Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансов-бюджетные инструменты повышения инвестиционной привлекательности регионов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Жданов, Андрей Витальевич
Место защиты Санкт-Петербург
Год 2005
Шифр ВАК РФ 08.00.10

Автореферат диссертации по теме "Финансов-бюджетные инструменты повышения инвестиционной привлекательности регионов"

На правах рукописи

Жданов Андрей Витальевич

ФИНАНСОВ-БЮДЖЕТНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНОВ (на примере Калининградской области)

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное

обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург, 2005

Работа выпонена в Батийском (г. Калининград).

Научный руководитель: Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

институте экономики и финансов

доктор экономических наук, доцент Мнацаканян Альберт Гургенович

доктор экономических наук, профессор Скобелева Инна Петровна

кандидат экономических наук Харин Александр Геннадьевич

Главное управление по бюджету и финансам Администрации Калининградской области

/? 1 Х 0-0

Защита диссертации состоится "/-"' 2005 г. в 1т~ часов

на заседании диссертационного Совета Д 212.23f.04 в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования "Санкт-Петербургский государственный университет экономики и

финансов" по адресу: 191023, г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, 21, ауд. &

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования "Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов".

Автореферат разослан "Ц" 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного Совета

Н.А. Евдокимова

з тзт-м

1. Общая характеристика работы

Актуальность диссертационного исследования определяется, прежде всего, значительным вниманием, которое уделяется проблеме повышения инвестиционной привлекательности регионов, высокой ролью специальных финансово-бюджетных инструментов в формировании благоприятного инвестиционного климата, а также существенным влиянием указанных факторов на уровень социально-экономического развития субъектов РФ.

Трансформация плановой экономики СССР в рыночную экономику России и стран СНГ сопровождалась глубоким инвестиционным кризисом, выразившимся в значительном снижении объемов инвестиций в основной капитал. Доперестроечный период характеризовася монополией государства на средства производства, с соответствующим централизованным распределением капитальных затрат по отраслям народного хозяйства, предприятиям, республикам, краям, областям. Обвал плановой системы экономики привел к резкому сокращению государственных инвестиций и появлению частных, в том числе иностранных инвестиций, которые в условиях острой нехватки средств для необходимого обновления стагнирующих производств стали играть весомую роль.

В этих условиях распределение инвестиций, в особенности территориальное, перестало носить централизованно-директивный характер, и капитальные вложения в реконструкцию действующих и запуск новых производств стали осуществляться на новых принципах, основанных главным образом на частных интересах (предпочтениях) инвесторов. Значительную роль при этом стали играть особенности российских регионов, которые существенно отличаются по своим локационным, природно-климатическим, социально-экономическим и прочим условиям. В связи с этим, при принятии инвестиционных решений появилась необходимость сравнительной оценки региональных условий размещения инвестиций. В экономическую теорию и практику вошли понятия инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности. На более или менее системной основе стали проводиться исследования инвестиционной привлекательности, составляться рейтинги, где регионы ранжировались по привлекательности для российских и иностранных инвесторов.

Количественное и качественное измерение инвестиционной привлекательности позволило определить сравнительные условия регионов, существенные при принятии решений о размещении инвестиций на их территории. А поскольку динамика инвестиций в экономику региона в настоящее время во многом определяет уровень социально-

НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА

СПлрвург ио9к

экономического развития территории, то между субъектами РФ в связи с ограниченностью внутренних источников финансирования капитальных вложений начася особый вид конкуренции, направленный на достижение максимальных показателей по привлечению внешних инвестиций.

Ключевыми в этом соревновании стали мероприятия, проводимые органами государственной власти и направленные на повышение инвестиционной привлекательности региона, т.е. на создание максимально выгодных условий для инвесторов, более поное использование инвестиционного потенциала региона и снижение региональных инвестиционных рисков Таким образом, перед региональными властями встала задача по выработке комплекса мероприятий повышения инвестиционной привлекательности, который в большей мере соответствует специфическим условиям конкретного региона, в наилучшей степени использует его инвестиционный потенциал.

