Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Шигин, Владимир Александрович |
| Место защиты | Воронеж |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в регионе"
На правах рукописи
иис)иЬ75Б 1
11]т ип Владимир Александрович
ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНЕ
Специальность 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; региональная экономика
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Воронеж Ч 2006
003067561
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Воронежский государственный университет
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор
Гаврилов Виктор Владимирович
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор
Алешникова Вера Ивановна
кандидат экономических наук, доцент
Стародубцева Анна Алексеевна
Ведущая организация:
ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет
Защита состоится л08 февраля 2007 года на заседании диссертационного совета Д 212.038.15 при Воронежском госуниверситете по адресу: 394068, г. Воронеж, ул. Хользунова, 40, экономический факультет.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Воронежского госуниверситета.
Автореферат разослан л декабря 2006 года
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Ц Е.А. Золотарева
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Практика последних лет показывает, что эффективные действия региональных властей способны создать благоприятный инвестиционный климат даже в тех регионах, в которых изначально был невысокий уровень инвестиционного потенциала. Наиболее яркими примерами регионов, добившихся значительных успехов в формировании такого климата, можно назвать г. Санкт-Петербург, Липецкую и Бегородскую области.
Привлечение инвесторов позволяет развивать промышленность, решать проблемы в сфере транспортной инфраструктуры, высвобождать финансовые ресурсы региональных бюджетов для решения социальных проблем, снижать уровень загрязнения окружающей среды за счет внедрения новых технологий и, в конечном счете, повышать уровень жизни населения.
Региональные системы государственного регулирования инвестиционной деятельности дожны формироваться с использованием различных форм и методов государственного регулирования в соответствии с особенностями каждого региона, при этом необходимо учитывать постоянно изменяющиеся факторы, влияющие на предпочтения в части направлений инвестирования. Большинство же региональных властей использует ограниченное количество форм и инструментов регулирования, считая, что для привлечения инвесторов достаточно просто самого факта определения условий их применения в региональном законодательстве без представления четко сформулированной и грамотно реализуемой инвестиционной политики.
Действующая в Воронежской области система государственного регулирования инвестиционной деятельности не обеспечивает уровень инвестиционной привлекательности адекватный имеющемуся инвестиционному потенциалу. Частично это связано с неэкономическими, в частности, политическими проблемами. Однако во многом сложившаяся ситуация обусловлена недостаточно эффективным применением экономических форм, методов и инструментов регулирования инвестиционной деятельности.
Практически все применяемые в настоящее время формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности так или иначе изменяют финансовые потоки, возникающие при формировании и использо-
вании государственных финансовых ресурсов. В то же время научных разработок в этой области не ведется. Не сформулировано определение государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, не выделены его формы, методы и инструменты. Требуют уточнения предлагаемые рядом авторов концепции применения на региональном уровне такого рода форм, методов и инструментов.
Таким образом, следует констатировать, что именно финансовое направление государственного регулирования инвестиционной деятельности является наиболее актуальным в современных научных исследованиях.
Степень разработанности проблемы. Вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности впервые были подняты в период Великой депрессии в США. В результате Дж. М. Кейнсом предложена соответствующая теория, согласно которой для преодоления кризиса требовалось значительное участие государства в инвестиционной деятельности и максимальное увеличение размера государственных инвестиций.
В России вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности в научной литературе стали разрабатываться только после 1991 -года. В настоящее время разработка теоретических проблем государственного регулирования ведется российскими ученымиЧэкономистами сразу по нескольким направлениям. В трудах С.И. Абрамова, A.M. Бабашкиной, А.И. Басова, В.В. Бочарова, В.П. Орешина, И.И. Столярова, Т.Г. Морозовой, Л.Л. Игониной, Н.В. Игошина, C.B. Вадайцева, П.П. Воробьева, Г.П. Подшива-ленко, Н.И. Лахметкиной, М.В. Макаровой, М.И. Самогородской, В.И. Алешниковой и других рассматриваются общие вопросы государственного регулирования инвестиций и, прежде всего, вопросы организации привлечения внутренних инвестиций. Регулированию иностранных инвестиций посвящены работы А. Чистова, И.В. Рыжова, Е.Д. Сахончика, Д. Бурлова, В. Караваева и других. В.В. Глухов, Е.А. Коломак, К.В. Коробченко, Л.Г. Ходов, Т.Ф. Юткина, C.B. Барулин, A.B. Макрушин, А. Водянов, О. Гаврилова, Т.А. Журавлева, Д. Козлов и другие занимаются вопросами налогового регулирования инвестиционной деятельности и, в частности, применением налоговых льгот. В. Котов, Л. Линник, В. Варнавский рассматривают концессионные соглашения в качестве инструментов регулирования инвестиционной
деятельности. O.A. Багинова, А.М. Володарская, И.В. Шевченко, Т.В. Гри-цюк исследуют процессы формирования и реализации федеральных и региональных целевых программ. А. Шахназаров, И. Гришина, И. Ройзман, A.A. Стародубцева разрабатывают теорию формирования региональной системы гарантирования инвестиций. И.В. Тихомирова, Н.В. Воронина, Ю. Ершов, В. Кочин исследуют особенности инвестиционного климата регионов России. A.C. Горохолинский, А.Т. Шахрин, В.А. Кретинин, Г. Татевосян, Н.К. Фролова ведут разработку теории региональных особенностей государственного регулирования инвестиционной деятельности. Я. Дерябина является одним из немногих авторов, занимающихся вопросами классификации и анализа инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Следует отметить, что авторы рассмотренных нами работ не выделяют государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности и рассматривают только государственное регулирование инвестиционной деятельности в целом. Также в научной литературе нет общего подхода к выделению форм и методов государственного регулирования инвестиционной ' деятельности.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является раскрытие сущности, форм, методов и инструментария государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности и разработка рекомендаций по повышению его эффективности в Воронежской области.
Задачи исследования:
- определение сущности и содержания государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;
- выявление критериев классификации форм и методов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;
- формирование набора инструментов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, их классификация;
- выявление наиболее перспективных инструментов с точки зрения повышения эффективности финансового регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне;
- проведение анализа действующей системы финансового регулир вания инвестиционной деятельности в Воронежской области;
- разработка рекомендаций по повышению эффективности действ! органов власти Воронежской области в части финансового регулировали инвестиционной деятельности.
Область исследования Ч по Паспорту научной специальное 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством: п. 1.5. Принцига управления экономическими системами, формы и методы их реализации; 5.15. Региональная социально-экономическая политика.
Объектом исследования является система форм, методов и инстру ментов финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воро нежской области.
Предмет исследования Ч управленческие отношения, возникающие процессе государственного финансового регулирования инвестиционно! деятельности.
Методологической основой исследования послужили труды отечест венных и зарубежных ученых в области государственного регулирован экономики, государственного регулирования инвестиционной деятельности публикации в периодической печати, материалы и рекомендации научн практических конференций, нормативно-правовые документы. В процесс работы применяся системный подход к предмету исследования с использо ванием методов статистического анализа и экспертных оценок.
Эмпирическая база исследования представлена законодательными нормативными актами федерального уровня, формирующими правовую ос нову государственного финансового регулирования инвестиционной дея тельности, законодательными и нормативными актами Воронежской облас ти, определяющими порядок применения инструментов государственног регулирования инвестиционной деятельности, материалами, опубликован ными в монографиях отечественных и зарубежных исследователей, и стать ями в периодической печати.
Концепция диссертационного исследования. Авторская концепция исследования исходит из того, что государственное регулирование экономи ки включает в себя множество форм, выделяемых в соответствии с объектом
регулирования. Одной из таких форм является государственное регулирование инвестиционной деятельности, в котором, в свою очередь, выделено государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности, определены его сущность, формы, методы и инструменты.
Научная новизна результатов диссертационного исследования.
По 1.5. Принципы управления экономическими системами, формы и методы их реализации Паспорта специальности 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством:
- введено в научный оборот понятие государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности (ГФР ИД), под которым понимаются действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых путем применения методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства;
- разработаны классификации форм и методов ГФР ИД по характеру действий органов власти и инструментов;
- предложена схема инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, в которой выделены прямые (административные, инструменты поддержки малого бизнеса, государственные инвестиции) и косвенные (фискальные, кредитно-денежные) инструменты;
- классифицированы инструменты ГФР ИД по уровням управления (инструменты федерального, регионального и муниципального уровней) и направлениям финансовых потоков (инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, поступающих и расходуемых из бюджетов всех уровней).
По 5.15. Региональная социально-экономическая политика Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика иуправление народным хозяйством:
- разработан агоритм гарантирования инвестиций на региональном уровне, в отличие от существующих предлагающий допонительные стадии отбора эффективных инвестиционных проектов;
- представлены рекомендации по внесению допонений в налоговое законодательство, учитывающие опыт налогового стимулирования инвестиционной деятельности в регионах РФ;
- обоснована необходимость создания системы промышленных округов на территории Воронежской области;
- предложено осуществлять создание и модернизацию инфраструктурных объектов инвестиционной деятельности с помощью концессионных соглашений и формирования системы государственно-частного партнерства для решения социально значимых проблем региона.
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. Теоретическая значимость выпоненной работы заключается в том, в работе формулируется понятие государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, выделяются и классифицируются его формы, методы и инструменты. Исследование также может послужить основой для дальнейших научных исследований в данной области.
