метод аналогий, группировка и сравнение.
Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые акты Российской Федерации, статистические данные Росстата и Госкомстата Удмуртской Республики, отчеты Министерства экономики Удмуртской Республики и Министерства торговли и экономического развития Российской Федерации, информация предприятий Удмуртии, материалы инструктивного и рекомендательного характера, научно-практических конференций и семинаров, специальная литература и материалы периодической печати по изучаемой проблеме, ресурсы сети Интернет, данные конкретных предприятий и собственные исследования автора.
Научная новизна работы заключается в моделировании эффективного управления развитием инвестиционного потенциала региона с учетом особенностей и тенденций инвестирования в национальной экономике, а именно: уточнено определение инвестиционного потенциала региона через введение понятия инвестиционных барьеров; разработана модель управления элементами инвестиционного потенциала региона; разработана модель управления инвестиционными рисками региона; разработана модель управления инвестиционными барьерами региона; разработана методика определения региональных приоритетов инвестирования.
Практическая значимость полученных результатов заключается в обосновании и разработке методического инструментария для управления инвестиционным потенциалом региона в конкурентной среде. Результаты исследования могут быть использованы в практике государственного управления в целях формирования стратегии экономического развития как отдельно взятого региона, так и страны в целом.
Отдельные результаты диссертационной работы использованы при разработке:
Республиканской целевой программы Формирование привлекательного инвестиционного климата в Удмуртской Республике на 2006-2009 годы;
Положения о конкурсе инвестиционных проектов организаций на право получения льгот по налогу на прибыль и налогу на имущество организаций;
Программы социально-экономического развития Удмуртской Республики на 2005-2009 годы.
Основные результаты работы докладывались и обсуждались на
Международной экономической конференции аспирантов и студентов Политика и бизнес в условиях глобализации (Ижевск, 2005 г.), IV Международной научно-практической конференции Стабилизация экономического развития России (Пенза, 2005 г.), Международной научно-практической конференции Инновации и инвестиции в машиностроение и металообработке (Ижевск, 2005 г.), Международном форуме Инструменты финансового рынка и корпоративное управление - путь к развитию бизнеса (Н. Новгород, 2005 г.), IV Международной конференции выпускников президентской программы Инвестиционная привлекательность Удмуртии (Ижевск, 2005 г.).
Полученные теоретические и практические результаты рекомендуется использовать для выработки экономической политики субъектов Российской Федерации в области выбора приоритетов развития инвестиционного потенциала, а также повышения эффективности методов достижения поставленных целей.
Основные положения диссертационной работы отражены в публикациях, вклад автора в которые составляет 2,1 п.л.:
Сафиулин С.А. Адаптирование методики позиционирования к инвестиционной среде региона // Реальный сектор экономики: теория и практика управления, №3, 2005 г., с. 89-94.
Сафиулин С.А. Кредитный рейтинг как фактор повышения инвестиционной активности в регионе // Проблемы региональной экономики, № 5-6, 2005 г., с.164-170.
Сафиулин С.А. Модель Бостонской матрицы для оценки привлекательности инвестиций в экономику Удмуртии // Рынок ценных бумаг, № 19, 2005 г., с. 45-49.
Сафиулин С.А. Тенденции управления инвестиционными процессами в регионах / Сборник материалов IV Международных научно-практической конференции. Стабилизация экономического развития России. - Пенза: РИО ПГСХА, 2005 г., с.
135-136. Сафиулин С.А. Управление инвестиционными процессами в регионе на основе модели Бостонской Матрицы // Проблемы региональной экономики, № 5-6, 2005 г., с. 193-206.
Цели и задачи диссертационного исследования предопределили его структуру и логику изложения. Диссертация структурно состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений. В ведении раскрывается актуальность темы исследования, определены цель и задачи исследования, дана краткая характеристика изучаемой проблемы, раскрыта научная новизна и практическая значимость результатов исследования.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Сафиулин, Сергей Анатольевич
Результаты исследования "Предпринимательство в 2005 году: устранение препятствий к росту", проведенного Всемирным банком указывают на то, что инвестиционный климат в России лучше, чем в других странах Восточной Европы, но хуже, чем в западноевропейских государствах [178].