Состояние региональных финансов оказывает существенное влияние на инвестиционный потенциал и инвестиционную привлекательность региона. Большинство решений, принимаемых региональными (местными) властями, анализируются потенциальными внешними инвесторами именно с точки зрения влияния на указанные показатели. Таким образом, к мероприятиям, повышающим инвестиционную привлекательность региона, относятся решения, которые существенно улучшают условия осуществления инвестиционных проектов. Надо отметить, что в конечном итоге и состояние региональных финансов в значительной мере зависит от того, как реализуется инвестиционный потенциал региона, т.е. от инвестиционной активности на его территории.

По своей природе мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности региона подразделяются на две группы: мероприятия, проведение которых напрямую (непосредственно) влияет на состояние региональных финансов (например, предоставление инвесторам налоговых льгот, субсидий на компенсацию некоторых затрат), и мероприятия, такого влияния не оказывающие (консультативная поддержка инвесторов, урегулирование инвестиционных споров). Мероприятия первой группы носят сложный характер и требуют при своем проведении взвешенного подхода в оценке затрат и эффектов, в большинстве случаев в их разработке участвуют органы законодательной власти региона. Обычно подобные мероприятия закрепляются законодательно в виде соответствующих инструментов поддержки инвесторов, наличие (отсутствие) которых оказывает существенное влияние на окончательный выбор инвестора. Изучению данных инструментов и посвящено диссертационное исследование.

Целью исследования является выработка приоритетов региональной инвестиционной политики в части применения финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности региона.

Предметом исследования является совокупность экономических, финансовых и организационных отношений, оказывающих существенное влияние на инвестиционную деятельность в субъектах Российской Федерации.

Объектом исследования являются факторы, определяющие инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность на территории Калининградской области.

В соответствии с поставленной целью исследования, его основные задачи:

1) провести анализ и обобщить понятия инвестиционной привлекательности регионов, методик ее оценки и роли в определении инвестиционного климата субъектов Российской Федерации;

2) дать общую характеристику инвестиционной привлекательности субъектов Северо-Западного федерального округа с учетом особенностей их географического положения и социально-экономического развития;

3) провести анализ применяемых в настоящее время финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности регионов;

4) исследовать факторы, определяющие инвестиционную привлекательность Калининградской области, и выявить основные проблемы, сдерживающие инвестиционный рост на ее территории;

5) определить параметры инвестиционной активности, необходимые для достижения целей Стратегии социально-экономического развития Калининградской области как региона сотрудничества до 2010 года;

6) дать оценку применяемых на территории области финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности, определить направления их дальнейшего совершенствования и приоритеты использования.

Теоретическую базу исследования составляют работы зарубежных ученых, посвященных инвестиционной проблематике, таких как Л. Мизес, М. Фридмен, Дж. Кейнс, В. Парето, У. Шарп, а также представителей отечественной научной школы, таких как Л. Абакин, В. Бард, В. Бочаров, С Глазьев, В, Жданов, А. Иларионов, И. Ройзман. М. Романовский и р. В исследовании широко использовалась периодическая отечественная литература научного и информационно-аналитического характера, при анализе развития региона - исследования ученых Калининградского госуниверситета и других калининградских специалистов, а также статистические и аналитические материалы государственных органов и данные областного комитета по статистике.

Методологической основой исследования послужили системный, сравнительный и логический анализ, научные методы обобщения и синтеза, индукции и дедукции, экономико-математическое, табличное и

графическое моделирование, принципы и приемы статистического исследования (сравнения, группировки, выборки и обобщения).

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что в ходе ее выпонения на основе оценки факторов, определяющих инвестиционную привлекательность Калининградской области, и анализа действующих на ее территории форм поддержки инвесторов выработаны предложения по совершенствованию финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности региона и определены приоритеты по их применению.

В ходе выпонения работы были получены следующие основные результаты:

1) на основе анализа взглядов отечественных и зарубежных ученых обобщено понятие инвестиционной привлекательности регионов, уточнено определение и роль данного показателя в формировании инвестиционного климата субъектов Российской Федерации;

2) определен перечень и проведена классификация применяемых в настоящее время финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности регионов;

3) на основе исследования факторов, определяющих инвестиционную привлекательность Калининградской области, выявлены основные проблемы, сдерживающие инвестиционный рост на ее территории;

4) разработаны прогнозные эконометрические модели для оценки влияния инвестиционной активности на показатели социально-экономического развития Калининградской области;

5) дана оценка применяемых на территории области финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности, выработаны приоритеты по их дальнейшему использованию и совершенствованию.

