Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Методические подходы к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Козлов, Алексей Николаевич
Место защиты	Москва
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Методические подходы к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании"

0034У 1

На правах рукописи

Козлов Алексей Николаевич

МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ОЦЕНКЕ ИНТЕЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА ГЕНЕРИРУЮЩЕЙ КОМПАНИИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

Специализации - Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность); Экономика труда

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 1 ФЕВ 2010

Москва - 2009

003491748

Диссертационная работа выпонена на кафедре экономики и управления в нефтегазовом комплексе ГОУ ВПО Государственный университет управления.

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

кандидат технических наук, профессор Винокуров Евгений Константинович

доктор экономических наук, профессор Петровский Евгений Сергеевич

кандидат экономических наук Панков Дмитрий Анатольевич

Ведущая организация:

ГОУ ДПО Институт повышения квалификации государственных служащих (ИПКгосслужбы)

Защита состоится 24 февраля 2010 г. в 13-00 часов на заседании Диссертационного совета Д 212.049.09 в ГОУ ВПО Государственный университет управления по адресу: 109542, Москва, Рязанский пр., 99, БЦ-211.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления и на сайте ГУУ - Ссыка на домен более не работаетp>

Автореферат разослан лV января 2010 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д 212.049.09, кандидат экономических наук, ?

доцент ЧН.Ф. Атухова

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Актуальность темы диссертационного исследования обоснована усиливающейся ролью эффективных нововведений технологического, организационного и коммерческого характера, как факторов экономического развития. В условиях устойчивого экономического роста в период с конца 1990-х до конца первого десятилетия 2000-х гг., сменившегося затем экономическим спадом в большинстве отраслей, главным ресурсом обновления производственного потенциала и повышения конкурентоспособности компаний становится превращение экономически значимых знаний в интелектуальные ресурсы. Капитализация интелектуальных ресурсов, то есть, их превращение в интелектуальный капитал и эффективное управление им как совокупностью активов дает импульс повышению конкурентоспособности, стоимости и привлекательности компании в глазах инвесторов и банков, что в современных условиях является основным фактором инновационного развития компании.

Накоплен обширный зарубежный опыт в области управления интелектуальным капиталом. При этом его оценка признается важным инструментом управления, который призван обосновать инвесторам разницу между рыночной капитализацией компании и балансовой стоимостью ее активов, а менеджменту компании -продемонстрировать масштаб и степень вовлеченности интелектуального капитала в хозяйственный оборот компании.

Теоретический опыт количественной оценки интелектуального капитала был реализован на практике западными компаниями и организациями наукоемких и инновационно ориентированных отраслей: телекоммуникационной, химической, медицинской, финансового сектора, сферы образования.

В нашей стране этот опыт до настоящего времени мало используется в практике компаний, несмотря на большое количество исследований и публикаций отечественных ученых и авторов. Одна из главных причин этого - отсутствие методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала, которые могли бы быть положены в основу корпоративных методик управления интелектуальным капиталом компаний с учетом их отраслевых, технологических, организационных и экономических особенностей.

Применение на практике методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала весьма актуально для послереформенной электроэнергетической отрасли, и, в частности, для оптовых и территориальных генерирующих компаний, которым государство отводит принципиальную роль в процессе модернизации экономики на основе инноваций, энергоэффективных и энергосберегающих технологий. Генерирующие компании осуществляют непрерывный цикл производства электроэнергии с использованием высокотехнологичного оборудования и квалифицированных трудовых ресурсов. Эти компании являются публичными, их акции котируются на российских фондовых рынках, они работают в условиях конкуренции на оптовом и розничных рынках электроэнергии и мощности, активно привлекают кредиты и займы на финансовых рынках.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании.

Для достижения указанной цели решены следующие задачи:

1. Определить влияние интелектуального капитала на деятельность компании в процессе его использования, рассмотреть состояние современной теории и практики

формирования и использования интелектуального капитала как экономической категории, классифицировать его элементы.

2. Провести анализ особенностей электроэнергетической отрасли России, выявить соответствие потенциала интелектуального капитала, в том числе, человеческого капитала, решению задач и достижению целей генерирующих компаний с учетом их развития на инновационной основе.

3. На основании зарубежного опыта, а также исторических, правовых и отраслевых предпосылок проанализировать проблематику оценки интелектуального капитала, изучить целесообразность применения методических подходов к его оценке в электроэнергетике.

4. Сделать выводы о достоинствах и недостатках подходов к оценке интелектуального капитала, а также вытекающих из них методов, базирующихся на эконометрических принципах, с точки зрения применимости для генерирующей компании.

5. Разработать требования к методическим подходам к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании, обосновать их практическую полезность и применимость.

6. Обосновать достоинства и универсальность разработанных методических подходов на основе экспериментальной модели оценки интелектуального капитала оптовой генерирующей компании (ОГК).

7. Дать рекомендации по оптимизации структуры и стоимости интелектуального капитала на основе анализа расчетов, полученных благодаря использованию экспериментальной модели.

8. Обосновать резервы повышения эффективности использования интелектуального капитала в генерирующей компании.

Объектом исследования является российская электроэнергетическая компания, работающая на оптовом рынке электроэнергии и мощности, а именно, оптовая генерирующая компания (ОГК).

Предметом исследования являются интелектуальный капитал и методы его оценки как инструменты управления им в целях роста рыночной капитализации, инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности генерирующей компании.

Теоретической основой исследования являются работы ученых, исследователей и практиков в области менеджмента, инновационного развития, управления интелектуальным капиталом, экономического и финансового анализа, оценки имущества и консатинга в различных отраслях экономики, в том числе, в электроэнергетике. К их числу относятся работы зарубежных исследователей: Р. Брейли и С. Майерса, Э. Брукинг, П. Друкера, У. Дэйверта и А. Накамуры, Р. Каплана и Д. Нортона, Т. Коупленда, Т. Колера и Дж. Мурина, Б. Лева, Г. Смита и Р. Парра, Т. Стофта и др. Серьезные исследования в этом направлении проведены советскими и российскими специалистами, такими как: А.П. Аксенов, A.B. Безгодов и В.В. Смирнов, A.A. Бовин, П.А. Дроговоз, В.Г. Зинов, А.Н. Козырев, B.JI. Макаров, Б.З. Мильнер, A.A. Трифилова, Р.К. Юксвярав и др.

Методологической основой исследования являются основные положения существующих подходов и методов оценки интелектуального капитала, изложенные в работах таких исследователей, как: Ц. Грилихес, Г.В. Градосельская, К.-Э. Свейби, Т. Стюарт, Л. Эдвинссон и М. Мэлоун и др. Основная роль в исследовании отведена методам, позволяющим оценить количественные (абсолютные и относительные) и качественные показатели, характеризующие величину интелектуального капитала генерирующей компании в сравнении с эталонными значениями.

Информационной базой для диссертации служит официальная информация органов государственной власти и коммерческих организаций (Министерства энергетики РФ, Госкомстата РФ, ОАО РАО ЕЭС России, оптовых генерирующих компаний), материалы научных семинаров и конференций, статьи в профильных изданиях, законодательные акты, финансовая отчетность компаний, практический опыт, результаты собственных расчетов и экспериментов автора.

Научная новизна диссертационной работы состоит в:

- научном обосновании ведущего места человеческого капитала в структуре интелектуального капитала как фактора устойчивого развития генерирующей компании, обеспечивающего надежность и безопасность процесса производства электрической и тепловой энергии;

разработке методических подходов, позволяющих определить интегральный показатель стоимости интелектуального капитала генерирующей компании, включающий качественные и количественные составляющие, характеризующие величину человеческого, структурного и потребительского капитала.

Методические подходы позволяют выявить резервы повышения стоимости и улучшения структуры интелектуального капитала в целях вовлечения его элементов в хозяйственный оборот для повышения конкурентоспособности, инвестиционной привлекательности и инновационного развития генерирующей компании.

Допонены существующие методы оценки интелектуального капитала, применены метод нормативной шкалы и метод оценки эффективности процессов управления, которые были разработаны в рамках исследования для оценки показателей, характеризующих стоимость человеческого и структурного капитала генерирующей компании.

Новые научные результаты исследования, полученные лично автором, заключаются в следующем. По специализации Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность):

выявлено и обосновано функциональное назначение различных применяемых классификаций интелектуального капитала и предложена модифицированная классификация интелектуального капитала;

- обоснованы исторические, правовые и отраслевые предпосыки оценки интелектуального капитала в российской электроэнергетике;

- предложены методические подходы к количественной оценке интелектуального капитала компании, со спецификацией методов и инструментов, учитывающих особенности генерирующих компаний, допонены существующие методы оценки интелектуального капитала;

- рассчитан интегральный показатель стоимости интелектуального капитала генерирующей компании на базе количественных (абсолютных и относительных) и качественных (бальных) значений величин его элементов;

- предложены рекомендации по улучшению структуры, величины и качества интелектуального капитала, позволяющие повысить конкурентоспособность на оптовом рынке, инвестиционную привлекательность и рыночную капитализацию генерирующей компании, обеспечить ей устойчивое развитие на инновационной основе и доступность заемных средств, необходимых для выпонения инвестиционной программы по строительству новых энергетических мощностей.