Внесение предложенных изменений в действующую систему ГФР ИД будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Воронежской области, реализации инвестиционных проектов, направленных на модернизацию инфраструктуры Воронежской области, позволит перераспределить часть средств областного бюджета на решение социальных проблем. Реализация проекта формирования промышленного округа или промышленной зоны будет способствовать модернизации существующих промышленных объектов, созданию новых, наукоемких производств. Вынесение ряда предприятий за городскую черту г. Воронежа позволит снизить транспортную загруженность города, повысить привлекательность ряда районов области для проживания, улучшить экологическую обстановку в г. Воронеже. Создание системы концессионных соглашений в сфере строительства и развития автомобильных дорог позволит частично снизить существующую напряженность в транспортном коридоре Север-Юг.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы политической экономии (г. Воронеж, 2004 г.), V Открытой научной конференции моло-
дых ученых Молодежь и экономика: новые взгляды и решения (г. Вогоград, 2005 г.), региональной научно-практической конференции Финансово-кредитные отношения и механизм их реализацию) (г. Воронеж, 2005 г.), 11-й международной конференции молодых ученых-экономистов Предпринимательство и реформы в России (г. Санкт-Петербург, 2005 г.), Всероссийской научно-практической конференции Новая социально-экономическая политика России (г. Воронеж, 2006 г.), Всероссийской научно-практической конференции Актуальные современные проблемы экономической теории в свете российских реформ (г. Воронеж, 2006 г.).
Результаты исследования, связанные с разработкой рекомендаций по изменению действующей в Воронежской области системы финансового регулирования инвестиционной деятельности, приняты к использованию рядом структурных подразделений администрации Воронежской области (подтверждено документом).
Обоснованные автором теоретические положения, раскрывающие ряд особенностей инструментария государственного регулирования инвестиционной деятельности, используются в учебном процессе экономического фа' культета Воронежского госуниверситета (подтверждено документом).
По результатам исследования опубликовано 10 работ общим объемом 8,53 п.л., в том числе доля автора - 8,28 п.л.
СТРУКТУРА И ЛОГИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы из 169 наименований. Текст диссертации содержит 193 страницы, включает 13 таблиц и 4 рисунка, 4 приложения.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, степень ее разработанности, определены цель и задачи работы, предмет и объект исследования, его теоретическая и методологическая основы, эмпирическая база, раскрыта научная новизна полученных результатов, теоретическая и практическая значимость работы, приведены данные об апробации ее результатов.
Первая глава Теоретические основы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности посвящена систематизации научных определений инвестиционной деятельности, государственного регулирования инвестиционной деятельности. Определена сущность государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности как составной части региональной экономической политики, выявлены и классифицированы формы и методы ГФР ИД.
Во второй главе Инструментарий государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности предложена система инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, определены инструменты ГФР ИД, приведена их классификация, выделены инструменты, применяемые на региональном уровне, рассмотрена специфика применения каждого из инструментов ГФР ИД на региональном уровне, выявлены направления повышения эффективности их использования.
В третьей главе Состояние и основные направления совершенствования финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области проведен анализ эффективности действующей системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области и определены направления ее реформирования, разработаны рекомендации, реализация которых позволит повысить инвестиционную привлекательность Воронежской области и решить целый ряд социально-экономических проблем.
В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные в ходе исследования.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Сущность государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
Реализация структурных изменений, направленных на оживление производства и формирование социально ориентированной рыночной экономики в России, невозможна без активизации инвестиционной деятельности.
Однако на современном этапе развития российской экономики инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов носит неоптимальный (с точки зрения необходимости достижения устойчивого экономического роста) характер. Поэтому необходимым является конструктивное вмешательство государства в данную сферу с целью оптимизации использования инвестиционных ресурсов.
Государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности является одной из форм государственного регулирования экономики. В диссертации уточнено понятие государственное регулирование инвестиционной деятельности, которое в научных работах практически не определено.
В результате анализа научных работ нами было сформулировано следующее определение: государственное регулирование инвестиционной деятельности - это участие государства и созданных при его участии органов и организаций в формировании, размещении, трансформации и возмещении инвестиций, осуществляемое для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.
Государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности дожно быть выделено из государственного регулирования экономики и, в частности, государственного регулирования инвестиционной деятельности на основе характера применяемых методов.
Так как в рассмотренной научной литературе не предлагается понятие методы государственного финансового регулирования экономики, нами предложена собственная формулировка. К методам государственного финансового регулирования экономики мы относим те из экономических методов государственного регулирования экономики, которые изменяют интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов.
Выделив методы государственного финансового регулирования экономики и используя сформулированное выше определение государственного регулирования инвестиционной деятельности, можно дать определение государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
Государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности Ч это действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых путем применения методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов, для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.
2. Формы и методы ГФР ИД.
На основе определения ГФР ИД выделены следующие его формы:
- налоговая политика;
- амортизационная политика;
- кредитование и субсидирование отдельных инвестиционных проектов;
- предоставление льготных условий пользования землей;
- предоставление гарантий по займам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;
- выпуск облигационных займов;
- различные формы государственно-частного партнерства, в том числе предоставление концессий;
- таможенное регулирование экспорта и импорта.
При государственном регулировании инвестиционной деятельности особое внимание дожно отдаваться методам, которые изменяют интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов. При этом следует тщательно рассчитывать эффект, получаемый в результате их применения.
На наш взгляд, необходимо классифицировать методы ГФР ИД по характеру использования государственных финансовых ресурсов, выделив прямые и косвенные.
К прямым следует отнести такие методы финансового регулирования, при использовании которых государство выступает инвестором, направляя финансовые ресурсы на выпонение инвестиционных программ, непосредственно участвует в инвестиционных проектах в форме предоставления га-
рантий, субсидий, субвенций и бюджетных ссуд на возвратной основе. В этом качестве государство также осуществляет вложения в основной капитал и прирост оборотных фондов государственных предприятий и организаций, инвестиционные субвенции, создание государственных запасов и резервов, догосрочные бюджетные кредиты и т.п.
Косвенные методы ГФР ИД реализуются в больших объемах, чем прямые, и заключаются в создании условий для оптимального, с точки зрения государства, поведения субъектов инвестиционной деятельности. При этом прямого расходования финансовых ресурсов государства не происходит, а лишь перераспределяются соответствующие потоки финансовых ресурсов. Такие методы реализуются через налоговую, амортизационную, кредитно-денежную и другие политики. В таблице 1 показано установленное соответствие форм и методов ГФР ИД.
Таблица 1
Классис шкация методов ГФР ИД и соответствующих им форм
Методы ГФР ИД Признак Формы ГФР ИД
Прямые Государство само является субъектом инвестиционной деятельности 1. Кредитование и субсидирование отдельных инвестиционных проектов. 2. Различные формы государственно-частного партнерства. 3. Предоставление гарантий по займам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов. 4. Выпуск облигационных займов. 5. Предоставление льготных условий пользования землей.
Косвенные Государство создает такие условия, которые определяют поведение иных субъектов инвестиционной деятельности 1. Налоговая политика. 2. Амортизационная политика. 3. Таможенное регулирование экспорта и импорта. 4. Развитие региональных валютных рынков.
3. Система инструментов ГФР ИД.
В соответствии с каждой из представленных форм ГФР ИД применяются те или иные инструменты регулирования. Поскольку ГФР ИД выделяется из государственного регулирования инвестиционной деятельности, следует привести общую структуру его инструментов, затем выделить инструменты ГФР ИД.
Все инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности делятся на прямые и косвенные. К прямым относятся инструменты, при применении которых государство действует самостоятельно, используя собственные ресурсы. Косвенные инструменты применяются для определения правил игры, в том числе путем перераспределения финансовых потоков хозяйствующих субъектов.
Кроме того, следует включить в классификацию антимонопольную, внешнеэкономическую, экологическую политику государства и земельное регулирование. Являясь самостоятельными видами политики, не зависящими непосредственно от инвестиционной, они тесно взаимосвязаны. Выбор целей этих видов политики обуславливает выбор инструментов инвестиционной политики, позволяя достичь синергетического эффекта. Верно и обратное.
Схема взаимосвязи и классификации инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, построенная с учетом указанных факторов, представлена на рисунке 1.
В схеме выделены инструменты ГФР ИД. Аналогично методам, они выделяются по признаку способности изменять интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов. К ним, по нашему мнению, относятся:
- государственные инвестиции;
- фискальные инструменты, т.е. инструменты налоговой и амортизационной политики;
- государственные гарантии;
- концессии;
- выпуск государственных ценных бумаг, когда он предназначен для реализации целей инвестиционной политики.
Рис.1. Инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности
4. Классификация инструментов ГФР ИД.
В работе приведена классификация инструментов ГФР ИД по признаку направления изменяемых ими финансовых потоков и по уровням государственного управления (см. табл. 2, 3).
Таблица 2
Классификация инструментов ГФР ИД по направлению изменяемых ими финансовых штоков
Характеристика Инструменты
Инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, поступающих в бюджеты всех уровней - назначение и дифференциация налоговых ставок, размеров таможенных платежей; - налоговые льготы всех видов; - выпуск государственных ценных бумаг; - механизм ускоренной амортизации; - льготы по таможенным пошлинам и сборам.
Инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, расходуемых из бюджетов всех уровней - целевые и адресные инвестиционные программы; - государственный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - государственные гарантии.
Таблица 3
Классификация инструментов ГФР ИД по уровням государственного управления
Уровень применения Инструменты
Федеральный - назначение и дифференциация налоговых ставок, размеров таможенных платежей; - налоговые льготы всех видов;
Продожение таблицы 3
- льготы по таможенным пошлинам и сборам; - выпуск государственных ценных бумаг; - механизм ускоренной амортизации; - целевые и адресные инвестиционные программы; - государственный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - государственные гарантии.
Региональный - налоговые льготы всех видов; - выпуск региональных ценных бумаг; - региональные целевые и адресные инвестиционные программы; - региональный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - государственные гарантии.
Местный - налоговые льготы всех видов; - выпуск муниципальных ценных бумаг; - местные инвестиционные программы; - муниципальный заказ; - проектное финансирование; - бюджетное кредитование; - концессионные соглашения; - муниципальные гарантии.
В работе выделены приоритетные инструменты, которые могут применяться субъектами РФ:
- налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит и др.,
- государственные инвестиции,
- концессионные соглашения,
- государственные гарантии.