Практическая значимость работы состоит в том, что в ходе ее выпонения выявлены основные проблемы, сдерживающие инвестиционный рост на территории региона; определены параметры инвестиционной активности, необходимые для достижения целей Стратегии социально-экономического развития Калининградской области как региона сотрудничества до 2010 года; выработаны предложения по дальнейшему совершенствованию финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности региона.

Теоретические изыскания сопровождались экспериментальным апробированием и внедрением полученных в ходе исследования результатов в практическую деятельность. Разработанные автором предложения и рекомендации были учтены в разделе "Региональная инвестиционная политика" Стратегии социально-экономического развития Калининградской области как региона сотрудничества на период до 2010

года, а также использованы при выпонении НИР "Разработка Стратегии социально-экономического развития Светловского городского округа" и "Разработка модели экспресс-оценки базовых показателей социально-экономического развития Калининградской области до 2010 года". Практическое использование результатов диссертационного исследования подтверждено соответствующими актами о внедрении. Выкладки из диссертационного исследования используются в учебном процессе при чтении курсов "Инвестиции", "Инвестиционные расчеты".

Выдержки из диссертационного исследования были использованы в качестве раздаточного материала на конференции "Повышение инвестиционной привлекательности Калининградской области" (6-8 июня 2003 года, г. Светлогорск). Тематика исследования обсуждалась в ходе региональной научно-практической конференции "Роль казначейства в реформировании региональных и муниципальных финансов" (4-5 ноября 2003 года, г. Калининград). По проблематике диссертационного исследования опубликовано 8 работ общим объемом 7,9 печатных листа.

Структура работы. Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка использованной литературы, 9 приложений. Диссертация содержит 143 страницы текста, 21 рисунок, 14 таблиц. В списке использованной литературы 142 наименования.

2. Основное содержание работы

Первая глава диссертационного исследования посвящена изучению теоретических основ формирования и развития понятия инвестиционной привлекательности, а также систематизации применяемых в настоящее время финансово-бюджетных инструментов по ее повышению. Х Возникновение понятия инвестиционной привлекательности

регионов, являясь по сути логическим продожением развития экономической мысли, напрямую связано с отмечающимися в мировой , экономике на протяжении последних десятилетий двумя

взаимосвязанными тенденциями: глобализацией и регионализацией экономики. Гчобализация экономики выражается в огромной концентрации и повышении степени подвижности капитала, в интернационализации производств и унификации экономических отношений, в либерализации и дерегулировании рынков товаров и капитала. Напротив, регионализация экономики проявляется в стремлении территорий к рациональному разделению и кооперации труда в глобальных и национальных экономических системах, а также к установлению регионального самообеспечения и самодостаточности.

Развитие рыночных отношений привело к тому, что начиная с 70-х годов XX века в развитии мировой экономики объективно стали возникать

и утверждаться особые аспекты конкуренции, где главными действующими лицами являются не предприятия, фирмы, а государства и их отдельные регионы. Как предприятия в борьбе за потребителя, так и регионы стали соперничать в привлечении средств инвесторов для собственного успешного развития. Именно сейчас, в современных условиях, в начале XXI века данный вид конкуренции становится наиболее важной экономической формой борьбы, которую ведут между собой национальные хозяйственные комплексы1.

Применительно к условиям РФ проблемы регионального развития приобретают особо сложный и быстротекущий характер. Несимметричный характер и нестабильность федеративных отношений, различия в стартовом развитии производительных сил, в природных и прочих условиях на фоне кризисных явлений вызывают допонительные трения между регионами, а также между регионами и центром.

Указанные изменения предопределили необходимость сравнения условий регионов при решении вопросов отраслевого и территориального размещения инвестиций. В связи с этим в экономическую практику вошел целый ряд понятий, характеризующих относительные условия осуществления инвестиций, таких как инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, инвестиционная активность, инвестиционный потенциал, региональные инвестиционные риски. От четкого количественного и качественного определения указанных показателей существенно зависит правильность принимаемых инвестиционных решений, эффективность развития региональных и национальных экономик.