По специализации Экономика труда:

обоснованы направления развития и роста качественных и стоимостных характеристик человеческого капитала как базисного фактора, обеспечивающего надежность и безопасность производственного процесса генерирующей компании.

Достоверность научных результатов обеспечивается применением основных положений экономической теории, методов экономического и финансового анализа, математических методов оценки интелектуального капитала.

Значение для теории и практики научных результатов. Теоретическая ценность результатов проведенного исследования состоит в совершенствовании существующих методик оценки интелектуального капитала. В практическом плане результаты исследования могут быть использованы генерирующими компаниями в целях улучшения управления интелектуальным капиталом как активом, повышения конкурентоспособности и рыночной капитализации.

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в рамках исследования, докладывались в порядке обсуждения на теоретических семинарах и конференциях: 22-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Реформы в России и проблемы управления - 2007 (Москва, ГУУ, 2007), 15-м Всероссийском студенческом семинаре Проблемы управления (Москва, ГУУ, 2007), 23-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Реформы в России и проблемы управления - 2008 (Москва, ГУУ, 2008), 14-й Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы управления - 2009 (Москва, ГУУ, 2009).

Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов. Основные теоретические и практические положения, выводы и предложения, сформулированные в рамках исследования, могут быть использованы при разработке корпоративных методик управления интелектуальным капиталом, в учебном процессе ВУЗов и при повышении квалификации работников генерирующих компаний. В практической деятельности результаты исследования получили применение в ОАО Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии -при разработке корпоративной методики управления интелектуальным капиталом.

Публикации. Основное содержание исследования нашло отражение в 10 научных публикациях автора общим объемом 2,67 п.л., в том числе, принадлежит лично автору 2,57 п.л., из них 2 публикации в изданиях, рекомендованных в списке ВАК.

Объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений. В работе содержатся 24 таблицы, 20 рисунков, 10 приложений. Общий объем работы 173 страницы, в том числе библиографический список, включающий 114 наименований.

Структура диссертации. Во введении сделано обоснование актуальности темы диссертационного исследования, сформулированы цели и задачи исследования, определены предмет и объект исследования, выделены научная новизна, практическая и научная значимость полученных результатов.

В первой главе обобщена современная практика создания, использования и оценки интелектуального капитала, выявлена проблематика управления им в российской электроэнергетике, обоснована задача разработки методических подходов к оценке интелектуального капитала генерирующей компании.

Во второй главе определены области применения, достоинства и недостатки существующих подходов и методов оценки интелектуального капитала, сформулированы методические подходы к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании.

Третья глава посвящена вопросам практического использования разработанных методических подходов, рассчитано экспериментальное значение интегрального показателя стоимости интелектуального капитала генерирующей компании, сделаны выводы и даны рекомендации по улучшению структуры и величины этого показателя.

В заключении диссертационной работы сформулированы основные выводы, теоретические и практические результаты проведенного исследования.

II. Основное содержание работы

В работе исследованы причины введения в современный научный оборот экономической категории линтелектуальный капитал (ИК). Возникновение данной экономической категории является результатом работы исследователей по обоснованию роли ИК как одного из факторов производства в современных экономических условиях, участвующего в цепочке создания добавленной стоимости. С другой стороны, возникновение этой категории связано со стремлением инвесторов объяснить растущую разницу между рыночной капитализацией компаний и балансовой стоимостью их активов. Причина такого разрыва - наличие у компаний капитализированных интелектуальных ресурсов, не отраженных в балансе. В настоящее время эта разница наблюдается у любой компании, имеющей проявленные конкурентные преимущества.

В рамках исследования предложено под ИК понимать совокупность неосязаемых интелектуальных активов компании, выраженных в трех элементах: человеческом, структурном и потребительском капитале, которые в условиях современной экономики выступают фактором производства и используются компанией для получения прибыли. Управление ИК как активом позволяет усилить конкурентные преимущества компании, повысить ее инвестиционную привлекательность и рыночную капитализацию.

Человеческий капитал, носителями которого выступают работники компании, связан с наличием у последних знаний, навыков и умений по их использованию для удовлетворения целей создания и существования компании, прежде всего, получения доходов и прибыли.

Структурный капитал представлен корпоративными знаниями, к которым относятся объекты интелектуальной собственности, а также информационные ресурсы, задокументированные технологии, методики, процессы. Другим сегментом структурного капитала выступает работоспособная система организации компании, в которой воплощены систематизированные знания, и в рамках функционирования которой осуществляется управление и взаимодействие ресурсов компании для удовлетворения целей ее создания.

Потребительский капитал проявляется в отношениях компании с рынком, клиентами и потребителями ее продукции. Он выражается в наличии лояльных и постоянных покупателей, догосрочных и повторных контрактах с клиентами. Другим сегментом выступают товарные знаки, знаки обслуживания.

В исследовании проведено сравнение четырех типов классификаций ИК, по результатам которого предложена модифицированная классификация, актуализированная в целях его управления и оценки. Модифицированная классификация ИК приведена в табл. 1.

Таблица 1.

Модифицированная классификация интелектуального капитала_

Интелектуальный капитал

Человеческий капитал Структурный капитал Потребительский капитал

Знания Навыки Компетенции Образование Новаторские способности Организационный ресурс Корпоративные знания (интелектуальная собственность, информационные ресурсы, методики и проч.) Брэнды (товарные знаки, знаки обслуживания и проч.) Клиентская база (догосрочные, повторные контракты, постоянные покупатели и проч.)

В работе обосновано, что инструменты управления ИК, в том числе, его оценка, направлены на создание новой стоимости, реализованной в людях, технологиях и процессах. Схема модели непрерывного цикла управления ИК представлена на рис. 1.

Инвентаризация.

коммерческого потенциала ИК конкурентов

Поддержание и развитие ' существующих объектов ИК

Решение о будущих инвестициях в новые объекты ИК

Рис. 1. Схема модели управления интелектуальным капиталом В работе раскрыты особенности электроэнергетической отрасли, включающей компании конкурентного частного и монопольного государственного секторов. Обобщены общесистемные задачи развития отрасли, выделена их производная -категория задач в сфере управления бизнесом генерирующих компаний: 1) обеспечение надежного и безопасного производственного процесса; 2) бесперебойное и качественное снабжение потребителей электрической и тепловой энергией; 3) развитие кадрового потенциала; 4) выпонение инвестиционной программы по строительству энергетических мощностей; 5) рост прибыли, инвестиционной привлекательности и стоимости бизнеса; 6) рост эффективности, прозрачности и конкурентоспособности бизнеса, которые базируются на инновационном принципе развития компании. Доказана роль управления и оценки ИК в решении задач данной категории.

Отдельно обоснована важность развития устойчивых профессиональных навыков, компетентности и ответственности у оперативно-эксплуатационного персонала, как носителей человеческого капитала, в целях повышения безопасности и надежности производственного процесса генерирующих компаний.

Проведено сравнение практики раскрытия информации о результатах управления ИК зарубежными и российскими компаниями. Результаты управления ИК раскрываются ведущими зарубежными компаниями в формате годового отчета акционерного общества (обязательный формат), отчета о социальной ответственности и корпоративной устойчивости (социальный отчет) и отчета об ИК (добровольные форматы). Российские генерирующие компании реализуют эту практику с учетом существенных ограничений, к которым необходимо отнести следующее:

- публикуемые годовые отчеты и социальные отчеты, раскрывают информацию об ИК исключительно в отношении одного элемента - человеческого капитала;

- практика публикации отчетов об ИК у генерирующих компаний и в российской электроэнергетике в целом до настоящего времени не сложилась.

Сделан вывод о наличии общей проблематики управления ИК в электроэнергетике, которая обусловлена отсутствием практических комплексных методов управления ИК. В работе поставлена и обоснована задача разработки методических подходов к количественной оценке ИК генерирующей компании, позволяющих получить интегральный показатель стоимости ИК.

В процессе исследования проанализированы эконометрические и неэконометрические подходы к оценке ИК. Выявлены области применения четырех групп эконометрических методов оценки: 1) методов прямой оценки; 2) методов рыночной капитализации; 3) методов отдачи на активы; 4) методов подсчета очков. Сделаны выводы о достоинствах и недостатках 21 эконометрического метода оценки. В работе предложено использовать метод бенчмаркинга в качестве вспомогательного по отношению к эконометрическим методам. Метод позволяет сопоставить результаты оценки ИК как со среднеотраслевыми, так и с лучшими значениями этого показателя.

В контексте факторов, определяющих особенности производственной деятельности ОГК, были сформулированы требования к методическим подходам к количественной оценке ИК и раскрыто их содержание. Методические подходы предусматривают расчет 5 показателей с использованием известных эконометрических методов оценки, а также 2 показателей с использованием метода нормативной шкалы, который был модифицирован, и 1 показателя с использованием метода оценки эффективности процессов управления, который был разработан в рамках диссертационного исследования.

На основе методических подходов разработан поэтапный агоритм расчета показателей стоимости ИК, определено назначение результатов оценки. Предлагаемый процесс оценки ИК схематично представлен ниже на рис. 2.

