Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Иванов, Николай Иванович
Место защиты	Санкт-Петербург
Год	2003
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Государственное регулирование инвестиционной деятельности в регионе"

На правах рукописи

ИВАНОВ Николай Иванович

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНЕ (на примере Мурманской области)

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством , (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2004

Работа выпонена в Институте управления и экономики (г. Санкт-Петербург)

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Кузнецов Сергей Валентинович

Научный консультант - доктор экономических наук, доцент

Косолапов Леонид Александрович

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Соколов Дмитрий Викторович

- доктор экономических наук, профессор Пузыревский Леонид Сергеевич

Ведущая организация - Санкт-Петербургский государственный

университет экономики и финансов

Защита состоится 12 февраля 2004 года в 13 часов на заседании диссертационного совета К 521.009.01 при Институте управления и экономики (г. Санкт-Петербург) по адресу: 198103, Санкт-Петербург, ул. Курляндская, Д. 5.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института управления и экономики (Санкт-Петербург).

Автореферат

разослан 7/' 2004 года

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук

А. А. Горбоконь

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Проблема регулирования экономики является важной функцией государства в рыночном хозяйствовании. Государственное регулирование используется в интересах всего общества для активизации всех видов деятельности и ограничения негативных процессов в экономике, оно устанавливает правила и порядок экономической деятельности, ответственность за несоблюдение этих правил, и в тоже время обеспечивает самостоятельность деятельности всех экономических структур.

Становление и развитие рыночных отношений в России способствовало выделению инвестиционной' сферы экономики в самостоятельную область научных исследований и практической деятельности. Инвестиционная сфера является подсистемой экономики, так как она регулируется как объективными экономическими законами (законами спроса и предложения, денежного обращения, конкуренции, экономического равновесия и т. д.), так и законами, устанавливаемые государством.

По своей структуре инвестиционная сфера неоднородна, так она включает комплекс различных отраслей, ходинговых кампаний, предприятий, которые функционируют в рамках экономической системы в целом. Это определяет специфику движения инвестиционных потоков, их структуру и формы.

Экономические отношения, складывающиеся в этой сфере по поводу движения и использования ограниченных инвестиционных ресурсов и связанных с временным характером их трансформации в те или иные экономические блага, позволяет объединить их в особую подсистему инвестиционных отношений.

Современные условия функционирования экономики характеризуются ее переходом к новому типу развития, преимущественно к интенсивному, а также новым состоянием ресурсного потенциала страны и необходимостью его ускоренного развития, усилением в период становления открытой рыночной экономики России стохастических элементов в развитии хозяйства, рядом других особенностей внутренней и международной обстановки..

Поэтому к числу одной из основных мер, направленных на решение задач экономического и социального развития России, является усиление регулирования социально-экономических процессов со стороны государства как важнейшего условия экономического роста страны.

Изучение и разработка этой проблемы в нашей стране ведется в широких масштабах специалистами различных областей знаний в институтах АН Российской Федерации, в республиканских и отраслевых институтах, в лабораториях и на -кафедрах вузов.

Особая роль отводится проблеме разработке методологии обоснования основных направлений государственного регулирования инвестиционной дея-тельностн. Важность рассматриваемой проблемы отмечена в ряде известных

руководящих государственных актов и получила прав< шоезатпетттагяттс-вве;

г т - - л ги1-.||АЦНОиАЛЬ||Л

ными в практику 1ражданского кодекса Российской Ф ПОТЕКА

СПетсрбург г/ } ОЭ МОI

Актуальность проблемы научного обоснования инвестиционного потенциала регионов очевидна и бесспорна. Однако до сих пор не найден единый методологический подход к оценке элементов, непосредственно составляющих инвестиционный потенциал регионов Российской Федерации, предлагаемые способы его формирования носят скорее не научный, а публицистический характер, что приводит к поверхностным неверным решениям при попытках разработать и реализовать как инновационные, так и инвестиционные стратегии.

Общей методологической основой обоснования и формирования инвестиционного потенциала регионов является системный подход. Основные концептуальные принципы системного анализа были изложены в трудах А. Г. Аганбе-гяна, Л.В. Канторовича, В.В. Леонтьева, Д.С. Львова, А.А. Макарова, Л.А. Ме-лентьева, B.C. Немчинова, В.В. Новожилова, Н.Я. Петракова, Дж. Данцига, Р.Д. Льюса, П. Пэнтла, X. Райфа, П. Самуэльсона, А. Хола и других. Применительно к системам нефтегазодобывающего комплекса различные аспекты концепции системного анализа нашли свое отражение в трудах А.А. Арбатова, И.Б. Басовича, В.А. Грушина/В.А. Кувшинова, А.А. Конопляника, Л.К. Линника, П.П. Догова, Р. Кини и многих других авторов.

Реализация системного подхода в теории и практике управления инвестиционной деятельностью в рыночной системе хозяйствования внесли исследования А.Н. Асаула, В.В. Бузырева, В.А. Гневко, А.А. Горбунова, М.И. Каменец-кого, Б.А. Котынюка, Л.А. Косолапова, А.Б. Крутика, СВ. Кузнецова, А.А. Пиковского, Ю.П. Панибратова, Л.С. Пузыревского, В.М. Серова, Д.В. Соколова, Е.М. Четьгркина, Л.М. Чистова и других ученых.

Актуальность и сложность экономического обоснования инвестиционных решений при формировании систем рационального недроиспользования обусловлена следующими основными обстоятельствами:

особой экономической, социальной и экологической ответственностью при разработке программ регионального и экономического развития;

сложностью и уникальностью строительства объектов и обоснованием направлений работ на ранних этапах освоения ресурсов;

отсутствием единого методологического подхода к оценке природного базиса общества (объектов природопользования) и как элемента природной среды (экология), и как природного ресурса (экономика) в их взаимосвязи; существенной роли случайных и неопределенных факторов; наличием ведомственных интересов со стороны различных отраслей хозяйства страны.

Все вышеперечисленное подтверждает важность развития системы формирования инвестиционного потенциала регионов, так как в настоящее время в России инвестиционные процессы протекают медленными темпами и характеризуются нестабильным характером, причем инвестиционная активность инвесторов не достаточна Ч все это приводит к негативным последствиям при хозяйственном освоении и использовании недр.

Методологической основой решения указанной проблемы служит системный подход, позволяющий анализировать нефтегазодобывающий комплекс в составе ТЭК как единое целое и обеспечивающий рассмотрение многих альтернатив функционирования комплекса, каждая из которых в соответствии с характером внутренних и внешних связей системы описывается большим числом переменных, часть которых имеет лишь качественную характеристику.

Объективными предпосыками применения системного анализа являются: возрастание сложности и комплексности управления инвестиционной деятельностью;

усиление прямых и обратных зависимостей между природными подсистемами и подсистемами нефтегазодобывающего комплекса;

невозможность поной количественной оценки экономических последствий строительства и эксплуатации объектов, подлежащих учету и отражающих взаимосвязи подсистем;

возрастание экономической тяжести неудачных решений при обосновании инвестиций в ТЭК, тормозящих развитие национального хозяйства, поскольку он обеспечивает необходимый уровень развития экономики.

Цель диссертационной работы Ч обобщение и развитие системного подхода и методов его практической реализации для разработки методических основ системы формирования инвестиционного потенциала Мурманской области, как основной базы при освоении природных ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики.

Для достижения поставленной цели исследования решены и на защиту выносятся следующие задачи:

выпонить анализ понятийного аппарата теории инвестиций; уточнить экономическую сущность и содержание принципов и методов обоснования основных направлений государственного регулирования инвестиционной деятельности;

сделать анализ реальной экономической ситуации в Мурманской области, как составной части Евро- арктического региона и выявить особенности формирования инвестиционной составляющей в рассматриваемом регионе в перспективе;

проанализировать действующие методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (методика ЮНИДО) применительно к нефтегазодобывающему комплексу;

разработать механизм формирования научно обоснованных значений показателей эффективности инвестиционных проектов нефтегазодобывающего комплекса;

разработать практические предложения по совершенствованию методов определения инвестиционной составляющей при освоении природных ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в рамках процесса управления освоением ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики.

Объектом исследования являются ресурсы нефти и газа на континентальном шельфе Западной Арктики, объекты собственности Мурманской области и их инвестиционный потенциал.

Теоретической и методологической основой исследования стали работы ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области общей экономической теории, микроэкономики, макроэкономики, теории принятия решений и практические положения по проблемам инновационного и инвестиционного управления.

Методическую основу исследования составляют работы по системному и межотраслевому анализу, позволяющие рассматривать различными аналитическими способами сложную иерархическую структуру нефтегазодобывающего комплекса. Проведение такого анализа дожно обеспечивать решение проблемы измерения инвестиционного потенциала различных регионов России в условиях формирующихся рыночных отношений.

Инструментом исследования служат общенаучные методы экономического анализа, теория принятия решений, методы логического, структурного анализа, а также элементы теории горной ренты.

Структура диссертационной работы включает: введение, три главы, заключение, библиографический список из 153 наименований, приложения. Диссертационная работа изложена на 162 страницах основного текста, содержит 3 таблицы, 1 рисунок, приложений 11.

Во введении обоснованы актуальность и важность темы исследований, определены его цели и задачи, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе Исследование теории инвестиций и современные направления регулирования данной сферы дается характеристика современных проблем развития и функционирования экономики России и обусловленных ими проблемами развития теории инвестиций и инвестиционного менеджмента; обсуждается перспектива создания условий для привлечения инвестиций и роли государства в поддержке инвестиционной деятельности; доказывается необходимость использования принципиально новых подходов к формированию инвестиционного потенциала регионов РФ в связи с требованиями безопасного, эффективного и устойчивого функционирования экономики страны.

