Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Методы повышения инвестиционной привлекательности промышленности региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Страхова, Ирина Юрьевна
Место защиты	Санкт-Петербург
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Методы повышения инвестиционной привлекательности промышленности региона"

На правах рукописи

СТРАХОВА Ирина Юрьевна

МЕТОДЫ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕГИОНА

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность); управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2009

3463368

003463368

Диссертация выпонена на кафедре экономики и менеджмента в машиностроении ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет.

Научный руководитель: кандидат экономических наук, профессор

Лебедев Владимир Георгиевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Вадайцев Сергей Васильевич

кандидат экономических наук, доцент Ковалевская Лидия Дмитриевна

Ведущая организация:

Учреждение Российской академии наук Институт проблем региональной экономики

Защита состоится л_з_ апреля 2009 года в & часов на заседании Диссертационного Совета Д 212.219.03 при ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, д. 27, ауд. 324 .

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр., д. 103а.

Автореферат разослан л -6 марта 2009 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета, _____4-

доктор экономических наук, профессор^-/ // ^ Е.В. Будрина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

Одна из задач, стоящих перед современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций в реальный сектор экономики.

Проблема учета региональных факторов при принятии инвестиционных решений всегда имела огромное значение для инвестиционной политики как государства, так и отдельных регионов. Высокая неоднородность инвестиционного пространства России является одной из особенностей ее экономики. Поэтому оценка и анализ степени благоприятности инвестиционной привлекательности регионов как одной из составляющих инвестиционного климага в стране представляет научный и практический интерес.

Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в научной новизной обоснования условий, определяющих инвестиционную привлекательности региона с позиций потенциального инвестора, выявления и количественной оценки причинно-следственных связей, лежащих в основе принятия инвестиционных решений.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработанной системе статистических показателей, используемых для оценки инвестиционного имиджа региона и методов оценки инвестиционной привлекательности промышленности региона. Результаты диссертации могут быть использованы при выпонении прикладных исследований состояния и развития инвестиционной деятельности промышленности региона, формирования инвестиционной привлекательности региона.

Объем и темп роста инвестиций в основной капитал являются индикаторами инвестиционной привлекательности региона. Повышение инвестиционной привлекательности способствует допонительному притоку капитала, экономическому подъему. Инвестор, выбирая регион для вложения своих средств, руководствуется определенными характеристиками: инвестиционным потенциалом и уровнем инвестиционного риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность региона.

Ключевые теоретические положения по проблеме инвестиционной привлекательности региона разрабатывали многие отечественные и.зарубежные ученые. В их трудах исследованы теоретические и методические основы инвестиционной привлекательности, даны факторы и риски, влияющие на инвестиционную привлекательность.

Здесь следует отметить работы таких отечественных и зарубежных ученых и специалистов как Гершкович Б.Я., Гуртуев А.О., Декранов Б.М., Игонина JI.JL, Котынюк Б.А., Краюхин Г.А., Мекумов Я.С., Миловидов В.Д., Немчин А.М., Новиков A.B., Таов П.К., Цветков А.Н., Бланк И.А.,

Брю С.Л., Гитман Дж., Макконел И.Р., Мертенс A.B., и др. В научных публикациях отсутствуют единые подходы не только к рассматриваемому термину линвестиционная привлекательность регионов, но и к вопросу о системе статистических показателей инвестиционной привлекательности; имеют место расхождения во взглядах на значение отдельных показателей, их причинную обусловленность и связь.

Актуальность проблемы повышения инвестиционной привлекательности промышленности регионов, недостаточная ее разработанность в теоретическом и методологическом аспектах определили выбор темы данного диссертационного исследования.

Цели и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в разработке системы статистических показателей для оценки имиджа региона и методов интегральной оценки инвестиционной привлекательности промышленности регионов.

Для достижений поставленной цели были решены следующие задачи-.

1. Раскрыта сущность и уточнено определение инвестиционной привлекательности регионов как экономической категории;

2. Исследованы теоретические основы инвестиционной деятельности в современной мировой экономике;

3. Проанализированы взгляды экономистов, принадлежащих к разным течениям в экономической науке, изучающих пути повышения инвестиционной привлекательности региона;

4. Проанализированы факторы, влияющие на принятие инвесторами решений в пользу того или иного региона;

5. Осуществлено комплексное исследование экономической сущности, роли и места инвестиционной привлекательности в условиях формирующейся рыночной направленности региональной экономики;

6. Произведен анализ существующих методов и критериев оценки инвестиционной привлекательности регионов России;

7. Разработана система статистических показателей, используемых для количественной интегральной оценки инвестиционной привлекательности промышленности регионов России;

8. Произведена интегральная оценка инвестиционной привлекательности промышленности регионов России.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, влияющие на повышение уровня инвестиционной привлекательности промышленности в региональных экономических системах.

Объект исследования. Объектом диссертационной работы является промышленность регионов.

Теоретические и методологические основы исследования. Диссертация выпонена на основе проведенных исследований, критического рассмотрения зарубежной и отечественной литературы по проблемам оценки инвестиционной привлекательности промышленности региона.

Методологической и информационной базой исследования являются диалектический метод познания и системный анализ теоретических и практических аспектов оценки деятельности регионов.

В процессе реализации поставленных задач использовались данные статистической отчетности Государственного комитета статистики РФ и Ставропольского края, данные министерства Промышленности РФ, а также личные исследования автора, связанные с функционированием промышленности Ставропольского края.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Уточнены сущность и понятия линвестиции, линвестиционная деятельность, линвестирование и инвестиционная привлекательность региона.

2. Разработана классификация факторов и рисков инвестиционной привлекательности региона. " ,. .<Х

3. Предложен метод расчета инвестиционной привлекательности промышленности региона.

4. Разработан и обоснован метод оценки имиджа региона, влияющий на его инвестиционную привлекательность.

5. Предложен и обоснован на конкретном примере метод получения оценок рейтинга инвестиционной привлекательности региона.

Теоретическая и практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что основные положения диссертации могут быть взяты за основу при оценке инвестиционной привлекательности промышленности региона потенциальными инвесторами и административными органами регионов.

Предложенные выводы и рекомендации могут быть использованы в качестве методологического обоснования при оценке инвестиционной привлекательности промышленности региона.

Результаты диссертационной работы могут служить материалом для дальнейшей разработки экономической теории применительно к рыночным условиям хозяйствования и для включения в соответствующие разделы учебных курсов и спецкурсов, посвященных вопросам стратегического развития и инвестирования.

Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается анализом значительного числа отечественных и зарубежных публикаций, ведомственных материалов по исследуемым и смежным проблемам.

Апробация результатов исследования. Отдельные теоретические положения и практические рекомендации исследования докладывались на ежегодных межвузовских конференциях аспирантов и докторантов. Основные результаты исследования отражены в пяти научных публикациях.

Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Содержание работы изложено на 135 листах машинописного текста, включает 8 рисунков, 30 таблиц и 3 приложения.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Изучение инвестиционной привлекательности предполагает анализ общих основ и механизма осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей рыночного хозяйствования, выявление специфики инвестиционных процессов в условиях рыночной экономики.

Решение проблем в области инвестиционной деятельности имеет чрезвычайно высокое значение для обеспечения экономического роста и тесно связано со многими аспектами функционирования экономических систем во всем мире. Закономерно, что как отечественные, так и зарубежные ученые глубоко изучали данный комплекс вопросов.

Понятие инвестиций - сложная экономическая категория, поэтому оно имеет свои особенности в различных разделах экономической науки. Однако, несмотря на исключительное внимание исследований к этой ключевой экономической категории, научная мысль до сих пор не выработала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиции конкретного субъекта их осуществления - государства, региона, предприятия, домашнего хозяйства.

Изучив множество мнений как российских так и зарубежных авторов, по нашему мнению, целесообразно предложить в рамках дальнейшего исследования следующие понятия:

- инвестиции - это капитальные вложения представленные в денежном выражении, вложенные в производство с целью получения прибыли;

- инвестирование - это процесс вложения капиталов в производство с целью получения прибыли;

- инвестиционная деятельность - это любая деятельность, связанная с вложением капитальных ресурсов посредством инвестирования с целью получения прибыли;

- инвестиционная привлекательность промышленности региона -характеристика уровня инвестиционных рынков, перспективности промышленного развития и рентабельности инвестиций. Классификация инвестиций представлена на рис. 1.

Одной из главных задач, стоящих перед инвестором, является выбор в качестве объекта инвестирования компаний тех отраслей, которые имеют наилучшие перспективы развития и могут обеспечить наиболее выгодную эффективность инвестиций. Процесс изучения инвестиционной привлекательности отраслей экономики состоит из трех этапов:

Рисунок 1.