В ходе выпонения диссертационного исследования были проанализированы основные подходы к определению указанных понятий, а также взаимосвязи между ними. Основываясь на подходе, определенном в методике комплексной оценки инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности регионов, разработанной Советом по изучению производительных сил Минэкономразвития РФ и РАН, удалось уточнить определение инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата региона2.

1 Так, в США власти отдельных штатов практикуют привлечение крупных транснационал ьных корпораций, предлагая им существеные побудительные механизмы Например, Калифорния привлекает инвесторов субсидированием из бюджета штата строительства сопутствующих очистных и инфраструктурных сооружений, гарантирует низкопроцентные кред иты и пр

2 Инвестиционная привлекательность региона - совокупность природных, социально-экономических, политических экологических и прочих условий, значимых для привлечения инвестиций в основной капитал региона и определяющих потенциал их оазмещения (инвестиционный потенциал) а также связанные с этим риски (инвестиционные риски) Инвестиционный климат региона - общая характеристика регионального развития, определяемая его инвестиционной привлекательностью и степенью ее использования (инвестиционной активностью)

Количественное и качественное сравнение регионов на основе их инвестиционной привлекательности позволило "привести к общему знаменателю" условия, существенные при принятии решений о размещении инвестиций на их территории. Такие сравнения стали > оформляться в виде рейтингов инвестиционной привлекательности,

наиболее распространенным из которых (для российских регионов) стал рейтинг, ежегодно составляемый агентством "РА-Эксперт". На его основе I был проведен сравнительный анализ инвестиционной привлекательности

регионов Северо-Западного федерального округа, выявлены тенденции последних лет, характерные для инвестиционного климата Российской Федерации в целом.

На протяжении всего анализируемого периода Калининградская область относилась к наиболее распространенной группе российских регионов, т.н. ЗВ1, характеризующейся пониженным инвестиционным потенциалом и умеренным риском.

Таблица 1

Рейтинг инвестиционной привлекательности Калининградской области в 1996-2003 гг. (поданным "РА-Эксперт")

Показатели Годы

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Инвестиционный риск 7 7 15 5 3 4 21 13

Инвестиционный потенциал 27 39 41 42 42 35 32 35

Инвестиционный климат ЗВ1 ЗВ1 ЗВ1 ЗВ1 ЗА ЗВ1 ЗВ1 ЗВ1

Среди регионов СЗФО, помимо Калининградской области, к наиболее обширной группе рейтинга ЗВ1 относятся также Архангельская, Вологодская и Мурманская области, причем инвестиционный риск незначительно ниже только в Вологодской, а инвестиционный потенциал выше только в Мурманской области.

Ленинградская область и г. Санкт-Петербург относятся к более престижным группам (средний и максимальный инвестиционный потенциал при умеренном и минимальном риске); Карелия, Ненецкий АО, Псковская область - к менее престижной группе (незначительный потенциал при умеренном риске); Республика Коми относится к группе с пониженным потенциалом и высоким риском, Новгородская область - с низким потенциалом и минимальным риском.

Таким образом, перед регионами, существенно отличающимися с точки зрения условий инвестирования, возникли задачи, связанные с повышением их инвестиционной привлекательности в догосрочной перспективе. В этой связи региональные и местные власти стали предпринимать целый ряд мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности регионов, которые можно разделить

на две большие группы по наличию/отсутствию взаимосвязи с региональными (муниципальными) финансами.

Первая фуппа напрямую связана с регулирующей функцией общественных финансов в отношении инвестиционной активности на территории региона. В этом случае бюджет региона (муниципальный бюджет) напрямую за счет определенных затрат стимулирует инвестиционную деятельность. Примером может служить предоставление налоговых льгот, субсидирование процентных ставок по привлекаемым инвесторами кредитам и т.д.

Вторая группа такой непосредственной взаимосвязи не имеет. К мероприятиям этой группы относится проведение специальных презентационных мероприятий, различных конференций по инвестиционной тематике, упрощение процедур регистрации и согласования инвестиционных проектов (т.н. принцип "одного окна"), разнообразная консультативная поддержка инвесторов и помощь в решении инвестиционных споров.