Во второй главе Методологические и правовые основы инвестиционного менеджмента приводится критический анализ действующих методических рекомендаций по оценки эффективности инвестиционных проектов; обосновывается целесообразность развития методов экономического анализа для обоснования инвестиционной составляющей при проектировании нефтегазодобывающего комплекса; рассматривается нормативно - правовая система регулирования инвестиционного менеджмента; приводится теоретическое обоснование

системного подхода к разработке методики оценки инвестиционного климата регионов.

В третьей главе Стратегические направления инвестиционной деятельности в экономике Мурманской области анализируется состав и запасы минерального сырья региона; обосновывается комплексная оценка инвестиционной привлекательности региона, в основе которой лежат фактические характеристики региона; предлагаются методы обоснования выбора стратегических направлений инвестиционной деятельности.

В заключении сформулированы выводы и предложения, вытекающие из результатов исследований.

П. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Важнейшим направлением развития социально-экономических реформ в России и в каждом субъекте Федерации является повышение эффективности инвестиционной деятельности. Необходимость решения соответствующей проблематики обусловлена неудовлетворительным состоянием инвестиционной сферы и низкой эффективностью управления инвестиционной деятельностью на всех уровнях национального хозяйства и прежде всего на федеральном и региональном уровнях.

Продожительность переходного периода и вступление отечественной экономики в новую прогрессивную фазу экономического цикла во многом зависит как от государственной, так и региональной политики регулирования инвестиций.

Автор проанализировал существующий терминологический аппарат, связанный непосредственно с инновационной деятельностью и инвестиционной сферой, рассмотрел основные определения, формирующие теоретическую основу исследований в области инвестиций и пришел к закономерному выводу о необходимости исследований инвестиционной деятельности как совокупности юридических и физических лиц и государственных органов управления различных уровней и связей между ними, взаимодействие которых позволяет осуществлять и регулировать инвестиционную деятельность на различных уровнях управления как процесс, состоящий из финансирования инвестиций, инвестирования и эксплуатации объектов инвестирования с целью реализации интерес сов участников инвестиционного процесса.

Существуют различные определения сущности инвестиций, так ряд авторов считает, что инвестиции представляют собой догосрочные вложения средств, интелектуальных ценностей внутри страны или заграницей в различные отрасли, программы, мероприятия с целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или достижения иных результатов. Другие - под инвестициями понимают динамический процесс смены форм капитала, последовательное преобразование первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты или превращение вложенных средств в прирост капитальной

стоимости в форме дохода или социального эффекта.

На взгляд автора диссертационной работы, в приведенных характеристиках содержатся основные черты определения инвестиций, позволяющие на основе системного анализа всех подходов сформулировать следующее определение: инвестиции Ч это все виды и формы имущественных, интелектуальных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта. В данном определении преодолевается технократический подход к инвестициям, так как в содержание понятия вводится "развитие человеческих ресурсов" (человеческого капитала) как наивысшей ценности. Автор считает, что инвестиции в человеческий капитал осуществляются в разнообразных формах: поддержание здоровья, образование капитала, культура, профессиональная подготовка, повышение квалификации, обеспечение жилищно-коммунальными и иными социальными благами.

Системный подход к управлению экономическим развитием, использованный в диссертации, означает понимание двойственности при любых изменениях в развитии сложных социально-экономических систем, которые всегда содержат как позитивную, так и негативную составляющие. Общий результат прогресса или регресса зависит от исхода борьбы между этими полярными компонентами. Одной из главных причин регресса является распространение дефектных стереотипов руководства, включая бюрократизацию и отсутствие реальных инноваций, низкий научный уровень управления, размытую систему приоритетов управления и внутренних ценностей среди руководителей и менеджеров государственной и предпринимательских сфер.

Поэтому за последние годы руководством России был сделан ряд позитивных шагов по созданию благоприятной среды экономики, включая введение льготного налогообложения, ставшего одним из самых низких в мире, меры по борьбе с коррупцией и повышение ответственности в ряде государственных ведомств, ранее практически не контролирующихся.

Однако создание внутри страны благоприятных условий для подъема российской экономики происходит в условиях одновременного усиления разрушительного действия на российское общество внешних и внутренних глобальных негативных факторов, препятствующих прогрессу российского общества. Автор считает, что действуя совместно, согласно закону синергии, определяющему усиление результатов взаимодействия ряда факторов сложных социально-экономических систем, их негативные последствия многократно усиливаются. К таким негативным факторам, которые могут вызвать макроэкономический спад уже в ближайшие годы следует отнести:

- старение и выбытие основных фондов и оборудования промышленности,-транспорта, энергетики и связи ускоряющееся с каждым годом и приближающееся к катастрофическому уровню;

- угроза криминализации общественного сознания, размывание моральных ценностей;

- быстрый рост чрезвычайных ситуаций и катастроф различного вида с большими человеческими жертвами и колоссальным экономическим ущербом;

- глобальное ухудшение факторов мировой экономической конъюктуры, нестабильность мировых цен на энергоресурсы в сочетании с тяжелой экономической нагрузкой на бюджет страны внешних догов;

- быстрое ухудшение геополитической ситуации, рост международного терроризма, опасность крупных военных конфликтов на южных границах РФ;

- бюрократия, низкая культура управления.

Проведенный в диссертации системный анализ экономической сущности инвестиций и негативных факторов позволяет сделать вывод: сегодня России крайне необходимы колоссальные объемы инвестиций для практически поной модернизации и воссоздания всей промышленности и транспорта, реконструкции инфраструктуры, иначе уже в ближайшие годы из строя начнут выходить целые промышленные очереди крупных территориально-промышленных комплексов с последующим разрывов всех технологических связей. Но сегодняшние 4% роста ВНП этого обеспечить не могут. Ситуацию могут изменить только крупные инвестиции, оцениваемые в сотни милиардов доларов, которые способны предотвратить технологическую катастрофу и следующую за ней цепь мощных техногенных чрезвычайных ситуаций. По нашему мнению, экономике России необходимы темпы экономического роста 8-15%, что по сделанным нами укрупненным расчетам впоне реально.

Экономический анализ позволил выявить основные подходы к решению этой проблемы. Решение данной проблемы возможно в результате создания на различных уровнях управления условий для роста конкурентоспособности, что позволило бы более обоснованно подходить к решению проблемы повышения эффективности инвестирования. Главным фактором ее роста является использование эффективного менеджмента - системы научно обоснованного управления персоналом и ресурсами организаций, определяющей стратегию их развития, методы и способы их практической реализации.

Современный менеджмент существенно отличается от менеджмента прошлых лет и представляет собой чрезвычайно сложную и разветвленную систему, объединяющую такие виды менеджмента, как инвестиционный, финансовый, стратегический, производственный, маркетинговый и многие другие.

Особое место в системе методов современного менеджмента занимает инвестиционный менеджмент, определяющий основу развития и будущее каждой организации. Без правильного определения направлений и объемов инвестиций в основные фонды, человеческий капитал, системы управления развитие прекращается, теряются конкурентоспособность и жизнеспособность организации.

Значения теоретического обоснования инвестиционной политики на различных уровнях в условиях переходной экономики неизмеримо возрастает. Тем более инвестиционный менеджмент является новой областью научного позна-

ния для российской науки и практики. Отсюда неизбежны различия в подходах к раскрытию его содержания. В диссертации выпонен подробный анализ различных подходов, трактовок различных авторов в соответствии с основной целью инвестиционного менеджмента и соответствующих задач, вытекающих из его содержания. Следует согласиться с исследователями, которые утверждают, что инвестиционный менеджмент является междисциплинарной наукой, в которой синтезируются знания общей экономической теории, финансового менеджмента, стратегического управления, банковского и страхового дела, экономики недвижимости, теории инвестиции, инновационного менеджмента, бухгатерского учета. Определение инвестиционного менеджмента как экономической категории может быть сформулировано, по мнению автора, как совокупность принципов, форм, методов, приемов и средств управления экономическими отношениями субъектов инвестиционной сферы по формированию, рациональному размещению, эффективной реализации и возмещению инвестиций в рамках их жизненного цикла.

Инвестиционный менеджмент - это система научно обоснованного управления инвестициями не только финансовыми, но и человеческим капиталом, материальными ресурсами, интелектуальными активами, резервами времени.

В современных организациях инвестиционный менеджмент является одним из наиболее уязвимых звеньев. Анализ причин банкротств многих компаний, в том числе тех, чье положение казалось незыблемо прочным в течении многих лет, показывает, что в их основе, как правило, стратегические просчеты и ошибки собственников и менеджеров компаний, принимающих инвестиционные решения.

Проблемы медленного экономического развития России - это дефицит инвестиций и неумение эффективно использовать инвестиционные ресурсы в ее реальных секторах: производстве, инфраструктуре, а также в науке и образовании. В течении многих лет сложилось превратное мнение об инвестиционной непривлекательности экономики России, что является главным фактором оттока денежных средств за рубеж. Однако в последние годы в России достигнута социальная стабильность, она признана страной с рыночной экономикой. Одновременно снижены ставки налогообложения. Россия обеспечена квалифицированной и сравнительно недорогой рабочей силой, крупными и доступными природными и энергетическими ресурсами. В этих условиях российские экономическая и социальная сферы инвестирования становятся одними из наиболее перспективных в мировой экономике.

Высокая инвестиционная активность - главное условие экономического роста, так как без инвестиций нет вообще никакого роста. Сегодня в мире существует, с одной стороны, огромные избыточные инвестиционные ресурсы. При этом их большая часть вложена в непроизводительные секторы и рисковые операции на рынках ценных бумаг и обесценивается во время резко участившихся финансовых кризисов, сотрясающих то один, то другой регион. С другой стороны, огромное количество потенциально выгодных объектов инвестирова-

ния, особенно в развивающихся странах, испытывают острый дефицит инвестиций.

Эффективному привлечению инвестиций препятствует бюрократия. Противодействие ей основывается на переходе к новым системам и методам менеджмента, на преодолении дефицита знаний руководителей в области менеджмента, в первую очередь в области инвестиционного менеджмента. Вместо неспособных к конкуренции функциональных административно-бюрократических структур управления нужен переход к интелектуальным системам менеджмента.