Классификация инвестиций

1) выбора системы информативных показателей для наблюдения;

2) построение системы аналитических показателей и проведение оценки инвестиционной привлекательности;

3) прогнозирования инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики.

Надо отметить, что анализ инвестиционной привлекательности промышленности региона, проводимый в целях привлечения инвестиций, проводися в период перехода на рыночные отношения. При этом широко применялись в основном зарубежные методики.

Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность определенных признаков (условий, ограничений), определяющих приток капитала в регион и оцениваемых инвестиционной активностью. В свою очередь инвестиционная активность в регионе может рассматриваться как интенсивность притока капитала. Она, как и инвестиционная привлекательность, может быть как текущей на краткосрочный период, так и прогнозной или перспективной.

Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов составляется ежегодно и предназначен прежде всего для сопоставления регионов по условиям деятельности прямых инвесторов.

Инвестиционная привлекательность региона формируется, с одной стороны, инвестиционным потенциалом территории, а с другой - возможными рисками. В свою очередь, инвестиционный потенциал и риск - это агрегированное представление целой совокупности факторов. Наличие региональных инвестиционных рисков свидетельствует о непоном использовании инвестиционного потенциала территории.

Для большей наглядности, можно выделить два направления оценки инвестиционной привлекательности региона. Сторонники первого проводят оценку определенного набора факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность экономических объектов (А.Привалов, М.Кныш, Б.Перекатов, Ю.Тютиков, КГусева и др.). Сторонники второго - фокусируют свое внимание на анализе рисков инвестиционных вложений. Инвестиционная привлекательность региона в данном случае оценивается с двух сторон: инвестиционного потенциала и инвестиционного риска (Г.Марченко, О.Мачульская, Е.Ананькина и др.).

Нами были систематизированы факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона (таб. I).

Особое внимание уделяется политическому, социальному и криминальному рискам, по нашему мнению, особо влияющих на принятие решения об инвестировании.

Под политическим риском понимается вероятность финансовых потерь для фирмы в результате воздействия неблагоприятных политических факторов в стране и регионе размещения инвестиций.

Социальные риски. Помимо общепринятых аспектов анализа социального положения Субъекта Федерации - населения, уровня и образа жизни, анализу подвергаются также социальная инфраструктура, социальное неблагополучие.

Криминальный риск зависит от уровня преступности и степени тяжести преступлений. По мере развития рыночных отношений инвесторов интересует информационная и экономическая безопасность.

Таблица 1

Перечень основных факторов при определении инвестиционной привлекательности региона

Факторы, влияющие на уровень инвестиционного потенциала регионов Факторы, определяющие уровень некоммерческих инвестиционных рисков. Факторы инвестиционной активности

Природно-гесграфический потенциал - Ресурсно-сырьевой потенциал региона - Географическое положение региона Трудовой потенциал - наличие трудовых ресурсов; профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов; - наличие квалифицированной рабочей силы Производственный потенциал Инновационный потенциал Институциональный потенциал Инфраструктурный потенциал Финансовый потенциал региона Потребительский потенциал Законодательные риски Политические риски Социальные риски Экономические риски Экологический риск Криминальный риск Потребность в продуктах, работах услугах (емкость рынка) Рентабельность продуктов, работ, услуг Активность инвесторов-конкурентов

Совершенно очевидно, что инвестиционная привлекательность регионов определяется не только инвестиционной политикой региональных органов власти, но и объективно существующими условиями экономического развития территорий. Экономическая политика региональных властей не может не учитывать объективно существующих реалий, поэтому необходимо уделять внимание как раз анализу существующих факторов социально-экономического развития территорий.

Привлекательность региона для инвесторов обусловливается следующими критериями:

- политическая стабильность;

- масштабы экономики;

- геополитическая значимость;

- характеристики рабочей силы;

- инфраструктура;

- культура и отношение к инвесторам.

Для наглядности применение факторов, рисков инвестиционной привлекательности и оценку инвестиционной привлекательности промышленности региона будем рассматривать на примере Ставропольского края.

Промышленный комплекс края насчитывает более 370 крупных предприятий. По объему выпускаемой продукции ведущее место (более 60%) занимают предприятия машиностроения и металообработки, химии и нефтехимии, электроэнергетики, нефтяной и газовой промышленности. Инвестиционная привлекательность Ставропольского края определяется следующим рядом факторов:

- емкий внутренний рынок,

- выгодное географическое положение, близость емких рынков сбыта;

- ресурсный потенциал и дешевые энергоносители, обеспечивающие прибыльный и эффективный бизнес;

- квалифицированная и относительно дешевая рабочая сила,

- развитые транспортные коммуникации, производственная инфраструктура, надежная связь;

- наличие предприятий, потенциально готовых к освоению иностранных и отечественных инвестиций.

- наличие законодательства, предусматривающего для инвесторов гарантирование их имущественных прав и льготный налоговый режим;

- уникальные и комфортабельные условия для отдыха, туризма и лечения;

- организационная и финансовая поддержка инвестиционных проектов, гарантии безопасности бизнеса со стороны органов испонительной власти;

- высококвалифицированные трудовые ресурсы.

В 2007 году международное рейтинговое агентство "В1апс1аН&Роог 'я" присвоило Ставрополью догосрочный кредитный рейтинг эмитента "В+ ". Прогноз изменения рейтинга - Стабильный. По заключению экспертов агентства, такой уровень обеспечивают: низкий дог, улучшающийся финансовый менеджмент и быстрорастущая экономика Ставрополья.

Для определения инвестиционной привлекательности используют различные подходы, различающиеся в зависимости от целей исследования по количеству анализируемых показателей и их качественным характеристикам, по выбору самих показателей, по принадлежности их к региону в целом или отдельным отраслям. Рассмотрим основные из существующих методов оценки инвестиционной привлекательности региона: бальная оценка, универсальная и сравнительная оценки.

Методики бальной оценки. Их основное преимущество заключается в возможности количественного сопоставления основных характеристик инвестиционной привлекательности для разных регионов и расчета ре-

зультирующего показателя, учитывающего величины всех составляющих и служащего критерием ранжирования различных регионов по их привлекательности для инвесторов.

Пример использования таких методик дает индекс BERI (Business Environment Risk Index). Индекс ВЕЮ рассчитывается по 15 показателям, каждый из которых имеет свой вес в зависимости от степени важности и влияния на формирование инвестиционного климата. Каждый фактор оценивается по бально-процентной шкале и имеет пять вариантов ответов -от 0 (неприемлемо) до 4.

Недостатком этой методики является ограниченное применение весовых коэффициентов показателей для оценки инвестиционной привлекательности регионов для страны с переходной экономикой. Этот недостаток компенсируется применением методик, разработанных российскими авторами.

Российское независимое информационное агентство ЮНИВЕРС предлагает оценивать инвестиционный климат Российских регионов на основе выведения результирующего предпринимательского риска, составляющими которого выступают:

1) социально-политический риск;

2) внутриэкономический риск;

3) внешнеэкономический риск.

Эта методика имеет преимущество в том, что охватывает большое количество факторов по всем группам и в целом по региону.

Недостатки рассматриваемой методики - игнорирование роли человеческого фактора, использование для оценки только рисков без представления инвесторам потенциала региона.

Универсальная методика охватывает максимальное количество экономических характеристик, показателей торговли, характеристик политического климата, законодательной среды для инвестиций (авторы - Б.Тойн, П.Уотере и др.), позволяет глубоко и всесторонне оценить ситуацию в регионе на настоящий момент и судить о возможностях его развития.

Особенностью методики является то, что инвестиционный климат рассматривается на макро- и микроэкономическом уровне.

Методика содержит значительное количество критериев оценки, но в ней поностью игнорируются человеческий фактор (половозрастной, образовательный и квалификационный уровень персонала) и культурный потенциал (культурное развитие человека, бизнес-персонала). Кроме того, показатели и их количественные (качественные) характеристики адаптированы к оценке регионов в государствах с развитой рыночной экономикой и не учитывают специфику стран с переходной экономикой.

Еще одним недостатком является отсутствие четкого разграничения между возможностями потенциальных инвесторов и угрозами, связанными с вложением средств в регион.

Для сравнительного анализа инвестиционного климата в различных регионах России используются специализированные методики, делающие акцент на темпах и перспективах реформ.

Важность такой оценки определяется тем, что новые возможности для инвесторов в этих регионах прямо зависят от того, насколько решительно реформы будут проводиться в жизнь.

Достоинства методики сравнительного анализа заключаются в предоставлении подробной, подкрепленной количественной оценкой информации об объектах исследования. Но отсутствие интегральных показателей делает ее неприменимой для других регионов.

Последний недостаток компенсируется при применении методик бальной оценки, которые наиболее распространены при оценке инвестиционного климата регионов России.