Интегральный показатель стоимости ИК и его элементов

Рис. 2. Схема процесса оценки интелектуального капитала Индекс Тобина характеризует относительную величину ИК, которая рассчитывается по общей формуле:

б = МС/ВУ, (1)

где: Q - индекс Тобина ^-индекс);

МС - рыночная стоимость ОГК (рыночной капитализация), мн. руб.; ВУ- балансовая стоимость активов ОГК, мн. руб.

Расчетная стоимость нематериальных (неосязаемых) активов (РСНМА)

определяется согласно методу, разработанному американской компанией NCI Research совместно со Школой бизнеса Келога. Абсолютное значение стоимости ИК - CIV рассчитывается как частное премии за использование ИК и стоимости собственного капитала для ОГК, которое определяется по общей формуле:

CIV = {NS - ROAonp х ТА - РТ)/Се, (2)

где: CIV-стоимость ИК, мн. руб.;

NS - средний доход (выручка от продаж электрической и тепловой энергии, мощности) компании за три года до удержания налогов, мн. руб.;

ROA^ - среднеотраслевая рентабельность основных средств за три года, доли; ТА - средняя стоимость основных средств компании за три года, мн. руб.; РТ-средняя величина налога на прибыль компании за три года, мн. руб.; Се - стоимость собственного капитала компании, доли.

Результатом оценки человеческого капитала является качественный показатель в балах, характеризующий работника, группы работников, всего персонала как носителей человеческого капитала. Для оценки используется метод нормативной шкалы, предложенный специалистами Орловского государственного технического университета. Метод представлен в виде модифицированной автором матрицы, содержащей характеристики каждого носителя человеческого капитала и нормативно-бальную шкалу. Схема процесса оценки человеческого капитала приведена на рис 3.

Результаты оценки по группам 1,2,4,5 за периоды, предшествующие отчетному году

Рис. 3. Процесс оценки человеческого капитала Метод нормативной шкалы применяется один раз в год в момент аттестации сотрудников компании. Такие расширенные квалификационные признаки, как:

Группа 1 Базисный интелектуальный потенциал и квалификация (стаж, профессиональное и допонительное профессиональное образование, повышение квалификации); Группа 2 Накопительный интелектуальный потенциал (участие в разработке корпоративных методик, новаторская деятельность); Группа 4 Участие в подготовке кадров (наставничество, участие в программах повышения квалификации) и Группа 5 Учебная и трудовая активность - оцениваются ежегодно: 1) как за истекший год; 2) так и нарастающим итогом с начала практики оценки.

Единственный расширенный квалификационный признак - Группа 3 Профессиональная компетентность (уровень знаний, навыков и мотивации для выпонения в работы в текущем году) - оценивается только за истекший год. Это обусловлено тем, что профессиональная компетентность конкретного работника со временем может снижаться или расти, но на момент оценки важно ее текущее значение.

В рамках оценки структурного капитала проводится оценка корпоративных знаний (интелектуальной собственности) и оценка организационного ресурса.

Оценка корпоративных знаний базируется на расчете абсолютного количественного показателя, характеризующего величину соответствующего объекта интелектуальной собственности (ОИС), с применением затратных и доходных методов оценки. Особенностью применения методических подходов является вариантность методов, зависящая от целей использования ОИС: для извлечения дохода, производства продукции или продажи. Содержание методов оценки приведено в таблице 2.

Таблица 2.

Оценка корпоративных знаний_

№ п.п. Метод оценки Расчет показателя

1. Метод исторических затрат -базируется на калькуляции затрат, связанных с приобретением, созданием, внедрением объекта Сс = (С, + Сг + ... + СД)х?/, где: Сс - стоимость ОИС, мн. руб.; (С, + С2 +... + СД) - сумма затрат на приобретение, создание, внедрение ОИС, мн. руб.; Р1- индекс цен.

2. Доходные методы: 1) преимущества в затратах, 2) выделения доли прибыли, 3) бегунка, 4) освобождения от рояти базируются на калькуляции, соответственно, эффекта (прибыли) в виде 1) экономии затрат (выигрыша в себестоимости), 2) прибыли от использования объекта, 3) лусловной экономии расходов по оплате рояти срД = стД + с*; /(1 + 0+ст? /(1 + О2 +...+/(1+>)" > где: Ср>- стоимость ОИС, если прибыль от его использования предполагается изменяющейся во времени, мн. руб.; С^, С^, СР2, СРД - прибыль от использования ОИС, индекс 0 соответствует текущему году, индекс п -последнему году использования, мн. руб.; - ставка дисконтирования, доли. С,=СР/г0, где: С,- стоимость ОИС, если прибыль предполагается постоянной во времени, мн. руб.; СР - средняя прибыль за каждый год, мн. руб.; г0- коэффициент капитализации, доли.

По общему правилу при невозможности определить ожидаемую прибыль от использования ОИС для оценки используется метод исторических затрат.

Результатом оценки организационного ресурса является расчет относительного количественного показателя эффективности процессов управления на основе применения метода, который был разработан в рамках настоящего исследования. Метод позволяет сделать оценку организационного ресурса по следующим критериям:

1) степень охвата корпоративной информационной системой (КИС) подразделений компании (аппарат управления, ГРЭС); 2) степень охвата КИС шести сегментов управления ресурсами компании: а) производство, б) сбыт продукции, в) основные средства, г) материально-техническое обеспечение, д) трудовые ресурсы, е) стратегическое планирование, экономика и финансы. Оценка эффективности процессов управления осуществляется по формуле:

где: МЕ - показатель эффективности процессов управления, доли;

- показатель степени охвата КИС шести сегментов управления ресурсами в к-ом подразделении, доли;

0,к - вес к-го подразделения по среднесписочной численности работников, доли; п - количество подразделений компании.

В основу оценки потребительского капитала положен расчет абсолютного количественного показателя стоимости групп потребителей, на основе применения метода рентабельности потребителей, предложенного Ф. Рейхедом и К. Форнелом, рассматривавших потребителей как актив компании. Учитывая специфику деятельности ОГК на рынке, стоимость групп потребителей целесообразно оценивать в разрезе следующих четырех сегментов рынка: 1) электроэнергия - регулируемый рынок;

2) электроэнергия - конкурентный рынок; 3) рынок тепла; 4) рынок мощности. Таким образом, расчет стоимости массива потребителей (СС) осуществляется по формуле:

СС =
Ь/ЯОА), (4)

где СС - величина потребительского капитала, мн. руб.; Р1 - масса прибыли от продажной группе потребителей, мн. руб.; ЯОА - средняя рентабельность основных средств компании, доли; п - количество групп потребителей.

Интегральный показатель стоимости ИК представляет собой абсолютный количественный показатель стоимости ИК как в целом по генерирующей компании, так и каждого элемента, входящего в состав ИК. Важность определения данного показателя связана тем, что на предыдущих этапах оценки элементов ИК еще не были получены абсолютные количественные показатели стоимости человеческого капитала и структурного капитала (в части организационного ресурса). Интеграция базируется на математическом выражении эффекта прямой синергии - трансформации человеческого капитала в структурный (и наоборот), для чего используется мультипликатор Эдвинссона, позволяющий привести качественный показатель стоимости человеческого капитала и относительный количественный показатель стоимости структурного капитала к абсолютному количественному выражению по формуле:

М;с=ЯС/5С, (5)

где: М1С - мультипликатор ИК, характеризующий трансформацию человеческого и структурного капитала;

НС - величина человеческого капитала, мн. руб.;

5С - величина структурного капитала (в части организационного ресурса), мн. руб.

Раскрытие информации об ИК компании, результатах его оценки и управления является добровольным. Формат представления информации зависит от политики генерирующей компании в области и открытости. В качестве базового в рамках исследования рекомендовано выбрать один из трех форматов: 1) раздел в годовом

отчете акционерного общества; 2) раздел в социальном отчете; 3) отчет об ИК. Целесообразно допонительное раскрытие информации в формате презентаций и докладов менеджмента на конференциях, публикаций и интервью СМИ, лекций студентам и аспирантам.

В работе обоснован агоритм применения методических подходов к количественной оценке ИК в ОГК, который схематично изображен на рис. 4.

I. Формирование матрицы исходных данных по ИК

Создание проформы матрицы

Сегментирование матрицы

Напонение матрицы

II. Оценка ИК

Аппарат управления

Формирование количественных показателей оценки ИК

Формирование качественных показателей оценки ИК

III. Обработка, сопоставление, анализ полученных результатов оценки ИК

IV. Раскрытие информации об ИК

Годовой отчет

Социальный отчет

Отчет об ИК

Рис. 4. Схема агоритма применения методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала в ОГК В работе произведен расчет экспериментальных значений показателей, характеризующих стоимость ИК ОГК - объекта исследования. Применен метод бенчмаркинга - результаты расчетов сопоставлены с отраслевыми эталонными значениями. С этой целью обработаны и сопоставлены данные по шести генерирующим

компаниям оптового рынка электроэнергии. Важно отметить, что в ОГК нет подразделений, в функции которых входит самостоятельное проведение подобных расчетов - в основном это осуществляется с привлечением консатинговых компаний.

