Кредитный менеджмент в системе управления воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Бичёва, Елена Евгеньевна |
| Место защиты | Воронеж |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Кредитный менеджмент в системе управления воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий"
На правах рукописи
Кредитный менеджмент в системе управления воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий
Специальность: 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: (АПК и сельское хозяйство)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Воронеж -2005
Диссертационная работа выпонена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки.
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Белоусов Владимир Ильич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Закшевский Василий Георгиевич
кандидат экономических наук, доцент Бригадин Иван Фёдорович
Ведущая организация: ГОУ ВПО Воронежская государственная
технологическая академия
Защита диссертации состоится 18 января 2006 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д.220.010.02 при ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки по адресу: 394087, г. Воронеж, ул. Мичурина, 1.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки.
Автореферат разослан 16 декабря 2005 г.
Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, / у,
профессор В.Г. Широбоков
1. Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования. Агропродовольственный комплекс России переживает глубокий кризис, обусловленный накопленными проблемами в этом секторе экономики, общим социально-экономическим кризисом в стране, ошибками в аграрной политике, а так же специфическими отраслевыми проблемами, которые отрицательно сказались на финансовом состоянии и кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий.
В этой связи сельскохозяйственные предприятия России все большее внимание уделяют применению и совершенствованию кредитного менеджмента. Специфика аграрного производства объективно требует циклического привлечения финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности воспроизводственных процессов в АПК. В условиях деградации ресурсного потенциала большинства сельских товаропроизводителей, их- тяжелого финансового пэложения, характеризующегося высоким уровнем кредиторской задоженности и тотального дефицита денежных средств, кредитные ресурсы яиляются важнейшим источником восстановления и наращивания экономического потенциала предприятий аграрной сферы. Сегодня в аграрном секторе рынок кредитных ресурсов характеризуется не только определенным монополизмом со стороны кредитных организаций , но и относительно низкой активностью в кредитовании сельских товаропроизводителей. Этот процесс гребует эффективного управления, что и вызывает необходимость научной и практической проработки механизмов кредитного менеджменте!. Что и предопределяет актуальность темы диссертации.
Степень разработанности проблемы. Вопросы развития рыночных финансовых инструментов и формирования механизмов их использования приобрели особую актуальность для России с началом экономических реформ, сменой социально-экономических ориентиров и ростом экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов. Теоретические и методологические основы развития системы управления кредитными ресурсами на уровне предприятий представлены в трудах представителей западной экономической школы Б. Айкса, Р. Брейли, Ю. Бригхема, /{ж. Ван Хорна, Р. Дамари, С. Майерса, М. Мескона, Дж. Сигела, А. Хоскинга, Дж. Шима, Й. Шумпетера и др.
Существенный вклад в разработку вопросов формирования и развития кредитных отношений применительно к российским предприятиям, в том числе и предприятиям аграрной сферы, внесли И. Балабанов, В. . Гаврилов, Д. Ендовицкий, В. Закшевский, В. Ковалев, М. Коробейников, 3. Круш, О. Лаврушин, К. Левчук, М. Лишанский, А. Манеля, А. Серова, Е. Стэянова, А. Ткапя, И. Хицков, А. Шишкин и др.
Тем не менее, вопросы оптимального управления кредитными ресурсами на уровне аграрных формирований)- ртрпбопш 1гргущшого менеджмента в
РОС НАЦИОНАЛЬНАЯ}
НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА {
управлении воспроизводственным процессом на сельскохозяйственных предприятиях остаются малоизученными. Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.
Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в развитии концептуальных и методических подходов к формированию эффективной системы кредитного менеджмента сельскохозяйственных предприятий.
В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:
- раскрыта сущность кредитного менеджмента и его место в системе управления воспроизводственным процессом предприятий;
- исследована специфика системы кредитования аграрных формирований;
- прослежена эволюция системы кредитных отношений в аграрной сфере;
- оп{>еделены тенденции развития процессов кредитования сельскохозяйственных предприятий;
- на примере аграрных формирований Богучарского района Воронежской области исследована современная практика организации кредитного менеджмента;
- изучены методические подходы организации кредитного менеджмента, в частности его функции планирования на предприятиях аграрной сферы;
- разработаны методические подходы к оценке альтернативных вариантов использования ограниченного объема кредитных ресурсов в управлении воспроизводственным процессом на сельхозпредприятиях;
- разработана и апробирована методика осуществления кредитного менеджмент а на примере конкретных сельскохозяйственных предприятий.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются отношения кредитного менеджмента в воспроизводственном процессе предприятий аграрной сферы. Предметная область исследования находится в рамках специальности 08.00.05 в пределах раздела 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (АПК и сельское хозяйство): 5.56. Исследование особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве. Объект исследования - 15 сельскохозяйственных предприятий Богучарского района Воронежской области, в том числе 3 типичны*, относящихся к разным группам кредитоспособности.
Источником информации явились материалы Госкомстата, Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, аналитического центра агропродовольственной экономики Института экономики переходного периода, годовые от1 еты исследуемых сельскохозяйственных предприятий, результаты личных наблюдений.
Методология и методика исследования. Методологической и
теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов по формированию и развитию кредитного механизма хозяйствующих субъектов, законодательные акты, программные документы и постановления правительства, затрагивающие вопросы производственно-финансовой деятельности аграрных формирований.
В работе использованы монографический, абстрактно логический, исторический, расчетно-конструктивный, экономико-математический, экономико-статистический, и другие методы экономических исследований.
Положения диссертации, выносимые на защиту. В работе защищаются следующие наиболее существенные научные результаты, полученные автором: понятие кредитный менеджмент;
- место кредитного менеджмента в управлении воспроизЕ одственным процессом сельскохозяйственных предприятий с учетом их ограслевой специфики;
обзор эволюции кредитных отношений банковской системы с аграрными формированиями в России;
- классификация форм взаимоотношений кредитных организаций с аграрными формированиями;
- методика оценки изменчивости результатов проигвояственно-финансовой деятельности предприятий аграрной сферы в зависимости от объемов привлечения краткосрочных кредитов с учетом внедрения интенсивных технологий;
- концептуальный и методический подходы к оценке альтернативных вариантов использования ограниченного объема кредитных ресурсе в;
- методика организации кредитного менеджмента для обеспечения повышения устойчивости воспроизводственных процессов в исследуемых сельскохозяйственных предприятиях;
Научная новизна исследования заключается в развитии концептуальных и методических положений по повышению эффективности управления кредитными ресурсами на уровне сельскохозяйственных предприятий.
Основными элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические, методические и практические результаты:
- в отличие от существующих определений кредитный менеджмент рассматривается как вид деятельности и процесс принятия управленческих решений по поводу планирования, выдачи, получения, размещение кредитных ресурсов и контроля за их использованием в рамках обеспечения процесса воспроизводства хозяйствующего субъекта и сохранения целостности социально-экономической системы за счет повышения ее конкурентоспособности;
- раскрыто место кредитного менеджмента в воспроизводственном процессе сельскохозяйственных предприятий и обоснована базоиая функция кредитного менеджмента сельскохозяйственных предприятий, отличительная
особенность которой заключается в разработке стратегии и тактики отимапыюго привлечения и использования ограниченных кредитных ресурсов через взаимоувязку догосрочных и краткосрочных кредитов на основе применения рациональных форм и видов кредита, методов и инструментов кредитования.;
- выявлены тенденции изменения результативности производственно-финансэвой деятельности предприятий аграрной сферы Богучарского района Воронежской области и объемов их краткосрочного кредитования, позволившие сделать вывод о снижении эффективности допонительного привлечения коротких кредитов без инвестиций в реструктуризацию производственных систем предприятий;
- разработана методика оценки альтернативных вариантов использования ограниченного объема кредитных ресурсов, в отличие от известных, включающая анализ технологии производства отдельных видов продукции, разработку экономико-математической модели по оптимизации отраслевой структуры производства с помесячной детализацией планирования производсгвенной деятельности;
- обоснованы базовые параметры воспроизводственного процесса исследуемых сельскохозяйственных предприятий, объемы кредитных ресурсов, необходимые для их достижения.
- методика организации кредитного менеджмента на сельхозпредприятии, отличительная особенность которой состоит в планировании приращения оборотных средств за счет кредитов при использовшии интенсивных технологий возделывания озимых и яровых культур.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что основные положения и научные выводы имеют практическую направленность и могут быть использованы конкретными предприятиями, инвесторами, районными и областными органами управления сельского хозяйства, кредитными организациями при формировании кредитной политики и определении приоритетных направлений и объемов кредитования сельских товаропроизводителей. Отдельные положения диссертационной работы целесообразно использовать в учебном процессе при разработке и преподавании учебных курсов Экономический анализ, Финансовый анализ, << Финансы предприятий, Финансовый менеджмент, Финансовое планирование, Финансовая и инвестиционная стратегия на экономических факультетах вузов, а также при подготовке специалистов по экономике и управлению предприятиями, отраслями народного хозяйства.
Апробация результатов исследования. Теоретические положения, практические результаты исследования докладывались на региональных, межвузовских и вузовских научных и научно-практических конференциях, проводившихся в 1995-2004 гг.
Дчсс ертация выпонена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО
Воронежский государственный аграрный университет им. К. Д. Глинки в соответствии с планом научно-исследовательских работ (номер государственной регистрации 01.200.1003980).
Ряд рекомендаций и предложений автора принят к внедрению в сельскохозяйственных предприятиях Богучарского района Воронежской области, что подтверждено соответствующими справками и актами о внедрении научно-исследовательских разработок в агропромышленном производстве.
Основные положения диссертации нашли отражение в 11 печатных работах, общим объемом 1,4 пл., в том числе авторских 0,9 п.л.
Объем и логическая структура диссертации. Работа изложена на 142 страницах компьютерного текста, содержит 16 таблиц, 9 рисунков, 15 приложений, список использованной литературы, включающий 169 наименований.
2. Основное содержание и результаты работы
Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, характеризуется степень ее разработанности, формулируются цель и задачи исследования, определяются объект и предмет исследования, раскрываются научная новизна, практическая значимость и апробация работы.
В первой главе - Сущность и проблемы кредитного менеджмента в системе управления воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий- рассмотрены содержание и специфика категории кредитный менеджмент, раскрыто его место в системе управления воспроизводственным процессом предприятий.
В диссертации наряду с принципами, процессами и методами общего менеджмента (стратегический, антикризисный, инновационный менеджмент и т.д.). характерными для любого предприятия, выделяются его разновидности, использующие специфические формы управления различными функциональными сферами предприятия или видами хозяйственной деятельности (функциональный менеджмент). Исходя из этой предпосыки, выделяются отдельные секторы менеджмента в соответствии с его предметной областью (сферой приложения управленческого воздействия): производственный менеджмент, менеджмент персонала, менеджмент качества, финансовый менеджмент, кредитный менеджмент и т.д.