Ключ к подъему экономики заключен в изменении приоритетов, росте масштабов и эффективности инвестиционных процессов. Современные компании, стремящиеся к лидерству, дожны обновляться непрерывно, что означает непрерывность и инвестиционных процессов.

Формирование основных направлений (стратегии) экономического развития страны и регионов, а также определение приоритетов в инвестиционной сфере государство, дожно производиться на прогнозировании конечных результатов или последствий принимаемых решений. При этом управление инвестициями в догосрочном периоде, по мнению автора, дожно осуществляться с использованием динамической модели экономического роста Ф.М. Солоу. Преимущество предлагаемого экономического механизма состоит в том, что он отражает комплексное воздействие таких факторов, как величина сбережений, рост занятости и технического прогресса на динамику объема производства. Используя модель Ф.М. Солоу, автор доказал, что из всех возможных состояний равновесия оптимальным является уровень, при котором обеспечивается наивысший уровень потребления. Исходя из этого формулируется золотое правило накопления.

Величина склонности к сбережению, которая обеспечивает устойчивое состояние экономики с наивысшим уровнем потребления на душу, называется золотым правилом накопления капитала.

В соответствии с данным правилом решение задачи сводится к определению такой величины уровня капиталовооруженности, при котором разность между производством и потреблением на одного работника является максимальной.

Это не означает, что рост экономики осуществляется только в рамках золотого правила. Он может происходить за рамками этого правила. Но в одном варианте рост экономики будет сопровождаться ростом потребления в обществе тех пор, пока не будет достигнут уровень, соответствующий правилу золотого накопления капитала. В другом варианте, когда происходит превышение рассматриваемого уровня накопления капитала, рост экономики будет сопровождаться сокращением потребления.

Золотое правило накопления имеет важное значение для управления инвестиционным процессом. Применение золотого правила в экономической поли-

тике государства означает сохранение социальной ориентированности экономики.

В диссертации рассмотрены важнейшие принципы и методические подходы, рекомендуемые международной и отечественной практикой для оценки эффективности инвестиционных проектов (капитальных вложений). Доказано, что предлагаемые методы (критерии) в методике ЮНИДО обладают существенными недостатками, которые ограничивает область их использования при обосновании технических решений в инвестиционных проектах. Рассмотренным методам оценки эффективности инвестиций, свойственен один общий недостаток - они предполагают известными используемые в расчете параметры будущих доходов, их размеры и время поступления. Но размер чистого дохода - величина, зависящая от целого ряда факторов, которая может быть определена более или менее точно лишь для простых ситуаций, сложившихся устойчивых производственных систем, рынков сбыта и т. д. В условиях же воздействия НТР, колебаний цен и спроса на продукцию необходимые для расчетов параметры могут быть оценены лишь весьма приближенно, а подчас их определение просто невозможно. Другой фактор, влияющий на неопределенность результатов оценки показателей эффективности - выбор процентной ставки дисконта (нормы рентабельности, ставки сравнения). Как бы надежно ни была установлена эта ставка, с течением времени меняется экономическая конъюнктура, положение на кредитно-денежном и валютных рынках и т. д. Следовательно, та ставка, которая считалась в момент оценки эффективности приемлемой, может не оказаться таковой уже в следующем временном отрезке. Проведенный анализ в диссертации измерителей эффективности инвестиционных проектов показывает, что обоснование крупных инвестиционных проектов со сроками строительства более 6-10 лет требует иных методических подходов, основанных на применении других измерителей эффективности.

Исходя из вышеизложенного, в диссертации расчет результатов и эффективности инвестиционных проектов включал количественное определение следующих критериев эффективности проекта: прибыли проекта по годам и периодам его развития; поного экономического результата проекта; срок окупаемости проекта по периодам; рентабельности проекта.

Согласно предложенной методики, главным критерием, который отражает экономическую целесообразность проекта является полный экономический результат (ПЭР) проекта. Он измеряется в денежных единицах и показывает реальный экономический эффект проекта в развитие компании или других организаций. В отличие от чистого дисконтированного дохода (ЧДД) ПЭР позволяет учесть все составляющие эффекта, включая все доходы проекта с учетом вклада прибылей, направленных на инвестиции в прошлые годы, а также реальную рыночную оценку проекта (бизнеса). При этом показатели, входящие в ПЭР, а также сам полный экономический результат поностью соответствуют

бухгатерской и финансово-экономической отчетности организации, свободны от искажающего влияния коэффициентов дисконтирования.

Как известно для сопоставимости данных различных лет по проекту необходимо обосновать способ учета инфляции. Конечно,- можно ввести коэффициент инфляции, но для расчета экономических результатов проекта в этом нет необходимости, так как практически одновременно с ростом затрат компании, вызванных инфляцией, увеличиваются и цены на конечную продукцию и услуги, создаваемые по проекту, поэтому на величину допонительной инфляционной составляющей увеличивается и общая прибыль.

Для расчета поных экономических результатов инвестиционных проектов следует учитывать все виды экономической отдачи проектов. В отличие от методики дисконтирования, обесценивающей поступления будущих периодов, расчет ПЭР включает учет влияния на общие результаты проекта прибыли предшествующих периодов, направляемой на инвестирование, а также рыночную оценку стоимости проекта на всех периодах его реализации.

ПЭР включает определение прибыли с учетом налоговых выплат от различных видов деятельности (продуктов), создаваемых в результате реализации проекта, учет части прибыли используемой по различным направлениям, включая реинвестирование средств в проект, рыночную оценку стоимости бизнеса, инвестиции по проекту.

Расчет поного экономического результата проекта (ПЭР) по каждому периоду развития проекта проводится следующим образом:

РЩ= -НЩ Х (1 -усг/с)

где: - полный экономический резупьтат^-го периода (=1,2,3); - доходы от -го вида деятельности по проекту в году I; ( - расходы по 1 -му виду деятельности в году I; N1^ ( - налоговые выплаты по ь му виду деятельности проекта в году 1; БР^ (- доходы от инвестиций прибыли компании в прошлые годы, полученные ею в году 1; р( к - доля прибыли компании, направленная на к-й вид инвестиционной деятельности в году 1; К, - общее число видов инвестиционной деятельности, осуществляемых ею до года 1; Ч рыночная оценка компании в году 1; 1( - инвестиции по проекту в году 1.

Разработанная нами методика расчетов инвестиционных проектов соответствует сущности процессов инвестирования и результатом ее внедрения может быть рост эффективности инвестиций, но применение ее в практике вызывает сложности, так как она вступает в противоречие с банковской системой портфельных инвестиций, использующих дисконтированные оценки и расчеты.

К одной из узловых проблем инвестиционного менеджмента в условиях развития рыночной экономики относится процесс формирования оценки инвестиционного климата в регионах. Подробный сравнительный анализ новых мето-

дик и результатов их применения показывает, что несмотря на определенные позитивные сдвиги, достигнутые за последние годы в изучении и оценке инвестиционной ситуации в регионах РФ, большинству из этих разработок присущ ряд методологических упущений, следствием чего является недостаточная достоверность полученных результатов. Так, во многих методиках при определении качества инвестиционного климата регионов предпочтение отдается бальным, преимущественно экспертным, оценкам каждого из учитываемых факторов. Но, как показывает практика, экспертные бальные оценки неизбежно являются в значительной мере субъективными и обычно сглаживают или сжимают реальный разброс региональных характеристик: эксперты инстинктивно тянутся к середине заданной шкалы и остерегаются крайних оценок. Другой метод, получивший большое распространение, - статистические (а не экспертные) бальные оценки. Он часто применяется с использованием приведения числовых значений статистических показателей к бальным оценкам по какой-либо шкале и также не может в поной мере отразить степень дифференциации статистических показателей по регионам из-за неизбежно ограниченного числа применяемых интервалов разбивки данных или заранее заданного диапазона бальных оценок. По существу - оба метода игнорируют реальный разброс соответствующих фактических, не зависящих от воли и симпатий авторов, характеристик.

Инвестиционный климат региона РФ представляет собой сложившуюся и ряд лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и других условий, определяющих масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона РФ. Инвестиционный климат состоит из двух компонентов - инвестиционной привлекательности региона и инвестиционной активности в нем.

Важнейшей отличительной особенностью применяемого подхода к содержательной интерпретации и к количественным оценкам степени благоприятности инвестиционного климата регионов является рассмотрение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности во взаимосвязи. Установлено, что между инвестиционной активностью в регионе и его инвестиционной привлекательностью существует причинно-следственная связь: инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальным признаком (независимой переменной), а инвестиционная активность в регионе - результативным признаком (зависимой переменной). Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, т.е. может быть подобрана соответствующая функция.

Объективным критерием обоснованности методики оценки инвестиционной привлекательности является, на наш взгляд, степень тесноты корреляционной связи между инвестиционной привлекательностью регионов и инвестиционной активностью в них, выражаемая величиной коэффициента корреляции, а также коэффициентом эластичности и др.

Если в результате применения методики достигаются высокий уровень коэффициента корреляции и низкий уровень стандартной ошибки в уравнении регрессии Y = F(X), то такая методика определения инвестиционной привлекательности может быть признана впоне обоснованной. Поэтому оценку инвестиционной ситуации в регионах целесообразно проводить на основе комплексной оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов.

Автор считает, что комплексная количественная оценка текущей инвестиционной привлекательности регионов может быть проведена только с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных признаков, измеряемых соответствующими показателями.

Интегральный показатель определяется путем свода числовых значений отдельных частных показателей инвестиционной привлекательности. Числовое значение интегрального показателя инвестиционной привлекательности по Российской Федерации в целом принимается за 100%, а значения интегральных показателей для регионов РФ определяются по отношению к средне российскому уровню.

Теоретически число частных факторов инвестиционной привлекательности региона, которые можно было бы включить в расчет интегрального показателя, является бесконечно большой величиной. Однако на основе применения ряда положений теории систем, а именно принципов необходимого разнообразия элементов системы, минимальной достаточности и целевой ориентации этих элементов, можно существенно ограничить число частных факториальных признаков сравнительно небольшим кругом инвестиционно-значимых показателей.