В работе даны рекомендации по улучшению стоимости и структуры ИК в ОГК -объекте исследования, выявлены резервы повышения эффективности использования ИК как актива:

1. Индекс Тобина характеризует стоимость ИК с точки зрения степени его признания со стороны инвесторов и аналитиков. РСНМА характеризует стоимость ИК, исходя из фактических конкурентных преимуществ компании, и не зависит от динамики капитализации компании и тенденций на фондовых рынках. ОГК как объект исследования продемонстрировала на конец 2008 г. значение q-индeкca ниже эталонного на 61%, значение РСНМА - выше эталонного среднеотраслевого. Это свидетельствует о том, что неявная стоимость имеющегося у компании ИК (не отраженная в финансовой отчетности) еще не нашла отражения в рыночной стоимости ее акций.

2. Результаты оценки человеческого капитала по ОГК ниже эталонного показателя на 16%. Основной источник роста человеческого капитала ОГК - развитие базисного интелектуального потенциала и квалификации:

2.1. Свыше 11% работников имеют только начальное образование, не имеют среднего или среднего специального образования. Необходимо повышение образовательного уровня работников до минимального среднего образования.

2.2. Из общего количества работников, имеющих высшее образование, свыше 69% не имеют профильного лэнергетического образования. Устранение этого негативного фактора возможно благодаря получению второго высшего лэнергетического образования.

2.3. Повышение квалификации ежегодно проходят 38% работников, то есть цикл однократного повышения квалификации всех работников составляет более 2,6 года, что неоправданно дого. Устранение этого негативного фактора возможно благодаря сокращению цикла до 1,0 года.

3. Сегменты структурного капитала явно обесценены: величину корпоративных знаний, организационного ресурса в ОГК нельзя признать достаточными, их общее значение меньше нормального минимального значения на 18%. ОГК слабо использует потенциал структурного капитала в своей деятельности. В равной степени очевидными источниками роста как величины корпоративных знаний, так и организационного ресурса, может выступать построение продуктивно работающей КИС на базе ЕЯР-системы, развитие корпоративной базы знаний. Низкое значение величины структурного капитала объясняется относительной молодостью ОГК, история которой насчитывает пять лет. Таким образом, процесс накопления структурного капитала находится в стадии развития и еще далек от завершения.

4. Величина потребительского капитала ОГК отклоняется от эталонного значения более чем на 42%. Резервы роста потребительского капитала имеют сегменты продаж тепловой энергии и электроэнергии на конкурентном рынке. По тепловой энергии необходимо выйти на безубыточность сегмента, а затем и на минимальную рентабельность. При благоприятной конъюнктуре целесообразно увеличивать количество электроэнергии, реализуемой на конкурентном рынке, до максимального значения, предусмотренного законодательством, при соразмерном снижении объемов продаж электроэнергии в регулируемом сегменте рынка.

Таким образом, стоимость ИК по ОГК - объекту исследования составила 122 402 мн. руб., по ОГК - эталону - 162 234 мн. руб. Отклонение значения по объекту

исследования от эталонного показателя составляет около 25%, его причины выявлены и объяснены выше.

Ниже в табл. 3 приведен интегральный результат количественной оценки ИК по ОГК - объекту исследования и ОГК - эталону.

Таблица 3.

Интегральный результат количественной оценки

интелектуального капитала ОГК__

№ п.п. Наименование показателя Показатель по ОГК, мн. руб. Эталонный показатель, мн. руб. Отклонение, мн. руб.

1. ИК в целом, в т.ч. 122 402 162 234 -39 832

1.1. Индекс Тобина, доли 0,39 1,00 -0,61

2. Человеческий капитал в целом, в т.ч. 47 162 55 925 -8 763

2.1. Человеческий капитал на 1-го работника 11 13 -2

3. Структурный капитал, в т.ч. 47 283 57916 -10 633

3.1. Корпоративные знания 121 379 -258

3.2. Организационный ресурс 47 162 57 537 -10 375

4. Потребительский капитал 27 957 48 393 -20 436

Графическое отображение результатов расчета интегрального показателя стоимости ИК по ОГК приведено на рис. 5.

Рис. 5. Интегральный показатель стоимости интелектуального капитала ОГК

Проведенное исследование и расчеты позволили сделать следующие выводы о стоимостной структуре ИК по ОГК - объекту исследования и ОГК - эталону:

- структура стоимости ИК наглядно демонстрирует, что стоимостные доли элементов ИК по ОГК - эталону приблизительно равнозначны, колеблются в диапазоне

30-36%. Это является допонительным подтверждением разумности и обоснованности выбранной для целей настоящего исследования классификации ИК.

- структура ИК по ОГК - объекту исследования менее гармонична, доли элементов колеблются в диапазоне 23-39%, при этом человеческий и структурный капитал являются наиболее мощными генераторами ИК, потребительский капитал -наиболее потенциальным.

Сравнение стоимостной структуры ИК по ОГК - объекту исследования и ОГК -эталону приведено на рис. 6.

Рис. 6. Стоимостная структура интелектуального капитала ОГК

В целях повышения эффективности использования ИК менеджменту ОГК -объекту исследования целесообразно:

- разработать стратегию управления ИК как активом, позволяющую эффективно формировать, поддерживать и развивать все элементы ИК, усиливать взаимодействие между ними, инвестировать в создание новых объектов, обеспечивать рост качественных и количественных показателей стоимости ИК;

- создать специализированное структурное подразделение - службу директора по инновациям. Функциональность этой службы направить на мониторинг ИК и вовлечение ИК в хозяйственный оборот компании. Служба дожна обеспечивать управление ИК, консолидировать как центр ответственности сегменты работы других подразделений компании, которые связаны с идентификацией, учетом, оценкой, использованием ИК, раскрытием информации о нем для внутренних и внешних пользователей;

- обеспечить участие компании в межотраслевой инфраструктуре ИК, создавая спрос на высокотехнологичное оборудование и услуги, НИОКР и ПИР. В процессе экономического взаимодействия генерирующих компаний с научными и проектными организациями, консатинговыми компаниями, производителями энергетического и силового оборудования у всех участников процесса происходит создание новых знаний и их капитализация в ИК. При этом развивающийся потенциал ИК генерирующих компаний находит свое воплощение в реализации инвестиционной программы по строительству новых энергетических мощностей, использованию современного высокотехнологичного оборудования и энергоэффективных технологий.

III. Основные выводы и результаты работы

Проведенные научные исследования позволили сделать следующие выводы и получить следующие результаты:

1. Проведенное исследование современного состояния практики управления ИК, анализ применяемых подходов к его классификации и оценке, позволило определить области применения и результативность сложившихся методов оценки ИК. Предложена модифицированная версия классификации ИК для использования в практике его управления и оценки.

2. Обоснована ведущая роль человеческого капитала как фактора устойчивого развития генерирующей компании, обеспечивающего надежность процесса генерации, передачи и потребления электроэнергии в условиях экономического и технологического взаимодействия независимых субъектов рынка электрической энергии.

3. Выявлены и обоснованы исторические, правовые и отраслевые особенности, влияющие на управление ИК в деятельности отечественных генерирующих компаний. Установлены проблемные области управления, связанные с неразвитыми и неэффективными подходами к учету, оценке, использованию ИК, не удовлетворяющие инновационным принципам развития.

4. Доказана необходимость развития практики количественной оценки как инструмента управления ИК, обеспечивающего его вовлечение в хозяйственный оборот в целях роста конкурентоспособности, стоимости и инвестиционной привлекательности генерирующей компании. Сформулирована постановка задачи, определены требования к методическим подходам к количественной оценке.

5. Допонены существующие методы оценки ИК, применены метод нормативной шкалы и метод оценки эффективности процессов управления, которые были разработаны в рамках исследования для оценки показателей, характеризующих стоимость человеческого и структурного капитала генерирующей компании.

6. Выявлен и обоснован состав параметров и показателей, их источников, необходимых для количественной оценки ИК. Предложена расчетная модель, базирующаяся на последовательном применении методов, позволяющих получить количественные и качественные показатели. Установлены и проанализированы факторы, влияющие на расчетную величину, структуру стоимости элементов ИК -человеческого, структурного, потребительского.

7. Рассчитан интегральный показатель стоимости величины ИК генерирующей компании, сделано сравнение с эталонным отраслевым значением. Предложены рекомендации по направлениям улучшений структуры, стоимости и качественных характеристик элементов ИК.

8. Выявлены и обоснованы резервы повышения эффективности использования ИК через механизм участия генерирующей компании в межотраслевой инфраструктуре ИК, разработку стратегии управления им. Предложено усовершенствовать организационную структуру генерирующей компании, ввести функциональное подразделение по инновациям, которое консолидирует сегменты работы, связанные с идентификацией, учетом, оценкой, использованием и развитием ИК.

9. Обоснованы направления развития и роста человеческого капитала, который в период реформы электроэнергетики демонстрировал тенденцию к обесценению, как общесистемной задачи для генерирующих компаний.