В диссертации кредитный менеджмент рассматривается в двух аспектах: во-первых, как наука и искусство управления кредитом; во-вторых, как вид деятельности и процесс принятия управленческих решений по поводу планирования, выдачи, получения, размещения кредитных ресурсов и контроля за их использованием в рамках обеспечения процесса воспроизводства хозяйствующего субъекта и сохранения целостности социально-экономической системы. На рис. 1 приведена предлагаемая структурная схема кредитного менеджмента.
Рисунок 1. Структурная схема кредитного менеджмента
В качестве объекта управления мы рассматриваем кредит как таковой, а в качестве субъекта управления выступают люди, в чьей компетенции находятся функции кредитного менеджмента, объективно возникающие в рамках общих функций управления (прогнозирование, планирование, организация, координация, регулирование, контроль и стимулирование), связанных с привлечением и использованием кредитных ресурсов.
Как подчеркивается в диссертации, динамический характер воспроизводственных процессов требует синхронизацйи и согласования догосрочных, среднесрочных и краткосрочных действий хозяйствующего
субъекта, что обусловливает выделение стратегического и тактического уровней кредитного менеджмента. Ядром кредитного менеджмента, по мнению автора, является кредитный механизм, посредством которого происходит управление кредитными отношениями по привлечению и использованию заемных средств. Кредитный механизм, являясь элементом организационно-экономического механизма предприятия, включает в себя функциональные и обеспечивающие системы. К функциональным системам относятся методы и инструменты кредитования и кредитные рычаги, к обеспечивающим - системы правового, нормативного и информационного обеспечения.
При осуществлении кредитного менеджмента в работе предлагается учитывать эволюционное многообразие форм и видов кредита. Множественность условий кредитования обуславливает множественность классификационных признаков форм и видов кредита. В частности, по участникам кредитной сдеки принято различать банковский, коммерческий, ипотечный, государственный, .международный и потребительский кредиты. Также кредиты предлагается классифицировать по способу выдачи, по целевому назначению, по технике представления, по способам погашения, по срокам, по обеспеченности и т.д.
В диссертационном исследовании обеспечивается компромисс между функциональным и процессным подходами к управлению с целью интеграции всех видов деятельности в рамках кредитных отношений в единую цепочку, разорванную в результате имеющегося на практике чрезмерного увлечения функциональным подходом, при котором каждая из функций, реализуется отдельным субъектом управления. Поскольку кредит яапяется важнейшим инструментом обеспечения непрерывности воспроизводства социально-экономических систем, то нам представляется, что большинство функций кредитного механизма (таких, например, как прогнозирование, планирование, координация и др.) может быть успешно реализовано лишь в рамках единой концепции развития хозяйствующего субъекта, тогда как отдельные функции (контроль, регулирование и др.) могут быть обособлены.
Исследуя кредитный механизм, в диссертации отмечается, что основными методами кредитования (элементами, отражающими характер движения денежных средств) являются кредитование по обороту, кредитование по остатку и оборотно-сальдовое кредитование. К инструментам кредитования относятся ссудные счета, векселя, кредитные карты и др. Кредитный рычаг, являющийся частным случаем финансового рычага, отражает эффективность использования заемных средств для обеспечения устойчивого воспроизводства хозяйствующего субъекта.
Обеспечивающие системы (правовое, нормативное и информационное обеспечение) создают условия адаптации кредитного менеджмента к изменяющейся среде функционирования. В диссертации подчеркивается, что специфика организации воспроизводственных процессов социально-экономических систем определяется цикличностью их развития. При этом
следует различать как внутренние циклы, связанные с особенностями протекания производственных процессов и организацией системы, так и циклы, обусловленные макроэкономическими факторами.
Автор исходит из того, что на разных стадиях экономического цикла (спад, кризис, депрессия, оживление, подъем) приоритетность объективных функций кредита будет меняться. Так, например, в условиях спада и кризиса наступает дефицит денежных средств, что резко снижает объем кредитного рынка и ведет к сокращению значимости перераспределительной функции кредита и функции экономии издержек обращения. В тоже время, на стадиях кризиса и депрессии отмечается рост банкротств, приводящий к перераспределению собственности и росту масштабов производства отдельных хозяйствующих субъектов. Поскольку большинство производственных систем предприятий-банкротов разбалансированы, то для включения их в единый воспроизводственный процесс требуется привлечение допонительных средств. В этой ситуации приоритетное значение приобретает функция, концентрации капитала, усиливающая свое значение на стадии оживления.
Проведенные исследования позволяют сделать вывод о том, что на стадии кризиса и депрессии преимущество получают те хозяйствующие субъекты, деятельность которых ориентирована на внедрение инноваций. Повышенный спрос на инновации объективно предполагает рост значимости такой функции кредита, как ускорение научно-технического процесса. То есть, изменения приоритетности функций кредита объективно обуславливают трансформацию места кредитного менеджмента в воспроизводственном процессе.
В условиях кризиса, сокращения ресурсного потенциала, падения кредитоспособности предприятий, по мнению автора, происходит разрыв между тактическим и стратегическим кредитным менеджментом, поскольку длинные кредиты становятся недоступными для большинства товаропроизводителей. Короткие кредиты в этом случае теряют свою инновационную составляющую, являясь инструментом покрытия сезонного дефицита оборотных средств.
В диссертации, применительно к современным условиям, предлагается выделение, так называемой, базовой функции кредитного менеджмента, которую можно определить как разработку стратегии и тактики оптимального привлечения и использования ограниченных кредитных ресурсов через взаимоувязку догосрочных и краткосрочных кредитов на основе применения рациональных форм и видов кредита, методов и инструментов кредитования с целью обеспечения устойчивости и эффективности воспроизводственного процесса.
Управление основными средствами I------------------1
о. в X 2
а (V 2 X
Управление собственными средствами
Управление привлеченными средствами
Управление заемными средствами (кредитный менеджмент)
Управление оборотными средствами I___________________________I
'к ииму
л Хжагжггяг т
Рис. 2. Место кредитного менеджмента в системе управления воспроизводственным
процессом
Воспроизводственный процесс традиционно представляется в виде процесса реализации отношений производства, обмена, распределения и потребления. Автор исходит из того, что неразрывная связь этих отношений требует целенаправленного воздействия на все элементы воспроизводственного процесса через создание адекватной системы управления как всей системой, так и ее отдельными структурными и функциональными элементами. В общем виде управление экономической системой можно представить себе как управление ресурсами, необходимыми для функционирования и воспроизводства системы. В этой связи целесообразно выделять управление трудовыми ресурсами, управление земельными ресурсами, управление капиталом (основные и оборотные средства). Вместе с тем, процесс формирования и воспроизводства ресурсов целесообразно рассматривать как совокупность отношений по поводу рационального использования собственных, привлеченных и заемных средств. Кредитный менеджмент реализует функции управления заемными средствами и, по мнению автора диссертации, является неотъемлемым элементом системы обслуживания воспроизводственного процесса.
Во второй главе - Состояние и развитие системы сельскохозяйственного кредита- исследована эволюция системы кредитных отношений в аграрной сфере, определены тенденции процессов кредитования сельскохозяйственных предприятий.
Как показывается в диссертации, началом зарождения сельскохозяйственного кредита считается становление банковской системы в России (вторая половина ХУШ века). Уже к началу XIX века по всей стране стали формироваться многочисленные кредитные учреждения: запасные денежные фонды, сиротские кассы бывших немецких колонистов, коммунальные кассы, удельные банки, вспомогательные и сберегательные кассы для государственных крестьян, инородческие ссудные кассы, сельские и волостные банки, а также ссудо-сберегательные кассы. Целью этих учреждений было предоставление кредита исключительно лицам 'сельского состояния. В 1862 г. был создан Крестьянский поземельный банк (функции данного банка ограничивались выдачей крестьянам ссуд на покупку земли), а в 1885 г. -Дворянский земельный банк (выдача догосрочных ссуд землевладельцы под залог земли). Позже стала развиваться система кредитной кооперации, включающая в себя кредитные и паевые ссудо-сберегательные товарищества. После революции 1917 г. в рамках концепции военного коммунизма система кредитования была ликвидирована. Лишь после учреждения в 1921 г. государственного банка был открыт Банк потребительной кооперации, преобразованный затем во Всероссийский кооперативный банк. В начале 1923 г. была учреждена система местных сельскохозяйственных банков - обществ сельскохозяйственного кредита, а в 1924 г. - Центральный сельскохозяйственный банк СССР. В 1930 г. коммерческий кредит сельхозпредприятиям был запрещен и заменен прямым банковским кредитованием. В 1932 г. функции кредитования сельскохозяйственного производства были переданы Сельхозбанку СССР. С 1959 г. все функции финансирования и кредитования сельского хозяйства были сконцентрированы в Госбанке СССР, ставшем практически единственным институтом краткосрочного кредитования в стране. Эти функции он исправно выпонял до начала 1986 г. В середине 1980-х гг. началась реорганизация действующих и образование новых специализированных банков. В январе 1988 г. приступил к операциям Агропромбанк СССР.
После крушения плановой системы распределения финансирования, существовавшей в СССР, сельское хозяйство стокнулось с проблемой острого дефицита средств, прежде всего, для финансирования оборотного капитала в ходе сезонного производственного цикла. В государственной политике пореформенного периода в отношении кредитования сельского хозяйства можно выделить несколько этапов. Первый этап, по сути, представлял собой прямое государственное кредитование, которое на деле часто превращалось в субсидирование. Второй этап трансформации отношений сельскохозяйственного кредита начася в 1995 г. с введением системы
товарного кредита. Началом третьего этапа можно считать введение в 1997 г. новой схемы кредитования сельского хозяйства за счет федерального бюджета. Четвертый этап начася после кризиса 1998 г., когда прежняя система льготного кредитования обрушилась. С конца 2000 г. начала действовать новая программа поддержки сезонного кредита. Программа предусматривала субсидирование процентной ставки в размере не более двух третей от ставки рефинансирования, действующей на дату предоставления кредита, в пределах предусмотренных законом средств. При таком подходе кредитование осуществляется за счет средств коммерческого банка, поэтому риски он несет самостоятельно. В настоящее время возмещение из федерального бюджета части затрат на уплату процентов по кредитам производится в соответствии с Порядком возмещения из федерального бюджета части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях сельскохозяйственными товаропроизводителями, организациями
агропромышленного комплекса, фермерскими хозяйствами и организациями потребительской кооперации.
Являясь неотъемлемым элементом организационно-экономического механизма регионального АПК, система кредитования сельских товаропроизводителей объективно обуславливает эффективность и устойчивость их функционирования. В качестве объекта исследования развития сельскохозяйственного кредита в диссертации выбрана совокупность сельскохозяйственных предприятий Богучарского района Воронежской области. В таблицах 1 и 2 приведена информация об объемах поступления денежных средств от займов и кредитов, предоставленных сельскохозяйственным предприятиям Богучарского района другими организациями.