Каждый из рассмотренных методов оценки инвестиционной привлекательности региона имеет свои недостатки и в связи с этим дает непоную оценку.

Исходя из вышеизложенного следует сделать следующие выводы:

Инвестиционная привлекательность регионов России определяется двумя основными характеристиками: инвестиционным риском и инвестиционным потенциалом.

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Интегральный риск складывается из восьми видов риска. Ранг региона по каждому виду риска определяся в результате упорядочения регионов по значению индекса инвестиционного риска Ч относительному отклонению от среднероссийского уровня риска (принят за единицу).

Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, такие как насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели. Совокупный инвестиционный потенциал региона складывается из девяти частных потенциалов, каждый из которых в свою очередь характеризуется целой группой показателей. Ранг каждого региона по каждому виду потенциала зависит от количественной оценки величины его потенциала как доли (в процентах) в суммарном потенциале всех 84 российских регионов.

Общий показатель потенциала или риска рассчитывася как взвешенная сумма частных видов потенциала или риска. Показатели суммировались - каждый со своим весовым коэффициентом. Итоговый ранг региона рассчитывася по величине взвешенной суммы частных показателей. В результате каждый регион характеризуется не только рангом, но и количественной оценкой, позволяющей установить, насколько велик его потенциал как объекта инвестиций и до какой степени велик риск инвестирования в данный регион.

Однако анализ и реальная практика показывают, что в регионе могут иметься значительные потенциальные возможности и наблюдаться небольшие риски, но практически отсутствует инвестиционная активность, а вкладываемые ограниченные ресурсы дают низкую отдачу. Инвестор в такой ситуации не всегда решится на реальные вложения.

Иными словами, наряду с учетом инвестиционного потенциала и рисков, необходимо учитывать другие подсистемы инвестиционной привлекательности (рис.2), к которым, по нашему мнению, также относятся характеристики инвестиционной ситуации (инвестиционной активности, то есть интенсивности процесса инвестирования, и инвестиционной эффективности, то есть отдачи единицы вкладываемых средств), инвестиционной емкости (возможности расширенного воспроизводства, определяемые, прежде всего основными фондами, прибылью и предшествующими инвестициями) и инвестиционных преимуществ. Последние характеризуются рядом специфических условий, кг учтенных в вышеперечисленных подсистемах, но имеющих большое значение для решений инвесторов: положение реципиента на рынке, в том числе с позиций монопольной значимости: специализация производства на товарах и услугах, пользующихся устойчивым и расширяющимся спросом; наличия собственной торговой марки, брэнда, наличие социально-культурных факторов.

Инвестиционные преимущества

Монопольное Специализация производ- Наличие Социально-

положение ства на товары, собственной культурные

пользующиеся спросом торговой марки факторы

Общий имидж реципиента

Инвестиционная емкость

Потенциальная Реальная

Рисунок 2. Инвестиционная привлекательность реципиента (предприятий, отраслей, регионов, национальных экономик).

Все это в итоге формирует общий имидж реципиента (предприятий, отраслей, регионов, национальных экономик), имеющий для потенциальных инвесторов иногда даже большее значение, чем многие позитивные количественные параметры.

С учетом вышесказанного сущность инвестиционной привлекательности заключается в совокупности факторов, характеризующих уровни инвестиционной емкости, активности и эффективности, потенциала и рисков, систему сравнительных преимуществ предприятий (отраслей регионов, национальных экономик) в конкурентной среде.

В Российской Федерации законодательством не утверждена конкретная методика оценки инвестиционной привлекательности регионов, поэтому в последнее время стали все чаще появляться различные методики расчета показателей инвестиционной привлекательности.

Некоторые экономисты считают, что инвестиционная привлекательность определяется через уровень прибыли ох~вдас?гаи; капиталов. Использование такого подхода отличается узкой сферой применения, так как для получения адекватных результатов необходимо, чтобы инвестиции осуществлялись с одинаковой степенью риска, что практически невозможно.

Наибольшее распространение получил подход определяющий инвестиционную привлекательность как совокупность общественно-политических, природно-хозяйственных и психологических характеристик. В данном направлении методика оценки осуществляется с использованием интегрального показателя надежности инвестиционного климата, для оценки которого формируется определенная совокупность частных показателей. Интегральный показатель (К) оценки состояния инвестиционного климата рассчитывается как средневзвешенная арифметическая величина значений частных показателей:

к Кг1х+Кг-1г+...+ К,.1щ (1)

где К[, К2, ... Кп - частные показатели, а именно: финансовые, экономические, политические;

'/. 2, /Д-веса частных показателей.

Значение К находится в интервале от 0 до 10. Чем выше значение интегрального показателя надежности инвестиционного климата, тем более благоприятным климатом обладает регион. Преимущество этого метода оценки инвестиционной привлекательности состоит в возможности прослеживания динамики экономических социальных и иных региональных процессов на основании постоянного набора критериев. Данная методика имеет свои недостатки, заключающиеся в размытости оценки составляющих показателей и неоднозначности оцениваемых характеристик.

Недостатком данной методики для инвестора является отсутствие видимости, насколько один регион привлекательнее другого, насколько один регион рискованнее другого, так как различия между регионами, занимающими последовательные порядковые номера, могут быть как незначительными, так и весьма ощутимыми.

Более приемлемой методикой оценки инвестиционной привлекательности региона является предлагаемая нами модель, включающая экономическую, рисковую, потенциальную и имиджевую составляющие:

К = *1х(0-*1) + (1 + *1) + (1 + *4)). (2)

где К - показатель инвестиционной привлекательности региона, в долях единицы;

к1 - экономическая составляющая, в долях единицы; к2 - рисковая составляющая, в долях единицы к3- потенциальная составляющая;

- имиджевая составляющая.

Экономическая составляющая представляет отношение прибыли от инвестиций к вложенным средствам:

кх - (ВРх (1 -Д) х (1 т-Г) - И)! И, (3)

где ВРПЧ валовой региональный продукт,

Д - дефицит бюджета, в долях единицы (отношение дефицита госбюджета к ВРП);

Т- средняя ставка налогообложения; И - объем инвестиций.

Рисковая составляющая необходима для оценки уровня совокупного риска, рассчитывается по следующей формуле:

где п - число показателей;

р, - характеристика показателя; у,- - вес показателя.

Ряд частных показателей инвестиционного риска (социальный (доля малоимущего населения, уровень безработицы, и т.д.)), криминальный (уровень преступности в регионе)) влияют негативно, поэтому учитываются в расчетах со знаком минус.

Также целесообразно учитывать потенциальную составляющую инвестиционной привлекательности региона, которая состоит из трудового, потребительского, инфраструктурного, производственного, инновационного, финансового, институционального, природной-ресурсного, туристического потенциала.

где и - число показателей;

si - характеристика показателя; _/, - вес показателя.

По нашему мнению при определении инвестиционной привлекательности региона необходимо учитывать имиджевую составляющую, которая содержит 3 группы основных факторов: экономические, социально-психологические и политические.

где п - число показателей;

7, - характеристика показателя; У/ Ч вес показателя.

Данная методика включает в себя как качественные, так и количественные показатели. Совокупность количественных показателей ранжируется по степени влияния на показатель объема инвестиций в основной капитал, характеризующий инвестиционную активность в регионе, выявляются наиболее значимые показатели для расчета рисковой составляющей. Взаимосвязь между объемом инвестиций и показателями инвестиционной привлекательности определяется с помощью корреляционного анализа.

Регионы в зависимости от значения показателя инвестиционной привлекательности предлагается классифицировать следующим образом:

К >0,4- высокая инвестиционная привлекательность;

0,2 < К < 0,4 - инвестиционная привлекательность выше среднего;

0,1 < К < 0,2 - средняя инвестиционная привлекательность;

0,05 <К< 0,1 - инвестиционная привлекательность ниже среднего;

К < 0,05 - низкая инвестиционная привлекательность.

Преимуществом данной методики является возможность сравнения инвестиционной привлекательности разных регионов страны. Ее применение позволяет по усмотрению аналитика изменять количество рассматриваемых параметров.

Предлагаемая методика оценки инвестиционной привлекательности региона применима и для оценки привлекательности отрасли, только с некоторыми уточнениями.

По нашему мнению, необходимо учитывать имидж региона при оценке инвестиционной привлекательности региона. Под имиджем региона обычно понимают устойчивый образ региона в глазах отечественной и мировой общественности.

Имидж складывается под влиянием факторов, которые можно условно разделить на следующие группы: экономические, социально-психологические и политические факторы.

Таким образом, имидж - это информация, касающаяся качественного аспекта деятельности региональных властей и местных компаний и того, как эта деятельность воспринимается общественностью.

Имидж региона формируется под воздействием деловой репутации его субъектов - предприятий, организаций, органов управления, отдельных территорий и личностей.