IV. Опубликованные работы, отражающие основные научные результаты диссертации

По теме диссертации в открытой печати автором было опубликовано десять научных статей общим объемом 2,67 п.л., в том числе, принадлежит лично автору 2,57 п.л.

Работы, опубликованные автором в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ

1. Козлов А.Н. Классификация и эффективность консатинга // Вестник университета / Серия: развитие отраслевого и регионального управления. М.: ГУУ,

2008. № 3. С. 47-49. - 0,27 п.л.

2. Козлов А.Н. Классификация и методы измерения и оценки интелектуального капитала электроэнергетической компании II Вестник университета. М.: ГУУ, 2009. №19. С. 132-135.-0,23 п.л.

Другие работы, опубликованные автором по теме кандидатской диссертации

3. Козлов А.Н. Актуальные задачи, стоящие перед предприятиями электроэнергетики в период реформирования // Реформы в России и проблемы управления - 2007: Материалы 22-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов: Вып. 1. М.: ГУУ, 2007. С. 156-157. - 0,06 п.л.

4. Козлов А.Н. Инвестиционная программа развития российской электроэнергетики до 2010 года // Проблемы управления: Материалы 15-го Всероссийского студенческого семинара: Вып. 1. М.: ГУУ, 2007. С. 83-84. - 0,07 п.л.

5. Козлов А.Н. Эффективность консатинга II Реформы в России и проблемы управления - 2008: Материалы 23-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов: Вып. 1. М.: ГУУ, 2008. С. 151-153. - 0,17 п.л.

6. Козлов А.Н. Консатинговая деятельность в энергетике. Сборник научных статей. Экономика. Управление. Культура: Вып. 15. М.: ГУУ, 2008. С. 93-97. - 0,23 п.л.

7. Козлов А.Н. Интелектуальный капитал в российской электроэнергетике в послереформенный период // Актуальные проблемы управления - 2009: Материалы 14-й Всероссийской научно-практической конференции: Вып. 2. М.: ГУУ, 2009. С. 47-49. -0,22 п.л.

8. Козлов А.Н. Практика раскрытия информации об интелектуальном капитале и его измерении в акционерных обществах электроэнергетики // Экономика и финансы.

2009. № 12. С. 6-10. - 0,42 п.л.

9. Козлов А.Н. Основные положения методологических подходов к измерению интелектуального капитала в генерирующих электроэнергетических компаниях // Объединенный научный журнал. 2009. № 14. С. 11-15. - 0,46 п.л.

10. Козлов А.Н., Винокуров Е.К. Управление интелектуальным капиталом генерирующей компании // Новое в российской электроэнергетике. 2009. № 12. С. 24-33. - 0,54 п.л. (в том числе, принадлежит лично автору 0,44 п.л.).

Подп. в печ. 19.01.2010. Формат 60x90/16. Объем 1,0 п.л.

Бумага офисная. Печать цифровая.

Тираж 50 экз. Заказ № 5

ГОУВПО Государственный университет управления Издательский дом ГОУВПО ГУУ

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (495) 371-95-10, e-mail: diric@guu.ru

www.guu.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Козлов, Алексей Николаевич

Введение.

Глава 1. Анализ практики создания, использования и оценки интелектуального капитала.

1.1. Анализ современной практики создания и использования интелектуального капитала.

1.2. Интелектуальный капитал как фактор инновационного развития электроэнергетической отрасли.

1.3. Постановка задачи количественной оценки интелектуального капитала в оптовой генерирующей компании.

Глава 2. Методы оценки интелектуального капитала.

2.1. Анализ сложившихся подходов к оценке интелектуального капитала.

2.2. Анализ методов оценки интелектуального капитала.

2.3. Требования к методическим подходам к количественной оценке интелектуального капитала в оптовой генерирующей компании.

Глава 3. Практика реализации методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала в оптовой генерирующей компании.

3.1. Применение методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала в оптовой генерирующей компании.

3.2. Расчеты экспериментальных значений и анализ их результатов.

3.3. Резервы повышения эффективности использования интелектуального капитала в оптовой генерирующей компании.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методические подходы к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании"

Актуальность темы диссертационного исследования. Актуальность темы диссертационного исследования обоснована усиливающейся ролью эффективных нововведений технологического, организационного и коммерческого характера, как факторов экономического развития. В условиях устойчивого экономического роста в период с конца 1990-х - до середины первого десятилетия 2000-х гг., сменившегося экономическим спадом в большинстве отраслей, главным ресурсом обновления производственного потенциала и повышения конкурентоспособности компаний становится превращение экономически значимых знаний в интелектуальные ресурсы. Капитализация интелектуальных ресурсов, то есть, их превращение в интелектуальный капитал и эффективное управление им как совокупностью активов дает импульс повышению конкурентоспособности, стоимости и привлекательности компании в глазах инвесторов и банков, что в современных условиях является основным фактором инновационного развития компании.

Накоплен обширный зарубежный опыт в области управления интелектуальным капиталом. При этом его оценка признается важным инструментом управления, который призван обосновать инвесторам разницу между рыночной капитализацией компании и балансовой стоимостью ее активов, а менеджменту компании - продемонстрировать масштаб и степень вовлеченности интелектуального капитала в хозяйственный оборот компании.

Теоретический опыт количественной оценки интелектуального капитала был реализован на практике западными компаниями и организации наукоемких и инновационно ориентированных отраслей: химической, телекоммуникационной, медицинской, финансового сектора, сферы образования.

В нашей стране этот опыт до настоящего времени мало используется в практике компаний, несмотря на большое количество исследований и публикаций отечественных ученых и авторов. Одна из главных причин этого -отсутствие методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала, которые могли бы быть положены в основу корпоративных методик управления интелектуальным капиталом компаний с учетом их отраслевых, технологических, организационных и экономических особенностей.

Применение на практике методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала весьма актуально для послереформенной электроэнергетической отрасли, и, в частности, для оптовых и территориальных генерирующих компаний, которым государство отводит принципиальную роль в процессе модернизации экономики на основе инноваций, энергоэффективных и энергосберегающих технологий. Генерирующие компании осуществляют непрерывный цикл производства электроэнергии с использованием высокотехнологичного оборудования и квалифицированных трудовых ресурсов. Эти компании являются публичными, их акции котируются на российских фондовых рынках, они работают в условиях конкуренции на оптовом и розничных рынках электроэнергии и мощности, активно привлекают кредиты и займы на финансовых рынках.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью данной работы является разработка методических подходов к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании.

В процессе проведения диссертационного исследования были поставлены и решены следующие задачи:

1. Определить влияние интелектуального капитала на деятельность компании в процессе его использования, рассмотреть состояние современной теории и практики формирования и использования интелектуального капитала как экономической категории, классифицировать его элементы.

2. Провести анализ особенностей электроэнергетической отрасли России, выявить соответствие потенциала интелектуального капитала, в том числе, человеческого капитала, решению задач и достижению целей генерирующих компаний с учетом их развития на инновационной основе.

3. На основании зарубежного опыта, а также исторических, правовых и отраслевых предпосылок проанализировать проблематику оценки интелектуального капитала, изучить целесообразность применения методических подходов к его оценке в электроэнергетике.

4. Сделать выводы о достоинствах и недостатках подходов к оценке интелектуального капитала, а также вытекающих из них методов, базирующихся на эконометрических принципах, с точки зрения применимости для генерирующей компании.

5. Разработать требования к методическим подходам к количественной оценке интелектуального капитала генерирующей компании, обосновать их практическую полезность и применимость.

6. Обосновать достоинства и универсальность разработанных методических подходов на основе экспериментальной модели оценки интелектуального капитала оптовой генерирующей компании (ОГК).

7. Дать рекомендации по оптимизации структуры и величины интелектуального капитала на основе анализа расчетов, полученных благодаря использованию экспериментальной модели.

8. Обосновать резервы повышения эффективности использования интелектуального капитала в генерирующей компании.

Предметом исследования являются интелектуальный капитал и методы его оценки как инструменты управления им в целях роста рыночной капитализации, инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности генерирующей компании.

Объектом исследования является российская электроэнергетическая компания, работающая на оптовом рынке электроэнергии и мощности, а именно, оптовая генерирующая компания (ОГК).

Степень научной разработанности, теоретическая и методологическая основы исследования. Проблемам оценки как инструмента управления интелектуальным капиталом посвящены работы зарубежных и отечественных исследователей.

Теоретической основой исследования являются работы ученых, исследователей и практиков в области менеджмента, инновационного развития, управления интелектуальным капиталом, экономического и финансового анализа, оценки имущества и консатинга в различных отраслях экономики, в том числе, в электроэнергетике. К их числу относятся работы таких зарубежных исследователей, как: Р. Брейли и С. Майерса, Э. Брукинг, П. Друкера, У. Дэйверта и А. Накамуры, Р. Каплана и Д. Нортона, Т. Коупленда, Т. Колера и Дж. Мурина, Б. Лева, Г. Смита и Р. Парра, Т. Стофта и др. Серьезные исследования в этом направлении проведены советскими и российскими специалистами, такими как: А.П. Аксенов, A.B. Безгодов и В.В. Смирнов, A.A. Бовин, П.А. Дроговоз, В.Г. Зинов, А.Н. Козырев, B.JT. Макаров, Б.З. Мильнер, A.A. Трифилова, Р.К. Юксвярав и др.