Таблица 1. Поступления денежных средств от займов и кредитов, предоставленных сельхозпредприятиям Богучарского района другими организациями, мн. руб.
Показатели Годы
1999 2000 2001 2002 2003 2004
Поступления от займов и кредитов 31,8 76,1 81,5 177,8 195,3 167,2
из них банки 10,7 37,8 63,5 113,4 80,7 93,7
1 Погашение займов и кредитов 7,2 22,4 57,9 99,7 111,6 152,3
Таблица 2. Краткосрочная кредиторская задоженность по кредитам н займам сельскохозяйственных предприятий Богучарского района, (на конец года) мн. руб.
Показатели Годы
1999 2000 2001 2002 2003 2004
Кредиты 2,3 13,0 34,8 72,8 114,2 91,2 74,9
Займы 15,5 20,6 19,1 29,5 36,8
Всего по кредитам и займам 17,8 33,6 53,9 102,3 151,0 166,1
Автор работы исходит из того, что в условиях дефицита финансовых средств кредиты и займы являются важнейшим условием сокращения
разбалансированности ресурсов, повышения отдачи их использования и роста эффективности и устойчивости сельскохозяйственного производства. На рисунке 3 приведены данные, характеризующие динамику изменения объемов выручки от реализации продукции, ее себестоимости и финансовых результатов производственной и коммерческой деятельности сельскохозяйственных предприятий Богучарского района.
Ч Кредит и 10ймы - - ~ Выручка ох реализации Ч - Валовая прибыль
Рис. 3. Изменение объемов кредитов и займов, выручки от реализации продукции и валовой прибыли по сельскохозяйственным предприятиям Богучарского района в 1999-2004 гг. (1999 г. - за I).
На основании данного графика в работе сделан вывод о том, что в 19992001 гг. рост объемов краткосрочных кредитов и займов обеспечил достаточно высокие темпы роста эффективности производства, но, начиная с 2002 г., рост объемов валовой прибыли остановися, несмотря на рост привлеченных кредитных ресурсов в 2003 г., а сумма валовой прибыли в 2004 г. снизилась до 36,1 мн. руб. Это свидетельствует, в первую очередь, о том, что для существующего уровня ресурсообеспеченносги предприятий, интенсивности освоенных технологий, сформированной отраслевой структуры производства потребность в оборотных средствах можно считать удовлетворенной. Добиться роста эффективности производства в этой ситуации можно лишь за счет реструктуризации производственных систем аграрных формирований, совершенствования имеющейся системы машин, интенсификации технологических процессов и т.д. В этом случае рост объемов так называемых коротких кредитов дожен быть напрямую увязан с инвестиционной деятельностью предприятий и ориентирован на достижение оптимальных пропорций между всеми ресурсами, необходимыми для ведения
производственно-финансовой деятельности в оптимальных для каждого конкретного сельскохозяйственного производителя масштабах.
В третьей главе - Обоснование направлений пэвмшения эффективности кредитного менеджмента - исследованы методические вопросы организации кредитного планирования на предприятиях афарной сферы, предложены методические подходы к оценке альтернативных вариантов использования ограниченного объема кредитных ресурсов; на гримере конкретных сельскохозяйственных предприятий проведена апробация предлагаемой методики.
В настоящем диссертационном исследовании автор исходит из того, что эффективность системы кредитного менеджмента оп[>еделяется сбалансированностью всех его звеньев, ключевым из которых является кредитное планирование. Это связано, в первую очередь, с тем, что чменно на этом этапе происходит координация тактических действий предприятия со стратегией его развития, осуществляется обоснование направлений, объемов и сроков привлечения и использования кредитных ресурсов.
Анализируя существующую систему кредитного планирования, мы сделали вывод о том, что в большинстве сельскохозяйственных предприятий при отсутствии догосрочных планов развития и практической невозможности привлечения длинных кредитов, кредитное планирование носит формальный характер и ориентировано, главным образом, на обеспечение их текущего функционирования в рамках простого воспроизводства. Однако, мы полагаем, что даже в условиях экстенсивного развития можно получить допонительный эффект от использования одного и того же объема кредитных ресурсов за счет оптимизации процессов их привлечения и использования. В этой связи, в условиях экстенсивного развития, в диссертации предлагается сле,1ующая методика кредитного планирования.
На первом этапе определяются и анализируются технологии производства отдельных видов продукции, на основе которых разрабатывается система технико-экономических коэффициентов, позволяющая определить потребность в оборотных средствах в расчете на 1 га возделываемых культур или 1 голову скота. На этом этапе рассчитывается возможный рост урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животных за счет различных факторов.
На втором этапе используется экономико-математическая модель по оптимизации отраслевой структуры производства, на основе реализации которой обосновываются оптимальные параметры отраслевой структуры и возможный масштаб производства для заданного уровня обеспеченности собственными и привлеченными средствами. Эти тараметры функционирования являются дискретными величинами, характеризующими состояние системы на момент их достижения, но не позволяют описать динамику финансовых процессов, что затрудняет разработку мероприятий по формированию механизмов кредитного обеспечения.
Третий этап предполагает переход от дискретных методов планирования к цинамическим через использование имитационной модели функционирования сельскохозяйственных предприятий. Данный тип модели предполагает помесячную детализацию планирования производственной деятельности, что создает аналогичную динамическую структуру финансового плана, обеспечивающего соответствие потребности в финансовых ресурсах и источников их шифьпгия.
В рамках предлагаемой методики, существует необходимость оценки эффективности привлечения кредитных ресурсов для развития отдельных направлений производства. В диссертации предложена методика для достижени; этой цели, включающая следующие. Сначала в разрезе отдельных сельскохозяйственных культур определяется величина затрат оборотных средств необходимых для реализации базовых технологий с помесячной разбивкой. Затем обосновывается уровень интенсификации производства отдельных видов продукции и планируется объем приращения оборотных средств, требуемый для реализации интенсивных технологий. Для обеспечения сопоставимости результатов по различным культурам в диссертации исходим из того, что покрытие допонительной потребности в оборотных средствах будет осуществляться за счет использования краткосрочных кредитов. Погашение основного дога по кредитам и выплата процентов планируется после получения продукции, в связи с чем, при определении затрат на обслуживагие кредита используется принцип капитализации процентов.
Апробация предлагаемой методики была проведена на примере четырех сельскохозяйственных культур, имеющих основное товарное значение для большинс! е а сельских товаропроизводителей: озимой пшеницы, ячменя, подсонечника и сахарной свеклы. В таблице 3 приведены данные, характеризующие потребность в оборотных средствах в течение производственного цикла при обычных и интенсивных технологиях, разницу между этими величинами с помесячной разбивкой, величину кредитных ресурсов (нарастающим итогом), необходимых для выхода на заданный уровень интенсификации производства отдельных видов продукции, и объем затрат, се.яз.шных с обслуживанием кредита.
В табпице 4 приведены результаты расчетов для оценки сравнительной эффективности альтернативных вариантов привлечения кредитных ресурсов на примере четырех сельскохозяйственных культур. Предлагаемый методический подход позволяет оценить приоритетность отдельных культур с точки зрения стоимости кредитных ресурсов и уровня рисков, связанных с экономической целесообрасностью интенсификации их производства. Следует отметить, что критериями оценки эффективности привлечения краткосрочных кредитов могут быгь различные показатели, связанные с отображением стратегической и тактически* целей функционирования сельскохозяйственных предприятий.
Таблица 3. Расчет допонительной потребности в кредитных ресурсах и мтрат на их обслуживание (на 1 га посева) при переходе от традиционных технологий к интенсивным, руо.
Показатели Прошлый год (номер месяца) Текущий год (номер месяца) Всего
8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 1 | 2 3|4|5|6|7|8|9
Озимая пшеиииа
Интенсивная 1630.0 1 963,1 0,0 0.0 0,0 0,0 ОЙ 34,4 582,7 927,4 41,4 412,1 0,0 0,0 4 591,1
Обычная 1 380,0 129,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0.0 34.4 582,7 129,8 0,0 390,6 0,0 0.0 2 647,1
Разница 250.0 833,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0.0 797,6 41.4 21,5 0,0 0.0 1944,0
Остаток кредита 250,0 1 083,5 1083.5 1 083,5 1083,5 1 083,5 1 083,5 10833 1083,5 1 881.1 1 922,5 1944,0 0,0 0.0
Проценты за кредит 3.8 163 16,6 16,8 17,1 | 17,3 17,6 17.8 18,1 30,3 31,4 32,2 0,0 0.0 235,2
Ячмень
Интенсивная 0,0 1 589.5 0,0 0,0 0,0 0.0 0.0 0,0 2 079,9 877,7 99.4 396,8 0,0 0,0 5 043,3
Обычная 0,0 2763 0,0 0,0 0,0 0.0 0.0 0,0 2 116,0 113,9 0.0 387,6 0,0 0,0 2893.8
Разница 0,0 1 313,2 0,0 0,0 0,0 0.0 0,0 0.0 -36,1 763,8 99.4 9,2 0,0 0,0 2 149.5
Остаток кредита 0,0 1 313,2 1 313,2 1 313.2 1 313,2 1 313,2 1 313,2 1 313,2 1 277,1 2 040,9 2 140,3 2 149,5 0,0 0,0
Проценты за кредит 0.0 19,7 20.0 20,3 20,6 20,9 21,2 21,5 21,3 | 33,1 35,1 35,7 0,0 0,0 269,5
Сахарная свекла
Интенсивная 4 198,2 128,0 0,0 0,0 0,0 о.о 0,0 0,0 5 144,2 1511.7 1 143,5 0,0 Х>7,5 4 064,3 16 267,4
Обычная 2370,7 1280 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 001,0 1 274,7 933,7 0,0 77,5 3 168,6 9 954,2
Разница 1 827,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0.0 0,0 0,0 3 143,2 237.0 209,8 0,0 0,0 895,6 6 313,2
Остаток кредита 1 827,6 1 827.6 1 827.6 1 827,6 1 827,6 1 827,6 1 827,6 1 827,6 4 970,8 5 207,8 5417,6 5 417.6 5 417,6 6 313,2
Проценты за кредит 27,4 27,8 ОС То 28.7 29.1 29,5 30,0 30,4 78,0 82,8 87.1 88,5 89,8 104,6 761,9
Подсонечник
Интенсивная 2 589,1 437,1 0,0 0.0 0,0 0,0 0,0 0,0 1 424,7 101.1 66,5 0,0 0,0 1 133,6 5 752,1
Обычная 1 424,4 437 1 0,0 00 0,0 0,0 00 0,0 1 424,7 101,1 66.5 0,0 0,0 288,1 3 742,0
Разница 1 164.7 00 0,0 0,0 0,0 0,0 00 0,0 0,0 0,0 0,0 0.0 0,0 845,4 2010.1
Остаток кредита 1 164,7 1 164,7 1 164.7 1 164,7 1 164,7 1 164Л 1 1647 1 164,7 1 164,7 1 164.7 1 164.7 1 164,7 1 164,7 2 010.1
Проценты за кредит 17.5 17,7 18,0 18,3 18.5 18,8 19.1 19,4 19,7 20,0 20,3 20,6 20,9 33.9 232,6
Таблица 4. Эффективность привлечения кредитных ресурсов для возделывания отдельных сельскохозяйственных культур
Показатели Озимая пшеница Ячмень Сахарная свекла Подсоне чник
Затраты на 1 га, руб.