Положительный имидж - это один из элементов инвестиционной привлекательности региона. С точки зрения привлечения ресурсов - это комплекс мероприятий, повышающий инвестиционную привлекательность территории.

Формирование имиджа инвестиционной привлекательности региона - это постоянный управленческий процесс, посредством которого все ресурсы региона и его предприятий задействованы для формирования у целевой группы инвесторов устойчивого позитивного мнения о регионе как о прозрачном, надежном и добросовестном партнере, участие в инвестиционном процессе которого позволит не только окупить осуществленные затраты в течение прогнозируемого периода, но и принесет прибыль.

Общие выводы по анализу материалов о Ставропольском крае в средствах массовой информации свидетельствуют о том, что подавляющее большинство публикаций о Ставропольском крае носят взвешенный, но не всегда позитивный характер, существующий имидж региона в основном связан с криминогенной обстановкой, а не с экономическими факторами Ч развития, в публикациях отсутствует целостный, индивидуальный образ Ставропольского края.

Нами выпонен оценка имиджа инвестиционной привлекательности промышленности Ставропольского края.

В диссертационной работе решены все поставленные задачи, исследованы методы инвестиционной привлекательности промышленности региона и предложен метод интегральной оценки привлекательности промышленности региона.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Страхова И.Ю. Характеристика методов бальной оценки инвестиционной привлекательности региона // Вестник ИНЖЭКОНа. Сер. Экономика. 2008. Вып. 3 (22), С.319-322 - 0,3 п.л.

Публикации в других изданиях:

2. Страхова И.Ю. Слагаемые инвестиционной привлекательности региона И Сборник научных трудов. Вып.13 и 14. - Минеральные Воды.: Филиал РГУПС г. Минеральные Воды, 2005. - 0,15 п.л.

3. Страхова И.Ю. Характеристика универсальной и сравнительной методик оценки инвестиционной привлекательности регионов в России // Россия на рубеже тысячелетий: общество, наука, образование. Межвузовский сборник научных трудов. Вып. 6. - Пятигорск - Минеральные Воды: ПГЛУ - МФ МОСУ - МФ АПУ, 2007.стр. - 0,2 п.л.

4. Страхова И.Ю. Теоретические основы инвестиционной привлекательности региона // Современные проблемы экономики и организации промышленных предприятий. Выпуск 5. - СПб.: СПбГИЭУ, 2007.-0,3 п.л.

5. Страхова И.Ю. Проблема привлечения, иностранных инвестиций // Россия на рубеже тысячелетий: общество,' наука, образование. (8-й сборник научных публикаций (ISBN) - Пятигорск - Минеральные Воды: ПГЛУ - МФ MOCA - МФ АПУ, 2009. - 0,2 п.л.

Подписано в печать >J. >J. JPPS Формат 60x84 7,6 Печ. л РТираж/7?экз. Заказ Sff

ИзПК СПбГИЭУ 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 31

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Страхова, Ирина Юрьевна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционной привлекательности региона.

1.1. Экономическая сущность и теоретические основы инвестиционной деятельности.

1.2. Понятие инвестиционной привлекательности региона.

1.3. Классификация факторов и рисков, влияющих на инвестиционную привлекательность региона.

Глава 2. Анализ инвестиционной привлекательности промышленного региона (на примере Ставропольского края).

2.1. Оценка инвестиционного потенциала региона.

2.2. Методы оценки инвестиционной привлекательности промышленности региона.

2.3. Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности отраслей региона.

Глава 3. Разработка направлений повышения инвестиционной привлекательности региона.

3.1. Методы интегральной оценки инвестиционной привлекательности региона.

3.2. Формирование имиджа инвестиционной привлекательности региона.

3.3. Основные методические направления повышения инвестиционной привлекательности региона.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методы повышения инвестиционной привлекательности промышленности региона"

Одна из задач, стоящих пред современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Объем и темп роста инвестиций в основной капитал являются индикаторами инвестиционной привлекательности региона. Повышение инвестиционной привлекательности способствует допонительному притоку капитала, экономическому подъему. Инвестор, выбирая регион для вложения своих средств, руководствуется определенными характеристиками: инвестиционным потенциалом и уровнем инвестиционного риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность региона.

Проблема учета региональных факторов при Л принятии инвестиционных решений всегда имела огромное значение для инвестиционной политики как государства, так и отдельных регионов. Высокая неоднородность инвестиционного пространства России является одной из особенностей её экономики. Поэтому анализ и оценка степени благоприятности инвестиционной привлекательности регионов как одной из составляющих инвестиционного климата в стране представляет огромный научный и практический интерес.

Оценка инвестиционного климата имеет теоретическую и практическую значимости. Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в научной новизной обоснования условий, определяющих инвестиционную привлекательности региона с позиций потенциального инвестора, выявления и количественной оценки причинно-следственных связей, лежащих в основе принятия инвестиционных решений.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработанной системе статистических показателей, используемых для оценки инвестиционного имиджа региона и методов оценки инвестиционной привлекательности промышленности региона. Результаты диссертации могут быть использованы при выпонении прикладных исследований состояния и развития инвестиционной деятельности промышленности региона, формирования инвестиционной привлекательности региона.

Инвестиционная привлекательность региона оценивается характеристиками его потенциального спроса на инвестиции (состояние экономики, инфраструктуры производства, мощностей строительных организаций, уровнем региональных инвестиционных рисков, состоянием экономической и социальной обстановки и т.п.).

Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность определенных признаков (условий, ограничений), определяющих приток капитала в регион и оцениваемых инвестиционной активностью. В свою очередь инвестиционная активность в регионе может рассматриваться как интенсивность притока капитала.

Ключевые теоретические положения по проблемам инвестиционной привлекательности региона исследовали многие отечественные и зарубежные ученые. В их трудах освещены теоретические и методические основы определения инвестиционной привлекательности региона, дан сопутствующий инструментарий.

Здесь следует отметить работы таких отечественных и зарубежных ученых и специалистов как Краюхин Г.А., Таов П.К., Гуртуев А.О., Новиков А.В., Миловидов В.Д., Мекумов Я.С., Марченко Г., Мачульская О., Котынюк Б.А., Игонина Л.Л., Декранов Б.М., Гусева К., Гершкович Б.Я., Бланк И.А., Дж.Гитман, М.Джонк, К.Макконел и др.

В научных публикациях отсутствуют единые подходы не только к рассматриваемому термину линвестиционная привлекательность регионов, но и к вопросу о системе статистических показателей инвестиционной привлекательности; имеют место расхождения во взглядах на значение отдельных показателей, их причинную обусловленность и связь.

Актуальность проблемы статистического изучения инвестиционной привлекательности регионов - недостаточная ее разработанность в теоретическом и методологическом аспектах и определили выбор темы данного диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка метода интегральной количественной оценки инвестиционной привлекательности регионов, в решении сопутствующих проблем упорядочения, систематизации представлений о ней как о категории рыночной экономики, об образующих ее компонентах и их взаимосвязи.

Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. исследовать теоретические основы инвестиционной деятельности и уточнить основные понятия: инвестиции, инвестирование, инвестиционная деятельность, инвестиционная привлекательность;

2. проанализировать взгляды экономистов, принадлежащих к разным течениям в экономической науке, на пути повышения инвестиционной привлекательности региона;

3. дать определение инвестиционной привлекательности регионов как экономической категории;

4. проанализировать факторы, влияющих на принятие инвесторами решений в пользу того или иного региона;

5. осуществить комплексное исследование экономической сущности, роли и места инвестиционной привлекательности в условиях формирующейся рыночной направленности региональной экономики;

6. исследовать анализ существующих методов и критериев оценки инвестиционной привлекательности регионов России;

7. разработать систему статистических показателей, используемых для интегральной оценки инвестиционной привлекательности регионов России;

8. произвести интегральную оценку инвестиционной привлекательности регионов России.

Диссертация выпонена на основе проведенных исследований, критического рассмотрения зарубежной и отечественной литературы по проблеме инвестиционной привлекательности региона и стратегического планирования на машиностроительных предприятиях.

Формирование механизмов повышения инвестиционной привлекательности территории рассматривается на примере Ставропольского края. Выбор данного региона обусловлен следующими обстоятельствами: во-первых, в экономическом плане территория Ставропольского края обладает значительным научно-техническим, промышленным, рекреационным и интелектуальным потенциалом, во-вторых, в регионе разработаны инновационные и инвестиционные проекты и программы, а также программы поддержки малого бизнеса, которые способствуют активизации инвестиционного процесса в крае.