Вместе с тем, мероприятия, проведение которых оказывает непосредственное влияние на региональный (консолидированный) бюджет, существенно различаются как по своей сути, так и по степени влияния. В связи с этим возникает необходимость более детального рассмотрения указанной группы мероприятий, которую можно обозначить как финансово-бюджетные инструменты повышения инвестиционной привлекательности региона.

Финансово-бюджетные инструменты повышения инвестиционной привлекательности регионов - комплекс мер, применяемых раздельно или в системе, направленных на улучшение инвестиционного климата региона, проведение которых оказывает непосредственное влияние на состояние региональных финансов.

Финансово-бюджетные инструменты повышения инвестиционной привлекательности регионов

I I

Бюджетная компенсация затрат инвесторов: - налоговые льготы; - субсидии и субвенции. Финансовая и гарантийная поддержка инвесторов: - налоговые кредиты; - бюджетные кредиты: - бюджетные гарантии. Бюджетные инвестиции по программам регионального разви- 1ИЯ

Рис. 1. Бюджетно-финансовые механизмы повышения инвестиционной привлекательности регионов

Мероприятия указанных групп имеют существенные отличия по порядку осуществления, по их влиянию на инвестиционную активность в регионе, а также определенные ограничения в применении.

Так, инструменты блока бюджетной компенсации затрат инвесторов с точки зрения инвестора являются наиболее эффективными: за счет снижения затрат проекта они увеличивают показатели его коммерческой эффективности - чистый доход, срок окупаемости и др. Однако их осуществление сопровождается затратами со стороны областного (местных) бюджета и дожно сопровождаться детальным обоснованием.

Инструменты финансовой и гарантийной поддержки инвесторов снижают потребность проекта в заемном финансировании, в случае предоставления налогового кредита некоторая экономия также может быть получена на разнице по отношению к рыночной процентной ставке. При проведении этого блока мероприятий дожное внимание дожно уделяться анализу финансового состояния заемщика и мониторингу проекта в ходе его реализации.

Бюджетные инвестиции по программам регионального развития являются своеобразным косвенным инструментом повышения инвестиционной привлекательности, способствующим росту инвестиционной активности и "связыванию" в экономике региона частных инвестиций (инвесторы охотнее инвестируют в регионы, где осуществляются существенные бюджетные инвестиции, программы развития территорий).

Как показывает практика, регионы по-разному подходят к определению приоритетов в применении финансово-бюджетных инструментов различных групп.

Вторая глава диссертационной работы отражает изучение особенностей инвестиционного климата Калининградской области. В ходе ее выпонения были проанализированы факторы, определяющие инвестиционную привлекательность региона, и проведен анализ инвестиционной активности на его территории.

Калининградская область - сравнительно небольшой и самый западный регион Российской Федерации, входящий в состав СевероЗападного федерального округа. Территория области - 15,1 тыс. км2, отделена от остальной территории Российской Федерации сухопутными границами иностранных государств (Польша, Литва) и международными морскими водами, ближайшее расстояние по прямой до Псковской области - 368 км. Сравнительно небольшое расстояние отделяет область от европейских столиц и портов Западной Европы: до Вильнюса - 350, Варшавы - 400, Берлина - 600, Стокгольма - 650 километров.

В настоящее время региональная экономика по своей структуре приближается к экономикам ряда восточноевропейских стран: в области большое количество малых предприятий, обеспечивающих 23% объема

промышленного производства, около 50% валового регионального продукта приходится на сферу услуг. Область имеет внешнеэкономический оборот, намного превышающий в расчете на душу населения показатели других регионов РФ.