при используемых технологиях 5066,2 4311,3 12592,4 5066,1
при интенсивных технолог иях 7010,2 6460,8 18905,6 7076,2
Допоттельные затраты на 1 га, руб. 1944,0 2149,5 6313,2 2010,1
Критически й уровень урожайности, ц/га
при используемых технологиях 15,8 16,6 148,1 9,3
при интенсивных технологиях 20,0 20,8 222,4 11,4
Затраты на эбслуживание кредита, руб. 235,2 269,5 761,9 282,6
Критически й уровень урожайности, ц/га 20,7 21,7 231,4 11,9
Матемашчсское ожидание урожайности, ц/га 23,5 17,4 165,7 12,9
Масса прибыли при урожайности на уровне математического ожидания при используемых технолопм 4, руб. Х 2453,8 212,7 1492,1 2286,9
Урожайность при интенсивных технологиях, обеспечивающая получение расчетной прибыли, ига 27,0 21,5 240,0 15,1
Соотношение расчетной урожайности к уровню математического ожидания 1,15 1,24 1,45 1,17
Средние затраты на обслуживание 1 руб кредита, руо 0,12 0,13 0,12 0,14
В таблице 5 приведен расчет условного эффекта кредитного рычага. По эффекту федитного рычага приоритет по экономической целесообразности привлечения краткосрочных кредитных ресурсов имеет озимая пшеница (24,8%), тогда как минимальный показатель ЭКР присущ ячменю (12,07%), что свидетельствует об относительно низкой эффективности данной культуры с точки зрения привлечения допонительных средств для интенсификации производства.
Таблица 5. Расчет эффекта кредитного рычага при возделывании отдельных сельскохозяйственных культур
Показатели Озимая пшеница Ячмень Сахарная свекла Подсоне чник
Прогнозируемая урожайность, ц/га 35,4 28,5 346,0 18,1
Выручкг от реализации, руб 12 390^ 8 835,0 29410,0 11 222,0
Собс! венные средства, руб. 5 066,2 4311,3 12 592,4 5 066,1
Заемные средства, руб. 1 944,0 2 149,5 6 313,2 2 010,1
Расчетная прибыль, руб 5 379,8 2 374,2 10 504,4 4 145,8
Уровень рентабельности, % 76,74 36,75 55,56 58,59
Сосп ношен к заемных и собственных средств 0,38 0,50 0,50 0,40
Средняя расчетная ставка процента, % 12,10 12,54 12,07 14,06
Эффект кредитного рычага, % 24,80 12,07 21,81 17,67
Соотношение между ЭКР и рентабельностью, % 32,32 32,85 39,25 30,16
Автор диссертации исходит из того, что одним из важнейших критериев оценки воспроизводственной функции социально экономических систем является устойчивость их функционирования. В рамках методики перспективного планирования реализация принципа устойчивости функционирования осуществляется через поную взаимоувязку операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. То есть, обоснование перспективных параметров развития любого хозяйствующего субъекта требует сбалансированности объемов потребности в финансовых ресурсах (краткосрочного и догосрочного характера) с источниками их покрытия.
Для обоснования системы кредитного обеспечения развития исследуемых предприятий на первом этапе в диссертации предлагается определть общую потребность в основных и оборотных средствах, требующихся для достижения ош-имальных параметров их функционирования. В качестве инструментария реализации данной задачи мы рекомендуем использовать традиционную экономико-математическую модель по оптимизации отраслевой структуры производства, допоненную ограничениями по формированию потребности в ресурсах.
В результате реализации данной экономико-математической модели определяются базовые параметры функционирования исследуемых сельскохозяйственных предприятий, достижение которых в течение "рех лет обеспечит выход на уровень устойчивого их развития. Но использование данных параметров в кредитном планировании крайне затруднено те м, что они не позволяют сделать вывод о динамике привлечения кредитных ресурсов и сравнительной эффективности различных схем организации средитного процесса. Для разрешения данной проблемы используется имитационная модель, позволяющая реализовать принцип динамического шинирования привлечения и использования кредитных ресурсов.
По оптимальному решению для выхода на прогнозируемые параметры развития СХА Истоки требуется инвестировать в основные средства 34 500 тыс. руб. Реализация этой задачи предполагает проведение оценки эффективности инвестиций за счет допонительного привлечения кредитных ресурсов в первый год на исследуемом горизонте планирования или за счет комбинированного использования собственных источников, сформированных по 2005 г., и кредитов банка в 2006 г. Прогнозируемый рост затрат оборотных средств и возможное увеличение объемов и качества производимой продукции принимается на основании экспертных оценок специалистов данного предприятия и районного управления сельского хозяйства.
Для сопоставления эффективности рассматриваемых варианте в в работе была использована величина чистой текущей стоимости (№У). Графически величины сальдо денежных потоков (с учетом процентов за кредит) представлены на рисунке 4.
30000000
20 ООО ООО
-ООО ООО
^0 000 000
20 000 000
10 ООО ООО
10000000
-50 000 000
- - Инвестиции I тол Инвеетацни во 2 тол
Рис. 4. График сальдо денежных потоков по СХА Истоки, тыс. руб.
П)х>иеденные расчеты позволили сделать вывод о том, что имеется реальная возможность добиться окупаемости инвестиций и выхода на оптимальные параметры развития СХА Истоки за три года. При этом, в случае прр влечения в 2005 г кредитных ресурсов в объеме 43,8 мн. руб. чистая текущая стоимость проекта на 1.01.2008 г. составит 17,9 мн. руб., тогда как при инвестировании в приобретение основных средств в 2006 г. - лишь 6,8. мн. руб. Очевидно, что планируемая отдача от использования инвестиционных ресурсов Ii первом варианте существенно выше, что свидетельствует о более высокой эффективности данного варианта по сравнению со вторым, даже не смотря на гюлее высокую стоимость обслуживания кредитов.
Поскольку отклонения эффективности первого варианта от второго зависят, в первую очередь, от величины процентной ставки за использование кредитов (отдача от интенсификации производства по этим вариантам принята на одном и том же уровне), то определенный интерес представляет поиск такого размера этой ставки, при котором величина NPV сравняется. В результате подбора параметров, данная величина составила 40,2%. Этот показатан позволяет сделать вывод о довольно высокой устойчивости первого варианта, даже в случае роста процентных ставок.
Аналогичные расчеты были проведены и по СХА Родина. График сальдо денежных потоков по СХА Родина в разрезе вариантов сроков кредитным ресурсов приведен на рисунке 5. По сравнению с СХА Истоки данное хозяйство имеет гораздо лучшую материально-техническую базу и для обеспечена выхода на оптимальные параметры функционирования ему требуется 7,1 мн. руб. инвестиций в основные средства.
Рис. 5. График сальдо денежных потоков по СХА Родина, тыс. руб.
СХА Шуриновская имеет сложное финансовое положение и относится к заемщикам третьего класса, что в значительной мере снижает '/ровень ее инвестиционной привлекательности. Проведенные расчеты показали, что в существующих условиях данное предприятие дожно в течение трех лет минимизировать затраты на приобретение основных средств ориенгируясь на перераспределение доступного объема кредитных ресурсов в польз)' ограслей, обеспечивающих максимальный эффект кредитного рычага. В данном случае рост объемов производства может быть достигнут за счет вовлечения в хозяйственный оборот всей площади пашни (в 2004 г. 18% пашни не обрабатывалось). Дефицит основных средств планируется ликвидировать посредством использования услуг, предоставляемых ООО МТС Прогресс. Анализ эффективности различных вариантов использования краткосрочных кредитов в 2005-2007 гг. позволяет сделать вывод о том, что в 2005 г. приоритет дожен быть отдан разработке залежей и расширенно посевов озимой пшеницы, в 2006 г. - увеличению до 250 га посевов сахарно?1 свеклы. В случае реализации данного плана хозяйство сможет ликвидировать просроченную кредиторскую задоженность, повысить финансовую устойчивость и кредитоспособность, что создаст предпосыки и условия модернизации материально-технической базы предприятия путем реализации тех или иных инвестиционных проектов. В 2005 г. в соответствии с обоснованным планом требуется привлечение краткосрочных кредитов в объеме 1 918 тыс. руб., в 2006 г. - 3 524 тыс. руб., а в 2007 г. - 3 708 тыс. руб.
В заключении работы содержатся выводы и предложения.
Работы соискателя, в которых опубликованы основные научные результаты диссертации
1. Бичева Е.Е. Совершенствование кредитования аграрных организаций/ Е.Е. Бичева // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 1. - Воронеж:
1997. - С.29-32. (0,1 пл.)
2. Бичёва Е. Е. К вопросу об источниках уплаты процентов за кредит / Е.Е. Бичев 1 // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 2. - Воронеж: 1998. - С.32-33. (0,1 пл.)
3. Бичёва Е. Е. Место и роль управления кредитными отношениями в АПК в предпринимательском менеджменте/ Е.Е. Бичева, Н. П. Бичев// Материалы конференции профессорско-преподавательского состава "Отечественный менеджмент: уроки истории и современность", - Воронеж:
1998.-С.125-128. (0,1 пл.)
4. Бичёва Е. Е. К вопросу о совершенствовании управления кредитным процессом в сельском хозяйстве/ Е.Е. Бичева // Финансовый
. вестник ВГАУ. Выпуск 5. - Воронеж: 2000. - С.72-77. (0,2 пл.) .
:>. Бичёва Е. Е. К вопросу об отнесении кредиторской задоженности к заёмному капиталу АКО/ Е.Е. Бичева, Е. В. Злобин // Межвузовский сборник научных трудов. - Воронеж, ВГУ: 2000. - С. 86-88. (0,1 пл.)
6. Бичёва Е. Е. Определение эффективности краткосрочных кредитных вложений. / Е.Е. Бичева // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 7. -Воронеж: 2001.-С.39-43.(0,1 пл.)
7. Бичева Е.Е. Проблемы невозврата банковских кредитов и пути их решения. / Е.Е. Бичева, В.В. Пшеничников// Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 11 - Воронеж: 2003. - С.63-66. (0,2 пл.)