С учетом прошлогоднего повышения агентством Moody's рейтинга России складывается впечатление, что инвестиционный климат в целом в России становится все более благоприятным. Это подтверждают и заявления достаточно крупных международных компаний о желании инвестировать в Россию.
Так, компания Boeing собирается до 2010 года инвестировать в российскую авиапромышленность от 2,5 до 3 милиардов доларов. Об этом заявил старший вице-президент Boeing Майкл Кейв, встречаясь с замминистра промышленности и энергетики Андреем Реусом. Boeing сотрудничает с Россией уже 14 лет, а в период с 1991 по 2001 год компания вложила в авиапромышленность России 1,3 милиарда доларов, а с 2001 по 2005 годы объем инвестиций составил 1 милиард доларов [164].
Компания General Motors и АвтоВАЗ объявили о строительстве в Тольятти завода по производству двигателей и трансмиссий, сообщают Ведомости. Завод будет оснащен оборудованием, которое простаивает на заводе, принадлежавшем обанкротившейся Daewoo Motors India. Объем инвестиций в проект оценивается в сумму от $400 до $500 мн.
Объем инвестиций другой крупной компании, Ford Motor Co., в российский завод в Ленинградской области составил около 150 мн дол. [170].
Американская корпорация Hewlwtt-Packard (HP) открыла в Москве свой первый Центр высоких технологий. Как сообщается в пресс-релизе компании, "основными задачами Центра станут разработка, тестирование и демонстрация решений, а также обмен опытом и экспертизой HP и ее партнеров в области интеграции ИТ и бизнеса". Компания сообщает, что в течение ближайших пяти лет намеревается инвестировать в новый Центр 12 милионов доларов [177].
Финская компания Nokian Tyres запланировало введение в эксплуатацию в 2005 году завод по производству шин во Всеволожске. Строительство завода общей стоимостью 52 мн. евро началось в июне 2004 года. полный объем инвестиций в строительство и развитие завода дожен составить около 300 мн. евро [122].
Министр экономического развития и торговли РФ Герман Греф, губернатор Санкт-Петербурга Валентина Матвиенко и старший испонительный директор японского концерна Toyota Motor Corporation Токуичи Ураниси подписали в 2005 году меморандум о намерениях по строительству под Санкт-Петербургом завода по производству автомобилей Toyota. По официальным сведениям, инвестиции в строительство предприятия составят порядка 142 милионов доларов, а выпуск автомобилей на нем начнется уже в 2007 году [189].
Однако, по мнению В. Е. Черкасова, при сохраняющейся в последние годы гипотетической привлекательности российского рынка в силу его масштабов и слабой освоенности, а также значительных сырьевых возможностей следует однозначно признать, что до сих пор эта привлекательность российской экономики явно уступает сумме имеющихся негативных факторов, сдерживающих и тормозящих приток иностранных капиталов в Россию [154].
Схожего мнения придерживается экономист Альфа-Банка Наталья Орлова. Она считает, что плохой бизнес-климат не позволяет создавать в России новые активы, в которые могли бы приходить как внутренние, так и внешние инвестиции. Чем привлечь капитал - в этом основная проблема. Это можно сделать, только создав условия для бизнеса, - говорит Орлова. -Потенциал для роста ограничивается тем, что все инвестиции идут в старые предприятия. Идет переоборудование старых производств, а новые не строятся [90].
Схожую точку зрения высказал в интервью лRBC daily заместитель председателя правления МДМ-Банка Алексей Панферов. По его мнению, инвесторы уже набрали достаточно активов в традиционных для России отраслях, и дальнейшие вложения ограничиваются отсутствием предложений новых активов в других секторах.