Однако, несмотря на имеющийся значительный потенциал, удовлетворение потребностей края в инвестиционных ресурсах как основном факторе производства представляет актуальную социально-экономическую проблему в нынешних условиях хозяйствования. Трудность решения этой проблемы во многом заключается в ограниченных возможностях внутренних государственных накоплений, в неспособности инвесторов компенсировать нехватку капиталовложений в реальный сектор экономики из-за низкой рентабельности предприятий и высокой степени риска.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, связанные с повышение уровня инвестиционной активности и привлекательности отраслевых и региональных экономических систем.

Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность регионов России на примере Ставропольского края в интересах разработки и апробации метода оценки инвестиционной привлекательности региона.

Предложенные выводы и рекомендации могут быть использованы в качестве методологического обоснования при оценке инвестиционной привлекательности региона.

Результаты диссертационной работы могут служить материалом для дальнейшей разработки экономической теории применительно к рыночным условиям хозяйствования и для включения в соответствующие разделы учебных курсов и спецкурсов, посвященных вопросам инвестирования.

Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается анализом значительного числа отечественных и зарубежных публикаций, ведомственных материалов по исследуемой и смежным проблемам.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Страхова, Ирина Юрьевна

Выводы по главе 3

3.1. Наиболее распространенный метод определения инвестиционной привлекательности осуществляется с использованием интегрального показателя надежности инвестиционного климата, для оценки которого формируется определенная совокупность частных показателей.

3.2. Нами был разработан метод определения инвестиционной привлекательности региона, основанный на сочетании количественных и качественных характеристик конкретного региона, который включает как экономическую, потенциальную, рисковую' составляющие, но и имиджевую составляющую.

3.3. В условиях быстроменяющейся экономической и социальной ситуации, как в регионе, так и за его пределами, все более актуальной задачей для успешной разработки и осуществления маркетинговой стратегии региона (имиджа региона) становится принятие обоснованных и своевременных управленческих решений, направленных на повышение привлекательности региона, укрепление и развитие положительной инвестиционной динамики.

3.4. Имиджем территории принято считать совокупность эмоциональных и рациональных представлений вытекающих из сопоставления всех признаков страны, собственного опыта и слухов, влияющих на создание определенного образа. Имидж формируется из следующих факторов: экономические, социально-психологические и политические факторы.

3.5. Для того чтобы принять решение об инвестировании, нами предложен агоритм определения привлекательности инвестирования, представленный на рис. 9.

Средства массовой информации Государственная политика поддержки бизнеса Пример других компаний Консатинговые и маркетинговые компании Собственные аналитики и менеджмент Региональная программа развития промышленности

1 г г 1 г 1 г г л г

Информация, определяющая привлекательность инвестирования

Выбор отрасли промышленности

Выбор вида деятельности

Выбор продукта, работы, услуг

Инвестиции

Рис. 9 Агоритм определения привлекательности инвестирования

Заключение

Одна из задач, которую решает для себя инвестор, состоит в выборе объектов инвестирования, имеющих наилучшие перспективы развития и обеспечивающих высокую эффективность вложений.

Отбор объектов для инвестирования дожен производиться по критерию - максимум эффективности при наименьших затратах средств и времени. Основой такого выбора является оценка инвестиционной привлекательности регионов, отрасли, предприятия.

Инвестиционная привлекательность региона представляет собой систему или сочетание различных объективных признаков, средств, возможностей, обуславливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данный регион. В зависимости от временного горизонта могут быть выделены текущая и перспективная инвестиционная привлекательность.

Значительная часть факторов инвестиционной привлекательности и выражающих их показателей является общей для всех или большинства структурных уровней экономики. Таковы, например, объем внутренних инвестиционных ресурсов, темпы изменения прибыли и объемов производства, доля убыточных предприятий в общем их количестве.

Другие же факториальные признаки присущи только одному или некоторым структурным уровням. Например, отношение населения к курсу экономических реформ является факториальным показателем, общим только для макро - и мезоуровня (регионального уровня).

С нашей точки зрения для оценки инвестиционной привлекательности на уровне региона (мезоуровня) целесообразно использовать следующие критерии: оценка уровня экономического развития региона;

Х оценка уровня инвестиционной инфраструктуры в регионе;

Х демографическая характеристика региона;

Х оценка уровня развития рыночных отношений;

Х оценка степени безопасности инвестиционной деятельности в регионе.

Объем вовлекаемых в экономику региона инвестиций - один из критериев эффективности его функционирования. Вместе с тем существует огромный разрыв между достигнутым уровнем инвестиций в экономику российских регионов и уровнем, необходимым для обеспечения их устойчивого развития.

Одной из причин такого дисбаланса является проблема достоверности оценок инвестиционной привлекательности регионов, полученных в результате применения существующих методик. В связи с этим впоне закономерен возросший интерес субъектов инвестиционной деятельности к таким методикам, а также к факторам, оказывающим на инвестиционную привлекательность регионов наибольшее воздействие.

Практика показывает, что проведение оценки инвестиционной привлекательности регионов инвесторами и прочими заинтересованными лицами весьма затруднительно в силу большого количества существующих методик и, в некоторых случаях, недостаточной их проработанности.

Для получения однозначной оценки об инвестиционной привлекательности того или иного региона, необходимо приведенные выше критерии свести к единому обобщающему показателю.

Объективная оценка инвестиционного климата и управление инвестиционными процессами в регионе требуют учёта совокупного влияния физического и человеческого капитала.

Нами предложен метод определения инвестиционной привлекательности региона, который включает как экономическую, потенциальную, рисковую составляющие, но и имиджевую составляющую.

Данная методика включает в себя как качественные, так и количественные показатели. Совокупность количественных показателей ранжируется по степени влияния на показатель объема инвестиций в основной капитал, характеризующий инвестиционную активность в регионе, выявляются наиболее значимые показатели для расчета риской составляющей. Взаимосвязь между объемом инвестиций и показателями инвестиционной привлекательности определяется с помощью корреляционного анализа.

Таким образом, проведенные исследования позволяют сделать нам ряд выводов о том, что для увеличения инвестиционных потоков в Ставропольский край необходимо:

- активизировать создание благоприятного инвестиционного климата путем проведения масштабного международного маркетинга региона (имидж региона) и повышение информированности об инвестиционных возможностях Ставрополья;

- снизить административные барьеры;

- организовать экономическое стимулирование инвесторов путем предоставления государственных гарантий и создания механизма предоставления налоговых льгот инвесторам, реализующим приоритетные проекты;

- социальное развитие села как мощного фактора, который может тормозить или привлекать инвестиции (как внутренние, так и внешние) в аграрную сферу;

- осуществлять процесс инвестирования социальной сферы сельских территорий края и страны на федеральном и региональном уровне.

Основные факторы, обеспечивающие инвестиционную привлекательность Ставропольского края:

- выгодное географическое положение, близость емких рынков сбыта;

- ресурсный потенциал и дешевые энергоносители, обеспечивающие прибыльный и эффективный бизнес в сфере производства товаров ежедневного и регулярного спроса;

- развитые транспортные коммуникации, производственная инфраструктура, надежная связь;

- наличие законодательства, предусматривающего для инвесторов гарантирование их имущественных прав и льготный налоговый режим;

- уникальные и комфортабельные условия для отдыха, туризма и лечения;

- организационная и финансовая поддержка инвестиционных проектов, гарантии безопасности бизнеса со стороны органов испонительной власти; высококвалифицированные трудовые ресурсы.

Для нас очень важно донести до инвесторов, уже работающих в России, собирающихся это сделать либо пока оценивающих перспективы такого инвестирования, что Ставропольский край - это регион, заинтересованный в инвестициях, регион с благоприятным инвестиционным климатом и работающий над дальнейшим его улучшением.

Россия в целом, и Ставропольский край как ее неотъемлемое звено, находятся в фазе экономического роста. Однако для того, чтобы эти тенденции приобрели более устойчивый характер и получили новые перспективы, требуется коренная модернизация. Именно она, на наш взгляд, - суть нового этапа развития российской экономики.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Страхова, Ирина Юрьевна, Санкт-Петербург

1. Нормативно-правовые документы

2. О федеральной целевой программе Развитие курортов федерального значения. Постановление Правительства РФ от 2 февраля 1996г. № 101. Информационный бюлетень Администрации КМВ. №2. Ессентуки. 2001.

3. Закон Ставропольского края об инвестиционной деятельности в Ставропольском крае № 55-кз г.Ставрополь 10 октября 2007 года ( с изм., внесенными Законом Ставропольского края от 26.12.2007 № 79-кз)

4. ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25 февраля 1999 г., №39 -ФЗ. (с изменениями и допонениями от 02 января 2002г., 22 августа 2004г., 02 февраля 2006 г.)

5. Федеральная Программа Развитие особо охраняемого эколого-курортного региона российской Федерации Кавказских Минеральных Вод утверждена Постановлением Правительства РФ от 23.10.1993, №1063 // Собрание Законодательства РФ. Офиц.изд. -М.: 1993. - №48.

