Активные операции коммерческих банков
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
для решения поставленной задачи банку нужно вложить капитал в инвестиционную деятельность под процентную ставку не ниже 216,2% годовых.
3. Расчёт инвестиционного проекта, как правило, не проводится в постоянных ценах. При этом используется сценарный подход, когда осуществляются несколько альтернативных расчётов при различных вариантах развития проекта. Кроме того, на начальной стадии разрабатываются механизмы контроля за реализацией проекта. Последней задачей является разработка методических требований к оформлению проектов, предоставляемых в банк. Рассмотрим следующий пример.
У ИБ Траст Россия Банк имелись в феврале 2001 г. Два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала в мероприятие А, вероятность получения прибыли в сумме 15 тыс. руб. равна 0,6; при вложении капитала в мероприятие Б вероятность получения прибыли в сумме 20 тыс. руб. равна 0,4. Необходимо рассчитать ожидаемое получение прибыли от вложенного капитала и сделать вывод о целесообразности вложения банком средств в мероприятия А и Б.
Вероятность наступления события может быть определена объективным и субъективным методами.
Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, в рассматриваемого примере известно, что при вложении капитала в мероприятие А прибыль в сумме 15 тыс. руб. была получена в 120 случаях из 200. Тогда вероятность получения такой прибыли P(x) = 120 / 200 = 0.6. Для мероприятия Б был применён аналогичный расчёт и получено: P(x) = 80 / 200 = 0.4.
Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на частных предположениях (опыт эксперта, мнение консультанта и др.). Рассчитаем ожидаемое получение прибыли.
Мероприятие А: 15 х 0,6 = 9 тыс. руб.; мероприятие Б: 20 х 0,4 = 8 тыс. руб.
Из полученного результата видно, что ожидаемая прибыль при вложении капитала в мероприятие А выше. Однако прежде чем вложить средства в это мероприятие, необходимо учесть риск такого вложения.
3.4.Измерение величины риска. Величина риска измеряется двумя критериями: средним ожидаемым значением прибыли и колеблемостью (изменчивостью) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение это то значение величины события, которое связано с неопределённой ситуацией и является средней взвешенной величиной для всех возможных результатов.
Известно, что при вложении капитала ИБ Траст Россия Банк в 2001 г. В мероприятие А из 120 случаев прибыль 12,5 тыс. руб. может быть получена в 48 случаях, прибыль 20 тыс. руб. в 42 случаях, прибыль в 12 тыс. руб. в 30 случаях. Рассчитаем среднее ожидаемое значение прибыли. Это можно сделать 2/мя способами. В первом случае рассчитывается средняя арифметическая взвешенная:
_
х1 = ?xf / ?f = (12,5 * 48 + 20 * 42 + 12 * 30) / 120 = 15 тыс. руб.
( х величина полученной прибыли, f частота появления результата).
Во втором случае рассчитывается вероятность появления событий P1(x) = 48 / 120 +0.4; P2(x) = 42 / 120 = 0.35; Р3(х) = 30 / 120 = 0,25, а затем
_
х1 = 12,5 * 0,4 + 20 * 0,35 + 12 * 0,25 = 15 млн. руб.
Аналогично можно рассчитать среднюю прибыль при вложении капитала в мероприятие Б. При этом получим
_
х2 = 15 * 0,3 + 20 * 0,5 + 27,5 * 0,2 = 20 млн. руб.
Сравнивая две суммы ожидаемой прибыли при вложении капитала в мероприятия А и Б, можно сделать вывод, что в первом случае величина прибыли колеблется от 12,5 до 20 тыс. руб., а во втором от 15 до 27,5 тыс. руб.
Из курса теории статистики известно, что средняя величина представляет из себя обобщённую количественную характеристику, поэтому она не позволяет принять решение в пользу какого - то варианта вложения капитала. Для окончательного решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру изменчивости результата.
Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого применяют показатели вариации6 дисперсию, среднеквадратичное отклонение меры абсолютной колеблемости и коэффициент вариации меру относительной колеблемости.
Дисперсия (?2) средняя арифметическая взвешенная из квадратов отклонений фактических результатов от ожидаемой средней:
_
?2 = ?(х х)2f / ?f,
_
где х фактические результаты для каждого случая наблюдения; х среднее ожидаемое значение; f частота появления результатов.
Среднеквадратичное отклонение (?) вычисляется по формуле:
_
? = v?(х х)2f / ?f.
Коэффициент вариации ( v) характеризует степень отклонения полученных значений:
_
V = ? / х * 100%.
С его помощью можно сравнивать колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Значение коэффициента вариации изменяется от 0 до 100%. Чем оно больше, тем выше колеблемость (до 10% - слабая; от 10% до 25% - умеренная; свыше 25% - высокая колеблемость).
В рассматриваемом примере для мероприятия А:
? = v1620 / 120 =+ 3,67, а для мероприятия Б: ? = v1500 / 80 = + 4,33.
В табл.2 приведены данные расчёта дисперсии.
Табл.2.
Расчёт дисперсии.
(данные за 1-ый квартал 2001 г.)
Меро-ПолученнаяЧисло слу- _приятиеприбыль (х), чаев наб- (х - х),тыс.руб.людения _ _ _ хА = =15, (х - х)2 (х -х)2f _ хБ = =20 А:112,548-2,56,2530022042525105031230-39270ИТОГО:15120--1620 Б:11524-52560022040000327,5167,556,25900ИТОГО:2080--1500
При этом для мероприятия А коэффициент вариации
v = + 3,67 / 15 * 100% = + 24,5,
а для мероприят?/p>