Организация и анализ инвестиционной деятельности предприятия
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
в та субєктів господарювання надзвичайно важливо мати результати аналізу всіх видів діяльності підприємства і насамперед інвестиційої та фінансової. На основі бухгалтерської та фінансової звітності субєктів господарювання, аналізу існуючих методик проведення фінансового аналізу [22, 52, 53, 15, 16, 33] та досвіду роботи підприємств пропонується система показників щодо оцінки інвестиційного потенціалу субєкта господарювання. Насамперед це стосустьсн існуючих форм звітності.
Методика включає два етапи оцінки інвестиційного погенціллу субєкта господарювання [35]. На рис. 2.1 наведено методичний підхід та послідовність, проведення аналізу використання інвестиційного потенціалу підприємства.
Перший етап це проведення аналізу інвестиційної діяльності за такими групами показників:
1. Показники фінансової стійкості та структури капіталу.
2. Показники рентабельності капіталу.
3. Показники реальних та фінансових інвестицій. Це показники бухгалтерської та фінансової форми звітності. Слід враховувати, що ф. 1 вміщує показники на початок та кінець звітного року, ф. 2 це показники в цілому за рік, ф 3 надходження та витрати за трьома видами діяльності підприємства в цілому за рік.
Для інвестиційної діяльності будь-кого підприємства важливо враховувати такі показники:
чистий рух грошових коштів підприємства (прибуток від усіх видів діяльносі (Пд) та амортизаційні (АВ) відрахування (ф.3, ряд.400, гр.3 (або5) + ф.2, ряд.260));
прибуток підприємства (Пд) від усіх видів діяльності (операційна, фінансова, інвестиційна (ф.3, ряд.400, гр.3 (або 5));
прибуток (Пінв) від інвестиційної діяльності (ф.3, ряд.300, гр.3 (або5)).
4. На підставі цього підходу та показників прибутковості підприємства пропонується наступна, четверта, група показників чистого потоку грошових коштів:
Рис.2.1. Етапи проведення аналізу використання інвестиційного потенціалу підприємства
4 1. Відношення чистого потоку грошових коштів (ЧПГК) щодо:
1) підсумку балансу (ВБ):
(2.12)
2) інвестиційного капіталу (ІК):
(2.13)
3) акціонерного капіталу (АК):
(2.14)
4) прибутку від усіх видів діяльності (Пд):
(2.15)
5) оподаткованого прибутку:
(2.16)
6) чистого прибутку (ЧП) підприємства:
(2.17)
7) прибутку від інвестиційної діяльності (Пінв):
(2.18)
4.2. Відношення прибутку від усіх видів діяльності (Пд) до:
1) інвестиційного капіталу (ІК):
(2.20)
2) прибутку від інвестиційної діяльності (Пінв):
(2.21)
4.3. Відношення прибутку від інвестиційної діяльності (Пінв) до інвестиційного капіталу (ІК):
(2.22)
5. Показники використання інвестиційних ресурсів:
1) рівень доходу від участі в капіталі (РДу.к.):
(2.23)
2) рівень фінансових доходів на 1 грн. витрат (РДф):
(2.24)
3) рівень інших доходів на 1 грн. витрат (РДін):
(2.25)
Розрахунки груп показників аналізу інвестиційної діяльності приведені в табл. 2.16.
Таблиця 2.16
Аналіз інвестиційної діяльності
Показники2006200720081234Відношення чистого потоку грошових коштів до підсумку балансу0,160,200,31Відношення чистого потоку грошових коштів до інвестиційного капіталу1,531,293,54Відношення чистого потоку грошових коштів до акціонерного капіталу1,531,293,541234Відношення чистого потоку грошових коштів до прибутку від усіх видів діяльності1,231,231,09Відношення чистого потоку грошових коштів до оподаткованого прибутку26,4522,3610,98Відношення чистого потоку грошових коштів до чистого прибутку4,175,712,41Відношення чистого потоку грошових коштів до прибутку від інвестиційної діяльноті1,231,6910,34Відношення прибутку від усіх видів діяльності до інвестиційного капіталу1,241,053,24Відношення прибутку від усіх видів діяльності до прибутку від інвестиційної діяльності1,001,379,45Відношення прибутку від інвестиційної діяльності до інвестиційного капіталу1,240,760,34Рівень інших доходів на 1 грн. витрат4,6310,161,05
Представлені розрахунки у табл. 2.16 свідчать про можливість ТОВ Хартеп розвивати інвестиційну діяльність. Відношення чистого потоку грошових коштів до підсумку балансу збільшується у динаміці, що говорить про постійне збільшення грошових надходжень, які можна спрямовувати на інвестиційну діяльність. Відношення чистого потоку грошових коштів до інвестиційного капіталу не має чіткого росту або зниження. Показник коливає, що свідчить про не ефективне управління інвестиційним капіталом, на що варто звернути увагу. Відношення чистого потоку грошових коштів до акціонерного капіталу дорівнює попередньому показнику, тому що підприємство не має довгострокових зобовязань. Відношення чистого потоку грошових коштів до прибутку від усіх видів діяльності зменшується у динаміці, що являється негативною рисою. Відношення чистого потоку грошових коштів до оподаткованого прибутку також знижується зменшення грошових надходжень. Ріст відношення чистого потоку грошових коштів до прибутку від інвестиційної діяльноті позитивно характеризує ТОВ Хартеп. Відношення прибутку від усіх видів діяльності до інвестиційного капіталу коливає, що свідчить про не ефективне управління інвестиційним капіталом. Відношення прибутку від усіх видів діяльності до прибутку від інвестиційної діяльності має стрімкий ріст. Відношення прибутку від інвестиційної діяльності до інвестиційного капіталу йде тен