5. Агоритм гарантирования инвестиций па региональном уровне.
В большинстве субъектов РФ целесообразно применение трех относительно независимых механизмов гарантирования инвестиций:
1) собственно регионального (внутреннего) Ч с использованием только внутренних источников и агентов гарантирования;
2) внерегионального (внешнего) Ч с использованием внешних источников и агентов гарантирования;
3) смешанного механизма Ч с использованием как внешних, так и внутренних агентов и источников.
В собственно региональном механизме агентами гарантирования могут выступать органы государственной власти субъекта РФ, а также негосударственные и (или) смешанные региональные организации (агентства) по страхованию и гарантированию инвестиций.
Во внерегиональном механизме агентами гарантирования дожны стать федеральные органы государственной власти. Кроме того, в этом могут участвовать также иностранные государства и различные международные финансовые, иностранные национальные и международные гарантийные организации.
В смешанном механизме гарантирования инвестиций в качестве агентов выступают одновременно региональные и федеральные органы государственной власти РФ.
Для каждого из трех механизмов гарантирования необходимо использование разных источников предоставления гарантий.
Как показывает практика, большинство регионов не в состоянии привлекать внешних агентов гарантирования (в силу разнообразных причин). Поэтому в области предоставления государственных гарантий органам власти регионов приходится рассчитывать только на собственные финансовые ресурсы.
Кроме того, в практике деятельности субъектов РФ не получил дожного развития такой инструмент консолидации различных источников финансовых ресурсов, как бюджет развития.
Учитывая рассмотренные позиции различных авторов, мы предлагаем следующую схему предоставления гарантий субъектов РФ:
1. Создание гарантийно-залогового фонда.
2. Проведение тщательного отбора инвестиционных проектов в соответствии с целями социально-экономического развития региона.
3. Проведение всесторонней оценки риска предоставления региональных гарантий по каждому из предлагаемых к реализации инвестиционных проектов.
4. Проведение конкурса среди представленных инвестиционных проектов с одинаковой степенью риска.
5. Предоставление гарантий.
Несмотря на то, что российским законодательством предусмотрено предоставление региональных гарантий на конкурсной основе, целесообразно предусмотреть допонительный этап отбора проектов по степени риска или по степени соответствия целям развития региона.
В соответствии со схемой предоставления региональных гарантий и с учетом примера различных регионов в действующую в Воронежской области систему гарантирования следует внести следующие изменения:
1. В законодательном порядке установить условия и порядок проведения конкурса на предоставление гарантий.
2. С учетом определения законом возмездного характера предоставления гарантий установить законодательным актом размер платы и порядок ее взимания.
3. Ввести этап предварительного (до проведения конкурса) отбора инвестиционных проектов в соответствии с целями социально-экономического развития региона.
Реализация предложенных мер позволит повысить прозрачность процесса предоставления областных гарантий и в ряде случаев избежать нерационального расходования средств гарантийно-залогового фонда.
6. Рекомендации по внесению изменений в налоговое законодательство Воронежской области.
Один из самых распространенных в российской практике инструментов ГФР ИД Ч налоговые льготы - не получил дожного развития в системе государственного регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области на современном этапе, хотя в середине 90-х годов прошлого века способствовал сохранению и развитию целого ряда крупных предприятий. За последние годы резко уменьшились суммы налоговых льгот, предоставляемых предприятиям, реализующим приоритетные инвестиционные
проекты. В связи с этим система налоговых льгот для инвесторов в Воронежской области требует серьезной переработки. По нашему мнению, в действующую систему следует внести следующие изменения:
1. Необходимо ввести в законодательство нормы, однозначно определяющие, какими налоговыми льготами могут воспользоваться инвесторы, в каких размерах, каков порядок их использования. Это позволит повысить прозрачность системы ГФР ИД, привлечь инвесторов благодаря четко установленным правилам игры.
2. Следует дифференцировать размер налоговых льгот в зависимости от объема вложенных собственных средств предприятия, срока реализации проекта, ожидаемого социального и бюджетного эффекта. Такую дифференциацию логично связать с основными задачами развития экономики области.
3. Рекомендуется предусмотреть налоговые льготы для учреждений банковской сферы, предоставляющих кредиты предприятиям, реализующим приоритетные инвестиционные проекты в Воронежской области. В связи с тем, что подавляющее большинство банков, действующих в регионе, являются филиалами иногородних кредитных учреждений, более рациональным было бы предоставление льгот по налогу на имущество организаций. Предоставление такого рода льгот следует увязать с установлением льготной процентной ставки. Снижение на 1-2 п.п. ставки по привлекаемым кредитным ресурсам позволит предприятиям реализовывать менее рентабельные инвестиционные проекты. До 2004 г. закон Воронежской области от 17 марта 1997 г. N 87-з О порядке предоставления налоговых льгот в части, зачисляемой в областной бюджет Воронежской области предусматривал снижение ставки налога на прибыль, зачисляемого в областной бюджет, в отношении прибыли, получаемой банками в результате кредитования инвестиционных проектов, на 35 %. Впоследствии это положение было удалено.
4. По нашему мнению, норма, предусматривающая налоговые льготы для предприятий, осуществляющих операции финансового лизинга, позволит ускорить внедрение этого механизма модернизации промышленного сектора.
При этом указанные льготы дожны предоставляться по налогам, уже определенным в законодательстве Воронежской области. Введение новых налоговых льгот дожно удовлетворять следующим условиям:
- не приводить к резкому уменьшению доходной части бюджета субъекта РФ;
- быть связанным с реализацией политики социально-экономического развития региона;
- приводить к появлению импортозамещающих, наукоемких производств, а также производств, позволяющих создать точки роста экономики региона;
- способствовать в будущем расширению налогооблагаемой базы за счет создания новых рабочих мест, увеличения загрузки существующего или установки нового технологического оборудования и т.д.
7. Приоритетные направления региональной инвестиционной политики.
Одной из основных проблем, препятствующих привлечению иноре-гиональных и иностранных инвесторов в Воронежскую область, является отсутствие необходимых площадок для размещения производств, складов, офисов и т.д. В каждом конкретном случае с инвесторами ведется длительный поиск подходящих объектов. Иногда такой поиск не дает результатов и перспективный инвестиционный проект не реализуется.
Решение этой проблемы возможно по двум направлениям:
1) создание промышленных округов с наделением их статусом особых экономических зон;
2) создание инфраструктурных объектов (транспортной сети, коммуникаций и др.) на основе заключения концессионных соглашений и формирования системы государственно-частного партнерства.
При формировании промышленных округов и экономических зон крайне важным является предоставление земельных участков. Мерой поддержки со стороны региональных властей дожно стать снижение размера арендных платежей или их поная отмена.
В качестве примера для разработки региональной программы формирования промышленных округов на территории Воронежской области можно предложить разработанную институтом социально-экономического развития ЦФО окружную межрегиональную программу Центрального федерального округа Привлечение инвестиций через развитие промышленных округов на территории муниципальных образований. В соответствии с этой программой под промышленным округом понимается совокупность произ-
водственных и вспомогательных объектов (отдельных предприятий и организаций), расположенных на одной или нескольких территориально и инженерно связанных площадках, создаваемых и функционирующих в рамках одного проекта.
Выделяются следующие виды программных объектов:
- индустриальный парк;
- агропромышленный парк;
- логистический парк;
- технопарк;
- офисно-деловой центр;
- многофункциональный парк.
Создание промышленного округа на территории Воронежской области, помимо задачи привлечения инвестиций, позволит решить проблему улучшения экологической обстановки в г. Воронеже, обусловленную наличием в черте города предприятий химической промышленности.
Для повышения инвестиционной привлекательности промышленного округа (округов) следует предусмотреть особые налоговые льготы для инвесторов, реализующих свои проекты на территории округа. В частности, ряд льгот, предоставляемый в настоящее время промышленным предприятиям г. Воронежа, можно отменить и оставить такие льготы только на территории округа. Это дожно послужить стимулом для предприятий к переносу производства на территорию округа. В дальнейшем возможно предоставление промышленному округу статуса особой экономической зоны (если к этому не будет законодательных препятствий на федеральном уровне) с соответствующим таможенным режимом.
Для привлечения инвесторов необходима модернизация практически всей транспортной системы Воронежской области. В частности, требует реконструкции автодорожная сеть, железнодорожные станции, речные порты, аэропорты. Для ускорения формирования системы промышленных площадок на территории области потребуется также частичная реконструкция и модернизация коммунальных и энергетических систем. Реализация всего этого комплекса мероприятий только за счет средств регионального бюджета невозможна. В связи с этим предлагается оформить договоры государственно-частного партнерства (не только концессионные) с привлечением федеральных органов власти. В качестве примера для пилотного проекта рекон-
струкции и модернизации дорожной сети Воронежской области в диссертации рассмотрен проект создания Южного обхода г. Воронежа, предложена схема взаимодействия участников проекта завершения строительства Южного водозабора в г. Воронеже, в которой администрация Воронежской области помимо выдачи гарантий испонителям может выделить в ходе реализации проекта администрации г. Воронежа целевые бюджетные ссуды для финансирования мероприятий проекта.
ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ:
Статьи, опубликованные в журналах из перечня ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, определяемого ВАК РФ
1. Шиган В.А. О совершенствовании финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области / В.В. Гаврилов, В.А. Ши-гин // Вестник Воронежского государственного университета. Серия : экономика и управление. - Воронеж : Воронежский государственный университет, 2006. - №1. - С. 174-181. (0,5/0,4 пл.).
Монографии, статьи, тезисы докладов и выступлений
2. Шиган В.А. Государственное регулирование инвестиционных процессов / В.А. Шигин. Ч Воронеж : Воронежский государственный университет, 2003. - 94 с. (5,9/5,9 пл.).