Вкладывая деньги в Россию, западные инвесторы больше всего беспокоятся о низкой диверсифицированности своих портфелей. По сути, их вложения пока ограничиваются тремя основными отраслями. Это нефть и газ, телекоммуникации и электроэнергетика, - говорил г-н Панферов. По его мнению этим отраслям пока практически нет альтернатив в ритейле, hi-tech, оборонном и других секторах. Следовательно, инвесторы заинтересованы в выходе на рынки акционерного капитала компаний из новых для российского фондового рынка отраслей. Кроме того, отметил он, пока уровень корпоративного управления, транспарентность и финансовая отчетность большинства предприятий в этих новых секторах пока не соответствуют стандартам публичных компаний.
Сохраняющаяся социальная, экономическая и политическая нестабильность, масштабы российских политических рисков вызывают значительную утечку капитала из России, которая существенно превышает приток иностранных инвестиций в Россию. Поскольку большая часть таких операций является незаконной и не контролируется властями, существующие оценки неточны. Но даже официальная макроэкономическая статистика позволяет определить масштаб этой утечки, оцениваемой в девять с половиной милиардов доларов в год. Специалисты склоняются к тому, что большая часть этой суммы представляет собой помещенный за границу российский капитал. Помимо этого немалая часть экспортной выручки остается на счетах оффшорных компаний [90].
Тем не менее, Россия это страна резких межрегиональных экономических, социальных и политических контрастов, поэтому потенциальный инвестор при наличии достаточной информации об инвестиционных возможностях может выбрать регион с наилучшими условиями инвестирования. Все разнообразие имеющихся инвестиционных условий в регионах наглядно видно в ежегодно составляемом рейтинговым агентством Эксперт РА рейтинге инвестиционного климата российских регионов (Приложение 1).
Так, по итогам 2005 года в рейтинге, как и в 2004 году отсутствуют регионы с минимальным риском (категории 1А, 2А и ЗА). Остались "свободными" и категории с высоким риском - 1С и 2С. Таким образом, число "запоненных" рейтинговых категорий сократилось с первоначальных 12-ти до семи (Рис. 9).
Это свидетельствует об обострении конкуренции регионов за создание благоприятного инвестиционного климата, а также о повышении эластичности позиций региона, особенно в категориях ЗВ, когда высока вероятность изменения места в рейтинге при незначительных изменениях ситуации [80]. В отличие от риска, изменения позиций регионов в рейтинге совокупного инвестиционного потенциала незначительны.
В Месим 0,304; 16,218) йив-Пвчвй Ш.826: В.4223
ПОТВИЦШ1 ри С1А1
165 ИШ рил I2A1 умережый рас* 13813 высокий рва (3C1J W шсокий риск (ЗС2) экстремальный риск 130) в а
56 л # 4
ЗВ1 9ш K77I
-' У а щ
4.157:0.186} V
12.588:0,182! а
Кфюийюаж.й№1
0.5 0.6 0.7 0,8 0,9 1.0 1.1 1.2 1,3 1,4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9
Инвестиционный рис* 1Росал = 1!
Рис. 9 Инвестиционный климат российских регионов в 2004 - 2005 гг.
Примечателен тот факт, что до финансового кризиса отечественные эксперты ориентировались, преимущественно, на инвестиционный потенциал, мало принимая во внимание риски. Напротив, зарубежный инвестор четко следовал "за риском" (Рис.10).
Рис. 10 Сравнительная экспертная значимость главных факторов инвестиционного климата территории
После 1998 года отечественные инвесторы стали отдавать приоритет учету инвестиционных рисков, как и их зарубежные колеги. Однако в последние два года экспертное мнение поменялось на прямо противоположное по сравнению с серединой девяностых годов. Как российские, так и зарубежные инвесторы адаптировавшись к российской специфике инвестирования и стали ориентироваться в большей мере на инвестиционный потенциал, отодвинув риски на второй план.