Отбор большинства факторов осуществляся главным образом на основе качественного анализа. В результате, в число частных факторов включены различные социальные, политические, экологические и природно-ресурсные характеристики регионов РФ; при отборе частных факторов инвестиционной привлекательности, характеризующих производственно-финансовый потенциал регионов, применялись количественные методы, позволяющие установить величину так называемой факторной нагрузки каждого показателя. Анализ коэффициентов парной корреляции между каждым из таких частных факторов и инвестиционной активностью в регионах позволил отобрать наиболее инвестиционно-значимые факторы производственно-финансового потенциала.

Различными исследователями предлагаются разнообразные методы свода числовых значений частных факториальных показателей инвестиционной привлекательности регионов. Выпоненный анализ показал, что наиболее обоснованным является свод по формуле многомерной средней, широко применяемой в региональных экономических исследованиях. Свод числовых характеристик отдельных частных показателей инвестиционной привлекательности в комплексный (или интегральный) показатель производися по усовершенствованной формуле многомерной средней.

Для приведения частных показателей к сопоставимому виду используется процедура стандартизации (нормализации) их значений путем отнесения числового значения каждого частного показателя по данному региону к значению этого показателя по РФ в целом. В результате указанной процедуры числовые значения всех показателей преобразуются в безразмерные относительные величины, характеризующие отношение числового значения каждого частного показателя по региону к числовому значению этого же показателя по РФ.

Аналогичным образом производится стандартизация значений бальных (экспертных) оценок, применяемых по некоторым частным показателям. По этим показателям исчисляется средневзвешенный бал по РФ, и к нему относятся значения бальных оценок, присваиваемых данному частному показателю по каждому региону.

Переходя к вопросу об измерении инвестиционной активности, отметим прежде всего, что с учетом данного ей выше содержательного определения активность процесса реального инвестирования в регионе дожна измеряться, по крайней мере, двумя частными индикаторами, которые также интегрируются по формуле многомерной средней (хотя в диссертации речь идет лишь о двухмерной средней): 1) душевой объем инвестиций; 2) темпы роста инвестиций в регионе.

В отличие от объемных показателей, темповый индикатор мало подвержен межрегиональным различиям в специализации экономики регионов. Более того, как известно, регионы с меньшими уровнями душевых объемов капитальных вложений могут даже быстрее наращивать их объемы. Поэтому объемный душевой и темповый индикаторы органично допоняют друг друга, позволяя путем их интеграции получить действительно комплексную оценку состояния инвестиционной активности в регионе.

Комплексная оценка инвестиционной привлекательности региона, проведенная на основе фактических, количественных характеристик - по данным государственной статистики, показывает что Мурманская область занимает 5-е место среди 89 субъектов РФ. Сводный интегральный показатель уровня инвестиционной привлекательности для Мурманской области составляет 1,4. Выше значение данного интегрального показателя только у Ямало-Ненецкого автономного округа - 2,8, Ханты-Мансийского - 2,6, г. Москвы-1,506, Бегородской области-1,48. Так как инвестиционная привлекательность региона связана корреляционной связью с инвестиционной активностью, в регионе наблюдается инвестиционная активность нефтегазовых компаний. Тем более, что результаты исследования доказывают эффективность освоения месторождений нефти и газа континентального шельфа и если учесть, что в настоящее время разрабатывается технико-экономическое обоснование строительства нефтепровода Западная Сибирь - Мурманск, то нефтяные компании не сомневаются в его экономической эффективности и целесообразности.

Предполагаемая разработка проекта Кольский шельф предусматривающая его реализацию на основе соглашения о разделе продукции между инвестором-победителем и государством характеризуется следующими показателями:

- по первому варианту (инвестору обеспечивается поная компенсация затрат и 20% прибыли на вложенный капитал) доход государства составит 2,23 мрд. доларов США;

- по второму варианту (предусматривающему распределение продукции после обязательных платежей: 100% - в пользу инвестора в первые три года, 50:50

- с четвертого по десятый годы, 40:60 - с одиннадцатого по восемнадцатый годы и 20:80 - с девятнадцатого по двадцать четвертый годы с начала добычи) доход государства составит до 1,81 мрд. доларов США.

Общее количество ИТР и рабочих, занятых на реализации проекта Кольский шельф может составить 5 тысяч человек, а с береговым обустройством -до 6,5 тысяч человек.

Анализ, экономической эффективности различных вариантов разработки Медыно-Варандейского лицензионного участка характеризуется следующими основными показателями:

- выручка от реализации -15,1 мрд. доларов США;

- капитальные вложения в геологоразведочные работы и обустройство месторождения - 1,93 мрд. доларов США;

- эксплуатационные расходы Ч1,36 мрд. доларов США;

- чистый дисконтированный доход инвестора при норме дисконта 20% - 1,04 мрд. доларов США;

- поступления государству - 4,55 мрд. доларов США.

В диссертации доказано, что будущее экономики Мурманской области дожно основываться на разработке и реализации нефтегазовых инвестиционных проектов. Проведенные исследования свидетельствуют о том, что нефтегазовый комплекс может обеспечить высокий мультипликативный эффект, положительное синергетическое воздействие которого, скажется уже в ближайшем будущем на социально-экономическом развитии области.

III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ

Теоретические положения, выводы и методические рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора. Конкретное личное участие автора в получении результатов, изложенных в диссертации, и личный вклад автора в исследование проблемы состоит в следующем:

- в постановке и обосновании цели исследования, в выборе объекта исследования, определении совокупности взаимосвязанных теоретических и прикладных задач, решающих проблему экономики инвестиций;

- в определении принципов экономического обоснования инвестиционного

потенциала регионов при формировании систем рационального недроиспользо-вания;

- в предложенной методике обоснования основных направлений государственного регулирования инвестиционной деятельности;

- в формировании оценки реальной инвестиционной ситуации в Мурманской области, как составной части Евро-арктического региона;

- в определении особенности формирования инвестиционной политики в Мурманской области;

- в предложенной методике оценки инвестиционной составляющей при освоении природных ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики.

IV. НАУЧНАЯ НОВИЗНА И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

Научная новизна проведенного исследования и выносимых на защиту результатов заключаются в разработке теоретических и методических вопросов формирования инвестиционного потенциала Мурманской области, как основной базы при освоении природных ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики. В процессе исследования были обоснованы результаты, поставленных и решенных задач, которые содержат научную новизну:

1. Уточнен и систематизирован понятийный аппарат инвестиционного менеджмента, в частности даны уточненные определения инвестиций, инвестиционного менеджмента, системы инвестиционной деятельности и др.

2. Сформулированы принципы и методы обоснования основных направлений государственного регулирования инвестиционной деятельности в регионе, реализация которых позволила формы государственного регулирования разделить на две основные группы: стратегического и тактического регулирования инвестиционной активности.

3. Обоснован принципиально новый подход к экономическому обоснованию инвестиционного климата региона, заключающийся в определении восьми частных потенциалов, каждый из которых характеризуется вектором различных показателей;

4. Разработаны и обоснованы основные направления стратегического развития Мурманской области в инвестиционной сфере, позволяющие принимать обоснованные инвестиционные решения в процессе их выработки и реализации;

5. Проведено теоретико-методологическое исследование критериев экономической эффективности инвестиционных проектов, доказано, что общепринятый показатель "чистый дисконтированный доход (ЧДЦ)" при рассмотрении его с системных позиций оказывается самым неудовлетворительным, так как резко искажает реальную эффективность инвестиционных проектов, создает лишь илюзию количественного обоснования.

6. Предложена методика комплексной оценки инвестиционной привлекательности регионов, в том числе предложен сводный интегральный показатель по Мурманской области, который доказывает эффективность освоения месторождений нефти и газа континентального шельфа.

Практическая значимость исследования заключается в использовании его результатов:

- при разработке программ регионального и экономического развития;

- при дальнейшем совершенствовании концепции государственного регулирования экономики;

- при разработке практических рекомендаций по совершенствованию экономической оценки инвестиционной привлекательности регионов, а также анализе экономической эффективности различных вариантов разработки нефтяных и газовых месторождений;

- в процессе изучения курса экономики и управления инновационной и инвестиционной деятельности в вузах и при повышении квалификации руководящих работников и специалистов;

- при разработке и совершенствовании управления проектами по обоснованию инвестиционной деятельностью в регионе.

Предложения, высказанные автором в диссертационной работе, в настоящее время внедряются в Администрации Мурманской области.

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на конференциях по проблеме формирования инвестиционной политики, проводимых в г. Мурманске и Санкт-Петербурге.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Иванов Н.И., Горбунов А.А.Оценка инвестиционной ситуации в Мурманской области. //Журнал: "Регион: Политика. Экономика. Социология". СПб:2003. Вып. №4. - 0,8 п.л.( в соавт., авт. - 0,4).

2. Иванов Н.И., Горбунов А.А. Экономическая эффективность освоения нефтяных ресурсов проекта "Кольский шельф". //Журнал: "Регион: Политика. Экономика. Социология". СПб:2003. Вып. №4. - 0,8 п.л. (в соавт., авт. - 0,5).

3. Иванов Н.И. Инновационная стратегия повышения инвестиционной активности фирмы. Сборник научных трудов. СПб.: СПбГУЭФ, 2003г.-0,Зп.л.

4. Иванов Н.И. Пути повышения инвестиционной деятельности фирмы.// Перспективы развития российской экономики: Межвузовский сборник научных трудов. СПб.:СПбВУС, 2002г.-0,1п.л.