3. Шигин В.А. Региональная политика в сфере инвестиционной деятельности в Воронежской области / В.А. Шигин // Актуальные проблемы политической экономии: сборник статей Всероссийской научно-практической конференции, Воронеж, 22 апреля 2004 г. - Воронеж : Воронежский государственный университет, 2004. - Ч. IV. - С. 620-622. (0,19/0,19 пл.).
4. Шигин В.А. Оптимизация системы управления инвестиционной деятельностью в Воронежской области / В.А. Шигин // Молодежь и экономика : новые взгляды и решения : межвузовский сборник трудов молодых ученых. - Вогоград : ВоГТУ, 2005. - С. 247-248. (0,13/0,13 пл.).
5. Шигин В.А. Основные инструменты финансового регулирования инвестиционной деятельности, используемые в Воронежской области / В.А. Шигин // Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации : сборник статей региональной научно-практической конференции, Воронеж,
20 сентября 2005 г. Ч Воронеж : Воронежский государственный университет, 2005. - С. 89-92. (0,25/0,25 п.л.).
6. Шигин В.А. Перспективные формы финансового регулирования инвестиционной деятельности / В.А. Шигин // Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации : сборник статей региональной научно-практической конференции, Воронеж, 20 сентября 2005 г. - Воронеж : Воронежский государственный университет, 2005. Ч С. 93-95. (0,19/0,19 п.л.).
7. Шигин В.А. Перспективные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности / В.А. Шигин // Предпринимательство и реформы в России : материалы работы 11-й международной конференции ученых-экономистов. - СПб.: ОЦЭиМ, 2005. - С. 46-47. (0,06/0,06 п.л.).
8. Шигин В.А. Основные инструменты государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности на уровне субъектов Российской Федерации / В.А. Шигин // Актуальные современные проблемы экономической теории в свете российских реформ : материалы Всероссийской научно-практической конференции, Воронеж, 16 февраля 2006 г. Ч Воронеж : Воронежский государственный университет, 2006. - Ч. II. Ч С. 151-155. (0,25/0,25 п.л.).
9. Шигин В.А. Базовый инструментарий государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности / В.А. Шигин // Новая социально-экономическая политика России : сборник статей Всероссийской научно-практической конференции, Воронеж, 13 апреля 2006 г. Ч Воронеж : ИСТОКИ, 2006. - С. 75-79. (0,31/0,31 п.л.)
10. Шигин В.А. Пути повышения эффективности государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности : опыт Воронежской области / В.В. Гаврилов, В.А. Шигин // Экономика развития региона: проблемы, поиски, перспективы : ежегодник. - Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2006. - Выпуск 7. - Т. 2. - С. 217-229. (0,75/0,6 п.л.).
Подписано в печать 25.12.2006. Формат 60x84/16. Усл. п.л. 1,5. Тираж 100. Заказ 1039. Издателъско-полиграфический центр Воронежского государственного университета. 394000, г. Воронеж, Университетская площадь, 1, ком.43, тел.208-853. Отпечатано в лаборатории оперативной печати ИПЦ ВГУ.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шигин, Владимир Александрович
Введение.
1 Теоретические основы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
1.1 Сущность государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
1.2. Роль и место государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в региональной экономической политике.
1.3 Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
2 Инструментарий государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
2.1 Система инструментов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
2.2 Приоритетные инструменты государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, применяемые на региональном уровне.
2.2.1 Налоговые льготы.
2.2.2 Государственные инвестиции.
2.2.3 Концессионные соглашения.
2.2.4 Государственные гарантии.
3 Состояние и основные направления совершенствования финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.
3.1 Законодательная база финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.
3.2 Результаты применения действующей системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.
3.3 Направления совершенствования системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формы и методы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности в регионе"
Актуальность темы исследования
Практика последних лет показывает, что эффективные действия региональных властей способны создать благоприятный инвестиционный климат даже в тех регионах, в которых изначально был невысокий уровень инвестиционного потенциала. Наиболее яркими примерами регионов, добившихся значительных успехов в формировании такого климата, можно назвать г. Санкт-Петербург, Липецкую и Бегородскую области.
Привлечение инвесторов позволяет развивать промышленность, решать проблемы в сфере транспортной инфраструктуры, высвобождать финансовые ресурсы региональных бюджетов для решения социальных проблем, снижать уровень загрязнения окружающей среды за счет внедрения новых технологий и в конечном счете повышать уровень жизни населения.
Региональные системы государственного регулирования инвестиционной деятельности дожны формироваться с использованием различных форм и методов государственного регулирования, в соответствии с особенностями каждого региона, при этом необходимо учитывать постоянно изменяющиеся факторы, влияющие на предпочтения в части направлений инвестирования. Большинство же региональных властей использует ограниченное количество форм и инструментов регулирования, считая, что для привлечения инвесторов достаточно просто самого факта определения условий их применения в региональном законодательстве без представления четко сформулированной и грамотно реализуемой инвестиционной политики.
Действующая в Воронежской области система государственного регулирования инвестиционной деятельности не обеспечивает уровень инвестиционной привлекательности, адекватный имеющемуся инвестиционному потенциалу. Частично это связано с неэкономическими, в частности, политическими проблемами. Однако во многом сложившаяся ситуация обусловлена недостаточно эффективным применением экономических форм, методов и инструментов регулирования инвестиционной деятельности.
Практически все применяемые в настоящее время формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности так или иначе изменяют финансовые потоки, возникающие при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов. В то же время научных разработок в этой области не ведется. Не сформулировано определение государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, не выделены его формы, методы и инструменты. Требуют уточнения предлагаемые рядом авторов концепции применения на региональном уровне такого рода форм, методов и инструментов.
Таким образом, следует констатировать, что именно финансовое направление государственного регулирования инвестиционной деятельности является наиболее актуальным в современных научных исследованиях.
Степень разработанности проблемы
Вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности впервые были подняты в период Великой депрессии в США. В результате Дж. М. Кейнсом предложена соответствующая теория, согласно которой для преодоления кризиса требовалось значительное участие государства в инвестиционной деятельности и максимальное увеличение размера государственных инвестиций.
В России вопросы государственного регулирования инвестиционной деятельности в научной литературе стали разрабатываться только после 1991 года. В настоящее время разработка теоретических проблем государственного регулирования ведется российскими учеными - экономистами сразу по нескольким направлениям.
В трудах С. И. Абрамова, A.M. Бабашкиной, А.И. Басова, В.В. Бочарова, В.П. Орешина, И.И. Столярова, Т.Г. Морозовой, J1.J1. Игониной, Н.В. Игоши-на, С.В. Вадайцева, П.П. Воробьева, Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкиной, М.В. Макаровой, М.И. Самогородской, В.И. Алешниковой и других рассматриваются общие вопросы государственного регулирования инвестиций и, прежде всего, - вопросы организации привлечения внутренних инвестиций.
Регулированию иностранных инвестиций посвящены работы А. Чистова, И.В. Рыжова, Е.Д. Сахончика, Д. Бурлова, В.Караваева и других.
В.В. Глухов, Е.А. Коломак, К.В. Коробченко, Л.Г. Ходов, Т.Ф. Юткина, С.В. Барулин, А.В. Макрушин, А. Водянов, О. Гаврилова, Т.А. Журавлева, Д. Козлов и другие занимаются вопросами налогового регулирования инвестиционной деятельности и, в частности, применением налоговых льгот.
В. Котов, JI. Линник, В. Варнавский рассматривают концессионные соглашения в качестве инструментов регулирования инвестиционной деятельности.
О.А. Багинова, A.M. Володарская, И.В. Шевченко, Т.В. Грицюк исследуют процессы формирования и реализации федеральных и региональных целевых программ.
А. Шахназаров, И. Гришина, И. Ройзман, А.А. Стародубцева разрабатывают теорию формирования региональной системы гарантирования инвестиций.
И.В. Тихомирова, Н.В. Воронина, Ю. Ершов, В. Кочин исследуют особенности инвестиционного климата регионов России.
А.С. Горохолинский, А.Т. Шахрин, В.А. Кретинин, Г. Татевосян, Н.К. Фролова ведут разработку теории региональных особенностей государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Я. Дерябина является одним из немногих авторов, занимающихся вопросами классификации и анализа инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Следует отметить, что авторы рассмотренных нами работ не выделяют государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности и рассматривают только государственное регулирование инвестиционной деятельности в целом. Также в научной литературе нет общего подхода к выделению форм и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Цель и задачи диссертационного исследования
Целью диссертационной работы является раскрытие сущности, форм, методов и инструментария государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности и разработка рекомендаций по повышению его эффективности в Воронежской области.
Задачи исследования:
- определение сущности и содержания государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;
- выявление критериев классификации форм и методов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности;
- формирование набора инструментов государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, их классификация;
- выявление наиболее перспективных инструментов с точки зрения повышения эффективности финансового регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне;
- проведение анализа действующей системы финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области;
- разработка рекомендаций по повышению эффективности действий органов власти Воронежской области в части финансового регулирования инвестиционной деятельности.
Область исследования - по паспорту научной специальности 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством: п. 1.5. Принципы управления экономическими системами, формы и методы их реализации; п. 5.15. Региональная социально-экономическая политика.
Объектом исследования является система форм, методов и инструментов финансового регулирования инвестиционной деятельности в Воронежской области.
Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в процессе государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области государственного регулирования экономики, государственного регулирования инвестиционной деятельности, публикации в периодической печати, материалы и рекомендации научно-практических конференций, нормативно-правовые документы. В процессе работы применяся системный подход к предмету исследования с использованием методов статистического анализа и экспертных оценок.
Эмпирическая база исследования представлена законодательными и нормативными актами федерального уровня, формирующими правовую основу государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности, законодательными и нормативными актами Воронежской области, определяющими порядок применения инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, материалами, опубликованными в монографиях отечественных и зарубежных исследователей, и статьями в периодической печати.