У иностранных и у российских инвесторов взгляды на инвестиционную привлекательность регионов во многом схожи, но тем не менее риск остается более значимым фактором во основном для иностранных инвестиций. Так, на такие регионы как Москва, Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край, Татарстан,
Башкортостан, Свердловская и Самарская области в 1999-2004 гг. приходися 51 процент всех инвестиций в основной капитал, а на остальные 79 регионов -только 49 процент.
Прямые иностранные инвестиции в еще большей степени концентрируются в лидирующих регионах, - на десять регионов приходится 83% всех прямых иностранных инвестиций, при этом 23% приходится на Сахалинскую область.
Эмпирические данные свидетельствуют, что устойчивый экономический рост и выход на темпы опережающего развития реализуются при определенном соотношении внутренних и внешних инвестиций. При прочих равных условиях, наилучшие результаты достигаются при доле иностранных инвестиций не ниже 15-17 процентов от общего объема. Этот уровень за 19992004 годы достигнут в Москве, Сахалинской, Липецкой, Московской, Новгородской, Калужской и Костромской областях и в Краснодарском крае [80].
2.2. Роль социально-экономического комплекса региона в формировании инвестиционного потенциала
В связи с геополитическим масштабом России и усилением позиций регионов в макроэкономической политике помимо оценки базовых инвестиционных условий инвестору необходимо анализировать состояние регионального социально-экономического комплекса как реального объекта для инвестиций.
В этой связи, в последнее время, происходит смещение центра тяжести управления процессом формирования инвестиционного потенциала с федерального на региональный уровень, ввиду возможности реализация субъектами Федерации собственных программ развития составляющих инвестиционного потенциала. Рассмотрим на примере Удмуртской Республики, какую роль в формировании инвестиционного потенциала играет социально-экономический комплекс региона.
Удмуртская республика расположена в западной части Среднего Урала и является одним из крупных промышленных регионов Привожского федерального округа. Площадь республики составляет 42,1 тысячи квадратных километров, плотность населения 38,6 человек на квадратный километр. Общая численность населения составляет 1,55 милионов человек, при этом основная часть населения сосредоточена в городах Ижевск (630 тысяч человек), Глазов (107 тысяч человек), Сарапул (104 тысяч человек), Воткинск (100 тысяч человек).
Удмуртия по совокупности природно-климатических, географических условий, обеспеченности квалифицированными кадрами и прочими факторами является сравнительно развитым регионом. Вместе с тем, уровень инвестиционной активности в республике представляется не адекватным уровню ее инвестиционного потенциала, на что указывает объем инвестиций, поступивший в республику, оказавшийся значительно меньше возможного.
Заключение
В условиях глобализации экономики, быстро меняющейся конъюнктуры мирового рынка капитала, обострение конкуренции стран и регионов внутри них за инвестиции становится суровой реальностью. Это вынуждает государства искать новые пути повышения конкурентоспособности экономики, а также совершенствования инвестиционных условий и повышения эффективности затрачиваемых усилий на их создание.
Современный теоретический анализ проблем формирования инвестиционного климата, а также имеющиеся практические методологические рекомендации создают широкие возможности по повышению конкурентоспособности инвестиционного потенциала регионов, оптимизации процессов его развития. Накопленный опыт формирует серьезный фундамент для дальнейших научных изысканий и дальнейшего поиска возможностей совершенствования управления инвестиционным потенциалом.
На сегодняшний день в мире практически не осталось государств, которые не осознали принципиальное значение инвестиций для социально-экономического развития общества. Только те регионы, которые смогут максимально эффективно использовать накопленный инвестиционный потенциал, а также найти оптимальные пути для повышения его конкурентоспособности, могут рассчитывать войти в разряд инвестиционно-привлекательных.
Вместе с тем, ошибки в выборе приоритетов развития инвестиционного потенциала могут обернуться для государства не только существенными социально-экономическими издержками, но даже его крахом. Проблема усугубляется непредсказуемостью развития международных отношений и связанной с этим мировой экономики. Примером может служить инвестиционный потенциал оборонного комплекса Советского Союза, в развитие которого вкладывались основная доля бюджета государства, но который оказася не востребованным ввиду изменившейся геополитической обстановки, что в конечном итоге привело к банкротству всей советской экономики и развалу СССР. В этой связи представляются очевидными востребованость и актуальность проблемы управления инвестиционным потенциалом.