Методологической основой исследования являются основные положения существующих подходов и методов оценки интелектуального капитала, изложенные в работах таких исследователей, как: Ц. Грилихес, Г.В. Градосельская, К.-Э. Свейби, Т. Стюарт, JL Эдвинссон и М. Мэлоун. Основная роль в исследовании отведена методам, позволяющим оценить количественные (абсолютные и относительные) и качественные показатели, характеризующие величину интелектуального капитала генерирующей компании в сравнении с эталонными значениями.

Информационной базой для диссертационного исследования служат официальная информация органов государственной власти и коммерческих организаций (Министерства энергетики РФ, Госкомстата РФ, ОАО РАО ЕЭС России, оптовых генерирующих компаний), материалы научных семинаров и конференций, статьи в профильных изданиях, законодательные акты, финансовая отчетность электроэнергетических компаний, практический опыт, результаты собственных расчетов и экспериментов автора.

Наиболее существенные научные результаты исследования, полученные лично автором, заключаются в следующем:

- выявлено и обосновано функциональное назначение различных применяемых классификаций интелектуального капитала и предложена модифицированная классификация интелектуального капитала;

- обоснованы исторические, правовые и отраслевые предпосыки оценки интелектуального капитала в российской электроэнергетике;

- предложены методические подходы к количественной оценке интелектуального капитала компании, со спецификацией методов и инструментов, учитывающих особенности генерирующих компаний, допонены существующие методы оценки интелектуального капитала;

- рассчитан интегральный показатель стоимости интелектуального капитала генерирующей компании на базе количественных (абсолютных и относительных) и качественных (бальных) значений величин его элементов;

- предложены рекомендации по оптимизации структуры и величины интелектуального капитала, позволяющие улучшить его управление, повысить инвестиционную привлекательность, конкурентоспособность на оптовом рынке, рыночную капитализацию генерирующей компании, обеспечивая ей устойчивое развитие на инновационной основе и доступность заемных средств, необходимых для выпонения инвестиционной программы по модернизации, строительству и вводу новых энергетических мощностей.

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертации, обеспечивается применением основных положений экономической теории, методов экономического и финансового анализа, математических методов оценки интелектуального капитала.

Научная новизна диссертационной работы состоит в:

- научном обосновании ведущего места человеческого капитала в структуре интелектуального капитала как фактора устойчивого развития генерирующей компании, обеспечивающего надежность и безопасность процесса производства электрической и тепловой энергии;

- разработке методических подходов, позволяющих определить интегральный показатель стоимости интелектуального капитала генерирующей компании, включающий качественные и количественные составляющие, характеризующие величину человеческого, структурного и потребительского капитала.

Методические подходы позволяют выявить резервы повышения стоимости и улучшения структуры интелектуального капитала в целях вовлечения его элементов в хозяйственный оборот для повышения конкурентоспособности, рыночной капитализации, инвестиционной привлекательности и инновационного развития генерирующей компании.

Допонены существующие методы оценки интелектуального капитала, применены метод нормативной шкалы и метод оценки эффективности процессов управления, которые были разработаны в рамках исследования, для оценки показателей, характеризующих стоимость человеческого и структурного капитала генерирующей компании.

Значение полученных результатов для теории и практики. Теоретическая ценность результатов проведенного исследования состоит в совершенствовании существующих методик оценки интелектуального капитала. В практическом плане результаты исследования могут быть использованы генерирующими компаниями в целях улучшения управления интелектуальным капиталом, повышения конкурентоспособности и рыночной капитализации.

Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов. Основные теоретические и практические положения, выводы и предложения, сформулированные в рамках исследования, могут быть использованы при разработке корпоративных методик управления интелектуальным капиталом, в учебном процессе ВУЗов и при повышении квалификации работников генерирующих компаний. В практической деятельности результаты исследования получили применение в:

- ОАО Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии - при разработке корпоративной методики управления интелектуальным капиталом.

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в рамках исследования, докладывались в порядке обсуждения на теоретических семинарах и конференциях: 22-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Реформы в России и проблемы управления - 2007 (Москва, ГУУ, 2007); 15-м Всероссийском студенческом семинаре Проблемы управления (Москва, ГУУ, 2007); 23-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов Реформы в России и проблемы управления - 2008 (Москва, ГУУ, 2008); 14-й Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы управления - 2009 (Москва, ГУУ, 2009).

Публикации. Основное содержание исследования нашло отражение в 10 научных публикациях автора общим объемом 2,67 п.л., из них лично автору принадлежит 2,50 п.л., в том числе две публикации - в изданиях, рекомендованных в списке ВАК.

Структура и содержание работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений. В работе содержатся 24 таблицы, 20 рисунков, 10 приложений. Общий объем работы 173 страницы, в том числе библиографический список, включающий 114 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Козлов, Алексей Николаевич

Заключение

Проведенные научные исследования позволили сделать следующие выводы и получить следующие результаты:

1. Проведенное исследование современного состояния практики управления ИК, анализ применяемых подходов к его классификации и оценке, позволило определить области применения и результативность сложившихся методов оценки РОС. Предложена модифицированная версия классификации РЖ для использования в практике его управления и оценки.

2. Обоснована ведущая роль человеческого капитала как фактора устойчивого развития генерирующей компании, обеспечивающего надежность процесса генерации, передачи и потребления электроэнергии в условиях экономического и технологического взаимодействия независимых субъектов рынка электрической энергии.

3. Выявлены и обоснованы исторические, правовые и отраслевые особенности, влияющие на управление ИК в деятельности отечественных генерирующих компаний. Установлены проблемные области управления, связанные с неразвитыми и неэффективными подходами к учету, оценке, использованию РЖ, не удовлетворяющие инновационным принципам развития.

4. Доказана необходимость развития практики количественной оценки как инструмента управления ИК, обеспечивающего его вовлечение в хозяйственный оборот в целях роста конкурентоспособности, стоимости и инвестиционной привлекательности генерирующей компании. Сформулирована постановка задачи, определены требования к методическим подходам к количественной оценке.

5. Допонены существующие методы оценки РЖ, применены метод нормативной шкалы и метод оценки эффективности процессов управления, которые были разработаны в рамках исследования для оценки показателей, характеризующих стоимость человеческого и структурного капитала генерирующей компании.

6. Выявлен и обоснован состав параметров и показателей, их источников, необходимых для количественной оценки ИК. Предложена расчетная модель, базирующаяся на последовательном применении методов, позволяющих получить количественные и качественные показатели. Установлены и проанализированы факторы, влияющие на расчетную величину, структуру стоимости элементов РОС - человеческого, структурного, потребительского.

7. Рассчитан интегральный показатель стоимости величины ИК генерирующей компании, сделано сравнение с эталонным отраслевым значением. Предложены рекомендации по направлениям улучшений структуры, стоимости и качественных характеристик элементов ИК.

8. Выявлены и обоснованы резервы повышения эффективности использования ИК через механизм участия генерирующей компании в межотраслевой инфраструктуре ИК, разработку стратегии управления им. Предложено усовершенствовать организационную структуру генерирующей компании, ввести функциональное подразделение по инновациям, которое консолидирует сегменты работы, связанные с идентификацией, учетом, оценкой, использованием и развитием РЖ.

9. Обоснованы направления развития и роста человеческого капитала, который в период реформы электроэнергетики демонстрировал тенденцию к обесценению, как общесистемной задачи для генерирующих компаний.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Козлов, Алексей Николаевич, Москва

1. Об акционерных обществах: федер. закон Рос. Федерации от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 24 ноября 1995 г.// Рос. газ 1995. - 29 декабря.

2. О совершенствовании порядка функционирования оптового рынка электрической энергии (мощности): постановление Правительства Рос. Федерации от 31 августа 2006 г. № 529.//Рос. газ Ч 2006. 1 сентября.

3. Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств: приказ Мин. финансов Рос. Федерации от 13 июня 1995 г. № 49.//.Фин. газ. 1995. № 28.

4. Учет нематериальных активов: положение по бухгатерскому учету: утверждено приказом Мин. финансов Рос. Федерации от 27 декабря 2007 г. № 153н.//Рос. газ. 2008. - 2 февраля.

5. Энергетическая стратегия России на период до 2030 года: распоряжение Правительства Рос. Федерации от 13 ноября 2009 г. № 1715-р.// Собр. законодательства РФ. 2009. № 48, ст. 5836.

6. Авдулов А.Н., Кулькин A.M. Финансирование науки в развитых странах мира: Аналитический обзор / РАН. ИНИОН. М., 2007. - 116 с.

7. Аксенов А.П. Нематериальные активы: структура, оценка, управление. М.: Финансы и статистика, 2007. - 192 с.

8. Аксенов А.И. Оценка клиентской базы при объединении компаний: Дис. иссл. на соиск. уч. ст. канд. экон. наук. М., 2007. 188 с.

9. Баркин О. Пока еще рынок в электроэнергетике в большей степени регулируемый, чем свободный // Энергорынок: сетевой журнал. 2009. № 2. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2009-02/23667/ (дата обращения 20.10.2009).