Начиная с 1999 года темпы инвестиционного роста в области несколько превосходят общероссийский уровень. Инициирован и успешно осуществляется ряд крупных инвестиционных проектов, ориентированных на местный областной и российский рынок. Среди них:

- автосборочное производство "Автотор" (сборка автомобилей "BMW", "KIA");

- строительство завода по производству автомобильных свечей зажигания "Бриск";

- создание телевизионного производства "Телебат";

- создание производства ковровых покрытий "Роял тафт";

- строительство завода "Продукты питания";

- строительство мясоперерабатывающего завода "Калининградский деликатес";

- модернизация пивоваренного завода "Остмарк";

- строительство холодильного терминала "Грин Терминал";

- реконструкция спиртоводочного производства "Итар";

- строительство завода по выпуску маломерных судов "Вестлес";

- строительство завода по производству беково-витаминно-минеральных добавок "Рыбфлотпром" и др.

1990 199! 1992 1993 1994 1995 1996 997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Ш Российская Федерация

Калининградская область

Рис. 2. Динамика инвестиций в основной капитал (% к 1990 году)

Во многом это стало возможным благодаря сохранению в области режима особой экономической зоны3, повышающего ее инвестиционную привлекательность в догосрочной перспективе и способствующего развитию производственного потенциала

Принятие на федеральном уровне целевой программы развития Калининградской области4 привело к увеличению инвестиций в основной капитал со стороны федерального бюджета и росту удельного веса бюджетных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал. В структуре источников финансирования инвестиций все больший удельный вес начинают занимать заемные средства.

В то же время был выявлен ряд негативных тенденций, требующих внимания со стороны региональных и местных органов власти.

В частности, инвестиции из областного бюджета осуществляются без динамики к увеличению в реальном исчислении. В 2002-2003 гг. со стороны областного бюджета имелось существенное недофинансирование Федеральной целевой программы развития Калининградской области до 2010 года. Во многом это является следствием приоритета текущих расходов областного бюджета над инвестиционными.

Несмотря на то, что в области в целом сформировано законодательство5, направленное на поддержку инвесторов, финансово-бюджетные инструменты используются слабо. Из всего перечня практикуется только предоставление налоговых льгот, причем носящее скорее инерционный характер, без комплексной оценки эффективности их применения. В связи с этим потенциально высокая роль региональных финансов в регулировании инвестиционной активности в области сведена к минимуму.

Тенденции привлечения в экономику области иностранных инвестиций таковы:

Х по уровню иностранных инвестиций на душу населения Калининградская область существенно отстает от общероссийского уровня;

Х значительная часть инвестиций из-за рубежа (в 2002-2003 гт. около 60%) носит псевдоиностранный характер, представляя собой реэкспорт российского капитала;

3 Федеральный закон РФ "Об особой экономической зоне в Калининградской области" от 22 января 1996 г №13-Ф3

4 Постановление Правительства РФ "О Федеральной целевой программе развития Калининградской области на период до 2010 г " от 7 декабря 2001 г №866

5 Закон Калининградской области "О государственной поддержке организаций осуществляющих инвестиции в форме капитальных вложений на территории Калининградской области" от 15 июля 2002 г №171, Положение о регулировании инвестиционной деятельности на территории города Калининграда осуществляемой в форме капитальных вложений Решение городского Совета депутатов Калининграда от 14 апреля 1999 г № 141

Х снижается удельный вес прямых иностранных инвестиций в экономику области, все больше инвестиций приходит в виде торговых и прочих кредитов;

Х как следствие, на протяжении ряда лет снижается накопленный объем прямых иностранных инвестиций;

Х в область практически не поступают портфельные иностранные инвестиции.

Указанные тенденции, особенно в части прямых иностранных инвестиций, могут существенно отразиться на достижении целей Стратегии социально-экономического развития Калининградской области как региона сотрудничества на период да 2010 года.

В третьей главе на основе построения прогнозных эконометрических моделей проведена оценка влияния инвестиционной активности на показатели социально-экономического развития Калининградской области и даны предложения по совершенствованию финансово-бюджетных инструментов повышения инвестиционной привлекательности региона.

Стратегия социально-экономического развития Калининградской области как региона сотрудничества на период до 2010 года предусматривает достижение определенных значений ряда показателей. В частности, при успешной реализации основных направлений Стратегии, планируется достичь к 2010 году (по сравнению с уровнем 2002) увеличения объема валового внутреннего продукта в 2,0 раза, инвестиций в основной капитал в 2,5 раза и накопленных прямых иностранных инвестиций в 20 раз.