Проблема неэффективного управления инвестиционным потенциалом регионов представляется особенно актуальной в российских условиях, где инвестиции являются важнейшим средством структурного преобразования не только экономики, но и социального сектора. Эмпирические исследования доказывают, что во многих регионах России решения в отношении развития необходимых условий для инвестиций принимаются не на основе взвешенной инвестиционной политики, а на основе хаотичного принятия, порой противоречащих друг другу, мер, либо под влиянием частных интересов отдельных групп бизнеса и власти.
Методология выбора наиболее эффективного пути развития инвестиционного потенциала, который бы оптимально удовлетворял требованиям инвесторов и возможностям государства практически поностью отсутствует в российских регионах. В этой связи единственной возможностью избежания серьезных просчетов в инвестиционной политике представляется внедрение системного подхода к принятию решений в сфере управления инвестиционным потенциалом.
В связи с этим целью настоящего исследования являлась выработка методов системного управления инвестиционным потенциалом региона на базе матричного анализа его составляющих, а также факторов, препятствующих его использованию для выбора оптимальной и наиболее адекватной рыночной стратегии инвестиционного развития региона.
В соответствии с целями и задачами диссертационной работы исследование проводилось по трем направлениям:
Х анализ инвестиций в системе формирования экономического потенциала региона;
Х анализ регионального хозяйственного комплекса, в качестве объекта для инвестирования;
Х моделирование региональной стратегии управления инвестиционным потенциалом.
Проведенное исследование позволило автору сделать следующие выводы:
1. Инвестиционные процессы проникают во все сферы социально-экономической системы регионов и формируют принципы и направления развития региональной экономики. В настоящее время существует множество подходов, как к оценке и понятию инвестиционного потенциала, так и относительно оптимальных путей его формирования и развития.
2. В настоящее время все методики оценки и подходы к управлению инвестиционным потенциалом строятся на анализе его структурных составляющих, а также на изучение факторов инвестиционного риска, которые ограничивают формирование реальных инвестиционных возможностей. Вместе с тем, в данных моделях ускользает оценка факторов, препятствующих использованию инвестиционного потенциала, в не зависимости от уровня инвестиционного риска. С целью оценки данной группы факторов автором было введено понятие инвестиционных барьеров, что, в конечном счете, позволило сделать уточнение понятия инвестиционного потенциала.
3. Не один регион не имеет безграничных ресурсов, что обуславливает актуальность проблемы оптимизации развития инвестиционного потенциала. Стремление удовлетворить все потребности и желания инвесторов редко приводит к существенным результатам, так как риск распыления средств -слишком высокий. Однако, концентрация усилий на формировании условий для определенной группы инвесторов таит в себе другой риск, а именно возможность ошибиться в выборе приоритетов инвестирования. Таким образом, задача оптимизации состоит в правильном выборе приоритетов инвестирования. С этой целью, автором была предложена модель Матрицы региональных приоритетов инвестирования для определения 4 потенциальных перспектив региона в развитии инвестиционного потенциала различных отраслей в зависимости от тенденций инвестиционной динамики. При этом, в зависимости от имеющихся инвестиционных условий автором предложены четыре варианта развития, делающие упор либо на развитие составляющих инвестиционного потенциала, либо на устранение инвестиционных рисков или барьеров. Кроме того, выявлен тип инвестиционных условий, при которых региону целесообразно вообще не предпринимать каких либо действий по управлению инвестиционным потенциалом.