РНБ Русский фонд

2004-4 25037

ИВАНОВ НИКОЛАЙ ИВАНОВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

Изд-во ИНСТИТУТА УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ ЗАКАЗ № 1. ПОДПИСАНО В ПЕЧАТЬ 08.01.2004. БУМАГА ОФСЕТНАЯ. ФОРМАТ 60X84 '/1(. ОБЪЕМ 1,25П.Л. ТИРАЖ 70 экз. САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, УЛ. КУРЛЯНДСКАЯ, Д 5, ТЕЛ. (812) 118-5105

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Иванов, Николай Иванович

Введение.

Глава 1. Исследование теории инвестиций и современные направления регулирования данной сферы.

1.1. Системный анализ инвестиционной ситуации в РФ.

1.2. Развитие теории инвестиций и инвестиционного менеджмента.

1.3. Государственная поддержка инвестиционной деятельности и создание условий для привлечения инвестиций.

1.3. Выводы по первой главе.

Глава 2. Методологические и правовые основы инвестиционного менеджмента.

2.1. Методология инвестиционного менеджмента.

2.2. Нормативно-правовая основа инвестиционного менеджмента.

2.3. Методика оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.

2.4. Методика оценки инвестиционного климата региона.

2.5. Выводы по второй главе.

Глава 3. Стратегические направления инвестиционной деятельности в Мурманской области.

3.1. Анализ нефтегазового комплекса в экономике

Мурманской области.\

3.2. Оценка экономической эффективности инвестиционных нефтегазовых проектов в регионе и условия и их реализации.

3.3. Оценка инвестиционной ситуации в Мурманской области.

3.4. Выводы по третьей главе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Государственное регулирование инвестиционной деятельности в регионе"

В нынешних условиях, сложившихся в экономике страны, одной из задач успешного проведения реформ является государственное регулирование всех социально-экономических процессов в отраслях производства, в социальной сфере и в регионах.

Регулирование экономики является важной функцией государства в рыночном хозяйствовании. Государственное регулирование используется в интересах всего общества для активизации всех видов деятельности и ограничения негативных процессов в экономике, оно устанавливает правила и порядок экономической деятельности, ответственность за несоблюдение этих правил, но в тоже время обеспечивает самостоятельность деятельности всех экономических структур.

Становление и развитие рыночных отношений в России способствовало выделению инвестиционной сферы экономики в самостоятельную область научных исследований и практической деятельности.

Инвестиционная сфера является подсистемой экономики. Она регулируется как объективными экономическими законами (законами спроса и предложения, денежного обращения, конкуренции, экономического равновесия и т. д.), так и законами, устанавливаемых государством. В рамках инвестиционной сферы как подсистемы экономических отношений экономические законы модифицируются, что определяется спецификой инвестиционных товаров и их трансформацией в доходы или иные блага.

По своей структуре инвестиционная сфера неоднородна, так она включает комплекс различных отраслей, предприятий, которые функционируют в рамках экономической системы в целом. Это определяет специфику движения инвестиционных потоков, их структуру и формы. Экономические отношения, складывающиеся в этой сфере по поводу движения и использования ограниченных инвестиционных ресурсов и связанных с временным характером их трансформации в те или иные экономические блага, позволяет объединить их в особую подсистему инвестиционных отношений.

Субъектами инвестиционной сферы являются государство, отраслевые министерства и ведомства, региональные органы власти, администрация предприятий (фирм) и население, которые участвуют в инвестиционном процессе: инвестирование, подрядное строительство, управление инвестициями и инвестиционными отношениями, проведение проектно- изыскательских научно-исследовательских, производственно - эксплуатационных работ, правовое регулирование инвестиционных отношений и т. д.

Инвестиции представляют собой догосрочные вложения средств, интелектуальных ценностей внутри страны или заграницей в различные отрасли, программы, мероприятия с целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или достижения иных результатов. Непосредственную деятельность по вложению инвестиций и осуществлению различных практических действий в целях получения прибыли называется инвестиционной деятельностью.

В стране складывается определенный инвестиционный климат, которь:!Ь представляет собой совокупность экономических, политических, социальных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

Существует достаточно широкий спектр видов инвестиций, который позволяет предпринимательским фирмам осуществлять инвестиции в различных формах, так как существует большое многообразие объектов инвестирования. Данные объекты представляют собой вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, основные средства во всех отраслях и сферах экономики, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, права на интелектуальную собственность, природные ресурсы, другие объекты собственности и имущественные права.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и экономики в целом, тем самым позволяют решить следующие задачи:

1. расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

2. диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

В целом инвестиции осуществляются в форме вложений в определенные инвестиционные проекты, которые представляют собой экономически обоснованные планы осуществления инвестиций в целях получения прибыли.

Ключевая проблема успешного развития каждой компании и экономики страны в целом - это рост конкурентоспособности. Главным фактором ее роста является эффективный менеджмент - система научно обоснованного управления персоналом и ресурсами организаций, определяющая стратегию их развития, методы и способы их практической реализации.

Современный менеджмент существенно отличается от менеджмента прошлых лет и представляет собой чрезвычайно сложную и разветвленную систему, объединяющую такие виды менеджмента, как инвестиционный, финансовый, стратегический, производственный, маркетинговый и многие другие.

Особое место в системе методов современного менеджмента занимает инвестиционный менеджмент, определяющий основу развития и будущее каждой организации. Без правильного определения направлений и объемов инвестиций в основные фонды, человеческий капитал, системы управления развитие прекращается, теряются конкурентоспособность и жизнеспособность организации.

Инвестиционный менеджмент - это система научно обоснованного управления инвестициями не только финансовыми, но и человеческим капиталом, материальными ресурсами, интелектуальными активами, резервами времени. В современных организациях инвестиционный менеджмент является одним из наиболее уязвимых звеньев. Анализ причин банкротств многих компаний, в том числе тех, чье положение казалось незыблемо прочным в течении многих лет, показывает, что в их основе, как правило, стратегические просчеты и ошибки собственников и менеджеров компаний, принимающих инвестиционные решения.

Проблемы медленного экономического развития России - это дефицит инвестиций и неумение эффективно использовать инвестиционные ресурсы в ее реальных секторах: производстве, инфраструктуре, а также в науке и образовании. В течении многих лет сложилось превратное мнение об инвестиционной непривлекательности экономики России, что является главным фактором оттока денежных средств за рубеж. Однако в последние годы в России достигнута социальная стабильность, она признана страной с рыночной экономикой. Одновременно снижены ставки налогообложения. Россия обеспечена квалифицированной и сравнительно недорогой рабочей силой, крупными и доступными природными и энергетическими ресурсами. В этих условиях российские экономическая и социальная сферы инвестирования становятся одними из наиболее перспективных в мировой экономике.

Высокая инвестиционная активность - главное условие экономического роста. Без инвестиций нет вообще никакого роста. Сегодня в мире существует, с одной стороны, огромные избыточные инвестиционные ресурсы. Их большая часть вложена в непроизводительные секторы и рисковые операции на рынках ценных бумаг и обесценивается во время резко участившихся финансовых кризисов, сотрясающих то один, то другой регион. С другой стороны, огромное количество потенциально выгодных объектов инвестирования, особенно в развивающихся странах, испытывают острый дефицит инвестиций.

Эффективному привлечению инвестиций препятствует бюрократия. Противодействие ей основывается на переходе к новым системам и методам менеджмента, на преодолении дефицита знаний руководителей в области менеджмента, в первую очередь в области инвестиционного менеджмента. Вместо неспособных к конкуренции функциональных административнобюрократических структур управления нужен переход к интелектуальным системам менеджмента.

В современной экономике менеджмент инвестиций дожен быть настольным инструментом не только отдельных узкопрофильных специалистов, но и каждого менеджера. Более того, в условиях резкого ускорения процессов обновления производств, создания новых продуктов, развития внутреннего управления по проектам развития, в которые вовлекается значительная часть персонала, эти знания становятся необходимыми каждому работнику.

Ключ к подъему экономики заключен в изменении приоритетов, росте масштабов и эффективности инвестиционных процессов. Современные компании, стремящиеся к лидерству, дожны обновляться непрерывно, что означает непрерывность и инвестиционных процессов.

Целью исследования данной работы состоит в исследовании теоретических вопросов и разработке методических основ системы формирования инвестиционного потенциала Мурманской области, как основной базы при освоении природных ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики.

Для достижения поставленной цели нужно решить следующие задачи: -уточнить понятийный аппарат теории инвестиций;

-адаптировать основные методологические подходы к формированию инвестиционной политики в Мурманской области;

-определить основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности;

-оценить реальную инвестиционную ситуацию в Мурманской области, как составной части Евро- арктического региона;

-определить инвестиционную составляющую при освоении природных ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики. Необходимость такого исследования связана с тем, что в России инвестиционные процессы протекают медленными темпами и характеризуются нестабильным характером, инвестиционная активность субъектов- инвесторов не достаточна. Все это приводит к негативным последствиям в данной сфере экономики, однако существуют отдельные сферы, в которых инвестиционная ситуация характеризуется положительными тенденциями.

Особое внимание в своей работе я уделяю исследованию и определению инвестиционной составляющей при освоении ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики, так как именно данная сфера является определяющей в развитии Мурманской области, оказывая непосредственное влияние на экономику региона.

Таким образом, непосредственно объектом исследования являются ресурсы нефти и газа на континентальном шельфе Западной Арктики, объекты собственности Мурманской области и их инвестиционный потенциал, а предметом исследования - инвестиционная ситуация в Мурманской области, как составной части Евро-арктического региона.

Теоретической и методической основой исследования послужили законодательные и нормативно- правовые акты, регулирующие правовые отношения между субъектами инвестиционной деятельности, теоретические и практические положения отечественных и зарубежных исследований ученых по проблемам инвестиционной деятельности.

В диссертации использованы методы логического, структурного, экономического, статистического и системного анализа, а также элементы теории горной ренты, как основы формирования системы рационального недроис-пользования, и теории развивающихся систем, как базы развития составляющих море хозяйственного комплекса в Западной Арктике.