В ходе исследования были сопоставлены ряды динамики за 19942003 юды по отдельным показателям, вошедшим в Стратегию. Анализ выявил, что прирост ВРП на 1% в среднем обеспечивася приростом инвестиций в основной капитал на 3,6%.

Из этого следует, что, при сохранении сложившейся зависимости неизменной, для достижения удвоения ВРП объем инвестиций дожен увеличиваться в среднем на 30% в год, что существенно превышает ориентир, заложенный в Стратегии. Исходя из динамики прошлых лет. это представляется впоне реальным - среднегодовой темп прироста инвестиций в основной капитал составлял в 1999-2003 году 33,7%.

г (-1-1-г-е-

з. _40 -30 -20 -ю/1 1 -

у = -0.0031Х2 + 0.3987Х - 0.4322Ф

Я' 0,9234

10 20 30 40 50 60 70 80

Ч - Полиномиальный (ВРП)

Инвестиции в основной капитал, % Рис. 3. Зависимость ВРП от инвестиций в основной капитал

Менее оптимистичная картина наблюдается по накопленному объему прямых иностранных инвестиций: при необходимом для достижения целей Стратегии ежегодном приросте в 53,4% среднегодовой темп прироста по данному показателю в 1995-2003 годах составил лишь 13,7%.

400 350 300 250 200 150 100 50 О -50

у 3,7031)? - 44,126х+ 121,12 _Я* 0,7088_

у = 1,5357)? - 14,9в4х 29,2^

-Накопленные ПИИ

- Накопленные ПИИ (2)

--- Линейный

(Накопленные ПИИ (2))

--- Полиномиальный

(Накопленные ПИИ)

-Полиномиальный (Накопленные ПИИ (2))

Рис. 4. Динамика накопленного объема прямых иностранных инвестиций в 1995-2003ГГ. (% к предыдущему году)

Вместе с тем, роль прямых иностранных инвестиций в экономическом развитии региона очень велика. Помимо создания новых рабочих мест, увеличения доходной части бюджетов всех уровней, прямые иностранные инвестиции выступают некоторым "интенсификатором" экономики региона, задавая ориентиры для развития местных производств. Речь здесь идет в первую очередь об общем уровне организации а

производства, технологиях, производительности труда, корпоративной культуре. '

В связи с этим, учитывая важность проведения мероприятий 1

финансово-бюджетного характера для привлечения прямых иностранных инвестиций, сейчас для региона в первую очередь необходимо выработать приоритеты по их применению. Если упор будет делаться на инструментах бюджетной компенсации затрат инвесторов, то необходимо проработать и максимально оптимизировать порядок предоставления налоговых льгот и субсидий инвесторам, с введением комплексной оценки потерь и допонительных доходов бюджета.

В частности, по направлению предоставления налоговых льгот перспективными мероприятиями являются:

- оценка эффективности предоставления льгот на областном уровне;

- составление прогноза общей суммы налоговых льгот на областном и местном уровне на основе характеристик отдельных инвестиционных проектов;

- определение возможностей бюджета по предоставлению льгот на перспективу (разница между лимитом предоставления согласно бюджету на новый финансовый год и значениями согласно прогнозу);

- активное предложение новых налоговых льгот как базовой формы поддержки новых инвестиционных проектов.

По направлению предоставления субсидий инвесторам:

- выделение средств на субсидирование части процентных ставок в рамках закона об областном бюджете на текущий финансовый год (в настоящее время эти расходы не предусматриваются);

- расширение целевых направлений выдачи субсидий за счет 1 компенсации затрат на создание объектов сопутствующей инфраструктуры, расходов на НИОКР.

Если приоритетным направлением станет финансовая и гарантийная поддержка инвесторов, то необходимо больше внимание уделять вопросам обеспечения возвратности выдаваемых бюджетных кредитов и предоставленных гарантий на проекты, имеющие особую общественную (социально-экономическую) значимость. В свою очередь, это требует особого подхода к определению возможности применения указанных инструментов для конкретных инвестиций, анализу финансового состояния заемщика и мониторингу проекта. В части предоставления инвестиционного налогового кредита необходимо предусмотреть

возможность кредитования и по другим видам налогов (в настоящее время это только налог на имущество в части местных бюджетов), сделав тем самым указанный инструмент более привлекательным для инвесторов.