8. Бичева Е.Е. Облигационные займы как инструмент формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка/ Е.Е. Бичева, В. В. Пшеничников// Материалы международной научно-практической конференции "Образование и наука без границ", Том 6. Экономика. - Бегород -Днепропетровск: Руснаучкнига - Наука и образование, 2004. - С. 115-118. (0,2 пл.)
9. Бичёва Е. Е. Управление кредитным процессом на сельскохозяйственных предприятиях: целесообразность и эффективность (по материалам хозяйств Рамонского района Воронежской области). / Е.Е. Бичева, Е. А. Гребенщикова // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 13. - Воронеж: 2004.-С.73-76. (0,1 пл.)
10. Бичева Е.Е. Использование кредитных ресурсов и возможности их привлечения в сельском хозяйстве/ Е.Е. Бичева, В.В. Пшеничников, И. Г. Тихонова // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 13. - Воронеж: 2005. - С.47-53. (0,2 нл )
11. Бичёва Е. Е. Тенденции использования кредитных ресурсов сельскохозяйственными предприятиями Богучарского района Воронежской области/ Е.Е. Бичева // Вклад молодых ученых в решение проблем аграрной науки. Материалы межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых. Воронеж.-2005.-С. 155-158.(0,1 пл.)
Тип ВГАУ 3 № 384 - 2005 г Объем 1,0 п. л. Т. 100 экз.
Р25 2 4 4
РНБ Русский фонд
2006-4 28183
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бичёва, Елена Евгеньевна
ВВЕДЕНИЕ.
1. СУЩНОСТЬ И ПРОБЛЕМЫ КРЕДИТНОГО МЕНЕДЖМЕНТА В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННЫМ ПРОЦЕССОМ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
1.1. Место кредитного менеджмента в системе управления воспроизводственным процессом предприятия.
1.2. Особенности кредитования сельскохозяйственных предприятий в современной экономике.
2. РАЗВИТИЕ И СОСТОЯНИЕ СИСТЕМЫ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО КРЕДИТА.
2.1. ЭВОЛЮЦИЯ СИСТЕМЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В АГРАРНОЙ СФЕРЕ.
2.2. современное состояние и тенденции кредитования сельскохозяйственных предприятий богучарского района воронежской области.
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ КРЕДИТНОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ В УСЛОВИЯХ РАСШИРЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА.
3.1. Обоснование направлений повышения эффективности кредитного менеджмента.
3.2. Формирование подходов к оценке альтернативных вариантов использования кредитных ресурсов.
3.3. Кредитное планирование в системе обоснования параметров воспроизводственного процесса сельскохозяйственных предприятий
Диссертация: введение по экономике, на тему "Кредитный менеджмент в системе управления воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий"
Актуальность темы исследования. В условиях трансформационной экономики одним из ключевых факторов успешной адаптации предприятий к нестабильной среде функционирования и обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса является формирование адекватного организационно-экономического механизма хозяйствующих субъектов. Система кредитования относится к функциональным элементам хозяйственного механизма и является основным инструментом перераспределения временно свободных денежных средств, позволяющим обеспечить повышение устойчивости развития производственных единиц и корректировку их производственных систем в соответствии с изменяющимися условиями хозяйствования.
Вопросы совершенствования системы кредитного менеджмента особенно актуальны для современных сельскохозяйственных предприятий России. Специфика аграрного производства объективно требует циклического привлечения финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности воспроизводственных процессов в АПК. В условиях деградации ресурсного потенциала большинства сельских товаропроизводителей, их тяжелого финансового положения, характеризующегося высоким уровнем кредиторской задоженности и тотального дефицита денежных средств кредитные ресурсы являются важнейшим источником восстановления и наращивания экономического потенциала предприятий аграрной сферы.
Положение в аграрном секторе рынка кредитных ресурсов характеризуется не только определенным монополизмом со стороны кредитных организаций и их относительно низкой активностью в кредитовании сельских товаропроизводителей, но и отсутствием системы эффективного кредитного менеджмента на уровне аграрных формирований. Действительно, стокнувшись с проблемой элементарного выживания, хозяйствующие субъекты практически отказались от финансового планирования, разработки бюджетов своего развития и анализа прогнозируемых денежных потоков, используя привлекаемые кредитные ресурсы не как инструмент инновационного развитня, а как средство финансирования текущей деятельности в уже устоявшихся пропорциях, часто далеких от их оптимальных значений.
В этой связи остро встает проблема формирования эффективной системы кредитного менеджмента аграрных формирований, ориентированной на оптимизацию процессов привлечения кредитных ресурсов и их использования.
Степень разработанности проблемы. Вопросы развития рыночных финансовых инструментов и формирования механизмов их использования приобрели особую актуальность для России с началом экономических реформ, сменой социально-экономических ориентиров и ростом экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов. Теоретические и методологические основы развития системы управления кредитными ресурсами на уровне предприятий изложены в трудах представителей западной экономической школы Б. Айкса, Р. Брейли, Ю. Бригхема, Дж. Ван Хорна, Р. Дамари, С. Майерса, М. Мескона, Дж. Сигела, А. Хоскинга, Дж. Шима, Й. Шумпетера и др.
Значительный вклад в разработку вопросов формирования и развития кредитных отношений применительно к российским предприятиям, в том числе и предприятиям аграрной сферы, внесли И. Балабанов, В. Белоусов, В. Гаврилов, Д. Ендовицкий, В. Ковалев, М. Коробейников, 3. Круш, О. Лавру-шин, К. Левчук, М. Лишанский, А. Манеля, А. Серова, Е. Стоянова, А. Тка-ля, А. Шишкин и др.
Тем не менее некоторые вопросы оптимального управления кредитными ресурсами на уровне аграрных формирований остаются малоизученными, а ряд положений носит дискуссионный характер. Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.
Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в развитии концептуальных и методических подходов к формированию эффективной системы кредитного менеджмента аграрных коммерческих организаций.
В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:
- раскрыты сущность кредитного менеджмента и его место в системе управления воспроизводственным процессом предприятий;
- изучена специфика системы кредитования аграрных формирований;
- исследована эволюция системы кредитных отношений в аграрной сфере;
- определены тенденции процессов кредитования сельскохозяйственных предприятий;
- на примере конкретных аграрных формирований исследована современная практика организации кредитного процесса;
- изучены методические вопросы организации кредитного планирования на предприятиях аграрной сферы;
- предложены методические подходы к оценке альтернативных вариантов использования ограниченного объема кредитных ресурсов;
- на примере конкретных сельскохозяйственных предприятий проведена апробация предлагаемой методики.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются отношения кредитного менеджмента в воспроизводственном процессе предприятий аграрной сферы. Предметная область исследования находится в рамках специальности 08.00.05 в пределах раздела 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (АПК и сельское хозяйство): 15.56. Исследование особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве. Объект исследования - сельскохозяйственные предприятия Богучарского района Воронежской области.
Источником информации явились материалы Госкомстата, Министерства сельского хозяйства Российской Федерации, аналитического центра аг-ропродовольственной экономики Института экономики переходного периода, годовые отчеты исследуемых сельскохозяйственных предприятий, результаты личных наблюдений.
Методология и методика исследования. Методологической и теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов по формированию и развитию кредитного механизма хозяйствующих субъектов, законодательные акты, программные документы и постановления правительства, затрагивающие вопросы производственно-финансовой деятельности аграрных формирований.
В работе использованы монографический, абстрактно-логический, исторический, расчетно-конструктивный, экономико-математический, экономико-статистический и другие методы экономических исследований.
Положения диссертации, выносимые на защиту. В работе защищаются следующие наиболее существенные научные результаты, полученные автором:
- уточненное содержание категории кредитный менеджмент;
- определено место кредитного менеджмента в системе управления воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий;
- тенденции изменения результативности производственно-финансовой деятельности предприятий аграрной сферы и объемов их краткосрочного кредитования;
- концептуальный и методический подходы к оценке альтернативных вариантов использования ограниченного объема кредитных ресурсов;
- обоснованная система кредитного обеспечения повышения устойчивости воспроизводственных процессов в исследуемых сельскохозяйственных предприятиях.
Научная новизна исследования заключается в развитии концептуальных и методических положений по повышению эффективности управления кредитными ресурсами на уровне сельскохозяйственных предприятий.
Основными элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические, методические и практические результаты:
- в отличие от существующих определений предложено рассматривать кредитный менеджмент как вид деятельности и процесс принятия управленческих решений по поводу планирования, выдачи, получения, размещения кредитных ресурсов и контроля за их использованием в рамках обеспечения процесса воспроизводства хозяйствующего субъекта и сохранения целостности социально-экономической системы за счет повышения ее конкурентоспособности;
- раскрыто место кредитного менеджмента в системе управления воспроизводственным процессом сельскохозяйственных предприятий и обоснована базовая функция кредитного менеджмента, отличительная особенность которой состоит в разработке стратегии и тактики оптимального привлечения и использования ограниченных кредитных ресурсов через взаимоувязку догосрочных и краткосрочных кредитов на основе применения рациональных форм и видов кредита, методов и инструментов кредитования с целью получения максимального эффекта кредитного рычага;
- выявлены тенденции изменения результативности производственно-финансовой деятельности предприятий аграрной сферы и объемов их краткосрочного кредитования, позволившие сделать вывод о снижении эффективности допонительного привлечения коротких кредитов без инвестиций в реструктуризацию производственных систем предприятий;
- разработана методика оценки альтернативных вариантов использования ограниченного объема кредитных ресурсов, позволяющая обосновать кредитную политику хозяйствующих субъектов;
- обоснованы базовые параметры воспроизводственного процесса исследуемых сельскохозяйственных предприятий, объемы кредитных ресурсов, необходимые для их достижения;
- дан обзор эволюции кредитных отношений банковской системы с аграрными формированиями в России в XX столетии;
- предложены новые формы обеспечения возвратности кредитов сельскохозяйственными организациями, новизна которых состоит в использовании страховых возмещений, полученных при страховании посевов озимых и яровых культур в качестве гарантии погашения заемных средств.
Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что основные положения и научные выводы имеют практическую направленность и могут быть использованы конкретными предприятиями, инвесторами, районными и областными органами управления сельского хозяйства, кредитными организациями при формировании кредитной политики и определении приоритетных направлений и объемов кредитования сельских товаропроизводителей. Отдельные теоретические и практические разработки диссертации целесообразно использовать в преподавании на экономических факультетах вузов, а также при подготовке и повышении квалификации главных специалистов сельскохозяйственных предприятий.
Апробация результатов исследования. Теоретические положения, практические результаты исследования докладывались на региональных, межвузовских и вузовских научных и научно-практических конференциях, проводившихся в 1995-2004 гг.