Научная новизна исследования определяется следующими результатами теоретического и прикладного характера:

-уточнен и систематизирован понятийный аппарат инвестиционного менеджмента;

- улучшена методика комплексной оценки инвестиционной привлекательности регионов;

-получены оценки инвестиционной ситуации в Мурманской области;

-сформулированы задачи регулирования инвестиционной деятельности на государственном и региональном уровнях в субъекте Федерации;

-выявлено мультипликативное свойство нефтегазодобычи, как отрасли специализации, на базе которой происходит дальнейшее развитие территориально-хозяйственного комплекса в условиях рыночной экономики.

Элементы новизны содержаться в обосновании стратегии экономического и социального развития Мурманской области на базе освоения природных ресурсов нефти и газа континентального шельфа Западной Арктики.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования полученных результатов при разработке программ регионального и экономического развития. Практическая реализация полученных результатов может служить основой для решения комплекса задач выбора объектов и направлений работ на ранних этапах освоения ресурсов. Основные положения и выводы исследования дают возможность с достаточной для практических целей точностью определять экономическую целесообразность и рациональные варианты развития нефтедобычи на континентальном шельфе и на этой основе повышать эффективность инвестиций.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Иванов, Николай Иванович

3.4. Выводы по главе 3. Таким образом Мурманская область - это уникальная по составу и запасам минерально-сырьевая и рыбопромысловая база. Обращают на себя ее выгодное географическое положение: близость к центральным регионам страны и одновременно общая граница со странами Европейского Союза, а также возможность круглогодичной навигации с прямым выходом в открытый океан. В регионе обнаружены огромные запасы минерального сырья - все это повышает инвестиционную привлекательность региона, высокий инвестиционный потенциал подтвержден результатами данного исследования. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности региона, проведенная на основе фактических, количественных характеристик - по данным государственной статистики, показывает что Мурманская область занимает 5-е место среди 89 субъектов РФ. Сводный интегральный показатель уровня инвестиционной привлекательности для Мурманской области составляет 1,4. Выше значение данного интегрального показателя только у Ямало-Ненецкого А 0-2,8, Ханты-Мансийского АО-2,6. Г. Москвы-1,506. Бегородской области-1,48.Так как инвестиционная привлекательность региона связана корреляционной связью с инвестиционной активностью, в регионе наблюдается инвестиционная активность нефтегазовых компаний. Тем более ,что результаты исследования доказывают эффективность освоения месторождений нефти и газа континентального шельфа, также разрабатывается технико-экономическое обоснование строительства нефтепровода Западная Сибирь - Мурманск, нефтяные компании не сомневаются в его экономической эффективности и целесообразности.

Предполагаемая разработка проекта Кольский шельф предусматривающая его реализацию на основе соглашения о разделе продукции между инвестором-победителем и государством характеризуется следующими показателями:

-по первому варианту (инвестору обеспечивается поная компенсация затрат и 20% прибыли на вложенный капитал) даст доход государству 2230 мн. доларов США;

-По второму варианту( предусматривающему распределение продукции после обязательных платежей 100% - в пользу инвестора в первые три года, 50:50 - с четвертого по десятый годы, 40:60 - с одиннадцатого по восемнадцатый годы и 20:80 - с девятнадцатого по двадцать четвертый годы с начала добычи) доход государству составит до 1811 мн. доларов США. Общее количество ИТР и рабочих, занятых на реализации проекта л Кольский шельф может составить 5 тысяч человек, а с береговым обустройством - до 6,5 тысяч человек.

Анализ экономической эффективности различных вариантов разработки Медыно- Варандейского лицензионного участка характеризуется следующими основными показателями:

-выручка от реализации -15909 мн. доларов США;

-капитальные вложения в геологоразведочные работы и обустройство месторождения -1932,7 мн. доларов США; -эксплуатационные расходы -1361,3 мн. доларов США; чистый дисконтированный доход инвестора при норме дисконта 20% -1043 мн. доларов США;

-поступления государству-4548 мн доларов США. Будущее экономики региона основывается на разработке и реализации нефтегазовых инвестиционных проектов. Проведенные исследования свидетельствуют о том, что нефтегазовый комплекс может обеспечить высокий мультипликативный эффект, положительное синергетическое воздействие которого скажется уже в ближайшем будущем на социально-экономическом развитии области.

Заключение

Итак, заканчивая рассмотрение темы влияния государства на деятельность различных экономических сфер можно сказать о том, что несомненно государственное регулирование социально-экономических процессов, протекающих в отраслях производства, является одной из важных задач успешного проведения современных экономических реформ.

Регулирование экономики выделяется как одна из главных функций государства в рыночном хозяйствовании. Оно используется, как правило, в интересах всего общества для активизации всех видов деятельности и ограничения различных негативных последствий, имеющих место в экономике.

Сущность регулирования заключается в том, что государство для оказания влияния на деятельность экономических субъектов в той или иной мере применяет власть в рамках своих пономочий в целях установления правил и порядка экономической деятельности в стране. Также государство определяет степень ответственности за несоблюдение установленных правил, но в тоже время оно дожно обеспечивать самостоятельную деятельность всех экономических субъектов.

Государство, регулируя сферу национальной экономики, применяет определенный набор различных методов и инструментов, используя при этом прямые и косвенные регуляторы экономических процессов. Различные аспекты экономической деятельности государство регулирует через бюджетную, банковскую систему, государственные заказы, таможенные службы. При этом государство использует функции управления такие как, планирование, экономическое прогнозирование, контроль.

Регулирование экономики государство может осуществлять с помощью различных инструментов - экономических и административных. К экономическим инструментам относится, например, ценообразование, установление таможенных тарифов, установление ставок налогообложения и другие. К сфере административных инструментов принято относить различные методы поощрения и наказания со стороны государства в отношении субъектов экономической деятельности.

И здесь возникает вопрос о том, в какой степени применять тот или иной набор инструментов. Сейчас наблюдается тенденция к тому, что блок экономических инструментов применяется чаще и является предпочтительным.

Таким образом государство все более стремиться применять экономические методы регулирования, отодвигая блок административных инструментов на второй план.

В данной работе исследована одна из функций государства, а именно регулирование инвестиционной сферы. При этом изучен целый ряд мер, которые включены в единую инвестиционную политику государства.

Инвестиционная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий для обеспечения необходимого уровня капитальных вложений в экономику страны в целом и в отдельные ее сферы и отрасли. Данная политика призвана способствовать инвестиционной активности субъектов инвестиционной деятельности: населения, предпринимателей и государства. По своему содержанию инвестиции - это часть общественных ресурсов, которые изымаются из текущего потребления и вкладываются в производство с целью получения доходов в будущем, т.е. по сути инвестиции - это отложенное потребление. На основании системного анализа всех подходов можно дать следующее определение сущности инвестиций. Инвестиции- это все виды и формы имущественных, интелектуальных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта. В данном определении преодолевается технократический подход к инвестициям, так как в содержание понятия вводится развитие человеческих ресурсов (человеческого капитала) как наивысшей ценности.

Инвестиционный менеджмент является междисциплинарной наукой, в которой синтезируются знания общей экономической теории, финансового менеджмента, стратегического управления, банковского и страхового дела, экономики недвижимости, теории инвестиций, инновационного менеджмента, разработки управленческого решения, бухучета. Это приносит определенные особенности в выбор его инструментария и логический вывод его определения. Инвестиционный менеджмент- это совокупность принципов, форм, методов, приемов и средств управления экономическими отношениями субъектов инвестиционной сферы по формированию, рациональному размещению, эффективной реализации и возмещению инвестиций в рамках их жизненного цикла.

Таким образом теория управления и теория инвестиций составляют фундаментальную основу инвестиционного менеджмента, которая предусматривает что важное условие функционирования инвестиционной сферы дожно в определенной степени регулироваться государственными институтами.

На современном этапе разные страны самостоятельно определяют степень вмешательства государства в данную сферу экономики, понимая, что государство является важным элементом регулирования инвестиционных процессов, происходящих в стране, при этом государство разрабатывает основные приоритеты и направления такого регулирования.

Системность нашего мира уже ни у кого не вызывает сомнений. Поэтому основным методологическим принципом исследования я избрал рассмотрение явлений, объектов и процессов как систем, то есть во всей совокупности составляющих их компонентов, связей и отношений, включая отношения с окружающей средой. Следуя классическому определению системы, как совокупности взаимосвязанных и взаимодействующих компонентов, развивающихся в направлении общей системной целевой функции, я рассматриваю систему инвестиционной деятельности, как составляющую социально-экономического развития России, которая характеризуется следующими негативными факторами:

- старение и выбытие основных фондов и оборудования промышленности, транспорта, энергетики и связи ускоряющееся с каждым годом;

- криминализация общественного сознания, размывание моральных ценностей, снижение общей культуры;

-быстрый рост чрезвычайных ситуаций и катастроф с большими человеческими жертвами и крупным экономическим ущербом;

- ухудшение факторов мировой экономической коньюкгуры, нестабильность цен на энергоресурсы;

- рост международного терроризма;

- бюрократия и низкая культура управления.

С одной стороны эти факторы препятствуют инвестициям в экономику страны и могут вызвать социально-экономическую катастрофу, с другой стороны требуют огромных инвестиций для экономического роста, в третьих свидетельствуют о наличии в стране общего системного кризиса, вызванного острым противоречием между общественным характером развития производительных сил и указом сверху, установленных производственных отношений.

Чтобы преодолеть эти негативные тенденции необходима активная инвестиционная политика государства и создание условий для привлечения внутренних и внешних инвестиций. Конечно одни иностранные инвестиции не смогут поднять экономику страны на соответствующий уровень, но могут послужить стимулом, "катализатором" для развития и роста внутренних инвестиций. Таким же необходимым инвестиционным импульсом для развития экономики страны может стать Бюджет Развития РФ, являющийся с 1997 года неотъемлемой частью Федерального Бюджета.