Концепция диссертационного исследования. Авторская концепция исследования исходит из того, что государственное регулирование экономики включает в себя множество форм, выделяемых в соответствии с объектом регулирования. Одной из таких форм является государственное регулирование инвестиционной деятельности, в котором, в свою очередь, выделено государственное финансовое регулирование инвестиционной деятельности, определены его сущность, формы, методы и инструменты.
Научная новизна результатов диссертационного исследования
По 1.5. Принципы управления экономическими системами, формы и методы их реализации паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством:
-введено в научный оборот понятие государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности (ГФР ИД). Под ГФР ИД понимаются действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых с использованием методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства;
-разработаны классификации форм и методов ГФР ИД по характеру действий органов власти и инструментов; -предложена схема инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, в которой выделены прямые (административные, инструменты поддержки малого бизнеса, государственные инвестиции) и косвенные (фискальные, кредитно-денежные) инструменты; -классифицированы инструменты ГФР ИД по уровням управления (инструменты федерального, регионального и муниципального уровней) и направлениям финансовых потоков (инструменты, влияющие на объем финансовых ресурсов, поступающих и расходуемых из бюджетов всех уровней).
По 5.15. Региональная социально-экономическая политика паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством:
-разработан агоритм гарантирования инвестиций на региональном уровне, в отличие от существующих предлагающий допонительные стадии отбора эффективных инвестиционных проектов; -представлены рекомендации по внесению допонений в налоговое законодательство, учитывающие опыт налогового стимулирования инвестиционной деятельности в регионах РФ;
-обоснована необходимость создания системы промышленных округов на территории Воронежской области; -предложено осуществлять создание и модернизацию инфраструктурных объектов инвестиционной деятельности с помощью концессионных соглашений и формирования системы государственно-частного партнерства для решения социально значимых проблем региона. Теоретическая и практическая значимость работы Теоретическая значимость выпоненной работы заключается в том, что она может послужить основой для дальнейших научных исследований в данной области.
Внесение предложенных изменений в действующую систему ГФР ИД будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Воронежской области, реализации инвестиционных проектов, направленных на модернизацию инфраструктуры Воронежской области, позволит перераспределить часть средств областного бюджета на решение социальных проблем. Реализация проекта формирования промышленного округа или промышленной зоны будет способствовать модернизации существующих промышленных объектов, созданию новых, наукоемких производств. Вынесение ряда предприятий за городскую черту г. Воронежа позволит снизить транспортную загруженность города, повысить привлекательность ряда районов области для проживания, улучшить экологическую обстановку в г.Воронеже. Создание системы концессионных соглашений в сфере строительства и развития автомобильных дорог позволит частично снизить существующую напряженность в транспортном коридоре Север-Юг.
Апробация и внедрение результатов исследования Основные результаты диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы политической экономии (Воронеж, 2004), V Открытой научной конференции молодых ученых Молодежь и экономика: новые взгляды и решения (Вогоград, 26-28 января 2005 г.), региональной научно-практической конференции
Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации (Воронеж, 20.09.2005), 11-й международной конференции молодых ученых-экономистов Предпринимательство и реформы в России (Санкт-Петербург, 1-2 декабря 2005 г.) и других.
Результаты исследования, связанные с разработкой рекомендаций по изменению действующей в Воронежской области системы финансового регулирования инвестиционной деятельности, приняты к использованию рядом структурных подразделений администрации Воронежской области (подтверждено документом).
Обоснованные автором теоретические положения, раскрывающие ряд особенностей инструментария государственного регулирования инвестиционной деятельности, используются в учебном процессе экономического факультета Воронежского государственного университета (подтверждено документом).
По результатам исследования опубликовано 10 работ общим объемом 8,28 п.л.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих 8 параграфов, заключения, списка использованной литературы из 169 наименований. Текст диссертации содержит 193 страницы, включает 13 таблиц и 4 рисунка, 4 приложения.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шигин, Владимир Александрович
Заключение
В настоящее время для российских регионов приобретает особое значение создание эффективной системы государственного финансового регулирования инвестиционной деятельности. Это обусловлено необходимостью развития региональных предприятий, привлечением внутренних, инорегиональных и иностранных инвесторов для решения социально-экономических проблем развития региона.
В сложившихся условиях жесткой конкуренции между регионами за привлекаемые инвестиционные ресурсы особое значение приобретают грамотный выбор, оформление в региональном законодательстве и практическое применение ряда инструментов ГФР ИД.
В соответствии с целью данного исследования решены следующие задачи:
- уточнено определение сущности и содержания ГФР ИД;
- выявлены критерии классификации форм и методов ГФР ИД;
- сформирован набор инструментов ГФР ИД, дана их классификация;
- выявлены наиболее перспективные инструменты с точки зрения повышения эффективности ГФР ИД на региональном уровне;
- проведен анализ действующей системы ГФР ИД в Воронежской области;
- разработаны рекомендации по повышению эффективности действий органов власти Воронежской области в части финансового регулирования инвестиционной деятельности.
Получены следующие результаты проведенного исследования:
1. На основе существующих теоретических разработок в сфере государственного регулирования инвестиционной деятельности уточнено понятие государственное регулирование инвестиционной деятельности, под которым предложено понимать совокупность форм, методов и инструментов, посредством которых государство и созданные при его участии органы и организации осуществляют управленческое воздействие на формирование, размещение, трансформацию и возмещение инвестиций с целью получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.
2. В системе государственного регулирования инвестиционной деятельности выделено ГФР ИД и сформулировано его определение. Под ГФР ИД понимаются действия государства и созданных при его участии органов и организаций по формированию, размещению, трансформации и возмещению инвестиций, осуществляемых путем применения методов и инструментов, изменяющих интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов, для получения экономического и (или) иного полезного эффекта в соответствии с текущими и стратегическими целями государства.
3. Определены формы ГФР ИД:
- налоговая политика;
- амортизационная политика;
- кредитование и субсидирование отдельных инвестиционных проектов;
- предоставление льготных условий пользования землей;
- предоставление гарантий по займам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;
- выпуск облигационных займов;
- различные формы государственно-частного партнерства, в том числе предоставление концессий;
- таможенное регулирование экспорта и импорта.
4. Из общего набора методов государственного регулирования инвестиционной деятельности выделены методы ГФР ИД, под которыми понимаются экономические методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, которые изменяют интенсивность и направление финансовых потоков, возникающих при формировании и использовании государственных финансовых ресурсов
5. Проведена классификация методов ГФР ИД по характеру действий государства. Выделены прямые и косвенные методы. К прямым следует отнести такие методы финансового регулирования, при использовании которых государство выступает инвестором, направляя финансовые ресурсы на выпонение инвестиционных программ, непосредственно участвует в инвестиционных проектах в форме предоставления гарантий, субсидий, субвенций и бюджетных ссуд на возвратной основе. Косвенные методы ГФР ИД реализуются в больших объемах, чем прямые, и заключаются в создании таких условий, которые бы определяли оптимальное, с точки зрения государства, поведение субъектов инвестиционной деятельности.
6. Предложена общая классификация инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности, из которых выделены инструменты ГФР ИД:
- государственные инвестиции;
- фискальные инструменты, т.е. инструменты налоговой и амортизационной политики;
- государственные гарантии;
- концессии;
- выпуск государственных ценных бумаг в случае, когда он предназначен для реализации целей инвестиционной политики.
7. Проведена классификация инструментов ГФР ИД: а) по направлению финансовых потоков, интенсивность которых изменяется:
- инструментами, влияющими на объем финансовых ресурсов, поступающих в бюджеты всех уровней, такими как налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит и др., облигационные займы, механизм ускоренной амортизации, льготы по таможенным пошлинам.
- инструментами, влияющими на объем финансовых ресурсов расходуемых из бюджетов всех уровней, такими как государственные инвестиции; концессионные соглашения; государственные гарантии. б) по уровню государственного управления:
- инструменты, применяемые на федеральном уровне, такие как налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит и др., облигационные займы, механизм ускоренной амортизации, льготы по таможенным пошлинам, государственные инвестиции, концессионные соглашения; государственные гарантии.
- инструменты, применяемые на региональном и муниципальном уровне, такие как налоговые льготы, отсрочка, рассрочка налоговых платежей, инвестиционный налоговый кредит, облигационные займы; государственные инвестиции; концессионные соглашения; региональные и муниципальные гарантии.
8. Выделены основные формы государственных инвестиций:
- финансирование в рамках целевых программ;
- инвестиции государственных предприятий и организаций, министерств и ведомств, внебюджетных фондов, осуществляемые вне плановой инвестиционной программы.
9. Выделены приоритетные инструменты финансового ре1улирова-ния инвестиционной деятельности на региональном уровне:
- налоговые льготы всех видов;
- государственные инвестиции;
- концессионные соглашения;
- государственные гарантии.
10. Предложена система гарантирования инвестиций на региональном уровне.
11. Проведен анализ действующей в Воронежской области системы финансового регулирования инвестиционной деятельности и выделены инструменты, которые следует более интенсивно использовать в Воронежской области: государственные инвестиции в форме субсидирования части процентной ставки по кредитам, привлекаемым промышленными предприятиями для реализации инвестиционных проектов, льготы по налогу на имущество организаций. Обосновано применение качественно новых для Воронежской области инструментов ГФР ИД: концессионных соглашений, различных форм государственных субсидий.
12. Разработаны рекомендации по изменению действующего порядка гарантирования инвестиций с учетом опыта различных регионов, созданию промышленных округов, созданию системы концессионных соглашений в сфере строительства и развитию сети автомобильных дорог и предложена схема применения системы государственно-частного партнерства для решения социально значимых проблем. Предложены допонения в налоговое законодательство Воронежской области с учетом опыта более успешных в отношении привлечения инвесторов регионов.