Основным ограничением по блоку инструментов финансовой и гарантийной поддержки инвесторов является нехватка т.н. "длинных" денег в бюджете области, который по своей сути является бюджетом текущих расходов. В этой связи наиболее приоритетными финансово-бюджетными инструментами повышения инвестиционной привлекательности можно считать все инструменты первой группы -предоставление налоговых льгот, субсидий всех видов, и частично второй

- предоставление налоговых кредитов. Порядок применения этих механизмов дожен быть четко регламентирован на законодательном уровне и на уровне подзаконных актов, а само применение дожно осуществляться с учетом конкретных характеристик реализуемого инвестиционного проекта.

В этой связи для внедрения на территории региона может быть адаптирован опыт Ярославской области, где окончательное решение о финансировании проекта на основе оценки его коммерческой эффективности и реализуемости принимает банк, а регион осуществляет поддержку проекта, выборочно используя указанные приоритетные инструменты, исходя из показателей его общественной и бюджетной эффективноеЩ.

Определенным альтернативным направлением развития существующих инструментов финансовой и гарантийной поддержки инвесторов на территории области может стать выделение в бюджете области, по сути бюджете текущих расходов, т.н. "бюджета развития", направленного на комплексное развитие региона за счет стимулирования инвестиций в приоритетные для области инвестиционные проекты. Реализация механизма регионального бюджета развития на территории области при дожном нормативно-правовом, методическом и организационном обеспечении позволит повысить темпы и качество экономического развития региона, будет способствовать повышению его налогооблагаемой базы в догосрочной перспективе.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях автора:

1. Жданов А.В Региональная инвестиционная политика / Межвуз. сб. науч. трудов "Развитие и проблемы финансово-кредитных отношений".

- Вып 14. - Калининград: БИЭФ, 2002. (0,5 п.л.).

2. Жданов A.B., Мнацаканян А.Г. Стратегическая согласованность инвестиционной деятельности в Калининградской области / Межвуз. сб. науч. трудов "Развитие и проблемы финансово-кредитных отношений". -Вып. 20. - Калининград: БИЭФ, 2003. (0,6/0,3 п.л.).

3. Жданов A.B. Совершенствование управления налоговой базой региона / Мат. региональной науч.-практ. конф. "Роль казначейства в реформировании региональных и муниципальных финансов" (ноябрь 2003 г., Калининград). - Калининград: БИЭФ, 2003. (0,3 пл.).

4. Клемешев А.П., Козлов С.Д., Федоров Г.М. (соавтор Жданов A.B.). Особая территория России. - Калининград: КГУ, 2003. (22,5/1,3 п.л.).

5. Жданов A.B., Карлов A.M. Прогноз инвестиционной активности в Калининградской области / Межвуз. сб. науч. трудов "Проблемы и перспективы развития экономики и управления". - Вып. 23. -Калининград: БИЭФ, 2004. (0,3/0,2 п.л.).

6. Жданов A.B. Мероприятия по повышению эффективности управления налоговой базой / Межвуз сб. науч. трудов "Развитие и проблемы финансово-кредитных отношений". - Вып. 25. - Калининград: БИЭФ, 2004. (0,6 пл.).

7. Жданов A.B. Оценка эффективности бюджетных расходов / Межвуз. сб. науч. трудов "Развитие и проблемы финансово-кредитных отношений". - Вып. 25. - Калининград: БИЭФ, 2004. (0,4 п.л.).

8. Жданов A.B., Карлов A.M. Финансовые проблемы формирования инвестиционного климата региона: Монография - Калининград: БИЭФ, 2005. (0,6/4,0 п.л.).

Лицензия Р № 071456 от 23 06 97 г Подписано в печать 11 04 05 г. Бумага для множительных аппаратов Формат 60 х 84/16 Гарнитура Тайме Ризограф. Усл. печ. л. 1,1 Тираж 100 экз. Заказ 24

Издательство Батийского института экономики и финансов 236029, г Калининград обл , ул Горького, 23

РНБ Русский фонд

2005-4 38167

Похожие диссертации