Изучив общую инвестиционную ситуацию, которая сложилась в России на данный момент времени, имеет смысл оценить положение в инвестиционной сфере отдельных. регионов страны. В качестве примера мной выбрана

Мурманская область, как регион - наиболее привлекательный для вложения средств на данный момент, имеющий огромный потенциал и оказывающий значительное влияние на экономику России в настоящее время. Мурманская область - это уникальная по составу и запасам минерально-сырьевая и рыбопромысловая база. Обращают на себя ее выгодное географическое положение: близость к центральным регионам страны и одновременно общая граница со странами Европейского Союза, а также возможность круглогодичной навигации с прямым выходом в открытый океан. В регионе обнаружены огромные запасы минерального сырья - все это повышает инвестиционную привлекательность региона, высокий инвестиционный потенциал подтвержден результатами данного исследования. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности региона, проведенная на основе фактических, количественных характеристик Ч по данным государственной статистики, показывает что Мурманская область занимает 5-е место среди 89 субъектов РФ. Сводный интегральный показатель уровня инвестиционной привлекательности для Мурманской области составляет 1,4. Выше значение данного интегрального показателя только у Ямало-Ненецкого А 0-2,8, Ханты-Мансийского АО-2,6. Г. Москвы-1,506. Бегородской области-1,48.Так как инвестиционная привлекательность региона связана корреляционной связью с инвестиционной активностью, в регионе наблюдается инвестиционная активность нефтегазовых компаний. Тем более ,что результаты исследования доказывают эффективность освоения месторождений нефти и газа континентального шельфа, также разрабатывается технико-экономическое обоснование строительства нефтепровода Западная Сибирь - Мурманск, нефтяные компании не сомневаются в его экономической эффективности и целесообразности.

Предполагаемая разработка проекта Кольский шельф предусматривающая его реализацию на основе соглашения о разделе продукции между инвестором-победителем и государством характеризуется следующими показателями:

- по первому варианту (инвестору обеспечивается поная компенсация затрат и 20% прибыли на вложенный капитал) даст доход государству 2230 мн. доларов США;

- по второму варианту (предусматривающему распределение продукции после обязательных платежей 100% - в пользу инвестора в первые три года, 50:50 - с четвертого по десятый годы, 40:60 - с одиннадцатого по восемнадцатый годы и 20:80 - с девятнадцатого по двадцать четвертый годы с начала добычи) доход государству составит до 1811 мн. доларов США. Общее количество ИТР и рабочих, занятых на реализации проекта л Кольский шельф может составить 5 тысяч человек, а с береговым обустройством -до 6,5 тысяч человек.

Анализ экономической эффективности различных вариантов разработки Медыно- Варандейского лицензионного участка характеризуется следующими основными показателями:

- выручка от реализации -15909 мн. доларов США;

- капитальные вложения в геологоразведочные работы и обустройство месторождения -1932,7 мн. доларов США;

- эксплуатационные расходы -1361,3 мн. доларов США; чистый дисконтированный доход инвестора при норме дисконта 20% -1043 мн. доларов США;

- поступления государству- 4548 мн доларов США. Будущее экономики региона основывается на разработке и реализации нефтегазовых инвестиционных проектов. Проведенные исследования свидетельствуют о том, что нефтегазовый комплекс может обеспечить высокий мультипликативный эффект, положительное синергетическое воздействие которого скажется уже в ближайшем будущем на социально-экономическом развитии области.

Именно с развитием нефтегазового комплекса неразрывно связано будущее региона, в том числе и будущее инвестиционной сферы. Разработка новых нефтегазовых месторождений, а также разработка и реализация проектов, связанных с освоением данных месторождений, позволит привлечь в регион огромные капиталовложения, как отечественные, так и иностранные.

Можно говорить о том, что в регионе складывается такая ситуация, когда существуют конкретные экономически эффективные проекты, установлены сроки их реализации, инвесторы готовы вкладывать средства, компании готовы приступить к началу работ. Однако последнее слово остается за государством, которое еще не совсем готово к реализации нефтегазовых проектов.

В частности стоит отметить несовершенство налоговой базы, которая постоянно претерпевает изменения и нельзя сказать, что эти изменения абсолютно положительны.

Налогообложение по-прежнему остается одним из сложных вопросов. Проблема налогов в нашей стране существовала всегда и является наиболее актуальной для нынешней российской действительности. Современное налогообложение не способствует успешной деятельности нефтяных компаний.

Отечественные и зарубежные инвесторы, пришедшие сегодня на Арктический шельф стокнулись с массой организационных и экономических проблем, но тем не менее работы по освоению шельфовых ресурсов Баренцева и Карского морей продожаются, вкладываются средства в разработку новых проектов, реализуются существующие.

Конечно, говорить об итогах работы на шельфе Арктических морей еще рано, но уже сегодня можно с уверенностью сказать, что будущее экономического развития Мурманского региона связано именно с данной сферой деятельности. Нельзя не сказать и том, что освоение ресурсов западной части Арктического шельфа имеет стратегическое значение для всей России - страны, экономика которой зависима от развития нефтегазовой отрасли.

При выработке стратегии развития Мурманской области необходимо отчетливо понимать, что путь России на Север - объективен и неизбежен. Наряду с важнейшими факторами геополитического и транспортного значения основной социально-экономической предпосыкой освоения и устойчивого развития северных территорий объективно являются природные ресурсы. Движение государства и экономически активного населения на Север практически всегда было движением за ресурсами независимо от того, что экономика северных территорий существует, главным образом, за счет своеобразной экономической ренты, связанной с ограниченностью всех основных видов сырья в других регионах России или мира.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Иванов, Николай Иванович, Санкт-Петербург

1..Актуальность выявления и освоения месторождений газа и нефти на шельфе России/ Р.И. Вяхирев, Б. А. Никитин, А. И. Гриценко, Е. В. Захаров, П. Б. Никитин.-М.: ООО Газоил пресс, 2000.-112с.

2. Ансофф И. Стратегическое управление.- М.: Экономика, 1989.

3. Апьшин В. М. Инвестиционный анализ Ч М.: Дело, 2000. -280 с.

4. Афанасьев В. Г. Системность и общество. М., 1980. С.32.

5. Бананов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 1997.

6. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффеюнвности инвестиций.- М.: АОЗТ Интерэксперт; ИНФРА-М,1995.

7. Ю.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проек-тов.-М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997.1. .Бизнес-план инвестиционного проекта/ Под общей ред. В. М. Попова-М.: Финансы и статистика. 1998.

8. Бланк И. А Основы финансового менеджмента. Т. 1. Ч К.: Ника-Центр, 1999. -592 с.

9. Бланк И. А Основы финансового менеджмента. Т. 2. Ч К.: Ника-Центр, 1999. -512 с.

10. Борисенко А. Н. Структурная политика и инвестиционная деятельность в агропромышленном комплексе. Ч Ро-стов-н/Д, 1997. 327 с.

11. Броивич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений.- М.: ИНФРА-М, 1996.

12. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2000.

13. П.Бугаян И. Р. Макроэкономика. Серия Учебники, учебные пособия. Ч Ростов-н/Д: Феникс, 2000.Ч352 с.

14. Ващекин Н. П., Долиев М. И., Урсул А. Д. Экономическая безопасность: институциональный подход. Ч М.: Изд-во МГУК, 2000. 320 с.

15. Веяесько Е. И, и др. Стратегическое управление. Практика принятия системных решений: Учеб. пособие/ Е. И. Велесько, А. А Быков, 3. Дражек. -Мн.: Технология: Изд-во БГЭУ, 1997. 199 с.

16. В. И. Ленин . Поное собрю соч., т. 2.

17. Временная методика экономической оценки прогнозных и перспективных ресурсов нефти, -М.: ВНИИОЭНГ, 1986.-40с.

18. Временные методические указания по экономической оценке ресурсов нефти и газа.- СПб., ВНИГРИ, 1993.-97с.

19. Воропаев В. И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.

20. Вяхирев Р.И., Никитин Б.А., Мирзоев Д.А. Обустройство и освоение морских нефтегазовых месторождений М. 1999 г.

21. Гаврилов А. И. Региональная экономика и управление: Учеб. Пособие для вузов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-239с.26.Газпром вышел на Арктический шельф // Нефтегазовая вертикаль, 2003 г. neftegaz.ru

22. Гвишиани Д. М. Теоретико-методологические основания системных исследований и разработка проблем глобального развития //Системные исследования: Методологические проблемы: Ежегодник: 1982. М.,1982.

23. Гинзбург А. И. Экономический анализ.- СПб.: Питер, 2003.-176с.

24. Гитман Л. Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования: Пер. с англ.-М.: 1997.

25. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и П. М.: 000 Изд-во Новая Вона, 1998. - 466 с.

26. Джонстон Д. Международный нефтяной бизнес:налоговые системы и соглашения о разделе продукции/ Пер. с англ.-М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000.-352с.

27. Добкин В. М. Системный анализ в управлении. М., 1984.

28. Доклад Губернатора Мурманской области Ю.Евдокимова о социально-экономической и общественно-политической ситуации в регионе Мштпап-News.ru от 13.02.2003 г.

29. Дмитрий Петухов За Штокман взялись всерьез // \УЕВ-журнал Нефть России, 2002 г., №11 press.lukoil.ru

30. Жданов В. П. Инвестиционный механизм регионального развития. Ч Калининград: БИЭФ, 2000. Ч 375 с.

31. Жданов В. П. Организация и финансирование инвестиций. Ч Калининград: Янтарный сказ, 2000. Ч 186 с.

32. Ерлан Журавлев Леонид Федун: с 2006 года в ЛУКОЙЛеначнется реструктуризация www.oilpress.ru от 04.02.2003 г.

33. Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Изд. 2-е, стереот. Ч М.: Ин-фор.-изд. дом Филинъ, 1998. -272 с.

34. Иванов H.A. Инвестиционный менеджмент М. 2000 г.

35. Игошин В.П. Инвестиции М. 1999 г.

36. Инвестиционный климат в России: Региональные риски/ Под ред. В.И. Тихомирова. М.: Издатцентр, 1997. -312с.