Диссертация выпонена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К. Д. Глинки в соответствии с планом научно-исследовательских работ (номер государственной регистрации 01.200.1003980).
Ряд рекомендаций и предложений автора принят к внедрению в сельскохозяйственных предприятиях Богучарского района Воронежской области, что подтверждено соответствующими справками и актами о внедрении научно-исследовательских разработок в агропромышленном производстве.
Основные положения диссертации нашли отражение в 11 печатных работах, общим объемом 1,4 п.л., в том числе авторских 0,9 п.л.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бичёва, Елена Евгеньевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Наряду с принципами, процессами и методами общего менеджмента (стратегический, антикризисный, инновационный менеджмент и т.д.), характерными для любого предприятия, выделяются его разновидности, использующие специфические формы управления различными функциональными сферами предприятия или видами хозяйственной деятельности (функциональный менеджмент). Исходя из этой предпосыки, объективно возникает возможность выделения отдельных секторов менеджмента в соответствии с его предметной областью (сферой приложения управленческого воздействия): производственный менеджмент, менеджмент персонала, менеджмент качества, финансовый менеджмент, кредитный менеджмент и т.д. Специфика каждого вида управленческой деятельности определяется спецификой объекта управления, требующего использования специальных методов и инструментов в рамках реализации общих функций управления.
Содержание понятия кредитный менеджмент рассматривается, как правило, в двух аспектах: во-первых, как наука и искусство управления кредитом; во-вторых, как вид деятельности и процесс принятия управленческих решений по поводу планирования, выдачи, получения, размещения кредитных ресурсов и контроля за их использованием в рамках обеспечения процесса воспроизводства хозяйствующего субъекта и сохранения целостности социально-экономической системы.
Ядром кредитного менеджмента является кредитный механизм, посредством которого происходит управление кредитными отношениями по привлечению и использованию заемных средств. Кредитный механизм, являясь элементом организационно-экономического механизма предприятия, включает в себя функциональные и обеспечивающие системы. К функциональным подсистемам относятся методы и инструменты кредитования и кредитные рычаги, к обеспечивающим Ч подсистемы правового, нормативного и информационного обеспечения. !.
Специфика организации воспроизводственных процессов социально-экономических систем определяется цикличностью их развития. При этом следует различать как внутренние циклы, связанные с особенностями протекания производственных процессов и организацией системы, так и циклы, обусловленные макроэкономическими факторами.
В условиях кризиса, сокращения ресурсного потенциала, падения кредитоспособности предприятий происходит разрыв между тактическим и стратегическим кредитным менеджментом, поскольку длинные кредиты становятся недоступными для большинства товаропроизводителей. Короткие кредиты в этом случае теряют свою инновационную составляющую, являясь инструментом покрытия сезонного дефицита оборотных средств. В этом случае устойчивость воспроизводственных процессов резко снижается, поскольку деградация материально-технической базы предприятий не может быть ликвидирована за счет собственных источников финансирования, а стал -> рение основных средств и сокращение масштабов производства в сочетании с относительной дороговизной кредитных ресурсов крайне редко обеспечивают получение эффекта финансового рычага.
В современных экономических условиях кредитный менеджмент дожен быть, в первую очередь, ориентирован на сокращение дисбаланса ресурсного потенциала и эффективности его использования, что даже в условиях сокращения масштаба производства может обеспечить стабилизацию финансового положения хозяйствующего субъекта, повысить его кредитоспособность и инвестиционную привлекательность. Крайне актуальным вопросом в условиях жестких ограничений по объемам привлекаемых кредитных ресурсов является оценка альтернативных вариантов их использования, позволяющая определить приоритетные направления приложения кредитов. Возрастает роль кредитного маркетинга, позволяющего найти и обосновать максимально эффективные для заемщика формы и виды кредитования. Кредитное планирование дожно быть неотъемлемым элементом бизнес-планирования, что обеспечит адекватную оценку влияния кредитов на конечные результаты производственно-финансовой деятельности предприятия. Сочетание стратегических и тактических приемов управления кредитами позволит обеспечить повышение маневренности имеющимися ресурсами, минимизацию производственных и кредитных рисков.
Применительно к современным условиям предлагается выделение так называемой базовой функции кредитного менеджмента, которую можно определить как разработку стратегии и тактики оптимального привлечения и использования ограниченных кредитных ресурсов через взаимоувязку догосрочных и краткосрочных кредитов на основе применения рациональных форм и видов кредита, методов и инструментов кредитования с целью получения максимального эффекта кредитного рычага.
Прогнозируемые трансформации системы сельскохозяйственного кредита требуют формирования адекватной системы кредитного менеджмента на уровне отдельных сельскохозяйственных предприятий. Основной функцией кредитного менеджмента АКО в этой ситуации будет определение стратегии использования кредитных ресурсов. Поскольку покрытие сезонного * ': ! дефицита денежных средств является тактическим способом решения глобальной стратегической задачи, то управление кредитными ресурсами дожно базироваться на взаимоувязке догосрочных и краткосрочных кредитов. При выборе формы кредитования предприятие дожно в обязательном порядке учитывать свой уровень кредитоспособности, возможности привлечения банковских или товарных кредитов, использования операционного и финансового лизинга.
В России объемы кредитов, выданных предприятиям сельского хозяйства и фермерам, сравнительно малы и не превышают 1% от общего объема кредитования. Так, по состоянию на 1 января 2003 г. общий объем выданных кредитов составил 2 058 трн. руб. Из них на долю сельского хозяйства приходилось лишь несколько милиардов, из которых существенная часть - это пролонгированные нерыночные кредиты, задоженность по которым возникла в первые годы реформ.
В 1999-2001 гг. рост объемов краткосрочных кредитов и займов обеспечил сельскохозяйственным предприятиям Богучарского района Воронежской области достаточно высокие темпы роста эффективности производства, но, начиная с 2002 г. рост объемов валовой прибыли остановися, несмотря на рост привлеченных кредитных ресурсов в 2003 г., а сумма валовой прибыли в 2004 г. снизилась до 36,1 мн. руб. Это свидетельствует, в первую очередь, о том, что для существующего уровня ресурсообеспеченности предприятий, интенсивности освоенных технологий, сформированной отраслевой структуры производства потребность в оборотных средствах можно считать удовлетворенной. Добиться роста эффективности производства в этой ситуации можно лишь за счет реструктуризации производственных систем аграрных формирований, совершенствования имеющейся системы машин, интенсификации технологических процессов и т.д. В этом случае рост объемов так называемых коротких кредитов дожен быть напрямую увязан с инвестиционной деятельностью предприятий и ориентирован на достижение оптимальных пропорций между всеми ресурсами, необходимыми для ведения производственно-финансовой деятельности в оптимальных для каждого конкретного сельскохозяйственного производителя масштабах.
Эффективность системы кредитного менеджмента определяется сбалансированностью всех его звеньев, ключевым из которых является кредитное планирование. Это связано, в первую очередь, с тем, что именно на этом этапе происходит координация тактических действий предприятия со стратегией его развития, осуществляется обоснование направлений, объемов и сроков привлечения использования кредитных ресурсов. Анализ существующей системы кредитного планирования позволяет сделать вывод о том, что в большинстве сельскохозяйственных предприятий при отсутствии догосрочных планов развития и практической невозможности привлечения длинных кредитов, кредитное планирование носит формальный характер и ориентировано, главным образом, на обеспечение их текущего функционирования в рамках простого воспроизводства.
Даже в условиях экстенсивного развития можно получить допонительный эффект от использования одного и того же объема кредитных ресурсов за счет оптимизации процессов их привлечения и использования. Реализация тестовых задач по оптимизации использования ограниченных краткосрочных кредитов позволила сделать следующие выводы: за счет перераспределения фиксированной суммы краткосрочных кредитных ресурсов валовое производство продукции может быть увеличено всего на 3-6%; концентрация ресурсов на производстве одного вида продукции сопряжена с ростом природно-климатических и ценовых рисков; при отсутствии вложений в основные средств приращение эффекта финансового рычага по краткосрочным кредитам стремится к нулю.
Сложность системы кредитного планирования предполагает использование комплекса методик, позволяющих оценить сравнительную эффективность привлечения ограниченных кредитных ресурсов для развития отдельных отраслей сельскохозяйственного производства, а также обосновать систему кредитного обеспечения устойчивого функционирования хозяйствующих субъектов.
В качестве основного инструмента кредитного планирования целесообразно использовать совокупность оптимизационных и имитационных моделей. Оптимизационные модели позволяют обосновать перспективные параметры отраслевой структуры и возможный масштаб производства для заданного уровня обеспеченности собственными и привлеченными средствами, выраженные дискретными величинами. Переход от дискретных методов планирования к динамическим следует осуществлять через использование имитационной модели функционирования сельскохозяйственных предприятий. Имитация реализации полученного базового варианта развития предприятия позволяет получить динамические характеристики объема привлекаемых ресурсов, возможных сроков их возврата и дать оценку эффективности данного варианта с точки зрения сальдо денежных потоков.
Предлагаемый методический подход позволяет оценить приоритетность отдельных отраслей с точки зрения стоимости кредитных ресурсов и уровня рисков, связанных с экономической целесообразностью интенсификации их производства. Критериями оценки эффективности привлечения краткосрочных кредитов могут быть различные показатели, связанные с отображением стратегических и тактических целей функционирования сельскохозяйственных предприятий.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бичёва, Елена Евгеньевна, Воронеж
1. Абрамова И. Ресурсы на будущее. Постановка бюджетирования в компаниях: основные аспекты / И. Абрамова // Бухгатер и компьютер. -2003.-№7-С. 16-20.
2. Агропромышленное производство ЦЧР: состояние, пути выхода из кризиса, возобновление экономического роста /под ред. И.Ф. Хицкова. -Воронеж: НИИЭОАПК ЦЧР РФ, 1999.-83 с.
3. Азовцева И.К. Адаптивный механизм как основополагающий элемент концепции управления экономико-социальными системами. Ч 2001. -Ссыка на домен более не работаетarticles/managemenl/6.htmХ 6. Айвазян С.А. Стратегии бизнеса / С.А. Айвазян, О .Я. Бакинд, Т.Д.н J
4. Баснина и др. М.: КОН/СЭКО, 1998.-370 с.
5. Айкс Б. От предприятия к фирме: заметки по теории предприятия переходного периода / Б.Айкс, Р.Ритерман // Вопросы экономики. Ч 1994. -№8.
6. Акманов С.С. Концепция кредитной политики и правовой механизм кредитования сельского хозяйства в переходной экономике / С.С. Акманов. -2001. http.V/www.law.isu.ru/ru/science/vestnik/19993/akmanov.html
7. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / И.Ансофф СПб: Издательство Питер, 1999.-416 с.