6. Закон РСФСР от 26 июля 1991 г. №1488-1 Об инвестиционнойдеятельности в РСФСР ( с изм. и доп. от 19 июня 1995 г., 25 февраля 1999 г., 10 января 2003 г.)

7. ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской федерации №160-ФЗ от 9 июля 1999 г.( с изм. и доп. от 21 марта, 25июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июля 2006г.)

8. Статьи в периодической печати и учебные пособия

9. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона об отдельных хозяйствующих субъектов // Вопросы статистики №6, 2003 г.

10. Ананькина Е. Критерии оценки кредитного риска вложений в инфраструктуру. // Рынок ценных бумаг №8(143), 1999, с.7-14.

11. Байчерова А.Р., Склярова Ю.М. Инвестиционная привлекательность Ставропольского края // Материалы пятой межрегиональной научной конференции Студенческая наука экономике России, Ставрополь 2005 г.

12. Бадаева С. Развитие инвестиционных процессов в целях обеспечения эффективности функционирования продовольственного рынка Южного Федерального Округа // Инвестиции в России №2, 2007 г.

13. Балукова В.А. Экономика химической отрасли: Учебник для вузов / Под ред. И.А. Садчикова. СПб, Химиздат, 2000 г.

14. Батчаев А.Р. Научно-методическое обеспечение инвестиционной привлекательности регионов. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. Санкт-Петербург, 2002

15. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс.- Киев.: Эльга-Н, Ника-центр, 2002, 448с.

16. Бромвич М Анализ экономической эффективности капиталовложений (перевод с англ.). М.: Инфра-М, 1996 г.

17. Вадайцев С.В., Воробьев П.П. Инвестиции.- СПб.: Проспект, 2006 г., 440 с.

18. Вешнякова Г.В. Инвестиции в Российские регионы: реальность и перспективы. Аналитический обзор.- М.:ВНТИЦ, 2001. 72 с.

19. Высоков В.В. Инвестиционная привлекательность юга России: научно-практическое пособие. Ростов - на - Дону: РГЭУ РИНХ, 2006 г. - 88 с.

20. Гершкович Б.Я. К вопросу о статусе Кавказских Минеральных Вод / В сб. СевКавГТУ Актуальные вопросы социально-экономического и духовного развития регионов Российской Федерации. Пятигорск, 2000.

21. Гитман Дж., Джонк М. Основы инвестиций. М.: Дело, 1996г.

22. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997 г.

23. Греченюк А., Машегов П., Наговицин В., Садков В. Налоговые механизмы формирования региональной инвестиционной политики // Налоги №5, 2007 г.

24. Гришина И.В. Региональные особенности инвестирования в современной России: методология и результаты исследования // Финансы и кредит №6 (210), 2006 г.

25. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата. // Вопросы экономики № 6, 1996, с.90-99.

26. Давыдова Л.В., Ильинская С.В. Формирование стратегии развития инвестиционного потенциала региона на основе инвестиционных процессов // Экономический анализ: теория и практика №13, 2007 г.

27. Декранов Б.М. Инвестиционная привлекательность и развитиерегиональных и отраслевых экономических систем (на материалах Южного Федерального Округа и республики Камыкия). Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. Кисловодск. 2002

28. Дзгоев О.Ч. Проблемы и перспективы роста инвестиционной привлекательности региона. Владикавказ: Терек, 2003. - 68 с.

29. Дорошенко А.В., Питерская Л.Ю. Инвестиционные процессы в Ставропольском крае // Материалы пятой межрегиональной научной конференции Студенческая наука экономике России, Ставрополь 2005 г.

30. Зайцева Н. Как оценить инвестиционную привлекательность? // Банки и деловой мир №12, 2007 г.

31. Зулькарнаев И.У. Институциональная перестройка экономики региона как фактор повышения инвестиционной привлекательности региона. Доклад. Башкирский государственный университет. 2001, с. 1-3.

32. Игонина JI.JI. Инвестиции Учебное пособие /Под редакцией доктора экономических наук В.А. Слепова. М.: Юристъ, 2002ю-480с.

33. Ильин Н.И., Лукьянова Л.Г., Немчин A.M. и др. Управление проектами. СПб.: Два-три, 2996 г.

34. Ильюшенко Е.В. Маркетинг. Минск.: БГЭУ, 1999 г. - 54 с.

35. Инвестиции условие развития регионов. Отечественные инвестиции и инвестиционная привлекательность регионов. // Национальная электронная библиотека. Copyright. 1998, с. 3-19.

36. Инвестиционный климат в России. Доклад НБФ Экспертный институт // Вопросы экономики №12, 1999. с.4-33.

37. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. М.: ТПП РФ, Альфа-Капитал, 1997 // Вопросы экономики №9, 1999, с. 57-67.

38. Исабекова О. Экономическая сущность инвестиций // Инвестиции в России №7, 2007 г.

39. Кавказская здравница, 2002. 30 октября. С. 2.

40. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие.- СПб.: Изд. дом Бизнес-Пресса, 1998. 315с.

41. Ковалева В.В., Иванова В.А., Лялина В.А. Инвестиции.- М.: Проспект, 2004.- 440 с.

42. Коков В. Экономическая политика регионов в аспекте реформ // Экономист №7, 1996 г.

43. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб: издательство Михайлова В.А., 2002.-622с.

44. Конопляник А. Законодательные предпосыки формирования благоприятного инвестиционного климата в минерально-сырьевых отраслях. //Вопросы экономики №12, 1996, с. 129-139.

45. Косицина Т., Рябцев В., Удилина Г., Проживина Н. Статистические метода определения инвестиционной привлекательности регионов. Ассоциация Большая вога // Вопросы статистики №6, 1996 г.

46. Кравченко П.П. Государственные инвестиции в промышленности России // Финансовый менеджмент №2, 2001 г.

47. Круглова Н.В., Слепаков С.С. Формирование эффективного собственника в региональной экономике. Вогоград: Из-во ВоГУ, 2003 г. - 56 с.

48. Кузнецова Н.В. Управление рисками . Владивосток.: Изд-во Дальневосточного университета, 2004 г. - 168 с.

49. Курорты Кавказских минеральных Вод национальное достояние: становление и развитие (1803-2003). Под редакцией Ю.Л. Шевченко, О.П. Щепина.- М.: 2003г., 184 с.

50. Курорты КМВ Ч национальное достояние: становление и развитие (1803-2003гг.) Под ред. Академика РАМН Ю.Л. Шевченко, академика РАМН О.Г. Щепина. М.: 2003 г.

51. Липатова Л. Оплата труда на российских предприятиях. Экономист. 2003. №3.

52. Лосев B.C., Мысник В.Г. Сущность и структура производственного потенциала регион. Хабаровск, 1998 г.

53. Лукьяненко Т. Имидж региона как фактор инвестиционной привлекательности. // Рынок ценных бумаг №11 (146), 1999, с.48-50.

54. Макеева Е.Л., Овчарова С.А. Эколого-экономический аспект развития Кавказских Минеральных Вод. // Состояние и охрана воздушного бассейна и вводно-минеральных ресурсов курортно-рекреационных регионов. М.: МАКСПресс, 2000.

55. Макконел И.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Т.2 М.: Инфра-М, 1999г.

56. Малейко Е. Инвестиционная привлекательность и её повышение. // Top manager №2, 2003 г.

57. Марголин А., Хутыз 3. О мерах государственной поддержки регионального развития // Экономист №12, 2004 г., с. 64-71

58. Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгатерский учет №2, 2007 г.

59. Марченко Г., Мачульская О. Инвестиционный рейтинг регионов России: проблемы составления и результаты. // Рынок ценных бумаг №5 (164), 2000, с.84-86.

60. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты. // Вопросы экономики №9, 1999, с. 69-79.

61. Марченко Г., Мачульская О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов: 2001-2002 годы // Эксперт №45 (351), 2002, с.89-115.

62. Марченко Г., Мачульская О. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов: 2002-2003 годы // Эксперт №43 (396), 2003, с. 129153.

63. Масленников И.Б. Институциализм инвестиционной привлекательности // ЭК0.2002. №8

64. Мекумов Я.С. Экономическая оценка инвестиций и финансирование инвестиционных проектов.- М.: ИКЦ ДИС, 1997.- 157 с.

65. Мертенс А.В. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. Киев.: Киевское инвестиционное агентство, 1997 г. - 416 с.

66. Милованова Е.А., Кузьменко Т.В. Прогнозные оценки инвестиционной привлекательности отрасли // Экономический анализ: теория и практика №7, 2007 г.

67. Миловидов В.Д. Инвестор в России: что делать? М.: ММВБ, 2000.-119с.

68. Миско К.К. Ресурсный потенциал региона (теоретический и практические аспекты исследования). М.: Наука, 1991г.