10. Белов Т. Финальный аккорд энергореформы // Энергорынок: сетевой журнал. 2008. № 4. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2008-04/23443/ (дата обращения 20.10.2009).

11. Белышева И.В., Козлов H.A. Нематериальные активы компании: оценка стоимости//Интерком-аудит: сайт, 2008. URL: Ссыка на домен более не работает experts/ 2008/05/16/expertsl 13.html (дата обращения 30.08.2009).

12. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Идентификация и оценка интелектуального капитала инновационно активного предприятия // Экономическая наука современной России. 2001. № 4. С. 83-108.

13. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Интелектуальный капитал развивающейся фирмы: проблемы идентификации и оценки. Менеджмент в России и за рубежом. 2001. № 4. С. 3-24.

14. Бовин A.A. Управление инновациями в организации: учебное пособие. М.: Издательство Омега-Л, 2009. - 415 с.

15. Богданов А. Принципы организации рыночной энергетики России. // Энергорынок: сетевой журнал. 2009. № 6. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2009-06/28638/ (дата обращения 30.10.2009).

16. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов.- М.: Олимп-Бизнес, 2007. 1008 с.

17. Брукинг Э. Интелектуальный капитал. Ключ к успеху в новом тысячелетии. СПб.: Питер-Юг, 2001. 288 с.

18. Верзух Э. Управление проектами: ускоренный курс по программе MBA. М.: ООО И.Д. Вильяме, 2007. - 480 с.

19. Гапоненко А.Н. Управление знаниями. М.: ИПК госслужбы, 2001. С. 132-156.

20. Генерирующие компании оптового рынка электроэнергии (ОГК)// РАО ЕЭС России: сайт, 2005. URL: Ссыка на домен более не работаетru/reforming/ogky show.cgi7content.htm (дата обращения 30.06.2008).

21. Гмошинский В.Г. Инженерное прогнозирование. М.: Энергоиздат, 1982.-208 с.

22. Годовой отчет ОАО ОГК-4 за 2008 год //ОАО ОГК-4: сайт. URL: http ://www.ogk4.ru/?obj=id4052&id=l 636 (дата обращения 07.08.2009).

23. Голубкин В. Н., Клеева JI. П., Патока JT. В. Интелектуальный капитал в эпоху глобализации мировой экономики // Международный институт менеджмента Линк: сайт, 2005. URL: Ссыка на домен более не работаетpub/business obraz 118. htm (дата обращения 10.05.2009).

24. Гришин A.B. Государственное регулирование инновационно ориентированной деятельности российских компаний (теория, методология, практика): Автореф. дис. на соиск. уч. ст. докт. экон. наук. СПб., 2009. 32 с.

25. Дроговоз П.А. Управление стоимостью инновационного промышленного предприятия / под ред. Т.Г. Садовской. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2007. - 240 с.

26. Друкер П. Задачи менеджмента в XXI веке: Учеб. пособие. М.: Вильяме, 2002. - 272 с.

27. Друкер П. Бизнес и инновации. М.: ООО И.Д. Вильяме, 2007.432 с.

28. Дубовицкая Е., Марушкевич Е. Что ждет инвесторов после ликвидации РАО ЕЭС России? // Энергорынок: сетевой журнал. 2008. № 6. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2008-06/23492/ (дата обращения 25.12.2008).

29. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Мирзажанов С.К. Оценка бизнеса: поное практическое руководство. М.: Эксмо, 2008. - 352 с.

30. Зинов В.Г., Лебедева Т.Я., Цыганов С.А. Инновационное развитие компании: управление интелектуальными ресурсами: учеб. пособие / под ред. В.Г. Зинова. М.: Издательство Дело АНХ, 2009. - 248 с.

31. Индекс РБК 100 (стоимость первых 100 компаний). Данные на 30.06.2009. //РосБизнесКонсатинг: сайт. URL:Ссыка на домен более не работаетrbcl00/2009/06/chapter4.shtml (дата обращения 10.07.2009).

32. Инновации: Учеб. пособие / Под. ред. Барышевой A.B. М.: Дашков и Ко, 2007. - 382 с.

33. Интелектуальный капитал основа опережающих инноваций: монография / под общ. ред. A.B. Безгодова, В.В. Смирнова. - СПб.: НЦ Планетарный проект, Орел: ОреГТУ, 2007. - 336 с.

34. Интелектуальный капитал: состояние, проблемы, перспективы: Сборник материалов Научной конференции Интелектуальный капитал организации ключ к развитию и росту экономики / Сост. и научный редактор Т.М. Орлова. - М.: ЦЭМИ РАН, 2004. - 144 с.

35. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-Бизнес, 2006. - 294 с.

36. Козлов А.Н. Инвестиционная программа развития российской электроэнергетики до 2010 года // Проблемы управления: Материалы 15-го Всероссийского студенческого семинара: Вып. 1. М.: ГУУ, 2007. - С. 83-84.

37. Козлов А.Н. Интелектуальный капитал в российской электроэнергетике в послереформенный период // Актуальные проблемы управления 2009: Материалы 14-й Всероссийской научно-практической конференции: Вып. 2. - М.: ГУУ, 2009. - С. 47-49.

38. Козлов А.Н. Классификация и методы измерения и оценки интелектуального капитала электроэнергетической компании // Вестник университета. М.: ГУУ, 2009. - № 19. - С. 132-135.

39. Козлов А.Н. Классификация и эффективность консатинга // Вестник университета. Серия Развитие отраслевого и регионального управления. -М.: ГУУ, 2008. № 3. - С. 47-49.

40. Козлов А.Н. Консатинговая деятельность в энергетике. Сборник научных статей. Экономика. Управление, Культура: Вып. 15. М.: ГУУ, 2008. -С. 93-97.

41. Козлов А.Н. Основные положения методологических подходов к измерению интелектуального капитала в генерирующих электроэнергетических компаниях // Объединенный научный журнал. 2009. № 14. С.11-15.

42. Козлов А.Н. Практика раскрытия информации об интелектуальном капитале и его измерении в акционерных обществах электроэнергетики // Экономика и финансы. 2009. № 12. С. 6-10.

43. Козлов А.Н., Винокуров Е.К. Управление интелектуальным капиталом генерирующей компании // Новое в российской электроэнергетике. 2009. № 12.-С. 24-33.

44. Козлов А.Н. Эффективность консатинга // Реформы в России и проблемы управления 2008: Материалы 23-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов: Вып. 1. - М.: ГУУ, 2008. - С. 151153.

45. Козырев А.Н. Оценка интелектуальной собственности: проблемы и перспективы развития // Персональная страница А.Н. Козырева., 2003. URL: Ссыка на домен более не работаетkozyrev/kozyrevarticle04-05-06-2003congress.htm (дата обращения 11.12.2008).

46. Козырев А.Н. Интелектуальный капитал состояние проблемы// Персональная страница А.Н. Козырева., 2004. URL: Ссыка на домен более не работает kozyrevdokladi-capital2004.htm (дата обращения 11.12.2008).

47. Козырев А.Н. Математический и экономический анализ интелектуального капитала: Дис. на соиск. уч. ст. док. экон. наук. М., 2002. -320 с.

48. Козырев А.Н., Макаров B.JI. Оценка стоимости нематериальных активов и интелектуальной собственности. М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003. -368 с.

49. Козырев А.Н. Проблемы оценки интелектуальной собственности. Проекты федеральных стандартов//Персональная страница А.Н. Козырева., 2008. URL: Ссыка на домен более не работаетkozyrev/kozyrevarticleip-valuationproblems-2008.htm, (дата обращения 30.03.2009).

50. Колинз Дж. Больше, чем бизнес: как преодолеть ограничения и построить великую компанию. М.: Альпина Бизнес Бук, 2006 - 235 с.

51. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: Оценка и управление. 2-е изд., стер.: пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. 576 с.

52. Кравченко А.И. История менеджмента. М.: Академический проект, 2007. - 360 с.

53. Куракина Е. Управление в постреформенный период // Энергорынок: сетевой журнал. 2008. № 5. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2008-05/23459/ (дата обращения 22.12.2008).

54. Лев Б. Нематериальные активы: управление, оценка, отчетность. М.: Квинто-консатинг, 2003. - 240 с.

55. Леонтьев Ю.Б. Оценка интелектуальной собственности в Российской Федерации // Технологический бизнес: сетевой журнал. 1999. № 4. URL: Ссыка на домен более не работаетtb/archiv/number4/pagel0.htm (дата обращения 17.09.2008).

56. Лобанова E.H., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. Модуль 14. М.: ИНФРА-М, 1999. - 280 с.

57. Макаров В.Л., Клейнер Г.Б. Микроэкономика знаний. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2007. - 208 с.

58. Макеев Р.В. Постановка систем внутреннего контроля: от проверок отчетности к эффективности бизнеса. М.: Вершина, 2008 - 296 с.

59. Мармыш С.Б. Оценка и управление стоимостью интелектуальных активов промышленного предприятия: Автореф. дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. наук. Ижевск, 2007. 26 с.