Реализация предложенных рекомендаций будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Воронежской области, реализации инвестиционных проектов, направленных на модернизацию инфраструктуры Воронежской области, позволит перераспределить часть средств областного бюджета на решение социальных проблем. Реализация проекта формирования промышленного округа или промышленной зоны будет способствовать модернизации существующих промышленных объектов, созданию новых, наукоемких производств. Вынесение ряда предприятий за городскую черту г. Воронежа позволит снизить транспортную загруженность города, повысить привлекательность ряда районов области для проживания, улучшить экологическую обстановку в г. Воронеже. Создание системы концессионных соглашений в сфере строительства и развития автомобильной сети дорог позволит частично снизить существующую напряженность в транспортном коридоре Север-Юг.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шигин, Владимир Александрович, Воронеж
1. Нормативные документы
2. Бюджетный Кодекс Российской Федерации : федер. закон от 31 июля1998 г. №145-ФЗ (ред. от 03 января 2006) // Российская газета 1998. -№153-154.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая): федер. закон от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ (ред. от 04 ноября 2005) // Российская газета- 1998.-№148-149.
4. Об инвестиционной деятельности в РСФСР : закон РСФСР от 26 июня 1991 г. №1488-1 (ред. от 10 января 2003) // Ведомости СНД и ВС РСФСР 1991. - №29. - ст. 1005.
5. О соглашениях о разделе продукции : федер. закон от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ (ред. от 29 декабря 2004) // Российская газета. 1996. - №5.
6. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений : федер. закон от 25 февраля1999 г. №39-Ф3 (ред. от 22 августа 2004) // Российская газета. 1999. -№41-42.
7. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации : федер. закон, от 09 июля 1999 г. №160-ФЗ (ред. от 22 июля 2005) // Российская газета. 1999. - №134.
8. О концессионных соглашениях : федер. закон от 21 июля 2005 г. №115-ФЗ // Российская газета. 2005. - №161.
9. Об инвестициях в Бегородской области : закон Бегородской области от 16.10.1995 №31 // Бюлетень Бегородской областной Думы. 1995. -№9.
10. О государственных гарантиях Бегородской области : закон Бегородской области от 07.12.2004 №151 // Бегородские известия. 2004. -№211.
11. О порядке предоставления налоговых льгот по федеральным и региональным налогам : закон Воронежской области от 17 марта 1997 г. №87-з (ред. от 02 июня 2005) // Коммуна. 1997. - №66.
12. Об изменении срока уплаты налога и сбора организациями в областной бюджет : закон Воронежской области от 03 июля 2000 г. №166-11-03 (ред. от 02 июня 2005) // Коммуна. 2000. - №118.
13. Об областном залоговом фонде : закон Воронежской области от 20 марта 2002 г. №15-03 (ред. от 03 июня 2004) // Коммуна. 2002. - №47.
14. О государственной (областной) поддержке инвестиционной деятельности на территории Воронежской области : закон Воронежской области от 15 мая 2002 г. №27-03 // Коммуна. 2002. - №71.
15. О программе экономического и социального развития Воронежской области на 2002 2006 годы : закон Воронежской области от 10 июля 2002 г. №44-03 (ред. от 30 ноября 2005 г.) // Коммуна. - 2002. - №102.
16. Об областном бюджете на 2006 год : закон Воронежской области от 28 декабря 2005 г. №97-03 // Коммуна. 2005. - №201.
17. О поддержке инвестиций в экономику Липецкой области : закон Липецкой области от 25.02.1997 №59-03 // Липецкая газета. 1997. -№42-43.
18. О предоставлении государственных гарантий области по инвестиционным проектам : закон Липецкой области от 30.12.2004 №162-03 // Липецкая газета. 2005. - №1.
19. О налоговых льготах : закон Санкт-Петербурга от 14.07.1995 №81-11 // Вестник Законодательного Собрания Санкт-Петербурга. 1995. -№10.
20. О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга : закон Санкт-Петербурга от 30.07.1998 №18536 // Новое в законодательстве Санкт-Петербурга. 1998. - №12.
21. О целевой программе Санкт-Петербурга "О завершении строительства Юго-Западных очистных сооружений : закон Санкт-Петербурга от 21.06.2002 №263-22 // Санкт-Петербургские ведомости. 2002. -№116-117.
22. О сопровождении государственных инвестиционных программ : постановление Госстроя РФ от 03 июня 1993 №18-19 (с изм. от 17 января 1994) // Российские вести. 1993. - №129.
23. О мерах по финансовой поддержке малого и среднего предпринимательства области : постановление губернатора Бегородской обл. от 30.03.2006 №38 // Бегородские известия. 2006. -№122.
24. О порядке разработки и реализации областных целевых программ (вместе с Положением о порядке разработки и реализации областных целевых программ) : постановление администрации Воронежской области от 07 июля 2005 г. №582 // не публиковася?
25. О мерах по финансовой поддержке сельхозтоваропроизводителей, других предприятий и организаций агропромышленного комплекса в 2005 году : постановление администрации Воронежской области от 14 апреля 2005 г. №262 // не публиковася
26. О лимитах распределения объектов областного залогового фонда на 2005 год : постановление администрации Воронежской области от 17 февраля 2005 г. № 127 // не публиковася1. Книги
27. Абрамов, С. И. Управление инвестициями в основной капитал Текст. / С.И. Абрамов. М.: Издательство Экзамен, 2002. - 544 с.
28. Алешникова, В.И. Управленческой консультирование инструмент осуществления региональной политики Текст. / В.И. Алешникова // Сб. статей : Государственное и муниципальное управление на рубеже веков. - М.: Прима- пресс. - 1998. - 401 с. - с. 88-94.
29. Алешникова, В.И. Проблемы макроэкономики, предпринимательства и менеджмента / В.И. Алешникова, З.А. Алиева, З.П. Румянцева // Рынок и развитие хозяйственных структур. Томск : ТГУ. - 1995. - 230 с.
30. Бабашкина, A.M. Государственное регулирование национальной экономики Текст.: учебное пособие / A.M. Бабашкина. М. : Финансы и статистика, 2003. - 480 с.
31. Бабеков, А.И. Инвестиционная стратегия предприятия Текст. / А.И. Бабеков. Воронеж : ВГТА, 2004. - 111 с.
32. Барулин, С. В. Налоги в системе формирования чистого дохода общества. : автореферат диссерт. на соискание ученой степени д.э.н. / С.В. Барулин. Саратов, 1998. - 43 с.
33. Басов, А.И. Финансово-кредитное регулирование инвестиционного процесса в России Текст. / А.И. Басов. М. : Финансы и статистика, 2002. - 208 с.
34. Бланк, И.А. Управление инвестициями предприятия Текст. / И.А. Бланк К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. - 480 е., с. 23
35. Борисенко, З.Н. Амортизационная политика Текст. / З.Н. Борисенко. -Киев : Наукова думка, 1993. 135 с.
36. Бочаров, В.В. Инвестиции Текст. / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2002. -288с.
37. Бухарин, С.В. Математические методы построения модели рынка с учетом риска инвестиций Текст. : монография / С.В. Бухарин, Д.Б. Десятов, О.А. Зайцева, Т.О. Тостых. Воронеж : АОНО Института менеджмента, маркетинга и финансов, 2001. - 84 с.
38. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования Текст. : [Пер с англ.] / Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. М.: Дело, 1997. - 1008 е., с. 275
39. Глухов, В.В. Налоги. Теория и практика Текст. : учебное пособие / В.В. Глухов, И.В. Дольдэ. СПб.: СПбГТУ, 1995. - 151 с.
40. Государственное регулирование инвестиций Текст. / Российская академия наук, Институт народнохозяйственного планирования, МГУ им. Ломоносова; отв. редактор В.П. Орешин М.: Наука, 2000. - 150 с.
41. Государственное регулирование рыночной экономики Текст. : учебное пособие / И.И. Столяров [и др.]; отв. редактор И.И. Столяров. 2-е изд. - М.: Дело, 2002. - 280 с.
42. Государственное регулирование экономики Текст.: учебное пособие / Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов [и др.]; под ред. Т.Г. Морозовой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 255 с.
43. Ежов, А.Н. Управление рыночными механизмами в инвестиционном процессе Текст. : монография / А.Н. Ежов. М. : Экономика, 2002. -744 с.
44. Журавлев, Ю.В. Инвестиционная привлекательность предприятия Текст. / Ю.В. Журавлев, А.И. Бабеков, В.Б. Артеменко. Воронеж : ВГТА, 2004. - 63 с.
45. Иванов, Г.И. Инвестиционный менеджмент Текст. : учебное пособие / Г.И. Иванов. Ростов н/Д : Феникс, 2001. - 320 с.
46. Игонина, Л.Л. Инвестиции Текст. : учебное пособие / Л.Л. Игонина ; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М. : Юристъ, 2002. -480 с.
47. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование Текст. : Учебник для вузов / Н.В. Игошин. 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448 с.
48. Инвестиции Текст. / С.В. Вадайцев, П.П. Воробьев [и др.] ; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова. В.А. Лялина. М. : ТК Веби, изд-во Проспект, 2003.-440 с.
49. Инвестиции Текст. : Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лах-меткина, М.В. Макарова и др. 2-е изд., перераб и доп. - М. : КНО-РУС, 2004.-208 с.
50. Инвестиционная деятельность Текст. : Учебное пособие / И.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. М.: КНОРУС, 2005. - 432 с.
51. Инвестиционная деятельность в России Текст. : условия, факторы, тенденции / Государственный комитет Российской Федерации по статистике. М., 2002. - 85 с.
52. Коломак Е.А. Субфедеральные налоговые льготы и их влияние на привлечение инвестиций Текст. : эмпирический анализ / Е.А. Коломак. -М. :РПЭИ, 2000.-41 с.
53. Котынюк, Б.А. Инвестиционные проекты Текст.: учебник / Б.А. Котынюк СПб. :Изд-во Михайлова В.А., 2002. - 622 е., с. 13
54. Маренков, Н.Л. Инвестиции Текст. / Н.Л. Маренков. Ростов н/Д : Феникс, 2002. - 448 с. - (Серия Учебники МГУ),
55. Налоги и налоговое право Текст. : Учебное пособие / под ред. А.В. Брызгалина. М.: Аналитика-Пресс, 1998. - 532 с.