69. Мокрушина JI.C. Потенциал устойчивого развития курортно-рекреационных регионов России. // Состояние и охрана воздушного бассейна и вводно-минеральных ресурсов курортно-рекреационных регионов. М.: МАКСПресс, 2000.

70. Немчин A.M. Маркетинг. Учебное пособие / Под ред. Д.М. Минаева, A.M. Немчина. СПб.: Дом - пресса, 2002 г.

71. Новиков А.В. Инвестиционная привлекательность региона.-Новосибирск: НГАЭиУ, 2001.- 142 с.

72. Панкрухин А.П. Территориальный маркетинг//Маркетинг в России и за рубежом. 1999. №5,6.

73. Привалов А. Интегральная слякоть. // Эксперт №10, 13 марта 2000, с. 1718.

74. Ройзман А, Гришина И., Шахназаров И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в России №4, 2001 г.

75. Росновская О. Оценка инвестиционных характеристик России // Инвестиции в России №8, 2007 г.

76. Российская банковская энциклопедия / Главный редактор О.И.

77. Лаврушин. -М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995 г.

78. Российский статистический ежегодник. 2002. М. 2002.

79. Российский статистический ежегодник. М.: 2003г.

80. Российский статистический ежегодник. М.: 2004г.

81. Савадова Л.Ю. Инвестиционная привлекательность промышленного комлекса // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия Экономика №4, 2006 г.

82. Садчиков И.А. Интелектуализация предприятий нефтегазохимического комплекса: экономика, менеджмент, технология, инновации, образование: Монография / Под. Ред. И.А. Садчикова, В.Е. Сомова. СПб.: СПбГИЭУ, 2006 г.

83. Сафронов Б., Мельников Б., Кудрявцева И. Инвестиционный рынок: конъюнктура I полугодия 2007 года // Инвестиции в России №11, 2007г.

84. Серкова-Жоголева Методика и практика исследования инвестиционной привлекательности (на примере повожского федерального округа РФ). Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. Самара. 2003

85. Смаглюкова Т.М. Экономические проблемы регионов о отраслевых комплексов // Проблемы современной экономики №3 (23), 2006 г.

86. Современный экономический словарь / библиотека словарей. М.: Инфра-М, 1997 г.

87. Состояние и охрана воздушного бассейна и водно-минеральных ресурсов: 2-я международная конференция памяти академика A.M. Обухова. Кисловодск, 8-14 октября 2000 г. Тезисы. - М.: Макс Пресс, 2000 г.

88. Ставропольская правда. 2003. - 15 октября. - с.2-8, 9-12 // Программа экономического и социального развития Ставропольского края на 2003-2007 гг.

89. Стажкова М.М. Оценка инвестиционной привлекательности //

90. Экономический анализ: теория и практика №24, 2007 г.

91. Старостин А.С. Пути повешения инвестиционной привлекательности региона (на примере Санкт-Петребурга). Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. Санкт-Петербург 2002

92. Статистический ежегодник Народное хозяйство СССР в 1987 г. М.1988

93. Статсборник Курорты Ставрополья. 2003. Ставрополь. 2003.

94. Стеценко А., Бениксов Е. Раскрытие информации и поддержание инвестиционного имиджа. // Рынок ценных бумаг №5 (140), 1999, с. 8892.

95. Таов П.К., Гуртуев А.О. Рекреационная сфера в России. // ЭКО №12, 1999 г., с. 30-35

96. Текеев А.А. Инвестиционная политика региона: проблема формирования и реализации // Материалы пятой межрегиональной научной конференции Студенческая наука экономике России, Ставрополь 2005 г.

97. Федеральная целевая программа Юг России //2001.

98. Федоренко Т.М., Семьякова С.В. Свободные экономические зоны -инструмент совершенствования социально-экономической политики Ставропольского края // Вестник СевКазГТУ. Серия Экономика №2(10), 2003 г.

99. Фридман Ю.А., Блам Ю.Ш., Речко Г.Н., Прокудина JI.JI. К соизмерению отдельных составляющих регионального инвестиционного риска. // Регион: экономика и социология №4, 1999, с.33-37.

100. Цветков A.M. Менеджмент в исследованиях и разработках: Учебное пособие. СПб.: СПбГИЭА, 1997 г.

101. Цыганков А.С. Кавказские Минеральные Воды: проблемы и решения. Монография.- Ставрополь: 2002 г. 226 с.

102. Черевикина М.Ю., Ждан Г.В. Оценка инвестиционного потенциала и региональная инвестиционная политика // Регион: экономика и социология №2, 2000 г.

103. Чистов JI.M. Экономика строительства. СПб.: Питер, 2004 г.

104. Шарп Ф, Александер Г., Бейли Д. Инвестиции: пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997 г. - 649 с.

105. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательность регионов // Инвестиции в России №9, 1996 г.

106. Экономика и жизнь. 2002 №40. С. 32

107. Экономическая ситуация в России в 2007 году // Инвестиции в России №11,2007 г.

108. Юрьев В.В., Потапов Е.Г. Современное состояние гидроминеральной базы курортов Кавказских Минеральных Вод //Состояние и охрана воздушного бассейна и водно-минеральных ресурсов курортно-рекреационных регионов. -М.: МАКСПресс, 2001.

109. Соотношение валового регионального продукта по РФ и Ставропольскому краю за 2000 20062000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

110. ВРП по субъектам РФ, всего 5753671,6 7170968 8741219 10742423 13964305,4 18034385,2 22292451,8

111. ВРП по Ставропольскому краю 53732,4 67860,4 80534,5 101382,6 122235,4 146569,3 178737

112. В % к общему ВРП 0,93 0,95 0,92 0,94 0,88 0,81 0,80

113. ВРП на душу населения РФ из суммы регионов, руб. 39532,3 49474,8 60611,4 74884,9 97864,8 126014,2 156452,2

114. ВРП на душу населения в Ставропольском крае, руб. 19603,9 24780,1 29453,4 37144,7 44903,8 54002,6 66058,3

115. В % к общему ВРП на душу населения РФ 49,59 50,09 48,59 49,60 45,88 42,85 42,22по регионам Южного Федерального округа за 2003-2004 года- Рейтинги составляющих инвестиционного риска Рейтинги составляющих инвестиционного потенциала

116. Астраханская область 1,170 33 65 31 12 79 75 34 0,536 60 52 59 44 52 59 46 26

117. Вогоградская область 1,095 59 79 51 15 32 61 41 1,175 19 16 20 17 22 20 43 32

118. Кабардино-Бакарская республика 1,132 60 82 43 84 64 6 5 0,403 61 59 68 65 72 69 28 47

119. Карачаево-Черкесская республика 1,621 89 86 57 83 69 38 16 0,239 72 74 75 77 75 67 56 59

120. Краснодарский край 0,986 8 24 12 26 35 67 56 2,017 4 5 12 9 5 27 6 30

121. Республика Адыгея 1,062 29 10 79 60 53 12 6 0,254 75 75 73 76 73 79 25 86

122. Республика Дагестан 1,625 40 87 63 82 70 60 4 0,613 35 26 61 40 38 63 40 46

123. Республика Ингушетия 2,493 89 88 77 87 86 88 2 0,177 77 80 83 82 80 84 38 87

124. Республика Камыкия 1,448 50 38 88 76 71 48 20 0,138 76 78 80 74 76 76 76 64

125. Республика Северная Осетия (Алания) 1,449 20 70 55 80 45 87 22 0,435 58 66 72 68 70 70 11 58

126. Ростовская область 0,944 44 21 4 31 25 46 21 1,969 5 7 16 12 6 11 13 29

127. Ставропольский край 1,113 36 78 18 57 23 70 15 1,035 14 19 31 24 20 32 51 41

128. Чеченская республика 13,791 89 89 89 89 88 89 35 0,155 89 89 89 88 87 89 29 75

129. Рейтинги составляющих инвестиционного риска Рейтинги составляющих инвестиционного потенциала

130. Астраханская область 1,167 33 59 42 18 78 75 31 0,521 55 54 59 54 4? 56 46 26 68

131. Вогоградская область 1,056 61 78 50 21 44 52 41 1,132 20 16 22 20 17 23 43 32 27

132. Кабардино-Бакарская республика 1,803 62 86 47 83 52 87 6 0,387 60 63 71 71 69 69 28 47 56

133. Карачаево-Черкесская республика 1,626 89 85 66 81 51 40 14 0,234 72 72 76 76 75 68 56 59 65

134. Краснодарский край 0,934 8 28 10 28 37 28 59 2,020 4 7 13 11 4 22 6 30 1

135. Республика Адыгея 1,062 34 10 49 67 56 18 13 0,253 73 74 77 77 73 76 25 86 69

136. Республика Дагестан 1,782 45 87 52 82 60 85 4 0,637 23 25 61 39 51 60 40 46 43