4. Выбор приоритетов инвестирования не может поностью решить проблему оптимизации в управлении инвестиционным потенциалом, - он определяет лишь оптимальный вектор развития. Таким образом, автором были предложены автономные модели управления развитием составляющих щ инвестиционного потенциала, управления инвестиционными рисками и управления инвестиционными барьерами. Каждая модель предполагает выбор приоритетов государственного участия в управлении инвестиционным потенциалом. Таким образом, регион может достичь цели повышения конкурентоспособности инвестиционного потенциала при минимальных издержках, точно и выборочно создавая или улучшая наиболее важные элементы инвестиционного потенциала и устраняя наиболее критичные факторы инвестиционного риска и инвестиционных барьеров.
5. На сегодняшний день эффект инвестирования регионами средств в развитие инвестиционного потенциала той или иной отрасли остается вне оценки и контроля. В этой связи, автором был разработан показатель оценки социально-экономической эффективности инвестирования.
В заключении, необходимо указать на те аспекты изучаемых проблем, ' которые не были в достаточной мере проработаны в настоящей работе и направления дальнейших исследований.
В данной исследовательской работе не была затронута проблема механизма реализации управленческих процессов, связанных с применением разработанных автором моделей на практике. Учитывая межотраслевой характер управления развитием инвестиционным потенциалом, это может потребовать создание отдельной государственной структуры, ответственной за формирование и реализацию инвестиционной политики. Вопросы оптимального местоположения и функциональных пономочий данной структуры в системе взаимосвязей законодательной и испонительной власти, а также структур бизнеса и общественных институтов остаются открытыми для научно-практических исследований.
В диссертации не было обращено внимания на последствия применения разработанной модели управления на различных стадиях цикла развития экономики: роста и падения. Данные условия могут неравнозначно сказываться на применении Матрицы региональных приоритетов инвестирования.
Подводя итог можно отметить, что правильно выбранная стратегия управления инвестиционным потенциалом региона может не только обеспечить приток инвестиций, что, в конечном счете, является гарантом устойчивого роста экономики, но и обеспечить снижение затрат и повышение эффективности расходования государственных ресурсов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Сафиулин, Сергей Анатольевич, Ижевск
1. Абакин Л.И. Неплатежи: зри в корень//Экономика и жизнь. 1998. -№42.
2. Аксенов И. В. Макроэкономическая оценка и пути реализации инвестиционного потенциала России: Автореф. дис. канд. эк. наук. М. 2001.
3. Акимов М. Дорогая моя Русь//Профиль. 1997. - №44.
4. Акулинин Ф.В. Сравнительный анализ прожиточного минимума и структуры расходов на конечное потребление /Инвестиции и экономическая безопасность. Труды секции Инвестиции и экономическая безопасность (выпуск 5). М.: Рос.экон.акад. 2001
5. Абегова И. М., Емцов Р. Г., Холопов А. В. Государственная экономическая политика. М.: Дело и Сервис, 1998.
6. Аныиин В.А., Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе. Учебное пособие. М.: Анкил, 2003. - 360с.
7. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал.-М.: Экономика, 1999.
8. Асамбаев Н. Повышение инвестиционной привлекательности предприятий/ТИнвестиции в России. 2002. - № 3.
9. Астопович А.Н. Прямые иностранные инветиции для России. М.: Финансы и статистика, 2001.
10. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования//МЭиМО. -2002. № 1.
11. Басов А.И. Инвестиционное обеспечение рубля//Финансы и кредит. -2003.-№4(118).
12. Бакиджанов А.К., Филин С.А. Инфраструктура государственного управления как составная часть инвестиционной инфраструктуры//Инвестиции в России. Ч 2001. №9.
13. Бакиджанов А.К., Филин С.А. Управленческие аспекты инвестиционной политики (на примере Республики Казахстану/Проблемы теории и14
Похожие диссертации
- Управление инвестиционным потенциалом предприятия
- Организационно-экономические методы и механизмы управления инвестиционной деятельностью региона
- Стратегическое управление инвестиционным развитием регионов
- Управление инвестиционным потенциалом регионального хозяйственного комплекса
- Управление трудовым потенциалом региона с учетом демографических ограничений на рынке труда