8. Базаря М.П. О создании системы сельскохозяйственного кредита / М.П. Базаря // Экономика сельскохозяйственный и перерабатывающих предприятий. 2003. - №7. - С.41-45; №8. - С.38-40.
9. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 346 с.
10. Бланк И.А. Управление активами / И.А. Бланк. -Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002. -720с.
11. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / Пер. с англ. 4-е изд. / М. Блауг М.: Дело тд, 1994. - 720 с.
12. Блохина В. Г. Инвестиционный анализ / В. Г. Блохина. Ч Ростов н/Д: Феникс, 2004. 320 с.
13. Боев Р.В. Рынок капитала, земельных и трудовых ресурсов / В.Р. Боев, А.Е. Романов, А.Ф. Серков и др. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. -№ 3. -С. 9-13.
14. Боровиков В. Денежное обращение, кредит и финансы / В. Боровиков. М.: Центр, 2002. - 224 с.
15. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента /К. Боумэн. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 175 с.з.
16. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. полный курс / Ю. Бригхем, JI. Гапенски.-Т. 1.-М.: Экономическая школа, 2001.- 497 с.
17. Бугуцкий А.А. Эффективность использования ресурсов сельскохозяйственного производства / А.А. Бугуцкий, Е.И. Якуба. М.: Колос, 1984. -288 с.
18. Вавилов Н., Фокин Ю. Успехи и трудности повышения эффективности производства / Н. Вавилов, Ю. Фокин // Экономист. 1996. - № 1. - С.66-75.
19. Ван Хорн Дж. Основы финансового менеджмента. 11-е изд. / Дж.
20. Ван Хорн, Дж. Вахович. М.: Вильяме, 2002. - 988 с.?
21. Василенко Ю.В. Факторы и эффективность использования производственного потенциала / Ю.В.Василенко // Экономика сельского хозяйства. 1987. - №9. - С.23-29.
22. Галицкий В.Ю. Кредиты и займы: правовые основы, бухгатерский учет, налогообложение / В.Ю. Галицкий. М.: Гросс Медиа, 2005. - 224 с.
23. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент: Лидерам реорганизации и консультантам по управлению: учебное пособие / Л.Д. Гительман. М: Дело, 1999.-496 с.
24. Голованов А. Проблемы кредитования аграрной экономики /А. Го: лованов //АПК: экономика, управление. 2002. - №5. - С.36-42.
25. Голубева С.С. Управление ресурсным потенциалом в условиях регионального расчета / С.С. Голубева, Л.Н. Добрышина //Теория и практика экономических нововведений. Свердловск: Урал. гос. ун-т, 1990. -С. 108113.
26. Гольдштейн Г.Я. Основы менеджмента: конспект лекций / Г.Я. Гольдштейн. Таганрог: ТРТУ, 1995. - 148 с.
27. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Официальное издание. М.: Юрид. лит., 1994.-240 с.
28. Давиденко Н. Финансовый менеджмент: эволюция взглядов и уточнение предмета / Н. Давиденко, А. Кудашов // Проблемы теории и практики управления. 1997. - № 1. - С. 16-21.
29. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организации / Пер. с англ. Е. В. Вышинской, В. П. Пипейкина; Науч. ред. В. Н. Рысина, Ярославль: Периодика, 1993. Ч 224 с.
30. Дафт P.JT. Менеджмент / Р.Л. Дафт. С-Пб.: Питер, 2002. - 832 с.
31. Денин Н.В. Совершенствовать систему кредитования аграрного сектора /Н.В. Денин, С.В. Герасименкова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. - №12. - С.26-28.
32. Деньги, кредит, банки: учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1999. -449 с.
33. Догушкин Н.К. Кадровое обеспечение АПК: перспективы развития до 2010 г. // Сельскохозяйственные вести. 2001. - №4. - С. 6-12.
34. Едронова В.Н. Методы коммерческого бюджетирования / В.Н. Ед-ронова. М.: Экономистъ, 2005. - 189 с.
35. Есекина Б. К вопросу об оценке устойчивости социально-экономических систем / Б. Есекина, Ш. Сапргали // Проблемы устойчивого развития: илюзии, реальность, прогноз. Томск: ИМКЭС. - Ссыка на домен более не работаетp>
36. Жариков О.Н. Системный подход к управлению: учебное пособие для вузов / О.Н. Жариков; под ред. В.А. Персианова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-62 с.
37. Житник А. 200 лет сельскохозяйственному кредиту в России / А. Житник // АПК: экономика, управление. 2003. - №7. - С. 4-11.
38. Загайтов И. Б. От теории к практике вывода из кризиса экономики региона / И.Б. Загайтов, Н.А. Турищев, А.Е. Васильковский и др. Орел: НПО "Экология села",2003. - 422 с.
39. Загайтов И.Б. Циклический характер развития ПК и повышение устойчивости воспроизводства: лекция / И.Б.Загайтов Воронеж: ВГАУ, 1998. - 61 с.
40. Загайтов И.Б. Экономические проблемы повышения устойчивости сельскохозяйственного производства / И.Б. Загайтов, П.Д. Половинкин. М.: Экономика, 1984. - 240 с.
41. Зегавис Э.А. Эффективность краткосрочного кредита / Э.А. Зега-вис. М.: Финансы, 1968. - 73 с.
42. К. Маркс и актуальные проблемы аграрной теории / Под. ред. И.Б. Загайтова. Воронеж: Изд-во Воронеж, ун-та, 1989. - 336 с.
43. Камалян А. Роль стратегического планирования на современном этапе развития сельскохозяйственных предприятий / А. Камалян, Н. Турусо-ва // Финансовый вестник ВГАУ. -2002. Вып. 8. - С.61-63.
44. Карлоф Б. Деловая стратегия: концепция, содержание, символы /Б. Карлоф. М.: Экономика, 1991. - 408 с.
45. Кинг У. Стратегическое планирование и хозяйственная политика / У. Кинг и Д. Клиланд. М.: Прогресс, 1982. - 286 с.
46. Клейнер Г.Б. Концепция реформирования предприятий в рыночной экономике / Г.Б. Клейнер //Проблемы моделирования развития производственных систем: Сборник материалов М.:ЦЭМИ РАН, 1999. -С. 60-67.
47. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии. Безопасность / Г.Б.Клейнер, В.Л.Тамбовцев, Р.М.Качалов; под общ. ред. С.А.Панова. М.: ОАО Изд-во "Экономика", 1997. - 310 с.
48. Ковалев А.П. Диагностика банкротства / А.П. Ковалев. М.: Фин-статинформ, 1995. - 96 с.
49. Ковалев А.П. Финансовый анализ. Методы и процедуры / А.П. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.
50. Концепция аграрной политики России в 1997-2000 годах / Под ред. Е.С. Строева. М: ООО Вершина-Клуб, 1997.-352 с.
51. Коробейников М. Где взять деньги для сел / М. Коробейников // Российская Федерация сегодня. 2001 . - №12. Ч С. 9-11.
52. Коробейников М. Зарубежная практика кредитования сельского хо- ' .*; 1 1зяйства и ее позитивное использование в условиях современной России /М. ; Коробейников // Междунар. с. х. журн. - 2001. - №4. - С.3-9.
53. Коробейников М.М. Финансово-кредитный механизм агропромышленного комплекса / М.М. Коробейников. М.: Изд-во ТЕИС, Изд-во МАКС Пресс, 2000. - 252с.
54. Коуз Р. Фирма, рынок и право / Р. Коуз М.: Дело, 1993. - 288 с.
55. Круш 3. Сущность и принципы антикризисного управления финансами предприятий / 3. Круш, Л. Лущикова // Финансовый вестник ВГАУ. -2002. Вып. 9. -С.57-62.
56. Круш 3. Управление финансово-эксплуатационными потребностями как одно из направлений организации финансового обеспечения текущей деятельности предприятия / 3. Круш, Д. Медведев, Ю. Саввин // Финансовый вестник ВГАУ. -2002. Вып. 8. -С.70-74.
57. Курносов А.П. Оптимизация параметров функционирования сельскохозяйственных предприятий при изменяющихся условиях хозяйствования / А.П. Курносов, А.В. Улезько, А.К. Камалян, Н.М. Бухонова. М.: МГСУ "Союз", 2000.-163 с.
58. Куц А. Очередной виток взаимоотношений банков и аграриев / А. Куц // Банковское дело. -2001. № 5. - С.28-31.'J.
59. Лаврушин О.И. Об особенностях использования кредита в рыночной экономике / О. И. Лаврушин // Банковское дело. 2002. - № 6. - С.6-8.
60. Лаврушин О.И. Организация и планирование кредита: учебник / О.И. Лаврушин. М.: Финансы и статистика, 1991. - 336 с.
61. Лагоша Б.А. Оптимальное управление в экономике / Б.А. Лагоша. -М.: Финансы и статистика. 2003. - 284 с.
62. Ланге О. Теория воспроизводства и накопления / О. Ланге М.:Х * з:1. Экономика, 1963. - 186 с.-; 80. Левчук К. И. Эффективность краткосрочных кредитных вложений / К.И. Левчук М.: Финансы и статистика, 1988. - 111 с.
63. Ленин В.И. Пон. собр. соч.: Изд. 5, том 27 / В.И. Ленин. -М.: Господ итиздат, 1962. -643с.
64. Литвин М.И., Косыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий / М.И. Литвин, С.Е. Косыб // Финансы .- 1999. № 1-С. 15-17.
65. Лишанский М.Л. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий: учебное пособие / М.Л. Лишанский, И.Б. Маслова. М.: ООО Издательство ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 287 с.
66. Лишанский М.Л. Краткосрочное кредитование хозяйствующих субъектов АПК / М.П. Лишанский, И.Б. Маслова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998. -№ 10.- С. 46-48.
67. Лобанова Е.Н. Ключевая структура управления на предприятии / Е.Н. Лобанова // Экономика и жизнь. 1996. - № 7. - С.45-47.
68. Мартынов А.С. Россия как система / А.С. Мартынов, В.В. Артюхов, В.Г. Виноградов Ссыка на домен более не работаетRUS/waia6.htm.
69. Макаренко М.В. Производственный менеджмент: учебное пособие для вузов / М.В. Макаренко, О.М. Махалина. М.: Издательство ПРИОР, 1998.-384 с.
70. Маркс К. Экономические рукописи / Маркс К., Энгельс Ф. Соч. -2-е изд. - Т.48. - С. 1- 557.7. '
71. Маршал А. Принципы экономической науки. Т.1 / А. Маршал -М., 1993.-424 с.
72. Матвейчина Е.В. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности / Е.В. Матвейчина, Г.И. Вмининская // Аудит и финансовый анализ. 2000. - №1. - С. 17.
73. Мескон М. Основы менеджмента / М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хе-доури. С-Пб.: Нева, - 2000. - 704 с.
74. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: Теория и практика / С.Р. Моисеев. М.:Экономистъ, - 2005. - 651 с.
75. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. -2-е изд. / Д.С. Моляков. -М.: Финансы и статистика, 1997. -176с.
76. Морозова Т.Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие / Т.Г. Морозова. М.: ЮНИТИ, 2003. - 342 с.
77. Морсман Э.М. Искусство коммерческого кредитования / Э.М. Морсман. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. -187 с.
78. Оценка бизнеса: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1998. - 512 с.
79. Плышевский Б. Потенциал инвестирования / Б. Плышевский // Экономист. 1996. - №3. - С. 11- 15.
80. Поляк Г. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. / Г. Поляк. -М.: Юнити-Дана, 2004. 527 с.
81. Розанова Н. Эволюция взглядов на природу фирмы в западной экономической литературе / Н. Розанова // Вопросы экономики. 2002. - №1.
82. Российская экономика в 2001 году: тенденции и перспективы. -Вып. 23 / Под ред. Е.Т. Гайдара. Ссыка на домен более не работаетp>
83. Румянцева Е.Е. Современные финансовые технологии управления предприятием: реорганизация финансовой функции / Е.Е. Румянцева // Менеджмент в России и за рубежом. -2002 №1. - С. 19-21.
84. Рыманова JI. Совершенствование кредитования организаций АПК / Л. Рыманова// АПК: экономика, управление. 1998. - №9. - С.46-50.
85. Савчук В.П. Оценка эффективности инвестиционных проектов / В.П. Савчук. Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/savchuk/index.shtm.
86. Сафронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей / В.В. Сафронова// Финансы. 1999. -№7. - С.21-22.
87. Сельское хозяйство в России: Стат. сб. / Госкомстат России.- М., 2002 .-397 с.
88. Сельскохозяйственное производство России: динамика и эффективность (1970-1996 гг.). М.: Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, 1997. - 148 с.
89. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ: Учебное пособие / О.Г. Семенюта. М.: Контур, 1998. - 304 с.
90. Серова Е. Проблемы доступности кредита для сельскохозяйственных предприятий в России / Е. Серова, А. Субботин // Бюлетень Аналитического центра агропродовольственной экономики ИЭП. 2003.- №4. -Ссыка на домен более не работаетafe/bulls/bull 18r.htm.
91. Серова Е. Сельскохозяйственный кредит и перспективы его развития в России / Е. Серова. 2000 г. - Ссыка на домен более не работаетafe/projects/credit.html.
92. Скурихин В.И. Проектирование систем адаптивного управления производством / В.И. Скурихин., В.А. Забродский, Ю.В. Копейченко. -Харьков: Вища школа, 1984. 265 с.
93. Смит Л. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит-М., 1962.-603 с.
94. Современный финансово-кредитный словарь / Под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. М.: ИНФРА-М, 1999. - 526 с.
95. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. М.: Финансы и статистика. Ч 2004. Ч 268 с.
96. Социально-экономические проблемы развития АПК России в условиях мировых интеграционных процессов // АПК: экономика, управление. Ч 2002. №9. -С. 13-14.
97. Стоянова Е.С. Управление оборотным капиталом / Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, И.А. Бланк. -М.: Перспектива, 1998. -130с.
98. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс / Е.С. Стоянова, М.Г. Штерн. М.: Перспектива, 1998. - 239 с.
99. Строев Е. Экономические реформы в России: взгляд в будущее / Е. Строев // Вопросы экономики. 2001. - №6 . - С.23 - 27.
100. Сурков И.М. АПК в условиях перехода к рынку: Интенсификация сельского хозяйства. Воронеж: Изд-во ВГУ, 1994. - 132 с.
101. Сухарев О. Концепция экономической дисфункции и эволюция фирмы / О. Сухарев // Вопросы экономики. 2002. - №10.
102. Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: учебное пособие / Т.В. Теплова. М.: Магистр, 1998. - 264 с.
103. Ткаля А.И. Рекомендации по организации краткосрочного кредитования предприятий и организаций АПК / А.И. Ткаля., А.В. Дунаенко // Деньги и кредит. 1999. - № 6. - С. 13.
104. Ткач А. Реалии аграрной реформы России / А.Ткач // АПК: экономика, управление. 1998. - №7. -С. 3-10.
105. Тоцкий M.H. Оценка потребности в банковском кредите для финансирования текущих расходов в системе финансового менеджмента предприятия / М.Н. Тоцкий. Ссыка на домен более не работаетarticles/finance/5.htm.
106. Трансформация роли государства и обеспечение экономического роста в условиях переходной экономики: Доклад. М.: ИЭ РАН, 2002. - 96 с.
107. Трушин Ю. Совершенствование системы сельскохозяйственного кредитования /Ю. Трушин //АПК: экономика, управление. 2003. - №1.1. С.41-48.
108. Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии / М.И. Ту-ган-Барановский. -Пр., 1917. -534с.
109. Туган-Барановский М.И. Периодические промышленные кризисы / М.И. Туган-Барановский. Смоленск, 1923,- 390с.
110. Тюрина А.В. О кредитных рисках и возможности кредитования /
111. A.В. Тюрина // Финансы и кредит. 1999. - № 12. - С. 146-148.
112. Узун В. Планирование резервов продукции и ресурсов в сельском хозяйстве / В. Узун, В. Мороз // Экономика сельского хозяйства. Ч 1979.-№2. г.С.53-56.
113. Узун В.Я. Аграрная структура в России: адаптация к рынку и эффективность / Узун В.Я. // Бюлетень Аналитического центра агропродо-вольственной экономики ИЭП. 2003.- №2. - www.iet.ru/afe/bulls/bull 16r.htm.
114. Улезько А.В. Проблемы функционирования различных форм предпринимательства в аграрной сфере / Улезько А.В., Камалян А.К., Плаксин
115. B.Н. М.: МГСУ Союз, 1998. - 192 с.
116. Улезько А.В. Стратегия формирования и тактика использования ресурсного потенциала аграрных формирований / А.В. Улезько. Воронеж: ГП ИПФ Воронеж, 2004.-217 с.
117. Улина C.JI. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России / СЛ. Улина // Менеджмент в России и за рубежом. -2000 . №2. - С. 34-36.
118. Управление земельными ресурсами. Материалы заседания регионального круглого стола Черноземья. Выпуск III. Воронеж: ВГАУ, 2003. -264 с.
119. Управление рисками в аграрной сфере: теория, методология, практика / Под ред. проф. Камаляна А.К. Воронеж: ВГАУ, 2002. - 253 с.
120. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент/Р.А. Фатхутдинов. -М.:ЭКМОС, 1997.-375 с.
121. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ. / Под ред. По-укока М.А., Тейлора А.Х. -2-е изд. -М.: ИНФРА-М, 1996. -370с.
122. Финансовый менеджмент: пособие для предпринимателей.-Ссыка на домен более не работаетmodules/finm/main.html.
123. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 1999. -656 с.
124. Финансы предприятий: учебник / Под ред. М.В. Романовского. -СПб.: Бизнес-пресса, 2000. -450с.
125. Финансы предприятий: учебник для вузов / Н. В. Кочина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова; Под ред. Н. В. Кочиной. М.: - ЮНИТИ, 2000. - 413 с.
126. Финансы предприятий: учебное пособие / Под ред. С.Н. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 208 с.
127. Финансы сельского хозяйства (краткий курс лекций). Часть 2. Вып. 1 / З.А. Круш, И.А. Горекина, Н.Н. Хорохордин. - Воронеж: ВГАУ, 1997.-69 с.
128. Финансы сельскохозяйственных предприятий / М. Л. Лишанский, 3. А. Круш, И. Б. Маслова, Л. С. Шохина; Под ред. М. Л. Лишанского. М.: -КолосС, 2003.-376 с.
129. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ. - 1997.- 479 с.
130. Фомин П.А. Управление финансами предприятия в условиях дестабилизации экономики / П.А. Фомин, В.В.Хохлов. Ссыка на домен более не работает books/bookl 3/glaval .shtml.
131. Фролов А.Ф. Аграрные реформы в России: трансформационно-транзитивный компонент (1861-2001 годы)/ А.Ф. Фролов, А.Ф. Шишкин, Н.В. Шишкина Воронеж: Центрально-Черноземное книжное издательство, 2003. - 344 с.
132. Хаберлер Г. Процветание и депрессия: теоретический анализ циклических колебаний / Г. Хаберлер. М.: Экономика, 1960. - 321 с.
133. Хицков А. Кредитный потенциал сельскохозяйственного производства/ А. Хицков // АПК: экономика, управление. 2001. - № 12. - С. 42-46.
134. Ченоков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования, технологии банковских ссуд, околобанковское рыночное пространство / В.А. Ченоков М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 272 с.
135. Чернышев СЛ. Моделирование экономических систем и прогнозирование их развития / СЛ. Чернышев. М.: МГТУ им. Баумана, 2003. - 254 с.
136. Чечевицына JI.H. Микроэкономика: Экономика предприятия (фирмы) / JI.H. Чечевицына. М.: Феникс, 2003. - 186 с.
137. Чиркова М. Оценка залога как способа обеспечения возвратности кредита / М. Чиркова // Хозяйство и право. 1998. - № 6. - С.34-37.
138. Шевелуха B.C. Об основных причинах кризиса АПК и возможных путях выхода из него// Вестник Россельхозакадемии. 1994. - № 2. - С. 32-41.
139. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. -М.: Инфра-М, 1995. -75с.
140. Шишкин А.Ф. Экономическая теория: учебник. / А.Ф.Шишкин. -Воронеж: ВГАУ, 1995. 520 с.
141. Шкляр М.Ф. Кредитная кооперация: учебное пособие / М.Ф. Шкляр. М.: Издательский дом Дашков и К., 2004. - 217 с.
142. Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия / Пер. с англ.-М., 1996.-220 с.
143. Шумпетер И. Теория экономического развития / И.Шумпетер. М.: Наука, 1982.- 190 с.
144. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Т.4. / Под ред. A.M. Румянцева. - М.: Финансы и статистика, 1983. - 634 с.
145. Эльдиев М.Д. О проблеме кредитования аграрного производства / М.Д. Эльдиев, Н.В. Бодрова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. - №9. - С. 49-54.1. I '1. Г.- Li. . Ш
Похожие диссертации
- Теоретико-методологические основы механизма стратегического управления воспроизводственным процессом
- Совершенствование системы внутрихозяйственных экономических отношений сельскохозяйственных предприятий региона
- Стратегическое управление инвестиционным процессом на предприятиях перерабатывающей промышленности региона
- Формирование механизма управления стратегическим развитием сельскохозяйственных предприятий на основе маркетинговой концепции
- Формирование воспроизводственного процесса сельскохозяйственных предприятий на основе повышения инвестиционной привлекательности