137. Республика Ингушетия 2,588 84 88 76 88 84 86 2 0,182 76 79 82 82 80 84 38 87 83

138. Республика Камыкия 1,537 59 29 87 80 69 86 16 0,134 75 81 79 78 76 75 76 64 81

139. Республика Северная Осетия (Алания) 1,432 29 65 60 75 42 88 24 0,429 53 65 73 69 70 73 11 58 63

140. Ростовская область 0,869 41 17 2 26 9 46 25 1,951 5 6 16 15 5 11 13 29 2

141. Ставропольский край 1,037 35 82 16 51 15 42 18 0,995 16 18 28 27 16 36 51 41 5

142. Чеченская республика 4,157 89 89 89 89 88 89 32 0,166 89 78 85 86 88 79 29 75

143. Астраханская область 1,173 37 18 61 73 65 13 15 32 0,518 59 55 58 54 i 51 47 Я 67

144. Вогоградская область 1,036 30 68 29 51 21 52 27 64 1,164 20 18 18 20 18 21 45 30 29

145. Кабардино-Бакарская республика 1,574 73 85 74 48 82 66 5 65 0,381 57 61 73 70 69 66 26 53 56

146. Карачаево-Черкесская республика 1,567 88 83 64 64 79 57 12 73 0,247 70 72 75 75 75 70 56 58 62

147. Краснодарский край 0,889 32 23 38 7 22 17 53 3 2,612 4 6 14 И 4 27 6 29 1 70

148. Республика Адыгея 1,105 37 18 61 73 65 13 15 32 0,234 73 73 76 76 73 76 28 85

149. Республика Дагестан 1,557 45 86 58 29 80 87 2 38 0,702 24 20 59 36 53 59 41 46 48

150. Республика Ингушетия 2,369 88 87 83 78 88 83 1 85 0,147 80 76 83 80 80 83 36 86 84

151. Республика Камыкия 1,478 47 7 75 86 81 43 20 29 0,126 77 80 80 82 76 80 73 60 81

152. Республика Северная Осетия (Алания) 1,179 19 41 41 63 74 48 22 80 0,390 48 65 71 68 71 73 10 59 65

153. Ростовская область 0,882 64 14 8 3 35 35 26 13 1,907 5 8 11 15 5 11 18 27 22

154. Ставропольский край 0,990 15 53 16 15 50 46 21 47 1,091 13 19 30 24 19 32 51 38 5

155. Чеченская республика 2,508 88 88 85 82 86 88 16 87 0,181 75 79 78 83 79 79 30 75 79

156. Регион Средневзвешенный индекс риска (Россия =1) Доля в общероссийском потенциале, (%) Рейтинг инвестиционного климата

157. Астраханская область 1,170 0,536 55

158. Вогоградская область 1,095 1,175 30

159. Кабардино-Бакарская республика 1,132 0,403 69

160. Карачаево-Черкесская республика 1,621 0,239 80

161. Краснодарский край 0,986 2,017 15

162. Республика Адыгея 1,062 0,254 54

163. Республика Дагестан 1,625 0,613 69

164. Республика Ингушетия 2,493 0,177 83

165. Республика Камыкия 1,448 0,138 80

166. Республика Северная Осетия (Алания) 1,449 0,435 72

167. Ростовская область 0,944 1,969 12

168. Ставропольский край 1,113 1,035 34

169. Чеченская республика 13,791 0,155 85

170. Регион Средневзвешенный индекс риска (Россия =1) Доля в общероссийском потенциале, (%) Рейтинг инвестиционного климата

171. Астраханская область 1,167 0,521 58

172. Вогоградская область 1,056 1,132 28

173. Кабардино-Бакарская республика 1,803 0,387 76

174. Карачаево-Черкесская республика 1,626 0,234 74

175. Краснодарский край 0,934 2,020 13

176. Республика Адыгея 1,062 0,253 56

177. Республика Дагестан 1,786 0,673 64

178. Республика Ингушетия 2,588 0,182 83

179. Республика Камыкия 1,537 0,134 80

180. Республика Северная Осетия (Алания) 1,432 0,429 71

181. Ростовская область 0,869 1,951 8

182. Ставропольский край 1,037 0,995 27

183. Чеченская республика 4,157 0,166 85

184. Регион Средневзвешенный индекс риска (Россия =1) Доля в общероссийском потенциале, (%) Рейтинг инвестиционного климата

185. Астраханская область 1,173 0,518 59

186. Вогоградская область 1,036 1,164 21

187. Кабардино-Бакарская республика 1,574 0,381 75

188. Карачаево-Черкесская республика 1,567 0,247 78

189. Краснодарский край 0,889 2,612 8

190. Республика Адыгея 1,105 0,234 61

191. Республика Дагестан 1,557 0,702 60

192. Республика Ингушетия 2,369 0,147 84

193. Республика Камыкия 1,478 0,126 80

194. Республика Северная Осетия (Алания) 1,179 0,390 64

195. Ростовская область 0,882 1,907 10

196. Ставропольский край 0,990 1,091 22

197. Чеченская республика 2,508 0,181 83

198. Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности по Южному Федеральному округу к 2006-2007 г.г.Ю

199. Южный федеральный округ 291498,5 291498,5 23767,2 285,8 14069,1 40768,0 22577,6 22502,3

200. Респ> блика Адыгея 2783,4 2783,4 73,9 0,04 36,5 437,9 181,2 154,3

201. Респу блика Дагестан 11254,6 11254,6 338,4 43,7 429,2 128,0 3217,2 1744,5

202. Республика Ингушетия 1904,9 1904,9 21,0 Х 63,6 289,9 149,1 282,5

203. Кабардино-Бакарская Республика 2925,2 2925,2 91,7 - 240,0 1123,7 231,0

204. Республика Камыкия 2341,0 2341,0 468,4 1,0 72,8 1,1 306,4 192,5

205. Карачаево-Черкесская Республика 5483,3 5483,3 232,4 104,0 904,8 1388,4 21,1

206. Республика Северная Осетия Алания 5312,2 5312,2 287,0 - 7,2 722,1 1120,5 41,4

207. Чеченская Республика 14722,5 14722,5 30,5 1017,2 22,2 864,1 4307,6

208. Краснодарский край 94530,8 94530,8 11102,7 48,6 3217,5 11106,4 2998,1 6007,1

209. Ставропольским край 31275,0 31275,0 3871,8 0,8 1435,7 6532,9 1598,2 432,3

210. Астраханская область 19983,3 19983,3 188,2 119,9 5305,0 291,0 769,8 4595,3

211. Вогоградская область 30438,6 30438,6 1823,3 28,0 1243,1 9802,2 2453,9 1391,2

212. Ростовская область 68543,7 68543,7 5238,0 43,7 1137,3 10289,4 6406,9 3101,62007 год

213. Южный федеральный округ 446078,2 446078,2 35051,2 574,5 22333,7 60430,8 39131,4 17758,8

214. Республика Адыгея 7787,1 7787,1 545,7 112,0 631,6 372,6 407,5

215. Республика Дагестан 13841,2 13841,2 312,2 44,2 386,1 292,1 3594,6 2281,4

216. Республика Ингушетия 3787,9 3787,9 36,6 14,9 417,2 260,5 617,0

217. Кабардино-Бакарская Республика 8067,3 8067,3 482,5 2,8 386,6 3080,4 539,4

218. Республика Камыкия 3951,6 3951,6 667,9 0,02 30,4 7,8 500,3 281,6

219. Карачаево-Черкесская Республика 6145,7 6145,7 494,9 122,4 1001,0 672,5 25,6

220. Республика Северная Осетия Алания 11767,4 11767,4 164,4 - 20,2 955,8 2187,7 236,7

221. Чеченская Респ> блика 32623,6 32623,6 205,1 1205,6 1024,1 537,8 179,2

222. Краснодарский край 138689,9 138689,9 15318,4 62,2 3949,4 16680,1 5477,0 5333,9

223. Ставропольский кран 39488,4 39488,4 6332,9 5Д 2121,6 5349,1 2650,1 766,3

224. Астраханская область 36961,6 36961,6 197,1 193,8 11445,5 646,9 1301,2 2661,3

225. Вогоградская область 49783,1 49783,1 3209,0 103,0 1107,0 14412,4 4531,9 1947,5

226. Ростовская область 93183,3 93183,3 7084,7 166,1 1815,8 18626,2 13964,9 2481,1з

Похожие диссертации

• Повышение инвестиционной привлекательности промышленных предприятий
• Разработка стратегии повышения инвестиционной привлекательности регионального промышленного комплекса
• Повышение инвестиционной привлекательности промышленного предприятия путем диверсификации его производственной деятельности
• Инструменты и методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий
• Повышение инвестиционной привлекательности промышленного предприятия