56. Общая экономическая теория Текст. : Учеб. пособие / В.В. Гаврилов, В.Г. Дайнеко, Л.П. Киян и др. ; под. ред. И.Т. Корогодина. 2-е изд., перераб. и доп. - Воронеж : Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2003 - 392 с.
57. Ожегов, С.И. Словарь русского языка Текст. : Ок. 57 ООО слов / С.И. Ожегов ; Под ред. чл.-корр. АН СССР Н.Ю. Шведовой. 18-е изд., стереотип. - М: Рус. Яз., 1986. - 797 с.
58. Орешин, В.П. Управление региональной экономикой Текст. : учебное пособие / В.П. Орешин, Л.В. Потапов. М.: ТЕИС, 2003. - 330 с.
59. Порядок разработки бизнес-плана. Риск. Прогнозирование Курс экономики Текст. : учебник / под ред. Райзберга Б.А. М.: ИНФРА-М, 1997.-720 е., с. 287
60. Райзберг, Б.А. Курс управления экономикой Текст. / Б.А. Райзберг. -СПб.: Питер, 2003. 528 е.: ил. - (Серия Учебники для вузов).
61. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. СтародубцеваЧ 2-е изд., испр. М. : Ин-фра-М, 1999.-479 с.
62. Рисин И.Е. Государственное регулирование экономики Текст. : Учеб. пособие / [И.Е. Рисин, Ю.И. Трещевский, С.М. Сотников] ; Воронеж, гос. ун-т. Воронеж : Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2003. - 240 с.
63. Российский статистический ежегодник Текст. 2005: Стат.сб. / Рос-стат.-М., 2006.-819 с.
64. Самогородская, М.И. Управление инвестициями Текст. / М.И. Самогородская. Воронеж : ВГТУ, 2002. - 164 с.
65. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций Текст. / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский. 2-е издание, переработанное и допоненное. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 с.
66. Серегина, С.Ф.Роль государства в экономике. Синергетический подход Текст. / С.Ф. Серегина. М. : Издательство Дело и Сервис, 2002. -288 с.
67. Серов, В.М. Инвестиционный менеджмент Текст.: учеб. пособие / В.М. Серов М : ИНФРА-М, 2000. -272 с.
68. Тихомирова, И.В. Инвестиционный климат в России Текст. : Региональные риски / Тихомирова И.В.; Торг.-пром.палата РФ. М.: Издат-центер, 1997.-312 с.
69. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона Текст. : теория, проблемы, практика / Ф.С. Тумусов. М.: Экономика, 1999. - 272 с.
70. Финансово-кредитный словарь в 3-х т. Текст. Т. II : К--П / под ред. В. Ф. Гарбузова. 2-е изд., стереотип. - М.: Финансы и статистика, 1994 -512 с.
71. Фридмен, М. Основы монетаризма Текст. : [пер. с. англ.] / под науч. ред. Д.А. Козлова. М.: ТЕИС, 2002. - 175 с.
72. Ходов, Л.Г. Налоги и налоговое регулирование экономики Текст. : учебное пособие / Л.Г. Ходов. М.: ТЕИС, 2003. - 253 с.
73. Ходов, Л.Г. Основы государственной экономической политики Текст. : учебник / Л.Г. Ходов. М.: Издательство БЕК, 1997. - 332 с.
74. Шеремет, В. В. Управление инвестициями. Текст. В 2-х томах / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998
75. Юткина, Т.Ф. Налоги и налогообложение Текст. : учебник / Т.Ф. Ют-кина. 2-е изд., пераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 576 с.
76. Янковский, К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности Текст. / К.П. Янковский, И.Ф. Мухтарь. СПб. : Питер, 2001.-448 с.
77. Статьи в периодической литературе
78. Аксаков, А. Законодательное обеспечение инвестиционной политики Текст. / А.Аксаков // Проблемы теории и практики управления. 2002.- №4. С. 72-76.
79. Анискин, Ю. Инвестиционная активность и экономический рост Текст. / Ю. Анискин // Проблемы теории и практики управления. -2002.-№4.-С. 77-82.
80. Багинова, О.А. Оценка, отбор и государственное финансирование инвестиционных проектов с учетом эффекта мультипликатора-акселератора в депрессивных регионах Текст. / О.А. Багинова //Финансы и кредит. 2002. -№12(102). - С. 41 -49.
81. Барулин, С.В. Налоговые льготы как элемент налогообложения и инструмент налоговой политики Текст. /С.В. Барулин, А.В. Макрушин // Финансы. 2002. - №2. - С. 39-42.
82. Бернштам, Е.С. Региональное распределение инвестиций в России Текст. (материалы к лекциям и семинарам) / Е.С. Бернштам, А. В. Кузнецов // Российский экономический журнал. 2002. - №3. - С. 99-109 ; №8. - С.76-83.
83. Бирюченко, В. Инвестиционная политика Текст. : динамика развития областей ЦЧР / В. Бирюченко //Экономика и жизнь Черноземье. -2004.-№34-35.
84. Бурлов, Д. Правовое регулирование иностранных инвестиций Текст. : мировой опыт / Дмитрий Бурлов // Инвестиции в России. 2002. - №8.- С. 3 8.
85. Варнавский, В. Концессионные формы управления государственной собственностью Текст. / В. Варнавский // Проблемы теории и практики управления. 2002. - №4. - С. 66-71.
86. Велевска, И. Фонды европейского союза в инвестиционном процессе Текст. / И. Велевска // Финансы. 2002. - №12. - С. 66-67.
87. Водянов, А. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальном секторе российской экономики Текст. / А. Водянов, О. Гаври-лова // Проблемы теории и практики управления. 1999. - №6. - С. 5458.
88. Водянов, А.А. Инвестиционная политика Текст. : каким методам отдать предпочтение? / А.А. Водянов, А.В. Смирнов // Российский экономический журнал. -2001. №11-12. - С. 3-10.
89. Володарская, A.M. Бюджетное финансирование промышленной политики на уровне субъектов РФ Текст. / A.M. Володарская, И.В. Шевченко // Финансы и кредит. 2003. - №23 (137). - С. 36-39.
90. Воронина, Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе Текст. / Н.В. Воронина // Финансы и кредит. 2004. -№4 (142).-С. 31-40.
91. Горохолинский, А.С. Региональный аспект инвестиционных процессов Текст./ А.С. Горохолинский, А.Т. Шахрин // Общество и экономика. -1996.-№6.-С. 131-141.
92. Грицюк, Т.В. Государственное регулирование экономического развития регионов Текст. : проблемы и стратегия / Т.В. Грицюк // Финансы и кредит. 2003. - №18 (132). - С. 9-20.
93. Грицюк, Т.В. Федеральные и субфедеральные целевые программы поддержки инвестиционного развития регионов Текст. / Т.В. Грицюк // Дайджест-Финансы. 2004. - №3 (111). - С. 7-11.
94. Гришина И. Применение интегрального показателя инвестиционной привлекательности региона для среднесрочного прогнозирования инвестиционной активности в субъектах РФ / И. Гришина // Инвестиции в России. 2002. - №3. - С. 3-11.
95. Гусева, К. Государственное регулирование частных инвестиций Текст. / К. Гусева // Экономист. 1999. - №5. - С. 44-51.
96. Данилова, Т.Н. Инвестиционный рынок и его место в структуре финансового рынка (институциональный подход) Текст. / Т.Н. Данилова // Финансы и кредит. 2002. - №8 (98). - С. 10-25.
97. Данилова, Т.Н. Институциональное регулирование инвестиционного рынка в России Текст. / Т.Н. Данилова // Финансы и кредит. 2002. -№20 (110).-С. 13-17.
98. Данилова, Т.Н. Институциональный анализ организаций инвестиционного рынка Текст. / Т.Н. Данилова // Финансы и кредит. 2003. - №5 (119).-С. 17-27.
99. Данилова, Т.Н. Особенности условий равновесия на инвестиционном рынке Текст. / Т.Н. Данилова // Финансы и кредит. 2002. - №19 (109).-С. 34-47.
100. Дерябина, Я. Инструменты управления инвестиционной деятельностью на различных уровнях власти Текст. : классификация и анализ / Я. Дерябина // Инвестиции в России. 2003. - №1. - С. 3-13 ; №2 - С. 3-13.
101. Донцова, JI.B. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах Текст. / J1.B. Донцова // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - №4
102. Елубаева, Ж. Монетарная политика и государственные финансы Текст. : точки интересов / Ж. Елубаева // Финансы. 2002. - №12. - С. 68-69.
103. Ершов, Ю. Реформирование инвестиционного климата в России Текст. : основные аспекты законодательной базы / Юрий Ершов // Инвестиции в России. 2003. - №9. - С. 3-12. Билиогр.: с. 12.
104. Журавлева, Т.А. Налоги как системообразующий фактор экономического развития Текст. / Т.А. Журавлева // Финансы и кредит. 2004. -№4 (142).-С. 47-49.
105. Зубаков. А.А. Страхование инвестиций Текст. / А.А. Зубаков // Финансы. 2003. - №8. - С. 50-52.
106. Иванов, А.П. Инвестиционная активность и доходы населения Текст. /
107. A.П. Иванов, Е.М. Бунина // Финансы. 2002. - №1. - С. 62-64.
108. Идрисов, А. Государственная инвестиционная политика Текст. / А. Идрисов//Журнал для акционеров. 1999. - №11. - С. 21-25.
109. Иоаннесян, СЛ. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России Текст. / СЛ. Иоаннесян // США: экономика, политика, идеология. 1997. - №3 (327). - С. 30-45.
110. Казакова, JI.B. Управление инвестициями на уровне субъектов Российской Федерации и муниципальных образований Текст. / J1.B. Казакова // Финансы и кредит. 2004. - №8 (146). - С. 48-50.