60. Меламед JI.Б., Суслов Н.И. Экономика энергетики: основы теории. -Новосибирск: Издательство СО РАН, 2000. 180 с.

61. Мильнер Б.З. Управление знаниями. М. ИНФРА-М, 2003. 178 с.

62. Михаленко О. Десять лет без права на ошибку. // Энергорынок: сетевой журнал. 2008. № 7. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2008-07/23509/ (дата обращения 01.03.2009).

63. Орехов А. М. Методы экономических исследований: учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2006. 391 с.

64. Орлова Н.С. порядок учета и рекомендации по стоимостной оценке объектов интелектуальной собственности: Методическое пособие. М.: Роспатент, 1999. - 92 с.

65. Основные положения (Концепция) технической политики в электроэнергетике России на период до 2030 г. // РАО ЕЭС России: сайт, 2008. URL: Ссыка на домен более не работаетru/investinov/concept2030.pdf (дата обращения 30.06.2008).

66. Основные принципы функционирования нового оптового рынка электроэнергии (мощности) // РАО ЕЭС России: сайт, 2005. URL: Ссыка на домен более не работаетru/reforming/ogk/show.cgi7content.htm (дата обращения 30.06.2008).

67. Основы современной энергетики: Курс лекций для менеджеров энергетических компаний. В двух частях / под общ. ред. чл.-корр. РАН Е.В. Аметистова. Ч. 1. Современная теплоэнергетика. - М.: Издательство МЭИ,2002. 368 с.

68. Основы современной энергетики: Курс лекций для менеджеров энергетических компаний. В двух частях / под общ. ред. чл.-корр. РАН Е.В. Аметистова. Ч. 2. Современная электроэнергетика. - М.: Издательство МЭИ,2003. 454 с.

69. О текущей ситуации развития промышленного производства (январь-декабрь 2006) // Минпромэнерго РФ: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетministry/dep/eapp/stat/9 (дата обращения 23.03.2008).

70. Отчет о корпоративной и социальной отчетности ОАО ОГК-4 за 2006 год // ОАО ОГК-4: сайт. URL: Ссыка на домен более не работает?obj=social&id=1801 (дата обращения 10.06.2009).

71. Отчет о социальной ответственности и корпоративной устойчивости 2006-2007 гг. РАО ЕЭС России // РАО ЕЭС России, сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетru/info/about/resp/mail. cgi7content.htm (дата обращения 30.06.2008).

72. Панкратьев П. Инновационный вектор развития // Энергорынок: сетевой журнал. 2009. № 2. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2009-02/23671/ (дата обращения 5.09.2009).

73. Подковальников С. Электроэнергетический рынок Пенсильвания-Нью-Джерси-Мерилэнд: механизм развития генерирующих мощностей. // Энергорынок: сетевой журнал. 2009. № 7-8. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2009-07/28672/ (дата обращения 5.09.2009).

74. Политическая экономия и история экономических учений: Учебник. / под. общ. ред. А.Г. Поршнева, Б.А. Денисова. М.: ГУУ, 2004. - 390 с.

75. Предпосыки реформирования электроэнергетики // РАО ЕЭС России: сайт, 2005. URL: Ссыка на домен более не работаетru/reforming/reason/ show.cgi?content.htm#3 (дата обращения 30.06.2008).

76. Просвирина И.И. Интелектуальный капитал: новый взгляд на нематериальные активы // Финансовый менеджмент. 2004. - № 4. - с. 103-125.

77. Расширяя горизонты инноваций. М.: IBM Восточная Европа/Азия, 2006. - 63 с.

78. Сайты энергокомпаний, выделенных из РАО ЕЭС России в ходе реорганизации после 30 июня 2008 г. // РАО ЕЭС России: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетru/subcomp/show.cgi7subcomp.htm (дата обращения 30.06.2008).

79. Селезнев E.H. Интелектуальный капитал как объект управления // Справочник экономиста: сетевой журнал. 2007. № 2. URL: Ссыка на домен более не работаетse/22007/intelkapital/ (дата обращения 10.05.2008).

80. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. - 296 с.

81. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. -432 с.

82. Соколова Е.В. Бенчмаркинг в инфраструктурных отраслях: анализ методологии и практики применения (на примере электроэнергетики). Научные доклады № 1 (R)-2007. СПб.: НИИ менеджмента СПбГУ, 2007. -30 с.

83. Станиславчик E.H. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое пособие. М.: Ось-89, 2008. - 288 с.

84. Стоимость собственного капитала российской корпорации // Ассоциация Стратегия сегодня: сайт, 2007. URL: Ссыка на домен более не работаетcatalog/ catalog293/catalog293294/catalog293294429/catalog2932944292472/125/ (дата обращения 21.18.2008).

85. Стофт С. Экономика энергосистем. Введение в проектирование рынков электроэнергии. М.: Мир, 2006. - 623 с.

86. Стюарт Т. Интелектуальный капитал. Новый источник богатства организаций. М.: Поколение, 2007. - 368 с.

87. Сфера услуг: экономика: учебное пособие / под ред. Т.Д. Бурменко -М.: КНОРУС, 2007. 328 с.

88. Томпсон-мл. А., Стрикленд III А. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа. М.: Издательский дом Вильяме, 2006 -928 с.

89. Трофименко Ю. Годовой обзор равновесных цен на электрическую энергию по результатам конкурентного отбора ценовых заявок на PCB в 2008 г.// Энергорынок: сетевой журнал. 2009. № 1. URL: Ссыка на домен более не работаетer/2009-01/23648/ (дата обращения 07.04.2009).

90. Трифилова A.A. Оценка эффективности инновационного развития предприятия. М.: Финансы и статистика, 2005. - 304 с.

91. Управленческое консультирование: теория и практика: монография / под общ. ред. Р.К. Юксвярава, М.Я. Хабакука, Я.А. Лейманна. М.: Экономика, 1988. - 239 с.

92. Фомишин С. Управленческое консультирование. Международный опыт. Ростов-на-Дону.: Феникс, 2006. - 256 с.

93. Ходов Л.Г. Государственное регулирование национальной экономики: Учебник. М.: Экономист, 2006 - 620 с.

94. Яндыганов Я.Я. Экономика природопользования: учебник. М.: КНОРУС, 2005. - 576 с.

95. Arnold G. Tracing the development of value-based management // Value-Based Management: Context and application / Eds. G. Arnold, M. Davies. -Chichester.: John Wiley & Sons Ltd., 2000. P. 7-36.

96. Calculated Intangible Value CIV// Investorpedia (A Forbes Digital Company), сайт, 2009. URL: Ссыка на домен более не работаетterms/c/civ.asp (дата обращения 21.04.2009).

97. Daum J.H. Intangible Assets and Value Creation. Chichester.: John Wiley & Sons Ltd., 2002. - 444 p.

98. Dimson E., Marsh P., Staunton M. Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns. Princeton: Princeton University Press, 2002. - 352 p.

99. Edvinsson L., Mai one M. Intellectual Capital: Realizing Your Company's True Value by Finding Its Hidden Brainpower.- N.Y.: HapperBusiness, 1997. 2401. P

100. Intellectual Capital Management // Электронный ресурс., 2007. URL: Ссыка на домен более не работаетthe-pioneers-of-intellectual-capital-management.html (дата обращения 25.04.2009).

101. Interbrand's Method for Valuating the Best Global Brands // Interbrand: сайт, 2009. URL: Ссыка на домен более не работаетbestglobalbrands methodology.aspx?langid=1000 (дата обращения 30.04.2009).

102. Griliches Z. Patent Statistics as Economic Indicators: A Survey // Journal of Economic Literature. Dec. 1990. Vol. XXVIII. P. 1661-1707.

103. Gwee L. Valuation of Intangibles. Knowing Your Value // PwC Edge. 2004. Vol. Two. 32 p.

104. Smith G., Parr R. Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets, 3rd edn. N.Y.: John Willey & Sons, Inc., 2000. - 464 p.

105. Sveiby K.E. Measuring Models for Intangible Assets and Intellectual Capital (2001-2005) an overview of 34 methods with links // Sveiby Knowledge Management, сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетarticles/ IntangibleMethods.htm (дата обращения 27.07.2008).

106. The Danish Intellectual Capital Statements Pilot Project // LL&A: сайт, 2000. URL: Ссыка на домен более не работаетintangibles/denmark.htm (дата обращения 08.09.2008).

107. The Intangible Economy Impact and Policy Issues. Report of the European High Level Expert Group on the Intangible Economy // LL&A: сайт, 2000. URL: Ссыка на домен более не работаетintangibles (дата обращения 08.09.2008).

108. Visualizing Intellectual Capital in Skandia. Supplement to Skandia's 1994 Annual Report // Scandia: сайт. URL: Ссыка на домен более не работаетfinancials/ pdfs/e9412Visualizing.pdf (дата обращения 09.08.2008).

Похожие диссертации

• Формирование и использование интелектуального капитала в современной экономике
• Развитие интелектуального капитала организации как условие конкурентного преимущества
• Оценка эффективности интелектуального капитала в индустрии гостеприимства
• Методология стратегического управления организацией на основе развития интелектуального капитала
• Оценка интелектуального капитала в управлении знаниями организации