37. Инвестиционный менеджмент: сущность, цели, задачи // Инвестиции в России. 2000. № 4.

38. Инвестиционный рейтинг российских регионов // Эксперт, 1998, №39 База данных регионы России - old.raexpert.ru: Сервер Журнал Эксперт.

39. Кальянов Т. К. САЗЕ-структурный системный анализ. Ч М., 1996. Ч 297 с.

40. Кирин A.B. Правовые основы отношений государства и инвесторов -М. 2001 г.

41. Кныш М. И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие. Ч СПб.: Изд. дом Бизнес-Пресса, 1998. Ч 315 с.

42. Конституция РФ от 12 декабря 1993 г.

43. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов.- М.: Финансы и статистика, 1998.

44. Козьменко С Ю. Социально экономические условия развития региональной конверсии. СПб.: СПбУЭФ, 1995.-106с.

45. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов. И. Гришина., А. Шахназаров., И. Ройзман ш. пш. ги.

46. Крутик А. Б., Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства СПб.: Лань, 2000. - 544с.

47. Кузьмин В. П. Принцип системности в теории и методологии К. Маркса. МД 1986. С. 16.

48. Лафта Дж. Эффективность менеджмента организации: Учебное пособие.- М.: Русская деловая литература, 1998.

49. Липсиц И. В. Бизнес-планЧоснова успеха. -М.: Дело, 1994.

50. Липсиц И. В., Косов В. В. Инвестиционный проект.-М.: БЕК, 1996.

51. Лузин Г.П. Инвестиционная деятельность на Кольском полуострове -Мурманск 1999 г.

52. Мальков Э. Д. Оценка инвестиционного климата в Рос-сии//Внешнеэкономический бюлетень. 2000. №11.

53. Маленков Ю. А. Новые методы инвестиционного менеджмента.-СПб Изд. Дом Бизнес-пресса, 2002.-208с.

54. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция).- М.: Экономика, 2000.

55. Мыльник В. В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРО, 2000.

56. Мурманская область в цифрах. Мурманский обкомстат, 2002.

57. Мурманская область. Справочник. 2002.76.Мурманск станет главной нефтеперевалочной базой России // \VEB-журнал Нефть России, 2003 г., 5 апреля press.IukoiI.ru

58. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1. Принят ГД1998.-М.: Учебно-информационный центр при Государственной налоговой инспекции по г. Москве, 1999.

59. Научный доклад Экономический подъем России в 1998- 2005гг.: стратегия действий. Проблемы прогнозирования. № 3, 1998, с. 4.79.Нефтепроводу быть // Вечерний Мурманск, 2003 г., 12 апреля.

60. Нефтяной комплекс России //Эксперт. Специальные проекты. 2001 г. -www.expert.ru

61. Николис Г., Пригожин И. Самоорганизация в неравновесных системах. М.: Мир, 1979-412с.

62. Новиков Ю. Н. Инвестиционная политика в России. Ч СПб.: Изд-во СПб. ГУ-ЭФ, 1999.-391 с.

63. Новиков И., Рябцев В., Тихомирова Е. Сравнительный анализ индикаторов экономического и социального развития регионов ассоциации л Большая Вога. Вопросы статистики. № 3, 1995, с.30-31.

64. Остистый Б.К., Васильев A.M., Куранов Ю.Ф Разработка основных положений догосрочной программы освоения био-и углеводородов Западно-Арктических шельфовых акваторий Заключительный отчет по НИР 3-96-4006. Фонд ИЭП КНЦ РАН, Апатиты, 1998 г.

65. Отчет о деятельности Транснефти // WEB-журнал Нефть России, 2003 г. (январь) press.lukoil.ru (www.transneft.ru)

66. Отчет о деятельности ФГУП Арктикморнефтегазразведка // www.amngr.ru

67. Парасаданов Г. А. Планирование и прогнозирование социально-экономической системы страны(теоретико-методологические аспекты): Учеб. Пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 .-223с.

68. Перчик А.Н. Экономика освоения морских месторождений нефти и газа М. 2000 г.

69. Петко О.В. Проблема оживления инвестиционного процесса в России-Мурманск 2001 г.

70. ПеччеиА. Человеческие качества. М., 1985. - 383 с.

71. Питере Т. В поисках эффективного управления: Опыт лучших компаний. Ч М.: Прогресс, 1986. Ч 424 с.

72. Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения/ Под ред. Е. С. Стояновой. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Перспектива, 1997.-140с.

73. Пригожин И., Стенгерс И. Порядок из хаоса. М.: Эдиториал УРСС, 2000-310с.

74. ЮЗ.Послание президента России Владимира Путина Федеральному Сбра-нию РФ// Российская газета, 2003г., 17 мая.104. Проект Западная Сибирь-Мурманск // www.severo-zapad.com от 28.01.2003 г.

75. Ю5.Райзберг Б. А., Лозовский Л. ШД Стародубцева Е. Б, Современный экономический словарь. Ч 2-е изд., испр. Ч М.: Инфра-М, 1999. 479 с.106. Региональная инвестиционная политика М. 2000 г.107. Региональное развитие под ред. Гранберга А.Г. М. 2000 г.

76. Российский статистический ежегодник. Ч М., 2003,

77. Россия в цифрах, 2002: Крат. Стат. Сб./ Госкомстат России, М.,2002.

78. Рынок ценных бумаг. 2000. № 5 (164).

79. П.Селин В. С. Теоретические основы измерения и регулирования в территориальных экономических системах. Апатиты, изд. Кольского научного центра РАН, 1999.-С.87.

80. Сергеев И. В., Веретенникова И. И, Организация и финасирование инвестиций. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. 272 с.

81. З.Серов В.М. Инвестиционный менеджмент М. 2000 г.

82. М.Сергеева О. Проект невозможного // WEB-журнал Нефть России, 2000 г., № 2 press.lukoil.ru115. Строительство завода на Кольском полуострове // Вечерний Мурманск 2003 г., 20 марта.

83. Субботин М. Инвестор решил делиться с государством напрямую // Нефть России, 2001 г., № 3.

84. Сыроежкин И. М. Планомерность, планирование, план. М.: Экономика, 1986, 248с.

85. Тунин Г. А. Основной капитал и инвестиционная политика: Учеб. по-соб. для вузов. М.: ПРИОР, 2000. - 64 с.

86. Уолер Г. Раздел продукции в России мифы и реальность, 2001 г., март - www.yabloko.ru

87. Управление персоналом организации: Учебник/ Под ред. А. Я. Ки-банова. М.: ИНФРА-М, 1997. - 512 с.

88. Управление персоналом организации: Учебник/ Под ред. А. Я. Ки-банова. М.: ИНФРА-М, 1997. - 512 с.

89. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. М.: Зеркало, 1998. - 272 с. л

90. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент М. 2000 г.

91. Фабоцци Ф. Управление инвестициями/ Пер. с англ.

92. Фатхутдинов Р. А Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. М.: ЗАО Бизнес-школа Интел-Синтез, 1998. - 416 с.

93. ФЗ Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.99 г. № 39-Ф3 (ред. ФЗ от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ).

94. ФЗ О недрах от 21.02.92 г. № 2395-1 (ред. От 02.01.2000 г.).

95. ФЗ О ставках отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы от 30.12.95 г. № 224-ФЗ).

96. ФЗ О соглашении о разделе продукции от 30.11.95 г. № 225-ФЗ (с изменениями на 07.01.99 г.).

97. Шарп У. Ф., Апександер Г. Дж., Юэйли Дж, В. Инвестиции: Учебник/ Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. -1028 с.

98. Шамхалов Ф.И. Государство и экономика М. 2001 г.

99. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательность регионов. Инвестиции в России. №9, 1996.

100. Шляй ферт М. А. Управление равновесием социально-экономических систем и прцессов. СПб.: СПбГУЭФ, 1997. 197 с.139. Экономика государственного сектора М. 2002 г.

101. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. И. А. Сафронова.1. М.: Юристь, 1998.-482 с.

102. Юкаева В. С. Управленческие решения: Учеб. пособие. М.: Изд. дом. Дашков и К0, 1999. - 292 с.142. Через Мурманск экспортирован милион тонн нефти // WEB-журнал Нефть России, 2003 г., 25 февраля press.lukoil.ru.

103. Ю.Банько Витино первый частный порт в России // Murman-News.ru 2003 г., январь.

104. Ю.Банько Чем привлечь инвестора (Ю.Евдокимов) // Murman-News.ru 2003 г., 17 января.

105. Ягушев И.С. ТЭК Мурманской области. Инвестиционная ситуация // Инвестиции в России, 2003 г., март.

106. Ярцев А.Н. Оценка инвестиционной деятельности в Федеральных округах России // Инвестиции в России, 2003 г., № 4

107. Barrows G. Production Sharing in Indonesia. 1966 to 1993: Evolution and Trends // Oil and Gas. Low and Taxation Review. 1993,- Vol. 11, issue 1.

108. BouIos A. How a Domestic Oil Company Goes International: A Strategy for Success// Production Sharing Contracts Conference Proceedings, AIC Conference Houston, March 1994.149. Euroil. 1998. V. 9,№1.

109. Fee D. Oil Cas Databook for Developing Countries, 2nd Edition. Commission of the European Communities, 1998.

110. Hallmark T. Political Risk: Assessing dangers in International exploration, development// Offshore Magazine, May 1991.

111. Norwegian Petroleum Activity. 1995 Fact Sheet.- Oslo: The Royal Ministry of Petroleum and Energy, 1995.

112. The Norwegian Continental Shelf. 1998 Fact Sheet.-Oslo: The Royal Ministry of Petroleum and Energy, 1998.

Похожие диссертации

• Регулирование и государственное стимулирование инвестиционной деятельности в регионах России
• Регулирование инвестиционной деятельности в регионе инструментами денежно-кредитной политики
• Государственное регулирование инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона
• Совершенствование механизма государственного регулирования инвестиционной деятельностью в регионе
• Совершенствование системы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятий машиностроительного кластера