111. Каламбет, А. Инвестирование малого бизнеса через ипотечное кредитование Текст. / А. Каламбет, Д. Меметова, Н. Артемьев // Инвестиции в России. 1999. - №9. - С. 38-39.
112. Караваев, В. Государственное регулирование иностранных инвестиций Текст. : российские реалии и мировой опыт / В.Караваев // Проблемы теории и практики управления. 2002. - №2. - С.48-53.
113. Карахотин, С. Оптимизация государственных инвестиций новые подходы и решения Текст. / С. Карахотин // Инвестиции в России. - 2003. -№6.-С. 28-29.
114. Кириченко, В. Уточнение ориентиров экономических реформ Текст. /
115. B. Кириченко // Экономист. 2000. - №7.
116. Клавдиенко, В. Инвестиции и экономический рост Текст. / В. Клавди-енко // Инвестиции в России. 2002. - №7. - С. 40-45.
117. Козлов, Д. Налоговая политика Текст. : какой путь выбрать? / Д. Козлов //Вопросы экономики. 2002. - №4. - С. 79-82.
118. Кочин, С. В. Инвестиционный климат в России в мировом контексте Текст. / С. В. Кочин // Власть. 2004. - №7. - С. 35 - 40.
119. Котов, В. Государственные (муниципальные) концессии Текст. способ привлечения в Россию иностранных инвесторов / В. Котов // Инвестиции в России. - 1999. - №11. - С. 19-25.
120. Кретинин, В.А. Инвестиционная составляющая регионального развития Текст. / В.А. Кретинин // Внешняя торговля. 2001. - №4. - С. 1419. Только про Владимирскую область: программа развития, перечень приоритетных проектов.
121. Крылов, В.И. Прямые иностранные инвестиции Текст.: мотивы и препятствия / В.И. Крылов // Финансы. 2001. - №2. - С. 64-67.
122. Кувалин, Д.Б. Инвестиционная политика российских регионов Текст. / Д.Б. Кувалин //Проблемы прогнозирования. 1999.- №1. - С. 77-87.
123. Кузнецова, О. Теоретические основы государственного регулирования экономического развития регионов Текст. / О. Кузнецова // Вопросы экономики. 2002. - №3. - С. 46-66.
124. Лебедев, В.М. Иностранные инвестиции в экономике России тенденции развития Текст. / В.М. Лебедев // Финансы. - 2001. - №8. -С. 1114.
125. Леденев, С.В. Некоторые таможенные аспекты государственного регулирования инвестиционной деятельности Текст. / С. В. Леденев, Е.А. Абазиева // Финансы и кредит. 2003. - №20 (134). - С. 33-39.
126. Леденев, С.В. Роль бегства капитала на инвестиционную ситуацию в национальной экономике Текст. / С.В. Леденев, В.М. Иванов // Финансы и кредит. 2003. - №21 (135). - С. 34-41.
127. Линник, Л. Концессионные соглашения Текст. одна из форм привлечения инвестиций / Л. Линник // Инвестиции в России. - 2002. - №7. -С. 3-7.
128. Лисин, В. Инвестиционные процессы в российской экономике Текст. / В. Лисин // Вопросы экономки. 2004, - №6. - С. 4-27.
129. Маковецкий, М.Ю. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном обеспечении экономического роста Текст. / М.Ю. Маковецкий // Финансы и кредит. 2003. - №21 (135). - С. 7-16.
130. Михайленко В. Инвестиции по-русски Текст. : как это? / Владимир Михайленко // Финансовый контроль. 2003. - №5 (18). - С. 6-11.
131. Мицек, С.А. Инвестиции, инновации, институциональные изменения и промышленный рост в России Текст. / С.А. Мицек // Финансы и кредит. 2003. - №23 (137). - С. 40-46.
132. Мишин, А. Инвестиционная поддержка малого бизнеса Текст. / А. Мишин // Российский экономический журнал. 1998. - №5. - С. 61-70.
133. Мозгоев, А. К теории инвестиционной привлекательности региона / А. Мозгоев // Инвестиции в России. 2002. - №2. - С. 40-41.
134. Морозов, А. Стимулирование инвестиционной деятельности в Нижегородской области Текст. : узаконенная дискриминация / А. Морозов // Инвестиции в России. 2000. - № 1. - С. 8-11.
135. Мухетдинова, Н.М. Инвестиции и государственная инвестиционная политика Текст. / Н. М. Мухетдинова // Вопросы экономики. 2002. -№7.-С. 50-60.
136. Мухетдинова, Н.М. Инвестиционная политика Текст. : диалектика федерального и регионального уровней / Н. М. Мухетдинова // Рос. экон. журн. 2000. - №1. - С.49-56.
137. Никитин, С. Госрегулирование прямых иностранных инвестиций Текст. : проблемы повышения эффективности / Сергей Никтин // Инвестиции в России. 1999. - №9. - С. 22 - 26.
138. Никитина, Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности Текст. / Е.А. Никитина, А.П. Домнина // Финансы. 2004. - №9. - С. 19-21.
139. Ночевкина, Л. Управление инвестиционным процессом Текст. : ситуация в России и опыт развитых стран / Л. Ночевкина // Проблемы теории и практики управления. 1997. - №6. - С.52-57.
140. Павлова, С.В. Особенности условий инвестиционной деятельности промышленных предприятий в России Текст. / С.В. Павлова // Финансы. -2003. -№1.-С. 71-72.
141. Панова, Г.С. Инвестиционный потенциал экономики Калининградской области и проблемы его освоения Текст. / Г.С. Панова, Л.М. Архипце-ва, В.Н. Иванов // Финансы и кредит. 2003. - №24 (138). - С. 36-42.
142. Паштова, Л.Г. Инвестирование в инновации Текст. / Л.Г. Паштова // Финансы. 2001. - №7. - С. 19-21.
143. Плисецкий, Д. Инвестиции и экономическая безопасность России Текст. / Дмитрий Плисецкий // Инвестиции в России. 2003. - №1. -С. 23-26.
144. Рахимов, З.А. К вопросу о развитии методологии инвестиционной деятельности Текст. / З.А. Рахимов // Финансы и кредит. 2003. - №7 (121).-С. 20-23.
145. Ройзман, И. Типология инвестиционного климата регионов на новом этапе развития российской экономики Текст. / И. Ройзман, И. Гришина, А. Шахназаров // Инвестиции в России. 2003. - №3. - С. 3-14.
146. Рыжов, И.В. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия Текст. / И.В. Рыжов, Е.Д. Сахончик // Финансы и кредит. 2003. - №24 (138). - С. 24-35.
147. Рыжов, И.В. Некоторые аспекты привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику Текст. / И.В. Рыжов, Е.Д. Сахончик // Финансы и кредит. 2003. - №23 (137). - С. 7-14.
148. Сатаров, И.С. Сроки окупаемости и льготирование инвестиций Текст. / И.С. Сатаров // Финансы. 2003. - №8. - С. 74.
149. Сапунов, М.К. Проблемы участия региональных банков в инвестировании экономики Текст. / М.К. Сапунов // Деньги и кредит. 2002. -№9. - С. 46-48.
150. Семилютина, Н.Г. Инвестиции и рынок финансовых услуг Текст. : проблемы законодательного регулирования / Н.Г.Семилютина // Журнал российского права. 2003. - № 2. - С. 30-42.
151. Сухарев, О. Экономический рост или кризис? Текст. России нужна новая инвестиционная политика / О. Сухарев // Инвестиции в России. -2003.-№3.-С. 15-23.
152. Татевосян, Г. Региональная инвестиционная политика Текст. : опыт формирования / Г. Татевосян // Инвестиции в России. 1999. - №12. -С. 13-17.
153. Фролова, Н.К. Инвестиции в регионы важнейший фактор финансово-экономического роста и стабильности Текст. / Н.К. Фролова // Финансы.-2003.-№1.-С. 9-12.
154. Хмыз, О.В. Роль институциональных инвесторов в развитии глобальной экономики Текст. / Хмыз О.В. // Финансы. 2003. - №8. - С. 2022.
155. Чванов, В. Правовая база предпринимательства и инвестирования в Украине Текст. / В. Чванов // Инвестиции в России. 2003. - №6. - С. 3-10.
156. Чеченов, А.А. Роль инвестиций в развитии экономики Кабардино-Бакарской республики Текст. / А.А. Чеченов, А.А. Бражко // Финансы.-2001. №7.-С. 67-68.
157. Чистов, А. Регулирование иностранных инвестиций Текст. / Александр Чистов // Инвестиции в России. 2002. - №5. - С. 9-15 ; №6. - С. 3-18.
158. Шахназаров, А. Национальная система гарантирования инвестиций на региональном уровне Текст. / А. Шахназаров, И. Гришина, И. Ройзман //Инвестиции в России. 1999. -№12.-С. 3-12. Библиогр.: с. 11.
159. Шихвердиев, А.П. Совершенствование корпоративного управления -необходимое условие для привлечения инвестиций Текст. / А.П. Шихвердиев // Финансы. 2001. - №7. - С. 14-18.
160. Щербаков, А. Частное инвестиционное финансирование Текст. : нужна конструктивная политика / Александр Щербаков // Инвестиции в России. 1999. - №11. - С. 7 - 12.1. Документы из Internet
161. Бизнес-словарь (Ссыка на домен более не работаетp>
162. Программа экономического и социального развития Воронежской области на 2002-2006 год (Ссыка на домен более не работаетp>
163. Рейтинговое агентство Эксперт РА (Ссыка на домен более не работаетp>
164. Финансовый словарь (Ссыка на домен более не работаетp>
Похожие диссертации
- Продовольственная безопасность и ее регулирование в условиях открытой экономики
- Государственное регулирование инвестиционной деятельности в регионе
- Регулирование толинговых отношений в условиях сбалансированной промышленной политики
- Совершенствование механизма государственного регулирования инвестиционной деятельностью в регионе
- Государственное финансовое стимулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации